IFSCA (Insurance Products and Pricing) Regulations, 2022

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328 GI/2023 (1) रजिस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार से प्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधसूचना गांधीनगर, 12 िनिरी, 2023 अंतरााष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (बीमा उत्पाद और मूल्य जनधाारण) जिजनयम, 2022 आईएफएससीए/2022-23/िीएन/आरईिी029.—अंतरााष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 की धारा 3, 12 और 13 के साथ पठित धारा 28 द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए, अंतरााष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण जनम्नजलजखत जनयम बनाता है, अथाात् - अध्याय I सामान्य 1. संजिप्त नाम और प्रारंभ - (1) इन जनयमों को अंतरााष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (बीमा उत्पाद और मूल्य जनधाारण) जिजनयम, 2022 कहा िाएगा। (2) ये जनयम रािपत्र में उनके प्रकािन की तारीख से लागू होंगे। (3) ये जिजनयम पुनबीमा व्यिसाय के लेन-देन में कायारत आईआईओ को छोड़कर सभी आईआईओ पर लागू होंगे। स्ट्पष्टीकरण: यदद कोई आईआईओ प्रत्यि बीमा और पुनबीमा व्यिसाय दोनों के लेन-देन में लगा हुआ है, तो ये जनयम ऐसे आईआईओ के प्रत्यि बीमा व्यिसाय के संबंध में ही लागू होंगे। सं. 24] नई ददल्ली, िुक्रिार, िनिरी 13, 2023/पौष 23, 1944 No. 24] NEW DELHI, FRIDAY, JANUARY 13, 2023/PAUSHA 23, 1944 सी.जी.-जी.जे.-अ.-16012023-241997 CG-GJ-E-16012023-241997 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 2. उद्देश्य – 1. अंतरााष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र बीमा कायाालयों (आईआईओ) द्वारा बीमा उत्पादों के जडिाइन और मूल्य जनधाारण के जलए रूपरेखा प्रदान करना। 2. यह सुजनजित करना दक आईआईओ ने प्रभािी आंतठरक प्रणाली और जनयंत्रण स्ट्थाजपत कर जलया है- (क) उत्पाद के जडिाइन के समय और उत्पाद के िीिन चक्र के दौरान उत्पाद से संबंजधत िोजखमों और मुद्दों को पहचानने और कम करने के जलए पयााप्त िमता प्रदान करना, इसमें लक्ष्य बािार की जििेषताओं को ध्यान में रखते हुए उजचत जितरण रणनीजत प्रदान करना िाजमल है; और (ख) बीमा उत्पादों के जडिाइन और मूल्य जनधाारण के दौरान पॉजलसीधारकों के जहतों की रिा करना। 3. पठरभाषाएं - (1) इन जिजनयमों में, िब तक दक संदभा से अन्यथा अपेजित न हो - (क) "अजधजनयम" का अथा अंतरााष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 (2019 का 50) है; (ख) “प्राजधकरण” या “आईएफएससीए” का अथा है अजधजनयम की धारा 4 की उप-धारा (1) के अधीन स्ट्थाजपत अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (ग) बोडा" का अथा है आईआईओ के जनदेिक मंडल या आईआईओ की एंठििी के बोडा से है, यदद आईआईओ आईएफएससी में िाजमल नहीं है; (घ) ""जडजििल हस्ट्तािर" का िही अथा होगा िो सूचना प्रौद्योजगकी अजधजनयम, 2000 (2000 का 21) में इसे ददया गया है; (ङ) "ई-बीमा खाता" या "ईआईए" एक इलेक्ट्रॉजनक खाता है जिसे दकसी व्यजि द्वारा बीमा ठरपॉजििरी के साथ खोला िाता है िहां पॉजलसीधारक की बीमा पॉजलजसयों के पोिाफोजलयो इलेक्ट्रॉजनक रूप में रखे िाते हैं; (च) ."ई-हस्ट्तािर" या "इलेक्ट्रॉजनक हस्ट्तािर" का अथा िही होगा िो सूचना प्रौद्योजगकी अजधजनयम, 2000(2000 का 21) में इसे सौंपा गया है; (छ) "ई-प्रस्ट्ताि" या "इलेक्ट्रॉजनक प्रस्ट्ताि" का अथा बीमा पॉजलसी के जलए संभाजित ग्राहक द्वारा अपने इलेक्ट्रॉजनक हस्ट्तािर के साथ इलेक्ट्रॉजनक रूप में दायर दकया गया प्रस्ट्ताि है; (ज) "ई-बीमा पॉजलसी" या "इलेक्ट्रॉजनक बीमा पॉजलसी" का अथा है एक ऐसी बीमा पॉजलसी िो कानून के लागू उपबंधों के अनुसार जडजििल रूप से हस्ट्तािठरत है और इलेक्ट्रॉजनक रूप में या तो सीधे पॉजलसीधारक को आईआईओ द्वारा या पंिीकृत बीमा ठरपॉजििरी के मंच के माध्यम से िारी की िाती है। (झ) "बीमा पॉजलसी" का अथा एक दस्ट्तािेि है िो एक आईआईओ द्वारा िारी दकए गए बीमा अनुबंध का प्रमाण है; (ञ) "अंतरााष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र बीमा कायाालय या “आईआईओ" का अथा अंतरााष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (बीमा व्यिसाय का पंिीकरण) ) जिजनयम 2021 के जिजनयमन 3 के उप-जिजनयम (1) के खंड (ि) के अधीन इसे जनर्दाष्ट दकया िाएगा; (ट) "मध्यस्ट्थ या बीमा मध्यस्ट्थ" का िही अथा होगा िो अंतरााष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (बीमा मध्यिती) जिजनयम, 2021 के जिजनयम 3 के उप-जिजनयम (1) के खंड (आर) के अधीन इसे ददया गया है। (ठ) जनरीिण" का अथा प्राजधकरण को प्रस्ट्तुत ठरिना या उसकी प्रमाजणत प्रजतयों का जनरीिण है; (ड) "बीमा उत्पाद" का अथा पॉजलसी धारक या संभाजित ग्राहक को बेचा गया या बेचने के जलए प्रस्ट्ताजित बीमा का कोई अनुबंध है, िैसा भी मामला हो; [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 (ढ) "ठरिना" का अथा है कोई भी िानकारी, सामग्री, जित्तीय या अन्यथा डेिा या जििरण, प्राजधकरण को भौजतक और/या इलेक्ट्रॉजनक रूप में माजसक, त्रैमाजसक, अधािार्षाक या िार्षाक रूप से एकसमान आिजधकता में प्रस्ट्तुत करना अजनिाया है, और जिसका प्रकिीकरण करने पर इस समय दकसी भी कानून द्वारा ििान या छूि नहीं है, लेदकन प्राजधकरण द्वारा अपनी जनयामक िजियों का प्रयोग करने के जलए मांगी गई िानकारी, सामग्री, डेिा या जििरण इसमें िाजमल नहीं होंगे; (2) इन जिजनयमों में प्रयुि ककंतु पठरभाजषत नहीं दकए गए िब्दों और अजभव्यजियों, िो अजधजनयम की पहली अनुसूची में िर्णात अजधजनयम या अजधजनयमों या इनके अधीन बनाए गए दकसी जनयमों, जिजनयमों या अजधसूचनाओं में पठरभाजषत हैं, के अथा क्रमि: िही होंगे िो उन अजधजनयमों, जनयमों या जिजनयमों या दकसी सांजिजधक संिोधन या पुन:अजधजनयमन, िैसा भी मामला हो, में उनके जलए जनयत दकए गए हैं। अध्याय II उत्पाद अनुमोदन प्रदक्रया (4) आईआईओ के पास बोडा द्वारा अनुमोददत 'उत्पाद जनगरानी और िासन नीजत' होगी िो प्रासंजगक जनयामक ढांचे के अनुसार होगी और इसमें ऐसे सुधारात्मक कदमों िो ऐसे बीमा उत्पादों के जलए जलए िाने आिश्यक हैं िो प्रत्यािाओं या पॉजलसी धारकों के जलए हाजनकारक हैं, सजहत बीमा उत्पादों के जडिाइन, अनुमोदन, जनगरानी, समीिा और जितरण के तरीकों और प्रदक्रयाओं का जििरण होगा। (1) बीमा उत्पाद को जडिाइन करने के तरीके और प्रदक्रयाएं; (2) बीमा उत्पादों का अनुमोदन, जनगरानी, समीिा और जितरण; और (3) उन बीमा उत्पादों के जलए उिाए िाने िाले सुधारात्मक कदम िो संभाजित ग्राहकों या पॉजलसी धारकों के जहत के जलए हाजनकारक हैं। स्ट्पष्टीकरण: 'उत्पाद जनगरानी और िासन पॉजलसी' आईआईओ द्वारा जिपणन और जितठरत दकए िाने िाले बीमा उत्पाद के सभी पहलुओं को जनयंजत्रत करेगी और बीमा उत्पाद के जलए प्राजधकरण से कोई अनुमोदन आिश्यक नहीं है, िब तक दक ऐसा जनर्दाष्ट न दकया गया हो। बिते दक आईआईओ दकसी रुपांतठरत या संिोजधत उत्पाद सजहत दकसी पुनबीमा उत्पाद से जभन्न दकसी बीमा उत्पाद के जिपणन से पहले प्राजधकरण द्वारा यथा-जनर्दाष्ट तरीके से अंजतम पोजलसी िब्द प्राजधकरण को प्रस्ट्तुत करेगा। 5. आईआईओ उत्पाद के बारे में प्रत्यािाओं की समझ पर जिचार करते हुए बीमा उत्पादों को जडिाइन और जिपणन करेगा और यह सुजनजित करेगा दक उत्पाद उनकी दरों, सेिा ितों िो जिजधित रूप से अहाता-प्राप्त बीमांकक द्वारा प्रमाजणत हो, प्रत्यािाओं की िरूरतों, जििेषताओं और उद्देश्यों के अनुकूल हैं। बिते दक आईआईओ द्वारा ऐसे बीमा उत्पादों का जडिाइन और जिपणन आईएफएससीए (बीमा व्यिसाय का पंिीकरण) जिजनयम, 2021 के जिजनयम 10 के साथ पठित बीमा अजधजनयम, 1938 की धारा 3 की उप-धारा (1) के उपबंधों के अनुपालन में होगा। 6. आईआईओ 'उत्पाद जनगरानी और िासन पॉजलसी' के अनुरूप उत्पाद अनुमोदन प्रदक्रया के संबंध में उसके द्वारा की गई कारािाई के संबंध में दस्ट्तािेज़ और अजभलेखों का अनुरिण करेगा। 7. बीमा उत्पादों को जडिाइन, जिपणन या जितरण करते समय, आईआईओ: (1) प्रत्यािा के उद्देश्यों, जहतों और िरूरतों को ध्यान में रखेगा; 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) यह सुजनजित करेगा दक उत्पाद के जनयम और ितें प्रत्यािा के जहत पर प्रजतकूल प्रभाि नहीं डालें; और (3) उत्पादों के जितरण में िाजमल मध्यस्ट्थ या बीमा मध्यस्ट्थ के साथ जहतों के िकराि, यदद कोई हो, का उजचत प्रबंधन सुजनजित करना। 8. (1) आईआईओ, बीमा उत्पाद के जिपणन या अनुकूलन से पहले, उत्पादों का उजचत रूप से परीिण करेंगे, जिसमें प्रासंजगक पठरदृश्य जिश्लेषण िाजमल है, लेदकन यह यहीं तक सीजमत नहीं होगा। (2) ऐसा परीिण लक्ष्य बािार में महत्िपूणा पठरितान के मामले में भी दकया िाएगा। 9. आईआईओ प्रस्ट्ताजित बीमा उत्पाद की दरों, जनयमों और ितों के औजचत्य सजहत प्राजधकरण द्वारा मांगे िाने पर दकसी उत्पाद से संबंजधत आिश्यक िानकारी, दस्ट्तािेज़ या डेिा प्राजधकरण को प्रस्ट्तुत करेगा। 10. यदद प्राजधकरण का जिचार है दक उत्पाद इन जिजनयमों के अधीन अपेकिाओं के अनुरूप संभाजित ग्राहकों या पॉजलसी धारकों के जहत में नहीं है, तो यह उत्पाद के जनलंबन, अजनिाया संिोधन या िापसी सजहत उजचत कारािाई कर सकता है। 11. जिजनयम 10 में जनर्दाष्ट प्राजधकरण के जनदेि प्राप्त होने पर, बीमाकताा ऐसे उत्पाद का उसी नाम से या दकसी अन्य नाम से जिपणन और जितरण तुरंत बंद कर देंगे। अध्याय III उत्पाद प्रबंधन 12. बीमा उत्पाद िीषाक और जिजिष्ट पहचान संख्या: (1) आईआईओ यह सुजनजित करेगा दक बीमा उत्पाद में सभी दस्ट्तािेिों के सभी पृष्ठों पर आईआईओ का नाम और उत्पाद का नाम हो। यह भी आिश्यक है दक अलग-अलग दस्ट्तािेज़ों में प्रत्येक दस्ट्तािेज़ के पृष्ठों की कुल संख्या के अनुसार पृष्ठ संख्या होनी चाजहए (अथाात् 30 का 1, 30 का 2 और यदद उदाहरण के जलए दस्ट्तािेज़ों में कुल पृष्ठ 30 हैं)। (2) आईआईओ जिजिष्ट पहचान संख्या (यूआईएन) आिंठित दकए जबना दकसी भी बीमा उत्पाद का जिपणन नहीं करेगा; बिते दक दकसी जिद्यमान बीमा उत्पाद में संिोधन या संिोधन के मामले में, एक अलग यूआईएन आिंठित दकया िाएगा, िो स्ट्पष्ट रूप से दिााता है दक जिपणन दकया िा रहा बीमा उत्पाद पहले के बीमा उत्पाद का संिोजधत संस्ट्करण है। (3) प्रत्येक आईआईओ यूआईएन िारी करने के जलए अपनी कायाप्रणाली/एल्गोठरदम तैयार करेगा और उसे प्राजधकरण को प्रस्ट्तुत करेगा। बिते दक आईआईओ को यूआईएन िारी करने के जलए कायाप्रणाली/एल्गोठरदम को बदलने की अनुमजत नहीं है; बिते आगे दक मौिूदा आईआईओ इन जिजनयमों के िारी होने के एक महीने के भीतर प्राजधकरण को यूआईएन िारी करने के जलए ऐसी कायाप्रणाली/एल्गोठरदम प्रस्ट्तुत करेंगे। 13. उत्पाद की िापसी:- (1) प्रत्येक आईआईओ ऐसे बीमा उत्पाद को िापस लेने की जनधााठरत जतजथ से कम से कम 3 महीने पहले प्राजधकरण को बीमा उत्पाद को िापस करने के अपने जनणाय की सूचना देगा। (2) यदद सामान्य बीमा व्यिसाय करने िाला कोई आईआईओ दकसी बीमा उत्पाद को िापस लेने का फैसला करता है, तो िह ऐसी पॉजलसी की समाजप्त जतजथ से कम से कम 3 महीने पहले मौिूदा पॉजलसी धारकों को सूजचत करेगा। बिते दक लागू नीजतयां उनकी संबंजधत समाजप्त जतजथयों तक िैध रहेंगी। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 14. पॉजलजसयों का जनरसन और समपाण: (1) िीिन बीमा पॉजलसी का पॉजलसीधारक दकसी भी समय पॉजलसी के अधीन आिश्यक आईआईओ को पूिा नोठिस देकर पॉजलसी को सरेंडर कर सकता है, जिसे पॉजलसी में उजल्लजखत जनयमों और ितों के अनुसार संसाजधत दकया िाएगा; (2) प्रत्येक िीिन और स्ट्िास्ट््य बीमा पॉजलसी पॉजलसीधारक को इस तरह के जिकल्प का प्रयोग करने की समय-सीमा और प्रीजमयम की िापसी के प्रािधानों के साथ-साथ पॉजलसीधारक को फ्री लुक जनरसन का जिकल्प प्रदान करेगी; (3) प्रत्येक सामान्य बीमा पॉजलसी में रद्द करने की समय-सीमा के साथ-साथ जनरसन खंड और बीमा पॉजलसी को रद्द करने के जलए आधार िाजमल होंगे; (4) आईआईओ केिल धोखाधड़ी, गलत बयानी या नैजतक खतरों के आधार पर पॉजलसी को मध्यािजध में रद्द कर सकता है। 15. जिकायत प्रबंधन: प्रत्येक बीमा पॉजलसी में अजनिाया रूप से आईआईओ की जिकायत प्रबंधन प्रदक्रयाओं को जनर्दाष्ट दकया िाएगा, िो दक प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट जसद्ांतों के अनुसार होगी। अध्याय IV पॉजलसी सर्िाससंग 16. ई-बीमा पॉजलसी िारी करना - (1) प्रस्ट्ताि प्रपत्र - क. आईआईओ भौजतक या इलेक्ट्रॉजनक मोड, िो आईआईओ की 'उत्पाद जनरीिण और िासन नीजत' के अनुसार होगा, में प्रस्ट्ताि प्ररूप तैयार करके उसका अनुरिण करेगा; ख. प्रस्ट्ताि प्रपत्र में इलेक्ट्रॉजनक बीमा खाता (ईआईए) संख्या, यदद उपलब्ध हो, को दिा करने का भी प्रािधान होगा; ग. िहां प्रत्यािा के बारे में िानकारी भौजतक रूप में प्राप्त की िाती है, आईआईओ संभाजित ग्राहकों द्वारा प्रस्ट्तुत िानकारी को इलेक्ट्रॉजनक रूप में पठरिर्तात करने के जलए आिश्यक व्यिस्ट्था करेगा; घ. िहां पॉजलसी को इलेक्ट्रॉजनक रूप में िारी करने का प्रस्ट्ताि है और प्रत्यािा बीमा ठरपॉजििरी जसस्ट्िम के माध्यम से पॉजलसी प्राप्त करने का इच्छुक है, तो आईआईओ प्रत्यािा के जलए ईआईए के सृिन को सुकर बनाएगा। (2) इलेक्ट्रॉजनक बीमा पॉजलसी िारी करना - क. प्रत्येक आईआईओ, इलेक्ट्रॉजनक बीमा पॉजलसी िारी करेगा िहां बीजमत राजि 100 अमेठरकी डॉलर से अजधक है और/या प्रीजमयम 10 अमेठरकी डॉलर से अजधक है, िो भी कम हो; ख. आईआईओ पॉजलसीधारकों को सीधे या पंिीकृत बीमा ठरपॉजििरी के माध्यम से इलेक्ट्रॉजनक बीमा पॉजलसी िारी करेगा; बिते दक आईआईओ पॉजलसी धारक द्वारा अनुरोध दकए िाने पर पॉजलसी और प्रस्ट्ताि प्ररूप की भौजतक प्रजत प्रदान करेगा; ग. बीमाधारक को इलेक्ट्रॉजनक बीमा पॉजलजसयों के साथ प्रस्ट्ताि फॉमा आदद भी इलेक्ट्रॉजनक रूप में भेिा िा सकता है। घ. प्राजधकरण इलेक्ट्रॉजनक बीमा पॉजलजसयों को िारी करने के जलए पठरचालन ढांचे को जनर्दाष्ट कर सकता है। 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 17. बीमा पॉजलसी के हस्ट्तांतरण या समनुदेिन की सूचना की पािती िारी करने के जलए िुल्क: आईआईओ इसके द्वारा िारी की गई बीमा पॉजलजसयों (ई-बीमा पॉजलसी सजहत) के स्ट्थानांतरण या समनुदेिन की पािती देने के जलए 5 अमेठरकी डॉलर (केिल पांच अमेठरकी डॉलर) से अजधक िुल्क एकत्र नहीं करेगा। स्ट्पष्टीकरण: आईआईओ बीमा अजधजनयम, 1938 की धारा 38 में संदर्भात दकसी भी अन्य सेिाओं को प्रदान करने के जलए स्ट्थानांतरण या असाइनमेंि के त्य को दिा करने सजहत कोई अन्य िुल्क एकत्र नहीं करेगा। 18. पंिीकरण, जनरसन या नामांकन में पठरितान के जलए िुल्क: िीिन बीमा व्यिसाय करने के जलए पंिीकृत आईआईओ, पॉजलसी धारक द्वारा अपने स्ट्ियं के िीिन पर िीिन बीमा (ई-बीमा पॉजलसी सजहत), नामांकन के पंिीकरण, जनरसन या पठरितान के जलए 5 अमेठरकी डॉलर (केिल पांच अमेठरकी डॉलर) से अजधक िुल्क नहीं लेगा। व्याख्या: (1) बीमा अजधजनयम, 1938 की धारा 39 में जनजहत नामांकन से संबंजधत दकसी भी अन्य सेिाओं के जलए आईआईओ कोई अन्य िुल्क नहीं लेगा; (2) आईआईओ, पॉजलसी धारक द्वारा पॉजलसी की िुरुआत में प्रस्ट्ताि प्ररूप के माध्यम से दकया गया नामांकन और आईआईओ द्वारा पॉजलसी दस्ट्तािेज़ की अनुसूची में दिा दकए गए नामांकन को मान्य पािती के रूप में स्ट्िीकार करेगा। अध्याय V जिजिध 19. जििरजणयों की प्रजतयों के जनरीिण और आपूर्ता के जलए िुल्क: (1) जििरणी की प्रजत का जनरीिण और आपूर्ता – (क) कोई भी व्यजि बीमा अजधजनयम, 1938 की धारा 20 की उप-धारा (1) के अधीन जनरीिण या दकसी ठरिना की प्रजतजलजप की मांग करता है, प्राजधकरण को एक आिेदन करेगा, (ख) प्राजधकरण दकसी भी जििरणी की प्रजत के जनरीिण या आपूर्ता के जलए 5 अमेठरकी डॉलर(केिल पांच अमेठरकी डॉलर) से अजधक का िुल्क नहीं ले सकता है, (ग) प्राजधकरण िुल्क की प्राजप्त की तारीख से तीस (30) काया ददिसों के भीतर आिेदक द्वारा जनरीिण की तारीख का संकेत देगा या ठरिना की प्रजत, िैसा भी मामला हो, प्रस्ट्तुत करेगा। (2) आईआईओ द्वारा ज्ञापन और संगम अनुच्छेद की प्रजत की आपूर्ता - क. बीमा अजधजनयम, 1938 की धारा 20 की उप-धारा (3) के अधीन आईआईओ के ज्ञापन और संगम अनुच्छेद या समान दस्ट्तािेिों की प्रजत मांगने िाला कोई भी पॉजलसीधारक, आईआईओ को आिेदन करेगा, ख. आईआईओ ऐसे प्रत्येक दस्ट्तािेि की प्रजत प्रदान करने के जलए 5 अमेठरकी डॉलर (केिल पांच अमेठरकी डॉलर) से अजधक का िुल्क नहीं लेगा और लागू िुल्क की प्राजप्त की तारीख से तीस (30) काया ददिसों के भीतर यह दस्ट्तािेि प्रस्ट्तुत करेगा। (3) उप-जिजनयम (1) और (2) में जनर्दाष्ट िुल्क, बैंक खाते में इलेक्ट्रॉजनक मोड के माध्यम से प्रेजषत दकया िाएगा, जिसका जििरण प्राजधकरण या आईआईओ, िैसा भी मामला हो, द्वारा प्रदान दकया िाएगा। उि िुल्क का भुगतान दकसी भी बैंक िुल्क या लेनदेन िुल्क को छोड़कर जनिल राजि में दकया िाएगा। 20. रेफरल व्यिस्ट्था: आईआईओ, आईआईओ और रेफरल इकाई के बीच रेफरल व्यिस्ट्था पर प्राजधकरण द्वारा यथा- जनर्दाष्ट जनयामक ढांचे का पालन करेगा। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 21. सूजचत करने की अपेिाएँ: आईआईओ प्राजधकरण को अपने उत्पादों से संबंजधत सूचना प्राजधकरण द्वारा यथा- जनर्दाष्ट तरीके, अंतराल और प्रारूप में प्रस्ट्तुत करेगा। 22. प्रदक्रयाओं आदद को जनर्दाष्ट करने की िजि: बीमा उत्पादों और उससे संबंजधत मामलों के कायाान्ियन, सुजिधा और जिजनयमन के उद्देश्य के जलए, प्राजधकरण आईआईओ द्वारा अनुपालन दकए िाने के जलए मानदंड, जिजधयां, प्रदक्रया और तरीके जनर्दाष्ट करेगा। 23. कठिनाइयों को दूर करने और जिजनयमों के सख्त प्रितान में ढील देने की िजि: (1) इन जिजनयमों के प्रािधानों को लागू करने या उनकी व्याख्या करने में दकसी भी कठिनाई को दूर करने के जलए, प्राजधकरण मागादिान नोि या पठरपत्रों के माध्यम से स्ट्पष्टीकरण िारी कर सकता है। (2) जनर्दाष्ट अप्रजतदेय प्रसंस्ट्करण िुल्क के साथ प्राप्त आिेदन पर, प्राजधकरण, जलजखत रूप में दिा दकए िाने िाले कारणों के जलए, इन जिजनयमों के दकसी भी प्रािधान के सख्त प्रितान को जिजथल कर सकता है। 24. जनरसन और बचत: (1) इन जिजनयमों के प्रारंभ होने की तारीख से ही, जनम्नजलजखत जिजनयम और ददिाजनदेि अंतरााष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र में लागू नहीं होंगे - (क) बीमा जनयामक और जिकास प्राजधकरण (बीमा उत्पादों के जितरण के जलए डेिाबेस साझा करना) जिजनयम, 2010; (ख) भारतीय बीमा जिजनयामक और जिकास प्राजधकरण (नामांकन रद्द करने या नामांकन में पठरितान के पंिीकरण के जलए िुल्क) जिजनयम, 2015; (ग) भारतीय बीमा जिजनयामक और जिकास प्राजधकरण (असाइनमेंि या स्ट्थानांतरण की सूचना की प्राजप्त की जलजखत पािती देने के जलए िुल्क) जिजनयम, 2015; (घ) भारतीय बीमा जिजनयामक और जिकास प्राजधकरण (ठरिना की प्रजतयों की आपूर्ता के जलए जनरीिण और िुल्क) जिजनयम, 2016; (ङ) भारतीय बीमा जिजनयामक और जिकास प्राजधकरण (ई-बीमा पॉजलजसयां िारी करना) जिजनयम, 2016; (च) भारतीय बीमा जिजनयामक और जिकास प्राजधकरण (स्ट्िास्ट््य बीमा) जिजनयम, 2016; (छ) भारतीय बीमा जिजनयामक और जिकास प्राजधकरण (गैर-सलंक्ट्ड बीमा उत्पाद) जिजनयम, 2019; (ज) भारतीय बीमा जिजनयामक और जिकास प्राजधकरण (यूजनि सलंक्ट्ड बीमा उत्पाद) जिजनयम, 2019; और (झ) सामान्य बीमा उत्पादों के जलए उत्पाद फाइसलंग प्रदक्रयाओं पर ददनांक 18 फरिरी 2016 की बीमा जिजनयामक और जिकास प्राजधकरण ददिाजनदेि संदभा संख्या आईआरडीएआई/एनएल/िीडीएल/एफ&यू/030/02/2016। (ञ) स्ट्िास्ट््य बीमा व्यिसाय में उत्पाद फाइसलंग पर बीमा जिजनयामक और जिकास प्राजधकरण के ददिा-जनदेिों की ददनांक 29 िुलाई, 2016 की संदभा संख्या आईआरडीए/एचएलिी/आरईक्ट्यू/सीआईआर/150/07/2016। (2) इन जिजनयमों के प्रारंभ होने पर, अंतरााष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (अंतरााष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र बीमा कायाालयों का संचालन) ददिाजनदेि, 2021 के अध्याय - 6 के खंड 4 का लोप हो िाएगा। (3) िब तक दक इन जिजनयमों में अन्यथा प्रदान नहीं दकया िाता, इन जिजनयमों में ऐसा कुछ भी नहीं है दक इन जिजनयमों के लागू होने से पहले दकए गए बीमा अनुबंध अमान्य समझ जलए िाएंगे। 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (4) इन जिजनयमों के प्रारंभ होने से पहले दकसी आईएफएससी में संचाजलत आईआईओ, इन जिजनयमों के प्रारंभ होने की तारीख से एक माह की अिजध के भीतर या प्राजधकरण द्वारा यथा-जनर्दाष्ट इस प्रकार की जिस्ट्ताठरत अिजध के भीतर इन जिजनयमों में जनर्दाष्ट अजतठरि अपेिाओं का अनुपालन करेंगे। इंिेती श्रीजनिास, अध्यि [जिज्ञापन-III/4/असा./553/2022-23] INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY NOTIFICATION Gandhinagar, the 12th January, 2023 International Financial Services Centres Authority (Insurance Products and Pricing) Regulations, 2022 IFSCA/2022-23/GN/REG029. - In exercise of the powers conferred by Section 28 read with sections 3, 12 and 13 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019, the International Financial Services Centres Authority hereby makes the following regulations, namely - Chapter I General 1. Short title, commencement and applicability - (1) These regulations may be called the International Financial Services Centre Authority (Insurance Products and Pricing) Regulations, 2022. (2) These regulations shall come into force from the date of their publication in the Official Gazette. (3) These regulations shall be applicable to IIOs excluding those engaged in transacting of re-insurance business. Explanation- Where an IIO is engaged in transacting both, direct as well as re-insurance business, these regulations shall be applicable only in respect of direct insurance business. 2. Objectives – (1) To provide framework for designing and pricing of insurance products by the International Financial Service Centre Insurance Offices (IIOs). (2) To ensure that the IIOs have put in place effective internal systems and control to- (a) provide adequate capacity to identify and mitigate product related risks and issues from the time of design of the product and throughout the life cycle of the product, including providing appropriate distribution strategies taking into account the target market characteristics; and (b) protect the interests of policyholders while designing and pricing of insurance products. 3. Definitions – (1) In these regulations, unless the context otherwise requires – (a) “Act” means the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019); (b) “Authority” or “IFSCA” means the International Financial Services Centres Authority established under sub-section (1) of Section 4 of the Act; (c) “board” means the board of directors of an IIO, or the Board of the Parent Entity of an IIO, in case the IIO is in an unincorporated form; (d) “Digital Signature” shall have the same meaning as assigned to it in Information Technology Act, 2000 (21 of 2000); (e) “e-Insurance Account” or “eIA” means an electronic account opened by a person with an insurance repository where the portfolios of insurance policies of a policyholder are held in electronic form; (f) “e-signature” or “electronic signature” shall have the same meaning as assigned to it in Information Technology Act, 2000 (21 of 2000); [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 (g) “e-proposal” or “electronic proposal” means a proposal for an insurance policy filed in electronic form by the prospect with his electronic signature; (h) “e-insurance policy” or “electronic insurance policy” means an insurance policy that is digitally signed in accordance with the applicable provisions of law and issued in an electronic form either directly to the policyholder by the IIO or through the platform of registered Insurance repository; (i) “insurance policy” means a document which is an evidence of contract of insurance issued by an IIO; (j) “International Financial Services Centre Insurance Office” or “IIO” shall have the same meaning as assigned to it under clause (k) of sub-regulation (1) of regulation 3 of the International Financial Services Centres Authority (Registration of Insurance Business) Regulations 2021; (k) “intermediary or insurance intermediary” shall have the same meaning as assigned to it under clause (r) of sub-regulation (1) of regulation 3 of the International Financial Services Centres Authority (Insurance Intermediary) Regulations, 2021; (l) “inspection” means inspection of returns or certified copies thereof submitted to the Authority; (m) “insurance product” or “product” means any contract of insurance sold or proposed to be sold to a policy holder or prospect, as the case may be; (n) “return” means any information, material, data or statement, financial or otherwise mandated to be submitted by the regulated entities to the Authority in physical and/or electronic form in uniform periodicity, whether monthly, quarterly, half yearly, or annually and the disclosure of which is not barred or exempted by any law for the time being in force; but shall not include the information, material, data or statements called for by the Authority in exercise of its regulatory powers; (2) Words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the Act or Acts mentioned in the First Schedule to the Act or any rules, regulations or notifications made thereunder, shall have the same meanings respectively assigned to them in those Acts, rules or regulations or any statutory modification or re-enactment thereto, as the case may be. CHAPTER II Product Approval Process 4. An IIO shall have a board approved policy known as ‘Product Oversight and Governance Policy’ prepared in accordance with applicable regulatory framework, which shall inter-alia contain the provisions related to - (1) methods and processes for designing of the insurance product; (2) approval, monitoring, reviewing and distribution of insurance products; and (3) corrective steps to be taken for insurance products that are detrimental to the interest of prospects or policy holders. Explanation: The ‘Product Oversight and Governance Policy’ shall govern all aspects of an Insurance Product to be marketed and distributed by an IIO, and as such no approval for an Insurance Product is required from the Authority, unless so specified. Provided that the IIO shall submit the final policy wording to the Authority, before marketing of an insurance product, other than a re-insurance product, including any modified or revised product, in such manner as may be specified by the Authority. 5. An IIO shall design and market insurance products considering the understanding of the prospects about the product and ensure that products are compatible with the needs, characteristics and objectives of the prospects including justification of the rates, terms and conditions thereof which shall be duly certified by a qualified actuary. Explanation: Any designing and marketing of such insurance product by an IIO shall also be in compliance with provisions of sub-section (1) of section 3 of the Insurance Act, 1938 read with regulation 10 of the IFSCA (Registration of Insurance Business) Regulations, 2021. 6. An IIO shall maintain the documents and records relating to the actions taken by it in relation to product approval process, in line with ‘Product Oversight and Governance Policy.’ 7. While designing, marketing or distributing an insurance products, the IIO shall: (1) take into account the objectives, interests and needs of the prospect; 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) ensure that the terms and conditions of the product does not adversely affect the interest of prospect; and (3) ensure proper management of conflict of interest, if any, with the intermediary or insurance intermediary involved in distribution of the products. 8. (1) An IIO, before marketing or adapting an insurance product, shall test the product appropriately, including but not limited to, scenario analysis where relevant. (2) Such test shall also be carried out in case of significant change in the target market. 9. An IIO shall submit to the Authority requisite information, documents or data relating to a product, as and when sought by the Authority, including justification of the rates, terms and conditions of insurance product offered. 10. If the Authority is of the view that the product is not in conformity with the requirements under these regulations, and/or not in the interest of prospects or policy holders, it may take appropriate action, including suspension, mandating modification or withdrawal of the product. 11. Upon receipt of direction of the Authority referred to in regulation 10, the IIO shall forthwith stop marketing and distributing such product either in the same name or under any other name. CHAPTER III PRODUCT MANAGEMENT 12. Insurance Product title and Unique Identification Number: (1) An IIO shall ensure that the insurance product carries the IIO’s name and product’s name in all pages of all the documents. It is also necessary that separate documents must carry page numbers as that of the total number of pages of each document (i.e. 1 of 30, 2 of 30 and so on if, for example, the total pages in the documents are 30). (2) An IIO shall not market any insurance product without allotting a Unique Identification Number (UIN); Provided that in case of modification or revision of an existing insurance product, a separate UIN shall be allotted, clearly indicating that the insurance product being marketed is revised version of an earlier insurance product. (3) An IIO shall device its own methodology / algorithm for issuance of UIN and submit the same to the Authority. Provided that IIOs are not permitted to change the methodology / algorithm for issuance of UIN; Provided further that the existing IIOs shall develop methodology / algorithm for issuance of UIN and submit the same to the Authority, within one month from the notification of these regulations. 13. Product Withdrawal:- (1) An IIO shall inform the Authority it’s decision to withdraw an insurance product at least 3 months prior to the scheduled date of withdrawal. (2) In case an IIO transacting general insurance business decides to withdraw an insurance product, it shall inform the existing policy holders at least 3 months prior to the expiry date of such policy, Provided that the policies in force shall be valid till their respective expiry dates. 14. Cancellation or Surrender of Policies: (1) The policyholder of life insurance policy or general insurance policy may surrender or cancel the policy, as the case may be, at any time by giving prior notice to IIO as required under the policy, which shall be processed as per terms and conditions of such policy; (2) Every life and health insurance policy shall provide free look cancellation option to the policyholder along with the timelines for exercising such option and provisions for refund of premium; (3) Every general insurance policy shall contain the cancellation clause and grounds leading to cancellation of an insurance policy along with the timelines for cancellation; [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 (4) The IIO may cancel the insurance policy mid-term only on the grounds of fraud, misrepresentation or moral hazards. 15. Grievance Management: Every insurance policy shall necessarily specify the grievance management procedures of an IIO, which shall be in accordance with the principles as specified by the Authority. CHAPTER IV POLICY SERVICING 16. Issuance of e-Insurance Policies – (1) Proposal form – (a) An IIO shall create and maintain proposal forms either in physical or in electronic mode, which shall be in accordance with its ‘Product Oversight and Governance Policy’; (b) The proposal form shall also have a provision to capture the electronic Insurance Account (eIA) number, if available; (c) Where the information about the prospect is captured in physical form, the IIO shall make necessary arrangements to convert the information furnished by prospects into electronic form; (d) Where the policy is proposed to be issued in electronic form and the prospect is willing to get the policy through the Insurance Repository System, the IIO shall facilitate creation of eIA for the prospect. (2) Issuance of Electronic Insurance Policies - (a) An IIO, shall issue electronic insurance policy where the sum assured is more than USD 100 and/or premium is more than USD 10, whichever is lower; (b) An IIO shall issue the electronic insurance policy to the policyholders directly or through the registered insurance repositories; Provided that the IIO shall provide physical copy of the policy and proposal form if so requested by the policy holder; (c) The proposal form etc. may also be sent in electronic form to the insured along-with electronic insurance policies; (d) The Authority may specify operational framework for issuance of electronic insurance policies. 17. Fee for issuing acknowledgement of Notice of Transfer or Assignment of insurance policy: An IIO shall collect fee not more than USD 5 (USD Five only) for granting acknowledgement of notice of transfer or assignment of the insurance policies issued by it (including e-insurance policies). Explanation: An IIO shall not collect any other fee for rendering any other services referred to in section 38 of the Insurance Act, 1938, including recording the fact of the transfer or assignment. 18. Fee for Registration, Cancellation or Change of Nomination: An IIO registered to transact life insurance business shall collect fee of not more than USD 5 (USD Five only) for registering, cancellation or change of the nomination by the holder of a policy of life insurance (including e-insurance policies), on his own life. Explanation: (1) An IIO shall not collect any other fee, towards any other services relating to nomination contained in section 39 of the Insurance Act, 1938; (2) The nomination effected by the policy holder at the inception of the policy through the proposal form and recorded by the IIO in the schedule of a policy document shall be considered as a valid acknowledgement by the IIO. CHAPTER V MISCELLANEOUS 19. Fee for inspection and supply of copies of returns: 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (1) Inspection and supply of copy of return – (a) Any person seeking inspection or copy of any return related to an IIO under sub-section (1) of section 20 of the Insurance Act, 1938, shall make an application to the Authority; (b) The Authority may charge fee of not more than USD 5 (USD Five only) for inspection or supply of copy of any return; (c) The Authority shall indicate a date of inspection by the applicant or shall furnish a copy of the return, as the case may be, within thirty (30) working days from the date of receipt of the fee. (2) Supply of a copy of Memorandum and Articles of Association by the IIO - (a) Any policyholder seeking a copy of Memorandum and Articles of Association or similar documents of an IIO under sub-section (3) of section 20 of the Insurance Act, 1938, shall make an application to the IIO; (b) The IIO may charge fee of not more than USD 5 (USD Five only) for providing copy of each such document and shall furnish the same within thirty (30) working days from the date of receipt of the applicable fee. (3) The fee referred to in sub-regulation (1) and (2), shall be remitted through electronic mode to the bank account, details of which shall be provided by the Authority or the IIO, as the case may be. The said fee shall be paid in net, excluding any bank charges or transaction fee. 20. Referral arrangements: An IIO shall comply with regulatory framework on referral arrangements between the IIO and the referral entity, as may be specified by the Authority. 21. Reporting requirements: An IIO shall furnish information related to its products to the Authority, in such manner, interval and in such format, as may be specified by the Authority. 22. Power to specify procedures etc.: For the purpose of implementation, facilitation and regulation of insurance products and matters incidental thereto, the Authority may specify norms, procedures, processes and manners for compliance by IIOs. 23. Power to remove difficulties and relax strict enforcement of the regulations: (1) In order to remove any difficulty in the application or interpretations of the provisions of these regulations, the Authority may issue clarifications through guidance notes or circulars. (2) On an application, received along with the specified non-refundable processing fees, the Authority, may for the reasons to be recorded in writing, relax the strict enforcement of any of the provisions of these regulations. 24. Repeals and saving: (1) On and from the commencement of these regulations, following regulations and guidelines cease to apply in the International Financial Services Centre - (a) the Insurance Regulatory and Development Authority (Sharing of Database for Distribution of Insurance Products) Regulations, 2010; (b) the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Fee for Registering Cancellation or Change of Nomination) Regulations, 2015; (c) the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Fee for granting written acknowledgement of the receipt of Notice of Assignment or Transfer) Regulations, 2015; (d) the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Inspection and Fee for Supply of Copies of Returns) Regulations, 2016; (e) the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Issuance of e-Insurance Polices) Regulations, 2016; [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13 (f) the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Health Insurance) Regulations, 2016; (g) the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Non-Linked Insurance Products) Regulations, 2019; (h) the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Unit Linked Insurance Products) Regulations, 2019; and (i) the Insurance Regulatory and Development Authority guidelines bearing reference no. IRDAI/NL/GDL/F&U/030/02/2016 dated 18th February 2016 on Product Filing Procedures for General Insurance Products. (j) the Insurance Regulatory and Development Authority guidelines bearing reference no. IRDA/HLT/REG/CIR/150/07/2016 dated 29th July 2016 on Product Filing in Health Insurance Business. (2) On and from the commencement of these regulations, Clause 4 of Chapter – 6 of International Financial Services Centres Authority (Operations of International Financial Services Centres Insurance Offices) Guidelines, 2021, shall stand omitted. (3) Unless otherwise provided for in these regulations, nothing in these regulations shall be deemed to invalidate contracts of insurance entered prior to these regulations coming into force. (4) IIOs operating in an International Financial Services Centre prior to the commencement of these regulations, shall comply with the additional requirements specified in these regulations, within a period of one month from the commencement of these regulations or within such extended period as may be specified by the Authority. INJETI SRINIVAS, Chairperson [ADVT.III/4/Exty./553/2022-23] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. MANOJ KUMAR VERMA Digitally signed by MANOJ KUMAR VERMA Date: 2023.01.16 14:34:45 +05'30'