IFSCA (Registration of Factors and Registration of Assignment of Receivables) Regulations, 2024

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7476 GI/2024 (1) रजिस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार से प्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधसूचना गांधीनगर, 18 निम् बर, 4 202 अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (फैक्टरों का रजिस्ट्रीकरण और प्राप्य राजियों के समनुदेिन का रजिस्ट्रीकरण) जिजनयम, 2024 आईएफएससीए/िीएन/2024/012. —अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 (2019 का 50) की धारा 13 की उप-धारा (1) के साथ पठित धारा 28 की उप-धारा (1) और फैक्टररंग जिजनयमन अजधजनयम, 2011 (2012 का 12) की धारा 19(1क) और धारा 31क की उप-धारा (2) के खंड (क) और (ख़) के साथ पठित धारा 3 की उप-धारा (4) द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए, अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण, जनम्नजलजखत जिजनयम बनाता है, अथाात्: - अध्याय I प्रस्ट्तािना 1. संजिप्त िीर्ाक और प्रारंभ i. इन जिजनयमों को अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (फैक्टरों का रजिस्ट्रीकरण और प्राप्य राजियों के समनुदेिन का रजिस्ट्रीकरण) जिजनयम, 2024 कहा िाएगा। सं. 926] नई ददल्ली, मंगलिार, निम् बर 19, 2024/कार्ताक 28, 1946 No. 926] NEW DELHI, TUESDAY, NOVEMBER 19, 2024/KARTIKA 28, 1946 सी.जी.-जी.जे.-अ.-22112024-258802 CG-GJ-E-22112024-258802 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ii. ये जिजनयम आजधकाठरक रािपत्र में प्रकािन की तारीख़ से लागू होंगे। 2. उद्देश्य इन जिजनयमों का उद्देश्य जनम्नजलजखत के जलए तरीके की व्यिस्ट्था करना है: i. फैक्टरों को रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्रदान करना; और ii. फैक्टररंग जिजनयमन अजधजनयम, 2011 (2012 का 12) की धारा 19 की उप-धारा (1क) के अधीन फैक्टरों की ओर से व्यापार प्राप्य छूट प्रणाली (टीआरईडीएस) द्वारा केंद्रीय रजिस्ट्री में लेनदेन के जििरण फ़ाइल करना। 3. पठरभार्ाएँ i. इन जिजनयमों के प्रयोिन के जलए, िब तक दक संदभा से अन्यथा अपेजित न हो, यहाँ पठरभाजर्त िब्दों का तात्पया जनम्नानुसार होगा: क. “अजधजनयम” का तात्पया फैक्टररंग जिजनयमन अजधजनयम, 2011 (2012 का 12) से है; ख़. “प्राजधकरण” का तात्पया अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 की धारा 4 की उपधारा (1) के अंतगात स्ट्थाजपत अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण से है; ग. “केंद्रीय रजिस्ट्रार” का तात्पया जित्तीय पठरसंपजत्तयों के प्रजतभूजतकरण और पुनर्नामााण तथा प्रजतभूजत जहत प्रितान अजधजनयम, 2002 (2002 का 54) की धारा 21 की उपधारा (1) के अंतगात जनयुि व्यजि से है; घ. “केंद्रीय रजिस्ट्री” का तात्पया जित्तीय पठरसंपजत्तयों के प्रजतभूजतकरण और पुनर्नामााण तथा प्रजतभूजत जहत प्रितान अजधजनयम, 2002 (2002 का 54) की धारा 20 के अंतगात स्ट्थाजपत केंद्रीय रजिस्ट्री से है; ङ. “फैक्टर” का तात्पया िही होगा िो अजधजनयम की धारा 2 के खंड (i) में जनर्दाष्ट दकया गया है; च. "जित्त कंपनी" का तात्पया िही होगा िो अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (जित्त कंपनी) जिजनयम, 2021 के जिजनयमन 2 के उप-जिजनयम (1) के खंड (ङ) के अधीन जनर्दाष्ट दकया गया है; छ. "अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र (आईएफएससी)" का तात्पया िही होगा िो अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 (2019 का 50) की धारा 3 की उप-धारा (1) के खंड (िी) में जनर्दाष्ट दकया गया है; ि. "अंतरराष्ट्रीय व्यापार जित्तपोर्ण सेिा मंच (आईटीएफएस)" का तात्पया कई जित्तपोर्कों के माध्यम से जनयाातकों या आयातकों की व्यापार जित्त आिश्यकताओं को सुजिधािनक बनाने के जलए इलेक्रॉजनक मंच से है। झ. "मुख्य प्रबंधकीय कार्माक" का तात्पया िही होगा िो कंपनी अजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा 2 के खंड 50 में जनर्दाष्ट दकया गया है और इसमें ऐसा अन्य व्यजि िाजमल भी होगा जिसे फैक्टर मुख्य प्रबंधकीय कार्माक घोजर्त करेगा; ञ. "प्रासंजगक व्यजि" का तात्पया मुख्य प्रबंधकीय कार्माक से है तथा इसमें फैक्टर पर जनयंत्रण रखने िाले व्यजि िाजमल हैं; [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 ट. "व्यापार प्राप्य छूट प्रणाली (टीआरईडीएस)" का तात्पया िही होगा िो अजधजनयम की धारा 2 के खंड (धक) में जनर्दाष्ट दकया गया है। ii. इन जिजनयमों में प्रयुि तथा पठरभाजर्त नहीं दकए गए लेदकन अजधजनयम, अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 (2019 का 50), जित्तीय पठरसंपजत्तयों का प्रजतभूजतकरण एिं पुनर्नामााण तथा प्रजतभूजत जहत प्रितान अजधजनयम, 2002 (2002 का 54) या इसके अधीन बनाए गए दकसी जनयम या जिजनयमन में पठरभाजर्त िब्दों और अजभव्यजियों का िही तात्पया होगा िो उन्हें क्रमिः उन अजधजनयमों, जनयमों या जिजनयमों या उनमें दकसी िैधाजनक संिोधन या पुनः अजधजनयमन, िैसा भी मामला हो, में जनर्दाष्ट दकया गया है। अध्याय-II फैक्टसा का रजिस्ट्रीकरण 4. रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्रदान करने की प्रदक्रया i. अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र में फैक्टररंग व्यिसाय िुरू करने की मंिा रखने िाले प्रत्येक फैक्टर को रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्रदान करने के जलए प्राजधकरण को यथा-जनर्दाष्ट प्रारूप में आिेदन करना होगा। स्ट्पष्टीकरण: उपरोि आिश्यकता अजधजनयम की धारा 5 के अधीन छूट प्राप्त एंठटठटयों पर लागू नहीं होगी। ii. उप-जिजनयम (i) के अधीन दकए गए आिेदन पर जिचार करने के बाद, प्राजधकरण, यदद संतुष्ट हो, तो अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र में फैक्टररंग व्यिसाय िुरू करने के इच्छुक फैक्टर को प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट ितों के अधीन रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्रदान कर सकता है। iii. रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र को िारी करना जनम्नजलजखत ितों को पूरा करने पर जनभार करेगा: क. फैक्टर ने अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (जित्त कंपनी) जिजनयम, 2021 के अधीन रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्राप्त दकया होगा; ख. फैक्टर के “संबंजधत व्यजियों” के पास फैक्टररंग के व्यिसाय में पयााप्त अनुभि होगा; ग. फैक्टर के पास फैक्टररंग का व्यिसाय करने के जलए पयााप्त कायाालय स्ट्थान, उपकरण, संचार सुजिधाएं और िनिजि सजहत आिश्यक बुजनयादी ढांचा होगा या िह उसमें जनिेि करने के जलए इच्छुक और सिम होगा; घ. फैक्टर और संबंजधत व्यजि ‘उपयुि और उजचत’ आिश्यकताओं को पूरा करेंगे; ङ. फैक्टर की जित्तीय सुदृढ़ता; और च. फैक्टर और संबंजधत व्यजि दकसी कानून के उल्लंघन के जलए दकसी न्याजयक कायािाही के अधीन नहीं हैं। iv. इन जिजनयमों के लागू होने की तारीख़ से पहले फैक्टररंग व्यिसाय करने के जलए प्राजधकरण द्वारा जित्त कंपनी को ददया गया कोई भी रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र इन जिजनयमों के अधीन ददया गया माना िाएगा और ऐसी जित्त कंपनी इन जिजनयमों के सभी लागू उपबंधों का पालन करेगी। v. कोई फैक्टर जिसे अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (जित्त कंपनी) जिजनयम, 2021 के अधीन रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र ददया गया है, िह रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र ददए िाने की तारीख़ से छह महीने के भीतर अपना फैक्टररंग व्यिसाय िुरू कर देगा। 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 6. व्यिसाय का संचालन और ठरपोर्टिंग i. फैक्टररंग व्यिसाय का संचालन इस प्रकार होगा: क. फैक्टर अजधजनयम के उपबंधों, इसके अंतगात बनाए गए जनयमों और जिजनयमों तथा प्राजधकरण द्वारा िारी दकए गए दकसी जनदेि या ददिा-जनदेिों के अनुसार सीधे समनुदेिक के साथ या आईटीएफएस के माध्यम से फैक्टररंग व्यिसाय कर सकता है; तथा ख. फैक्टरों के अलािा अन्य एंठटठटयां, िो प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट पात्रता मानदंडों को पूरा करती हैं, आईटीएफएस के माध्यम से फैक्टररंग व्यिसाय कर सकती हैं; ii. उपरोि खंड (i)(a) और (i)(b) में उजल्लजखत एंठटठटयां अपने पठरचालन से संबंजधत िानकारी प्राजधकरण को ऐसे तरीके, अंतराल और रूप में प्रस्ट्तुत करेंगी, िैसा दक प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट दकया िाएगा। अध्याय III प्राप्य राजियों के समनुदेिन का रजिस्ट्रीकरण 7. प्राप्य लेनदेन के समनुदेिन का रजिस्ट्रीकरण i. व्यापार प्राप्य छूट प्रणाली (टीआरईडीएस) के माध्यम से जित्तपोजर्त व्यापार प्राप्य राजियों को फैक्टर की ओर से संबंजधत टीआरईडीएस द्वारा, ऐसे समनुदेिन या संतुजष्ट, िैसा भी मामला हो, की तारीख से दस ददनों की अिजध के भीतर केंद्रीय रजिस्ट्री में फ़ाइल दकया िाएगा, जिसमें जनम्नजलजखत जििरण िाजमल होंगे: क. फैक्टर के पि में प्राप्य राजियों का समनुदेिन, ऐसे रूप और तरीके से दकया िाएगा िैसा दक प्राप्य राजियों के समनुदेिन के रजिस्ट्रीकरण जनयम, 2012 के जनयम 3 के उप-जनयम (1) के खंड (क) में जनधााठरत दकया गया है। ख. प्राप्य राजियों के रजिस्ट्रीकरण जनयम, 2012 के जनयम (3) के उप-जनयम (1) के खंड (ख) में जनधााठरत रूप और तरीके से प्राप्य राजियों की पूणा िसूली पर प्राप्य राजियों के दकसी भी समनुदेिन की संतुजष्ट। ii. यदद उप-जिजनयम (1) में जनर्दाष्ट जििरण जनधााठरत अिजध के भीतर फ़ाइल नहीं दकए िाएंगे, तो केंद्रीय रजिस्ट्रार, जिलंब के कारणों को बताते हुए इस संबंध में दकए गए आिेदन पर संतुष्ट होने पर, प्राप्य राजियों के रजिस्ट्रीकरण जनयम, 2012 में जनधााठरत िुल्क के भुगतान पर, ऐसे अजतठरि समय, िो दस ददनों से अजधक नहीं होगा, के भीतर उि जििरण को फ़ाइल करने की अनुमजत दे सकता है। iii. प्राप्य राजियों के समनुदेिन या प्राजप्त पर प्राप्य राजियों की संतुजष्ट से संबंजधत दकसी भी लेनदेन के रजिस्ट्रीकरण के जलए प्रत्येक प्ररूप के साथ, समय-समय पर संिोजधत प्राप्य राजियों के समनुदेिन रजिस्ट्रीकरण जनयम, 2012 में जनधााठरत िुल्क संलग्न दकया िाएगा, जिसका भुगतान केंद्रीय रजिस्ट्रार द्वारा जनर्दाष्ट तरीके से केंद्रीय रजिस्ट्रार को दकया िाएगा। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 अध्याय IV जिजिध 8. जनरसन और व्यािृजत्तयाँ i. इन जिजनयमों के लागू होने की तारीख़ से, भारतीय ठरििा बैंक द्वारा िारी प्राप्य राजियों के समनुदेिन रजिस्ट्रीकरण (ठरििा बैंक) जिजनयम, 2022 और फैक्टर रजिस्ट्रीकरण (ठरििा बैंक) जिजनयम, 2022 अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्रों पर लागू नहीं होंगे। ii. इन जिजनयमों के लागू होने की तारीख़ से, प्राजधकरण द्वारा िारी ददनांक 17 अगस्ट्त, 2021 को ‘प्राप्त राजियों की फैक्टररंग और समपहरण पर ददिाजनदेि’ िीर्ाक िाला पठरपत्र जनरस्ट्त माना िाएगा। iii. उप-जिजनयम (1) और (2) में जनजहत दकसी भी बात के बाििूद, इन जिजनयमों के लागू होने की तारीख़ से पहले क्रमिः उप-जिजनयम (1) और (2) में उजल्लजखत जिजनयमों और पठरपत्र के अधीन की गई या की िाने िाली कोई भी कारािाई इन जिजनयमों के संगत उपबंधों के अधीन कृत या की गई मानी िाएगी। के. रािारामन, अध्यि [जिज्ञापन-III/4/असा./695/2024-25] INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY NOTIFICATION Ghandhinagar, the 18th November, 2024 INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY (REGISTRATION OF FACTORS AND REGISTRATION OF ASSIGNMENT OF RECEIVABLES) REGULATIONS, 2024 IFSCA/GN/2024/012 —In exercise of the powers conferred by sub-section (1) of Section 28 read with sub-section (1) of Section 13 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019) and sub-section (4) of section 3 read with Section 19(1A) and clause (a) and (b) of sub-section (2) of Section 31A of the Factoring Regulation Act, 2011 (12 of 2012), the International Financial Services Centres Authority, hereby makes the following regulations namely: - CHAPTER I PRELIMINARY 1. Short title and commencement i. These regulations may be called the International Financial Services Centres Authority (Registration of Factors and Registration of Assignment of Receivables) Regulations, 2024. ii. These regulations shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 2. Objective These regulations aim to provide for the manner of: i. granting certificate of registration to Factors; and ii. filing of particulars of transactions with the Central Registry by a Trade Receivable Discounting System (TReDS) on behalf of the Factors under sub-section (1A) of section 19 of the Factoring Regulation Act, 2011 (12 of 2012). 3. Definitions i. For the purpose of these regulations, unless the context otherwise requires, the terms defined herein shall bear the meanings as assigned to them herein below: a. “Act” means the Factoring Regulation Act, 2011 (12 of 2012); 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] b. “Authority” means the International Financial Services Centres Authority established under sub- section (1) of Section 4 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019; c. “Central Registrar” means a person appointed as such under subsection (1) of section 21 of the Securitisation and Reconstruction of Financial Assets and Enforcement of Security Interest Act, 2002 (54 of 2002); d. “Central Registry” means the Central Registry set up under section 20 of the Securitisation and Reconstruction of Financial Assets and Enforcement of Security Interest Act, 2002 (54 of 2002); e. “Factor” shall have the meaning assigned to it in clause (i) of section 2 of the Act; f. “Finance Company” shall have the meaning assigned to it under clause (e) of sub-regulation (1) of regulation 2 of the International Financial Services Centres Authority (Finance Company) Regulations, 2021; g. “International Financial Services Centre (IFSC)” shall have the meaning assigned to it in clause (g) of sub-section (1) of section 3 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019); h. “International Trade Financing Services platform (ITFS)” means an electronic platform for facilitating the trade finance requirements of exporters or importers, through multiple financiers. i. “Key managerial personnel” shall have the meaning assigned to it in clause 50 of section 2 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013) and shall include any other person whom the Factor may declare as key managerial personnel; j. “Relevant Person” means the Key Managerial Personnel and includes the persons exercising control over the Factor; k. “Trade Receivables Discounting System (TReDS)” shall have the meaning assigned to it in sub- section (sa) of section 2 of the Act. ii. Words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the Act, International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019), the Securitisation and Reconstruction of Financial Assets and Enforcement of Security Interest Act, 2002 (54 of 2002) or any rules or regulations made thereunder shall have the same meanings respectively assigned to them in those Acts, rules or regulations or any statutory modification or re-enactment thereto, as the case may be. CHAPTER - II REGISTRATION OF FACTORS 4. Procedure for grant of certificate of registration i. Every Factor, intending to commence factoring business in an International Financial Services Centre shall make an application to the Authority, for grant of certificate of registration, in such format, as specified Explanation: The above requirement shall not be applicable to the entities exempted under section 5 of the Act. ii. After considering the application made under sub-regulation (i), the Authority, if satisfied, may grant certificate of registration to the Factor intending to commence factoring business in International Financial Services Centre, subject to such conditions as may be specified by the Authority. iii. The issuance of certificate of registration shall be contingent upon fulfilment of the following conditions: a. the Factor shall have obtained a Certificate of Registration under the International Financial Services Centres Authority (Finance Company) Regulations, 2021; b. the “Relevant Persons” of the Factor shall possess adequate experience in the business of factoring ; c. the Factor shall either possess necessary infrastructure including adequate office space, equipment, communication facilities and manpower to undertake the business of factoring or shall be willing and able to invest in the same; [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 d. the Factor and Relevant Persons shall satisfy the ‘fit and proper’ requirements; e. the financial soundness of the Factor; and f. the Factor and the Relevant Persons are not subject to any judicial proceeding for breach of any law. iv. Any certificate of registration granted by the Authority to a Finance Company for undertaking factoring business, prior to the date of coming into force of these regulations, shall be deemed to have been granted under these regulations and such Finance Company shall comply with all applicable provisions of these regulations. v. A Factor which has been granted certificate of registration, under the International Financial Services Centres Authority (Finance Company) Regulations, 2021, shall commence its factoring business within six months from the date of grant of certificate of registration. 6. Conduct of business and reporting i. The conduct of factoring business shall be as follows: a. A Factor may undertake the factoring business with the assignor directly or through an ITFS, in accordance with the provisions of the Act, rules and regulations framed thereunder and any directions or guidelines issued by the Authority; and b. Entities other than Factors, meeting such eligibility criteria as may be specified by the Authority, may undertake factoring business through an ITFS; ii. Entities at clause (i)(a) and (i)(b) above, shall furnish information relating to their operations, to the Authority in such manner, interval and form as may be specified by the Authority. CHAPTER III REGISTRATION OF ASSIGNMENTS OF RECEIVABLES 7. Registration of assignments of receivables transactions i. The trade receivables financed through a Trade Receivables Discounting System (TReDS) shall be filed with the Central Registry, by the concerned TReDS on behalf of the Factor, within a period of ten days, from the date of such assignment or satisfaction thereof, as the case may be, containing the particulars of: a. assignment of receivables in favour of a Factor, in such form and manner as prescribed in clause (a) sub-rule (1) of rule 3 of the Registration of Assignment of Receivables Rules, 2012. b. satisfaction of any assignment of receivables on full realisation of the receivables, in such form and manner as prescribed in clause (b) of sub-rule (1) of rule (3) of the Registration of Assignment of Receivables Rules, 2012. ii. If the particulars referred in the sub-regulation (1) are not filed within the prescribed period, the Central Registrar may, on being satisfied on an application made in this behalf stating the reasons for the delay, allow the said particulars to be filed within such additional time not exceeding ten days as he may specify, upon payment of the fee as prescribed in Registration of Assignment of Receivables Rules, 2012. iii. Every Form for registration of any transaction relating to assignment of receivables or satisfaction of receivables on realisation shall be accompanied by the fee, as prescribed in Registration of Assignment of Receivables Rules, 2012, as amended from time to time, to be paid to the Central Registrar in the manner as may be specified by the Central Registrar. CHAPTER IV MISCELLANEOUS 8. Repeal and Savings i. On and from the date of coming into force of these regulations, the Registration of Assignment of Receivables (Reserve Bank) Regulations, 2022, and Registration of Factors (Reserve Bank) Regulations, 2022 issued by the Reserve Bank of India shall not apply in International Financial Service Centres. ii. On and from the date of coming into force of these regulations, the circular titled ‘Guidelines on Factoring and Forfaiting of Receivables” dated August 17, 2021, issued by the Authority shall stand repealed. iii. Notwithstanding anything contained in sub-regulation (1) and (2), any action taken or purported to have been taken under the Regulations and Circular mentioned in sub-regulation (1) and (2) respectively, before the date of coming into force of these regulations shall be deemed to have been done or taken under the corresponding provisions of these regulations. K. RAJARAMAN, Chairperson [ADVT.-III/4/Exty./695/2024-25] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. GORAKHA NATH YADAVA Digitally signed by GORAKHA NATH YADAVA Date: 2024.11.22 15:37:52 +05'30'