International Financial Services Centres Authority (Finance Company) Regulations, 2021

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1959 GI/2021 (1) रजजस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx xxxGIDExxx ऄसाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार से प्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण ऄजधसूचना गांधीनगर, 25 माचच, 2021 ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण (जित् त कंननी) जिजनयम, 2021 अइ.एफ.एस.सी.ए./2020-21/जी.एन./रेग्यु010.—ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण, ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण ऄजधजनयम, 2019 की धारा 12 की ईनधारा (1) और धारा 13 की ईनधारा (1) के साथ नठठत धारा 28 की ईनधारा (1) द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए, ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्रों मव जित्त कंननी के जलए जनम्नजलजखत जिजनयम बनाता है, ऄथाचत्:- ऄध्याय I प्रारंजभक 1. संजिप्त नाम और प्रारंभ (1) आन जिजनयमों का संजिप्त नाम ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण (जित्त कंननी) जिजनयम, 2021 है । (2) ये राजनत्र मव ईनके प्रकािन की तारीख से प्रिृत्त होंगे । 2. नठरभाषाएं (1) आन जिजनयमों मव, जब तक संदभच से ऄन्द्यथा ऄनेजित न हो,- क) “ऄजधजनयम” से ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण ऄजधजनयम, 2019 (2019 का 50) ऄजभप्रेत है; सं. 135] नइ ददल्ली, बुधिार, माचच 31, 2021/चैत्र 10, 1943 No. 135] NEW DELHI, WEDNESDAY, MARCH 31, 2021/CHAITRA 10, 1943 सी.जी.-जी.जे.-अ.-01042021-226304 CG-GJ-E-01042021-226304 सी.जी.-जी.जे.-अ.-01042021-226304 CG-GJ-E-01042021-226304 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ख) “िायुयान नट्टा” के ऄंतगचत िायुयान या हेलीकोप्टर और िायुयान या हेलीकोप्टर के ईंजनों या ईनके दकसी भाग का प्रचालन और जित्तीय नट्टा तथा ईनके प्रचालन और जित्तीय नट्टे का कोइ हाआजिड िाजमल है; ग) “प्राजधकरण” से ऄजधजनयम की धारा 4 की ईनधारा (1) के ऄधीन स्ट्थाजनत ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण ऄजभप्रेत है; घ) “बैंककारी यूजनट” का िही ऄथच होगा जो ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र प्राजधकरण (बैंककारी) जिजनयम, 2020 के जिजनयम 2 के ईन-जिजनयम (1) के खंड (ग) के ऄधीन ईसका है; ङ) “जित्त कंननी” से ऄजधजनयम की धारा 3 की ईनधारा (1) के खंड (ग) के ऄधीन यथा-नठरभाजषत कोइ ऐसी जित्तीय संस्ट्था ऄजभप्रेत है, जो आन जिजनयमों के जिजनयम 5 के ईन-जिजनयम (1) के ऄधीन जिजनर्ददष्ट एक या ईससे ऄजधक ऄनुज्ञेय दियाकलानों मव व्यिहार करने के जलए नृथक् रून से जनगजमत की गइ है, बिते: (i) िह आन जिजनयमों मव यथा-नठरभाजषत जनिासी और ऄजनिासी से लोक जनिेन स्ट्िीकार नहीं करती है; और (ii) िह प्राजधकरण के नास बैंककारी यूजनट के रून मव रजजस्ट्रीकृत नहीं है; च) “जित्त यूजनट” से ऄजधजनयम की धारा 3 की ईनधारा (1) के खंड (ग) के ऄधीन यथा-नठरभाजषत कोइ ऐसी जित्तीय संस्ट्था ऄजभप्रेत है, जो आन जिजनयमों के जिजनयम 5 के ईन-जिजनयम (1) के ऄधीन जिजनर्ददष्ट एक या ईससे ऄजधक ऄनुज्ञेय दियाकलानों मव व्यिहार करने के जलए आन जिजनयमों के ऄधीन ऄनुज्ञात एक िाखा के रून मव स्ट्थाजनत की गइ है, बितें: (i) िह आन जिजनयमों मव यथा-नठरभाजषत जनिासी और ऄजनिासी से लोक जनिेन स्ट्िीकार नहीं करती है; और (ii) िह प्राजधकरण के नास बैंककारी यूजनट के रून मव रजजस्ट्रीकृत नहीं है; छ) “ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र” का िही ऄथच होगा जो ऄजधजनयम की धारा 3 की ईनधारा (1) के खंड (छ) के ऄधीन ईसका है; ज) “ऄजनिासी” से जिदेिी मुरा प्रबंध ऄजधजनयम, 1999 की धारा 2 के खंड (ब) के ऄधीन यथा-नठरभाजषत भारत के बाहर जनिासी कोइ व्यजि ऄजभप्रेत है; झ) दकसी जित्त कंननी के जलए “स्ट्िाजमत्िाधीन जनजध” से िेयर प्रीजमयम खाते मव समादत्त नूंजी और मुि अरजिजत ऄजतिेष और अजस्ट्त के नुनमूचल्यांकन द्वारा सृजजत अरजिजत को छोड़कर अजस्ट्त के जििय अगमों मव से संजचत हाजन ऄजतिेष, ऄमूतच अजस्ट्तयों के बही मूल्य और अस्ट्थजगत राजस्ट्ि व्यय, यदद कोइ है, घटाने नर ईद्भूत ऄजधिेष के रून मव नूंजीगत अरजिजत ऄजभप्रेत होगी; ञ) आन जिजनयमों के प्रयोजनों के जलए “लोक जनिेन” से दकसी जनिासी या दकसी ऄजनिासी से दकसी भी रून मव जुटाइ गइ िह रकम ऄजभप्रेत होगी जो दक मांग दकए जाने नर प्रजतदेय है या कोइ अिजधक जनिेन है और आसके ऄंतगचत ऐसी ऄन्द्य रकम भी है जो प्राजधकरण द्वारा समय-समय नर जिजनर्ददष्ट की जाए; ट) “जनिासी” से जिदेिी मुरा प्रबंध ऄजधजनयम, 1999 की धारा 2 के खंड (v) के ऄधीन यथा-नठरभाजषत भारत मव जनिासी कोइ व्यजि ऄजभप्रेत है; ठ) “ठरजिच बैंक” से भारतीय ठरजिच बैंक ऄजधजनयम, 1934 (1934 का 2) के ऄधीन स्ट्थाजनत भारतीय ठरजिच बैंक ऄजभप्रेत है; ड) “नोत नट्टा” के ऄंतगचत नोतों या महासागर जलयानों और नोतों या महासागर जलयानों के ईंजनों या ईनके दकसी भाग का प्रचालन और जित्तीय नट्टा तथा ईनके प्रचालन और जित्तीय नट्टे का कोइ हाआजिड िाजमल है; (2) ईन िब्दों और नदो के, जो आन जिजनयमों मव प्रयुि हैं और नठरभाजषत नहीं हैं दकन्द्तु ऄजधजनयम या ऄजधजनयम की नहली ऄनुसूची मव ईजल्लजखत ऄजधजनयमों या कंननी ऄजधजनयम, 2013 या ईसके ऄधीन बनाए गए दकन्द्हीं जनयमों या जिजनयमों मव नठरभाजषत हैं, िही ऄथच होंगे जो ईन ऄजधजनयमों, जनयमों या जिजनयमों या यथाजस्ट्थजत, ईनके दकसी कानूनी ईनांतरण या नुनऄचजधजनयजमजत मव िमिः ईनके हैं । [भाग III—खण् ड 4] भारत का राजनत्र : ऄसाधारण 3 ऄध्याय 2 जित्त कंननी की स्ट्थानना 3. रजजस्ट्रीकरण ऄनेिा (1) कोइ आकाइ आन जिजनयमों की ऄनुसूची मव जिजनर्ददष्ट दियाकलानों को चलाने के जलए प्राजधकरण से रजजस्ट्रीकरण प्रमाणनत्र ऄजभप्राप्त करने के नश्चात् ही ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्रों मव, यथाजस्ट्थजत, एक जित्त कंननी या जित्त यूजनट के रून मव कारबार प्रारंभ करेगी । (2) कोइ जित्त कंननी, कंननी ऄजधजनयम, 2013 के ऄधीन सहायक कंननी या संयुि ईद्यम के रून मव या नए रून मव जनगजमत कंननी के रून मव या ऐसे दकसी ऄन्द्य रून मव, जैसा प्राजधकरण समय-समय नर जिजनर्ददष्ट करे, स्ट्थाजनत की जा सकती है: नरन्द्तु यदद दकसी जित्त कंननी मव कोइ जिजनधान आकाइ ऄनने गृह ऄजधकार-िेत्र मव जिजनयजमत जित्तीय दियाकलान चला रही है तो िह ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्रों मव, जहां कहीं भी लागू हो, कोइ जित्त कंननी स्ट्थाजनत करने के जलए ऄनने गृह देि के जिजनयामक से ऄनानजत्त प्रमाणनत्र ऄजभप्राप्त करेगी । (3) कोइ जित्त यूजनट तभी स्ट्थाजनत दकया जा सकता है यदद यथाजस्ट्थजत, जिजनधान आकाइ या जिजनधान आकाइ की प्रधान मूल आकाइ ऄनने गृह ऄजधकार-िेत्र मव कोइ जिजनयजमत जित्तीय दियाकलान चला रही है और ईसने ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्रों मव कोइ जित्त यूजनट स्ट्थाजनत करने के जलए ऄनने गृह देि के जिजनयामक से ऄनानजत्त प्रमाणनत्र ऄजभप्राप्त दकया है । (4) यथाजस्ट्थजत, जित्त कंननी या जित्त यूजनट के रून मव रजजस्ट्रीकरण प्रदान करने के जलए अिेदन, अिेदक द्वारा ईस प्ररून और रीजत मव दकया जाएगा, जैसा प्राजधकरण द्वारा जिजनर्ददष्ट दकया जाए: नरन्द्तु ऐसे अिेदक के बारे मव, जजसका अिय एक या ऄजधक गैर-कोर दियाकलान अरंभ करना है, आन जिजनयमों के प्रयोजनों के जलए जित्त कंननी के रून मव रजजस्ट्रीकरण के जलए जिचार दकया जा सकेगा भले ही िह सीजमत दाजयत्ि भागीदारी या एक न्द्यास के रून जनगजमत की गइ हो । (5) अिेदक, प्राजधकरण से रजजस्ट्रीकरण की इप्सा करने के जलए जनम्नजलजखत ितों को नूरा करेगा: (i) यदद अिेदक ‘जित्त कंननी’ के रून मव रजजस्ट्रीकरण की इप्सा कर रहा है तो िह ईसके द्वारा अरंभ दकए जाने के जलए प्रस्ट्ताजित दियाकलान के अधार नर आन जिजनयमों की ऄनुसूची मव यथा-जिजनर्ददष्ट न्द्यूनतम स्ट्िाजमत्िाधीन जनजध या ऐसी ऄन्द्य ईच्चतर रकम, जो प्राजधकरण द्वारा जिजनर्ददष्ट की जाए, रखेगा और ईसे बनाए रखेगा । (ii) यदद अिेदक ‘जित्त यूजनट’ के रून मव रजजस्ट्रीकरण की इप्सा कर रहा है तो ईसकी मूल कंननी, जित्त यूजनट द्वारा अरंभ दकए जाने के जलए प्रस्ट्ताजित दियाकलान के अधार नर सभी समयों नर ऄिुण्ण अधार नर आन जिजनयमों की ऄनुसूची मव यथा-जिजनर्ददष्ट न्द्यूनतम स्ट्िाजमत्िाधीन जनजध या ऐसी ऄन्द्य ईच्चतर रकम, जो प्राजधकरण द्वारा जिजनर्ददष्ट की जाए, रखेगा और ईसे बनाए रखेगा । (6) अिेदक आकाइ और/या ईसके संप्रितचक दकसी एफ.ए.टी.एफ. सम्मत ऄजधकार-िेत्र से होंगे और िे धन-िोधन और अतंकिादी जित्तनोषण को रोकने के जलए बनाए गए जित्तीय कारचिाइ कायचदल द्वारा स्ट्थाजनत ऄंतरराष्ट्रीय मानकों का ऄनुनालन करवगे । (7) यदद ईन-जिजनयम (4) के ऄधीन दकए गए अिेदन नर जिचार करने के नश्चात् प्राजधकरण का यह समाधान हो जाता है दक आन जिजनयमों मव यथा-जिजनर्ददष्ट जनबंधनों और ितों का ऄनुनालन दकया गया है तो िह अिेदक को ऐसे प्ररून मव और ऐसी ितों के ऄधीन रहते हुए, जो जिजनर्ददष्ट की जाएं, रजजस्ट्रीकरण प्रमाणनत्र प्रदान कर सकेगा: नरन्द्तु यदद दकसी अिेदक की ओर से ऄनुरोध प्राप्त होने नर, प्राजधकरण का यह समाधान हो जाता है दक अिेदक को रजजस्ट्रीकरण प्रदान करने के जलए कजतनय ितों का ऄनुनालन करने हेतु ऄजधक समय ददया जा सकता है तो िह ईन कारणों से, जो लेखबद्ध दकए जाएं, अिेदक को ऐसी ितों के ऄधीन रहते हुए, जो िह अिश्यक समझे, ऄजतठरि समय देते हुए ऄनंजतम रजजस्ट्रीकरण प्रदान करने नर जिचार कर सकेगा: 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] नरन्द्तु यह और दक यदद प्राजधकरण का यह समाधान हो जाता है दक अिेदक ऐसी दकसी ितच का, जजसके ऄधीन ऄनंजतम रजजस्ट्रीकरण प्रदान दकया गया था, ऄनुनालन करने मव ऄसमथच है तो प्राजधकरण द्वारा ऄनंजतम रजजस्ट्रीकरण िानस जलया जा सकता है । (8) यदद रजजस्ट्रीकरण के जलए अिेदन नर जिचार करने के नश्चात् प्राजधकरण की यह राय है दक रजजस्ट्रीकरण प्रदान नहीं दकया जा सकता है तो िह अिेदक को कजमयों मव सुधार करने के जलए तीस ददन का समय देते हुए कजमयां संसूजचत करेगा । (9) यदद अिेदक जिजनर्ददष्ट समय के भीतर प्राजधकरण के समाधानप्रद रून मव ऐसी कजमयों मव सुधार करने मव ऄसफल रहता है तो प्राजधकरण रजजस्ट्रीकरण प्रमाणनत्र देने से आनकार कर सकेगा और ऐसी आनकारी के जलए कारण देते हुए अिेदक को आसकी संसूचना देगा: नरन्द्तु प्राजधकरण द्वारा अिेदक को ईन अधारों के संबंध मव, जजनके अधार नर रजजस्ट्रीकरण से आनकार दकया जाना प्रस्ट्ताजित है, जलजखत जनिेदन करने का ऄिसर ददए जबना ऐसी आनकारी नहीं की जाएगी । ऄध्याय 3 जििेकनूणच जिजनयमनकारी ऄनेिाएं 4. लागू जििेकनूणच जिजनयम (1) यथाजस्ट्थजत, दकसी जित्त कंननी या दकसी जित्त यूजनट को लागू जििेकनूणच जिजनयम ऐसे होंगे जो प्राजधकरण द्वारा जिजनर्ददष्ट दकए जाएं । (2) नूंजी ऄनुनात (सी.अर.) यथाजस्ट्थजत, कोइ जित्त कंननी या कोइ जित्त यूजनट ऄननी जिजनयमनकारी नूंजी और ऄननी जोजखम भाठरत अजस्ट्तयों मव कम से कम अठ प्रजतित या ईतना प्रजतित, जजतना प्राजधकरण द्वारा जिजनर्ददष्ट दकया जाए, नूंजी ऄनुनात बनाए रखेगा । (3) तरलता किरेज ऄनुनात (एल.सी.अर.) यथाजस्ट्थजत, कोइ जित्त कंननी या कोइ जित्त यूजनट सभी समयों नर स्ट्िचजलत अधार नर, जैसा दक प्राजधकरण द्वारा ऄिधाठरत दकया जाए, एल.सी.अर. बनाए रखेगा: नरन्द्तु दकसी जित्त यूजनट की दिा मव, प्राजधकरण के जिजनर्ददष्ट ऄनुमोदन से एल.सी.अर. को मूल आकाइ द्वारा बनाए रखने की ऄनुज्ञा दी जा सकेगी । (4) एक्सनोज़र सीललग (इ. सी.) यथाजस्ट्थजत, दकसी जित्त कंननी या दकसी जित्त यूजनट के दकसी एकल प्रजत-निकार या संसि प्रजत-निकारों के समूह के सभी एक्सनोज़रों का योग प्राजधकरण के ऄनुमोदन के जबना ईसके ईनलब्ध नात्र नूंजी अधार के नच्चीस प्रजतित से ऄजधक नहीं होगा । स्ट्नष्टीकरण: प्राजधकरण, जिजनयम 4 के ईन-जिजनयम (1) से ईन-जिजनयम (4) तक के ऄधीन अने िाली ऄनेिाओं के कायाचन्द्ियन की बाबत प्रचालन संबंधी ददिाजनदेि जारी करेगा । ऄध्याय 4 ऄनुज्ञेय दियाकलान 5. ऄनुज्ञेय दियाकलान (1) यथाजस्ट्थजत, कोइ जित्त कंननी या कोइ जित्त यूजनट, ऐसे जनबंधनों और ितों या ददिाजनदेिों के ऄधीन रहते हुए, जो प्राजधकरण जिजनर्ददष्ट करे, जनम्नजलजखत ऄनुज्ञात कोर और गैर-कोर दियाकलान अरंभ कर सकेगा: (i) ऄनुज्ञात जििेषीकृत दियाकलान (क) ईधार िृजद्ध; [भाग III—खण् ड 4] भारत का राजनत्र : ऄसाधारण 5 (ख) प्राजप्तयों की फैक्टररग और फॉरफेरटग; (ग) ऐसा कोइ ऄन्द्य जििेषीकृत दियाकलान, जो प्राजधकरण ऄनुज्ञात करे; (ii) ऄनुज्ञात कोर दियाकलान (क) ईधार िचनबद्धता और प्रत्याभूजतयों, प्रजतभूजतकरण और नोटचफोजलयों के िय और जििय के रून मव ईधार देना; (ख) जनिेि करना, जजसके ऄंतगचत प्रजतभूजतयों या ऐसे ऄन्द्य जलखतों मव, जो प्राजधकरण द्वारा ऄनुज्ञात की जाएं, ऄंिदान करना, ईन्द्हव ऄर्जजत करना, धारण करना या ईनका ऄंतरण करना भी है; (ग) ईनकरणों का नट्टाकरण करना; (घ) िायुयान नट्टे और नोत नट्टे के जलए जित्तीय नट्टा संव्यिहार करना; (ङ) डेठरिेठटव्स का िय या जििय करना; (च) िैजिक/िेत्रीय कारनोरेट खज़ाना केन्द्र; (छ) ऐसा कोइ ऄन्द्य दियाकलान, जो प्राजधकरण ऄनुज्ञात करे । (iii) ऄनुज्ञात गैर-कोर दियाकलान जिजनर्ददष्ट रजजस्ट्रीकरण ऄनेिाओं के ऄधीन रहते हुए, जहां कहीं भी लागू हो, यथाजस्ट्थजत, दकसी जित्त कंननी या दकसी जित्त यूजनट के जलए ऄनुज्ञात गैर-कोर दियाकलानों मव जनम्नजलजखत दियाकलान िाजमल होंगे: (क) मचेंट बैंककग; (ख) प्राजधकृत व्यजि; (ग) रजजस्ट्रार और िेयर ऄंतरण ऄजभकताच; (घ) न्द्याजसता सेिाएं; (ङ) जनिेि सलाहकारी सेिाएं; (च) नोटचफोजलयो प्रबंधन सेिाएं; (छ) म्युच्ऄल फंड यूजनटों का जितरण; (ज) बीमा ईत्नादों का जितरण; (झ) ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्र मव स्ट्थाजनत एक्सचेजों और समािोधन जनगमों के व्यानाठरक और समािोधन सदस्ट्यों या िृजत्तक समािोधन सदस्ट्य के रून मव कृत्य करना; (ञ) प्राजधकरण द्वारा यथा-जिजनर्ददष्ट िायुयान प्रचालन नट्टे के ढांचे के ऄधीन ऄनुज्ञात संव्यिहार; (ट) प्राजधकरण द्वारा यथा-जिजनर्ददष्ट नोत प्रचालन नट्टे के ढांचे के ऄधीन ऄनुज्ञात संव्यिहार; (ठ) प्राजधकरण द्वारा यथा-जिजनर्ददष्ट समथचकारी सहायक सेिाओं के ढांचे के जलए ऄनुज्ञात अजस्ट्त प्रबंधन सहायता सेिाए; (ड) ऐसा कोइ ऄन्द्य गैर-कोर दियाकलान, जो प्राजधकरण के नूिच ऄनुमोदन से ऄनुज्ञात दकया जाए । (2) िायुयान नट्टा संव्यिहार अरंभ करने के जलए अिजयत कोइ जित्त कंननी या कोइ जित्त यूजनट केन टाईन कन्द्िविन एंड प्रोटोकोल के ऄनुरून होगा । (3) ऐसी कोइ जित्त कंननी या कोइ जित्त यूजनट, जजसका अिय या तो एकल गैर-कोर दियाकलान या गैर-कोर दियाकलानों के संयोजन को अरंभ करना है, जनम्नजलजखत ितों को नूरा करेगा: 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (क) िह प्रत्येक ऐसा दियाकलान नृथक् रून से ऄजभज्ञेय जिभाग (एस.अइ.डी.) के माध्यम से करेगा; (ख) िह जिजभन्न गैर-कोर दियाकलानों के बीच ऐसी फायरिॉल सुजनजश्चत करेगा जजससे दक जहत संघषच की कोइ जस्ट्थजत ईद्भूत न हो; (ग) िह ऐसी जिकायतों से जननटने के जलए बोडच से ऄनुमोददत जिकायत जनिारण और ग्राहक प्रजतकर नीजत तैयार करेगा । (4) यथाजस्ट्थजत, जित्त कंननी या जित्त यूजनट ईन-जिजनयम (1) मव यथा-जिजनर्ददष्ट ऄनुज्ञेय दियाकलानों के भागस्ट्िरून जित्तीय ईत्नादों और जित्तीय सेिाओं मव जनिाजसयों और ऄजनिाजसयों के साथ संव्यिहार कर सकेगा: नरन्द्तु जनिाजसयों के साथ कोइ भी व्यिहार जिदेिी मुरा प्रबंध ऄजधजनयम, 1999 के ईनबंधों के ऄधीन होगा । (5) गैर-कोर दियाकलान चलाने िाली प्रत्येक यथाजस्ट्थजत, जित्त कंननी या जित्त यूजनट केिल ऄनने ऄंतर्जनजहत एक्सनोज़रों के बचाि के प्रयोजन के जलए डेठरिेठटव्स संव्यिहार भी कर सकेगा । (6) यथाजस्ट्थजत, कोइ जित्त कंननी या कोइ जित्त यूजनट सट्टेबाज़ी संबंधी कोइ संव्यिहार नहीं करेगा या ईसमव जित्तनोषण नहीं करेगा । (7) यथाजस्ट्थजत, जित्त कंननी या जित्त यूजनट के जलए जनजधयों का स्रोत जनिासी और ऄजनिासी ही होंगे: नरन्द्तु जनिाजसयों के साथ कोइ भी व्यिहार जिदेिी मुरा प्रबंध ऄजधजनयम, 1999 के ईनबंधों के ऄधीन होगा । ऄध्याय 5 प्रकीणच 6. प्रचालन की मुरा (1) यथाजस्ट्थजत, कोइ जित्त कंननी या कोइ जित्त यूजनट ऄनना प्रचालन जनबाचध रून से संनठरितचनीय जिदेिी मुरा मव और ऐसे व्यजियों के साथ, चाहे िे जनिासी हों या ऄन्द्यथा, जैसा दक प्राजधकरण द्वारा ऄनुज्ञात दकया जाए, करेगा: नरन्द्तु यथाजस्ट्थजत, दकसी जित्त कंननी या दकसी जित्त यूजनट को ऐसे कारबार संव्यिहारों को, जो प्राजधकरण द्वारा जिजनर्ददष्ट दकए जाएं, ईन कारबार संव्यिहारों के जनबाचध रून से संनठरितचनीय जिदेिी मुरा मव नठरजनधाचरण के ऄधीन रहते हुए भारतीय रुनयों के ऄंदकत मूल्य मव करने के जलए ऄनुज्ञात दकया जा सकेगा । (2) यथाजस्ट्थजत, दकसी जित्त कंननी या दकसी जित्त यूजनट को ऄनने प्रिासजनक और कानूनी व्ययों को नूरा करने और ऐसे ऄन्द्य प्रयोजनों के जलए, जो प्राजधकरण जिजनर्ददष्ट करे, जनबाचध रून से संनठरितीय जिदेिी मुरा मव से भारतीय रुनयों मव खाता रखने के जलए ऄनुज्ञात दकया जाएगा । (3) प्रत्येक जित्त कंननी या जित्त यूजनट ऄनना तुलननत्र केिल ऄमरीकी डालरों(यू.एस.डी.) मव ही रखेगा । जित्त यूजनट यह सुजनजश्चत करेगा दक ईसके संव्यिहारों से संबंजधत लेखाओं को ईसकी मूल कंननी के लेखाओं से सुजभन्न रखा जाए । 7. ऄनने ग्राहक को नहचाजनए और धनिोधन रोधी प्रत्येक जित्त कंननी और जित्त यूजनट ऄनने ग्राहक को नहचानने संबंधी मानदंडों, अतंकिाद के जलए जित्तनोषण को रोकने और ऄन्द्य धनिोधन रोधी ऄनेिाओं, जजसके ऄंतगचत ऄंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केन्द्रों मव दकसी बैंककारी यूजनट के जलए यथा- जिजनर्ददष्ट ठरनोटच करने संबंधी ऄनेिाएं भी हैं, का ऄनुनालन करेगा । 8. कारनोरेट संचालन और प्रकटन ऄनेिाएं (1) प्रत्येक जित्त कंननी और जित्त यूजनट प्राजधकरण द्वारा जिजनर्ददष्ट की जाने िाली कारनोरेट संचालन और प्रकटन संबंधी ऄनेिाओं का नालन करेगा । (2) दकसी जित्त कंननी का जिलयन, ऄजचन, प्रबंधतंत्र का कायचभार ग्रहण करना या ईसमव ऐसा नठरितचन, जजसके नठरणामस्ट्िरून दकसी करार के ऄधीन कम से कम बीस प्रजतित कुल िेयर नूंजी के जनयंत्रण या कारबार संबंधी जिजनश्चयों के जनयंत्रण मव नठरितचन होता है, नूिच ऄनुमोदन और ऐसी ऄन्द्य ऄनेिाओं के ऄधीन होगा, जो प्राजधकरण जिजनर्ददष्ट करे: [भाग III—खण् ड 4] भारत का राजनत्र : ऄसाधारण 7 नरन्द्तु दकसी जित्त यूजनट की मूल कंननी मव जिलयन, ऄजचन, प्रबधतंत्र ग्रहण और नठरितचन ईसकी रजजस्ट्रीकरण संबंधी ऄनेिाओं के ऄनुनालन मव होगा और ईसकी सूचना ऐसी घटना की तारीख से 15 ददन की ऄिजध के भीतर प्राजधकरण को दी जाएगी । 9. ठरनोटच करने संबंधी ऄनेिाए (1) प्रत्येक जित्त कंननी और जित्त यूजनट ऄनने प्रचालन से संबंधी जानकारी प्राजधकरण को ऐसी रीजत मव, ऐसे ऄंतराल नर और ऐसे प्ररून मव प्रस्ट्तुत करेगा, जैसा प्राजधकरण द्वारा जिजनर्ददष्ट दकया जाए । (2) दकसी जित्त कंननी और दकसी जित्त यूजनट द्वारा प्राजधकरण को दी गइ प्रत्येक जित्तीय ठरनोटच, जब तक दक प्राजधकरण द्वारा ऄन्द्यथा जिजनर्ददष्ट न दकया जाए, ऄमरीकी डालरों मव होगी । 10. प्रदियाएं जिजनर्ददष्ट करने और स्ट्नष्टीकरण जारी करने की िजि (1) प्राजधकरण, आन जिजनयमों और ईनसे अनुषंजगक जिषयों के कायाचन्द्ियन के प्रयोजनों के जलए या आन जिजनयमों के ऄधीन ऄनुज्ञात दियाकलानों से संबंजधत जित्तीय सेिाओं को सुकर बनाने और जिजनयजमत करने की दृजष्ट से नठरनत्रों या ददिाजनदेिों के रून मव मानदंड, प्रदियाएं, अदेजिकाएं, रीजतयां, जजसके ऄंतगचत ईनमव छूट, यदद कोइ है, भी है, जिजनर्ददष्ट कर सकेगा । (2) अिेदक आकाइ/जित्त कंननी/जित्त यूजनट प्राजधकरण को ऐसी फीस और प्रभारों का संदाय करेगा, जो जिजनर्ददष्ट दकए जाएं । 11. व्यजतिम की दिा मव कारचिाइ यदद, यथाजस्ट्थजत, कोइ जित्त कंननी या कोइ जित्त यूजनट ऐसी दकसी ितच को, जजसके ऄधीन रहते हुए जिजनयम 3 के ऄधीन रजजस्ट्रीकरण प्रदान दकया गया है, नूरा करने मव ऄसफल रहता है तो प्राजधकरण कोइ भी ऐसी कारचिाइ कर सकेगा, जो िह ईजचत समझे, जजनके ऄंतगचत आकाइ को ऄनने जनिेदन करने का ऄिसर देने के नश्चात् रजजस्ट्रीकरण का जनलंबन, प्रत्याहरण या रद्दकरण भी है । ऄनुसूची [जिजनयम 3(1), 3(4)(i) और 3(4)(ii) देजखए] सं. दियाकलान न्द्यूनतम स्ट्िाजमत्िाधीन जनजध संबंधी ऄनेिा छूटप्राप्त जिजनयम, यदद कोइ हैं 1 िायुयान नट्टे के जलए केिल प्रचालन नटटे संबंधी संव्यिहार करना 0.2 जमजलयन ऄमरीकी डालर या दकसी ऄन्द्य जनबाचध रून से संनठरितचनीय मुरा मव समतुल्य रकम जनम्नजलजखत के ऄधीन रहते हुए, जिजनयम (4) और जिजनयम (8): (i) बोडच द्वारा ऄनुमोददत जििेकनूणच नीजत रखना (ii) प्राजधकरण द्वारा ईनिर्जणत ईनयुि और समुजचत मानदंड 2 एक या ईससे ऄजधक गैर-कोर दियाकलान करना 0.2 जमजलयन ऄमरीकी डालर या दकसी ऄन्द्य जनबाचध रून से संनठरितचनीय मुरा मव समतुल्य रकम या ऐसी कोइ रकम जो प्रस्ट्ताजित गैर-कोर दियाकलान के जलए जिजनर्ददष्ट रजजस्ट्रीकरण की इप्सा करने के जलए ऄनेजित हो । 3 जब भी प्राजधकरण द्वारा ऄनुज्ञात दकया जाए, कोर दियाकलानों के सुकारक के रून मव कायच करने का िचन देना 4 कोइ ऄनुज्ञेय दियाकलान करना, यदद ईसका प्रचालन ईनभोिा आंटरफेस के जबना दकया जा रहा है 5 गैर-कोर दियाकलानों सजहत या रजहत एक या ऄजधक कोर दियाकलान करना 3 जमजलयन ऄमरीकी डालर या दकसी ऄन्द्य जनबाचध रून से संनठरितचनीय मुरा मव समतुल्य रकम कोइ नहीं 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 6 कोर या गैर-कोर दियाकलानों सजहत या रजहत जििेषीकृत दियाकलान करना 5 जमजलयन ऄमरीकी डालर या दकसी ऄन्द्य जनबाचध रून से संनठरितचनीय मुरा मव समतुल्य रकम कोइ नहीं आनजेती श्रीजनिास, ऄध्यि [जिज्ञानन-III/4/ऄसा./573/2020-21] INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY NOTIFICATION Gandhinagar, the 25th March, 2021 INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY (FINANCE COMPANY) REGULATIONS, 2021 IFSCA/2020-21/GN/REG010.—In exercise of the powers conferred by sub-section (1) of Section 28, read with sub-section (1) of Section 12 and sub-section (1) of Section 13 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019, the International Financial Services Centres Authority hereby makes the following regulations for Finance Company in the International Financial Services Centres, namely: - CHAPTER I PRELIMINARY 1. Short title and commencement (1) These regulations may be called the International Financial Services Centres Authority (Finance Company) Regulations, 2021. (2) They shall come into force from the date of its notification in the Official Gazette. 2. Definitions (1) In these regulations, unless the context otherwise requires, - a) “Act” means the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019); b) “Aircraft Lease” includes operating and financial lease and any hybrid of operating and financial lease of aircraft or helicopter and engines of aircraft or helicopter or any other part thereof; c) “Authority” means the International Financial Services Centres Authority established under sub- section (1) of section 4 of the Act; d) “Banking Unit” shall have the same meaning as assigned to it under clause (c) of sub-regulation (1) of regulation 2 of the International Financial Services Centres Authority (Banking) Regulations, 2020; e) “Finance Company” means a financial institution as defined under clause (c) of sub-section (1) of section 3 of the Act, separately incorporated to deal in one or more of the permissible activities specified under sub-regulation (1) of regulation 5 of these regulations, provided: (i) It does not accept public deposit from resident and non-resident, as defined in these regulations; and (ii) It is not registered with the Authority as a Banking Unit; f) “Finance Unit” means a financial institution as defined under clause (c) of sub-section (1) of section 3 of the Act, set up as a branch permitted under these regulations to deal in one or more of the permissible activities specified under sub-regulation (1) of regulation 5 of these regulations, provided: (i) it does not accept public deposit from resident and non-resident as defined in these regulations; and [भाग III—खण् ड 4] भारत का राजनत्र : ऄसाधारण 9 (ii) it is not registered with the Authority as a Banking Unit; g) “International Financial Services Centre” shall have the same meaning as assigned to it under clause (g) of sub-section (1) of Section 3 of the Act; h) “Non-resident” means a person resident outside India as defined under clause (w) of Section 2 of The Foreign Exchange Management Act, 1999; i) “Owned fund” for a Finance Company shall mean the paid-up-capital and free reserves balance in share premium account and capital reserves representing surplus arising out of sale proceeds of asset, excluding reserves created by revaluation of asset, as reduced by accumulated loss balance, book value of intangible assets and deferred revenue expenditure, if any; j) “Public deposit”, for the purposes of these regulations shall mean an amount raised from a resident or a non-resident, in any form which is repayable on demand or is a term deposit and includes such other amount as may be specified by the Authority from time to time; k) “Resident” means a person resident in India as defined under clause (v) of Section 2 of The Foreign Exchange Management Act, 1999; l) “Reserve Bank” means the Reserve Bank of India established under the Reserve Bank of India Act, 1934 (2 of 1934); m) “Ship Lease” includes operating and financial lease and any hybrid of operating and financial lease of ships or ocean vessels and engines of ships or ocean vessels or any other part thereof; (2) Words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the Act or Acts mentioned in the First Schedule to the Act or Companies Act, 2013, or any rules or regulations made thereunder shall have the same meanings respectively assigned to them in those Acts, rules or regulations or any statutory modification or re-enactment thereto, as the case may be. CHAPTER II SETTING UP OF A FINANCE COMPANY 3. Registration Requirement (1) An entity shall commence business as a Finance Company or Finance Unit, as the case may be, in International Financial Services Centres (IFSCs) only after obtaining a certificate of registration from the Authority for carrying out the activities specified in Schedule to these regulations. (2) A Finance Company can be set up either as a subsidiary or a joint venture, or as a newly incorporated company under the Companies Act, 2013, or in any other form as may be specified by the Authority from time to time: Provided that if an investing entity in a Finance Company is carrying out a regulated financial activity in its home jurisdiction, it shall obtain a No-objection Certificate from its home country regulator for setting up a Finance Company in the IFSCs, wherever applicable. (3) A Finance Unit can be set up if the investing entity or the ultimate parent of the investing entity, as the case may be, is carrying out a regulated financial activity in its home jurisdiction and has obtained the No-Objection Certificate from the home country regulator for setting up a Finance Unit in the IFSCs. (4) An application for grant of registration as a Finance Company or a Finance Unit, as the case may be, shall be made by the applicant in the form and manner as specified by the Authority: Provided that an applicant intending to undertake either one or more non-core activities may be considered for registration as „finance company‟ for the purposes of these regulations even if incorporated in the form of a Limited Liability Partnership or a Trust. (5) The applicant shall fulfil the following conditions for seeking registration with the Authority: (i) In case the applicant is seeking registration as a „Finance Company‟, it shall have and maintain minimum owned fund, depending on the activity proposed to be undertaken by it, as specified in Schedule of these regulations, or such other higher amount as may be specified by the Authority. 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (ii) In case the applicant is seeking registration as „Finance Unit‟, its parent shall provide and maintain minimum owned fund on unimpaired basis at all times, depending on the activity proposed to be undertaken by the Finance Unit, as specified in Schedule to these regulations, or such other higher amount as may be specified by the Authority. (6) The applicant entity and/or its promoters shall be from a FATF compliant jurisdiction and comply with international standards set by the Financial Action Task Force to combat money laundering and terrorist financing. (7) After considering the application made under sub-regulation (4), if the Authority is satisfied that the terms and conditions as specified in these regulations have been complied with, it may grant certificate of registration to the applicant, in such form and subject to such conditions, as may be specified: Provided that on a request received from an applicant, if the Authority is satisfied that the applicant may be given more time to comply with certain conditions for grant of registration, it may, for the reasons to be recorded in writing, consider grant of provisional registration giving additional time to the applicant, subject to such conditions, as it may deem necessary: Provided further that the provisional registration can be withdrawn by the Authority if the Authority is satisfied that the applicant is unable to comply with any of the conditions under which the provisional registration was granted. (8) After considering the application for registration, if the Authority is of the opinion that registration cannot be granted, it shall communicate the deficiencies to the applicant giving it thirty days‟ time to rectify them. (9) If the applicant fails to rectify such deficiencies to the satisfaction of the Authority within the specified time, the Authority may refuse to grant certificate of registration and shall communicate the same to the applicant, giving reasons for such refusal: Provided that no such refusal shall be made by the Authority without giving the applicant an opportunity to make written submissions on the grounds on which the registration is proposed to be refused. CHAPTER III PRUDENTIAL REGULATORY REQUIREMENTS 4. Applicable prudential regulations (1) The prudential regulations applicable to a Finance Company or a Finance Unit, as the case may be, shall be such as may be specified by the Authority. (2) Capital Ratio (CR) A Finance Company or a Finance Unit, as the case may be, shall maintain a minimum capital ratio at eight per cent of its regulatory capital to its risk-weighted assets or at such percentage as may be specified by the Authority. (3) Liquidity Coverage Ratio (LCR) A Finance Company or a Finance Unit as the case may be, shall maintain LCR on stand-alone basis, at all times, as may be determined by the Authority: Provided that in the case of a Finance Unit, the LCR may be allowed to be maintained by the parent entity, with specific approval of the Authority. (4) Exposure Ceiling (EC) The sum of all the exposures of a Finance Company or a Finance Unit, as the case may be, to a single counterparty or group of connected counterparties shall not exceed twenty-five per cent. of its available eligible capital base without the approval of the Authority. Explanation: The Authority shall issue operational guidelines with respect to the implementation of the requirements under sub-regulations (1) to (4) of regulation 4. [भाग III—खण् ड 4] भारत का राजनत्र : ऄसाधारण 11 Chapter IV PERMISSIBLE ACTIVITIES 5. Permissible activities (1) A Finance Company or a Finance Unit, as the case may be, may undertake the following permitted core and non-core activities, subject to compliance with such terms and conditions or guidelines as may be specified by the Authority: (i) Permitted Specialised Activities (a) Credit enhancement; (b) Factoring and forfaiting of receivables; (c) any other specialised activity as may be permitted by the Authority. (ii) Permitted Core Activities (a) Lend in the form of loans, commitments and guarantees, securitisation, and sale and purchase of portfolios; (b) Undertake investments, including subscribing, acquiring, holding, or transferring securities or such other instruments, as may be permitted by the Authority; (c) Undertake equipment leasing, (d) Carry out financial lease transactions for aircraft lease and ship lease; (e) Buy or Sell derivatives; (f) Global/Regional Corporate Treasury Centres; (g) any other core activity as may be permitted by the Authority. (iii) Permitted Non-core Activities Subject to specific registration requirements, wherever applicable, permitted non-core activities for a Finance Company or a Finance Unit, as the case may be, shall include following activities: (a) Merchant Banking; (b) Authorised person; (c) Registrar and Share Transfer Agent; (d) Trusteeship Services; (e) Investment Advisory Services; (f) Portfolio Management Services; (g) Distribution of mutual fund units; (h) Distribution of insurance products; (i) Function as trading and clearing members or professional clearing member of exchanges and clearing corporations set up in IFSC; (j) Transactions permitted under the Framework for Aircraft Operating Lease, as specified by the Authority; (k) Transactions permitted under the Framework for Ship Operating Lease, as may be specified by the Authority; (l) Asset Management support services permitted under the Framework for Enabling Ancillary Services as specified by the Authority, (m) any other non-core activity, as may be permitted with prior approval of the Authority. 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] (2) A Finance Company or a Finance Unit intending to undertake aircraft lease transactions shall be in conformity to the Cape Town Convention and Protocol. (3) A Finance Company or a Finance Unit intending to undertake either a single or a combination of non-core activities, shall fulfil the following conditions: (a) It shall carry out each such activity through separately identifiable department (SID); (b) It shall ensure a fire wall between various non-core activities so that no conflict of interest situation arises; (c) It shall formulate Board approved grievance redressal and customer compensation policy to deal with such complaints. (4) The Finance Company or a Finance Unit, as the case may be, may undertake transactions in financial products and financial services as part of permissible activities as specified in sub-regulation (1), with both residents and non-residents: Provided that any dealing with residents shall be subject to the provisions of Foreign Exchange Management Act, 1999. (5) Every Finance Company or a Finance Unit, as the case may be, carrying out non-core activities may also undertake derivative transactions only for the purpose of hedging their underlying exposures. (6) A Finance Company or a Finance Unit, as the case may be, shall not undertake or fund any speculative transaction. (7) The source of funds for Finance Company or a Finance Unit, as the case may be, shall be from residents and non-residents: Provided that any dealing with residents shall be subject to the provisions of Foreign Exchange Management Act, 1999. CHAPTER V MISCELLANEOUS 6. Currency of Operations (1) A Finance Company or a Finance Unit, as the case may be, shall carry out its operation in a freely convertible foreign currency and with such persons, whether resident or otherwise, as may be permitted by the Authority: Provided that a Finance Company or a Finance Unit, as the case may be, may be permitted to conduct such business transactions denominated in INR as may be specified by the Authority, subject to settlement of those business transactions in freely convertible foreign currency. (2) A Finance Company or a Finance Unit, as the case may be, shall be permitted to have an INR account out of the freely convertible foreign currency to defray their administrative and statutory expenses and for such other purposes as may be specified by the Authority. (3) Every Finance Company or a Finance Unit shall maintain its balance sheet only in United States Dollars (USD). A Finance Unit shall ensure that accounts pertaining to its transactions are kept distinct from that of its parent. 7. Know Your Customer and Anti-Money Laundering Every Finance Company and Finance Unit shall follow Know Your Customer norms, combating of financing of terrorism and other anti-money laundering requirements, including reporting requirements, as specified for a Banking Unit in IFSCs. 8. Corporate Governance and Disclosure Requirements (1) Every Finance Company and Finance Unit shall adhere to the guidelines on corporate governance and disclosure requirements to be specified by the Authority. (2) Any mergers, acquisitions, takeovers or change in management of a Finance Company, which results in its change in control of at least twenty per-cent. of total share capital, or of business decisions under an [भाग III—खण् ड 4] भारत का राजनत्र : ऄसाधारण 13 agreement, shall be subject to prior approval and such other requirements as may be specified by the Authority: Provided that mergers, acquisitions, takeovers or change in management in the parent of a Finance Unit shall be in compliance to its registration requirements and shall be intimated to the Authority within a period of 15 days from the date of such event. 9. Reporting Requirements (1) Every Finance Company and Finance Unit shall furnish information relating to its operations to the Authority, in such manner, interval and form, as may be specified by the Authority. (2) Every financial reporting by a Finance Company and a Finance Unit to the Authority shall be in US Dollar, unless otherwise specified by the Authority. 10. Power to Specify Procedures and Issue Clarifications (1) For the purposes of implementation of these regulations and matters incidental thereto, or in order to facilitate and regulate financial services relating to activities permitted under these regulations, the Authority may specify norms, procedures, processes, manners including relaxations therefrom, if any, by way of circulars or guidelines. (2) The applicant entity /Finance Company/ Finance Unit, shall pay to the Authority, such fees and charges, as may be specified. 11. Action in Case of Default If a Finance Company or a Finance Unit, as the case may be, fails to fulfil any of the conditions subject to which the registration under Regulation 3 has been granted, the Authority may take any action as it may deem fit, including suspension, withdrawal or cancellation of registration, after giving an opportunity to the entity, of making its submissions. SCHEDULE [See regulation 3(1), 3(4)(i) and 3(4)(ii)] No. Activity Minimum Owned Fund Requirement Exempted Regulations, if any 1 Undertaking only operating lease transactions for aircraft lease USD 0.2 mn or equivalent amount in any other freely convertible currency Regulation (4) and Regulation (8) subject to the following: (i) To have a Board approved prudential policy (ii) Fit and Proper criteria set out by the Authority 2 Undertaking one or more of the non-core activities. USD 0.2 mn or equivalent amount in any other freely convertible currency or any such amount as may be required to seek specific registration for a proposed non-core activity. 3 Undertaking to act as facilitators of core activities as and when permitted by the Authority 4 Undertaking any of the permissible activities, if operating without customer interface. 5 Undertaking one or more core activities with or without non-core activities. USD 3 mn or equivalent amount in any other freely convertible currency. None 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 6 Undertaking specialised activities with or without core or non-core activities. USD 5 mn or equivalent amount in any other freely convertible currency. None INJETI SRINIVAS, Chairperson [ADVT.-III/4/Exty./573/2020-21] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. ALOK KUMAR Digitally signed by ALOK KUMAR Date: 2021.04.01 00:18:10 +05'30'