International Financial Services Centres Authority (Issuance and Listing of Securities) Regulations, 2021

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3934 GI/2021 (1) रजजस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार से प्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY अंतरााष्‍ट रीय जित् तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधसूचना गांधी नगर, 16 जुलाई, 2021 अंतरााष्‍ट रीय जित् तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (प्रजतभूजतयों का जनगाम एिं सूचीबद्धता) जिजनयमन, 2021 सं. आई.एफ.एस.स .ए./2021-22/ .एन./ .015.—अंतरााष्‍ट रीय जित् तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण, अंतरााष्‍ट रीय जित् तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 की धारा 12 की उप-धारा (1) एिं धारा 13 की उप-धारा (1) के साथ पठठत धारा 28 की उप- धारा (1); एिं भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडा अजधजनयम, 1992 की धारा 28 ग के साथ पठठत धारा 30 एिं धारा 11क द्वारा प्रदत् त िजियों का प्रयोग करते हुए एतद्द्वारा जनम् नजलजखत जिजनयम बनाता है:- अध् याय – I: प्रारंजभक संजिप् त नाम और प्रारंभ 1. (1) इन जिजनयमों को अंतरााष्‍ट रीय जित् तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (प्रजतभूजतयों का जनगाम एिं सूचीबद्धता) जिजनयमन, 2021 कहा जाए। (2) ये राजपत्र में उनके प्रकािन की तारीख से प्रिृत् त होंगे। पठरभाषाएं 2. -इन जिजनयमों में, जब तक कक संदभा से अन् यथा अपेजित न हो, इसमें पठरभाजषत िब् दों के िही अथा होंगे जो नीचे उनके जलए जनयत हैं, और उनके सजातीय पदों का तदनुसार अथा लगाया जाएगा, - (क) ‘‘अजधजनयम’’से अंतरााष्‍ट रीय जित् तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम (2019 का 50) अजभप्रेत है; (ख) ‘‘कारबार संयोजन’’से कारबार प्रचालन करने िाली एक अथिा उससे अजधक कंपजनयों के िेयरों अथिा पठरसंपजियों का जिलय अथिा आमेलन अथिा अजान अजभप्रेत है; सं. 291] नई कदल्ली, सोमिार, जुलाई 19, 2021/आषाढ़ 28, 1943 No. 291] NEW DELHI, MONDAY, JULY 19, 2021/ASHADHA 28, 1943 सी.जी.-जी.जे.-अ.-20072021-228383 CG-GJ-E-20072021-228383 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ग) ‘‘संपठरितानीय ऋण जलखत’’ से िह जलखत अजभप्रेत है जो ऋणग्रस्ट् तता पैदा करती है अथिा अजभस्ट् िीकृत करती है एिं जो जलखत के धारक के जिकल् प पर अथिा के जबना, बाद िाली तारीख को जनगमकताा के इकिटी िेयरों में संपठरिानीय है, चाहे जनगामकताा की आजस्ट्तयों पर भार के रूप में हो अथिा न हो; (घ) ‘‘संपठरितानीय प्रजतभूजत’’से िह प्रजतभूजत अजभप्रेत है जो ऐसी प्रजतभूजतयों के धारक के जिकल् प सजहत अथिा के जबना बाद िाली तारीख को जनगामकताा के इकिटी िेयरों में संपठरिातनीय अथिा से जिजनमय योग् य है और जजसमें संपठरितानीय ऋण जलखत ि संपठरितानीय अजधमानी िेयर सजम्मजलत है; (ङ) ‘‘ऋण प्रजतभूजत’’से असंपठरिातनीय ऋण प्रजतभूजत अजभप्रेत है जो ऋणग्रस्ट् तता पैदा करती है अथिा अजभस्ट् िीकृत करती है और जजसमें जडबेंचर ि बॉण् ड सजम्मजलत है; (च) ‘‘नामजनर्ददष्‍ट ट स्ट् टॉक एक् सचेंज’’ से िह मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज अजभप्रेत है जजसमें जनगामकताा की प्रजतभूजतयां सूचीबद्ध हैं अथिा सूचीबद्ध ककये जाने के जलए प्रस्ट् ताजित हैं एिं जजसे जनगामकताा द्वारा इन जिजनयमों के अधीन जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के जिजिष्‍ट ट जनगाम के प्रयोजनाथा नामजनर्ददष्‍ट ट स्ट् टॉक एक् सचेंज के रूप में चुना जाता है; (छ) ‘‘डीआर’’ अथिा ‘‘जनिेपागार रसीद’’ से परक्राम् य जित् तीय जलखत अजभप्रेत है जो ककसी दूसरे अजधकार िेत्र में सूचीबद्ध कंपनी के अंतर्ननजहत प्रजतभूजतयों का अभ् यािेदन करती हैं; (ज) ‘‘जिदेिी अजधकार िेत्र’’ से भारत से अजतठरक् त कोई अन् य देि अजभप्रेत है जजसका प्रजतभूजत बाजार जनयामक, अंतरााष्ट्रीय प्रजतभूजत आयोग के बहुपिीय समझौता ज्ञापन (पठरजिष्ट क हस्ट्तािरकताागण) का हस्ट्तािरकताा है अथिा आईएफएससीए के साथ जद्वपिीय समझौता ज्ञापन का हस्ट्तािरकताा है एिं जजसका फाइनेंजियल एक्िन टास्ट्क फोसा के सािाजजनक बयान में अजभज्ञान न ककया गया हो: i. आतंकिाद के जििपोषण में कमी लाने में कायानीजतक धन-िोधन-जनिारण अथिा सामना करने िाला अजधकार िेत्र जजस पर प्रत् युपाय प्रयोज् य होते हैं; अथिा ii. ऐसा अजधकार िेत्र जजसने कजमयों को दूर करने में पयााप्त प्रगजत नहीं की है अथिा कजमयों को दूर करने के जलए फाइनेंजियल एक्िन टास्ट्क फोसा के साथ जिकजसत काया योजना के प्रजत कठटबद्ध नहीं है; (झ) ‘‘बाद िाला सािाजजनक प्रस्ट् ताि’’ अथिा ‘एफपीओ’’ से सूचीबद्ध जनगामकताा द्वारा अजभदान के जलए जनता को जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों का प्रस्ट् ताि अजभप्रेत है एिं जजसके अंतगात सूचीबद्ध जनगामकताा में ऐसी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के मौजूदा धारकों में से ककसी धारक द्वारा जनता को जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के जिक्रय के जलए प्रस्ट् ताि सजम्मजलत है; (ञ) “ग्रीन िू जिकल् प” से सािाजजनक जनगाम में सूचीयनोपरांत कीमत जस्ट्थरीकरण तंत्र के रूप में प्रस्ट् ताजित जिजनर्ददष्‍ट ट इकिटी िेयरों से अजधक इकिटी िेयरों को आबंठटत करने का जिकल् प अजभप्रेत है; (ट) “आईएफएससीए” अथिा “प्राजधकरण” से अजधजनयम की धारा 4 की उप-धारा (1) के अधीन स्ट् थाजपत अंतरााष्‍ट रीय जित् तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजभप्रेत है; (ठ) “सूचना पत्रक” से ब् यौरेिार ठरपोटा की सूचीबद्धता अथिा पत्रक प्रस्ट् तुत करना अथिा पठरपत्र अथिा कोई दस्ट् तािेज प्रस्ट् तुत करना अजभप्रेत है जो प्रजतभूजतयों की सूचीबद्धता के जलए आिेदन के संबंध में जनिेिकों के साथ जनगामकताा एिं प्रजतभूजतयों के बारे में जनजित सूचना उपलब् ध कराते हैं; (ड) “आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि” अथिा ‘‘आईपीओ’’ से असूचीबद्ध जनगामकताा द्वारा अजभदान के जलए जनता को जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों का प्रस्ट् ताि अजभप्रेत है एिं जजसके अंतगात असूचीबद्ध जनगामकताा में ऐसी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के मौजूदा धारकों में से ककसी धारक द्वारा जनता को जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के जिक्रय के जलए प्रस्ट् ताि सजम्मजलत है; (ढ) “अंतरााष्‍ट रीय जित् तीय सेिा केंद्र” अथिा “आईएफएससीए” का िही अथा होगा जो अजधजनयम की धारा 3 की उप-धारा (1) के खंड (छ) के अधीन इसे जनर्ददष्‍ट ट ककया गया है; (ण) “मूल प्रबंधकीय कार्नमक” से जनगामकताा के िे अजधकारीगण अथिा कार्नमक अजभप्रेत हैं जो उसके मूल प्रबंधन दल (जनदेिक मंडल को छोड़कर) के सदस्ट् य हैं एिं जजसमें जनगामकताा के कायाकारी जनदेिक, जित् तीय प्रमुख से ठीक नीचे के स्ट् तर पर प्रबंधन के सदस्ट् यगण सजम्मजलत हैं एिं जजसमें ऐसा ‘मूल प्रबंधकीय कार्नमक’ सजम्मजलत है जैसा कंपनी अजधजनयम, 2013 के अधीन पठर भाजषत है अथिा कोई अन् य व् यजि सजम्मजलत है जजसे जनगामकताा मूल प्रबंधकीय कार्नमक के रूप में घोजषत करे; (त) “अग्रणी प्रबंधक” से जनगामकताा द्वारा जनगाम का प्रबंधन करने के जलए जनयुक् त मचेंट बैंकर अजभप्रेत है एिं बही जनर्नमत जनगाम के मामले में, जनगमाकताा द्वारा जनयुक् त अग्रणी प्रबंधक (गण) बही जनमााण के प्रयोजनाथा बही संचालक अग्रणी प्रबंधक (गण) के रूप में काया करेगा/करेंगे; [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 3 (थ) “सूचीबद्ध कंपनी” से िह कंपनी अजभप्रेत है जजनकी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां अथिा जनिेपागार रसीदें आईएफएससी में मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) में सूचीबद्ध हैं; (द) “मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज” से प्राजधकरण द्वारा आईएफएससी में मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज अजभप्रेत है; (ध) “जििेष प्रयोजन अजान कंपनी” अथिा “एसपीएसी” से िह कंपनी है जो कोई प्रचालन कारबार नहीं करती है एिं जजसका गठन कारबार संयोजन को प्रभाि देने के प्राथजमक उद्देश् य से ककया गया है; (न) “जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां” से इकिटी िेयर एिं संपठरिानीय प्रजतभूजतयां अजभप्रेत हैं; (प) “एसआर इकिटी िेयर” से सिोच् च मताजधकार रखने िाले ककसी जनगामकताा का उस जनगामकताा द्वारा जारी अन् य सभी इकिटी िेयरों की तुलना में इकिटी िेयर अजभप्रेत हैं; 3. इन जिजनयमों में प्रयुक् त एिं अपठरभाजषत ककतु अजधजनयम, कंपनी अजधजनयम, 2013, प्रजतभूजत संजिदा (जिजनयम) अजधजनयम, 1956, भारतीय प्रजतभूजत एिं जिजनमय बोडा अजधजनयम, 1992, जनिेपागार अजधजनयम, 1956 अथिा उनके अधीन बनाये गये कोई जनयमों अथिा जिजनयमों में पठरभाजषत िब् दों और पदों का िही अथा होगा जो यथाजस्ट्थजत, ऐसे अजधजनयमों अथिा जनयमों अथिा जिजनयमों अथिा ककसी कानूनी उपांतर अथिा उनकी पुन:अजधजनयजमजत में क्रमि: उनके जलए जनयत हों। अनुप्रयोज् यता 4. ये जिजनयम लागू होंगे: (क) ककसी असूचीबद्ध जनगामकताा द्वारा जिजनर्ददष् ट प्रजतभूजतयों के आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि; (ख) ककसी सूचीबद्ध जनगामकताा द्वारा जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के बाद िाला सािाजजनक प्रस्ट् ताि; (ग) स्ट् टाटा-अप कंपनी अथिा ककसी एसएमई कंपनी द्वारा जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों की सूचीबद्धता; (घ) जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों की गौण सूचीबद्धता; (ङ) जििेष प्रयोजनअजान कंपनी द्वारा जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों का आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि; (च) सूचीबद्ध जनगामकताा द्वारा जारी साजधकार जनगाम एिं/अथिा अजधमानी जनगाम; (छ) जनिापागार रसीदों की सूचीबद्धता; (ज) ऋण प्रजतभूजतयों की सूचीबद्धता; (झ) ईएसजी ऋण प्रजतभूजतयों की सूचीबद्धता; एिं (ञ) कोई अन् य प्रजतभूजतयों का जनगाम एिं/अथिा सूचीबद्धता जो प्राजधकण समय-समय पर जिजनर्ददष्‍ट ट करे। अध् याय II: सामान् य ितें साधारण जनयम 5. ककसी जनगामकताा के जलए आईएफएससी में अपनी प्रजतभूजतयों को सूचीबद्ध करने के अंतर्ननजहत जनयम हैं: (क) प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में सारिान सूचना का यथाथा, सही एिं पयााप् त जिगोपन हो ताकक जनिेिकों सोच-समझकर जिजनश् चय करने में समथा हो सकें; (ख) ऐसे जििीय पठरणामों, जोजखम एिं अन्य गैर-जििीय सूचना का पूणा, सटीक एिं समयबद्ध जिगोपन हो जो जनिेिकों के जिजनश् चय के जलए सारिान हो; (ग) सूचीबद्ध प्रजतभूजतयों के सभी धारकों के साथ जनष्‍ट पि एिं न्यायसंगत रीजत से व्यिहार ककया जाएगा; (घ) जनगामकताा गुणििा, प्रचालन, प्रबंधन संबंधी अनुभि एिं जििेषज्ञता जहां भी लागू हो, के मानक बनाये रखेगा; एिं (ङ) जनगामकताा के जनदेिक िेयरधारकों के साथ-साथ अन्य पणधारकों के जहत में काया करना सुजनजित करेंगे। साधारण पात्रता मापदंड 6. (1) जनम्नजलजखत संस्ट्थाएं ककसी मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में इन जिजनयमों के अधीन अपनी प्रजतभूजतयां सूचीबद्ध करने की पात्र होंगी: (क) आईएफएससी में जनगजमत कंपनी; (ख) भारत में जनगजमत कंपनी; एिं (ग) जिदेिी अजधकार िेत्र में जनगजमत कंपनी। 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) उपरोक् त उप-जिजनयम (1) में ककसी बात के होते हुए भी मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज में ऋण प्रजतभूजतयों की सूचीबद्धता के संबंध में जनम् नजलजखत संस्ट् थाएं भी पात्र होंगी, - (क) कोई एकाजधक राष्‍ट रीय, बहुपिीय अथिा सांजिजधक संगठन/संस्ट्थान/एजेंसी परंतु ऐसे संगठन/संस्ट्थान/एजेंसी को उसके संजिधान के अनुसार प्रजतभूजतयां जनगाम करने की अनुमजत है: परंतु यह कक संस्ट् था भारत, आईएफएससी अथिा जिदेिी अजधकार िेत्र में पंजीकृत हो अथिा उसका मुख्यालय भारत अथिा जिदेिी अजधकार िेत्र में हो; (ख) कोई केंद्रीय या राज्य अजधजनयम द्वारा स्ट् थाजपत अथिा अजधसूजचत कोई नगरपाजलका अथिा कोई सांजिजधक जनकाय अथिा बोडा अथिा जनगम, प्राजधकरण, न् यास अथिा एजेंसी अथिा जनगामकताा द्वारा अिसंरचना अथिा स्ट् माटा जसटी जिकजसत करने के जलए जनजध जुटाने के प्रयोजनाथा सजहत राज्य सरकार अथिा केंद्र सरकार द्वारा अजधसूजचत कोई जििेष प्रयोजन माध् यम; एिं (ग) कोई संस्ट् था जजसकी प्रजतभूजतयां संप्रभु (भारत या जिदेिी अजधकार िेत्र) द्वारा अपठरितानीय रूप से गारंटीकृत हैं। 7. जनगामकताा, अपनी प्रजतभूजतयों को आईएफएससी में इन जिजनयमों के अधीन, सूचीबद्ध करने का तभी पात्र होगा यकद, - (क) जनगामकताा अपने जनगमन अथिा संस्ट् थापन की जगह के सुसंगत कानूनों के अनुसार जिजधित जनगजमत या स्ट्थाजपत है; (ख) जनगामकताा अपने गठन के अनुरूप प्रचालन कर रहा है; एिं (ग) आईएफएससी में प्रजतभूजतयों की सूचीबद्धता, जनगमन के अजधकार िेत्र के लागू कानूनों के अनुसार है। 8. जनगामकताा इन जिजनयमों के अधीन, प्रजतभूजतयों को सूचीबद्ध करने का पात्र नहीं होगा यकद जनगामकताा अथिा उसका कोई संप्रिातक, संप्रिातक समूह, जनयंत्रक िेयरधारक अथिा जनदेिक अथिा बेचने िाला िेयरधारक है- (क) पूंजीगत बाजार की पहुंच रखने से जििर्नजत; अथिा (ख) इरातदन चूककताा, अथिा (ग) भगोड़ा आर्नथक अपराधी 9. मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने िाली प्रस्ट्ताजित प्रजतभूजतयां मुि रूप से हस्ट्तांतरणीय हों एिं अभौजतकीकृत स्ट् िरूप में धारण ककये गये हों। अध् याय III: जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों (आईपीओ एिं एफपीओ) का सािाजजनक प्रस्ट् ताि भाग क: आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि पात्रता मापदंड 10. जनगामकताा, आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि करने का तभी पात्र होगा यकद: (क) जनगामकताा के पास पूिािती जििीय िषा में कम से कम 20 जमजलयन अमरीकी डॉलर का प्रचालन राजस्ट्ि है; अथिा (ख) जनगामकताा ने पूिािती तीन जििीय िषों के दौरान, समेककत लेखा परीजित खातों के आधार पर, कम से कम एक जमजलयन अमरीकी डॉलर का औसत कर-पूिा लाभ अर्नजत ककया हो; अथिा (ग) कोई अन् य पात्रता मापदंड जो आईएफएससीए जिजनर्ददष्‍ट ट करे। स्ट् पष्‍ट टीकरण: इस जिजनयम में जित् तीय िषा का िह जित् तीय िषा होगा जजसका जनगामकताा द्वारा अनुकरण ककया गया हो। 11. जनगामकताा ने प्रासपेक् टस दाजखल करने की तारीख से कम से कम तीन िषा पूिा कारबार प्रारंभ ककया हो। 12. यकद जनगामकताा ने ककसी िेयरधारक को एसआर इकिटी िेयर या दोहरे िगा के िेयर जनगाजमत ककये हैं, उि जनगामकताा को जनम्नजलजखत के अनुपालन के अधीन, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्धता के जलए सामान् य िेयरों की आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि करने की अनुमजत होगी: (क) एसआर इकिटी िेयरों का जनगाम, जनगामकताा के िेयरधारकों की आम बैठक में पाठरत जििेष संकल् प द्वारा प्राजधकृत ककया गया था; (ख) एसआर इकिटी िेयर, रैड हैररग प्रॉस्ट्पेक्टस दाजखल करने से पूिा कम से कम 6 मास की कालािजध के जलए धारण ककये गये हों; (ग) एसआर इकिटी िेयरों में सामान्य िेयरों की तुलना में कम से कम 2:1 से अजधकतम 10:1 के अनुपात में मताजधकार हो एिं ऐसा अनुपात केिल पूणा संख्या में होगा; (घ) एसआर इकिटी िेयरों का िही अंककत मूल् य होगा जो सामान् य िेयरों का हो; एिं [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 5 (ङ) एसआर इकिटी िेयर, सिोच् च मताजधकार रखने िाले के एसआर इकिटी िेयरों जसिाय, सभी संबंधों में सामान् य इकिटी िेयरों के बराबर होंगे। जिक्रय के जलए प्रस्ट् ताि 13. जिक्रय के प्रस्ट्ताि की दिा में, प्रजतभूजतयां, प्रारूप प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज दाजखल ककये जाने की तारीख से कम से कम एक िषा पूिा की कालािजध के जलए जिक्रेताओं द्वारा धारण ककये गये हों: परंतु यह कक यकद पूणात: समादत् त अजनिायात: संपठरितानीय प्रजतभूजतयों जजनमें जनिेपागार रसीदें सजम्मजलत हैं, के संपठरितान अथिा जिजनमय पर प्राप् त इकिटी िेयरों का प्रस्ट् ताि जिक्रय के जलए ककया जा रहा है, तो ऐसी संपठरिातनीय प्रजतभूजतयों को तथा साथ ही पाठरणाजमक इकिटी िेयरों को धारण करने की कालािजध पर, इस उप-जिजनयम में जनर्ददष्‍ट ट एक िषा की कालािजध की गणना के प्रयोजनाथा जिचार ककया जाएगा। स्ट् पष्‍ट टीकरण: यकद पूणात: समादत् त अजनिायात: संपठरितानीय प्रजतभूजतयों के संपठरिातन अथिा जिजनमय से उद्भूत इकिटी िेयर, जिक्रय के जलए प्रस्ट् ताजित ककये जा रहे हैं, संपठरिातन अथिा जिजनमय, प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज दाजखल करने से पूिा पूणा ककया जाए, परंतु यह कक संपठरिान अथिा जिजनमय के जनबंधनों के पूणा जिगोपन, प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में ककये गये हों। परंतु यह और कक एक िषा की कालािजध के जलए इकिटी िेयरों को धारण करने की अपेिा लागू नहीं होगी: क) यकद जिक्रय के जलए प्रस्ट् ताजित इकिटी िेयर, कारबार एिं जनिेजित पूंजी के बदले जिलय अथिा आमेलन की कोई योजना के अनुसरण में अर्नजत की गई थी जो ऐसी योजना के अनुमोदन से पूिा, एक िषा से अजधक की कालािजध के जलए जिद्यमान रही थी; अथिा ख) यकद जिक्रय के जलए प्रस्ट् ताजित इकिटी िेयर, आईएफएससीए के पास प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज दाजखल करने के कम से कम एक िषा पूिा की कालािजध के जलए धाठरत प्रजतभूजतयों पर एिं आगे जनम् नजलजखत के अध् ययीन बोनस जनगाम के अधीन जनगाजमत ककये गये थे: i. ऐसी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां, उस जित् त िषा, जजसमें प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज आईएफएससीए में दाजखल ककया जाता है, से पूिािती जित् त िषा के अंत की जस्ट्थजत के अनुसार लेखा बही में मौजूद मुक् त आरजित जनजध एिं िेयर प्रीजमयम में से जनगाजमत की जा रही हैं; एिं ii. ऐसे इकिटी िेयर, जनगामकताा के पुनमूाल् यांकन आरजित जनजध के उपयोग अथिा असंसाजधत लाभ द्वारा जनगाजमत नहीं ककये जा रहे हों। अग्रणी प्रबंधक 14. जनगामकताा जनगाम के जलए एक अथिा उससे अजधक मचेंट बैंककारों को अग्रणी प्रबंधक(कों) के रूप में जनयुक् त करेगा एिं अग्रणी प्रबंधक(कों) के परामिा से अन् य मध् यिर्नतयों को भी जनयुक् त करेगा। मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज (जों) से सैद्धांजतक अनुमोदन 15. (1) जनगामकताा सैद्धांजतक अनुमोदन अजभप्राप् त करने के जलए मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंजों में आिेदन पत्र दाजखल करेगा: परंतु यह कक जहां एक से अजधक मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज में ऐसा आिेदन ककया जाता है िहां जनगामकताा, उनमें से एक को नामजनर्ददष्‍ट ट स्ट् टॉक एक् सचेंज के रूप में चुनेगा। (2) स्ट् टॉक एक् सचेंज, जनगामकताा से पूणा सूचना की प्राजप्त की तारीख से तीस कदनों के भीतर, सैद्धांजतक अनुमोदन के आिेदन के जलए सैद्धांजतक अनुमोदन प्रदान करेगा अथिा नामंजूर करेगा। प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज को दाजखल करना 16. (1) जनगामकताा, िुल् क जो आईएफएससीए जिजनर्ददष्‍ट ट करे, के साथ प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज, अग्रणी प्रबंधक (कों) के माध् यम से दाजखल करेगा। (2) अग्रणी प्रबंधक (गण) प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज के साथ सम् यक उद्यम प्रमाणपत्र प्रस्ट् तुत करेगा/करेंगे। (3) प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज, आईएफएससीए, स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) एिं अग्रणी प्रबंधक (कों) की िेबसाइट पर इसकी होस्स्ट्टग करते हुए, कम से कम चौदह कदनों की कालािजध हेतु ठटप् पजणयों, यकद कोई हों, के जलए सािाजजनक करेगा। (4) अग्रणी प्रबंधक (गण) प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज पर उस कालािजध में जनता से उनके अथिा जनगामकताा द्वारा प्राप् त सारिान ठटप् पजणयों का जििरण एिं पाठरणाजमक पठरिातन, यकद कोई हो जजनका प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में ककया जाना अपेजित है, आईएफएससीए में दाजखल करेगा/करेंगे। 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 17. आईएफएससीए, प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज पर, जनम् नजलजखत जतजथयों के अपश् चात से तीस काया कदिसों के भीतर, संप्रेिण, यकद कोई हो जारी कर सकेगा: (क) प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज की प्राजप्त की तारीख; अथिा (ख) जनगामकताा एिं/अथिा अग्रणी प्रबंधक से समाधानप्रद उत् तर की प्राजप्त की तारीख, जहां, आईएफएससीए ने उनसे ककसी स्ट् पष्‍ट टीकरण अथिा अजतठरक् त सूचना की मांग की हो; अथिा (ग) ककसी जिजनयामक अथिा अजभकरण से स्ट् पष्‍ट टीकरण अथिा सूचनी की प्राजप्त की तारीख, जहां आईएफएससीए ने ऐसे जिजनयामक अथिा एजेंसी से ककसी स्ट् पष्‍ट टीकरण अथिा सूचना की मांग की हो; अथिा (घ) स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) द्वारा जारी ककये गये सैद्धांजतक अनुमोदन पत्र की प्रजत की प्राजप्त की तारीख। 18. जनगामकताा प्रारूप दस्ट् तािेज में आईएफएससीए द्वारा जिजनर्ददष्‍ट ट पठरितान, यकद कोई होजारी रखेगा। 19. जनगामकताा, प्राजधकरण एिं स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) में अंजतम प्रारूप दस्ट् तािेज अग्रणी प्रबंधक (कों) के माध् यम में दाजखल करेगा। समय-जनधाारण का प्रस्ट् ताि करना 20. जनगामकताा, आईएफएससीए द्वारा संप्रेिण जारी करने की तारीख से एक िषा से अनजधक कालािजध के भीतर प्रस्ट् ताि करेगा: परंतु यह कक यकद प्रस्ट् ताि जिजनर्ददष्‍ट ट कालािजध के भीतर नहीं ककया जाता है, तो नया प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज दाजखल ककया जाएगा। प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में आरंजभक जिगोपन 21. (1) प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में समस्ट् त सारिान जिगोपन अंतर्निष्‍ट ट होंगे जो सच् चे, सही एिं पयााप् त हैं ताकक आिेदक जनिेि के संबंध में सोच-समझकर जिजनश् चय करने में समथा हो सकें। (2) अग्रणी प्रबंधक (गण) प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज़ में जिगोपनों की ताजत्िकता, सत्यता एिं पयााप्तता सजहत जनगाम के सभी पहलुओं के बारे में सम् यक उद्यम करेंगे एिं स्ट् ियं की संतुजष्ट करेगा/करेंगे। 22. प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में जनम् नजलजखत सजहत सािाजजनक प्रस्ट् ताि से संबंजधत जिगोपन अंतर्निष्‍ट ट होंगे: (क) प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज का सारांि (ख) जोजखम कारक (ग) भूजमका (घ) सामान् य सूचना (ङ) पूंजीगत संरचना (च) जनगाम के ब् यौरे i. जनगाम की जिषय िस्ट् तु ii. जनजधयों की अपेिा iii. जनजधयन योजना iv. कारबार/पठरयोजना मूल् यांकन, यकद कोई हो v. कायाान् ियन की अनुसूची vi. जनजधयों का पठरजनयोजन vii. पहले से पठरजनयोजजत जनजधयों के जित् तपोषण के स्रोत viii. िेष जनजधयों का पठरजनयोजन ix. जनजधयों का अंतठरम उपयोग x. जनगाम के व् यय xi. युजियुक् त रूप से समान समूह की तुलना सजहत जनगाम की कीमत का आधार (छ) हामीदारी (ज) कर जनजहताथा [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 7 (झ) जनगामकताा के बारे में i. उद्योग का स्सहािलोकन ii. कारबार का स्सहािलोकन iii. संगठनात् मक संरचना iv. िेयरधारक करार एिं अन् य सारिान करार v. प्रबंधन एिं केएमपी vi. प्रमुख िेयरधारक vii. पठरश्रजमक एिं जहतलाभ viii. लाभांि नीजत (ञ) जित् तीय जििरण (ट) संबंजधत पिकार संव् यिहार (ठ) जिजधक एिं अन् य सूचना i. बाकी बची मुकदमेबाजी एिं सारिान घटनाक्रम ii. अजनणीत िासकीय/जिजनयामक अनुमोदन (ड) समूह कंपजनयों से संबंजधत सूचना (ढ) अन् य जिजनयामक एिं सांजिजधक जिगोपन (ण) कोई अन् य सारिान जिगोपन 23. प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में जनगामकताा की कम से कम तीन जित् त िषों की लेखापठरजित जित् तीय सूचना होगी। 24. जनगामकताा, आईएफआरएस अथिा यूएस गाप अथिा भारतीय लेखांककरण मानक अथिा अपने जनगमन के अजधकार िेत्र में यथा लागू लेखाकरण मानकों के अनुरूप, अपना लेखा जििरण तैयार करेगा। 25. सामान् य कापोरेट के प्रयोजनाथा,िह राजि जो प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज एिं प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में जनगाम के उद्देश् यों में उजल्लजखत है, जनगामकताा द्वारा जुटाई जा रही राजि के पच् चीस प्रजतित से अनजधक होगी। जनगाम का आकार 26. जनगाम का आकार पंद्रह जमजलयन अमरीकी डॉलर अथिा कोई अन् य राजि जो आईएफएससीए जिजनर्ददष्‍ट ट करे, से कम नहीं होगी। 27. (1) जनगामकताा जनगाम आकार में से जनम् नजलजखत िगा के व् यजियों के पि में प्रजतस्ट् पधी आधार पर आरिण कर सकेगा एिं प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में उसका युजियुक् त रूप से जिगोपन करेगा: (क) कमाचारीगण; (ख) जनदेिकगण; एिं (ग) सूचीबद्ध अनुषंजगयों अथिा सूचीबद्ध संप्रिताक कंपजनयों (संप्रिातक एिं संप्रिातक समूह के अजतठरक् त) के िेयरधारकगण। (2) उप-जिजनयम (1) में संदर्नभत आरिण जनगाम आकार के पच् चीस प्रजतित से अनजधक होगा। कीमत-जनधाारण 28. जनगामकताा अग्रणी प्रबंधक (कों) के साथ परामिा करके कीमत जनधाारण अिधाठरत करेगा। जनगाम, जस्ट्थर कीमत व् यिस्ट् था के माध् यम से अथिा बही जनमााण व् यिस्ट् था के माध् यम से ककया जा सकेगा एिं प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में उसका युजियुक् त रूप से जिगोपन करेगा: प्रस्ट् ताि की कालािजध 29. आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि कम से कम तीन कायाकदिसों एिं दस से अनजधक कायाकदिसों के जलए खुला रखना होगा: परंतु यह कक यकद जनगामकताा ने ककसी अन् य अजधकार िेत्र में भी साथ-साथ प्रस्ट् ताि ककया है, तो प्रस्ट् ताि की कालािजध उसी कालािजध के जलए होगी जो अन् य अजधकार िेत्र में लागू है। 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] न् यूनतम अजभदान 30. प्रस्ट् ताि को सफल बनाने के जलए जनम् नजलजखत ितें पूणा करनी होगी: (क) जनगाम में प्राप् त ककये जाने िाला न् यूनतम अजभदान जनगाम आकार के न् यूनतम पचहतर प्रजतित होगा; एिं (ख) अजभदानकतााओं की न् यूनतम संख् या 200 अथिा ऐसी संख् या जो प्राजधकरण जिजनर्ददष्‍ट ट करे, होगी। हामीदारी 31. ककसी हामीदार द्वारा जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के सािाजजनक जनगाम की हामीदारी की जा सकेगी एिं ऐसी दिा में प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में, हामीदारी करार के बारे में पयााप् त जिगोपन करना होगा। आबंटन 32. जनिेिकों को आबंटन, समानुपाजतक आधार पर अथिा जििेकाधीन आधार पर करना होगा एिं प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में उसका जिगोपन करना होगा: परंतु यह कक ककसी एकल जनिेिक को जनगाम पश् चात पूंजी के 10 प्रजतित से अजधक का आबंटन नहीं ककया जा सकेगा। 33. जनगामकताा एिं अग्रणी प्रंबंधक (गण) यह सुजनजित करेगा/करेंगे कक जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां आबंठटत की जा रही हैं एिं जनगाम बंद होने की तारीख से पांच कायाकदिसों के भीतर, संदाय एिं प्रजतदाय संपूठरत ककये जा रहे हैं। सूचीबद्धता 34. जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) में उस कालािजध में सूचीबद्ध होंगी जो स्ट् टॉक एक् सचेंज जिजनर्ददष्‍ट ट करे: परंतु यह कक ऐसी दिा में, जहां जनगामकताा ने ककसी अन् य अजधकार िेत्र में साथ-साथ प्रस्ट् ताि ककया है िहां जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां उसी तारीख को सूचीबद्ध करनी होगी। जनगाम पश् चात ठरपोटा 35. अग्रणी प्रबंधक (गण), मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) में जनगाम बंद होने की तारीख से दस कायाकदिसों के भीतर, सभी प्राप् त आिेदनों की संख् या, उसकी कीमत एिं प्रजतित, ककये गये आबंटन, आबंटन का आधार, अजभदान, जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के ऋण, संदाय एिं प्रजतदाय से संबंजधत जििरण, सूचीबद्धता आिेदन दाजखल करने की तारीख इत् याकद से संबंजधत जििरण दिााते हुए जनगाम पश् चात ठरपोटा दाजखल करेगा। ग्रीन िू जिकल् प के माध् यम से कीमत जस्ट्थरीकरण 36. (1) जनगामकताा, अपनी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों की सूचीबद्धता पश् चात कीमत के जस्ट्थरीकरण के जलए जनम् नजलजखत ितों अध् ययीन, ग्रीन िू जिकल् प उपलब् ध करा सकेगा: (क) प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज एिं प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में ग्रीन िू जिकल् प के बारे में सभी सारिान जिगोपन अंतर्निष्‍ट ट होंगे; (ख) जनगामकताा ने जस्ट्थरीकरण एजेंट के रूप में ऐसा मचेंट बैंकर जनयुक् त ककया है जो कीमत जस्ट्थरीकरण प्रक्रम के जलए उत् तरदायी हो; (ग) ऐसी अजधकांि जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां जो जनगाम आकार से अजधक जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के आबंटन अथिा जनयतन के प्रयोजनाथा उधार ली जा सकेगी, िह जनगाम आकार के पंद्रह प्रजतित से अनजधक होगी। (2) जस्ट्थरीकरण प्रक्रम उस तारीख से तीस कदनों से अनजधक कालािजध के जलए उपलब् ध होगी जजस तारीख को स्ट् टॉक एक् सचेंज द्वारा सािाजजनक जनगाम में आबंठटत जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के के बाबत व् यापार करने की अनुज्ञा दी जाती है। (3) जस्ट्थरीकरण एजेंट अजत-आबंटन के प्रजत आिेदकों से प्राप् त धनराजियों को जमा करने के जलए बैंक के पास जििेष खाते, जो जनगाम संबंधी खाते से जभन् न हो, खोलेगा एिं जििेष बैंक खाते में जमा धनराजियों में से जस्ट्थरीकरण कालािजध में, बाजार से खरीदी जाने िाली जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों को जमा करने के जलए जनिेपागार सहभागी के पास जििेष खाता खोलेगा। (4) बाजार से खरीदी गई एिं जनिेपागार सहभागी के यहां जििेष खाते में जमा की गई जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां संप्रिताकों या जनगाम से पूिा के िेयरधारकों को ककसी भी दिा में जस्ट्थरीकरण कालािजध की समाजप्त के पश् चात दो काया कदिसों के अपश् चात, तुरंत लौटा दी जाएंगी। (5) जस्ट्थरीकरण कालािजध की समाजप्त पर, यकद जस्ट्थरीकरण एजेंट बाजार से उतनी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां खरीदने में समथा न रहा हो, जजतनी ऐसी प्रजतभूजतयां अजत-आबंठटत हुई हों, तो जनगामकताा उतनी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां, जजतनी कम रही हों, जस्ट्थरीकरण की कालािजध के समाप् त होने के पांच कायाकदिसों के भीतर, जनगाम कीमत पर, आबंठटत करेगा एिं ऐसी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां जस्ट्थरीकरण एजेंट द्वारा संप्रिताकों अथिा जनगाम से पूिा के िेयरधारकों को, उनसे उधार ली गई जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के बदले में, लौटायी जाएगी और इसके उपरांत जनिेपागार स हभागी के यहां खाते को बंद कर कदया जाएगा। [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 9 (6) जस्ट्थरीकरण एजेंट उप-जिजनयम (5) के अधीन आबंठटत अजतठरक् त जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के संबंध में उन सभी स्ट् टॉक एक् सचेंजों में सूचीबद्धता आिेदन करेगा जहां सािाजजनक जनगाम में आबंठटत जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां सूचीबद्ध हैं। (7) जनगामकताा को धनराजियों के प्रेषण एिं जस्ट्थरीकरण प्रक्रम के जलए जस्ट्थरीकरण एजेंट द्वारा ककये गये खचों की कटौती के उपरांत जििेष खाते में पड़ी कोई धनराजि आईएफएससीए को अंतठर त की जाएगी एिं इसके उपरंत जििेष बैंक खाते को िीघ्र बंद कर कदया जाएगा। अिरुद्धता (लॉक-अप) 37. (1) जनगामकताा के सभी िेयरधारकों की जनगाम-पूिा िेयरधाठरता, आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि में आबंटन की तारीख से 180 कदनों की कालािजध के जलए अिरुद्धता (लॉक-अप) रहेगी: परंतु यह कक अिरुद्धता (लॉक-अप) संबंधी उपबंधग्रीन िू जिकल् प के प्रयोजनाथा जस्ट्थरीकरण एजेंट को उधार दी गई जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के संबंध मेंलागू नहीं होंगे, ऐसी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों को उधार कदये जाने की तारीख आरंभ होने िाली तथा उस तारीख को समाप् त होने िाली कालािजध के दौरान जजस तारीख को िे ऋणदाता को लौटाई जाती है: (2) एसआर इकिटी िेयरों की िेयरधाठरता आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि के उपरांत जनम् नजलजखत के बाद तक अिरुद्ध की जाएगी: क) उनका साधरण िेयरों में संपठरिान; एिं ख) आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि में आबंटन की तारीख से 2 िषा। (3) संपठरिताकों एिं अिरुद्धता द्वारा धाठरत जिजनर्ददष्ट प्रजतभूजतयां जनगाम के एक अथिा उससे अजधक उद्देश् यों के जित् तपोषण के प्रयोजनाथा अनुसूजचत िाजणजज्यक बैंक अथिा सािाजजनक जििीय संस्ट्थान अथिा प्रणालीगत महत्िपूणा गैर-बैंककारी जिि कंपनी अथिा आिास जिि कंपनी द्वारा अनुदत् त ऋण के जलए संपार्निक प्रजतभूजत के रूप में जगरिी रखी जा सकेगी। अग्रणी प्रबंधक के अन् य उत् तरदाजयत् ि 38. (1) अग्रणी प्रबंधक (गण) जनगाम से संबंजधत उत् तरदाजयत् िों का कक्रयाकलाप-िार आबंटन, कक्रयाकलाप अथिा उप-कक्रयाकलापों के प्रत् येक सेट के जलए उत् तरदायी अग्रणी प्रबंधक के नाम की अनुसूची एिं सूचीबद्धता की तैयारी करेगा एिं प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेजों में उसका जिगोपन करेगा। (2) इन जिजनयमों का अनुपालन सुजनजित करने एिं आईएफएससीए के साथ समन्िय करने के जलए अग्रणी प्रबंधक को पदनाजमत ककया जाएगा। (3) पदनाजमत अग्रणी प्रबंधक यह सुजनजित करने के जलए उत् तरदायी होगा कक सभी मध् यिती, जनगामकताा के साथ ककये गये अपने करारों में जिजनर्ददष्ट अपने दाजयत्ि एिं काया पूरा कर रहे हों। (4) अग्रणी प्रबंधक (गण), जनगाम प्रक्रम संपन् न होने तक एिं उसके उपरांत जनगाम से संबंजधत ककसी जिषय के जलए जजम् मेदार बना रहेगा/रहेंगे। (5) अग्रणी प्रबंधक (गण), जनगाम के पश् चात के कक्रयाकलापों के जलए तब तक जजम् मेदार बना रहेगा जब तक आिेदकों को प्रजतभूजत प्रमाणपत्र प्राप् त न हो जायें उनके डीमैट खाते में जमा न आ जाये अथिा आिेदन की धनराजियां लौटा न दी जायें एिं जनगामकताा द्वारा स्ट् टॉक एक् सचेंज के साथ सूचीबद्धता करार न कर जलया जाए और सूचीबद्धता/व् यापार की अनुज्ञा अजभप्राप् त न कर ली जाए। प्रोत् साहनों के भुगतान पर प्रजतषेध 39. जनगाम से संबद्ध कोई भी व् यजि,ककसी व् यजि को कोई प्रोत् साहन का प्रस्ट् ताि, चाहे प्रत् यि अथिा अप्रत् यि, ककसी भी रीजत में, चाहे नकद अथाि िस्ट् तु अथिा सेिाओं अथिा अन् यथा के रूप में जनगाम के संबंध में उपलब् ध कराई जाने िाली सेिाओं के जलए फीस अथिा कमीिन के जसिाय, सािाजजनक प्रस्ट् ताि में आिेदन करने के जलए नहीं करेगा। भाग ख: बाद िाला सािाजजनक प्रस्ट् ताि अनुप्रयोज् यता 40. मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध जनगामकताा, जिजनर्ददष्ट प्रजतभूजतयों का बाद िाला सािाजजनक प्रस्ट् ताि, इन जिजनयमों में प्रदत् त रीजत से कर सकेगा। जिक्रय के जलए प्रस्ट् ताि 41. जिक्रय के प्रस्ट्ताि की दिा में, प्रजतभूजतयां, प्रारूप प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज दाजखल ककये जाने की तारीख से कम से कम एक िषा पूिा की कालािजध के जलए जिक्रेताओं द्वारा धारण ककये गये हों: 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] परंतु यह कक यकद पूणात: समादत् त अजनिायात: संपठरितानीय प्रजतभूजतयों जजनमें जनिेपागार रसीदें सजम्मजलत हैं, के संपठरितान अथिा जिजनमय पर प्राप् त इकिटी िेयरों का प्रस्ट् ताि जिक्रय के जलए ककया जा रहा है, तो ऐसी संपठरिातनीय प्रजतभूजतयों को तथा साथ ही पाठरणाजमक इकिटी िेयरों को धारण करने की कालािजध पर, इस उप-जिजनयम में जनर्ददष्‍ट ट एक िषा की कालािजध की गणना के प्रयोजनाथा जिचार ककया जाएगा। स्ट् पष्‍ट टीकरण: यकद पूणात: समादत् त अजनिायात:संपठरितानीय प्रजतभूजतयों के संपठरिातन अथिा जिजनमय से उद्भूत इकिटी िेयर, जिक्रय के जलए प्रस्ट् ताजित ककये जा रहे हैं, संपठरिातन अथिा जिजनमय, प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज दाजखल करने से पूिा पूणा ककया जाए, परंतु यह कक संपठरिान अथिा जिजनमय के जनबंधनों के पूणा जिगोपन, प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में ककये गये हों। परंतु यह और कक एक िषा की कालािजध के जलए इकिटी िेयरों को धारण करने अपेिा लागू नहीं होगी: क) यकद जिक्रय के जलए प्रस्ट् ताजित इकिटी िेयर, कारबार एिं जनिेजित पूंजी के बदले जिलय अथिा आमेलन की कोई योजना के अनुसरण में अर्नजत की गई थी जो ऐसी योजना के अनुमोदन से पूिा, एक िषा से अजधक की कालािजध के जलए जिद्यमान रही थी; अथिा ख) यकद जिक्रय के जलए प्रस्ट् ताजित इकिटी िेयर, आईएफएससीए के पास प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज दाजखल करने के कम से कम एक िषा पूिा की कालािजध के जलए धाठरत प्रजतभूजतयों पर एिं आगे जनम् नजलजखत के अध् ययीन बोनस जनगाम के अधीन जनगाजमत ककये गये थे: i. ऐसी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां, उस जित् त िषा, जजसमें प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज आईएफएससीए में दाजखल ककया जाता है, से पूिािती जित् त िषा के अंत की जस्ट्थजत के अनुसार लेखा बही में मौजूद मुक् त आरजित जनजध एिं िेयर प्रीजमयम में से जनगाजमत की जा रही हैं; एिं ii. ऐसे इकिटी िेयर, जनगामकताा के पुनमूाल् यांकन आरजित जनजध के उपयोग अथिा असंसाजधत लाभ द्वारा जनगाजमत नहीं ककये जा रहे हों। अग्रणी प्रबंधक 42. जनगामकताा, जनगाम के जलए एक अथिा उससे अजधक मचेंट बैंककारों को अग्रणी प्रबंधक(कों) के रूप में जनयुक् त करेगा एिं अग्रणी प्रबंधक(कों) के परामिा से अन् य मध् यिर्नतयों को भी जनयुक् त करेगा। मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज (जों) से सैद्धांजतक अनुमोदन 43. (1) जनगामकताा सैद्धांजतक अनुमोदन अजभप्राप् त करने के जलए मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंजों में आिेदन पत्र दाजखल करेगा: परंतु यह कक जहां एक से अजधक मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज में ऐसा आिेदन ककया जाता है िहां जनगामकताा, उनमें से एक को नामजनर्ददष्‍ट ट स्ट् टॉक एक् सचेंज के रूप में चुनेगा। (2) स्ट् टॉक एक् सचेंज, जनगामकताा से पूणा सूचना की प्राजप्त की तारीख से तीस कदनों के भीतर, सैद्धांजतक अनुमोदन के आिेदन के जलए सैद्धांजतक अनुमोदन प्रदान अथिा नामंजूर करेगा। तीव्र पथीय बाद िाला सािाजजनक प्रस्ट् ताि 44. (1) कोई जनगामकताा, तीव्र पथीय रुट के माध् यम से बाद िाला सािाजजनक प्रस्ट् ताि कर सकेगा यकद जनगामकताा जनम् नजलजखत ितों को पूरा करता है: (क) जनगामकताा के इकिटी िेयर, कम से कम18 मास की कालािजध के जलए मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज में सूचीबद्ध कर कदये गये हैं; (ख) जनगामकताा ने जिगत तीन िषों में आईएफएससीए एिं मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) द्वारा जिजनर्ददष्ट सभी जनयामक अपेिाओं का अनुपालन ककया है; (ग) आईएफएसए द्वारा कारण बताओ नोठटस जारी नहीं ककया गया है एिं जनगामकताा अथिा उसके संप्रिातकों अथिा जनयंत्रक िेयरधारकों या पूणाकाजलक जनदेिकों के जिरुद्ध अजनणीत है; (घ) जनगामकताा, अथिाजनगामकताा के ककसी अनुषंजगयों अथिा संबद्ध कंपजनयों (जनगामकताा के समेककत लेखाओं पर सारिान प्रभाि डालने िाले) के जििीय जििरणों पर लेखापरीिकों द्वारा कोई प्रजतकूल अजभमत, अजभमत का प्रजतआख् यान, पठरजमत अजभमत न ककया गया हो; (ङ) ककसी जनदेिक, प्रमुख प्रबंधकीय कार्नमकों अथिा अनुपालन अजधकारी द्वारा जनगामकताा में अजनयजमतताओं से संबंजधत ऐसा कोई जिगोपनन ककया गया हो, जजसका जनगामकताा पर सारिान प्रभाि पड़ता हो: [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 11 स्ट् पष्‍ट टीकरण:यकद जनगामकताा, तीन िषों से कम की कालािजध के जलए सूचीबद्ध है तो उपरोक् त (ख) एिं (घ) के प्रयोजनाथा िह कालािजध सूचीबद्धता की तारीख से मानी जाएगी। (2) जनगामकताा आईएफएससीए में फीस जो आईएफएससीए जिजनर्ददष्‍ट ट करे, के साथ प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज दाजखल करेगा। (3) अग्रणी प्रबंधक (गण) प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज के साथ सम् यक उद्यम प्रमाणपत्र प्रस्ट् तुत करेगा/करेंगे। (4) जनगामकताा मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) में प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज एक साथ दाजखल करेगा। जबना तीव्र पथीय बाद िाला सािाजजनक प्रस्ट् ताि 45. तीव्र पथीय बाद िाले सािाजजनक प्रस्ट् ताि की ितों को पूर्नतन करने िाला जनगामकताा, उसी रीजत में प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज दाजखल करते हुए बाद िाला सािाजजनक प्रस्ट् ताि कर सकेगा जैसा इस अध् याय के भाग क के अधीन, आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि के जलए उपबंजधत ककया गया है। आरंजभक जिगोपन 46. (1) प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में समस्ट् त सारिान जिगोपन अंतर्निष्‍ट ट होंगे जो सच् चे, सही एिं पयााप् त हैंताकक आिेदक जनिेि के संबंध में सोच-समझकर जिजनश् चय करने में समथा हो सकें। (2) अग्रणी प्रबंधक (गण) प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज़ में जिगोपनों की ताजत्िकता, सत्यता एिं पयााप्तता सजहत जनगाम के सभी पहलुओं के बारे में सम् यक उद्यम करेंगे एिं स्ट् ियं की संतुजष्ट करेगा/करेंगे। 47. प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में जनम् नजलजखत सजहत सािाजजनक प्रस्ट् ताि से संबंजधत जिगोपन अंतर्निष्‍ट ट होंगे: (क) प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज का सारांि (ख) जोजखम कारक (ग) भूजमका (घ) सामान् य सूचना (ङ) पूंजीगत संरचना (च) जनगाम के ब् यौरे i. जनगाम की जिषय िस्ट् तु ii. जनजधयों की अपेिा iii. जनजधयन योजना iv. कारबार/पठरयोजना मूल् यांकन, यकद कोई हो v. कायाान् ियन की अनुसूची vi. जनजधयों का पठरजनयोजन vii. पहले से पठरजनयोजजत जनजधयों के जित् तपोषण के स्रोत viii. िेष जनजधयों का पठरजनयोजन ix. जनजधयों का अंतठरम उपयोग x. जनगाम के व् यय xi. युजियुक् त रूप से समान समूह की तुलना सजहत जनगाम की कीमत का आधार (छ) हामीदारी (ज) कर जनजहताथा (झ) जित् तीय जििठर णकायें (ञ) जिजधक एिं अन् य सूचना i. बाकी बची मुकदमेबाजी एिं सारिान घटनाक्रम ii. अजनणीत सरकारी/जिजनयामक अनुमोदन 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ट) समूह कंपजनयों से संबंजधत सूचना (ठ) अन् य जिजनयामक एिं सांजिजधक जिगोपन (ड) कोई अन् य सारिान जिगोपन स्ट् पष्‍ट टीकरण: जनगामकताा, प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में मान्यताप्राप्त एक्सचेंज पर हाल के प्रॉस्ट्पेक्टस अथिा अन्य जिगोपनों का संदभा उपलब् ध करके जिगोपन प्रस्ट्तुत कर सकेगा। 48. सामान् य कापोरेट के प्रयोजनाथा, िह राजि जो प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज एिं प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में जनगाम के उद्देश् यों में उजल्लजखत है, जनगामकताा द्वारा जुटाई जा रही राजि के पच् चीस प्रजतित से अनजधक होगी। जनगाम की प्रक्रम 49. प्रस्ट्ताि का समय-जनधाारण, जनगाम का आकार, कीमत-जनधाारण, प्रस्ट्ताि की कालािजध, न्यूनतम अजभदान, हामीदारी, आबंटन, सूचीबद्धता, जनगाम पश् चात ठरपोटा, अग्रणी प्रबंधक के अन्य उत् तरदाजयत् ि एिं इस अध् याय के भाग क के अधीन आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट्तािों के जलए उपबंजधत प्रोत्साहनों के भुगतान पर प्रजतषेध से संबंजधत उपबंध, सूचीबद्ध जनगामकताा द्वारा बाद िाले सािाजजनक प्रस्ट्ताि पर यथोजचत पठरितानों के साथ लागू होंगे। अध् याय IV: स्ट् टााट-अप एिं एसएमई कंपजनयों का सूचीबद्धता पात्रता मापदंड 50. स्ट् टाटा-अप कंपनी, सािाजजनक प्रस्ट् ताि के साथ अथिा सािाजजनक प्रस्ट् ताि के जबना मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज में अपनी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां सूचीबद्ध करने का पात्र होगी यकद िह जनम् नजलजखत मापदंड पूरा करती हैं: (क) कंपनी के प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज जनगमन/पंजीकरण की तारीख से दस िषों की कालािजध के भीतर दाजखल हों; (ख) जनगमन/पंजीकरण के बाद से ककसी जिि िषा के जलए कंपनी का िार्नषक पण् याािता बीस जमजलयन अमरीकी डॉलर से अनजधक हो;एिं (ग) कंपनी उत्पादों अथिा प्रक्रमों अथिा सेिाओं का निोन् मेष, जिकास अथिा उन् नयन की कदिा में काया कर रही है अथिा िह रोजगार उत् पादन अथिा माजलयत सृजन की उच्च िमता िाला मापनीय कारबार मॉडल है। 51. लघु एिं मध्यम उद्यम कंपनी, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में अपनी जिजनर्ददष्ट प्रजतभूजतयों को सािाजजनक प्रस्ट् ताि के साथ अथिा सािाजजनक प्रस्ट् ताि जबना सूचीबद्ध करने का पात्र होगी, यकद जनगमन/पंजीकरण के बाद से ककसी जििीय िषा के जलए कंपनी का िार्नषक पण् यााित पचास जमजलयन अमरीकी डॉलर से अनजधक रहा हो। 52. उपरोक् त मापदंड की पूर्नत करने िाली स्ट् टााट-अप एिं एसएमई कंपजनयों पर इस अध् याय के उपबंध लागू होंगे। 53. इस अध्याय के अंतगात आने िाली स्ट्टाटा-अप कंपजनयों एिं एसएमई कंपजनयों की सूचीबद्धता के जलए अध्याय III में उपबंजधत एसआर इकिटी िेयरों से संबंजधत उपबंध, यथोजचत पठरितानों के साथ लागू होंगे। मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) से सैद्धांजतक अनुमोदन 54. (1) कंपनी सैद्धांजतक अनुमोदन अजभप्राप् त करने के जलए मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंजों में आिेदन पत्र दाजखल करेगा: परंतु यह कक जहां एक से अजधक मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज में ऐसा आिेदन ककया जाता है िहां जनगामकताा, उनमें से एक को नामजनर्ददष्‍ट ट स्ट् टॉक एक् सचेंज के रूप में चुनेगा। (2) स्ट् टॉक एक् सचेंज, जनगामकताा से पूणा सूचना की प्राजप्त की तारीख से तीस कदनों के भीतर, सैद्धांजतक अनुमोदन के आिेदन के जलए सैद्धांजतक अनुमोदन प्रदान करेगा अथिा नामंजूर करेगा। भाग क : सािाजजनक प्रस्ट् ताि के जबना सूचीबद्धता 55. (1) कंपनी फीस जो आईएफएससीए जिजनर्ददष्‍ट ट करे, के साथ सूचना दस्ट् तािेज दाजखल करेगी। (2) अग्रणी प्रबंधक (गण) प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज के साथ सम् यक उद्यम प्रमाणपत्र प्रस्ट् तुत करेगा/करेंगे। (3) जनगामकताा मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) में प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज एक साथ दाजखल करेगा। आरंजभक जिगोपन 56. प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में समस्ट् त सारिान जिगोपन अंतर्निष्‍ट ट होंगे जो सच् चे, सही एिं पयााप् त हैं ताकक जनिेिक, जनिेि के संबंध में सोच- समझकर जिजनश् चय करने में समथा हो सकें। [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 13 57. प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में जनम् नजलजखत सजहत जनगामकताा से संबंजधत जिगोपन अंतर्निष्‍ट ट होंगे: (क) सारांि (ख) जोजखम कारक (ग) भूजमका (घ) सामान् य सूचना (ङ) कंपनी के बारे में i. उद्योग का स्सहािलोकन ii. कारबार का स्सहािलोकन iii. संगठनात् मक संरचना iv. िेयरधारक करार एिं अन् य करार v. प्रबंधन vi. प्रमुख िेयरधारक vii. पठरश्रजमक एिं जहतलाभ viii. लाभांि नीजत (च) पूंजीगत संरचना (छ) जित् तीय जििरण (ज) संबंजधत पिकार संव् यिहार (झ) जिजधक एिं अन् य सूचना i. बाकी बची मुकदमेबाजी एिं सारिान घटनाक्रम ii. अजनणीत सरकारी/जिजनयामक अनुमोदन (ञ) समूह कंपजनयों से संबंजधत सूचना (ट) अन् य जिजनयामक एिं सांजिजधक जिगोपन (ठ) कोई अन् य सारिान जिगोपन 58. सूचना दस्ट् तािेज कंपनी के जनदेिक मंडल द्वारा अनुमोकदत होगा एिं कंपनी के सभी जनदेिकगणों, मुख् य कायाकारी अजधकारी/प्रबंध जनदेिक एिं मुख् य जित् तीय अजधकारी द्वारा हस्ट् तािठरत होगा। 59. कंपनी स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) से अनुमोदन के तीस कदनों के भीतर, मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) में अपनी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां सूचीबद्ध करेगी। भाग ख: सािाजजनक प्रस्ट् ताि के साथ सूचीबद्धता 60. जिक्रय के जलए प्रस्ट् ताि, प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज दाजखल करना, प्रस्ट्ताि का समय-जनधाारण, प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में आरंजभक जिगोपन, कीमत-जनधाारण,प्रस्ट्ताि की कालािजध, हामीदारी, आबंटन, सूचीबद्धता, जनगाम पि् चात ठरपोटा, अग्रणी प्रबंधक के अन्य उत् तरदाजयत् ि एिं इस अध् याय के भाग क के अधीन आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट्तािों के जलए उपबंजधत प्रोत्साहनों के भुगतान पर प्रजतषेध से संबंजधत उपबंध, इस अध् याय के अधीन स्ट् टाटा-अप कंपनी अथिा एसएमई कंपनी द्वारा आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट्ताि पर यथोजचत पठरितानों के साथ लागू होंगे। जनगाम का आकार 61. जनगाम, दो जमजलयन अमरीकी डॉलर अथिा इससे अजधक लेककन पंद्रह अमरीकी डॉलर से कम अथिा कोई अन् य राजि जो आईएफएससीए जिजनर्ददष्‍ट ट करे, के आकार का होगा। 62. (1) जनगामकताा जनगाम आकार में से जनम् नजलजखत िगा के व् यजियों के पि में प्रजतस्ट् पधी आधार पर आरिण कर सकेगा एिं प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में उसका युजियुक् त रूप से जिगोपन करेगा: (क) कमाचारीगण; 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ख) जनदेिकगण; एिं (ग) सूचीबद्ध अनुषंजगयों अथिा सूचीबद्ध संप्रिताक कंपजनयों (संप्रिातक एिं संप्रिातक समूह के अजतठरक् त) के िेयरधारकगण। (2) उप-जिजनयम (1) में संदर्नभत आरिण जनगाम आकार के पच् चीस प्रजतित से अनजधक होगा। न् यूनतम अजभदान 63. प्रस्ट् ताि को सफल बनाने के जलए जनम् नजलजखत ितें पूणा करनी होगी: (क) जनगाम में प्राप् त ककये जाने िाला न् यूनतम अजभदान जनगाम आकार के न् यूनतम पचहतर प्रजतित होगा; एिं (ख) अजभदानकतााओं की न् यूनतम संख् या 50 अथिा ऐसी संख् या जो प्राजधकरण जिजनर्ददष्‍ट ट करे, होगी। अध् याय V: जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों की जद्वतीयक सूचीबद्धता सािाजजनक प्रस्ट् ताि के जबना सूचीबद्धता 64. कोई कंपनी जजसने अपनी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां भारत में (आईएफएससीए से बाहर) अथिा जिदेिी अजधकार िेत्र में सूचीबद्ध कराई हैं, अपनी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों को जनम् नजलजखत ितों के अध् ययीन, सािाजजनक प्रस्ट् ताि के जबना, मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) में सूचीबद्ध करा सकेगी: (क) कंपनी,स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) द्वारा जिजनर्ददष्‍ट ट रीजत में सूचीबद्धता आिेदन दाजखल करेगी; एिं (ख) कंपनी, स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) की सूचीबद्धता अपेिाओं एिं अन् य ितों का जो आईएफएससीए जिजनर्ददष्‍ट ट करे, अनुपालन करेगी। सािाजजनक प्रस्ट् ताि के साथ सूचीबद्धता 65. कोई कंपनी जजसने अपनी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां भारत में (आईएफएससीए से बाहर) अथिा जिदेिी अजधकार िेत्र में सूचीबद्ध कराई हैं, अपनी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों को सािाजजनक प्रस्ट् ताि का िचन देकर, मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) में सूचीबद्ध करा सकेगी: 66. अग्रणी प्रबंधक की जनयुजि, मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) से सैद्धांजतक अनुमोदन, प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज दाजखल करने, प्रस्ट्ताि का समय-जनधाारण, प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में आरंजभक जिगोपन, कीमत-जनधाारण, प्रस्ट्ताि की कालािजध, जनगाम का आकार, न्यूनतम अजभदान, हामीदारी, आबंटन, सूचीबद्धता, जनगाम पश् चात ठरपोटा, अग्रणी प्रबंधक के अन्य उत् तरदाजयत् ि एिं इस अध् याय III के भाग क के अधीन आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट्तािों के जलए उपबंजधत प्रोत्साहनों के भुगतान पर प्रजतषेध से संबंजधत उपबंध, ऐसे जनगामकताा द्वारा सािाजजनक प्रस्ट्ताि के साथ जद्वतीयक सूचीबद्धता पर यथोजचत पठरितानों के साथ लागू होंगे। स्ट् पष्‍ट टीकरण: प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज़ में आरंजभक जिगोपन के प्रयोजनाथा, जनगामकताा, प्रस्ट् ताि दस्ट्तािेज़ में, गृह एक्सचेंज अथिा जिजनयामक जनकाय में ककए गए हाल के प्रॉस्ट्पेक्टस या अन्य जिगोपन के संदभा देकर जिगोपन प्रस्ट्तुत कर सकेगा। अध् याय VI:जििेष प्रयोजन अजान कंपजनयों की सूचीबद्धता पात्रता 67. जििेष प्रयोजन अजान कंपनी जनगामकताा, मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) में जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि के माध् यम से पूंजी जुटाने का तभी पात्र होगा, यकद: (क) लजित कारबार संयोजन का आईपीओ से पूिा अजभज्ञान न कर जलया गया हो; एिं (ख) एसपीएसी में इन जिजनयमों के अनुरूप मोचन एिं पठरसमापन के जलए उपबंध जिद्यमान हों। 68. (1) एसपीएसी जनगाकताा का प्रायोजक का एसपीएसी संव् यिहार अथिा कारबार संयोजन अथिा धोखाधड़ी प्रबंधन अथिा मचेंट बैंककारी कक्रयाकलापों में जपछला काया-जनष्‍ट पादन ठरकाडा अच् छा हो एिं प्रायोजक प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में इसका जिगोपन करेगा। (2) इन जिजनयमों के प्रयोजनाथा, प्रायोजक से एसपीएसी के गठन का प्रयोजन करने िाला व् यजि अजभप्रेत होगा एिं इसमें आईपीओ से पूिा एसपीएसी की कोई जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों को धारण करने िाला व् यजि सजम्मजलत होगा। 69. जनगामकताा इन जिजनयमों के अधीन, प्रजतभूजतयों को सूचीबद्ध करने का पात्र नहीं होगा यकद प्रायोजक है- (क) पूंजीगत बाजार की पहुंच रखने से जििर्नजत; अथिा (ख) इरातदन चूककताा, अथिा (ग) भगोड़ा आर्नथक अपराधी [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 15 आईपीओ प्रक्रम 70. अग्रणी प्रबंधक की जनयुजि, मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) से सैद्धांजतक अनुमोदन, अध् याय III के भाग क के अधीन आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट्तािों के जलए उपलब् ध कराये गये प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज दाजखल से संबंजधत उपबंध, एसपीएसी जनगामकताा द्वारा आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट्ताि पर, यथोजचत पठरितानों के साथ लागू होंगे। 71. आईएफएससीए, मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज में एसपीएसी की प्रस्ट् ताजित सूचीबद्धता पर मामला दर मामला आधार पर जिचार कर सकेगा। समय-जनधाारण का प्रस्ट् ताि करना 72. जनगामकताा, आईएफएससीए द्वारा संप्रेिण जारी करने की तारीख से एक िषा से अनजधक कालािजध के भीतर प्रस्ट् ताि करेगा: परंतु यह कक यकद प्रस्ट् ताि जिजनर्ददष्‍ट ट कालािजध के भीतर नहीं ककया जाता है, नया प्रारूप प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज दाजखल ककया जाएगा। प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में आरंजभक जिगोपन 73. (1) प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में समस्ट् त सारिान जिगोपन अंतर्निष्‍ट ट होंगे जो सच् चे, सही एिं पयााप् त हैं ताकक जनिेिक जनिेि के संबंध में सोच-समझकर जिजनश् चय करने में समथा हो सकें। (2) अग्रणी प्रबंधक (गण) प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज़ में जिगोपनों की ताजत्िकता, सत्यता एिं पयााप्तता सजहत जनगाम के सभी पहलुओं के बारे में सम् यक उद्यम करेंगे एिं स्ट् ियं की संतुजष्ट करेगा/करेंगे। 74. प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में जनम् नजलजखत सजहत सािाजजनक प्रस्ट् ताि से संबंजधत जिगोपन अंतर्निष्‍ट ट होंगे: (क) प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज का सारांि (ख) जोजखम कारक (ग) भूजमका (घ) सामान् य सूचना (ङ) पूंजीगत संरचना (च) मोचन अजधकार (छ) पठरसमापन (ज) जनगाम के ब् यौरे i. जनगाम की जिषय िस्ट् तु ii. आय का उपयोग iii. जनजधयों का अं तठरम उपयोग iv. जनगाम के व् यय (झ) हामीदारी (ञ) कर जनजहताथा (ट) जनगामकताा के बारे में i. संगठनात् मक संरचना ii. प्रायोजक एिं उनके जपछले काया-जनष्‍ट पादन ठरकाडा का जििरण iii. एसपीएसी का अपने कारबार संयोजन के जलए लजित कारबार िेत्र अथिा भौगोजलक िेत्र; स्ट् पष्‍ट टीकरण: हालांकक लजित कारबार संयोजन का आईपीओ से पूिा अजभज्ञान नहीं ककया जाएगा एिं इस संबंध में घोषणा का जिगोपन करना होगा। iv. कारबार संयोजन पूणा करने की समयािजध v. कारबार संयोजन का मूल् य जनधाारण करने में प्रयुक् त की जाने िाली आिजयत मूल् यांकन जिजध(यां), यकद ज्ञात हो vi. प्रबंधन vii. पठरश्रजमक एिं जहतलाभ 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ठ) जित् तीय जििरण (ड) संबंजधत पिकार संव् यिहार (ढ) जिजधक एिं अन् य सूचना i. बाकी बची मुकदमेबाजी एिं सारिान घटनाक्रम ii. िासकीय अनुमोदन (ण) समूह कंपजनयों से संबंजधत सूचना (त) अन् य जिजनयामक एिं सांजिजधक जिगोपन (थ) कोई अन् य सारिान जिगोपन जनगाम का आकार 75. (1) जनगाम,पचास जमजलयन अमरीकी डॉलर से अनजधक अथिा कोई अन् य राजि जो आईएफएससीए समय-समय पर जिजनर्ददष्‍ट ट करे, के आकार का होगा। (2) प्रायोजक जनगाम पश् चात समादत् त पूंजी का न् यूनतम 15 प्रजतित एिं 20 प्रजतित से अनजधक की धाठरता नहीं रखेगा: परंतु यह कक प्रायोजकों के पास आईपीओ से पूिा अथिा आईपीओ के साथ-साथ, एसपीएसी कंपनी में धनराजि के संदभा में, जनगाम आकार का न् यूनतम 2.5 प्रजतित अथिा 10 जमजलयन अमरीकी डॉलर की धनराजि, जो भी कम हो, अथिा अन् य राजि जो प्राजधकरण जिजनर्ददष्‍ट ट करे का कुल अजभदान (सभी प्रजतभूजतयों का) भी होगा। कीमत-जनधाारण 76. (1) जनगाम, जस्ट्थर कीमत व् यिस्ट् था के माध् यम से होगा एिं जनगामकताा जनगामकताा अग्रणी प्रबंधक (कों) के साथ परामिा करके कीमत जनधाारण अिधाठरत करेगा/करेंगे। (2) आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि में इकिटी िेयरों की कीमत 5 अमेठरकी डॉलर प्रजत िेयर से कम नहीं होगी। प्रस्ट् ताि की कालािजध 77. आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि कम से कम तीन कायाकदिसों एिं दस से अनजधक कायाकदिसों के जलए खुला रखना होगा: हामीदारी 78. (1) ककसी हामीदार द्वारा जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के सािाजजनक जनगाम की हामीदारी की जा सकेगी एिं ऐसी दिा में प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में, हामीदारी करार के बारे में पयााप् त जिगोपन करना होगा। (2) हामीदारी कमीिन का कम से कम 50% आस्ट्थजगत रहेगा जब तक कक कारबार संयोजन सफलतापूिाक संपन् न न हो एिं उसे जनलंब खाते में जमा ककया जाएगा। (3) पठरसमापन की दिा में, हामीदार, जनलंब खाते में जमा ककये गये आस्ट् थजगत कमीिन पर अपना अजधकारों का दािा छोड़ देगा। आिेदन एिं आबंटन 79. (1) एसपीएसी के आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट्ताि में न्यूनतम आिेदन आकार 100,000 अमरीकी डॉलर का रहेगा। (2) प्रस्ट्ताि को सफल बनाने के जलए, जनम्नजलजखत ितें पूरी करनी होगी: क) जनगाम में प्राप्त न्यूनतम अजभदान, जनगाम आकार का कम से कम पचहिर प्रजतित रहेगा; एिं ख) अजभदानकतााओं की न् यूनतम संख् या 50 अथिा जो प्राजधकरण जिजनर्ददष्‍ट ट करे, रहेगी। (3) ककसी भी एकल आिेदन को जनगाम पश् चात पूंजी के 10% से अजधक आबंठटत नहीं ककया जाएगा एिं जनिेिकों को आबंटन, आनुपाजतक आधार अथिा जििेकाधीन आधार पर, जैसा प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में जिगोपन ककया गया है, ककया जाएगा। 80. जनगामकताा एिं अग्रणी प्रंबंधक (गण) यह सुजनजित करेगा/करेंगे कक जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयां आबंठटत की जा रही हैं एिं जनगाम बंद होने की तारीख से पांच कायाकदिसों के भीतर, संदाय एिं प्रजतदाय संपूठरत ककये जा रहे हैं। अन् य उपबंध 81. सूचीबद्धता, जनगाम पश् चात ठरपोटा, अग्रणी प्रबंधक के उत् तरदाजयत् ि एिं अध् याय III के भाग क के अधीन आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट्तािों के जलए उपलब् ध कराये गये प्रोत् साहनों के भुगतान पर प्रजतषेध संबंजधत उपबंध, एसपीएसी जनगामकताा द्वारा आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट्ताि पर यथोजचत पठरितानों के साथ लागू होंगे। [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 17 एसपीएसी की जिजनर्ददष्‍ट ट बाध् यताएं 82. (1) एसपीएसी जनगामकताा यह सुजनजित करेगा कक आईपीओ की संपूणा आय ककसी स्ट्ितंत्र अजभरिक द्वारा जनयंजत्रत ब्याज-धाठरता िाले जनलंब खाते में रखा जाए, जब तक कक एसपीएसी का कारबार संयोजन पूणाता तक न पहुंचे। (2) जनलंब जनजध का जनिेि केिल प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में जिगोजपत जलखतों में ही ककया जाएगा एिं जजसमें केिल अल् पािजध ग्रेड चलजनजध जलखतें सजम्मजलत होंगी। (3) जनलंब खाते में रखी गई राजि से व् युजत् पत ब्याज एिं अन्य आय का एसपीएसी जनगामकताा जनम् नजलजखत के प्रयोजनाथा आहरण कर सकेगा: (क) करों के भुगतान; एिं (ख) सामान् य कायािील पूंजीगत व् यय, प्रायोजकों के अलािा िेयरधारकों के जििेष संकल् प की रीजत से पूिा अनुमोदन के अधीन। 83. एसपीएसी, िेयरधारकों का अनुमोदन की मांग करते समय, मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) में जिस्ट्तृत प्रोसपेक् टस दाजखल करेगा जजसमें जनम्नजलजखत जिगोपन सजहत, प्रस्ट्ताजित कारबार संयोजन के बारे में सभी संगत जिगोपन अंतर्निष्‍ट ट होंगे: (क) लजित कंपनी(जनयों) के बारे में सूचना जजसमें उद्योग एिं कारबार, संगठनात्मक संरचना, जनदेिक मंडल, प्रबंधन तथा प्रमुख प्रबंधकीय कमी (केएमपी), प्रमुख िेयरधारक, सारिान िेयरधारक करार, कम से कम गत तीन जित् त िषों के लेखा परीजित जििीय जििरण, कंपनी और उसके जनदेिकों ि केएमपी के जिरुद्ध बाकी बचे सारिान मुकदमेबाजी, संभाजित जहत टकराि तथा अन्य महत्िपूणा जानकारी सजम्मजलत होगी; (ख) संस्ट्थाओं का मूल्यांकन एिं उस मूल्यांकन के जलए प्रयुक् त कायाप्रणाली सजहत कारबार संयोजन काया संपादन के बारे में सूचना; (ग) कारबार संयोजन में जनजहत प्रक्रमों एिं काया संपादन की पूणाता के जलए अपेजित जिजभन् न जिजनयामक तथा सांजिजधक अनुमोदनों के बारे में सूचना; (घ) पठरणाजमक जनगामकताा कंपनी के बारे में सूचना जो कारबार संयोजन पूणा होने के उपरांत गठठत होगी; एिं (ङ) कोई अन् य सूचना जो मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंजों अथिा आईएफएससीए द्वारा समय-समय पर जिजनर्ददष्‍ट ट ककया जाए। 84. (1) एसपीएसी, प्रस्ट् ताजित कारबार संयोजन के जलए प्रायोजकों के अलािा िेयरधारकों के बहुमत की रीजत से पूिा अनुमोदन की मांग करेगा। (2) यकद िेयरधारकों (प्रायोजकों के अलािा) ने प्रस्ट् ताजित कारबार संयोजन के जिरुद्ध मतदान ककया है तो उसके पास अपनी प्रजतभूजतयों को जनलंब खाते में रखी गई कुल धनराजि (संदेय करों का जनिल) के यथानुपात भाग में संपठरिर्नतत करने का मोचन अजधकार होगा। स्ट् पष्‍ट टीकरण: िह िेयरधारक जजसने मतदान नहीं ककया है, एसपीएसी जनगामकताा उसका मोचन अजधकार नहीं बेच सकेगा। (3) एसपीएसी के जनयंत्रण में पठरिातन की अिस्ट् था में, एसपीएसी जनगामकताा िेयरधारकों (प्रायोजकों के अलािा) को अपनी प्रजतभूजतयों को जनलंब खाते में रखी गई कुल धनराजि (संदेय करों का जनिल) के यथानुपात भाग में संपठरिर्नतत करने के जलए मोचन जिकल् प उपलब् ध कराएगा। 85. एसपीएसी जनगामकताा, प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में जिगोजपत समय-सीमा, मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) में सूचीबद्धता की तारीख से 36 से अनजधक मास के भीतर, कारबार संयोजन पूणा करेगा। 86. (1) यकद कारबार संयोजन अनुमत समय-सीमा के भी पूणा नहीं होता है तो जनलंब खाते का पठरसमापन, इन जिजनयमों एिं प्रस् ताि दस्ट् तािेज में जिगोपनों के अनुसार ककया जाएगा। (2) पठरसमापन एिं असूचीबद्धता की अिस्ट् था में, प्रायोजक पठरसमापन जिभाजन में सहभाजगता नहीं करेगा। 87. प्रायोजक, कारबार संयोजन पूणा जाने से पूिा अपनी ककसी जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों का अंतरण अथिा जिक्रय नहीं करेगा। 88. एसपीएसी जनगामकताा यह सुजनजित करेगा कक कारबार का अजान का कुल उजचत बाजार मूल्य, जनलंब खाते में धाठरत आस्ट् थजगत हामीदारी कमीिन एिं जनलंब खाते में रखी गई जनजधयों से अर्नजत आय पर संदेय कोई कर को छोड़कर, जनलंब खाते में जमा की गई कुल धनराजि के कम से कम 80% के बराबर हो। 89. एसपीएसी एिं प्रायोजक यह सुजनजित करेंगे कक प्रायोजक का अथिा उनके कोई सहयोजगयों का कारबार संयोजन से कोई संबंजधत पिकार संव् यिहार अथिा संबंध न हो। 90. जहां आईपीओ में अजधपत्र जारी ककये गये हैं, िहां एसपीएसी जनम् नजलजखत का अनुपालन करेगा: (क) प्रत्येक इकाई में एक िेयर एिं एक से अजधक िेयर खरीद अजधपत्र नहीं हो सकते हैं; 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ख) अजधपत्रों के प्रयोग की कीमत, आईपीओ में प्रस्ट् ताजित इकिटी िेयरों की कीमत से कम नहीं होगी; (ग) अजधपत्रों को इकिटी िेयरों से जियुक् त ककया जा सकेगा एिं उनका मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों पर अलग से कारबार ककया जा सकेगा, परंतु यह कक प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज में जििरण का युजियुक् त रूप से जिगोपन ककया गया हो; (घ) अजधपत्र, कारबार संयोजन पूणा होने से पूिा प्रयोज् य नहीं होंगे; (ङ) एसपीएसी के पठरसमापन की दिा में अजधपत्र समाप् त होंगे; एिं (च) अजधपत्रों से पठरसमापन अथिा मोचन पर जनलंब खाते में पड़ी जनजधयों के जलए कोई हकदारी नहीं होगी। 91. आईएफएससीए, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) में एसपीएसी की सूचीबद्धता करने के संबंध में, समय-समय पर, अजतठरि मानदंड जनधााठरत कर सकेगा। अप्रजतहत जिगोपन अपेिाएं 92. इन जिजनयमों के अध्याय XI के अधीन प्रदान की गई सूचीबद्ध कंपजनयों के जलए लागू अप्रजतहत जिगोपन अपेिाएं एसपीएसी जनगामकताा पर यथोजचत पठरितानों के साथ लागू होंगी। कारबार संयोजन के पश् चात 93. (1) पठरणामी जनगामकताा मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज(जों) को पूणा ककये गये संव् यिहार से संबंजधत जििरणों का अजिलंब जिगोपन करेगा। स्ट्पष्टीकरण: इस अध्याय के प्रयोजनाथा, पठरणामी जनगामकताा से एसपीएसी द्वारा कारबार संयोजन पूणा होने से पठरणामी जनगामकताा अजभप्रेत है। (2) पठरणामी जनगामकताा को 180 कदनों के भीतर, इन जिजनयमों में जनधााठरत सूचीबद्धता पात्रता मानदंड की पूर्नत करना आिश् यक होगा, ताकक मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज(जों) पर सूचीबद्धता जारी रखा जा सके। (3) पठरणामी जनगामकताा इन जिजनयमों के अध्याय XI के अधीन जिजनर्ददष्ट सूयीयन दाजयत्िों एिं अप्रजतहत जिगोपन अपेिाओं का अनुपालन करेगा। (4) पठरणामी जनगामकताा में एसपीएसी के प्रायोजकों की िेयरधाठरता, कारबार संयोजन के बंद होने की तारीख से एक िषा की कालािजध के जलए अिरुद्ध रहेगी। (5) पठरणामी जनगामकताा के संप्रिताकों, संप्रिताक समूहों, जनयंत्रक िेयरधारकों, जनदेिकों एिं प्रमुख प्रबंधकीय कार्नमकों की िेयरधाठरता कारबार संयोजन के बंद होने की तारीख से एक िषा की कालािजध के जलए अिरुद्ध रहेगी। अध्याय VII: साजधकार जनगाम एिं अजधमानी जनगाम 94. मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कंपनी, समय-समय पर मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज(जों) एिं प्राजधकरण द्वारा जिजनर्ददष्ट अपेिाओं के अनुपालन के अधीन, जिजनर्ददष्ट प्रजतभूजतयों के साजधकार जनगामों अथिा अजधमानी जनगामों का जनगाम कर सकेगी। अध्याय VIII: जनिेपागार रसीदों की सूचीबद्धता भाग क: पात्रता अपेिाएं पात्रता 95. भारत में (आईएफएससी के बाहर) अथिा जिदेिी अजधकार िेत्र में जनगजमत कंपनी जनिेपागार रसीदों का जनगाम करने की पात्र तभी होगी यकद – क) जनगामकताा, जनिेपागार रसीदों का जनगाम करने के जलए प्राजधकृत है; ख) जनगामकताा द्वारा जनिेपागार रसीदों का जनगामन उसके गृह अजधकार िेत्र के लागू कानूनों के अनुसरण में है। 96. जनिेपागार रसीदें सूचीबद्ध करने की पात्र तभी होंगी, यकद अंतर्ननजहत प्रजतभूजतयां, जो जनिेपागार रसीदें हैं, प्रस्ट् तुत करती हैं: (क) मौजूदा प्रजतभूजतयों का समान िगा में अभौजतकीकृत स्ट् िरूप एिं बराबर श्रेणी में मुक् त रूप से अंतरणीय; (ख) पूणातया समादत् त एिं सभी ग्रहणाजधकारों से मुि; एिं (ग) स्ट्टॉक एक्सचेंज(जों) में जनिेपागार रसीदों का सूचीबद्ध करने से पूिा जनगामकताा के गृह अजधकार िेत्र में सूचीबद्ध अथिा सूचीबद्ध की जाएंगी। [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 19 97. सभी जनिेपागार रसीदें मुि रूप से परक्राम्य होंगी। 98. जनगामकताा यह सुजनजित करेगा कक उसने जनगाजमत ककये जाने िाले प्रस्ट्ताजित जनिेपागार रसीदों के अभौजतकीकरण के जलए जनिेपागार के साथ करार संपन् न ककया है। भाग ख: जनिेपागार रसीदों का आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट्ताि प्रस्ट्ताि का आकार 99. जनिेपागार रसीदों के जनगाम का आकार 700,000 अमरीकी डॉलर (अथिा जिदेिी मुद्रा में समतुल्य) अथिा कोई अन्य धनराजि जो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्ददष्ट करे, से कम नहीं होगा। प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज दाजखल करना 100. प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज को इस रीजत से दाजखल ककया जाएगा जो इन जिजनयमों के अध्याय III के अधीन, प्रारंजभक सािाजजनक प्रस्ट्ताि हेतु प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज दाजखल करने के जलए प्रदान ककया गया है। प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में आरंजभक जिगोपन 101. (1) प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में समस्ट् त सारिान जिगोपन अंतर्निष्‍ट ट होंगे जो सच् चे, सही एिं पयााप् त हैं ताकक जनिेिक जनिेि के संबंध में सोच-समझकर जिजनश् चय करने में समथा हो सकें। (2) अग्रणी प्रबंधक (गण) प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज़ में जिगोपनों की ताजत्िकता, सत्यता एिं पयााप्तता सजहत जनगाम के सभी पहलुओं के बारे में सम् यक उद्यम करेंगे एिं स्ट् ियं की संतुजष्ट करेगा/करेंगे। 102. प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में जनम् नजलजखत सजहत सािाजजनक प्रस्ट् ताि से संबंजधत जिगोपन अंतर्निष्‍ट ट होंगे: (क) जनगामकताा का जिगोपन i. सामान् य सूचना ii. सांजिजधक लेखापरीिक iii. जोजखम कारक iv. जनगामकताा के बारे में सूचना v. कारबार का स्सहािलोकन vi. संगठनात् मक संरचना vii. प्रबंधन viii. पठरश्रजमक एिं जहतलाभ ix. पूंजीगत संरचना x. प्रमुख िेयरधारक xi. संबंजधत पिकार संव् यिहार xii. जित् तीय सूचना xiii. सारिान संजिदाएं xiv. बाकी बची सारिान मुकदमेबाजी एिं व् यजतक्रम xv. िासकीय/जिजनयामक प्राजधकरणों का अनुमोदन, यकद लागू हो xvi. जनगमन/जहां अंतर्ननजहत प्रजतभूजतयां सूचीबद्ध हैं के अजधकार िेत्र का जिदेिी जनिेि एिं जिजनमय जनयंत्रण। (ख) प्रजतभूजतयों का जिगोपन i. अंतर्ननजहत प्रजतभूजतयों के बारे में सूचना ii. जनिेपागार रसीदों के बारे में सूचना iii. लाभांि अजधकार, मताजधकार आकद सजहत जनिेपागार रसीदधारकों के अजधकार। iv. जनिेपागार से संबंजधत सूचना 20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (ग) जनगाम से संबद्ध जिगोपन i. जनगाम की जिषय िस्ट् तु ii. आय का अंतठरम उपयोग iii. मूल् य जनधाारण iv. जितरण एिं आबंटन योजना v. प्रजतष्‍ट ठापन एिं हामीदारी vi. कराधान स्ट्पष्टीकरण: चूंकक जनगामकताा की अंतर्ननजहत प्रजतभूजतयां उसके गृह एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं, अत: जनगामकताा गृह एक्सचेंज अथिा जिजनयामक जनकाय पर ककए गए हाजलया प्रॉस्ट्पेक्टस अथिा अन्य जिगोपन का संदभा उपलब् ध कराके इस खंड में अपेजित सूचना समाजिष्‍ट ट कर सकेगा। 103. प्रस्ट् ताि दस्ट् तािेज में जनगामकताा की कम से कम तीन जित् त िषों की लेखापठरजित जित् तीय सूचना होगी। परंतु यह कक जनम् नतर कालािजध के जलए जििीय सूचना उपलब् ध कराई जा सकेगी यकद जनगामकताा ने जनगमन के बाद से 3 िषा पूरे नहीं ककए हैं: परंतु यह और कक प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज में उपलब् ध कराया गया निीनतम जििीय जििरण 12 मास से अनजधक पुराने होंगे। 104. जनगामकताा, आईएफआरएस अथिा यूएस गाप अथिा भारतीय लेखांककरण मानक अथिा अपने गृह जनगमन के अजधकार िेत्र में यथा लागू लेखाकरण मानकों के अनुरूप, अपना लेखा जििरण तैयार करेगा। कीमत-जनधाारण 105. जनगामकताा अग्रणी प्रबंधक (कों) के साथ परामिा करके अथिा बही जनमााण प्रक्रम के माध् यम से जनिेपागार रसीदों की कीमत अिधाठरत कर सकेगा। प्रस्ट् ताि की कालािजध 106. जनिेपागार रसीदों का आरंजभक सािाजजनक प्रस्ट् ताि कम से कम तीन कायाकदिसों एिं दस से अनजधक कायाकदिसों के जलए खुला रखना होगा: न् यूनतम अजभदान 107. जनिेपागार रसीदों की सूचीबद्धता की तभी अनुज्ञा जमलेगी यकद प्रस्ट् ताि में अजभदान 700,000 अमरीकी डॉलर (अथिा जिदेिी मुद्रा में समतुल्य) अथिा कोई अन्य धनराजि जो आईएफएससीए समय-समय पर जिजनर्ददष्ट करे, से कम न हो। आबंटन 108. जनगामकताा एिं अग्रणी प्रंबंधक (गण) यह सुजनजित करेगा/करेंगे कक जनिेपागार रसीदें आबंठटत की जा रही हैं एिं जनगाम बंद होने की तारीख से पांच कायाकदिसों के भीतर, संदाय एिं प्रजतदाय संपूठरत ककये जा रहे हैं। सूचीबद्धता 109. जनिेपागार रसीदें स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) में उस कालािजध में सूचीबद्ध होंगी जो स्ट् टॉक एक् सचेंज जिजनर्ददष्‍ट ट करे/करें। भाग ग: (सािाजजनक प्रस्ट् ताि के जबना) सूचीबद्धता एिं व् यापार 110. कोई कंपनी जजसने अपनी जनिेपागार रसीदें भारत में (आईएफएससीए से बाहर) अथिा जिदेिी अजधकार िेत्र में सूचीबद्ध कराई हैं, अपनी जनिेपागार रसीदों को जनम् नजलजखत ितों के अध् ययीन, मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) में सूचीबद्ध करा सकेगी: (क) कंपनी,स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) द्वारा जिजनर्ददष्‍ट ट रीजत में सूचीबद्धता आिेदन दाजखल करेगी; एिं (ख) कंपनी, स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) की सूचीबद्धता अपेिाओं का अनुपालन करेगी। अध्याय IX: ऋण प्रजतभूजतयों की सूचीबद्धता पात्र ऋण प्रजतभूजतयां 111. ऋण प्रजतभूजतयों की जनम्नजलजखत श्रेजणयां, मान्यता प्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्धता करने के जलए पात्र हैं: (क) आईएफएससीए में जनगजमत ककसी जनगामकताा द्वारा जनगाजमत ऋण प्रजतभूजतयां; [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 21 (ख) भारतीय रुपये के अलािा ककसी अन्य मुद्रा में भारत में अथिा जिदेिी अजधकार िेत्र में जनगजमत जनगामकताा द्वारा जनगाजमत ऋण प्रजतभूजतयां; (ग) एकाजधक राष्‍ट रीय, बहुपिीय अथिा सांजिजधक संगठन/संस्ट्थान/एजेंसी द्वारा जनगाजमत ऋण प्रजतभूजतयां; (घ) कोई केंद्रीय या राज्य अजधजनयम द्वारा स्ट् थाजपत अथिा अजधसूजचत कोई नगरपाजलका अथिा कोई सांजिजधक जनकाय अथिा बोडा अथिा जनगम, प्राजधकरण, न् यास अथिा एजेंसी अथिा जनगामकताा द्वारा अिसंरचना अथिा स्ट् माटा जसटी जिकजसत करने के जलए जनजध जुटाने के प्रयोजनाथा सजहत राज्य सरकार अथिा केंद्र सरकार द्वारा अजधसूजचत कोई जििेष प्रयोजन माध् यम द्वारा जनगाजमत ऋण प्रजतभूजतयां; (ङ) संप्रभु (भारत या जिदेिी अजधकार िेत्र) द्वारा अपठरितानीय रूप से गारंटीकृत ऋण प्रजतभूजतयां; (च) मसाला बंधपत्र; (छ) कोई अन्य ऋण प्रजतभूजतयां जजसकी आईएफएससीए द्वारा समय-समय पर अनुज्ञा दे। स्ट् पष्‍ट टीकरण: ऋण प्रजतभूजतयों में एकल जनगामन अथिा जनगामन श्रृंखला जैसे मध् यािजध अपरक्राम् य िचन पत्र (नोट) प्रोग्राम सजम्मजलत हैं। आईएफएससीए में संस्ट् थाजपत जनगामकतााओं के जलए अजनिाया सूचीबद्धता 112. आईएफएससीए में जनगजमत एिं ऋण प्रजतभूजतयों का जनगामन करने का इच् छुक अपनी ऋण प्रजतभूजतयों की सूचीबद्धता के जलए जनगामकताा मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में अजनिाया रूप से आिेदन करेगा। दस्ट् तािेज दाजखल करना 113. (1) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में अपनी ऋण प्रजतभूजतयों की सूचीबद्धता करने के इच्छुक जनगामकताा, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) में, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज(जों) द्वारा जिजनर्ददष्ट अपेिाओं के अनुरूप, यथा लागू, प्रॉस्ट्पेक्टस, िेल्फ प्रॉस्ट्पेक्टस अथिा सूचना पत्रक की एक प्रजतजलजप के साथ सूचीबद्धता आिेदन दाजखल करेगा: (2) जनगामकताा, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) में फीस के साथ जो प्राजधकरण जिजनर्ददष्‍ट ट करे, सूचीबद्धता आिेदन दाजखल करेगा स्ट् पष्‍ट टीकरण: मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज द्वारा एकजत्रत जनयामक फीस, जतमाही आधार पर, आईएफएससीए को जिप्रेजषत की जाएगी। आरंजभक जिगोपन 114. (1) प्रॉस्ट्पेक्टस, िेल्फ प्रॉस्ट्पेक्टस अथिा सूचना पत्रक, यथा लागू, में समस्ट् त सारिान जिगोपन अंतर्निष्‍ट ट होंगे जो सच् चे, सही एिं पयााप् त हैं ताकक जनिेिक, जनिेि के संबंध में सोच-समझकर जिजनश् चय करने में समथा हो सकें। (2) जनगामकताा यह सुजनजित करेगा कक प्रॉस्ट्पेक्टस अथिा सूचना पत्रक में जनम् नजलजखत जिगोपन ककये गये हैं: क. जनगामकताा का जिगोपन i. सामान्य सूचना ii. जोजखम कारक iii. जनगामकताा के बारे में सूचना iv. कारबार का स्सहािलोकन v. संगठनात् मक संरचना vi. प्रबंधन vii. प्रमुख/जनयंत्रक िेयरधारक viii. लेखापरीजित जित् तीय जििरण ix. सांजिजधक लेखापरीिक x. बाकी बची सारिान मुकदमेबाजी एिं व् यजतक्रम ख. प्रजतभूजतयों का जिगोपन i. ऋण प्रजतभूजतयों का जििरण 22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] ii. जोजखम कारक iii. एक्सचेंजों की सूची, जहां ऋण प्रजतभूजतयां सूचीबद्ध हैं या सूचीबद्ध होने के जलए प्रस्ट् ताजित हैं iv. जनगामन की अजधकतम धनराजि (मध् यािजध अपरक्राम् य िचन पत्र (नोट) प्रोग्राम की दिा में) (3) जनगामकताा, उप-जिजनयम (2) में जिजनर्ददष्ट जिगोपन अपेिाओं के अजतठरि, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज(जों) द्वारा जिजनर्ददष्ट अपेिाओं का भी जिगोपन करेगा। 115. प्रोग्राम (मध् यािजध अपरक्राम् य िचन पत्र (नोट) सजहत) के अधीन जनगाजमत ऋण प्रजतभूजतयों की दिा में, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज उन प्रजतभूजतयों के व्यापार करने की स्ट् िीकृजत दे सकेगा जो आिेदन के अनुमोदन के उपरांत, बारह मास के भीतर प्रोग्राम के अधीन जनगाजमत की गई हैं। 116. जनगामकताा यह सुजनजित करेगा कक व्यापार करने की स्ट् िीकारोजि से पूिा, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज(जों) को कीमत जनधाारण संपूरक, जहां भी लागू हो, जमा ककये गये हैं। 117. यकद प्रजतभूजत, गारंटी अथिा चुकौती आश् िासन पत्र अथिा इसी तरह के आिय िाले कोई अन्य दस्ट्तािेज/पत्र द्वारा समर्नथत है, तो जनगामकताा यह सुजनजित करेगा कक प्रॉस्ट्पेक्टस अथिा सूचना पत्रक में सुसंगत जििरण, पयााप्त रूप से जिगोजपत ककए गए हैं। 118. एक्सचेंज, जनगामकताा से प्राप्त अनुरोध के मूल्यांकन के उपरांत, प्रॉस्ट्पेक्टस, िेल्फ प्रॉस्ट्पेक्टस अथिा सूचना पत्रक में जनजित जिगोपनों से छूट प्रदान कर सकेगा। जनजी स्ट् थानन की दिा में न्यूनतम अजभदान 119. जनजी स्ट् थानन की दिा में प्रजत जनिेिक न्यूनतम अजभदान की धनराजि, एक लाख अमेठरकी डॉलर अथिा इसके समतुल् य अथिा ऐसी धनराजि जो मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज में सूचीबद्ध ऋण प्रजतभूजतयों के संबंध में प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्ददष्ट करे, से कम नहीं होगी। साख जनधाारण (क्रेजडट रेरटग) 120. (1) जनगामकताा, अपनी ऋण प्रजतभूजतयों के जलए भारत में पंजीकृत प्राजधकरण अथिा ककसी जिदेिी अजधकार िेत्र में पंजीकृत क्रेजडट रेरटग एजेंसी से क्रेजडट रेरटग प्राप्त कर सकेगा। (2) यकद क्रेजडट रेरटग प्राप्त कर ली गई है, तो जनगामकताा यथाजस्ट्थजत, प्रॉस्ट्पेक्टस, िेल्फ प्रॉस्ट्पेक्टस अथिा सूचना पत्रक में क्रेजडट रेरटग के जििरण का जिगोपन करेगा। सािाजजनक जनगाम 121. मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में ऋण प्रजतभूजतयों के सािाजजनक जनगाम के संबंध में, जनगामकताा, न् यासी की जनयुजि, जडबेंचर मोचन आरजित जनजध का सृजन इत् याकद जो प्राजधकरण अथिा मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज समय समय पर जिजनर्ददष्ट करे, जैसी अपेिाओं का अनुपालन करेगा। छूटप्राप् त जनगामकताा 122. मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज जनम्नजलजखत छूट प्राप्त जनगामकतााओं के जलए इस अध्याय से कुछ अपेिाओं में छूट दे सकेंगे: (क) एकाजधक राष्‍ट रीय, बहुपिीय अथिा सांजिजधक संस्ट् थान/संगठन/एजेंसी; एिं (ख) िे संस्ट् थाएं जजनकी प्रजतभूजतयां संप्रभु द्वारा अपठरितानीय रूप से गारंटीकृत हैं; एिं (ग) कोई अन् य संस्ट् था जो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्ददष्‍ट ट करे। अध्याय X: पयाािरण, सामाजजक एिं अजभिासन (ईएसजी) ऋण प्रजतभूजतयां अनुप्रयोज्यता 123. (1) यह अध्याय, आईएफएससीए में मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध "हठरत", "सामाजजक", "संधारणरीय-सहबद्ध" ऋण प्रजतभूजतयों को लागू होगा। (2) इस अध्याय के अंतगात आने िाली अपेिाएं, आईएफएससीए में मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में ऋण प्रजतभूजतयों की सूचीबद्धता के जलए अध्याय IX में िर्नणत अपेिाओं के अजतठरि होंगी। 124. (1) ऋण प्रजतभूजतयों को "हठरत", "सामाजजक", "संधारणरीय" के रूप में नाम कदया जाएगा यकद ऐसी ऋण प्रजतभूजतयों के जनगामन के माध् यम से जुटाई गई जनजधयों का उपयोग, जनम्नजलजखत में से ककसी भी मान्यताप्राप्त ढांचे के अनुरूप जििपोषण अथिा पुनर्निि पठरयोजनाओं और/या पठरसंपजियों के जलए ककया जाना है: [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 23 (क) अंतरााष्ट्रीय पूंजी बाजार संघ के जनयम/मागादिी जसद्धांत; (ख) जलिायु बंधपत्र मानक; (ग) आजसयान मानक; (घ) यूरोपीय संघ के मानक/िगीकृजत; (ड.) भारत में सिम प्राजधकरण द्वारा जिजनर्ददष्ट कोई ढांचा या कायाप्रणाली; या (च) अन्य अंतरराष्ट्रीय मानक स्ट्पष्टीकरण: मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज(जों) अथिा आईएफएससीए द्वारा मामला-दर-मामला आधार पर अन्य अंतरराष्ट्रीय मानकों पर जिचार ककया जा सकेगा। (2) ऋण प्रजतभूजतयों को "संधारणरीय-सहबद्ध" के रूप में नाम कदया जाएगा यकद िे उप-जिजनयम (1) के अधीन जिजनर्ददष्ट ककसी मान्यताप्राप्त ढांचे अथिा कोई अन्य ऐसे अहाक मानदंड जो समय-समय पर प्राजधकरण जिजनर्ददष्‍ट ट करे, के अनुरूप है। (3) जनगामकताा यह जनश् चय करने के जलए ककसी स्ट्ितंत्र बाहरी समीिक की जनयुजि करेगा कक ईएसजी ऋण प्रजतभूजतयां, जनम्नजलजखत ितों के अनुपालन करने में, उप-जिजनयम (1) में उजल्लजखत ककसी मान्यताप्राप्त ढांचे के अनुरूप हैं: क) समीिक जनगामकताा, उसके जनदेिकों, िठरष्ठ प्रबंधन, प्रमुख प्रबंधकीय कार्नमकों एिं सलाहकारों से स्ट्ितंत्र होगा; ख) समीिक को इस रीजत में पाठरश्रजमक कदया जाएगा जो जहतों के ककसी भी टकराि को रोकता है; एिं ग) समीिक के पास ईएसजी ऋण प्रजतभूजतयों का आकलन करने में पयााप्त जििेषज्ञता हो। (4) उप-जिजनयम (3) में उजल्लजखत स्ट्ितंत्र बाहरी समीिा, अंतरााष्ट्रीय पूंजी बाजार संघ द्वारा अनुिंजसत जनम्नजलजखत में से एक या अजधक स्ट् िरूप में की जा सकेगी: क) जद्वतीय पि का अजभमत ख) सत्यापन ग) प्रमाणन घ) समंकन / जनधाारण (5) जनगामकताा यह सुजनजित करेगा कक स्ट्ितंत्र बाहरी समीिा के बारे में जििरण का जिगोपन हो एिं जनिेिकों को आसानी से पहुंच रखने योग् य हो। प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज़/सूचना पत्रक में अजतठरि जिगोपन 125. (1) ईएसजी ऋण प्रजतभूजतयों (संधारणीय-सहबद्ध ऋण प्रजतभूजतयों के अलािा) के संबंध में, जनगामकताा, यथाजस्ट्थजत, प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज़ अथिा सूचना पत्रक में जनम्नजलजखत अजतठरि जिगोपन करेगा: (क) ऋण प्रजतभूजतयों के जनगाम के ईएसजी उद्देश्यों पर कथन; (ख) जनगामकताा द्वारा पठरयोजना(ओं) और/या पठरसंपजि(यों) के मूल्यांकन एिं चयन के जलए अनुकरण की जाने िाली प्रकक्रया का जििरण; (ग) जनगाम से प्राप्त राजि के प्रस्ट्ताजित उपयोग में पठरयोजना (ओं) और/या संपजि (यों) का जििरण सजम्मजलत होगा; एिं (घ) जनगाम की आय के पठरजनयोजन पर नजर रखने के जलए जनयोजजत की जाने िाली प्रणाजलयों एिं प्रकक्रयाओं का जििरण। (2) जनगामकताा, संधारणीय-सहबद्ध ऋण प्रजतभूजतयों के संबंध में, यथाजस्ट्थजत, प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज़ या सूचना पत्रक में जनम्नजलजखत अजतठरि जिगोपन करेगा: क) जनगामकताा संधारणीय-सहबद्ध ऋण प्रजतभूजतयों के जनगामन के औजचत्य एिं जनगामकतााओं की समग्र संधारणीय और कारबार कायानीजत की संगतता का जिगोपन करेगा। ख) जनगामकताा, अंतरराष्ट्रीय मानक जो प्रजतभूजतयों के अनुरूप हैं, के अनुसार, जनगामन-पूिा एिं जनगामन-पश् चात दाजयत्िों का पालन करेगा: स्ट् पष्‍ट टीकरण: जहां ऋण प्रजतभूजतयां, आईसीएमए संधारणीय-सहबद्ध बंधपत्र जनयम (2020) के अनुरूप हैं, िहां सभी दाजयत् िों एिं अप्रजतहत दाजयत् िों के जलए 5 मुख्य घटकों - प्रमुख काया-जनष्‍ट पादन संकेतकों का चयन, संधारणीय काया- जनष्‍ट पादन लक्ष्यों का अंिांकन, बंधपत्र अजभलिण, प्रजतिेदन और सत्यापन से संबंजधत कदिाजनदेिों का अनुकरण ककया जाएगा। 24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] अजतठरि अप्रजतहत जिगोपन अपेिाएं 126. (1) जनगामकताा, ईएसजी ऋण प्रजतभूजतयों (संधारणीय-सहबद्ध ऋण प्रजतभूजतयों के अलािा) के संबंध में, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) में कम से कम िार्नषक आधार पर, जब तक कक आय का पूणा जनयतन न हो जनम्नजलजखत अजतठरि जिगोपन उपलब् ध कराएगा: (क) जनगाम की आय का उपयोग; (ख) जनयतन: पठरयोजना(ओं) और/या पठरसंपजि(यों) की सूची जजसमें ऋण प्रजतभूजतयों की आय का जनयतन/जनिेि ककया गया है, के साथ ऐसी पठरयोजना(ओं) और / या पठरसंपजि(यों) एिं संजितठरत धनराजि का संजिप्त जििरण: स्ट्पष्टीकरण: हालांकक, जहां गोपनीयता करार जििरण की मात्रा को सीजमत करते हैं जो जिजनर्ददष्‍ट ट पठरयोजना(ओं) और/या पठरसंपजि(यों) के बारे में उपलब्ध जा सकती हैं, ऐसी सूचना सामान्य िब्दों में अथिा समग्र पोटाफोजलयो आधार पर प्रस्ट्तुत की जाएगी; एिं ग) प्रभाि: पठरयोजना (ओं) और / या पठरसंपजि (यों) के अपेजित/उपार्नजत ईएसजी प्रभाि के गुणात्मक काया-जनष्‍ट पादन संकेतक और, जहां संभि हो, मात्रात्मक प्रदिान उपाय। स्ट्पष्टीकरण: (i) यकद मात्रात्मक जहतलाभ/प्रभाि का पता नहीं लगाया जा सकता है, तो ईएसजी पर जहतलाभ/प्रभाि का पता न लगाने के कारणों के साथ उि तथ्य का युजियुक् त रूप से जिगोपन ककया जा सकेगा। (ii) काया-जनष्‍ट पादन संकेतक एिं मेठरक् स की तैयारी में प्रयुक् त जिजधयों और प्रमुख अंतर्ननजहत मान्यताओं का जिगोपन ककया जाएगा। (2) संधारणीय-सहबद्ध ऋण प्रजतभूजतयों का जनगामकताा, कम से कम िार्नषक आधार पर, ऋण प्रजतभूजत जित् तीयन और/अथिा संरचनागत अजभलिण के संभाजित समायोजन के पठरणामस्ट् िरूप संधारणीय काया-जनष्‍ट पादन लक्ष् य (एसपीटी) का आकलन करने के जलए कोई संगत जतजथ/कालािजध की ककसी दिा में, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज(जों) को जनम्नजलजखत अजतठरि जिगोपन उपलब् ध कराएगा: क) आधार रेखा जहां संगत हो, सजहत चयजनत प्रमुख काया-जनष्‍ट पादन संकेतक (कों) के काया-जनष्‍ट पादन पर अद्यतन सूचना; ख) कोई सूचना जो जनिेिकों को एसपीटी की आकांिा के स्ट्तर की जनगरानी करने के जलए सिम बनाये; एिं ग) स्ट्ितंत्र बाहरी समीिक द्वारा सत्यापन ठरपोटा जजसमें ऋण प्रजतभूजतयों की जििीय और / या संरचनागत अजभलिणों पर एसपीटी के प्रजत काया-जनष्‍ट पादन एिं उससे संबंजधत प्रभाि, और ऐसे प्रभाि का समय, अध्याय XI: सूचीबद्धता बाध् यताएं एिं प्रकटीकरण अपेिाएं भाग क: सामान्य बाध् यताएं अनुप्रयोज्यता 127. इन जिजनयमों के अधीन मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज(जों) पर सभी सूचीबद्ध प्रजतभूजतयों पर, इस अध्याय के भाग क के उपबंध लागू होंगे। जिगोपन एिं बाध् यताओं को जिजनयजमत करने िाले जसद्धांत 128. सूचीबद्ध संस्ट्था जजसने प्रजतभूजतयां सूचीबद्ध कराई हैं, इन जिजनयमों के अधीन जिगोपन एिं अपनी बाध् यताओं का पालन जनम्नजलजखत जसद्धांतों के अनुसार करेगी: क) लेखाकरण एिं जििीय जिगोपन के लागू मानकों के अनुसार सूचना तैयार एिं जिगोजपत की जाएगी। ख) सूचीबद्ध संस्ट् था, जित् तीय जििरण तैयार करते समय, सभी पणधारकों के जहत को ध्यान में रखते हुए जनधााठरत लेखांकन मानकों को भाषा ि भाि की दृजष्ट से कायााजन्ित करेगी एिं यह भी सुजनजित करेगी कक िार्नषक लेखा परीिा स्ट्ितंत्र, सिम एिं अर्नहत लेखा परीिक द्वारा की जाए। ग) सूचीबद्ध संस्ट् था दुव् यापदेिन से जिरत रहेगी एिं यह सुजनजित करेगी कक मान्यता प्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) और जनिेिकों को उपलब् ध कराई गई जानकारी भ्रामक न हो। घ) सूचीबद्ध संस्ट्था मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज एिं जनिेिकों को पयााप्त और समयबद्ध पर जानकारी उपलब् ध कराएगी। [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 25 ड.) सूचीबद्ध संस्ट् था यह सुजनजित करेगी कक इन जिजनयमों के उपबंधों एिं इसके तदधीन जारी पठरपत्रों के अधीन ककए गए प्रसार पयााप्त, यथाथा, सुस्ट्पष्ट, समयबद्ध हों और सरल भाषा में प्रस्ट्तुत ककए गए हों। च) जानकारी को प्रसाठरत करने के माध् यम ऐसे होंगे जो जनिेिकों को सुसंगत जानकारी तक समान रूप से, सामजयक रूप से तथा ककफायती रूप से पहुंच उपलब् ध कराएंगे। छ) सूचीबद्ध संस्ट्था लागू जिजधयों, जजनमें प्रजतभूजत सजम्मजलत हैं, के सभी उपबंधों का और ऐसे अन् य मागादिाक जसद्धांतों का भी पालन करेगी जो आईएफएससीए एिं मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज (जों) द्वारा इस संबंध में समय-समय पर जारी ककये गये हों तो जो लागू हों। ज) सूचीबद्ध संस्ट् था सभी पणधारकों के जहत को ध्यान में रखते हुए भाषा एिं भाि की दृजष्ट से जिजनर्ददष्ट जिगोपन करेगी और अपनी बाध् यताओं का पालन करेगी। झ) फाइस्लग, ठरपोटों, जििरणों, दस्ट्तािेजों और जानकारी जो घटना आधाठरत हैं अथिा जजन् हें आिजधक रूप से दाजखल ककया जाता है, में सुसंगत जानकारी अंतर्निष्‍ट ट होगी और जिजनर्ददष्ट समय सीमा के भीतर दाजखल की जाएगी। ट) आिजधक फाइस्लग, ठरपोटों, जििरणों, दस्ट्तािेजों और जानकारी संबंधी ठरपोटा में ऐसी जानकारी अंतर्निष्‍ट ट होगी जो जनिेिकों को जनयजमत समय अंतरालों पर, सूचीबद्ध संस्ट् था के काया जनष् पादन पर नजर रखने में समथा बनाएगी एिं जो जनिेिकों को एक सूचीबद्ध संस्ट् था की ितामान जस्ट्थजत का आकलन करने में समथा बनाने के जलए पयााप्त जानकारी उपलब् ध कराएगी। अनुपालन की साधारण बाध् यताएं 129. सूचीबद्ध इकाई यह सुजनजित करेगी कक सूचीबद्ध संस्ट् था के साथ व् यिहार करने िाले मूल प्रबंधकीय कार्नमक, जनदेिक, संप्रिताक, जनयंत्रक िेयरधारक या कोई अन्य व्यजि इन जिजनयमों के अधीन उन्हें सौंपी गई जजम्मेदाठरयों अथिा बाध् यताओं, यकद कोई हों, का अनुपालन करें। अनुपालन अजधकारी और उसकी बाध् यताएं 130. (1) सूचीबद्ध संस्ट्था अनुपालन अजधकारी के रूप में एक अर्नहत कंपनी सजचि को जनयुि करेगी। (2) सूचीबद्ध संस्ट् था का अनुपालन अजधकारी जनम् नजलजखत जलए जजम्मेदार होगा- (क) यह सुजनजित करने के जलए कक सूचीबद्ध संस्ट् था के प्रजत लागू जिजनयामक उपबंध भाषा और भाि की दृजष्ट से अनुरूप हों; (ख) जनयमों, जिजनयमों एिं आईएफएससीए, मान् यताप्राप् त स्ट् टॉक एक् सचेंज(जों) तथा जनिेपागारों के अन् य जनदेिों की अनुपालना के संबंध में समय-समय पर यथा जिजनर्ददष्‍ट ट रीजत से इन प्राजधकरणों के साथ समन् िय करने एिं उन् हें ठरपोटा करने के जलए; एिं (ग) यह सुजनजित करने के जलए सही प्रकक्रयाओं अपनाई जाएं, जजसके पठरणामस्ट्िरूप इन जिजनयमों के अधीन सूचीबद्ध संस्ट् था द्वारा दाजखल की गई जानकारी, दाजखल ककये गये जििरणों और दाजखल की गई ठरपोटों की सटीकता, प्रामाजणकता और व्यापकता आएगी। भाग ख: िे कंपजनयां जो मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों के साथ सूचीबद्ध हैं घटना आधाठरत जिगोपन 131. सूचीबद्ध कंपनी उसके अथिा उसकी कोई अनुषंस्गयों अथिा संबद्ध कंपजनयों से संबंजधत कोई घटना अथिा जानकारी का अजिलंब जिगोपन करेगी, जो सूचीबद्ध कंपनी के जनदेिक मंडल के अजभमत में, सारिान अथिा कीमत के प्रजत संिेदनिील हो। स्ट्पष्टीकरण I: सूचीबद्ध संस्ट्था घटनाओं/सूचनाओं की ताजत्िकता के अिधारण के जलए जनम्नजलजखत मानदंडों पर जिचार करेगी: क) ककसी घटना या सूचना का लोप, जजसके पठरणामस्ट् िरूप सािाजजनक रूप से पहले से उपलब्ध घटना अथिा जानकारी के बंद होने अथिा उसमें पठरितान होने की संभािना है; अथिा ख) ककसी घटना या जानकारी का लोप जजसके पठरणामस्ट्िरूप महत्िपूणा बाजार प्रजतकक्रया होने की संभािना है यकद उि लोप बाद की तारीख में सामने आती है; अथिा ग) ऐसी दिा में, जहां उप-खंड (क) एिं (ख) में जिजनर्ददष्ट मानदंड लागू न हों, कोई घटना/जानकारी को सारिान माना जा सकेगा यकद सूचीबद्ध संस्ट् था के जनदेिक मंडल के अजभमत में, घटना / जानकारी सारिान मानी जाती है। स्ट्पष्टीकरण II: इन जिजनयमों के प्रयोजनाथा अजिलंब से तुरंत लेककन 24 घंटे के अपश् चात होगा। 26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 132. सूचीबद्ध कंपनी ताजत्िकता के जनधाारण के जलए इन जिजनयमों में जनर्ददष्ट मानदंडों के आधार पर, अपने जनदेिक मंडल द्वारा जिजधित अनुमोकदत, नीजत तैयार करेगी, जजसका जिगोपन उसकी िेबसाइट पर रहेगा। 133. सूचीबद्ध कंपनी, संस्ट् था के अंतर्ननयम ि बजहर्ननयम का कोई उपांतर का जिगोपन अजिलंब स्ट्टॉक एक्सचेंजों को करेगी। 134. सूचीबद्ध कंपनी जनदेिक मंडल की बैठक के बारे में पूिा सूचना देगी और जनम्नजलजखत प्रस्ट्तािों में से ककसी के संबंध में अजिलंब जनदेिक मंडल की बैठक के पठरणाम स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) में जिगोपन करेगी: (क) लाभांि; (ख) प्रजतभूजतयों की िापसी खरीद (बायबैक); (ग) जनजध जुटाने अथिा पूंजी में पठरितान के संबंध में जिजनश् चय; (घ) जििीय पठरणाम; एिं ङ) स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) से सूचीबद्ध संस्ट् था द्वारा स्ट्िैजच्छक रूप से असूचीबद्धा का जिजनश् चय। 135. सूचीबद्ध कंपनी, िार्नषक और असाधारण आम बैठकों की कायािाही का स्ट्टॉक एक्सचेंजों को अजिलंब जिगोपन करेगी। 136. (1) सूचीबद्ध कंपनी जनदेिकों, प्रमुख प्रबंधकीय कार्नमकों, लेखा परीिक एिं अनुपालन अजधकारी में पठरितान का तुरंत स्ट्टॉक एक्सचेंजों को अजिलंब जिगोपन करेगी। (2) सूचीबद्ध कंपनी के लेखा परीिक के त् यागपत्र की दिा में, लेखा परीिक के त् यागपत्र के जिस्ट्तृत कारण, जो उि लेखा परीिक ने कदया है, का सूचीबद्ध कंपनी, यथािीघ्र, लेककन लेखारीिा के ऐसे कारण प्राप् त होने के चौबीस घंटे के अपश् चात, स्ट्टॉक एक्सचेंजों को जिगोजपत करेगी। (3) कोई जनदेिक, मूल प्रबंधकीय कार्नमक अथिा अनुपालन अजधकारी के त् यागपत्र की दिा में, ऐसा व्यजि यथािीघ्र लेककन चौबीस घंटे के अपश् चात जलजखत रूप में स्ट्टॉक एक्सचेंज को सूचना देगा यकद उसे सूचीबद्ध कंपनी में ककसी ऐसी अजनयजमतता के बारे में पता चला है, जजसका जििीय ठरपोर्टटग सजहत कंपनी पर सारिान प्रभाि पड़ेगा। 137. सूचीबद्ध कंपनी जनम् नजलजखत के जित् तीय जििरणों पर लेखापरीिक द्वारा कोई प्रजतकूल अजभमत, अजभमत का प्रजतआख् यान, पठरजमत अजभमत का अजिलंब जिगोपन करेगी, - i. सूचीबद्ध कंपनी; अथिा ii. सूचीबद्ध कंपनी की अनुषंजगयों अथिा संबद्ध कंपजनयों में से कोई, यकद प्रजतकूल अजभमत, अजभमत का प्रजतआख् यान, पठरजमत अजभमत, कंपनी के समेककत खातों पर सारिान प्रभाि डालते हों। 138. (1) सूचीबद्ध कंपनी को आईएफएससीए अथिा स्ट्टॉक एक्सचेंज में कंपनी के कायों की समीिा या जांच करने एिं स्ट्टॉक एक्सचेंज अथिा कंपनी की लेखापरीिा सजमजत को अपने जनष्‍टकषों की ठरपोटा देने के जलए एक लेखापरीिक जनयुि करना आिश् यक होगा। (2) सूचीबद्ध कंपनी को आईएफएससीए अथिा स्ट्टॉक एक्सचेंज में लेखापरीिक की जनयुजि का अजिलंब जिगोपन करना अथिा लेखापरीिक के जनष्‍टकषों का जिगोपन करना आिश् यक होगा। 139. (1) सूचीबद्ध कंपनी के संप्रिातक एिं जनयंत्रक िेयरधारक, सूचीबद्ध कंपनी के जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों की सृजजत अथिा अिलंजबत अथिा मोजचत कोई त्रणग्रस्ट् तता का, यथाजस्ट्थजत, ऐसे सृजन, अथिा अिलंबन अथिा मोचन के दो कदिसों के भीतर, जनम् न को जिगोपन करेगी: (क) मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों); तथा (ख) सूचीबद्ध कंपनी। (2) सूचीबद्ध कंपनी यह सुजनजित करेगी कक उप-जिजनयम (1) के अधीन प्राप्त जिगोपनों के मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों को अस्िलंब जिगोपन ककया गये हों। आिजधक जिगोपन 140. सूचीबद्ध कंपनी, आईएफएससीए अथिा स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) द्वारा जिजनर्ददष्ट प्रारूप में, प्रत्येक जतमाही की समाजप्त से इक्कीस कदनों के भीतर, कंपनी की िेयरधाठरता प्रजतमान, जतमाही आधार पर स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) को प्रस्ट् तुत करेगी। 141. सूचीबद्ध कंपनी, लेखाओं को अंजतम रूप देने के तुरंत बाद, लेककन ककसी भी दिा में, जििीय िषा की समाजप्त के छह मास के अपश् चात, पूणा जििीय िषा के जलए लेखापरीजित एकल और समेककत जििीय जििरणों का स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) को जिगोजपत करेगी। [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 27 142. सूचीबद्ध कंपनी, अपने जििीय िषा की हर पहली तीन जतमाजहयों के जलए जििीय जििरणों का लेखाओं को अंजतम रूप देने के तुरंत बाद, लेककन ककसी भी दिा में जतमाही की समाजप्त के 45 कदनों के अपश् चात, स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) को जिगोजपत करेगी। 143. सूचीबद्ध कंपनी ,आईएफआरएस अथिा यूएस गाप अथिा भारतीय लेखांककरण मानक अथिा अपने जनगमन के अजधकार िेत्र में यथा लागू लेखाकरण मानकों के अनुरूप, अपना लेखा जििरण तैयार करेगा। 144. (1) सूचीबद्ध कंपनी, िार्नषक आम बैठक की सूचना के साथ, िेयरधारकों को भेजी गई िार्नषक ठरपोटा की प्रजत, अपने िेयरधारकों को प्रेषण आरंभ करने की जतजथ के अपश् चात, स्ट्टॉक एक्सचेंज को प्रस्ट्तुत करेगी एिं अपनी िेबसाइट पर प्रकाजित करेगी। (2) िार्नषक ठरपोटा में जनम्नजलजखत अंतर्निष्‍ट ट होंगे: क) लेखापरीजित एकल एिं समेककत जििीय जििरण; ख) जनदेिक ठरपोटा ग) प्रबंधन पठरचचाा एिं जिश्लेषण ठरपोटा घ) कॉपोरेट अजभिासन प्रथाएं ड.) संधारणीयता ठरपोटा, यकद लागू हो; एिं च) अजनिाया अपेिाएं जो जनगमन के अजधकार िेत्र के कानूनों में जिजनर्ददष्ट हों जिचलन (नों) या जभन् नता(ओं) का जििरण 145. (1) सूचीबद्ध कंपनी, स्ट्टॉक एक्सचेंज को जिचलन के जििरण (अपने प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज़ में उसके द्वारा ककए गए जनजधयों के अनुमाजनत उपयोग के बीच श्रेणीिार जभन्नता का उल् लेख करने िाला), यकद कोई हो, सािाजजनक जनगाम के जलए जतमाही आधार पर प्रस्ट्ताि दस्ट्तािेज़ में िर्नणत िस्ट्तुओं से आय के उपयोग में प्रस्ट्तुत करेगी: परंतु यह कक स्ट्टाटा-अप एिं एसएमई कंपजनयों को छमाही आधार पर जिचलन (नों) या जभन्नता (ओं) का जििरण प्रस्ट्तुत करना आिश्यक होगा। (2) उप-जिजनयम (1) में जिजनर्ददष्ट जििरण, ऐसे समय तक जारी रहेगा/रहेंगे जब तक कक जनगाम से प्राप्त धनराजि का पूणातया उपयोग न हो अथिा जजस प्रयोजन के जलए यह आय जुटाई गई थी, िह हाजसल न हो। (3) उप-जिजनयम (1) में जिजनर्ददष्ट जििरण, लेखापरीिा सजमजत के समि, समीिा के जलए रखा जाएगा एिं ऐसी समीिा के उपरांत, स्ट्टॉक एक्सचेंज को प्रस्ट्तुत ककया जाएगा। (4) सूचीबद्ध कंपनी, िार्नषक ठरपोटा में जनदेिक ठरपोटा में उप-जिजनयम (1) में जिजनर्ददष्ट जभन्नता के जलए एक स्ट्पष्टीकरण प्रस्ट्तुत करेगी। कापोरेट अजभिासन 146. सूचीबद्ध कंपनी, अपनी िार्नषक ठरपोटा में अपने जनगमन के अजधकार िेत्र के कानूनों द्वारा जिजनर्ददष्ट री जत में अपनी कापोरेट अजभिासन प्रथाओं का िणान करेगी। संधारणीयता ठरपोटा 147. (1) सूचीबद्ध कंपनी, अपने जििीय िषा के जलए पयाािरणीय, सामाजजक एिं अजभिासन संबंधी कारकों के संबंध में, जििीय िषा की समाजप्त के उपरांत 6 महीने के अपश् चात, स्ट्टॉक एक्सचेंजों को संधारणीयता ठरपोटा का जिगोपन करेगी: परंतु यह कक यह खंड 50 जमजलयन अमरीकी डालर से कम बाजार पूंजीकरण िाली कंपजनयों पर लागू नहीं होगा। (2) उप-जिजनयम 1 में जिजनर्ददष्ट संधारणीयता ठरपोटा आधाठरत होगी: (क) अंतरराष्ट्रीय स्ट्तर पर स्ट्िीकृत ठरपोर्टटग ढांचा जैसे िैजिक ठरपोर्टटग पहल, संधारणीयता लेखाकरण मानक बोडा, जलिायु संबंधी जित् तीय जिगोपनों पर काया बल, एकीकृत ठरपोर्टटग अथिा कोई अन्य मानक जो मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज अथिा आईएफएससीए जिजनर्ददष्ट करे; अथिा (ख) कॉपोरेट काया मंत्रालय, भारत सरकार द्वारा समय-समय पर जनधााठरत मानक। कापोरेट कारािाइयां 148. सूचीबद्ध कंपनी, ककसी प्रस्ट्ताजित कॉपोरेट कारािाई के बारे में स्ट्टॉक एक्सचेंज को अजग्रम में सूजचत करेगी। 149. सूचीबद्ध कंपनी, अजभजलजखत तारीख का प्रयोजन जिजनर्ददष्‍ट ट करते हुए कम से कम तीन कायाकदिसों में स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) को जहां भी लागू हो, अजग्रम में अजभजलजखत तारीख की सूचना देगी। 28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] िेयरधारकों की बैठक और मतदान 150. (1) सूचीबद्ध कंपनी, अपने िेयरधारकों को सभी िेयरधारकों के संकल् पों के संबंध में दूरस्ट् थ ई-मतदान सुजिधा की सुजिधा उपलब् ध कराएगी। (2) सूचीबद्ध कंपनी, अपनी आम बैठक के समापन के अड़तालीस घंटे के भीतर, मतदान पठरणामों के बारे में जििरण स्ट्टॉक एक्सचेंज को प्रस्ट्तुत करेगी। (3) सूचीबद्ध कंपनी, सभी दिाओं में प्रजतभूजतधारकों को यह उल् लेख करते हुए प्रॉक्सी फॉमा भेजेगी कक धारक प्रत्येक संकल्प के जलए अथिा उसके जिरुद्ध मतदान कर सकेगा। (4) सूचीबद्ध कंपनी, िार्नषक आम बैठकों की कायािाही का िन-िे लाइि िेबकास्ट्ट उपलब् ध कराएगी। िेबसाइट 151. सूचीबद्ध कंपनी, कारबार, जनदेिक मंडल, मूल प्रबंधकीय कार्नमक, अनुपालन अजधकारी, जििीय जििरण, जिकायत जनिारण के जलए ई-मेल पता और िार्नषक ठरपोटा सजहत कंपनी के बारे में बुजनयादी जानकारी िाली कायाात्मक िेबसाइट बनाए रखेगी। स्ट्टॉक एक्सचेंजों द्वारा प्रसार 152. स्ट्टॉक एक्सचेंज यह सुजनजित करेंगे कक सूचीबद्ध कंपजनयों द्वारा ककए गए जिगोपन उनकी िेबसाइटों पर अजिलंब प्रसाठरत ककए जाएं। भाग ग: जिजनर्ददष्‍ट ट प्रजतभूजतयों की जद्वतीयक सूची 153. मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज में जिजनर्ददष्ट प्रजतभूजतयों की जद्वतीयक सूचीबद्धता िाला जनगामकताा, जनम्नजलजखत अपेिाओं का अनुपालन करेगा: क) अपने गृह एक्सचेंज में जिजनर्ददष्ट प्रजतभूजतयों की सूचीबद्धता बनाए रखना एिं ऐसे एक्सचेंज और जनयामक की सूचीबद्धता (अथिा अन्य) जनयमों का पालन करना; ख) मान्यता प्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज(जों) को उसी समय पर अंग्रेजी में सभी जिगोपन जारी करना जैसे ही िे गृह एक् सचेंज अथिा जिजनयामक को जारी हों जहां उसने प्राथजमक सूचीबद्धता की है; एिं ग) ऐसी अन्य अपेिाओं का अनुपालन जो आईएफएससीए अथिा मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज समय-समय पर जिजनर्ददष्ट करे। भाग घ – उन कंपजनयों के जलए सूचीबद्धता बाध् यताएं एिं जिगोपन अपेिाएं जजनकी मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों में जनिेपागार रसीदें सूचीबद्ध हैं जििीय जििरण 154. सूचीबद्ध कंपनी, पूणा जििीय िषा के जलए लेखापरीजित जििीय जििरणों का अजिलंब, लेककन 24 घंटें के अपश् चात, लेखाओं को अंजतम रूप देने के तुरंत बाद, लेककन ककसी भी दिा में, जििीय िषा की समाजप्त के छह मास के अपश् चात, स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) को जिगोजपत करेगी। 155. सूचीबद्ध कंपनी, अपने जििीय िषा की हर पहली तीन जतमाजहयों के जलए जििीय जििरणों का लेखाओं को अंजतम रूप देने के तुरंत बाद, लेककन ककसी भी दिा में जतमाही की समाजप्त के 45 कदनों के अपश् चात, स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) को जिगोजपत करेगी। 156. सूचीबद्ध कंपनी ,आईएफआरएस अथिा यूएस गाप अथिा भारतीय लेखांककरण मानक अथिा अपने जनगमन के अजधकार िेत्र में यथा लागू लेखाकरण मानकों के अनुरूप, अपना लेखा जििरण तैयार करेगा। सारिान अथिा कीमत संबंधी संिेदनिील घटनाओं का जिगोपन 157. सूचीबद्ध कंपनी, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) को अजिलंब उन सभी घटनाओं का जिगोपन करेगी जो सारिान हों अथिा कीमत की संिेदनिीलता िाले हों। िेयरधाठरता प्रजतमान 158. सूचीबद्ध कंपनी, प्रत्येक जतमाही की समाजप्त से इक्कीस कदनों के भीतर, आईएफएससीए अथिा स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) द्वारा जिजनर्ददष्ट प्रारूप में, कंपनी के मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) को जतमाही आधार पर िेयरधाठरता प्रजतमान प्रस्ट् तुत करेगी। कापोरेट अजभिासन 159. सूचीबद्ध कंपनी, अपनी िार्नषक ठरपोटा में अपने जनगमन के अजधकार िेत्र के कानूनों द्वारा जिजनर्ददष्ट री जत में अपनी कापोरेट अजभिासन प्रथाओं का िणान करेगी। [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 29 जनिेपागार का पठरितान 160. (1) सूचीबद्ध कंपनी द्वारा जनिेपागार में कोई पठरितान मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज(जों) के पूिाानुमोदन से होगा। (2) सूचीबद्ध कंपनी, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों को 24 घंटे के भीतर, जनिेपागार में पठरितान का जिगोपन करेगी। कॉपोरेट कारािाइयां 161. सूचीबद्ध कंपनी जनिेपागार रसीदों अथिा अंतर्ननजहत प्रजतभूजतयों से संबंजधत ककसी प्रस्ट्ताजित कॉपोरेट कारािाई के बारे में मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों को अजग्रम में सूजचत करेगी। 162. सूचीबद्ध कंपनी, अजभजलजखत तारीख का प्रयोजन जिजनर्ददष्‍ट ट करते हुए कम से कम तीन कायाकदिसों में स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) को जहां भी लागू हो, अजग्रम में अजभजलजखत तारीख की सूचना देगी। अन्य अनुपालन 163. सूचीबद्ध कंपनी जनम्नजलजखत अपेिाओं का अनुपालन करेगी: क) अपने गृह एक्सचेंज में जिजनर्ददष्ट अंतर्ननजहत प्रजतभूजतयों की सूचीबद्धता बनाए रखना एिं ऐसे एक्सचेंज और जनयामक की सूचीबद्धता (अथिा अन्य) जनयमों का पालन करना; ख) स्ट्टॉक एक्सचेंज(जों) को उसी समय पर अंग्रेजी में सभी जिगोपन जारी करना जैसे ही िे गृह एक् सचेंज अथिा जिजनयामक को जारी हों जहां उसने प्राथजमक सूचीबद्धता की है; एिं ग) ऐसी अन्य अपेिाओं का अनुपालन जो प्राजधकरण अथिा मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज समय-समय पर जिजनर्ददष्ट करे।। मताजधकार 164. डीआर धारकों के मताजधकारों प्रयोग जनिेपागार करार के अनुसार ककया जाएगा। स्ट्टॉक एक्सचेंजों द्वारा प्रसार 165. स्ट्टॉक एक्सचेंज यह सुजनजित करेंगे कक सूचीबद्ध कंपजनयों द्वारा ककए गए जिगोपन उनकी िेबसाइटों पर अजिलंब प्रसाठरत ककए जाएं। भाग ड. - ऋण प्रजतभूजतयों के जलए सूचीबद्धता बाध् यताएं एिं अप्रजतहत जिगोपन अपेिाएं सारिान अथिा कीमत संबंधी संिेदनिील घटनाओं का जिगोपन 166. (1) जनगामकताा, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) को अजिलंब उन सभी घटनाओं का जिगोपन करेगी जो सारिान हों अथिा कीमत की संिेदनिीलता िाले हों। (2) जनगामकताा, जनम्नजलजखत घटनाओं का स्ट्टॉक एक्सचेंज(जों) को अजिलंब जिगोपन करेगा: क) ऋण प्रजतभूजतयों का कोई मोचन अथिा जनरसन; ख) ककसी ब्याज भुगतान (नों) जो ककया जाना है, का जििरण (यकद ऋण प्रजतभूजतयां तय दर पर हों); ग) जजसमें कोई बायबैक या पुट ऑप्िन का प्रयोग ककया गया हो; एिं घ) मूलधन और/या ब्याज राजि के भुगतान में कोई जिलंब। जििीय जििरण 167. जनगामकताा, लेखाओं को अंजतम रूप देने के तुरंत बाद, लेककन ककसी भी दिा में, जििीय िषा की समाजप्त के छह मास के अपश् चात, स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) को पूणा जििीय िषा के जलए लेखापरीजित जििीय जििरणों का अजिलंब जिगोपन करेगा। 168. जनगामकताा, आईएफआरएस अथिा यूएस गाप अथिा भारतीय लेखांककरण मानक अथिा अपने जनगमन के अजधकार िेत्र में यथा लागू लेखाकरण मानकों के अनुरूप, अपना लेखा जििरण तैयार करेगा। िार्नषक जििरण 169. जनगामकताा, िार्नषक ठरपोटा की एक प्रजत को अंजतम रूप देने के तुरंत बाद, लेककन जित् त् ीय िषा की समाजप्त छ: मास के अपश् चात, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज को प्रस्ट्तुत करेगा। क्रेजडट रेरटग 170. जनगामकताा, क्रेजडट रेरटग में ककसी संिोधन का स्ट्टॉक एक्सचेंज को अजिलंब जिगोपन करेगा। 30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] अजभजलजखत तारीख 171. जनगामकताा, ऋण प्रजतभूजत धारकों के जलए समयबद्ध तरीके में सुसंगत अजभजलजखत तारीख का जिगोपन करेगा। छूटप्राप् त जनगामकताा 172. मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज जनम्नजलजखत छूटप्राप्त जनगामकतााओं के जलए इस अध्याय से कुछ अपेिाओं में छूट दे सकेंगे: (क) एकाजधक राष्‍ट रीय, बहुपिीय अथिा सांजिजधक संस्ट् थान/संगठन/एजेंसी; एिं (ख) िे संस्ट् थाएं जजनकी प्रजतभूजतयां संप्रभु द्वारा अपठरितानीय रूप से गारंटीकृत हैं; एिं (ग) कोई अन् य संस्ट् था जो प्राजधकरण समय-समय पर जिजनर्ददष्‍ट ट करे। अध्याय XII: व्यापार करने की अनुमजत (सूचीबद्धता के जबना) 173. स्ट्टॉक एक्सचेंज भारत में या जिदेिी अजधकार िेत्र में ककसी एक्सचेंज में सूचीबद्ध प्रजतभूजतयों के व्यापार की अनुमजत जनम्नजलजखत ितों के अध् ययीन दे सकेगा/सकेंगे: क) प्रजतभूजतयों का ऐसा व्यापार, मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्धता के जबना, उन अजधकार िेत्रों के लागू कानूनों के अनुसार है जजनमें प्रजतभूजतयां सूचीबद्ध हैं; एिं ख) स्ट्टॉक एक्सचेंज व् यपारों का समािोधन एिं जनपटान सुजनजित करेगा/करेंगे। 174. ऐसी प्रजतभूजतयों को, जजन्हें स्ट्टॉक एक्सचेंज ने कंपनी द्वारा सूचीबद्ध ककए जबना, व्यापार करने की अनुमजत दी हैं, इन जिजनयमों के प्रयोजनाथा, आईएफएससीए में स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) में सूचीबद्ध के रूप में नहीं मानी जाएगी। अध्याय XIII: प्रकीणा सूचीबद्धता करार 175. आईएफएससीए में स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) में अपनी जिजनर्ददष्ट प्रजतभूजतयों को सूचीबद्ध करने की इच्छुक कंपनी, ऐसे स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) के साथ, स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) द्वारा उपलब् ध कराई गई रीजत सूचीबद्धता करार का जनष्‍ट पादन करेगी। सूची में प्रिेि को नामंजूर करना 176. स्ट्टॉक एक्सचेंज, अपने जििेक में, सूचीबद्ध प्रजतभूजतयों में प्रिेि के जलए आिेदन को नामंजूर कर सकेगा यकद िह मानता है कक- क) प्रजतभूजतयों की सूचीबद्धता, जनिेिकों के जहतों के जलए हाजनकारक होगा; अथिा ख) जनगामकताा आईएफएससीए अथिा मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) द्वारा जिजनर्ददष्ट ककसी अपेिा का अनुपालन नहीं करता है अथिा नहीं करेगा। जनलंबन 177. स्ट्टॉक एक्सचेंज प्रजतभूजतयों के व्यापार को जनलंजबत कर सकेगा जहां उसे पता चलता है कक: क) जनगामकताा, प्राजधकरण अथिा मान्यताप्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) द्वारा जिजनर्ददष्ट जिजनयामक उपबंधों का अनुपालन नहीं कर रहा है; अथिा ख) जनगामकताा को ककसी अन्य एक्सचेंज ने अपनी प्रजतभूजतयों के व्यापार करने के जलए जनलंजबत कर कदया गया है; ग) उसके बाजार के सुव्यिजस्ट्थत संचालन को सुजनजित करने के जलए जनलंबन आिश्यक है। 178. स्ट्टॉक एक्सचेंज उन प्रजतभूजतयों के व्यापार को जजन्हें जनलंजबत कर कदया गया है, बहाल कर सकेगा यकद यह मानता है कक अब जनलंबन की आिश्यकता नहीं है। स्ट्िैजच्छक असूचीबद्धता 179. स्ट्टॉक एक्सचेंज, कंपनी से प्राप्त अनुरोध के आधार पर, उस रीजत में जो मान्यता प्राप्त स्ट्टॉक एक्सचेंज (जों) अथिा आईएफएससीए जिजनर्ददष्ट करे, प्रजतभूजतयों को असूचीबद्ध कर सकेगा/सकेंगे। अजनिाया असूचीबद्धता 180. स्ट्टॉक एक्सचेंज, जनगामकताा की प्रजतभूजतयों को जनम्नजलजखत ितों पर अजनिाया रूप से असूचीबद्ध कर सकेगा: क) प्रजतभूजतयां छह महीने से अजधक की कालािजध के जलए जनलंजबत रही हों; ख) प्रजतभूजतयों को ककसी अन्य एक्सचेंज से अजनिाया रूप से असूचीबद्ध कदया गया हो; [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 31 ग) यकद एक्सचेंज इस बात पर संतुष्ट है कक ऐसी जििेष पठरजस्ट्थजतयााँ हैं जजसमें प्रजतभूजतयों को असूचीबद्ध करना आिश्यक है; अथिा घ) इसे आईएफएससीए अथिा ककसी अन्य सुसंगत प्राजधकरण अथिा लागू अजधकार िेत्र के ककसी न्यायालय के आदेि द्वारा ऐसा करने का जनदेि कदया गया हो। जानकारी प्रस्ट्तुत करना 181. जनगामकताा, आईएफएससीए अथिा स्ट्टॉक एक्सचेंज द्वारा प्रजतभूजत बाजार के संबंध में मांगी गई कोई जानकारी उपलब् ध कराएगा। जिजनयमों को कड़े प्रितान को जिजथल करने की िजि 182. (1) आईएफएससीए, जनिेिकों के जहत में अथिा प्रजतभूजत बाजार के जिकास के जलए, इन जिजनयमों की ककसी अपेिा के कड़े प्रितान को जि जथल कर सकेगा। (2) उप-जिजनयम (1) के अधीन ठरयायत की मांग करने के जलए, आईएफएससीए में, जििरण एिं आधार जजस पर ऐसी ठरयायत की मांग की गई है, दिााने िाला आिेदन, दाजखल ककया जाएगा। (3) उप-जिजनयम (2) के अधीन संदर्नभत आिेदन ऐसी रीजत में, जो आईएफएससीए जिजनर्ददष्ट करे, अप्रजतदेय फीस से युक् त होंगे। कठठनाई को दूर करने की िजि 183. इन जिजनयमों को लागू होने अथिा जनिाचन में ककन् हीं कठठनायों को दूर करने के जलए, आईएफएससीए, जलजखत में कारणों को अजभजलजखत करने के उपरांत, मागादिान ठटप् पणों अथिा पठरपत्र के माध्यम से स्ट्पष्टीकरण जारी कर सकेगा। जनरसन एिं व् यािृजियां 184. (1) इन जिजनयमों के प्रारंभ से ही, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडा (अंतरााष्ट्रीय जििीय सेिा केंद्र) कदिाजनदेि, 2015 के अधीन जिजनर्ददष्‍ट ट, जिजनर्ददष्ट प्रजतभूजतयों एिं ऋण प्रजतभूजतयों के जनगामन और सूचीबद्ध करने से संबंजधत उपबंध जिखंजडत हो जाएंगे। (2) आईएफएससीए पठरपत्र एफ. सं. 87/आईएफएससीए/डीआर/2020-21 कदनांक 28 अक्टूबर,2020 इन जिजनयमों के आरंभ होने की तारीख से अजधक्रजमत हो जाएगा। (3) उपरोि (1) एिं (2) में कुछ भी होते हुए भी, इन जिजनयमों के आरंभ होने से पूिा, भारतीय प्रजतभूजत और जिजनमय बोडा (अंतरााष्ट्रीय जििीय सेिा केंद्र) कदिाजनदेि, 2015 अथिा आईएफएससीए पठरपत्र एफ. संख्या 87/आईएफएससीए/ डीआरएस/2020-21 कदनांक 28 अक्टूबर, 2020 के अधीन, कुछ भी ककया गया है अथिा कोई कारािाई की गई है अथिा ककये जाने का दािा ककया गया है, इन जिजनयमों के संगत उपबंधों के अधीन ककया गया है अथिा की गई है अथिा आरंभ की गई है, माना जाएगा। इंजेती श्रीजनिास, अध्यि [जिज्ञापन-III/4/असा./155/2021-22] INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY NOTIFICATION Gandhinagar, the 16th July, 2021 International Financial Services Centres Authority (Issuance and Listing of Securities) Regulations, 2021 No. IFSCA/2021-22/GN/REG015.—In exercise of the powers conferred by sub-section (1) of Section 28 read with sub-section (1) of Section 12 and sub-section (1) of Section 13 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019; and Section 30 and Section 11A read with Section 28C of the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, the International Financial Services Centres Authority hereby makes the following regulations, namely:- CHAPTER I: PRELIMINARY Short title and commencement 1. (1) These regulations may be called the International Financial Services Centres Authority (Issuance and Listing of Securities) Regulations, 2021. 32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (2) They shall come into force on the date of publication in the Official Gazette. Definitions 2. In these regulations, unless the context otherwise requires, the terms defined herein shall bear the meanings assigned to them below, and their cognate expressions shall be construed accordingly, - (a) ―Act‖ means the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019); (b) ―business combination‖ means a merger or amalgamation or acquisition of shares or assets of one or more companies having business operations; (c) ―convertible debt instrument‖ means an instrument which creates or acknowledges indebtedness and is convertible into equity shares of the issuer at a later date at or without the option of the holder of the instrument, whether constituting a charge on the assets of the issuer or not; (d) ―convertible securities‖ means securities which are convertible into or exchangeable with equity shares of the issuer at a later date, with or without the option of the holder of such securities and includes convertible debt instruments and convertible preference shares; (e) ―debt securities‖ means non-convertible debt securities which create or acknowledge indebtedness and includes debentures and bonds; (f) ―designated stock exchange‖ means a recognised stock exchange chosen by the issuer on which securities of an issuer are listed or proposed to be listed for the purpose of a particular issue of securities under these regulations; (g) ―DR‖ or ―depository receipt‖ means a negotiable financial instrument representing underlying securities of a company listed in another jurisdiction; (h) "Foreign Jurisdiction" means a country, other than India, whose securities market regulator is a signatory to International Organization of Securities Commission‘s Multilateral Memorandum of Understanding (IOSCO's MMOU) (Appendix A signatories) or a signatory to bilateral Memorandum of Understanding with the IFSCA, and which is not identified in the public statement of Financial Action Task Force as: i. a jurisdiction having a strategic Anti-Money Laundering or Combating the Financing of Terrorism deficiencies to which counter measures apply; or ii. a jurisdiction that has not made sufficient progress in addressing the deficiencies or has not committed to an action plan developed with the Financial Action Task Force to address the deficiencies; (i) ―follow-on public offer‖ or ―FPO‖ means an offer of specified securities by a listed issuer to the public for subscription and includes an offer for sale of specified securities to the public by any existing holders of such specified securities in a listed issuer; (j) ―green shoe option‖ means an option of allotting specified securities in excess of the specified shares offered in the public issue as a post-listing price stabilizing mechanism; (k) ―IFSCA‖ or ―Authority‖ means the International Financial Services Centres Authority established under sub- section (1) of section 4 of the Act; (l) ―information memorandum" means listing particulars or offering memorandum or offering circular or any document that provides investors with certain information about the issuer and the securities in connection with an application for listing of securities; (m) ―initial public offer‖ or ―IPO‖ means an offer of specified securities by an unlisted issuer to the public for subscription and includes an offer for sale of specified securities to the public by any existing holders of such specified securities in an unlisted issuer; (n) "International Financial Services Centre‖ or ―IFSC‖ shall have the same meaning as assigned to it under clause (g) of sub-section (1) of Section 3 of the Act; (o) ―key managerial personnel‖ means the officers or personnel of the issuer who are members of its core management team (excluding board of directors) and includes members of the management one level below the executive directors of the issuer, functional heads and includes ‗key managerial personnel‘ as defined under the Companies Act, 2013 or any other person whom the issuer may declare as a key managerial personnel; (p) ―lead manager‖ means a merchant banker appointed by the issuer to manage the issue and in case of a book built issue, the lead manager(s) appointed by the issuer shall act as the book running lead manager(s) for the purposes of book building; [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 33 (q) ―Listed Company‖ means a company whose specified securities or depository receipts are listed on a recognised stock exchange(s) in IFSC; (r) ―recognised stock exchange‖ means a stock exchange in an IFSC recognised by the Authority; (s) ―Special Purpose Acquisition Company‖ or ―SPAC‖ means a company which does not have any operating business and has been formed with the primary objective to affect a business combination; (t) ―specified securities‖ means equity shares and convertible securities; and (u) ―SR equity shares‖ means the equity shares of an issuer having superior voting rights compared to all other equity shares issued by that issuer. 3. Words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the Act, the Companies Act, 2013, the Securities Contracts (Regulation) Act, 1956, the Securities and Exchange Board of India Act, 1992, the Depositories Act 1996, or any rules or regulations made thereunder shall have the same meanings as respectively assigned to them in those Acts, rules or regulations made thereunder or any statutory modification or re- enactment thereto, as the case may be. Applicability 4. These regulations shall apply to: (a) an initial public offer of specified securities by an unlisted issuer; (b) a follow-on public offer of specified securities by a listed issuer; (c) listing of specified securities by a start-up company or an SME company; (d) secondary listing of specified securities; (e) an initial public offer of specified securities by a Special Purpose Acquisition Company; (f) rights issue and/or preferential issues by a listed issuer; (g) listing of depository receipts; (h) listing of debt securities; (i) listing of ESG debt securities; and (j) issuance and/or listing of any other securities as may be specified by the Authority from time to time. CHAPTER II: GENERAL CONDITIONS General Principles 5. The underlying principles for an issuer to list its securities in IFSC are: (a) There should be true, correct and adequate disclosure of material information in the offer document to enable the investors to take informed decision. (b) There should be full, accurate and timely disclosure of financial results, risk and other non-financial information which is material to investors‘ decisions; (c) All holders of listed securities shall be treated in a fair and equitable manner; (d) The issuers shall maintain standards of quality, operations, management experience and expertise, wherever applicable; and (e) The directors of an issuer shall ensure to act in the interests of shareholders as well as other stakeholders. General Eligibility Criteria 6. (1) The following entities shall be eligible to list its securities under these regulations on a recognised stock exchange: (a) A company incorporated in an IFSC; (b) A company incorporated in India; and (c) A company incorporated in a Foreign Jurisdiction (2) Notwithstanding sub-regulation (1) above, the following entities shall also be eligible in respect of listing of debt securities on a recognised stock exchange, - (a) any supranational, multilateral or statutory organisation/ institution/agency provided such organization/institution/agency is permitted to issue securities as per its constitution: 34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Provided that the entity is registered or headquartered in India, IFSC or a Foreign Jurisdiction; (b) any municipality or any statutory body or board or corporation, authority, trust or agency established or notified by any Central or State Act or any special purpose vehicle notified by the State Government or Central Government including for the purpose of raising fund by the issuer to develop infrastructure or SMART city; and (c) An entity whose securities are irrevocably guaranteed by a Sovereign (India or a Foreign Jurisdiction). 7. An issuer shall be eligible to list its securities under these regulations in IFSC only if, - (a) the issuer is duly incorporated or established according to the relevant laws of its place of incorporation or establishment; (b) the issuer is operating in conformity with its constitution; and (c) the listing of securities in IFSC is in accordance with the applicable laws of the jurisdiction of incorporation. 8. An issuer shall not be eligible to list securities under these regulations if the issuer or any of its promoters, promoter group, controlling shareholders or directors or selling shareholders is - (a) debarred from accessing the capital market; or (b) a wilful defaulter; or (c) a fugitive economic offender. 9. The securities proposed to be listed on a recognised stock exchange should be freely transferable and held in dematerialised form. CHAPTER III: PUBLIC OFFER OF SPECIFIED SECURITIES (IPO AND FPO) PART A: INITIAL PUBLIC OFFER Eligibility criteria 10. An issuer shall be eligible to make an initial public offer only if: (a) the issuer has an operating revenue of at least USD 20 million in the preceding financial year; or (b) the issuer has an average pre-tax profit, based on consolidated audited accounts, of at least USD one million during the preceding three financial years; or (c) any other eligibility criteria that may be specified by IFSCA. Explanation: The financial year in this regulation shall mean financial year as followed by the issuer. 11. The issuer shall have commenced business at least three years prior to the date of filing of prospectus. 12. If an issuer has issued SR equity shares or dual class shares to any shareholder, the said issuer shall be allowed to do an initial public offer of ordinary shares for listing on the recognised stock exchange(s) subject to compliance with the following: a. The issue of SR equity shares had been authorized by a special resolution passed at a general meeting of the shareholders of the issuer; b. The SR equity shares have been held for a period of atleast 6 months prior to the filing of the red herring prospectus; c. The SR equity shares shall have voting rights in the ratio of a minimum of 2:1 upto a maximum of 10:1 compared to ordinary shares and such ratio shall be in whole numbers only; d. The SR equity shares shall have the same face value as the ordinary shares; and e. The SR equity shares shall be equivalent to ordinary equity shares in all respects, except for having superior voting rights. Offer for Sale 13. In case of an offer for sale, the securities must have been held by the sellers for a period of at least one year prior to the date of filing of the draft offer document: Provided that in case the equity shares received on conversion or exchange of fully paid-up compulsorily convertible securities including depository receipts are being offered for sale, the holding period of such convertible securities, including depository receipts, as well as that of resultant equity shares together shall be considered for the purpose of calculation of one year. [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 35 Explanation: If the equity shares arising out of the conversion or exchange of the fully paid-up compulsorily convertible securities are being offered for sale, the conversion or exchange should be completed prior to filing of the offer document, provided full disclosures of the terms of conversion or exchange are made in the draft offer document. Provided further that the requirement of holding equity shares for a period of one year shall not apply: a) If the equity shares offered for sale were acquired pursuant to any scheme of merger or amalgamation in lieu of business and invested capital which had been in existence for a period of more than one year prior to approval of such scheme; or b) If the equity shares offered for sale were issued under a bonus issue on securities held for a period of at least one year prior to the filing of the draft offer document with IFSCA and further subject to the following: i. such specified securities being issued out of free reserves and share premium existing in the books of account as at the end of the financial year preceding the financial year in which the draft offer document is filed with IFSCA; and ii. such equity shares not being issued by utilisation of revaluation reserves or unrealized profits of the issuer. Lead manager 14. The issuer shall appoint one or more merchant bankers as lead manager(s) to the issue and shall also appoint other intermediaries in consultation with the lead manager(s). In-principle approval from recognised stock exchange(s) 15. (1) The issuer shall file an application with the recognised stock exchange(s) seeking in-principle approval: Provided that where the application is made to more than one recognised stock exchange, the issuer shall choose one of them as the designated stock exchange. (2) The stock exchange(s) shall grant an in-principle approval or reject the application for the in-principle approval within thirty days from the date of receipt of complete information from the issuer. Filing of Offer Document 16. (1) The issuer, through the lead manager(s), shall file a draft offer document along with fee as may be specified by IFSCA. (2) The lead manager(s) shall submit a due diligence certificate along with the draft offer document. (3) The draft offer document shall be made public, for comments, if any, by hosting it on the websites of IFSCA, stock exchange(s) and lead manager(s) for a period of not less than fourteen days. (4) The lead manager(s) shall file with IFSCA details of the material comments received by them or the issuer from the public on the draft offer document during that period and the consequential changes, if any, that are required to be made in the draft offer document. 17. IFSCA may issue observations, if any, on the draft offer document within thirty working days from the later of the following dates: a) The date of receipt of the draft offer document; or b) The date of receipt of satisfactory reply from the issuer and/or the lead manager where IFSCA has sought any clarification or additional information from them; or c) The date of receipt of clarification or information from any regulator or agency, where IFSCA has sought any clarification or information from such regulator or agency; or d) The date of receipt of a copy of in-principle approval letter issued by the stock exchange(s). 18. The issuer shall carry out changes specified by IFSCA, if any, in the offer document. 19. The issuer shall, through the lead manager(s), file the final offer document with the Authority and the stock exchange(s). Offer Timing 20. The offer shall be made by the issuer within a period of not more than one year from the date of issuance of observations by IFSCA: Provided that if the offer is not made within the specified time period, a fresh draft offer document shall be filed. 36 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] Initial disclosures in the Offer Document 21. (1) The offer document shall contain all material disclosures which are true, correct and adequate to enable the investors to take an informed investment decision. (2) The lead manager(s) shall exercise due diligence and satisfy themselves about all aspects of the issue including materiality, veracity and adequacy of disclosures in the offer document. 22. The offer document shall contain disclosures relating to the public offer, including the following: a) Offer Document Summary b) Risk factors c) Introduction d) General information e) Capital Structure f) Particulars of the Issue i. Objects of the Issue ii. Requirement of Funds iii. Funding Plan iv. Business/Project Appraisal, if any v. Schedule of Implementation vi. Deployment of Funds vii. Sources of financing of funds already deployed viii. Deployment of balance funds ix. Interim use of funds x. Expenses of the Issue xi. Basis of Issue Price including suitable peer group comparison g) Underwriting h) Tax Implications i) About the Issuer i. Industry Overview ii. Business overview iii. Organisational structure iv. Shareholders‘ Agreements and Other material Agreements v. Management and KMPs vi. Major shareholders vii. Remuneration and benefits viii. Dividend Policy j) Financial Statements k) Related Party Transactions l) Legal and Other Information i. Outstanding litigations and material developments ii. Pending Government/Regulatory approvals m) Information with respect to group companies n) Other regulatory and statutory disclosures o) Any other material disclosures 23. The audited financial information of the issuer in the offer document shall be for at least three financial years. [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 37 24. The issuer shall prepare their statement of accounts in accordance with IFRS or US GAAP or Ind AS or accounting standards as applicable in its jurisdiction of incorporation. 25. The amount for general corporate purposes, as mentioned in objects of the issue in the draft offer document and the offer document, shall not exceed twenty five percent of the amount being raised by the issuer. Issue size 26. The issue size shall not be less than USD fifteen million or any other amount as may be specified by IFSCA. 27. (1) The issuer may make reservations on a competitive basis out of the issue size in favour of the following categories of persons and the same shall suitably be disclosed in the offer document: a) employees; b) directors; and c) shareholders (other than promoters and promoter group) of listed subsidiaries or listed promoter companies. (2) The reservations referred in sub-regulation (1) shall not exceed twenty per cent. of the issue size. Pricing 28. The issuer shall determine the pricing in consultation with the lead manager(s). The issue may be through a fixed price mechanism or through book building mechanism and the same shall be suitably disclosed in the offer document. Offer period 29. The initial public offer shall be kept open for at least three working days and not more than ten working days: Provided that in case the issuer has made a simultaneous offer in any other jurisdiction, the offer period may be for same period as applicable in the other jurisdiction. Minimum subscription 30. For the offer to be successful, the following conditions shall be satisfied: a. The minimum subscription received in the issue shall be at least seventy-five percent of the issue size; and b. The minimum number of subscribers shall be 200 or as may be specified by the Authority. Underwriting 31. A public issue of specified securities may be underwritten by an underwriter and in such a case, adequate disclosures regarding underwriting arrangements shall be disclosed in the offer document. Allotment 32. The allotment to investors shall be on proportionate basis or discretionary basis and shall be disclosed in the offer document: Provided that no single investor shall be allotted more than 10% of the post issue capital. 33. The issuer and lead manager(s) shall ensure that the specified securities are allotted and the payments and refunds are completed within 5 working days from the date of closing of the issue. Listing 34. The specified securities shall list on the stock exchange(s) within the period, as specified by the stock exchange(s): Provided that in case the issuer has made a simultaneous offer in any other jurisdiction, the specified securities shall be listed on the same date. Post-issue report 35. The lead manager(s) shall file a post-issue report with the recognised stock exchange(s) giving details relating to number, value and percentage of all applications received, allotments made, basis of allotment, subscription, details of credit of specified securities, details relating to payments and refunds, date of filing of listing application, etc. within ten working days from the date of closing the issue. Price stabilisation through green shoe option 36. (1) An issuer may provide a green shoe option for stabilising the post listing price of its specified securities, subject to the following conditions: 38 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (a) the draft offer document and offer document shall contain all material disclosures about the green shoe option; (b) the issuer has appointed a merchant banker as a stabilising agent, who shall be responsible for the price stabilisation process; (c) the maximum number of specified securities that may be borrowed for the purpose of allotment or allocation of specified securities in excess of the issue size shall not exceed 15% of the issue size. (2) The stabilisation process shall be available for a period not exceeding thirty days from the date on which trading permission is given by the stock exchanges in respect of the specified securities allotted in the public issue. (3) The stabilising agent shall open a special account, distinct from the issue account, with a bank for crediting the monies received from the applicants against the over-allotment and a special account with a depository participant for crediting specified securities to be bought from the market during the stabilisation period out of the monies credited in the special bank account (4) The specified securities bought from the market shall be returned to the pre-issue shareholders quickly, in any case not later than two working days after the end of the stabilization period. (5) On expiry of the stabilisation period, if the stabilising agent has not been able to buy specified securities from the market to the extent of such securities over-allotted, the issuer shall allot specified securities at issue price to the extent of the shortfall within five working days of the closure of the stabilisation period and such specified securities shall be returned to the pre-issue shareholders by the stabilising agent in lieu of the specified securities borrowed from them and the account with the depository participant shall be closed thereafter. (6) The issuer shall make a listing application in respect of the further specified securities allotted under sub- regulation (5), to all the stock exchanges where the specified securities allotted in the public issue are listed. (7) Any monies left in the special bank account after remittance of monies to the issuer and deduction of expenses incurred by the stabilising agent for the stabilisation process shall be transferred to IFSCA and the special bank account shall be closed soon thereafter. Lock-up 37. (1) The pre-issue shareholding of all shareholders of the issuer shall be locked-up for a period of 180 days from the date of allotment in the initial public offer: Provided that the lock-up provisions shall not apply with respect to the specified securities lent to stabilising agent for the purpose of green shoe option, during the period starting from the date of lending of such specified securities and ending on the date on which they are returned to the lender. (2) The shareholding of the SR Equity Shares shall be locked-up after the initial public offering, until the later of: a) their conversion to ordinary shares; and b) 2 years from the date of allotment in the initial public offer. (3) The specified securities held by the promoters and locked-up may be pledged as a collateral security for a loan granted by a scheduled commercial bank or a public financial institution or a systemically important non-banking finance company or a housing finance company for the purpose of financing one or more of the objects of the issue. Other responsibilities of lead manager 38. (1) The lead manager(s) shall prepare a schedule, listing the activity-wise allocation of responsibilities relating to the issue, the name of the lead manager responsible for each set of activities or sub-activities, and disclose the same in the offer documents. (2) A lead manager shall be designated for ensuring compliance with these regulations and coordinating with IFSCA. (3) The designated lead manager shall be responsible for ensuring that all intermediaries fulfil their obligations and functions as specified in their agreements with the issuer. (4) The responsibilities of the lead manager(s) shall continue until completion of the issue process and for any issue related matter thereafter. (5) The lead manager(s) shall continue to be responsible for post-issue activities till the applicants have received the securities certificates, credit to their demat account or refund of application monies and the listing agreement is entered into by the issuer with the stock exchange and listing or trading permission is obtained. [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 39 Prohibition on payment of incentives 39. Any person connected with the issue shall not offer any incentive, whether direct or indirect, in any manner, whether in cash or kind or services or otherwise to any person for making an application in the public offer, except for fees or commission for services rendered in relation to the issue. PART B: FOLLOW-ON PUBLIC OFFER Applicability 40. An issuer listed on a recognised stock exchange may make a follow-on public offer of specified securities in the manner provided in these regulations. Offer for sale 41. In case of an offer for sale, the securities must have been held by the sellers for a period of at least one year prior to the date of filing of the draft offer document: Provided that in case the equity shares received on conversion or exchange of fully paid-up compulsorily convertible securities including depository receipts are being offered for sale, the holding period of such convertible securities, including depository receipts, as well as that of resultant equity shares together shall be considered for the purpose of calculation of one year. Explanation: If the equity shares arising out of the conversion or exchange of the fully paid-up compulsorily convertible securities are being offered for sale, the conversion or exchange should be completed prior to filing of the offer document, provided full disclosures of the terms of conversion or exchange are made in the draft offer document. Provided further that the requirement of holding equity shares for a period of one year shall not apply: a) If the equity shares offered for sale were acquired pursuant to any scheme of merger or amalgamation in lieu of business and invested capital which had been in existence for a period of more than one year prior to approval of such scheme; or b) If the equity shares offered for sale were issued under a bonus issue on securities held for a period of at least one year prior to the filing of the draft offer document with IFSCA and further subject to the following: (i) such specified securities being issued out of free reserves and share premium existing in the books of account as at the end of the financial year preceding the financial year in which the draft offer document is filed with IFSCA; and (ii) such equity shares not being issued by utilisation of revaluation reserves or unrealized profits of the issuer. Lead manager 42. The issuer shall appoint one or more merchant bankers as lead manager(s) to the issue and shall also appoint other intermediaries in consultation with the lead manager(s). In-principle approval from recognised stock exchange(s) 43. (1) The issuer shall file an application with the recognised stock exchange(s) seeking in-principle approval: Provided that where the application is made to more than one recognised stock exchange, the issuer shall choose one of them as the designated stock exchange. (2) The stock exchange(s) shall grant an in-principle approval or reject the application for the in-principle approval within thirty days from the date of receipt of complete information from the issuer. Fast track follow-on public offer 44. (1) An issuer may make follow-on public offer through the fast track route, if the issuer satisfies the following conditions: (a) equity shares of the issuer have been listed on a recognised stock exchange for a period of at least 18 months; (b) issuer has complied with all the regulatory requirements specified by IFSCA and the recognised stock exchange(s) in the preceding three years; (c) no show-cause notice has been issued by IFSCA and pending against the issuer or its promoters or controlling shareholders or whole-time directors; 40 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (d) there is no adverse opinion, disclaimer of opinion, qualified opinion by the auditors on the financial statements of the issuer, or any of the issuer's subsidiaries or associated companies (having a material impact on the issuer's consolidated accounts), in the preceding three years; (e) there has not been any disclosure relating to irregularities in the issuer, having a material impact on the issuer, by any director, key managerial personnel or compliance officer: Explanation: If the issuer is listed for a period of less than three years, the period would be considered from the date of listing for the purpose of clauses (b) and (d) above. (2) The issuer shall file the offer document with the IFSCA along with fee as may be specified by IFSCA. (3) The lead manager(s) shall submit a due diligence certificate along with the offer document. (4) The issuer shall simultaneously file the offer document with the recognised stock exchange(s). Follow-on public offer without fast track 45. The issuer not meeting the conditions for fast track follow-on public offer, may make follow-on public offer by filing of offer document in the same manner as provided for Initial Public Offers under Part A of this Chapter. Initial Disclosures 46. (1) The offer document shall contain all material disclosures which are true, correct and adequate to enable the investors to take an informed investment decision. (2) The lead manager(s) shall exercise due diligence and satisfy themselves about all aspects of the issue including the veracity and adequacy of disclosures in the offer document. 47. The offer document shall contain disclosures relating to the public offer, including the following: a) Offer Document Summary b) Risk factors c) Introduction d) General information e) Capital Structure f) Particulars of the Issue i. Objects of the Issue ii. Requirement of Funds iii. Funding Plan iv. Business/Project Appraisal, if any v. Schedule of Implementation vi. Deployment of Funds vii. Sources of financing of funds already deployed viii. Deployment of balance funds ix. Interim use of funds x. Expenses of the Issue xi. Basis of Issue Price including suitable peer group comparison g) Underwriting h) Tax implications i) Financial Statements j) Legal and Other Information i. Outstanding litigations and material developments ii. Pending Government/Regulatory approvals k) Information with respect to group companies l) Other regulatory and statutory disclosures m) Any other material disclosures [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 41 Explanation: The issuer may submit the disclosures in offer document by providing references to a recent prospectus or other disclosures made on a recognised exchange. 48. The amount for general corporate purposes, as mentioned in objects of the issue in the draft offer document and the offer document, shall not exceed twenty-five percent of the amount being raised by the issuer. Issue Process 49. The provisions relating to offer timing, issue size, pricing, offer period, minimum subscription, underwriting, allotment, listing, post-issue report, other responsibilities of lead manager and prohibition on payment of incentives provided for Initial Public Offers under Part A of this Chapter shall mutatis mutandis apply to follow- on public offer by a listed issuer. CHAPTER IV: LISTING OF START-UP AND SME COMPANIES Eligibility Criteria 50. A start-up company shall be eligible to list its specified securities on a recognised stock exchange, with or without making a public offer, if it meets the following criteria: (a) The offer document of the company should be filed within a period of ten years from the date of incorporation/ registration; (b) The annual turnover of the company for any of the financial years since incorporation/ registration should not have exceeded USD twenty million; and (c) The company is working towards innovation, development or improvement of products or processes or services, or it is a scalable business model with a high potential of employment generation or wealth creation. 51. A small and medium enterprise company shall be eligible to list its specified securities on a recognised stock exchange, with or without making a public offer, if the annual turnover of the company for any of the financial years since incorporation/ registration should not have exceeded USD fifty million. 52. The provisions of this Chapter shall apply to eligible start-up and SME companies fulfilling the above criteria. 53. The provisions relating to SR equity shares provided in Chapter III shall mutatis mutandis apply for listing of start-up companies and SME companies under this chapter. In-principle approval from recognised stock exchange(s) 54. (1) The company shall file an application with the recognised stock exchange(s) seeking in-principle approval: Provided that where the application is made to more than one recognised stock exchange, the issuer shall choose one of them as the designated stock exchange. (2) The stock exchange(s) shall grant an in-principle approval or reject the application for the in-principle approval within thirty days from the date of receipt of complete information from the issuer. PART A: Listing without public offer 55. (1) The company shall file the information document along with fee as may be specified by IFSCA. (2) The lead manager(s) shall submit a due diligence certificate along with the information document. (3) The issuer shall simultaneously file the information document with the recognised stock exchange(s). Initial Disclosures 56. The information document shall contain all material disclosures which are true, correct and adequate to enable the investors to take an informed investment decision. 57. The information document shall contain disclosures relating to the issuer, including the following: a) Summary b) Risk factors c) Introduction d) General information e) About the Company i. Industry Overview ii. Business overview iii. Organisational structure 42 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] iv. Shareholders‘ Agreements and Other Agreements v. Management vi. Major shareholders vii. Remuneration and benefits viii. Dividend Policy f) Capital Structure g) Financial Statements h) Related Party Transactions i) Legal and Other Information i. Outstanding litigations and material developments ii. Pending Government/Regulatory approvals j) Information with respect to group companies k) Other regulatory and statutory disclosures l) Any other material disclosures 58. The information document shall be approved by the board of directors of the company and shall be signed by all the directors, the Chief Executive Officer/ Managing Director and the Chief Financial Officer of the company. 59. The company shall list its specified securities on the recognised stock exchange(s) within thirty days of the approval from the stock exchange(s). PART B: Listing with public offer 60. The provisions relating to offer for sale, filing of offer document, offer timing, initial disclosures in the offer document, pricing, offer period, underwriting, allotment, listing, post-issue report, other responsibilities of lead manager and prohibition on payment of incentives provided for Initial Public Offers under Part A of Chapter III shall mutatis mutandis apply to initial public offer by a start-up or SME company under this Chapter. Issue size 61. The issue shall be of size USD two million or more but less than USD fifteen million, or any other amount as may be specified by IFSCA. 62. (1) The issuer may make reservations on a competitive basis out of the issue size in favour of the following categories of persons and the same shall be suitably disclosed in the offer document: a) employees; b) directors; and c) shareholders (other than promoters and promoter group) of listed subsidiaries or listed promoter companies. (2) The reservations referred in sub-regulation (1) shall not exceed twenty per cent. of the issue size. Minimum subscription 63. For the offer to be successful, the following conditions shall be satisfied: a. The minimum subscription received in the issue shall be at least seventy-five percent of the offer size; and b. The minimum number of subscribers shall be 50 or as may be satisfied by the Authority. CHAPTER V: SECONDARY LISTING OF SPECIFIED SECURITIES Listing without public offer 64. Any company which is having its specified securities listed in India (outside IFSC) or in a Foreign Jurisdiction may list its specified securities on a recognised stock exchange(s), without public offer, subject to the following conditions: a) The company shall file listing application, in the manner specified by the stock exchange(s); and b) The company shall comply with the listing requirements of the stock exchange(s) and other conditions as may be specified by IFSCA. [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 43 Listing with public offer 65. Any company which is having its specified securities listed in India (outside IFSC) or in a Foreign Jurisdiction may list its specified securities on a recognised stock exchange(s) by undertaking public offer. 66. The provisions relating to appointment of lead manager, in-principle approval from recognised stock exchanges, filing of offer document, offer timing, initial disclosures in offer document, pricing, offer period, issue size, minimum subscription, underwriting, allotment, listing, post-issue report, other responsibilities of lead manager and prohibition on payment of incentives provided for Initial Public Offers under Part A of Chapter III shall mutatis mutandis apply to secondary listing with public offer by such issuer: Explanation: For the purpose initial disclosures in offer document, the issuer may submit the disclosures in offer document by providing references to a recent prospectus or other disclosures made on the home exchange or regulatory body. CHAPTER VI: LISTING OF SPECIAL PURPOSE ACQUISITION COMPANIES Eligibility 67. A Special Purpose Acquisition Company issuer shall be eligible to raise capital through initial public offer of specified securities on the recognised stock exchange(s), only if: a) the target business combination has not been identified prior to the IPO; and b) The SPAC has the provisions for redemption and liquidation in line with these Regulations. 68. (1) A sponsor of the SPAC issuer shall have a good track record in SPAC transactions or business combinations or fund management or merchant banking activities, and the same shall be disclosed in the offer document. (2) For the purpose of these regulations, sponsor shall mean a person sponsoring the formation of the SPAC and shall include persons holding any specified securities of the SPAC prior to the IPO. 69. An issuer shall not be eligible to list securities under these regulations if the issuer or any of its sponsors is - (a) debarred from accessing the capital market; or (b) a wilful defaulter; or (c) a fugitive economic offender. IPO Process 70. The provisions relating to appointment of lead manager, in-principle approval from recognised stock exchange(s) and filing of offer document provided for Initial Public Offers under Part A of Chapter III shall mutatis mutandis apply to initial public offer by a SPAC issuer. 71. IFSCA may consider the proposed listing of a SPAC issuer on a recognised stock exchange on a case-by-case basis. Offer Timing 72. The offer shall be made by the issuer within a period of not more than one year from the date of issuance of observations by IFSCA: Provided that if the offer is not made within the specified time period, a fresh draft offer document shall be filed. Initial disclosures in the Offer Document 73. (1) The offer document shall contain all material disclosures which are true, correct and adequate to enable the investors to take an informed investment decision. (2) The lead manager(s) shall exercise due diligence and satisfy themselves about all aspects of the issue including the veracity and adequacy of disclosures in the offer document. 74. The offer document shall contain disclosures relating to the public offer, including the following: a) Offer Document Summary b) Risk factors c) Introduction d) General information e) Capital Structure f) Redemption Rights g) Liquidation 44 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] h) Particulars of the Issue i. Objects of the Issue ii. Use of proceeds iii. Interim use of funds iv. Expenses of the Issue i) Underwriting j) Tax implications k) About the Issuer i. Organisational structure ii. Details of sponsors and their track record iii. The SPAC‘s target business sector or geographic area for its business combination, if applicable; Explanation: However, the target business combination shall not be identified prior to the IPO and a declaration in this regard shall be disclosed. iv. Time period for completion of the business combination v. The valuation method(s) intended to be used in valuing the business combination, if known vi. Management vii. Remuneration and benefits l) Financial Statements m) Related Party Transactions n) Legal and Other Information i. Outstanding litigations and material developments ii. Government approvals o) Information with respect to group companies p) Other regulatory and statutory disclosures q) Any other material disclosures. Issue size 75. (1) The issue shall be of size not less than USD fifty million or any other amount as may be specified by IFSCA from time to time. (2) The sponsors shall hold at least 15% and not more than 20% of the post issue paid up capital: Provided that the sponsors shall also have aggregate subscription (all securities) in terms of amount in the SPAC company prior to or simultaneous to the IPO, amounting to at least 2.5% of the issue size or USD 10 million, whichever is lower, or any other amount as may be specified by the Authority. Pricing 76. (1) The issue shall be through a fixed price mechanism and the issuer shall determine the price in consultation with the lead manager(s). (2) The price of the equity shares in the initial public offer shall not be less than USD 5 per share. Offer period 77. The initial public offer shall be kept open for at least three working days and not more than ten working days. Underwriting 78. (1) A public issue of specified securities may be underwritten by an underwriter and in such a case adequate disclosure regarding underwriting arrangements shall be disclosed in the offer document. (2) At least 50% of the underwriting commission shall be deferred until successful completion of the business combination, and shall be deposited in the escrow account. (3) In case of liquidation, the underwriter shall waive their rights on the deferred commission deposited in the escrow account. [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 45 Application and Allotment 79. (1) The minimum application size in an initial public offer of SPAC shall be USD 100,000. (2) For the offer to be successful, the following conditions shall be satisfied: a) The minimum subscription received in the issue shall be at least seventy-five percent of the issue size; and b) The minimum number of subscribers shall be 50 or as may be specified by the Authority. (3) No single application shall be allotted more than 10% of the post issue capital and the allotment to investors shall be on proportionate basis or discretionary basis, as disclosed in the offer document. 80. The issuer and lead manager(s) shall ensure that the specified securities are allotted and the payments and refunds are completed within 5 working days from the date of closing of the issue. Other provisions 81. The provisions relating to listing, post-issue report, other responsibilities of lead manager and prohibition on payment of incentives provided for Initial Public Offers under Part A of Chapter III shall mutatis mutandis apply to initial public offer by a SPAC issuer. SPAC specific obligations 82. (1) The SPAC issuer shall ensure that the entire proceeds of the IPO are kept in an interest-bearing escrow account controlled by an independent custodian until consummation of the SPAC‘s business combination. (2) The escrow funds shall be invested only in instruments disclosed in the offer document and shall include only short-term investment grade liquid instruments. (3) The interest and other income derived from the amount placed in the escrow account may be withdrawn by the SPAC issuer for the following purposes: (a) Payment of taxes; and (b) General working capital expenses, subject to prior approval by way of special resolution of the shareholders other than sponsors. 83. The SPAC shall file a detailed prospectus with the recognised stock exchange(s) containing all relevant disclosures regarding the proposed business combination, while seeking shareholders‘ approval, including the following disclosures: (a) Information about the target company(ies) shall include overview of industry and business, organisational structure, board of directors, management and key managerial personnel (KMPs), major shareholders, material shareholders‘ agreements, audited financial statements for at least previous 3 financial years, outstanding material litigations against the company and its directors and KMPs, potential conflicts of interest and other material information; (b) Information about the business combination transaction including valuation of the entities and the methodologies used for valuation; (c) Information about the process involved in the business combination and the various regulatory and statutory approvals required for completion of the transaction; (d) Information about the resulting issuer company that would be formed after completion of the business combination; and (e) Any other information as may be specified by the recognised stock exchange(s) or IFSCA from time to time. 84. (1) The SPAC shall seek prior approval by way of majority of shareholders other than sponsors, for the proposed business combination. (2) If a shareholder (other than sponsors) has voted against the proposed business combination, he shall have the redemption right for converting his securities into a pro rata portion of the aggregate amount held in the escrow account (net of taxes payable). Explanation: A shareholder who has not voted may not be afforded redemption right by the SPAC issuer. (3) In the event of change in control of the SPAC, the SPAC issuer shall provide the redemption option to the shareholders (other than sponsors) for converting their securities into a pro rata portion of the aggregate amount held in the escrow account (net of taxes payable). 46 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 85. The SPAC issuer shall complete the business combination within the timeline disclosed in the offer document, not exceeding 36 months from the date of listing on the recognised stock exchange(s). 86. (1) If the business combination is not completed within the permitted time frame, the escrow account shall be liquidated in terms of these regulations and disclosures in the offer document. (2) In the event of liquidation and delisting, the sponsors shall not participate in the liquidation distribution. 87. A sponsor shall not transfer or sell any of his specified securities prior to the completion of a business combination. 88. The SPAC issuer shall ensure that the businesses acquisition shall have an aggregate fair market value equal to at least 80% of the aggregate amount deposited in the escrow account, excluding deferred underwriting commissions held in escrow and any taxes payable on the income earned on the escrowed funds. 89. The SPAC and the sponsors shall ensure that there is no related party transaction or connection of sponsor or any of their associates with the business combination. 90. Where warrants have been issued in the IPO, the SPAC shall comply with the following: a) Each unit may consist of one share and no more than one share purchase warrants; b) The exercise price of the warrants shall not be lower than the price of the equity shares offered in the IPO; c) The warrants may be detached with the equity shares and traded separately on the recognised stock exchanges provided that details have been appropriately disclosed in the offer document; d) The warrants shall not be exercisable prior to the completion of the business combination; e) In case of liquidation of SPAC, the warrants shall expire; and f) The warrants shall not have any entitlement to the funds lying in the escrow account upon liquidation or redemption. 91. IFSCA may, from time to time, prescribe additional norms regarding listing of SPACs on the recognised stock exchange(s). Continuous disclosure requirements 92. The continuous disclosure requirements applicable for Listed Companies provided under Chapter XI of these regulations shall mutatis mutandis apply to a SPAC issuer. Post business combination 93. (1) The resulting issuer shall immediately disclose details regarding the completed transaction to the recognised stock exchange(s). Explanation: For the purpose of this chapter, the resulting issuer means the issuer resulting from the completion of the business combination by the SPAC. (2) The resulting issuer shall be required to meet the listing eligibility criteria set out in these regulations within 180 days, in order to continue listing on the recognised stock exchange(s). (3) The resulting issuer shall comply with the listing obligations and continuous disclosure requirements specified under Chapter XI of these regulations. (4) The shareholding of the sponsors of the SPAC in the resulting issuer shall be locked up for a period of one year from the date of closing of the business combination. (5) The shareholding of the promoters, promoter groups, controlling shareholders, directors and key managerial personnel of the resulting issuer shall be locked up for a period of one year from the date of closing of the business combination. CHAPTER VII: RIGHTS ISSUES AND PREFERENTIAL ISSUES 94. A company listed on a recognised stock exchange may issue rights issues or preferential issues of specified securities, subject to compliance with the requirements that may be specified by the recognised stock exchange(s) and the Authority from time to time. [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 47 CHAPTER VIII: LISTING OF DEPOSITORY RECEIPTS PART A: Eligibility Requirements Eligibility 95. A company incorporated in India (outside IFSC) or a Foreign Jurisdiction shall be eligible to make an issue of depository receipts only if – a) the issuer is authorised to issue depository receipts; and b) the issuance of depository receipts by the issuer is in accordance with the applicable laws of its home jurisdiction. 96. The depository receipts shall be eligible to list only if the underlying securities which the depository receipts represent are: (a) freely transferable, in dematerialised form and rank pari passu with the existing securities of the same class; (b) fully paid and free from all liens; and (c) listed or will be listed in the home jurisdiction of the issuer before listing of depository receipts on stock exchange(s). 97. All the depository receipts shall be freely negotiable. 98. The issuer shall ensure that it has entered into an agreement with a depository for dematerialisation of the DRs proposed to be issued. PART B: Initial Public Offer of Depository Receipts Offer size 99. The issue of depository receipts shall be of size not less than USD 700,000 (or equivalent in foreign currency), or any other amount as may be specified by the Authority from time to time. Filing of Offer Document 100. The filing of offer document shall be in the manner as provided for filing of offer document for initial public offer under Chapter III of these Regulations. Initial disclosures in the Offer Document 101. (1) The offer document shall contain all material disclosures which are true, correct and adequate to enable the investors to take an informed investment decision. (2) The lead manager(s) shall exercise due diligence and satisfy themselves about all aspects of the issue including the veracity and adequacy of disclosures in the offer document. 102. The offer document shall contain disclosures relating to the public offer, including the following: (a) Issuer Disclosure i. General information ii. Statutory auditor iii. Risk factors iv. Information about the issuer v. Business overview vi. Organisational structure vii. Management viii. Remuneration and benefits ix. Capital structure x. Major shareholders xi. Related party transactions xii. Financial information xiii. Material contracts xiv. Material outstanding litigations and defaults 48 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] xv. Approvals of the government/regulatory authorities, if applicable xvi. Foreign investment and exchange controls of the jurisdiction of incorporation/ where the underlying securities are listed. (b) Securities Disclosures i. Information about the underlying securities ii. Information about the DRs iii. Rights of the DR holders including dividend rights, voting rights etc. iv. Information relating to the depository (c) Issue related Disclosures i. Objects of the issue ii. Interim use of proceeds iii. Pricing iv. Plan of distribution and allotment v. Placing and Underwriting vi. Taxation Explanation: Since the underlying securities of the issuer are listed on its home exchange, the issuer may incorporate the information required in this clause by providing references to a recent prospectus or other disclosures made on the home exchange or regulatory body. 103. The audited financial information of the issuer in the offer document shall be for at least three financial years: Provided that the financial information may be provided for a lesser period if the issuer has not completed 3 years since incorporation: Provided further that the latest financial statements provided in the offer document shall not be more than 12 months old. 104. The issuer shall prepare their statement of accounts in accordance with IFRS or US GAAP or Ind AS or accounting standards as applicable in its home jurisdiction. Pricing 105. The issuer may determine the price of the DRs in consultation with the lead manager(s) or through the book building process. Offer period 106. The initial public offer of DRs shall be kept open for at least three working days and not more than ten working days. Minimum subscription 107. The listing of DRs shall be permitted only if the subscription in the offer is not less than USD 700,000 (or equivalent in foreign currency) or any other amount as may be specified by IFSCA from time to time. Allotment 108. The issuer and lead manager(s) shall ensure that the DRs are allotted and the payments and refunds are completed within 5 working days from the date of closing of the issue. Listing 109. The DRs shall list on the stock exchange(s) within the period, as specified by the stock exchange(s). PART C: Listing and Trading (without public offer) 110. Any company which is having its depository receipts listed in India (outside IFSC) or in a Foreign Jurisdiction may list its depository receipts on a recognised stock exchange, subject to the following conditions: a) The company shall file listing application, in the manner specified by the stock exchange(s); and b) The company shall comply with the listing requirements of the stock exchange(s). [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 49 CHAPTER IX: LISTING OF DEBT SECURITIES Eligible Debt Securities 111. The following categories of debt securities are eligible for listing on a recognised stock exchange: a) Debt securities issued by an issuer incorporated in IFSC; b) Debt securities issued by an issuer incorporated in India or a Foreign Jurisdiction in any currency other than INR; c) Debt securities issued by a supranational, multilateral or statutory organisation/ institution /agency; d) Debt securities issued by any municipality or any statutory body or board or corporation, authority, trust or agency established or notified by any Central or State Act or any special purpose vehicle notified by the State Government or Central Government including for the purpose of raising fund by the issuer to develop infrastructure or SMART city; e) Debt securities irrevocably guaranteed by a Sovereign (India or a Foreign Jurisdiction); f) Masala bonds; g) Any other debt securities as may be permitted by IFSCA from time to time. Explanation: The debt securities include standalone issuances or series of issuances such as Medium Term Note programmes. Mandatory listing for issuers based in IFSC 112. An issuer incorporated in IFSC and desirous of issuing debt securities shall mandatorily apply for listing of its debt securities on a recognised stock exchange. Filing of Documents 113. (1) The issuer desirous of listing its debt securities on a recognised stock exchange shall file the listing application along with a copy of the prospectus, shelf prospectus or information memorandum, as applicable, with the recognised stock exchange(s), in line with the requirements specified by the recognised stock exchange(s): (2) The issuer shall file the listing application with the recognised stock exchange(s) along with regulatory fee as may be specified by the Authority. Explanation: The regulatory fee collected by the recognised stock exchange(s) shall be remitted to IFSCA on a quarterly basis. Initial Disclosures 114. (1) The prospectus, shelf prospectus, or information memorandum, as applicable, shall contain all material disclosures which are true, correct and adequate to enable the investors to take an informed investment decision. (2) The issuer shall ensure that the following disclosures are made in the prospectus or information memorandum: a. Issuer Disclosures i. General information ii. Risk Factors iii. Information about the issuer iv. Business overview v. Organisational structure vi. Management vii. Major / controlling shareholders viii. Audited Financial Statements ix. Statutory auditor x. Material outstanding litigations and defaults b. Securities Disclosures i. Details of debt securities ii. Risk factors iii. List of exchanges where the debt securities are listed or proposed to be listed iv. Maximum amount of issuance (in case of medium term notes programme) 50 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (3) In addition to the disclosure requirements specified in sub-regulation (2), the issuer shall disclose the requirements specified by the recognised stock exchange(s). 115. In case of debt securities issued under a programme (including Medium Term Notes programme), the recognised stock exchange may admit to trading the securities which are issued under the programme within twelve months after the approval of the application. 116. The issuer shall ensure that the pricing supplements, wherever applicable, are submitted to the recognised stock exchange(s) before admission to trading. 117. If the security is backed by a guarantee or letter of comfort or any other document /letter with similar intent, the issuer shall ensure that the relevant details are adequately disclosed in the prospectus or information memorandum. 118. The exchange may provide exemption from certain disclosures in the prospectus, shelf prospectus or information memorandum, subsequent to evaluation of the request received from the issuer. Minimum subscription in case of private placement 119. The minimum subscription amount in case of private placement per investor shall not be less than USD hundred thousand or equivalent or such amount as may be specified by the Authority from time to time, in respect of debt securities listed on a recognised stock exchange. Credit Rating 120. (1) The issuer may obtain credit rating for its debt securities from a credit rating agency registered with the Authority or registered in India or any Foreign Jurisdiction. (2) In case credit rating has been obtained, the issuer shall disclose details of the credit ratings in the prospectus, shelf prospectus or information memorandum, as the case may be. Public Issue 121. In respect of a public issue of debt securities on a recognised stock exchange, the issuer shall comply with requirements such as appointment of trustee, creation of debenture redemption reserve etc. that may be specified by the Authority or the recognised stock exchange(s), from time to time. Exempt Issuers 122. The recognised stock exchange(s) may relax some of the requirements from this chapter for the following exempt issuers: (a) Supranational, multilateral or statutory institutions /organizations /agencies; and (b) Entities whose securities are irrevocably guaranteed by a Sovereign; and (c) Any other entity as may be specified by the Authority from time to time. CHAPTER X: ENVIRONMENT, SOCIAL AND GOVERNANCE (ESG) DEBT SECURITIES Applicability 123. (1) This chapter shall apply to ―green‖, ―social‖, ―sustainablility‖ or ―sustainability-linked‖ debt securities listed on a recognised stock exchange in IFSC. (2) The requirements under this chapter shall be in addition to the requirements detailed in Chapter IX for listing of debt securities on a recognised stock exchange in IFSC. 124. (1) The debt securities shall be labelled as ―green‖, ―social‖ or ―sustainability‖ if the funds raised through the issuance of such debt securities are to be utilised for financing or refinancing projects and/or assets aligned with any of the following recognised frameworks: a) International Capital Market Association Principles / Guidelines; b) Climate Bonds Standard; c) ASEAN Standards; d) European Union Standards / Taxonomy; e) Any framework or methodology specified by a competent authority in India; or f) Other international standards Explanation: Other international standards may be considered on a case-by- case basis by the recognised stock exchange(s) or IFSCA. [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 51 (2) The debt securities shall be labelled as ―sustainability-linked‖ if aligned with any of the recognised frameworks specified under sub-regulation (1) or any other such qualifying criteria as may be specified by the Authority from time to time. (3) The issuer shall appoint an independent external reviewer to ascertain that the ESG debt securities are in alignment with any of the recognised framework(s) mentioned at sub-regulation (1), in compliance with the following conditions: a) Reviewer shall be independent of the issuer, its directors, senior management, key managerial personnel and advisers; b) Reviewer shall be remunerated in a way that prevents any conflicts of interests; and c) Reviewer shall have sufficient expertise in assessing ESG debt securities. (4) The independent external review mentioned at sub-regulation (3) may take one or more of the following forms recommended by International Capital Market Association: a) Second Party Opinion b) Verification c) Certification d) Scoring / Rating (5) The issuer shall ensure that the details regarding the independent external review are disclosed and easily accessible to the investors. Additional disclosures in Offer document / Information Memorandum 125. (1) The issuer shall make the following additional disclosures in the offer document or information memorandum, as the case may be, in respect of ESG debt securities (other than sustainability-linked debt securities): a) A statement on ESG objectives of the issue of debt securities; b) Details of process followed by the issuer for evaluating and selecting the project(s) and/or asset(s); c) Proposed utilisation of the proceeds of the issue shall include details of the project(s) and/or asset(s); and d) Details of the systems and procedures to be employed for tracking the deployment of the proceeds of the issue. (2) The issuer shall make the following additional disclosures in the offer document or information memorandum, as the case may be, in respect of sustainability-linked debt securities: a) The issuer shall disclose the rationale for issuance of sustainability-linked debt securities and consistency with issuers‘ overall sustainability and business strategy. b) The issuer shall adhere to pre-issuance and post-issuance obligations in accordance with the international standards that the securities are aligned with: Explanation: Where the debt securities are aligned with ICMA Sustainability-Linked Bond Principles (2020), the guidelines related to 5 core components - Selection of Key Performance Indicators, Calibration of Sustainability Performance Targets, Bond characteristics, Reporting and Verification shall be followed for all the disclosures and continuous obligations. Additional Continuous Disclosure Requirements 126. (1) The issuer shall provide the following additional disclosures to the recognised stock exchange(s), at least on an annual basis, until full allocation of the proceeds, in respect of ESG debt securities (other than sustainability- linked debt securities): a) Utilisation of proceeds of the issue; b) Allocation: List of project(s) and/or asset(s) to which proceeds of the debt securities have been allocated/invested including a brief description of such project(s) and/or asset(s) and the amounts disbursed: Explanation: However, where confidentiality agreements limit the amount of detail that can be made available about specific project(s) and/or asset(s), information shall be presented in generic terms or on an aggregated portfolio basis; and 52 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] c) Impact: Qualitative performance indicators and, where feasible, quantitative performance measures of the expected/achieved ESG impact of the project(s) and/or asset(s). Explanations: (i) If the quantitative benefits/impact cannot be ascertained, then the said fact may be appropriately disclosed along with the reasons for non-ascertainment of the benefits/impact on the ESG. (ii) The methods and the key underlying assumptions used in preparation of the performance indicators and metrics shall be disclosed. (2) The issuer of sustainability-linked debt securities shall provide the following additional disclosures to the recognised stock exchange(s), at least on an annual basis, and in any case for any date/period relevant for assessing the Sustainability Performance Targets (SPT) performance leading to a potential adjustment of the debt securities‘ financial and/or structural characteristics: a) up-to-date information on the performance of the selected Key Performance Indicator(s), including baselines where relevant; b) any information enabling investors to monitor the level of ambition of the SPTs; and c) a verification report by an independent external reviewer outlining the performance against the SPTs and the related impact, and timing of such impact, on the debt securities‘ financial and/or structural characteristics. CHAPTER XI: LISTING OBLIGATIONS AND DISCLOSURE REQUIREMENTS PART A: GENERAL OBLIGATIONS Applicability 127. The provisions of Part A of this Chapter shall apply to all listed securities on the recognised stock exchange(s) under these regulations. Principles governing disclosures and obligations 128. The listed entity which has listed securities shall make disclosures and abide by its obligations under these regulations, in accordance with the following principles: a) Information shall be prepared and disclosed in accordance with applicable standards of accounting and financial disclosure. b) The listed entity shall implement the prescribed accounting standards in letter and spirit in the preparation of financial statements taking into consideration the interest of all stakeholders and shall also ensure that the annual audit is conducted by an independent, competent and qualified auditor. c) The listed entity shall refrain from misrepresentation and ensure that the information provided to recognised stock exchange(s) and investors is not misleading. d) The listed entity shall provide adequate and timely information to recognised stock exchange(s) and investors. e) The listed entity shall ensure that disseminations made under provisions of these regulations and circulars made thereunder, are adequate, accurate, explicit, timely and presented in a simple language. f) Channels for disseminating information shall provide for equal, timely and cost efficient access to relevant information by investors. g) The listed entity shall abide by all the provisions of the applicable laws including the securities laws and also such other guidelines as may be issued from time to time by IFSCA and the recognised stock exchange(s) in this regard and as may be applicable. h) The listed entity shall make the specified disclosures and follow its obligations in letter and spirit taking into consideration the interest of all stakeholders. i) Filings, reports, statements, documents and information which are event based or are filed periodically shall contain relevant information and shall be filed within the specified timelines. j) Periodic filings, reports, statements, documents and information reports shall contain information that shall enable investors to track the performance of a listed entity over regular intervals of time and shall provide sufficient information to enable investors to assess the current status of a listed entity. [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 53 General obligation of compliance 129. The listed entity shall ensure that key managerial personnel, directors, promoters, controlling shareholders or any other person dealing with the listed entity comply with responsibilities or obligations, if any, assigned to them under these regulations. Compliance Officer and his Obligations 130. (1) A listed entity shall appoint a qualified company secretary as the compliance officer. (2) The compliance officer of the listed entity shall be responsible for- (a) ensuring conformity with the regulatory provisions applicable to the listed entity in letter and spirit; (b) co-ordination with and reporting to IFSCA, recognised stock exchange(s) and depositories with respect to compliance with rules, regulations and other directives of these authorities in the manner as specified from time to time; and (c) ensuring that the correct procedures have been followed that would result in the correctness, authenticity and comprehensiveness of the information, statements and reports filed by the listed entity under these regulations. PART B: COMPANIES WITH SPECIFIED SECURITIES LISTED ON RECOGNISED STOCK EXCHANGES AS A PRIMARY LISTING Event based disclosures 131. The Listed Company shall immediately make disclosure of any event or information concerning it or any of its subsidiaries or associated companies which, in the opinion of the board of directors of the Listed Company, is material or price sensitive. Explanation I: The listed entity shall consider the following criteria for determination of materiality of events/ information: a) the omission of an event or information, which is likely to result in discontinuity or alteration of event or information already available publicly; or b) the omission of an event or information is likely to result in significant market reaction if the said omission came to light at a later date; or c) In case where the criteria specified in sub-clauses (a) and (b) are not applicable, an event/information may be treated as being material if in the opinion of the board of directors of listed entity, the event / information is considered material. Explanation II: For the purpose of these regulations, immediately shall mean promptly but not later than 24 hours. 132. The Listed Company shall frame a policy for determination of materiality, based on criteria specified in these regulations, duly approved by its board of directors, which shall be disclosed on its website. 133. The Listed Company shall immediately disclose to the stock exchanges any amendment to memorandum or articles of association of listed entity. 134. The Listed Company shall give prior intimation about the meeting of the board of directors and immediately disclose outcome of the meeting of the board of directors, to the stock exchange(s) in respect of any of the following proposals: a. dividends; b. buyback of securities; c. decision with respect to fund raising or change in capital; d. financial results; and e. decision on voluntary delisting by the listed entity from stock exchange(s). 135. The Listed Company shall immediately disclose to the stock exchanges the proceedings of Annual and extraordinary general meetings. 136. (1) The Listed Company shall immediately disclose to the stock exchanges change in directors, key managerial personnel, Auditor and Compliance Officer. (2) In case of a resignation of the auditor of the Listed Company, detailed reasons for resignation of auditor, as given by the said auditor, shall be disclosed by the Listed Company to the stock exchanges as soon as possible but not later than twenty-four hours of receipt of such reasons from the auditor. 54 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (3) In the case of a resignation of any director, key managerial personnel or compliance officer, such person shall inform to the stock exchange(s), in writing if he is aware of any irregularities in the Listed Company which would have a material impact on the company, including financial reporting, as soon as possible but not later than twenty-four hours. 137. The Listed Company shall immediately disclose to the stock exchanges any adverse opinion, disclaimer of opinion, qualified opinion by the auditors on the financial statements of, - i. the Listed Company; or ii. any of the Listed Company‘s subsidiaries or associated companies, if the adverse opinion, disclaimer of opinion, qualified opinion has a material impact on the company‘s consolidated accounts. 138. (1) IFSCA or the stock exchange may require a Listed Company to appoint an auditor to review or investigate the company‘s affairs and report its findings to the stock exchange or the company‘s Audit Committee. (2) The Listed Company may be required by IFSCA or the stock exchange to immediately disclose the appointment of auditor or disclose the findings of the auditor. 139. (1) The promoters and the controlling shareholders of the Listed Company shall disclose details of any encumbrance of specified securities of the Listed Company created or invoked or released, within two working days of such creation, or invocation or release, as the case may be, to: (a) The recognised stock exchange (s); and (b) The Listed Company. (2) The Listed Company shall ensure that the disclosures received under sub-regulation (1) are immediately disclosed to the recognised stock exchange(s). Periodic Disclosures 140. The Listed Company shall submit to the stock exchange(s) shareholding pattern of the company, in the format specified by the IFSCA or the stock exchange(s) on a quarterly basis, within twenty-one days from the end of each quarter. 141. The Listed Company shall disclose to the stock exchange(s) the audited standalone and consolidated financial statements for the full financial year immediately after finalisation of the accounts, but in any event not later than six months of the end of financial year. 142. The Listed Company shall disclose to the stock exchange(s) the financial statements for each of the first three quarters of its financial year immediately after the finalisation of the accounts, but in any event not later than 45 days after the quarter end. 143. The Listed Company shall prepare their statement of accounts in accordance with IFRS or US GAAP or Ind AS or accounting standards as applicable in its jurisdiction of incorporation. 144. (1) The Listed Company shall submit to the stock exchange and publish on its website a copy of the annual report sent to the shareholders along with the notice of the annual general meeting not later than the day of commencement of dispatch to its shareholders. (2) The annual report shall contain the following: a) Audited standalone and consolidated financial statements; b) Directors report c) Management discussion and analysis report d) Corporate Governance practices e) Sustainability Report, if applicable; and f) Mandatory requirements as specified in the laws of the jurisdiction of incorporation Statement of deviation(s) or variation(s) 145. (1) The Listed Company shall submit to the stock exchange the statement(s) of deviation (indicating category wise variation between projected utilisation of funds made by it in its offer document), if any, in the use of proceeds from the objects stated in the offer document on a quarterly basis for public issue: Provided that the start-up and SME companies shall be required to submit the statement of deviation(s) or variations(s) on half yearly basis. [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 55 (2) The statement(s) specified in sub-regulation (1), shall be continued to be given till such time the issue proceeds have been fully utilised or the purpose for which these proceeds were raised has been achieved. (3) The statement(s) specified in sub-regulation (1), shall be placed before the audit committee for review and after such review, shall be submitted to the stock exchange(s). (4) The Listed Company shall furnish an explanation for the variation specified in sub-regulation (1), in the directors‘ report in the annual report. Corporate Governance 146. The Listed Company shall describe its corporate governance practices in its annual report, in the manner specified by the laws of the jurisdiction of its incorporation. Sustainability Report 147. (1) The Listed Company shall disclose to the stock exchanges a sustainability report with respect to environmental, social and governance factors for its financial year, no later than 6 months after the end of the financial year: Provided that this clause shall not apply to companies having market capitalisation less than USD 50 million. (2) The sustainability report specified in sub-regulation 1 shall be based on: (a) internationally accepted reporting frameworks such as Global Reporting Initiative, Sustainability Accounting Standards Board, Task Force on Climate-related Financial Disclosures, Integrated Reporting or any other standards that may be specified by recognised stock exchange(s) or IFSCA; or (b) standards prescribed by Ministry of Corporate Affairs, Government of India from time to time. Corporate actions 148. The Listed Company shall inform the stock exchange(s) in advance of any proposed corporate action. 149. The Listed Company shall give notice of the record date to the stock exchange(s), wherever applicable, in advance of at least three working days specifying the purpose of the record date. Meetings of shareholders and voting 150. (1) The Listed Company shall provide the facility of remote e-voting facility to its shareholders, in respect of all shareholders' resolutions. (2) The Listed Company shall submit to the stock exchange, within forty eight hours of conclusion of its General Meeting, details regarding the voting results. (3) The Listed Company shall send proxy forms to holders of securities in all cases mentioning that a holder may vote either for or against each resolution. (4) The Listed Company shall provide one-way live webcast of the proceedings of the annual general meetings. Website 151. The Listed Company shall maintain a functional website containing basic information about the company including details about business, board of directors, key managerial personnel, compliance officer, financial statements, e-mail address for grievance redressal and annual reports. Dissemination by stock exchanges 152. The stock exchanges shall ensure that the disclosures made by the Listed Companies are immediately disseminated on their websites. PART C: SECONDARY LISTING OF SPECIFIED SECURITIES 153. The issuer with secondary listing of specified securities on a recognised stock exchange (s) shall comply with the following requirements: a) maintain the listing of the specified securities on its home exchange and abide by the listing (or other) rules of such exchange and regulator; b) release all disclosures in English to the recognised stock exchange(s) at the same time as they are released to its home exchange or regulator where it has a primary listing; and c) comply with such other requirements as may be specified by IFSCA or recognised stock exchange(s) from time to time. 56 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] PART D - LISTING OBLIGATIONS AND DISCLOSURE REQUIREMENTS FOR COMPANIES HAVING DEPOSITORY RECEIPTS LISTED ON RECOGNISED STOCK EXCHANGES Financial Statements 154. The Listed Company shall disclose to the recognised stock exchange(s) the audited financial statements for the full financial year immediately, but not later than 24 hours, after the finalisation of accounts, but in any event not later than six months of the end of financial year. 155. The Listed Company shall disclose to the recognised stock exchange(s) the financial statements for each of the first three quarters of its financial year immediately after the finalisation of accounts, but in any event not later than 45 days after the quarter. 156. The Listed Company shall prepare their statement of accounts in accordance with IFRS or US GAAP or Ind AS or accounting standards as applicable in its jurisdiction of incorporation. Disclosure of material or price sensitive events 157. The Listed Company shall immediately disclose to the recognised stock exchange(s) all events which are material or price sensitive. Shareholding pattern 158. The Listed Company shall submit to the recognised stock exchange(s) shareholding pattern of the company, in the format specified by IFSCA or the stock exchange(s) on a quarterly basis, within twenty-one days from the end of each quarter. Corporate Governance 159. The Listed Company shall describe its corporate governance practices in its annual report, in the manner specified by the laws in its home jurisdiction. Change of depository 160. (1) Any change of depository by the Listed Company shall be with the prior approval of the recognised stock exchange(s). (2) The Listed Company shall disclose the change of depository within 24 hours, to the recognised stock exchange(s). Corporate actions 161. The Listed Company shall inform the recognised stock exchange(s) in advance of any proposed corporate action pertaining to the depository receipts or the underlying securities. 162. The Listed Company shall give notice of the record date to the recognised stock exchange(s), wherever applicable, in advance of at least three working days specifying the purpose of the record date. Other compliances 163. The Listed Company shall comply with the following requirements: a) maintain the listing of the underlying specified securities on its home exchange and abide by the listing (or other) rules of such exchange and regulator; b) release all disclosures in English to the stock exchange(s) at the same time as they are released to its home exchange or regulator where it has a primary listing; and c) comply with such other requirements as may be specified by the Authority or stock exchange(s) from time to time. Voting Rights 164. The voting rights of the DR holders shall be exercised in accordance with the depository agreement. Dissemination by stock exchanges 165. The recognised stock exchanges shall ensure that the disclosures made by the Listed Companies are immediately disseminated on their websites. PART E - LISTING OBLIGATIONS AND CONTINUOUS DISCLOSURE REQUIREMENTS FOR DEBT SECURITIES Disclosure of material or price sensitive events 166. (1) The issuer shall immediately disclose to the stock exchange(s) all events which are material or price sensitive. [भागIII—खण् ड 4] भारत का राजपत्र : असाधारण 57 (2) The issuer shall immediately disclose to the stock exchange(s) the following events: a) any redemption or cancellation of the debt securities; b) details of any interest payment(s) to be made (except if the debt securities are fixed rate); c) any buy back or put option exercised; and d) any delay in payment of principal and/or interest amount. Financial Statements 167. The issuer shall disclose to the stock exchange(s) the audited financial statements for the full financial year immediately after the finalisation of accounts, but in any event not later than six months of the end of financial year. 168. The issuer shall prepare their statement of accounts in accordance with IFRS or US GAAP or Ind AS or accounting standards as applicable in its jurisdiction of incorporation. Annual Report 169. The issuer shall submit to the recognised stock exchange a copy of the annual report immediately after the finalisation of the same, but in any event not later than six months of the end of financial year. Credit Rating 170. The issuer shall immediately disclose to the stock exchange any revision in the credit rating. Record Date 171. The issuer shall disclose the record date relevant for the holders of debt securities in a timely manner. Exempt Issuers 172. The recognised stock exchange(s) may relax some of the requirements from this chapter for the following exempt issuers: (a) Supranational, multilateral or statutory institutions /organizations /agencies; and (b) Entities whose securities are irrevocably guaranteed by a Sovereign; and (c) Any other entity as may be specified by the Authority from time to time. CHAPTER XII: PERMITTED TO TRADE (WITHOUT LISTING) 173. The stock exchange(s) may permit trading of securities listed on an exchange in India or in a Foreign Jurisdiction, subject to the following conditions: a) Such trading of securities, without listing on the recognised stock exchange(s), is in accordance with the applicable laws of the jurisdictions in which the securities are listed; and b) The stock exchange(s) shall ensure clearing and settlement of the trades. 174. Such securities that are permitted to trade by the stock exchange(s), without listing by the company, shall not be considered as listed on the stock exchange(s) in IFSC for the purpose of these regulations. CHAPTER XIII: MISCELLANEOUS Listing agreement 175. The company desirous of listing its specified securities on a stock exchange(s) in IFSC shall execute a listing agreement with such stock exchange(s), in the manner provided by the stock exchange(s). Refusal of admission to list 176. The stock exchange(s), in its discretion, may reject an application for admission to list securities if it considers that- a) listing of securities would be detrimental to investors' interests; or b) the issuer does not comply or will not comply with any requirement specified by IFSCA or the recognised stock exchange(s). Suspension 177. The stock exchange(s) may suspend the trading of securities where it appears that: a) the issuer is in non-compliance with the regulatory provisions specified by the Authority or the recognised stock exchange(s); or 58 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] b) the issuer has been suspended for trading of its securities by any other exchange; c) the suspension is required for ensuring orderly operation of its market. 178. The stock exchange(s) may restore trading of securities that have been suspended if it considers that the suspension is no longer required. Voluntary Delisting 179. The stock exchange(s) may delist securities, based on request received from the company, in the manner that may be specified by the recognised stock exchange(s) or IFSCA. Compulsory Delisting 180. The stock exchange(s) may compulsorily delist securities of the issuer on the following conditions: a) The securities have remained suspended for a period of more than six months; b) the securities have been compulsorily delisted from another exchange; c) if the exchange is satisfied that there are special circumstances that require delisting of the securities; or d) it is directed to do so by IFSCA or any other relevant authority or any court order of applicable jurisdiction. Submission of information 181. The issuer shall provide any information sought by IFSCA or the stock exchange(s) relating to securities market. Power to relax strict enforcement of the regulations 182. (1) IFSCA may, in the interest of investors or for the development of the securities market, relax the strict enforcement of any requirement of these regulations. (2) For seeking relaxation under sub-regulation (1), an application, giving details and the grounds on which such relaxation has been sought, shall be filed with IFSCA. (3) The application referred to under sub-regulation (2) shall be accompanied by a non-refundable fee in the manner as may be specified by IFSCA. Power to remove difficulty 183. In order to remove any difficulties in the application or interpretation of these regulations, IFSCA may issue clarifications through guidance notes or circulars after recording reasons in writing. Repeal and Savings 184. (1) On and from the commencement of these regulations, the provisions relating to issuance and listing of specified securities and debt securities specified under Securities and Exchange Board of India (International Financial Services Centres) Guidelines, 2015 shall stand superseded. (2) The IFSCA circular F. No. 87/IFSCA/DRs/2020-21 dated October 28,2020 shall stand superseded from the date of commencement of these regulations. (3) Notwithstanding (1) and (2) above, anything done or any action taken or purported to have been taken under the Securities and Exchange Board of India (International Financial Services Centres) Guidelines, 2015 or IFSCA circular F. No. 87/IFSCA/DRs/2020-21 dated October 28,2020 before the commencement of these regulations shall be deemed to have been done or taken or commenced under the corresponding provisions of these regulations. INJETI SRINIVAS, Chairperson [ADVT.-III/4/Exty./155/2021-22] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. SURENDER MAHADASAM Digitally signed by SURENDER MAHADASAM Date: 2021.07.20 17:13:52 +05'30'