International Financial Services Centres Authority (TechFin and Ancillary Services) Regulations, 2025

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4530 GI/2025 (1) रजिस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx xxxGIDExxx असाधारण EXTRAORDINARY भाग III—खण् ड 4 PART III—Section 4 प्राजधकार से प्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधसूचना ग ांधीनगर, 8 जुल ई, 2025 अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (टेकफिन और सहायक सेिाएँ) जिजनयम, 2025 आईएिएससीए/िीएन/2025/005__. अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 (2019 का 50) की धारा 12 की उप-धारा (1) के साथ पठित धारा 28 की उप-धारा (1) द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए, अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण एतद्द्वारा जनम्नजलजखत जिजनयम बनाता है, अथाात्: - सं. 493] नई फदल्ली, बृहस्ट् पजतिार, िुलाई 10, 2025/आषाढ़ 19, 1947 No. 493] NEW DELHI, THURSDAY, JULY 10, 2025/ASHADHA 19, 1947 सी.जी.-जी.जे.-अ.-22072025-264897 CG-GJ-E-22072025-264897 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] अध्याय I प्रारंजभक 1. संजिप्त िीषाक और प्रारंभ 1) इन जिजनयमों को अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (टेकफिन और सहायक सेिाएँ) जिजनयम, 2025 कहा िाएगा। 2) ये जिजनयम आजधकाठरक रािपत्र में उनके प्रकािन की तारीख से प्रभािी होंगे। 2. उद्देश्य इन जिजनयमों का उद्देश्य टेकफिन्स और अनुषंगी सेिा प्रदाताओं के जलए अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 (2019 का 50) की धारा 3 की उपधारा (1) के खंड (ङ) के उपखंड (i) से (xi) में सूचीबद्ध फकसी भी जित्तीय सेिा को चलाने की व्यिस्ट्था करने के जलए जनयामक ढांचा प्रदान करना है। 3. पठरभाषाएँ 1) इन जिजनयमों में, िब तक फक संदभा से अन्यथा अपेजित न हो, यहाँ पठरभाजषत िब्दों का अथा नीचे फदए गए अनुसार होगा और उनके समानाथी िब्दों और रूपों का अथा तदनुसार लगाया िाएगा:- (i). “अजधजनयम” अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण अजधजनयम, 2019 (2019 का 50) से अजभप्रेत है; (ii). "सहायक सेिाओं" का तात्पया उन सेिाओं से है िो अजधजनयम की धारा 3 की उप-धारा (1) के खंड (ङ) के उप-खंड (i) से (xi) में सूचीबद्ध फकसी भी जित्तीय सेिा को चलाने के जलए व्यिस्ट्था करने में प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से सहायता, मदद या सहयोग प्रदान करती हैं; (iii) "प्राजधकरण" अजधजनयम की धारा 4 की उप-धारा (1) के अंतगात स्ट्थाजपत अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण से अजभप्रेत है; (iv) "समूह एंठटटी" में जनम्नजलजखत संबंधों में से फकसी के माध्यम से एक दूसरे से संबंजधत दो या अजधक एंठटठटयों को िाजमल करने िाली व्यिस्ट्था िाजमल है: (क) मूल-सहायक (इंड-एएस 110/एएस 21 के अनुसार); [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 3 (ख) संयुि उद्यम (इंड-एएस 28/एएस 27 के अनुसार); (ग) सहयोगी (इंड-एएस 28/एएस 23 के अनुसार); (घ) सामान्य ब्ांड नाम; (ङ) इफिटी िेयरों में जनिेि/20 प्रजतित और उससे अजधक का पूंिी योगदान; या (च) नेटिका का अंि; स्ट्पष्टीकरण.- इस खंड के प्रयोिन के जलए, 'नेटिका' का तात्पया िमों के समूह की बडी संरचना से है िो संसाधनों को एकजत्रत करके पारस्ट्पठरक लाभ के जलए एक साथ आए हैं, अपनी संयुि िजि का प्रदिान करते हैं और एक समान नीजतयां, प्रौद्योजगकी और संपार्श्वाक रखते हैं, और स्ट्ियं को एक बडी इकाई के रूप में प्रदर्श्िात करते हैं, जिसमें प्रमुख िमा सदस्ट्य- िमों की ओर से काया करती है। (v) "जनरीिण प्राजधकरण" एक या अजधक व्यजियों िो प्राजधकरण द्वारा टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता का जनरीिण करने के जलए जनयुि हैं, से अजभप्रेत है; (vi) "मध्यस्ट्थ", इन जिजनयमों के प्रयोिनों के जलए, उन एंठटठटयों को संदर्श्भात करता है िो फकसी सेिा प्राप्तकताा को जबना कजतपय परतों के सीधे सेिाएं प्रदान करने के जलए टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता से सेिाएं प्राप्त करते हैं: - स्ट्पष्टीकरण.- (क) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता ऐसी व्यिस्ट्था केिल तभी कर सकते हैं, िब पिों के बीच सेिाओं का प्रिाह प्रदिानीय और पता लगाने योग्य हो। (ख) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता को यह सुजनजित करना होगा फक िह मध्यस्ट्थ को िो सेिाएं प्रदान करता है और मध्यस्ट्थ सेिा प्राप्तकताा को िो सेिाएं प्रदान करता है, दोनों का उद्देश्य अजधजनयम की धारा 3 की उप-धारा (1) के खंड (ङ) के उप-खंड (i) से (xi) के अंतगात सेिा प्राप्तकताा द्वारा सूचीबद्ध फकसी भी जित्तीय सेिा को िारी रखना है। (vii) “अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र (आईएिएससी)” का िही तात्पया होगा, िो अजधजनयम उपधारा (1) के खंड (छ) के अंतगात जनर्दाष्ट है; 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (viii) “अजनिासी” का तात्पया जिदेिी मुद्रा प्रबंधन अजधजनयम, 1999 (1999 का 42) के अंतगात पठरभाजषत ‘भारत के बाहर जनिासी व्यजि’ से है और इसमें अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र में जित्तीय संस्ट्थान भी िाजमल होंगे; (ix) “जनिासी” का तात्पया जिदेिी मुद्रा प्रबंधन अजधजनयम, 1999 (1999 का 42) के अधीन पठरभाजषत ‘भारत में जनिासी व्यजि से है’; (x). “सेिा प्राप्तकताा” का तात्पया एक ऐसी एंठटटी से है िो अजधजनयम की धारा 3 की उप-धारा (1) के खंड (ङ) के उप- खंड (i) से (xi) में सूचीबद्ध फकसी भी जित्तीय सेिा को चलाने के उद्देश्य से टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता से सीधे या फकसी मध्यस्ट्थ के माध्यम से सेिाएं प्राप्त करती है; (xi) “एकल जखडकी आईटी प्रणाली (एसडब्ल्यूआईटी)” इन जिजनयमों के अधीन रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्राप्त करने के जलए आिेदकों द्वारा प्रस्ट्तुत आिेदनों के प्रसंस्ट्करण की सुजिधा के जलए प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट ऑनलाइन प्लेटिॉमा को संदर्श्भात करता है। (xii). “जनर्दाष्ट जिदेिी मुद्रा” का तात्पया समय-समय पर संिोजधत अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (बैंककंग) जिजनयम, 2020 की पहली अनुसूची में जनर्दाष्ट मुद्राओं से है। (xiii). "टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता" से तात्पया ऐसी इकाई से है जिसे अजधजनयम की धारा 3 की उप-धारा (1) के खंड (ङ) के उप-खंड (i) से (xi) में सूचीबद्ध फकसी भी जित्तीय सेिा को चलाने के जलए व्यिस्ट्था करने में प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से सहायता, मदद या सहायता करने के जलए क्रमिः प्रथम और जद्वतीय अनुसूची में जनर्दाष्ट एक या अजधक सहायक सेिाएं या टेकफिन सेिाएं प्रदान करने के जलए इन जिजनयमों के अंतगात रजिस्ट्रीकरण प्रदान फकया गया है; स्ट्पष्टीकरण - संदेहों को दूर करने के जलए, यह स्ट्पष्ट फकया िाता है फक इन जिजनयमों के अंतगात रजिस्ट्रीकृत टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता तृतीय अनुसूची में जनर्दाष्ट फकसी भी सेिा को नहीं लेंगे। (xiv) "टेकफिन सेिाएं" का तात्पया प्रौद्योजगकी समाधान या प्रदत्त सेिाओं से हैं िो अजधजनयम की धारा 3 की उप-धारा (1) के खंड (ङ) के उप-खंड (i) से (xi) में सूचीबद्ध फकसी भी [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 5 जित्तीय सेिा को चलाने के जलए व्यिस्ट्था करने में प्रत्यि या अप्रत्यि रूप से सहयोग, मदद या सहायता करने के जलए प्रदान की िाती हैं। 2) इन जिजनयमों में प्रयुि तथा पठरभाजषत नहीं फकए गए िब्दों और अजभव्यजियों, लेफकन अजधजनयम की प्रथम अनुसूची में उजल्लजखत अजधजनयम या अजधजनयमों, या कंपनी अजधजनयम, 2013 (2013 का 18), या सीजमत देयता भागीदारी अजधजनयम, 2008 (2009 का 6), या इसके अधीन बनाए गए फकसी जनयम या जिजनयमन में पठरभाजषत िब्दों और अजभव्यजियों के िही अथा होंगे िो उन अजधजनयमों, जनयमों, जिजनयमों या उनके फकसी िैधाजनक संिोधन या पुनः अजधजनयमन, िैसा भी मामला हो, में क्रमिः फदए गए हैं। अध्याय II रजिस्ट्रीकरण 4. रजिस्ट्रीकरण 1) टेकफिन या सहायक सेिाएँ या दोनों प्रदान करने की इच्छुक कोई एंठटटी, आईएिएससी में अपना पठरचालन तब तक िुरू नहीं करेगी िब तक फक प्राजधकरण द्वारा इन जिजनयमों के अनुसार उसे पंिीकरण प्रमाणपत्र प्रदान नहीं फकया िाता: बिते फक समय-समय पर यथा-संिोजधत फदनांक 10 िरिरी, 2021 के पठरपत्र के अंतगात "अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्रों में सहायक सेिाओं को सिम करने के जलए फ्रेमिका" नामक अजधकृत जिद्यमान अनुषंगी सेिा प्रदाता, (आगे "जिद्यमान अनुषंगी सेिा प्रदाता" कहा िाएगा), या फदनांक 27 अप्रैल, 2022 के पठरपत्र के अंतगात "अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्रों में फिनटेक इकाई के जलए फ्रेमिका" नामक अजधकृत जिद्यमान टेकफिन, (जिसे आगे "जिद्यमान टेकफिन" कहा िाएगा), को इन जिजनयमों के प्रारंभ होने की तारीख से बारह (12) महीने की अिजध के भीतर, इन जिजनयमों के अधीन रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्राप्त करना होगा: बिते यह भी फक िहां कोई जिद्यमान अनुषंगी सेिा प्रदाता या टेकफिन एंठटटी ऊपर जनर्दाष्ट अिजध के भीतर रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्राप्त करने में असमथा रहती है, तो संस्ट्था द्वारा फकए गए आिेदन पर प्राजधकरण के अध्यि जलजखत रूप में दिा कारणों से अिजध को बारह (12) माह से अजधक, लेफकन कुल जमलाकर चौबीस (24) माह से अजधक नहीं की अिजध तक बढ़ा सकते हैं; बिते यह भी फक ऐसे अनुषंगी सेिा प्रदाता और टेकफिन एंठटटी को इन जिजनयमों के अधीन रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्राप्त होने तक जिद्यमान संबंजधत ढांचे द्वारा जिजनयजमत और िाजसत फकया िाना िारी रहेगा। 2) प्राजधकरण जिद्यमान अनुषंगी सेिा प्रदाता या टेकफिन एंठटटी से इन जिजनयमों के अधीन जनर्दाष्ट आिश्यकताओं के अनुपालन को प्रमाजणत करने िाली घोषणा प्राप्त होने पर और ऐसी घोषणा से संतुष्ट होने पर रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र िारी कर सकता है। 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 5. आिेदक का कानूनी स्ट्िरूप और पात्रता 1) आिेदक आईएिएससी में कंपनी या सीजमत देयता भागीदारी के रूप में जनगजमत एंठटटी होगी, या आईएिएससी के बाहर जनगजमत कंपनी या सीजमत देयता भागीदारी की िाखा होगी, या प्राजधकरण द्वारा अनुमत फकसी अन्य रूप में होगी: बिते फक भारतीय भागीदारी अजधजनयम, 1932 के अधीन रजिस्ट्रीकृत भागीदारी िमा, जिसमें उसके सभी भागीदार संसद के फकसी अजधजनयम के अधीन गठित व्यािसाजयक जनकाय या संस्ट्थान के सदस्ट्य हों, इन जिजनयमों के अधीन आिेदन करने के जलए भी पात्र होंगे। 2) आिेदक एंठटटी के सभी प्रिताक या भागीदार ऐसे िेत्राजधकार से होंगे, जिसे जित्तीय कारािाई काया बल (एिएटीएि) के सािािजनक ििव्य में “कारािाई की मांग करने के अधीन उच् च िोजखम िाले िेत्राजधकार” के रूप में जचजननत नहीं फकया गया है। 6. आिेदन करने और रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्रदान करने की प्रफक्रया 1) ऐसा आिेदक, िो टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता के रूप में रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्राप्त करने का इच्छुक है, प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट तरीके से, आिश्यक दस्ट्तािेिों और आिेदन िुल्क के साथ एसडब्ल्यूआईटी के माध्यम से प्राजधकरण को आिेदन प्रस्ट्तुत करेगा। 2) आिेदन पर जिचार करने के बाद, यफद प्राजधकरण की राय है फक कुछ कजमयों के कारण रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र नहीं फदया िा सकता है, तो िह आिेदक को इसकी सूचना देगा, तथा उसे सूचना की तारीख से तीस (30) फदनों के भीतर उन कजमयों को दूर करने की सलाह देगा, ऐसा न करने पर आिेदन अस्ट्िीकार कर फदया िाएगा; बिते फक आिेदक को जलजखत प्रस्ट्तुजतकरण के माध्यम से सुनिाई का उजचत अिसर फदए जबना कोई भी आिेदन अस्ट्िीकार नहीं फकया िाएगा। 3) आिेदन पर जिचार करने के पिात, प्राजधकरण आिेदक को उजचत समझी िाने िाली ितों के अधीन सैद्धांजतक स्ट्िीकृजत प्रदान कर सकता है। 4) सैद्धांजतक स्ट्िीकृजत प्राप्त होने पर, आिेदक एक सौ अस्ट्सी (180) फदनों की अिजध के भीतर, िब तक फक प्राजधकरण द्वारा जिस्ट्ताठरत न फकया िाए, इन जिजनयमों और सैद्धांजतक स्ट्िीकृजत की ितों का अनुपालन करने के जलए आिश्यक कदम उिाएगा। 5) इस बात पर संतुष्ट होने पर फक आिेदक ने सैद्धांजतक स्ट्िीकृजत की ितों को पूरा कर जलया है, प्राजधकरण उजचत समझी िाने िाली ितों के अधीन रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्रदान कर सकता है। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 7 6) इन जिजनयमों के अंतगात प्रदान फकया गया रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र तब तक िैध रहेगा, िब तक फक प्राजधकरण इसे जनलंजबत या रद्द नहीं कर देता या टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता द्वारा इन जिजनयमों के अनुसार स्ट्िेच्छा से िापस नहीं ले जलया िाता: बिते फक रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र का स्ट्िैजच्छक िापस फकया िाना प्राजधकरण द्वारा इसकी स्ट्िीकृजत के पिात ही प्रभािी होगा। 7) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता को फकसी भी भौजतक पठरितान की िानकारी प्राजधकरण को तुरंत देनी होगी, जिसका संबंध उसे फदए गए रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र से हो, और इसमें पहले से दी गई िानकारी या जििरण में कोई पठरितान िाजमल है। अध्याय III उपयुि और उजचत अपेिाएँ और आचार संजहता 7. उपयुि और उजचत अपेिाएँ 1) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता को यह सुजनजित करना होगा फक एंठटटी और उसके प्रमुख अजधकारी, अनुपालन अजधकारी, जनदेिक/भागीदार/नाजमत भागीदार और जनयंत्रक िेयरधारक हर समय 'उपयुि और उजचत' व्यजि हैं। 2) उप-जिजनयमन (1) के प्रयोिन के जलए, फकसी व्यजि को 'उपयुि और उजचत' माना िाएगा, यफद- (i) ऐसे व्यजि का ठरकॉडा जनष्पिता और ईमानदारी से पठरपूणा है, जिसमें जनम्नजलजखत िाजमल हैं, लेफकन इन्हीं तक सीजमत नहीं हैं- (क) जित्तीय सत्यजनष्ठा; (ख) अच्छी प्रजतष्ठा और सद्चठरत्र; और (ग) ईमानदारी। (ii) ऐसे व्यजि ने जनम्नजलजखत में से कोई भी अयोग्यता अर्श्िात नहीं की है: क) व्यजि को जपछले पांच (5) िषों में नैजतक अधमता या फकसी आर्श्थाक अपराध या अजधजनयम या अजधजनयम की पहली अनुसूची में उजल्लजखत अजधजनयमों के अधीन फकसी अपराध के जलए जिजध न्यायालय द्वारा दोषी िहराया गया है; ख) आर्श्थाक अपराधों से संबंजधत मामलों में फकसी भारतीय या जिदेिी प्रितान एिेंसी द्वारा ऐसे व्यजि के जिरुद्ध आरोप पत्र दायर फकया गया है और लंजबत है; ग) आर्श्थाक अपराधों से संबंजधत मामलों में जिजध न्यायालय या समकि सांजिजधक संस्ट्थान द्वारा आरोप तय फकए गए हैं; 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] घ) फकसी िैधाजनक जनकाय या जित्तीय जनयामक प्राजधकरण द्वारा व्यजि के जिरुद्ध िसूली की कायािाही िुरू की गई है और लंजबत है; ङ) व्यजि के जिरुद्ध दुव्यािहार के जलए आदेि पाठरत फकया गया है; च) व्यजि को अनुन्मोजचत फदिाजलया घोजषत फकया गया है; छ) फकसी व्यजि को जित्तीय उत्पाद (उत्पादों) या जित्तीय सेिा (सेिाओं) तक पहुंच बनाने, प्रदान करने या उनमें सौदा करने से रोकने, जनजषद्ध करने या िर्श्िात करने िाला कोई आदेि, फकसी जनयामक प्राजधकरण द्वारा जित्तीय सेिा बािार से संबंजधत फकसी मामले में पाठरत फकया गया है और ऐसा आदेि लागू है; ि) कोई अन्य आदेि, जिसका जित्तीय सेिा बािार पर भौजतक प्रभाि पडता है, व्यजि के जिरुद्ध प्राजधकरण या फकसी अन्य जिजनयामक प्राजधकरण द्वारा पाठरत फकया गया है, और आदेि की तारीख से तीन (3) िषा की अिजध व्यतीत नहीं हुई है’; स्ट्पष्टीकरण.- इस उप-खंड के प्रयोिन के जलए, भौजतकता जनधााठरत करने का जनणाय प्राजधकरण के पास होगा; झ) व्यजि को सिम अजधकार िेत्र िाले न्यायालय द्वारा मानजसक रूप से अस्ट्िस्ट्थ पाया गया है और यह जनष्कषा प्रभािी है; ञ) व्यजि जित्तीय रूप से स्ट्िस्ट्थ नहीं है या उसे िानबूझकर व्यजतक्रमकताा के रूप में िगीकृत फकया गया है; ट) व्यजि को भगोडा आर्श्थाक अपराधी घोजषत फकया गया है; या ि) प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट कोई अन्य अयोग्यता। 3) िहां फकसी व्यजि को जनयामक प्राजधकरण के आदेि द्वारा 'उपयुि और योग्य' घोजषत नहीं फकया गया है, ऐसा व्यजि तब तक फकसी भी रजिस्ट्रीकरण के जलए आिेदन करने के जलए पात्र नहीं होगा, िब तक फक िह 'उपयुि और योग्य' अपेिाओं को पूरा नहीं करता। 8. आचार संजहता टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता चौथी अनुसूची में जनर्दाष्ट आचार संजहता का पालन करेंगे। अध्याय IV प्रधान अजधकारी और अनुपालन अजधकारी की आिश्यकता 9. जनयुजि एिं नाजमत 1) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता एक प्रधान अजधकारी जनयुि करें या अपने ितामान अजधकाठरयों में से फकसी एक को प्रधान अजधकारी के रूप नाजमत करेंगे िो कायाकलापों के जलए जिम्मेदार होगा: [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 9 बिते फक टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता के मामले में िो आईएिएससी में जस्ट्थत अपने समूह एंठटठटयों को जििेष रूप से सेिाएं प्रदान करता है, प्राजधकरण के अनुमोदन के अधीन एक प्रधान अजधकारी की जनयुजि िैकजल्पक है। 2) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता एक अनुपालन अजधकारी जनयुि करें या अपने ितामान अजधकाठरयों में से फकसी एक को अनुपालन अजधकारी के रूप में नाजमत करेंगे िो नीजतयों, प्रफक्रयाओं, अजभलेखों के अनुरिण, इन जिजनयमों और अन्य लागू कानूनों के अधीन आिश्यकताओं के कायाान्ियन के अनुपालन के जलए जिम्मेदार होगा और जनदेिक मंडल या संगिन के प्रमुख को ठरपोटा करेगा, िैसा भी मामला हो। 3) प्रधान अजधकारी और अनुपालन अजधकारी टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता के पूणाकाजलक कमाचारी होंगे और आईएिएससी से बाहर रहेंगे। अध्याय V मध्यस्ट्थ और सेिा प्राप्तकताा 10. पात्र मध्यस्ट्थ और सेिा प्राप्तकताा 1) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता केिल ऐसे मध्यस्ट्थ या सेिा प्राप्तकताा को सेिाएँ प्रदान कर सकते हैं, िो अजनिासी हो और ऐसे िेत्राजधकार से हो, जिसे जित्तीय कारािाई काया बल (एिएटीएि) के सािािजनक ििव्य में “कारािाई की मांग फकए िाने के अध्यधीन उच्च िोजखम िेत्राजधकार” के रूप में जचजननत नहीं फकया गया हो; 2) उप-जिजनयमन (1) में जनजहत फकसी भी बात के होते हुए, टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता आईएिएससी या जिदेि में अपना कायाालय स्ट्थाजपत करने के सीजमत उद्देश्य के जलए जनिासी को भी सेिाएँ प्रदान कर सकते हैं। अध्याय VI जिजिध 11. पठरचालन की मुद्रा 1) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता फकसी भी जनर्दाष्ट जिदेिी मुद्रा में अपना पठरचालन करेंगे: बिते फक टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता अपने प्रिासजनक और िैधाजनक व्ययों को पूरा करने और ऐसे अन्य उद्देश्यों के जलए आईएनआर खाता खोल सकते हैं, जिनकी अनुमजत लागू जिधानों के अधीन दी िा सकती है। 2) प्रत्येक टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता फकसी भी जनर्दाष्ट जिदेिी मुद्रा में अपना तुलना पत्र का अनुरिण करेगा। 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 12. ठरपोर्टिंग आिश्यकताएँ 1) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता प्राजधकरण को अपने पठरचालन से संबंजधत िानकारी प्राजधकरण द्वारा यथा-जनर्दाष्ट तरीके, अंतराल और रूप में प्रस्ट्तुत करेंगे। 2) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता द्वारा प्राजधकरण को कोई भी जित्तीय ठरपोर्टिंग अमेठरकी डॉलर में होगी, िब तक फक प्राजधकरण द्वारा अन्यथा जनर्दाष्ट न फकया िाए। 13. जिजनयमों के किोर प्रितान में ढील देने की िजि 1) प्राजधकरण, जलजखत रूप में दिा फकए िाने िाले कारणों से, आईएिएससी में जित्तीय सेिा बािार के जिकास के जहत में, इन जिजनयमों की फकसी भी आिश्यकता के किोर प्रितान में ढील दे सकता है। 2) उप-जिजनयम (1) के अधीन छूट प्राप्त करने के जलए, जििरण और जिन आधारों पर ऐसी छूट मांगी गई है, उन्हें देते हुए आिेदन को प्राजधकरण के पास प्राजधकरण द्वारा जनर्दाष्ट गैर-िापसी योग्य िुल्क के साथ फ़ाइल फकया िाएगा। 3) उप-जिजनयम (2) के अधीन फकए गए आिेदन पर, सभी मामलों में पूणा रूप से, प्राजधकरण द्वारा मांगे गए स्ट्पष्टीकरणों के ििाबों सजहत, आिेदन की प्राजप्त की तारीख से तीस (30) फदनों के भीतर कारािाई की िाएगी और आिेदक द्वारा मांगी गई छूट को स्ट्िीकार या अस्ट्िीकार करने के कारणों को जलजखत रूप में दिा फकया िाएगा। 14. कठिनाइयों को दूर करने की िजि प्राजधकरण, इन जिजनयमों के उपबंधों की व्याख्या या आिेदन में फकसी भी कठिनाई को दूर करने के जलए, मागादिान नोट या पठरपत्रों के माध्यम से जनदेि िारी कर सकता है। 15. मानदंड, प्रफक्रयाएँ जनर्दाष्ट करने और स्ट्पष्टीकरण िारी करने की िजि इन जिजनयमों और उनसे संबंजधत मामलों के कायाान्ियन के प्रयोिनों के जलए, प्राजधकरण पठरपत्रों या फदिा-जनदेिों या जनदेिों के माध्यम से मानदंड, प्रफक्रयाएँ, प्रफक्रयाएँ, अजतठरि आिश्यकताएँ आफद जनर्दाष्ट कर सकता है। 16. िुल्क का भुगतान टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता िार्श्षाक िुल्क और प्राजधकरण द्वारा समय- समय पर जनर्दाष्ट फकए िाने िाले फकसी भी अन्य िुल्क का भुगतान करेगा। 17. सूचना माँगने की िजि प्राजधकरण टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता से कोई भी सूचना, दस्ट्तािेि या ठरकॉडा माँग सकता है और टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता का यह कताव्य होगा फक िे जनर्दाष्ट समय के भीतर उसे प्रस्ट्तुत करें। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 11 18. जनरीिण करने की िजि प्राजधकरण, स्ट्िप्रेरणा से या सूचना या जिकायत प्राप्त होने पर, एक या एक से अजधक व्यजियों को जनरीिण प्राजधकरण के रूप में, अन्य बातों के साथ-साथ, टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता की लेखा पुस्ट्तकों, अजभलेखों, दस्ट्तािेिों, बुजनयादी ढांचे, प्रफक्रयाओं और प्रणाजलयों का जनरीिण करने के जलए जनयुि कर सकता है। 19. व्यजतक्रम की जस्ट्थजत में कारािाई 1) यफद टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता इन जिजनयमों, पठरपत्रों, फदिा-जनदेिों या इसके अधीन िारी जनदेिों के फकसी भी उपबंध का उल्लंघन करते हैं, तो प्राजधकरण, िैसा िह उजचत समझे, कोई भी कारािाई िुरू कर सकता है। 2) उप-जिजनयम (1) के अधीन संदर्श्भात कोई भी कारािाई टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता को जलजखत प्रस्ट्तुजतयों के माध्यम से सुनिाई का उजचत अिसर फदए जबना नहीं की िाएगी। 20. जनरसन और व्यािृजत्त 1) इन जिजनयमों के प्रारंभ से ही, समय-समय पर संिोजधत फदनांक 10 िरिरी, 2021 का "अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्रों पर सहायक सेिाओं को सिम करने के जलए फ्रेमिका" नामक पठरपत्र और इसके अधीन िारी कोई भी अन्य पठरपत्र, इन जिजनयमों के प्रारंभ से चौबीस (24) महीने के बाद जनरस्ट्त हो िाएगा। 2) 27 अप्रैल, 2022 के पठरपत्र के खंड 7 और अनुलग्नक-I के अधीन उजल्लजखत टेकफिन से संबंजधत "अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्रों (आईएिएससी) में फिनटेक एंठटटी के जलए फ्रेमिका" नामक उपबंध, इन जिजनयमों के प्रारंभ होने से चौबीस (24) महीने बाद जनरस्ट्त हो िाएंगे। 3) ऐसे जनरसन के बाििूद, जिद्यमान अनुषंगी सेिा प्रदाता और संबंजधत उपयुाि पठरपत्र के अधीन अजधकृत टेकफिन एंठटठटयाँ, इन जिजनयमों के अधीन रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र प्राप्त होने तक या इन जिजनयमों के प्रारंभ होने से बारह (12) महीने तक, िो भी पहले हो, िब तक फक इसकी अिजध में िृजद्ध न की िाए, उन्हीं जिजनयमों द्वारा िाजसत होती रहेंगी। 4) ऐसे जनरसन के बाििूद, जनरजसत पठरपत्रों का पूिा संचालन या उसके अधीन की गई कोई बात, जनरजसत पठरपत्रों के अधीन अर्श्िात, उपार्श्िात या उपगत कोई अजधकार, जििेषाजधकार, दाजयत्ि या देयता, जनरजसत पठरपत्रों के जिरुद्ध फकए गए फकसी उल्लंघन के संबंध में उपगत कोई दंड, या पूिोि फकसी ऐसे अजधकार, जििेषाजधकार, दाजयत्ि, देयता, दंड के संबंध में कोई िांच, कानूनी कायािाही या उपाय, अप्रभाजित रहेंगे, मानो जनरजसत पठरपत्रों को कभी जनरस्ट्त ही नहीं फकया गया हो। 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] प्रथम अनुसूची [जिजनयमन 3(1)(xiii) देखें] अनुमत सहायक सेिाओं की सूची: (i) बीमांफकक सेिाएँ; (ii) सलाहकार सेिाएँ; (iii) पठरसंपजत्त प्रबंधन सहायता सेिाएँ; (iv) लेखा परीिा सेिाएँ; (v) व्यिसाय प्रफक्रया आउटसोर्सिंग; (vi) आंतठरक जनयंत्रण प्रणाली का मूल्यांकन, एकीकृत ठरपोर्टिंग, जित्तीय ठरपोर्टिंग, गैर-जित्तीय ठरपोर्टिंग, कारपोरेट जस्ट्थरता ठरपोर्टिंग, बोडा ठरपोर्टिंग, िार्श्षाक ठरपोटा, अन्य जिजनयामक ठरपोर्टिंग को किर करने िाली अनुपालन प्रबंधन सहायता सेिाएँ; (vii) ग्राहक सेिा सहायता सेिाएँ; (viii) उद्यम िासन से संबंजधत सहायता सेिाएँ अथाात् कारपोरेट िासन जसद्धांतों का मूल्यांकन, बोडा प्रभाििीलता का मूल्यांकन, बोडा प्रफक्रयाएँ, बोडा सजमजतयाँ, कारपोरेट नीजतयों और प्रकटीकरणों की तैयारी और समीिा, बोडा और प्रबंधन का प्रदिान मूल्यांकन, संबंजधत पि लेनदेन की समीिा, िेयरधारकों के अजधकारों का जनष्पादन; (ix) जनजध लेखांकन सजहत जनजध प्रिासन सेिाएँ; (x) मानि संसाधन और पेरोल प्रसंस्ट्करण; (xi). फदिाला व्यािसाजयक सेिाएँ और पठरसमापन से संबंजधत सहायता सेिाएँ; (xii). ज्ञान प्रफक्रया आउटसोर्सिंग; (xiii). कानूनी प्रफक्रया आउटसोर्सिंग; (xiv). कानूनी सेिाएं; (xv). प्रबंधन परामिा सेिाएं; (xvi). जिपणन सहायता सेिाएं; (xvii). आउटसोसा की गई सेिाएं, िो इस अनुसूची में िाजमल नहीं हैं, लेफकन अपने गृह िेत्राजधकार के फकसी भी जित्तीय िेत्र जनयामक द्वारा जिजनयजमत इकाई द्वारा आउटसोसा फकए िाने की अनुमजत है; (xviii). िोजखम प्रबंधन से संबंजधत सेिाएं, अथाात् िोजखम पहचान, िोजखम जिश्लेषण, िोजखम माप, िोजखम िमन, िोजखम उन्मूलन, आंतठरक लेखा परीिा, िोजखम लेखा परीिा, िोजखम से संबंजधत प्रकटीकरण के जलए सहायता सेिाएं प्रदान करना; (xix). सजचिीय सेिाएं; (xx). आईएिएससी में अनुमत लीजिंग कायाकलापों के जलए ब्ोककंग सेिाएं; [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 13 (xxi). आपूर्श्ता श्ृंखला प्रबंधन सहायता; (xxii). अंतरराष्ट्रीय जित्तीय सेिा केंद्र प्राजधकरण (पूंिी बािार मध्यस्ट्थ) जिजनयम, 2025 के अधीन अनुमत जडबेंचर रस्ट्टी सेिाओं को छोडकर, सुजिधा एिेंट कायों सजहत रस्ट्टीजिप सेिाएं; (xxiii). मूल्यांकन सेिाएं; (xxiv). बैंककंग सेिाओं के जलए िॉयस ब्ोककंग; (xxv). िैजमली ऑफिस सहायता सेिाएँ; (xxvi). आईएिएससी में अध्ययन और काम करने के इच्छुक जिदेिी देिों के छात्रों और कमाचाठरयों के जलए िैजवक गजतिीलता सेिाएँ (आव्रिन सहायता सेिाएँ); (xxvii). अनुसंधान और जिकास सहायता सेिाएँ (प्रौद्योजगकी में अनुसंधान और जिकास सहायता को छोडकर) प्रदान करने के जलए उत्कृष्टता केंद्र / अपतटीय जिकास केंद्र / जित्तीय िमता केंद्र; आईएिएससी में काम करने िाले कमाचाठरयों और जिदेिी देि के व्यजियों/एंठटठटयों को कौिल जिकास, प्रजििण और प्रमाणन सेिाएँ; (xxviii). प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर अनुमजत दी िाने िाली कोई अन्य सेिाएँ। 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] दूसरी अनुसूची [जिजनयमन 3(1)(xiii) देखें] अनुमत टेकफिन सेिाओं की सूची: i. गजतिधाक; ii. एग्री टेक; iii. जबग डेटा और एनाजलठटक्स; iv. िलिायु, हठरत और/या संधारणीय तकनीक; v. क्लाउड कंप्यूटटंग सेिाएँ; vi. साइबर सुरिा, साइबर सुरिा िास्ट्तुकला और साइबर िोजखम प्रबंधन सेिाएँ; vii. अनुप्रयोग जिकास और अनुरिण; viii. स्ट्िचालन और रोबोठटक प्रफक्रया स्ट्िचालन; ix. उद्यम संसाधन जनयोिन (ईआरपी) प्रणाजलयाँ; x. उद्यम प्रिासन, िोजखम और अनुपालन (ईिीआरसी) सॉफ्टिेयर प्लेटिामों का कायाान्ियन; xi. सूचना प्रौद्योजगकी अिसंरचना और क्लाउड बीमा; xii. भुगतान प्रणाली पाठरजस्ट्थजतकी तंत्र से िुडी आईटी अिसंरचना और प्रौद्योजगकी सेिाओं का प्रबंधन; xiii. आउटसोसा की गई सेिाएँ, िो इस अनुसूची में िाजमल नहीं हैं, लेफकन अपने गृह िेत्राजधकार के फकसी भी जित्तीय िेत्र जनयामक द्वारा जिजनयजमत एंठटटी द्वारा आउटसोसा फकए िाने की अनुमजत है; xiv. जनयामक तकनीक; xv. डेटा केंद्रों से संबंजधत सेिाएँ और संचालन; xvi. समाधान या सेिाएँ प्रदान की िाती हैं: (क) कृजत्रम बुजद्धमत्ता या मिीन लर्निंग, (ख) बायोमेठरक्स या चैटबॉट, (ग) जडजिटल पहचान / केिाईसी / एएमएल / सीएिटी, (घ) धोखाधडी का पता लगाना / रोकथाम, (ङ) जितठरत खाता प्रौद्योजगकी (डीएलटी), (च) इंटरनेट ऑि जथंग्स (IoT), [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 15 (छ) दीघाािजध जित्त, (ज) संिर्श्धात िास्ट्तजिकता (एआर) और/या आभासी िास्ट्तजिकता (िीआर) सजहत मेटािसा, (झ) िांटम तकनीक, (ञ) िेब 3.0. xvii. अंतठरि तकनीक; xviii. पयािेिी प्रौद्योजगकी; xix. व्यापार जित्त में सहायक प्रौद्योजगकी समाधान; xx. जडजिटल बैंककंग का समथान करने िाला प्रौद्योजगकी समाधान; xxi. आईटी से संबंजधत जिकास, िृजद्ध, अनुरिण और समथान सेिाओं सजहत प्रौद्योजगकी समाधान; xxii. टोकनाइिेिन समथान सेिाएं; xxiii. उत्कृष्टता केंद्र, अपतटीय जिकास केंद्र, प्रौद्योजगकी में अनुसंधान एिं जिकास सहायता प्रदान करने के जलए प्रौद्योजगकी िमता केंद्र; xxiv. प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर यथा अनुमत्त कोई अन्य सेिाएं। 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] तीसरी अनुसूची [जिजनयमन 3(1)(xiii) देखें] इन जिजनयमों के अंतगात टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता द्वारा प्रदान न फकए िाने की अनुमजत िाली सेिाओं की सूची: (i) मुख्य कायाकलाप जिन्हें गृह िेत्राजधकार के फकसी भी जित्तीय िेत्र जिजनयामक द्वारा जिजनयजमत एंठटटी द्वारा आउटसोसा करने की अनुमजत नहीं है; (ii) कायाकलाप िो आईएिएससीए द्वारा िारी फकसी भी जिजनयमन या फ्रेमिका के अंतगात जिजनयजमत हैं; (iii) सुजिधा प्रबंधन सेिाएँ जिनमें अन्य बातों के साथ-साथ भिन अनुरिण, सुरिा सेिाएँ, हाउसकीजपंग सेिाएँ, जसजिल, मैकेजनकल, इलेजक्रकल और प्लंजबंग अनुरिण सेिाएँ या कोई अन्य संबंजधत िनिजि आउटसोसा सेिाएँ िाजमल हैं; (iv) पठरिहन और संभार-तंत्र संबंधी सेिाएँ, जनमााण संबंधी सेिाएँ और भौजतक संपजत्तयों का प्रबंधन; और (v) कोई अन्य सेिाएँ िो प्राजधकरण की राय में अजधजनयम की धारा (3) की उपधारा (1) के खंड (ङ) के उप-खंड (i) से (xi) में सूचीबद्ध फकसी भी जित्तीय सेिा को संचाजलत करने की व्यिस्ट्था नहीं करती हैं। [भाग III—खण् ड 4] भारत का रािपत्र : असाधारण 17 चौथी अनुसूची [जिजनयमन (8) देखें] टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता के जलए आचार संजहता: (i) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता केंद्र सरकार द्वारा िारी प्रासंजगक जनयमों और प्राजधकरण या फकसी संबंजधत जनयामक या प्राजधकरण द्वारा समय-समय पर िारी फकए िाने िाले फकसी भी जिजनयमन, फदिाजनदेि, पठरपत्र या जनदेिों में जनधााठरत आिश्यकताओं का अनुपालन सुजनजित करेंगे। (ii) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता प्राजधकरण को पहले से प्रस्ट्तुत की गई िानकारी या जििरण में फकसी भी भौजतक पठरितान के बारे में सूजचत करेंगे, जिसका प्राजधकरण द्वारा फदए गए रजिस्ट्रीकरण प्रमाणपत्र पर असर पडता है। (iii) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता, यफद उसके फकसी प्रिताक या महत्िपूणा लाभकारी स्ट्िामी के गृह िेत्राजधकार को जित्तीय कारािाई टास्ट्क िोसा (एिएटीएि) के सािािजनक ििव्य में "कारािाई की मांग फकए िाने के अध्यधीन उच्च िोजखम िाले िेत्राजधकार" के रूप में जचजननत फकया िाता है, तो एिएटीएि द्वारा प्रकािन की तारीख से दस (10) व्यािसाजयक फदनों के भीतर प्राजधकरण को सूजचत करेगा। (iv) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता आईएिएससी में अपने व्यािसाजयक संचालन के अनुरूप पयााप्त िनिजि और बुजनयादी ढांचे की तैनाती करेंगे। (v) टेकफिन और अनुषंगी सेिा प्रदाता आईएिएससी में जिजनयजमत कायाकलापों को करने के जलए प्राजधकरण द्वारा िारी उजचत जिजनयमों या ढांचे के अधीन अलग से रजिस्ट्रीकरण या प्राजधकरण की मांग करेंगे। के. रािारामन, अध्यि [जिज्ञापन-III/4/असा./226/2025-26] 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] INTERNATIONAL FINANCIAL SERVICES CENTRES AUTHORITY NOTIFICATION Gandhinagar, the 8th July, 2025 International Financial Services Centres Authority (TechFin and Ancillary Services) Regulations, 2025 IFSCA/GN/2025/005__. In exercise of the powers conferred by sub-section (1) of Section 28, read with sub-section (1) of Section 12 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019), the International Financial Services Centres Authority hereby makes the following regulations, namely: - CHAPTER I PRELIMINARY 1. Short title and commencement 1) These regulations shall be called the International Financial Services Centres Authority (TechFin and Ancillary Services) Regulations, 2025. 2) These regulations shall come into force from the date of their publication in the Official Gazette. 2. Objectives These regulations are aimed at providing a regulatory framework for TechFins and Ancillary Services Providers for making arrangements for carrying on any of the financial services listed in sub-clauses (i) to (xi) of clause (e) of sub-section (1) of section 3 of the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019). 3. Definitions 1) In these regulations, unless the context otherwise requires, the terms defined herein shall bear the meanings as assigned to them below and their cognate expressions and variations shall be construed accordingly: - (i). “Act” means the International Financial Services Centres Authority Act, 2019 (50 of 2019); (ii). “Ancillary Services” means those services which, directly or indirectly, aid, help or assist in making arrangements for carrying on any of the financial services listed in sub-clauses (i) to (xi) of clause (e) of sub- section (1) of section 3 of the Act; (iii). “Authority” means the International Financial Services Centres Authority established under sub-section (1) of section 4 of the Act; (iv). “Group Entities” includes an arrangement involving two or more entities related to each other through any of the following relationships: (a) parent- subsidiary (as per Ind-AS 110/AS 21); (b) joint venture (as per Ind-AS 28/AS 27); [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 19 (c) associate (as per Ind-AS 28/AS 23); (d) common brand name; (e) investment in equity shares/capital contribution of 20 per cent and above; or (f) part of a network; Explanation.- For the purpose of this clause, ‘network’ shall mean a larger structure of a group of firms that have come together for mutual benefits by pooling resources, showcase their combined strength and have uniform policies, technology and collaterals, and showcase themselves as one big unit, with one lead firm acting on behalf of the member-firms. (v). “Inspecting Authority” means one or more persons appointed by the Authority to undertake inspection of a TechFin and Ancillary Service Provider; (vi). “Intermediaries”, for the purposes of these regulations, refers to entities that obtain services from a TechFin and Ancillary Services Provider for delivering services to a Service Recipient directly without any layers: - Explanations. - (a) The TechFin and Ancillary Services Provider may enter into such arrangements only where the flow of services between the parties is demonstrable and traceable. (b) The TechFin and Ancillary Services Provider must ensure that the services it delivers to the Intermediary and the services the Intermediary delivers to the Service Recipient, are both intended to facilitate carrying on any of the financial services listed in sub- clauses (i) to (xi) of clause (e) of sub-section (1) of Section 3 of the Act by the Service Recipient. (vii). “International Financial Services Centre (IFSC)” shall have the same meaning as assigned to it under clause (g) of sub-section (1) of Section 3 of the Act; (viii). “Non-resident” means a ‘person resident outside India’ as defined under the Foreign Exchange Management Act, 1999 (42 of 1999) and shall also include financial institutions in an International Financial Service Centre; (ix). “Resident” means a ‘person resident in India’ as defined under the Foreign Exchange Management Act, 1999 (42 of 1999); (x). “Service Recipient” means an entity that receives services, directly from TechFin and Ancillary Service Provider or through an Intermediary for the purpose of carrying on any of the financial services listed in sub-clauses (i) to (xi) of clause (e) of sub-section (1) of Section 3 of the Act; (xi). "Single Window IT Systems (SWIT)” refers to an online platform specified by the Authority, to facilitate the processing of applications submitted by the applicants for obtaining certificate of registration under these regulations; (xii). “Specified Foreign Currency” means the currencies specified in the First Schedule of the International Financial Services Centres Authority (Banking) Regulations, 2020, as amended from time to time; (xiii). “TechFin and Ancillary Service Provider” means an entity which has been granted registration under these regulations for providing one or more 20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] of the Ancillary Services or TechFin Services, specified in the First and Second Schedule, respectively, directly or indirectly, to aid, help or assist in making arrangements for carrying on any of the financial services listed in sub-clauses (i) to (xi) of clause (e) of sub-section (1) of Section 3 of the Act; Explanation. - For removal of doubts, it is hereby clarified that the TechFin and Ancillary Service Providers registered under these regulations shall not undertake any of the services specified in the Third Schedule. (xiv). “TechFin Services” means technology solutions or services provided, directly or indirectly, to aid, help or assist in making arrangements for carrying on any of the financial services listed in sub- clauses (i) to (xi) of clause (e) of sub-section (1) of Section 3 of the Act. 2) Words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the Act or Acts mentioned in the First Schedule to the Act, or the Companies Act, 2013 (18 of 2013), or the Limited Liability Partnership Act, 2008 (6 of 2009), or any rules or regulations made thereunder shall have the same meanings respectively assigned to them in those Acts, rules, regulations or any statutory modification or re-enactment thereto, as the case may be. CHAPTER II REGISTRATION 4. Registration 1) An entity desirous of providing either TechFin or Ancillary Services or both, shall not commence its operations in the IFSC unless a certificate of registration is granted by the Authority to it in accordance with these regulations: Provided that an existing ancillary service provider authorised under Circular dated February 10, 2021, as amended from time to time, titled as “Framework for enabling Ancillary services at International Financial Services Centres” (hereinafter referred to as “existing Ancillary Service Provider”), or an existing TechFin authorised under Circular dated April 27, 2022, titled as “Framework for FinTech Entity in the International Financial Services Centres” (hereinafter referred to as “existing TechFin”), shall within a period of twelve (12) months from the date of commencement of these regulations, obtain a certificate of registration under these regulations; Provided further that where an existing Ancillary Service Provider or TechFin entity is unable to obtain the certificate of registration within the period specified above, on an application made by the entity, the Chairperson of the Authority may, for reasons recorded in writing, grant an extension beyond twelve (12) months, but not exceeding twenty-four (24) months in aggregate; Provided also that such Ancillary Service Provider and TechFin entity shall continue to be regulated and governed by the existing respective frameworks, till the time it is granted a certificate of registration under these regulations. 2) The Authority may, upon receipt of a declaration from the existing Ancillary Services Provider or TechFin entity, certifying the compliance with the requirements specified under these regulations, and on being satisfied with such declaration, issue a certificate of registration. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 21 5. Legal Form of the Applicant and Eligibility 1) The applicant shall be an entity incorporated as a company or limited liability partnership in the IFSC, or a branch of a company or of a limited liability partnership incorporated outside the IFSC, or in any other form as may be permitted by the Authority: Provided that a partnership firm registered under the Indian Partnership Act, 1932, wherein all its partners are members of professional body or institute constituted under any Act of Parliament, shall also be eligible to make an application under these regulations. 2) All the promoters or partners of the applicant entity shall be from a jurisdiction which has not been identified in the public statement of Financial Action Task Force (FATF) as “High-Risk Jurisdictions subject to call for action”. 6. Procedure for making application and grant of Certificate of Registration 1) An applicant desirous of obtaining certificate of registration as TechFin and Ancillary Services Provider shall submit the application to the Authority through SWIT, along with the requisite documents and application fees, in the manner specified by the Authority. 2) After considering the application, if the Authority is of the opinion that the certificate of registration cannot be granted due to certain deficiencies, it shall communicate the same to the applicant, advising it to rectify those deficiencies within thirty (30) days from the date of communication, failing which the application shall be liable to be rejected: Provided that no application shall be rejected without giving the applicant a reasonable opportunity of being heard by way of written submissions. 3) On consideration of the application, the Authority may grant in-principle approval to the applicant, subject to such conditions as deemed fit. 4) On receipt of in-principle approval, the applicant shall, within a period of one hundred eighty (180) days, unless extended by the Authority, take necessary steps to comply with these regulations and conditions of the in-principle approval. 5) On being satisfied that the applicant has fulfilled the conditions of the in-principle approval, the Authority may grant a certificate of registration, subject to such conditions as it deemed fit. 6) The certificate of registration granted under these regulations shall be valid, unless suspended or cancelled by the Authority or voluntarily surrendered by the TechFin and Ancillary Service Provider in accordance with these regulations: Provided, the voluntary surrender of certificate of registration shall be effective only after its acceptance by the Authority. 7) The TechFin and Ancillary Service Provider shall immediately furnish to the Authority of any material changes, having bearing on the certificate of registration granted to it including any change in the information or particulars previously furnished. 22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] CHAPTER III FIT AND PROPER REQUIREMENTS AND CODE OF CONDUCT 7. Fit and Proper requirements 1) The TechFin and Ancillary Services Provider shall ensure that the entity and its principal officer, compliance officer, directors/ partners/ designated partners, and controlling shareholders are ‘fit and proper’ persons, at all times. 2) For the purpose of sub-regulation (1), a person shall be deemed to be a ‘fit and proper’ if,- (i). such a person has a record of fairness and integrity, including but not limited to- (a) financial integrity; (b) good reputation and character; and (c) honesty. (ii). such a person has not incurred any of the following disqualifications: a) the person has been convicted by a court of law for any offence involving moral turpitude or any economic offence or any offence, under the Act or Acts mentioned in the First Schedule of the Act, in last five (5) years; b) charge sheet has been filed against such person by any Indian or foreign enforcement agency in matters concerning economic offences and is pending; c) charges have been framed by a court of law or an equivalent institution in matters concerning economic offences; d) a recovery proceeding has been initiated against the person by a statutory body or financial regulatory authority and is pending; e) an order has been passed against the person for malfeasance; f) the person has been declared an undischarged insolvent; g) An order, restraining, prohibiting or debarring the person from accessing, providing or dealing in financial product (s) or financial service (s), has been passed by any regulatory authority, in any matter concerning financial services market and such order is in force; h) any other order , which has a material bearing on the financial services market, has been passed against the person by the Authority or any other regulatory authority, and a period of three (3) years from the date of the order has not elapsed’; Explanation. - For the purpose of this sub-clause, the decision to determine materiality shall be with the Authority; i) the person has been found to be of unsound mind by a court of competent jurisdiction and the finding is in force; j) the person is financially not sound or has been categorized as a wilful defaulter; k) the person has been declared a fugitive economic offender; or l) any other disqualification as may be specified by the Authority. 3) Where any person has been declared as not ‘fit and proper’ by an order of a regulatory authority, such a person shall not be eligible to apply for any registration, until such person satisfies the ‘fit and proper’ requirements. 8. Code of Conduct The TechFin and Ancillary Service Provider shall abide by the Code of Conduct specified in the Fourth Schedule. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 23 CHAPTER IV REQUIREMENT OF PRINCIPAL OFFICER AND COMPLIANCE OFFICER 9. Appointment or Designation 1) The TechFin and Ancillary Service Provider shall appoint a principal officer or designate one of its existing officers as a principal officer, who shall be responsible for its overall activities: Provided that in the case of a TechFin and Ancillary Service Provider providing services exclusively to its Group Entities located in the IFSC, the appointment of a principal officer is optional subject to the approval of the Authority. 2) The TechFin and Ancillary Service Provider shall appoint a compliance officer or designate one of its existing officers as a compliance officer, who shall be responsible for the compliance of policies, procedures, maintenance of records, implementation of the requirements under these regulations, other applicable laws, and reports to the Board of Directors or head of the organisation, as the case may be. 3) The principal officer and compliance officer shall be full-time employees of TechFin and Ancillary Service Provider and shall be based out of the IFSC. CHAPTER V INTERMEDIARIES AND SERVICE RECIPIENTS 10. Eligible Intermediaries and Service Recipients 1) The TechFin and Ancillary Service Provider may provide the services only to an Intermediary or a Service Recipient, who is a Non-resident and from a jurisdiction which has not been identified in the public statement of Financial Action Task Force (FATF) as “High-Risk Jurisdiction subject to call for action”. 2) Notwithstanding anything contained in sub-regulation (1), the TechFin and Ancillary Service Provider may also provide the services to a Resident, for the limited purpose of setting up of their office in the IFSC or Overseas. CHAPTER VI MISCELLANEOUS 11. Currency of operations 1) The TechFin and Ancillary Service Provider shall carry out its operation in any of the Specified Foreign Currency: Provided that the TechFin and Ancillary Service Provider may open an INR account to defray its administrative and statutory expenses and for such other purposes as may be permitted under the applicable laws. 2) Every TechFin and Ancillary Service Provider shall maintain its balance sheet in any of the Specified Foreign Currencies. 12. Reporting requirements 1) The TechFin and Ancillary Service Provider shall furnish information relating to its operations to the Authority, in such manner, interval and form, as may be specified by the Authority. 2) Any financial reporting by the TechFin and Ancillary Service Provider to the Authority shall be in US Dollar, unless otherwise specified by the Authority. 24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] 13. Power to relax strict enforcement of the regulations 1) The Authority, for reasons to be recorded in writing, may in the interest of the development of the financial services market in the IFSC, relax the strict enforcement of any requirements of these regulations. 2) For seeking relaxation under sub-regulation (1), an application giving details and the grounds on which such relaxation has been sought, shall be filed with the Authority along with a non-refundable fee as may be specified by the Authority. 3) The application made under sub-regulation (2), complete in all respects, shall be processed within thirty (30) days from the date of receipt of the application, including responses to clarifications sought by the Authority, and the reasons for acceptance or refusal of the relaxations sought by the applicant shall be recorded in writing. 14. Power to remove difficulties In order to remove any difficulty in the interpretation or application of the provisions of these regulations, the Authority may issue directions through guidance notes or circulars. 15. Power to specify norms, procedures and issue clarifications For the purposes of implementation of these regulations and matters incidental thereto, the Authority may specify norms, procedures, processes, additional requirements, etc. by way of circulars or guidelines or directions. 16. Payment of Fees The TechFin and Ancillary Service Provider shall pay the annual fees, and any other fees as may be specified by the Authority from time to time. 17. Power to call for information The Authority may call for any information, documents or records from the TechFin and Ancillary Service Provider and it shall be the duty of the TechFin and Ancillary Service Provider to submit the same within the specified time. 18. Power to Inspect The Authority, may suo motu or upon receipt of information or complaint, appoint one or more persons as Inspecting Authority to, inter-alia, undertake the inspection of books of accounts, records, documents, infrastructure, procedures and systems of a TechFin and Ancillary Service Provider. 19. Action in case of default 1) The Authority may initiate any action, as it may deem fit, in case a TechFin and Ancillary Service Provider contravenes any of the provisions of these regulations, circulars, guidelines or directions issued thereunder. 2) No action as referred under sub-regulation (1) shall be taken without giving the TechFin and Ancillary Service Provider, a reasonable opportunity of being heard by way of written submissions. 20. Repeal and Savings 1) On and from the commencement of these regulations, the Circular dated February 10, 2021 as amended from time to time, titled as “Framework for enabling Ancillary services at International Financial Services Centres” and any other circulars issued [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 25 thereunder, shall stand repealed after twenty-four (24) months from the commencement of these regulations. 2) The provisions related to TechFin mentioned under clause 7 and Annexure-I of the Circular dated April 27, 2022, titled as “Framework for FinTech Entity in the International Financial Services Centres (IFSCs)”, shall stand repealed after twenty- four (24) months from the commencement of these regulations. 3) Notwithstanding such repeal, the existing Ancillary Service Providers and TechFin entities authorised under the respective aforementioned Circulars shall continue to be governed by them, till the receipt of certificate of registration under these regulations or up to twelve (12) months from the commencement of these regulations, unless extended, whichever is earlier. 4) Notwithstanding such repeal, the previous operation of the repealed Circulars or anything done or suffered thereunder, any right, privilege, obligation or liability acquired, accrued or incurred under the repealed Circulars, any penalty, incurred in respect of any violation committed against the repealed Circulars, or any investigation, legal proceeding or remedy in respect of any such right, privilege, obligation, liability, penalty as aforesaid, shall remain unaffected as if the repealed Circulars have never been repealed. THE FIRST SCHEDULE [refer regulation 3(1)(xiii)] List of permitted Ancillary Services: (i). Actuarial services; (ii). Advisory services; (iii). Assets management support services; (iv). Auditing services; (v). Business process outsourcing; (vi). Compliance management support services covering assessment of internal control system, integrated reporting, financial reporting, non-financial reporting, corporate sustainability reporting, board reporting, annual report, other regulatory reporting; (vii). Customer care support services; (viii). Enterprise governance related support services namely, assessment of the corporate governance principles, assessment of board effectiveness, board processes, board committees, preparation and review of corporate policies & disclosures, performance evaluation of board and management, review of related party transactions, execution of shareholders’ rights; (ix). Fund administration services including fund accounting; (x). Human resource & payroll processing; (xi). Insolvency professional services and liquidation related support services; (xii). Knowledge process outsourcing; (xiii). Legal process outsourcing; (xiv). Legal services; (xv). Management consulting services; (xvi). Marketing support services; (xvii). Outsourced services, which are not covered in this Schedule but are permitted to be outsourced by the entity regulated by any financial sector regulator of its home jurisdiction; 26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] (xviii). Risk management related services, namely providing support services to risk identification, risk analysis, risk measurement, risk mitigation, risk elimination, support to internal audit, risk audit, risk related disclosures; (xix). Secretarial services; (xx). Broking services for leasing activities permitted in the IFSC; (xxi). Supply chain management support; (xxii). Trusteeship services including facility agent functions, except debenture trustee services permitted under the International Financial Services Centres Authority (Capital Market Intermediaries) Regulations, 2025; (xxiii). Valuation services; (xxiv). Voice broking for banking services; (xxv). Family office support services; (xxvi). Global mobility services (Immigration support services) for students and employees of foreign countries intending to study and work at IFSC respectively; (xxvii). Centre of excellence / offshore development centre/ financial capability centre to provide research and development support services (excluding R&D support in technology); skill development, training and certification services to employees working in the IFSC and individuals/entities from foreign country; (xxviii). Any other services as may be permitted by the Authority from time to time. [भाग III—खण्‍ड 4] भारत‍का‍राजपत्र‍:‍असाधारण 27 THE SECOND SCHEDULE [refer regulation 3(1)(xiii)] List of permitted TechFin Services: (i). Accelerators; (ii). Agri Tech; (iii). Big data & analytics; (iv). Climate, Green and/or Sustainable Tech; (v). Cloud computing services; (vi). Cyber security, cyber security architecture and cyber risk management services; (vii). Application development and maintenance; (viii). Automation and robotic process automation; (ix). Enterprise resource planning (ERP) systems; (x). Implementation of enterprise Governance, Risk and Compliance (eGRC) software platforms; (xi). Information Technology infrastructure & cloud insurance; (xii). Management of IT infrastructure and technology services associated with payment system ecosystem; (xiii). Outsourced services, which are not covered in this Schedule but are permitted to be outsourced by the entity regulated by any financial sector regulator of its home jurisdiction; (xiv). Regulatory Tech; (xv). Services and operations related to data centres; (xvi). Solutions or services provided by leveraging: a. Artificial Intelligence or Machine Learning, b. Biometrics or Chatbots, c. Digital Identity /KYC/AML/CFT, d. Fraud detection/prevention, e. Distributed Ledger Technology (DLT), f. Internet of Things (IoT), g. Longevity finance, h. Metaverse including Augmented Reality (AR) and /or Virtual Reality (VR), i. Quantum tech, j. Web 3.0. (xvii). Space Tech; (xviii). Supervisory Technology; (xix). Technology solution aiding trade finance; (xx). Technology solution supporting digital banking; (xxi). Technology solutions including IT related development, enhancement, maintenance and support services; (xxii). Tokenization support services; (xxiii). Centre of excellence, Offshore development centre, Technology capability centre to provide R & D support in technology; (xxiv). Any other services as may be permitted by the Authority from time to time. 28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC.4] THE THIRD SCHEDULE [refer regulation 3(1)(xiii)] List of services not permitted to be provided by TechFin and Ancillary Service Provider under these regulations: (i) Core activities which are not permitted to be outsourced by an entity regulated by any financial sector regulators of home jurisdictions; (ii) Activities which are regulated under any regulations or framework issued by IFSCA; (iii) Facility management services which inter-alia includes building maintenance, security services, housekeeping services, civil, mechanical, electrical and plumbing maintenance services or any other related manpower outsourced services; (iv) Transport and logistic services, construction related services, and management of physical assets; and (v) Any other services which, in the opinion of the Authority, do not constitute making arrangements for carrying on any of the financial services listed in sub-clauses (i) to (xi) of clause (e) of sub-section (1) of section (3) of the Act. THE FOURTH SCHEDULE [refer regulation (8)] Code of Conduct for the TechFin and Ancillary Service Provider: (i). The TechFin and Ancillary Service Provider shall ensure compliance with the requirements prescribed in the relevant rules issued by the Central Government and in any regulations, guidelines, circulars or instructions as may be issued from time to time by the Authority or any concerned regulators or authorities. (ii). The TechFin and Ancillary Service Provider shall inform the Authority of any material change in the information or particulars previously furnished, which have a bearing on the certificate of registration granted by the Authority. (iii). The TechFin and Ancillary Service Provider shall notify the Authority, if any of its promoter’s or significant beneficial owner’s home jurisdiction is identified in the public statement of Financial Action Task Force (FATF) as “High-Risk Jurisdiction subject to call for action”, within ten (10) business days from the date of publication by FATF. (iv). The TechFin and Ancillary Service Provider shall deploy adequate manpower and infrastructure in the IFSC, commensurate with its business operations. (v). The TechFin and Ancillary Service Provider shall seek registration or authorisation, as the case may be, separately under the appropriate regulations or framework issued by the Authority for undertaking regulated activities in the IFSC. K. RAJARAMAN, CHAIRPERSON [ADVT.-III/4/Exty./226/2025-26] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. SARVESH KUMAR SRIVASTAVA Digitally signed by SARVESH KUMAR SRIVASTAVA Date: 2025.07.22 23:39:00 +05'30'