IRDAI (General Insurance - Reinsurance) Regulations, 2016

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2478 GI/2016 (1) jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99 vlk/kj.k EXTRAORDINARY Hkkx III—[k.M 4 PART III—Section 4 izkf/dkj ls izdkf'kr PUBLISHED BY AUTHORITY la- 203] ubZ fnYyh] eaxyokj] ebZ 17] 2016@oS'kk[k 27] 1938 No. 203] NEW DELHI TUESDAY, MAY 17, 2016/VAISAKHA 27, 1938 भारतीय भारतीय भारतीय भारतीय बीमा बीमा बीमा बीमा िविनयामक िविनयामक िविनयामक िविनयामक और और और और िवकास िवकास िवकास िवकास ािधकरण ािधकरण ािधकरण ािधकरण अिधसूचना अिधसूचना अिधसूचना अिधसूचना हैदराबाद, 13 मई, 2016 भारतीय भारतीय भारतीय भारतीय बीमा बीमा बीमा बीमा िविनयामक िविनयामक िविनयामक िविनयामक और और और और िवकास िवकास िवकास िवकास ािधकरण ािधकरण ािधकरण ािधकरण (साधारण साधारण साधारण साधारण बीमा बीमा बीमा बीमा - पुनबमा पुनबमा पुनबमा पुनबमा) ) ) ) िविनयम िविनयम िविनयम िविनयम, 2016 , 2016 , 2016 , 2016 फा फा फा फा. . . . संसंसंसं. . . . भा भा भा भा.बी बी बी बी.िव िव िव िव.िव िव िव िव.ा ा ा ा././././िविनयम िविनयम िविनयम िविनयम/15/127/2016 /15/127/2016 /15/127/2016 /15/127/2016.—बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) क धारा 14 और 26 के साथ पठत बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) क धारा 114ए ारा द शिय का योग करते ए भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण, बीमा सलाहकार सिमित के साथ परामश करने के बाद, इसके ारा िनिलिखत िविनयम बनाता है, अथात्:- 1. संि संि संि संि नाम नाम नाम नाम और और और और ारंभ ारंभ ारंभ ारंभ (1) ये िविनयम भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (साधारण बीमा-पुनब$मा) िविनयम, 2016 के नाम से जाने जाएँगे । (2) ये िविनयम बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (साधारण बीमा – पुनब$मा) िविनयम, 2013 को ित%थािपत करते ह'। (3) ये िविनयम सरकारी राजप* म+ इनके काशन क तारीख को वृ हगे। 2. 2. 2. 2. परभाषाएँ परभाषाएँ परभाषाएँ परभाषाएँ इन िविनयम म+, जब तक संदभ से अ2यथा अपेि3त न हो, - क) "अिधिनयम" से बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) अिभेत है; 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ख) "ािधकरण" से अिधिनयम क धारा 3 क उप-धारा (1) के अधीन %थािपत भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिभेत है; ग) अ4यपक (सीडे7ट) (i) एक बीमाकता है जो बीमाकृत ;ि को एक मूल, ाथिमक पॉिलसी का जोिखम-अंकन और िनगम करता है तथा एक पुनब$माकता को संिवदा<मक =प से जोिखम के एक भाग का अंतरण (अ4यपण) करता है अथवा (ii) एक पुनब$माकता है जो वापसीकता (रे>ोसेशनेयर) को संिवदागत जोिखम के भाग का अ4यपण करता है; घ) `अ4यपण' (सेशन) से बीमाकता ारा एक पुनब$माकता को ह%तांतरत बीमा का भाग अिभेत है िजसने मूल बीमाकृत ;ि को पॉिलसी जारी क हो अथवा पुनब$माकता ारा वापसीकता को अ4य?पत संिवदागत जोिखम का भाग जारी @कया हो; ङ) `कवर नोट' संिवदा क शतA का िववरण देते ए पुनब$माकता ारा अथवा उसके ारा ािधकृत पुनब$मा दलाल ारा जारी @कया गया िलिखत द%तावेज है; च) `सीमापार पुनब$माकता' से वह बीमाकता / पुनब$माकता अिभेत है जो एक बीमा कंपनी अथवा एक पुनब$माकता कंपनी अथवा िवदेशी पुनब$माकता क शाखा के =प म+ भारत म+ पंजीकृत नहB है, परंतु भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता, िवदेशी पुनब$माकता क शाखा के साथ पुनब$मा ;वसाय करता है; छ) `ऐिDछक (फैकHटेटव) पुनब$मा' से एक एकल पॉिलसी / जोिखम के भाग का पुनब$मा अिभेत है िजसम+ अ4यपण क समझौता-वाता अलग से होती है तथा पुनब$माकता और अ4यपक के पास <येक अलग %तुित को %वीकार या अ%वीकार करने का िवकHप होता है; ज) `िवीय वष' इन िविनयम के योजन के िलए 1 अैल से ारंभ करते ए 31 माच तक क अविध होगी; झ) `KंLटग' से वह @Mया अिभेत है िजसके ारा <य3 बीमाकता पुनब$माकता को बीमे के अिधकांश का अथवा पुणतः अ4यपण करता है; ञ) `िवदेशी पुनब$माकता क शाखा' से िवदेशी पुनब$माकता क शाखा अिभेत है िजसको समय-समय पर यथासंशोिधत भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण(लॉयQस को छोड़कर अ2य िवदेशी पुनब$माकता क शाखा कायालय का पंजीकरण और परचालन) िविनयम, 2015 अथवा भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयQस इंिडया) िविनयम, 2016 के अधीन पंजीकरण माणप* दान @कया गया हो; ट) इन िविनयम के योजन के िलए `भारतीय बीमाकता' से वह भारतीय बीमा कंपनी अिभेत है िजसे साधारण बीमा ;वसाय अथवा %वा%Rय बीमा ;वसाय करने के िलए समय-समय पर अिधसूिचत आईआरडीए (भारतीय बीमा कंपिनय का पंजीकरण) िविनयम, 2000 के अधीन ािधकरण ारा पंजीकरण माणप* दान @कया गया हो; ठ) इन िविनयम के योजन के िलए, `बीमा खंड' से िनिलिखत अिभेत ह' i) अिS; ii) मरीन; iii) %वा%Rय (वैयिक दुघटना और या*ा सिहत); ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3 iv) मोटर; v) िविवध; vi) कोई अ2य खंड (िविवध खंड के अंतगत) जो ;वसाय के िविवध खंड के सकल अं@कत ीिमयम के 10 ितशत से अिधक अंशदान करता हो; vii) समय-समय पर ािधकरण ारा िविनUदV =प म+ कोई अ2य खंड; ड) `समूह' (पूल) से बीमा अथवा पुनब$मा का कोई संयु जोिखम-अंकन परचालन अिभेत है िजसम+ सहभागी बीमाकता अथवा पुनब$माकता सम%त अं@कत ;वसाय म+ एक पूविनधारत और िनयत अंश Xहण करते ह'; ढ) `वापसी' (रे>ोसेशन) से ऐसा लेनदेन अिभेत है िजसके ारा पुनब$माकता @कसी अ2य बीमाकता अथवा पुनब$माकता को अपने ारा पूव म+ Xहण @कये ए पुनब$मे का संपूण अथवा आंिशक =प म+ अ4यपण करता है; ण) `ितधारण' से जोिखम का वह अंश अिभेत है जो बीमाकता / पुनब$माकता अपनी िजYमेदारी पर Xहण करता है; त) `पुनब$मा संिवदा' सभी प3कार पर कानूनी तौर पर बा4यकारी द%तावेज है जो पुनब$मा संिवदा क सभी शतA और अ2य ावधान का एक संपूण, सही और िनिZत अिभलेख उपल\ध कराता है; थ) `समझौता' (>ीटी) से अ]यपक और पुनब$माकता के बीच सामा2यतः एक वष अथवा उससे अिधक अविध के िलए पुनब$मा ;व%था अिभेत है जो ;वसाय के परभािषत वग अथवा वगA के पुनब$मा के िलए लागू तकनीक िववरण और िवीय शत^ िनधारत करती है; द) इन िविनयम म+ यु और अपरभािषत, परंतु बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अथवा साधारण बीमा ;वसाय रा_ीयकरण अिधिनयम, 1972 (1972 का 57) अथवा बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) अथवा उनके अधीन बनाये गये िनयम म+ परभािषत श\द और अिभ;िय के अथ वही हगे जो उन अिधिनयम अथवा िनयम म+, जैसी ि%थित हो, Mमशः उनके िलए िनधारत @कये गये ह'। 3. 3. 3. 3. पुनबमा पुनबमा पुनबमा पुनबमा वथाएँ वथाएँ वथाएँ वथाएँ : : : : उेय उेय उेय उेय और और और और !याएँ !याएँ !याएँ !याएँ (1) (1) (1) (1) उेय उेय उेय उेय <येक भारतीय बBमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा के पुनब$मा कायMम के िलए िनिलिखत उ`ेaय ारा मागदशन ाb @कया जाएगाः (क) देश के अंदर ितधारण को उcतम सीमा तक बढ़ाना; (ख) पयाb 3मता को िवकिसत करना; (ग) एक उिचत लागत पर पॉिलसीधारक / बीमाकता के िहत के संर3ण के िलए अपेि3त सवdम संभव पुनब$मा सुर3ा / बीमा-र3ा सुिनिZत करना; (घ) ;वसाय के संचालन को सरल बनाना। (2) (2) (2) (2) ितधारण ितधारण ितधारण ितधारण नीित नीित नीित नीित क) <येक भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा ारा अपनी िवीय 3मता, जोिखम क गुणवा और ;वसाय क मा*ा के अनु=प अिधकतम संभव ितधारण अनुरि3त @कया जाएगा। 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ख) <येक भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा ारा <येक बीमा खंड के िलए एक उपयु ितधारण नीित बनाई जाएगी। य@द बीमा खंड के अंतगत एक से अिधक उ<पाद ह, तो <येक उ<पाद के िलए ितधारण नीित अलग से परभािषत क जाएगी। ग) ािधकरण @कसी भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा से यह अपे3ा कर सकता है @क वह अपनी ितधारण नीित को उिचत िसe करे तथा यह सुिनिZत करने के िलए आवaयक समझे गये =प म+ िनदgश दे सकता है @क भारतीय बीमाकता /भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा केवल सीमापार पुनब$माकता के िलए KंLटग न करे। (3) (3) (3) (3) अिनवाय$ अिनवाय$ अिनवाय$ अिनवाय$ अ%यप$णः अ%यप$णः अ%यप$णः अ%यप$णः <येक बीमाकता भारत म+ अं@कत बीमे के िविभh वगA के िलए <येक पॉिलसी पर बीिमत रािश के ऐसे ितशत का अ4यपण भारतीय पुनब$माकता/ को करेगा जैसा @क बीमा अिधिनयम, 1938 के भाग IVए के उपबंध के अनुसार ािधकरण ारा िविनUदV @कया जा सकता है। (4) (4) (4) (4) पुनबमा पुनबमा पुनबमा पुनबमा काय$!म काय$!म काय$!म काय$!म क) <येक भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा का पुनब$मा कायMम <येक िवीय वष क शुiआत से ारंभ @कया जाएगा। ख) <येक भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा ारा आगामी वष के िलए ितधारण नीित के साथ अपने िनदेशक बोड ारा अनुमो@दत पुनब$मा कायMम ािधकरण को िवीय वष के ारंभ से 45 @दन पहले %तुत @कया जाएगा। ग) य@द ािधकरण के पास दािखल करने के बाद पुनब$मा कायMम म+ कोई संशोधन @कया जाता है, तो भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा ारा ािधकरण के पास िनदेशक बोड के अनुमोदन सिहत अंितम पुनब$मा कायMम िवीय वष के ारंभ से 30 @दन के अंदर दािखल @कया जाएगा। घ) भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा के अंितम पुनब$मा कायMम म+ िनिलिखत शािमल हगे, परंतु केवल इ2हB तक सीिमत नहB हगे i) <येक बीमा खंड के <येक उ<पाद के िलए ितधारण सीमा के िनधारण हेतु सुिवचारत मानदंड। ii) िपछले वष म+ तदनु=पी ितधारण सीमा के साथ <येक बीमा खंड के <येक उ<पाद के संबंध मेँ %तािवत ितधारण सीमाएँ। iii) िपछले तीन वषA के िलए <येक बीमा खंड के संबंध म+ िनवल ितधारण अनुपात के %तर। iv) िपछले िवीय वष के िलए बीमा खंड वार, उ<पाद वार वा%तिवक ीिमयम आय तथा आगामी िवीय वष के िलए पूवानुमािनत ीिमयम आय। v) <येक बीमा खंड के िलए आनुपाितक ;व%था (समझौते क 3मता, ितधारण सीमा , अनुमािनत ीिमयम, पुनब$मा कमीशन, घटना संबंधी सीमा आ@द सिहत) तथा गैर-आनुपाितक ;व%था (ईजीएनपीआई, बीमा-र3ा क सीमा , कटौती-योkय रािश, एlसएल ीिमयम, पुनः%थापन ावधान आ@द सिहत) के िववरण के साथ पुनब$मा कायMम क संरचना। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5 vi) सकल अं@कत ीिमयम, आनुपाितक ;व%था पर अ]य?पत ीिमयम और गैर-आनुपाितक ;व%था पर अ]य?पत ीिमयम का \योरा देते ए पुनब$मा लागत (मा*ा एवं सकल अं@कत ीिमयम क तुलना म+ ितशत के तौर पर) का िववरण। इस िववरण म+ आगामी वष के िलए पूवानुमािनत लागत और िपछले दो वषA के िलए वा%तिवक लागत को शािमल @कया जाएगा। (5) (5) (5) (5) भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखाएँ िविभh यथाथपरक आपदा परदृaय का उपयोग करते ए यह सुिनिZत कर+गी @क आपाती संचयन के संबंध म+ पुनब$मा ;व%थाएँ पयाb ह'। आपाती ित=पण रपोट और वह आधार िजस पर आपाती संर3ण क मा*ा क खरीद आगामी वष के िलए क गई है, का िववरण पुनब$मा कायMम म+ @दया जाना चािहए और इसे िनदेशक बोड ारा अनुमो@दत @कया जाना चािहए। अंितम पुनब$मा कायMम के साथ उ रपोट का सारांश ािधकरण के पास दािखल @कया जाना चािहए। (6) (6) (6) (6) <येक भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा ारा िवीय वष के ारंभ से 30 @दन के अंदर ािधकरण के पास सभी पुनब$माकता क सूची, उनके रेLटग, तथा आनुपाितक और गैर-आनुपाितक पुनब$मा ;व%था म+ उनके अंश के साथ उस वष के संबंध म+ <येक पुनब$मा समझौता संिवदा क वाlयरचना एवं हािन आिधlय के कवर नोट क एक ित दािखल क जाएगी। (7) (7) (7) (7) <येक भारतीय बीमाकता/ भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा कोई भी नई पुनब$मा ;व%था उसके पूण िववरण, लेखीकरण, ऐसी ;व%था के िलए कारण देते ए िनदेशक बोड के अनुमोदन के साथ, बोड के अनुमोदन से 15 @दन के अंदर ािधकरण के पास दािखल करेगी। भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा ारा आगे यह भी सुिनिZत @कया जाएगा @क ऐसी पुनब$मा ;व%था का नवीकरण िवीय वष के साथ मेल खाएगा। (8) (8) (8) (8) ािधकरण, य@द आवaयक हो तो पुनब$मा कायMम के संबंध म+ अितर सूचना अथवा %पVीकरण माँग सकता है। ािधकरण, य@द आवaयक हो तो अपने पास दािखल @कये गये पुनब$मा कायMम म+ परवतन करने के िलए भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता /िवदेशी पुनब$माकता क शाखा को िनदेश भी दे सकता है तथा भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा ारा अपने पुनब$मा कायMम म+ ऐसे परवतन त<काल सिYमिलत @कये जाएँगे और संशोिधत कायMम ािधकरण को %तुत @कया जाएगा। (9) (9) (9) (9) सीमापार सीमापार सीमापार सीमापार पुनबमाकता$ः पुनबमाकता$ः पुनबमाकता$ः पुनबमाकता$ः i) पा'ता पा'ता पा'ता पा'ता मानदंडः मानदंडः मानदंडः मानदंडः <येक भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा ारा भारत के बाहर अपना पुनब$मा ;वसाय केवल उ2हB सीमापार पुनब$माकता के पास रखा जाएगा जो िनिलिखत पा*ता मानदंड के आधार पर पा* ह' :- क) सीमापार पुनब$माकता अपने %वदेश म+ एक वैध सं%था है और अपने %वदेश के िविनयमनकता / पयवे3क ारा िविनयिमत और पयवेि3त है। ख) सीमापार पुनब$माकता क िवीय दृढ़ता, बंधन क गुणवा और तकनीक आर3ण कायपeितय क िनगरानी %वदेश म+ उसके पयवे3ी ािधकारी ारा क जानी चािहए। 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ग) सीमापार पुनब$माकता के पास त<काल पूववत$ तीन वषA के िलए @कसी अंतररा_ीय रेLटग एज+सी का कम से कम बीबीबी का Mेिडट रेLटग (%ट'डड ए7ड पूअर का) अथवा उसका समक3 रेLटग हो। घ) सीमापार पुनब$माकता को अपने अिधवास के देश के %वदेशी िविनयमनकता ारा पंजीकृत और / या मािणत होना चािहए, िजसके साथ भारत सरकार ने दोहरे कराधान परवजन करार पर ह%ता3र @कये ह। ङ) सीमापार पुनब$माकता के पास िनरंतर िपछले तीन वषA के िलए %वदेशी िविनयमनकता ारा िनधारत सीमा से अ2यून ऋण शोधन 3मता / पूँजी पयाbता होनी चािहए। च) सीमापार पुनब$माकता के िलए आवaयक है @क उसका िपछला दावा कायिनoपादन संतोषजनक पाया गया हो। छ) समय-समय पर ािधकरण ारा िनधारत कोई भी अ2य अपे3ाएँ। ii) ऊपर बताये गये पा*ता मानदंड को पूरा न करने वाले सीमापार पुनब$माकता के पास पुनब$मा %थानन के िलए ािधकरण का पूव अनुमोदन अपेि3त होगा। ऐसी परि%थितय के अंतगत भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा ारा, िनधारत पा*ता मानदंड को पूरा न करने वाले सीमापार पुनब$माकता के पास पुनब$मा ;वसाय रखने का %ताव वे lयो कर रहे ह', इसके िलए पयाb कारण और औिच<य बताते ए ािधकरण से अनुमोदन क माँग क जाएगी। इस कार के सभी %थानन क सूचना कंपनी के बोड को दी जाएगी। iii) भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा के पुनब$मा कायMम म+ सहभािगता करने वाले सीमापार पुनब$माकता के संबंध म+ सूचना दािखल करने के िलए अनुसरण क जाने वाली @Mया समय-समय पर इस संबंध म+ ािधकरण ारा जारी @कये गये @दशािनदgश ारा िनयंि*त क जाएगी। (10) (10) (10) (10) आवaयकता, और/ या जोिखम/ उ<पाद के एक वग के िलए भारतीय बाजार क वृि के आधार पर भारतीय पुनब$माकता और/ या िवदेशी पुनब$माकता क शाखा ारा उ`ेaय, आधार, सीमा और शतA से संबंिधत िवषय पर, जो सभी िहतधारक के िलए उिचत ह, सभी भारतीय बीमाकता और/ या िवदेशी पुनब$माकता क शाखा के साथ परामश करने के बाद देशी समूह (पूल) संगठत @कये जाएँगे। इस कार क गई ;व%थाएँ अनुमोदन के िलए ऐसे समूह बनाने के तीन महीने के अंदर ािधकरण को %तुत क जाएँगी। ािधकरण, जहाँ भी आवaयक हो, वहाँ भारतीय पुनब$माकता को भी सूिचत करेगा @क वह िवदेशी पुनब$माकता क शाखा के सहयोग से (य@द अपेि3त हो) देशी समूह संगठत करे। समूह क सभी पुनब$मा ;व%था के िलए ये िविनयम समान =प से लागू हगे। समूह शासक िववरिणयाँ, पुनब$मा ;व%था का \योरा, समूह के कायिनoपादन संबंधी िववरण समय-समय पर ािधकरण ारा िनधारत तरीके से और आविधकता के अनुसार %तुत करेगा। (11) (11) (11) (11) अ%यप$ण अ%यप$ण अ%यप$ण अ%यप$ण सीमाएँ सीमाएँ सीमाएँ सीमाएँ : : : : क) देशी पुनब$मा ;व%था के अितर अिधशेष िविनयम 3(9) का अनुपालन करते ए @कसी भी सीमापार पुनब$माकता के पास रखा जा सकता है। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7 ख) ऐसे %थानन इन िविनयम के िविनयम 3 (11)(ङ) के अंतगत िनधारत बीमा खंड-वार सीमा के अधीन ह'। ये सीमाएँ उस अिधकतम पुनब$मा अ4यपण को परभािषत करती ह' जो @कसी बीमा खंड के अंतगत @कसी िविशV सीमापार पुनब$माकता को @कया जा सकता है। ग) अ4यपण क ये सीमाएँ भारतीय बीमाकता/ ारा सीमापार पुनब$माकता को @कये गये पुनब$मा %थानन तथा भारतीय पुनब$माकता/ ारा सीमापार पुनब$माकता को क गई वापसी (रे>ोसेशन) ;व%था पर लागू ह'। घ) उ अ4यपण सीमाएँ सभी िवदेशी पुनब$माकता क शाखा ारा सीमापार पुनब$माकता के साथ क गई सभी वापसी (रे>ोसेशन) ;व%था पर भी लागू हगी। ङ) कुल पुनब$मा ीिमयम क बीमा खंड वार सीमा जो @कसी एक सीमापार पुनब$माकता के पास रखी जा सकती है, िनानुसार होगीः पुनबमाकता का रेटग (%ट'डड ए7ड पूअर के अनुसार तथा अ2य समक3 अंतररा_ीय रेLटग एज+िसय पर लागू) अनुमित-ा अयप ण क सम सीमा (आनुपाितक, गैर-आनुपाितक और ऐिछक वथाएँ) %ट'डड ए7ड पूअर का बीबीबी और बीबीबी+ 10% %ट'डड ए7ड पूअर के बीबीबी+ से अिधक तथा ए+ तक और ए+ सिहत 15% %ट'डड ए7ड पूअर के ए+ से अिधक 20% पीकरणः पीकरणः पीकरणः पीकरणः उपयु $ ितशत& का प'रकलन भारत म) और भारत के बाहर अय*पत कुल पुनबमा ीिमयम पर बीमा खंड वार ,कया जाना चािहए। जहाँ @कसी बीमा खंड के संबंध म+ @कसी िविशV सीमापार पुनब$माकता को, िविनयम 3(11)(ङ) के अंतगत िविनUदV सीमा से अिधक @कसी अंश का अ4यपण करने क आवaयकता हो, वहाँ भारतीय बीमाकता/ भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा ऐसे अ4यपण के िलए कारण देते ए ािधकरण के िविशV अनुमोदन क अपे3ा करेगी। (12) (12) (12) (12) भारतीय बीमाकता ारा अ4यपण के िलए अिधमान Mम (ऑडर ऑफ़ ेK+ स) भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयQस को छोड़कर अ2य िवदेशी पुनब$माकता के शाखा कायालय का पंजीकरण और परचालन) िविनयम, 2015 के अंतगत िनधारत क गई शतA के ारा िनयंि*त @कया जाएगा। (13) (13) (13) (13) िवदेशी पुनब$माकता क शाखा कायालय के परचालन ारा उ<पh @कये गये अिधशेष का कोई भी <यावतन भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयQस को छोड़कर अ2य िवदेशी पुनब$माकता के शाखा कायालय का पंजीकरण और परचालन) िविनयम, 2015 अथवा भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयQस इंिडया) िविनयम, 2016, जो भी लागू हो, ारा िनयंि*त होगा। (14) (14) (14) (14) िवदेशी पुनब$माकता क शाखा यह सुिनिZत करेगी @क वे हर समय भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण-(लॉयQस को छोड़कर अ2य िवदेशी पुनब$माकता के शाखा कायालय का पंजीकरण और परचालन) िविनयम, 2015 अथवा भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण-(लॉयQस 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] इंिडया) िविनयम, 2016, जो भी लागू हो, के अंतगत िनधारत 2यूनतम ितधारण सीमा का अनुर3ण कर+गे। 4. 4. 4. 4. आवक आवक आवक आवक पुनबमा पुनबमा पुनबमा पुनबमा वसाय वसाय वसाय वसाय i) आवक पुनब$मा ;वसाय अं@कत करने के इDछुक <येक भारतीय बीमाकता के पास आवक पुनब$मा ;वसाय का जोिखम-अंकन करने के िलए उसके िनदेशक बोड ारा अनुमो@दत एक सुपरभािषत जोिखम-अंकन नीित होगी। ii) भारतीय बीमाकता <येक िवीय वष के ारंभ से कम से कम प'तालीस @दन पहले ;वसाय / बीमा खंड के वग, भौगोिलक िव%तार, जोिखम-अंकन क सीमाएँ और लाभ का लqय बताते ए अपनी आवक पुनब$मा जोिखम-अंकन नीित ािधकरण के पास दािखल करेगा। iii) भारतीय बीमाकता यह सुिनिZत करेगा @क आवक पुनब$मा ;वसाय क %वीकृित के संबंध म+ िनणय आवaयक rान और अनुभव से यु ;िय ारा िलया जाएगा। iv) भारतीय बीमाकता जब भी उसके िनदेशक बोड ारा िविधवत् अनुमो@दत =प म+ आवक पुनब$मा जोिखम- अंकन नीित म+ कोई परवतन @कया जाता है, तब इस कार @कये गये कोई परवतन भी ािधकरण के पास दािखल करेगा। 5. 5. 5. 5. बकाया बकाया बकाया बकाया हािन हािन हािन हािन ावधानीकरण ावधानीकरण ावधानीकरण ावधानीकरण 1) <येक भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा ारा दलाल/ अ4यपक से ाb हािन सूचना प* के आधार पर, तथा जहाँ ऐसे सूचना-प* ाb नहB @कये गये ह, वहाँ बीमां@कक अनुमान के आधार पर, %वीकृत <येक पुनब$मा ;व%था हेतु बकाया दाव के िलए ावधान @कया जाएगा। 2) इसके अितर, <येक भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा ारा बीमां@कक अनुमान के आधार पर अपने पुनब$मा %वीकृत संिवभाग पर उपगत परंतु सूिचत नहB @कये गये (आईबीएनआर) दाव के िलए उपयु ावधान @कया जाएगा। 6. 6. 6. 6. <येक भारतीय बीमाकता / भारतीय पुनब$माकता / िवदेशी पुनब$माकता क शाखा से यह अपेि3त होगा @क वह अपने पुनब$मा लेनदेन से संबंिधत सूचना और िववरिणयाँ ािधकरण को ऐसे फामA म+ और ऐसे तरीके से %तुत करे जैसा @क ािधकरण ारा समय-समय पर िनधारत @कया जाएगा अथवा उसके वा?षक लेख के साथ %तुित क अपे3ा क जाएगी। 7. 7. 7. 7. प)ीकरण प)ीकरण प)ीकरण प)ीकरण करने करने करने करने केकेकेके िलए िलए िलए िलए ािधकरण ािधकरण ािधकरण ािधकरण क* क* क* क* शि,ः शि,ः शि,ः शि,ः इन िविनयम के @कसी भी उपबंध को लागू करने अथवा उसका अथिनणय करने म+ उ<पh होने वाली @कसी भी शंका अथवा कठनाई को दूर करने के िलए ािधकरण का अ4य3 आवaयक समझे गये =प म+ उपयु %पVीकरण अथवा @दशािनदgश जारी कर सकता है। टी. एस. िवजयन, अ4य3 [िवrा.III/4/असाधारण/83] ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9 INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA NOTIFICATION Hyderabad, the 13th May, 2016 Insurance Regulatory and Development Authority of India (General Insurance - Reinsurance) Regulations, 2016 F. No. IRDAI/Reg/15/127/2016.—In exercise of the powers conferred by section 114A of the Insurance Act, 1938, read with sections 14 and 26 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999, the Authority, in consultation with the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following regulations- 1. Short title and commencement (1) These regulations may be called the Insurance Regulatory and Development Authority of India (General Insurance - Reinsurance) Regulations, 2016. (2) These Regulations replace the Insurance Regulatory and Development Authority (General Insurance - Reinsurance) Regulations, 2013. (3) These regulations shall come into force on the date of their notification in the Official Gazette. 2. Definitions In these regulations, unless the context otherwise requires: a) ‘Act' means the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999); b) 'Authority' means the Insurance Regulatory and Development Authority of India established under sub-section (1) of section 3 of the Act; c) ‘Cedant’ means (i) an insurer who underwrites and issues an original, primary policy to an insured and contractually transfers (cedes) a portion of the risk to a reinsurer or (ii) a reinsurer who cedes part of contracted risk to a retrocessionaire.; d) 'Cession' means the part of insurance passed to a reinsurer by the insurer which issued a policy to the original insured or part of contracted risk ceded by a reinsurer to a retrocessionaire; e) 'Cover note' is a written document issued by the reinsurer or the reinsurance broker authorized by it, detailing the terms and conditions of the contract; f) ‘Cross Border Reinsurer’ means an insurer/ reinsurer who is not registered in India as an insurance company or reinsurance company or foreign reinsurer branch but, does reinsurance business with Indian Insurers/ Indian reinsurer, foreign Reinsurer branches. g) 'Facultative Reinsurance ' means reinsurance of a part of a single policy/risk in which cession is negotiated separately and the reinsurer and the cedant have the option of accepting or declining each individual submission; h) ‘Financial Year’ for the purpose of these regulations shall be the period starting from 1st April to 31st March. i) ‘Fronting’ means a process by which a direct insurer cedes most of or all of the insurance risk to a reinsurer. j) ‘Foreign Reinsurer Branch’ means a branch of a Foreign Reinsurer who has been granted certificate of registration by the Authority under the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration and Operations of Branch Offices of Foreign Reinsurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015 or Insurance Regulatory and Development Authority of India (Lloyd’s India) Regulations, 2016, as amended from time to time. k) ‘Indian Insurer’ for the purpose of these regulations means an Indian Insurance company who has been granted certificate of registration by the Authority under the Insurance Regulatory and Development Authority (Registration of Indian Insurance Companies) Regulations, 2000 notified from time to time to carry out general insurance business or health insurance business. l) ‘Insurance segments’ for the purpose of these regulations, shall mean the following 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] i) Fire; ii) Marine; iii) Health (including Personal Accident & Travel); iv) Motor; v) Miscellaneous; vi) Any other segment (under miscellaneous segment) which contributes more than 10 percent of the Gross Written Premium of the Miscellaneous segment of business; vii) Any other segment as may be specified by the Authority from time to time m) 'Pool' means any joint underwriting operation of insurance or reinsurance in which the participating insurer/s or reinsurer/s assume a predetermined and fixed share in all business written; n) 'Retrocession' means the transaction whereby a reinsurer cedes to another insurer or reinsurer all or part of the reinsurance it has previously assumed; o) 'Retention' means the portion of the risk which an insurer/reinsurer assumes for his own account; p) 'Reinsurance contract' is the legally binding document on all the parties that provides a complete, accurate and definitive record of all the terms and conditions and other provisions of the reinsurance contract; q) 'Treaty' means a reinsurance arrangement between the cedant and the reinsurer, usually for one year or longer, which stipulates the technical particulars and financial terms applicable to the reinsurance of defined class or classes of business; r) Words and expressions used and not defined in these regulations but defined in the Insurance Act, 1938 (4 of 1938) or the General Insurance Business Nationalisation Act, 1972 (57 of 1972) or Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999), rules made thereunder shall have the meanings respectively assigned to them in those Acts or rules as the case may be. 3. Reinsurance Arrangements: Objectives & Procedures (1) Objectives The Reinsurance Programme of every Indian Insurer/ Indian Reinsurer/Foreign reinsurer branch shall be guided by the following objectives to: (a) Maximize retention within the country; (b) Develop adequate capacity; (c) Secure the best possible reinsurance protection/ coverage required to protect the interest of the policy holder/insurer at a reasonable cost (d) Simplify the administration of business. (2) Retention policy a) Every Indian insurer/Indian reinsurer/foreign reinsurer branch shall maintain the maximum possible retention commensurate with its financial strength, quality of risks and volume of business. b) Every Indian insurer/Indian reinsurer/ foreign reinsurer branch shall formulate a suitable retention policy for each insurance segment. In case the insurance segment consists of more than one product, retention policy for each product shall be separately defined. c) The Authority may require an Indian insurer/Indian reinsurer/foreign reinsurer branch to justify its retention policy and may give such directions as considered necessary in order to ensure that the Indian insurer/ Indian reinsurer/foreign reinsurer branch is not merely fronting for a Cross Border Reinsurer. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 11 (3) Obligatory Cession: Every insurer shall cede such percentage of the sum assured on each policy for different classes of insurance written in India to the Indian reinsurer/s as may be specified by the Authority in accordance with the provisions of Part IVA of the Insurance Act, 1938. (4) Reinsurance program a) The reinsurance programme of every Indian insurer/Indian reinsurer/ foreign reinsurer branch shall commence from the beginning of every financial year. b) Every Indian insurer/Indian reinsurer/ foreign reinsurer branch shall submit to the Authority, its board approved reinsurance programme along with retention policy for the forthcoming year, 45 days before the commencement of the financial year. c) If any amendment is made in the Reinsurance program subsequent to it being filed with the Authority, the Indian insurer/ Indian reinsurer/ foreign reinsurer branch, shall file with the Authority, the Final Reinsurance Program, together with the approval of the Board of Directors within 30 days of the commencement of the financial year. d) The final reinsurance program of the Indian insurer/Indian reinsurer/foreign reinsurer branch shall include but not limited to, the following i) The parameters considered for fixation of retention limits for every product of each insurance segment ii) Proposed retention limits on every product of each Insurance Segment along with corresponding retention limits in the previous year. iii) Levels of Net retention ratio on each Insurance Segments for previous three years. iv) Insurance Segment wise, product wise actual premium income for the last financial year and the projected premium income for the forthcoming financial year. v) Structure of Reinsurance program with details of Proportional arrangements for each Insurance Segment( including treaty capacity, retention limits, Estimated premium, Reinsurance commission, Event limits etc) and Non-proportional Arrangements (including EGNPI, Cover limits, Deductible, XL premium, Reinstatement provisions etc) vi) Statement of Reinsurance cost (in terms of quantum as well as percentage to Gross Written Premium) giving details of Gross Written premium, premium ceded on proportional arrangements and ceded on non-proportional arrangements. The statement shall include projected costs for the forthcoming year and the actual costs for the previous two years. (5) The Indian insurers/Indian reinsurers/foreign reinsurer branches shall ensure that the reinsurance arrangements in respect of catastrophe accumulations are adequate, by using various realistic disaster scenarios. The catastrophe modelling report and the basis on which the quantum of catastrophe protection is purchased for the forthcoming year may be detailed in the Reinsurance program and shall be approved by their Board of Directors. A synopsis of the report, shall be filed with the Authority along-with the final reinsurance programme. (6) Every Indian insurer/Indian reinsurer / Foreign Reinsurer Branch shall within 30 days of the commencement of the financial year, file with the Authority a copy of every reinsurance treaty contract wordings and excess of loss cover note in respect of that year together with the list of all reinsurers, their ratings and their shares in the proportional & non-proportional reinsurance arrangement. (7) Every Indian Insurer/Indian reinsurer/foreign reinsurer branch shall file with the Authority any new reinsurance arrangement, giving full details, documentation, reasons for such an arrangement together with the approval of the Board of Directors within 15 days of approval of the Board. The Indian 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] insurer/Indian reinsurer/foreign reinsurer branch shall further ensure that the renewal of such a reinsurance arrangement coincides with the financial year. (8) The Authority may, if necessary, call for further information or explanations in respect of the reinsurance programme. The Authority may also, if necessary, direct the Indian insurer/Indian reinsurer/foreign reinsurer branch to carry out changes to the reinsurance programme filed with it and the Indian insurer/Indian reinsurer/foreign reinsurer branch shall incorporate such changes forthwith in their reinsurance programme and submit the revised program to the Authority. (9) Cross Border Reinsurers: i) Eligibility Criteria: Every Indian Insurer/Indian reinsurer/foreign reinsurer branch shall place their reinsurance business outside India with only those cross border reinsurers based on the following eligibility criteria:- a) The cross border reinsurer is a legal entity in its home country, regulated and supervised by its home regulators/ supervisors. b) The financial strength, quality of the management and adequacy of technical reserving methodologies of the cross border reinsurer should be monitored by its supervisory authority, in the home country. c) The cross Border reinsurer having atleast a credit rating of BBB (with Standard & Poor) or equivalent rating of an international rating agency for immediately preceding three years. d) The Cross Border Reinsurer should be registered and/or certified by the home regulator of the country of domicile, with which the Government of India has signed Double Taxation Avoidance Agreement. e) The Cross Border Reinsurer having solvency margin/capital adequacy not less than as stipulated by the home regulator for previous three continuous years. f) The past claims performance of the cross border reinsurer is found to be satisfactory. g) Any other requirements as stipulated by the Authority from time to time. ii) Reinsurance placements with Cross Border Reinsurers, not fulfilling the above stated eligibility criteria shall require prior approval of the Authority. Under such circumstances, the Indian insurer/Indian reinsurer/foreign reinsurer branch shall, seek approval from the Authority stating sufficient reasons and justifications as to why they propose to place reinsurance business with a cross border reinsurer which does not fulfill the stated eligibility criteria. All such placements shall be reported to the company’s board. iii) The procedure to be followed for filing information regarding the Cross border reinsurers, participating the reinsurance programs of the Indian Insurer/Indian reinsurer/foreign reinsurer branch shall be governed by the guidelines issued by the Authority, in this regard from time to time (10) Based on necessity, and / or Indian market appetite for a class of risk / product, the Indian Reinsurer/s and/ or Foreign Reinsurer’s Branch/ shall organise domestic pools, in consultation with all Indian insurers and / or foreign reinsurer branches on matters relating to objective, basis, limits and terms which are fair to all stakeholders. The arrangements so made shall be submitted to the Authority within three months of the formation of such pools, for approval. The Authority, wherever necessary, shall also advise the Indian reinsurer to organise domestic pools, in collaboration with Foreign Reinsurer’s Branches, (if required). These regulations shall equally be applicable for all reinsurance arrangements of the pool. The pool Administrator shall submit the returns, details of Reinsurance arrangement, statements on the performance of the pool, in the manner and periodicity as stipulated by the Authority from time to time. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13 (11) Cession limits: a) Surplus over and above the domestic reinsurance arrangements can be placed with any of the cross border reinsurers, complying with regulation 3(9). b) Such placements are subject to the insurance segment-wise limits stipulated under regulation 3 (11)(e) of these regulations. These limits define the maximum reinsurance cession that can be made to any particular Cross border reinsurer under any insurance segment. c) These cession limits are applicable on reinsurance placements made to Cross Border reinsurers by the Indian insurer/s and retrocession arrangements made by the Indian Reinsurer/s to Cross Border reinsurers d) The cession limits shall also be applicable on all retrocession arrangements made by foreign reinsurer branches with Cross Border Reinsurers. e) Insurance segment wise limit of the total reinsurance premium that may be placed with any one cross border reinsurer shall be as follows: Rating of Reinsurers (as per Standard & Poor and applicable to other equivalent international rating agencies) Overall Limit of cession allowed (Proportional , Non proportional & Facultative arrangements) BBB & BBB+ of Standard & Poor 10% Greater than BBB+ and upto & including A+ of Standard & Poor 15% Greater than A+ of Standard & Poor 20% Explanation: The above percentages are to be calculated insurance segment wise, on the total reinsurance premium ceded in India & outside India. Where it is necessary in respect of any insurance segment to cede a share exceeding the limits specified under regulation 3(11)(e), to any particular cross border reinsurer, the Indian insurer/Indian reinsurer/foreign reinsurer branch shall seek specific approval of the Authority giving reasons for such cession. (12) Order of Preference for cessions by Indian Insurers, shall be governed by the stipulations made under the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration and operations of Branch offices of Foreign Reinsurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015. (13) Any repatriation of surplus generated by the operation of the branch office of the foreign reinsurer shall be governed by the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration and operations of Branch offices of Foreign Reinsurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015 or the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Lloyd’s India) Regulations, 2016, whichever is applicable (14) The foreign reinsurer branch shall ensure that they maintain the minimum retention limits stipulated under the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration and operations of Branch offices of Foreign Reinsurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015 or the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Lloyd’s India) Regulations, 2016, whichever is applicable, at all times. 4. Inward Reinsurance Business 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] i) Every Indian insurer wanting to write inward reinsurance business shall have a well-defined underwriting policy approved by its Board of Directors for underwriting inward reinsurance business. ii) The Indian insurer shall file with the Authority, at least forty five days before the commencement of each financial year, its inward reinsurance underwriting policy stating the classes of business/insurance segments, geographical scope, underwriting limits and profit objective. iii) The Indian insurer shall ensure that decisions on acceptance of inward reinsurance business are made by persons with necessary knowledge and experience. iv) The Indian insurer shall also file with the Authority any changes to the inward reinsurance underwriting policy as and when a change is made duly approved by its Board of Directors. 5. Outstanding Loss Provisioning 1) Every Indian insurer/Indian reinsurer/foreign reinsurer branch shall make outstanding claims provisions for every reinsurance arrangement accepted on the basis of loss information advices received from Brokers/Cedants and where such advices are not received, on an actuarial estimation basis. 2) In addition, every Indian insurer/Indian reinsurer/foreign reinsurer branch shall make an appropriate provision for incurred but not reported (IBNR) claims on its reinsurance accepted portfolio on actuarial estimation basis. 6. Every Indian insurer/Indian reinsurer/foreign reinsurer branch shall be required to submit to the Authority information and returns relating to its reinsurance transactions in such forms and manner as the Authority may stipulate from time to time or require together with its annual accounts. 7. Power of the Authority to issue clarifications: In order to remove any doubts or the difficulties that may arise in the application or interpretation of any of the provisions of these Regulations, the Chairperson of the Authority may issue appropriate clarifications or guidelines as deemed necessary. T. S. VIJAYAN, Chairman [ADVT. III/4/Exty./83] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.