IRDAI (Obligations of Insurers to Rural and Social Sectors) Regulations, 2015

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3662 GI/2015 (1) jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99 vlk/kj.k EXTRAORDINARY Hkkx III—[k.M 4 PART III—Section 4 izkf/dkj ls izdkf'kr PUBLISHED BY AUTHORITY la- 292] ubZ fnYyh] 'kqØokj] vxLr 28] 2015@Hkkæ 6] 1937 No. 292] NEW DELHI, FRIDAY, AUGUST 28, 2015/BHADRA 6, 1937 भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधसूचना हैदराबाद, , , , 24 24 24 24 अग त, , , , 2015 2015 2015 2015 भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (ामीण और सामािजक े के ित बीमाकता के दाियव) ) ) ) िविनयम, , , , 2015 2015 2015 2015 फा. . . . सं. . . . भा.बी.िव.िव.ा././././िविनयम/13/103/2015 /13/103/2015 /13/103/2015 /13/103/2015.– बीमा अिधिनयम, 1938 क धाराओँ 32बी और 32सी के साथ पठत धारा 114ए (2) (आईडी) तथा बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 क धारा 26 के साथ पठत धारा 14(2)(पी) ारा द शि!य का योग करते #ए भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण, बीमा सलाहकार सिमित के साथ परामश करने के बाद, इसके ारा िन&िलिखत िविनयम बनाता है : 1. संि संि संि संि नाम नाम नाम नाम, , , , यो यता यो यता यो यता यो यता और और और और ारंभः ारंभः ारंभः ारंभः 1.1 ये िविनयम भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (ामीण और सामािजक े के ित बीमाकता के दाियव) िविनयम, 2015 के नाम से जाने जाएँगे । 1.2 ये िविनयम सरकारी राजप म* इनके काशन क तारीख से भावी हगे तथा बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (ामीण या सामािजक से.टर के बारे म* बीमाकता के दाियव) िविनयम, 2002 का अिध0मण कर*गे। 1.3 इन िविनयम म* उि3लखत दाियव िवीय वष 2016-17 से लागू हगे। िवीय वष 2015-16 तक, समय-समय पर यथासंशोिधत बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (ामीण या सामािजक से.टर के बारे म* बीमाकता के दाियव) िविनयम, 2002 के अनुसार दाियव लागू हगे। 1.4 भारतीय कृिष बीमा कंपनी िलिमटेड और भारतीय िनयात ऋण गारंटी िनगम के िलए उनके 5वसाय के व6प के कारण ामीण और सामािजक े के ित दाियव के 6प म* 5वसाय के कोई िविश7 ितशत िविन8द7 नह9 :कये गये ह;। 2 परभाषाएँ परभाषाएँ परभाषाएँ परभाषाएँ – इन िविनयम म*, जब तक संदभ से अ=यथा अपेित न हो, -- 2.1 "अिधिनयम" से समय-समय पर यथासंशोिधत बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अिभेत है; 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 2.2 "ािधकरण" से बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 क धारा 3 के उपबंध के अधीन थािपत भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिभेत है; 2.3 "ामीण े" से नवीनतम उपल?ध दशवा@षक जनसंAया क गणना (भारत क जनगणना) संचािलत करते समय "ामीण" के 6प म* वगBकृत थान अथवा े अिभेत ह; 2.4 "सामािजक े" के अंतगत दोन ामीण और शहरी े म* असंगठत े, अनौपचारक े, आ@थक 6प से कमजोर अथवा िपछड़े वग तथा अ=य Gेिणय के 5ि! शािमल ह; 2.5 "असंगठत े" के अंतगत विनयोिजत Gिमक शािमल ह;, जैसे खेितहर मजदूर, बीड़ी मजदूर, Hट-भIी मजदूर, बढ़ई, मोची, िनमाण Gिमक, मछुए, हमाल, ह तिश3प कारीगर, हथकरघा और खादी Gिमक, मिहला टेलर, चम और चमशोधन मजदूर, पापड़ िनमाता, िबजलीकरघा मजदूर, िवकलांग विनयोिजत 5ि!, ाथिमक दुKध उपादक, र.शा चालक, सफ़ाई कमचारी, नमक उपादक, रेशम- उपादन मजदूर, गLा काटनेवाले Gिमक, त*दू पा संाहक, ताड़ी िनकालनेवाले, साग-भाजी िव0ेता, धोिबन*, पहाड़ पर Gिमक मिहलाएँ, :दहाड़ी मजदूर, :कराये पर कायरत Oाइवर और कुली अथवा ऐसी अ=य Gेिणय के 5ि!; 2.6 "आ@थक 6प से कमजोर अथवा िपछड़े वग" से वे 5ि! अिभेत ह; जो गरीबी रेखा से नीचे जीवन-यापन करते ह; 2.7 "अ=य Gेिणय के 5ि!य" के अंतगत िनःश! 5ि! (समान अवसर, अिधकार संरण और पूण भागीदारी) अिधिनयम, 1995 म* यथापरभािषत अश!ता से यु! 5ि! शािमल ह; और ऐसे 5ि! शािमल ह; जो लाभकारी 6प म* िनयु! न :कये गये ह; तथा ऐसे अिभभावक भी इनम* सिRमिलत ह; िज=ह* मानिसक 6प से अम 5ि!य अथवा अश!ता से यु! 5ि!य का संरण करने के िलए बीमे क आवSयकता हो; 2.8 "अनौपचारक े" म* लघु मान के, विनयोिजत 5ि! शािमल ह; जो िविश7 6प से संगठन और ौTोिगक के तौर पर िन& तर पर ह;, तथा यह े रोजगार और आय उपL करने के ाथिमक उUेSय से यु! है और इसके अंतगत ब#िवध कायकलाप शािमल ह;, जैसे खुदरा 5ापार, परवहन, मरRमत और रखरखाव, िनमाण, वैयि!क और घरेलू सेवाएँ और िविनमाण। यह े अिधकांशतः Gम-धान काय से यु! है तथा इसम* ायः अिलिखत और अनौपचारक िनयो!ा-कमचारी संबंध िनिहत है; 2.9 इन िविनयम म* यु! और अपरभािषत, परंतु समय-समय पर यथासंशोिधत बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4), अथवा समय-समय पर यथासंशोिधत बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 अथवा बीमा िनयम, 1939 अथवा उनके अधीन जारी :कये गये :क=ह9 अ=य िविनयम म* परभािषत सभी श?द और अिभ5ि!य के अथ वही हगे जो उन अिधिनयम अथवा िनयम अथवा िविनयम म* 0मशः उनके िलए िनधारत :कये गये ह;। 3 दाियव दाियव दाियव दाियव 3.1 येक बीमाकता जो बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 के ारंभ के बाद बीमा 5वसाय ारंभ करता है, समय-समय पर यथासंशोिधत बीमा अिधिनयम, 1938 क धारा 32बी और 32सी के योजन के िलए यह सुिनिWत करेगा :क वह यहाँ इन िविनयम म* िन8द7 िवीय वषX के दौरान िन&िलिखत े के 5ि!य के संबंध म* िन&िलिखत दाियव वीकार करता है- (क) ामीण ामीण ामीण ामीण े े े े (क) जीवन जीवन जीवन जीवन बीमाकता बीमाकता बीमाकता बीमाकता केकेकेके संबंध संबंध संबंध संबंध मममम, , , , नीचे नीचे नीचे नीचे दशाये दशाये दशाये दशाये गये गये गये गये संबंिधत संबंिधत संबंिधत संबंिधत वष वष वष वष मममम िलिखत िलिखत िलिखत िलिखत पॉिलिसय पॉिलिसय पॉिलिसय पॉिलिसय क क क क कुल कुल कुल कुल संया संया संया संया केकेकेके िनिलिखत िनिलिखत िनिलिखत िनिलिखत ितशत। ितशत। ितशत। ितशत। 0म सं. ारंभ से िवीय वष पॉिलिसय क संAया का ितशत i पहला वष 7% ii दूसरा वष 9% iii तीसरा वष 12% ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3 iv चौथा वष 14% v पाँचवाँ वष 16% vi छठवाँ और सातवाँ वष 18% vii आठवाँ और नौवाँ वष 19% viii दसवाँ वष और उसके बाद येक वष 20% (ख) साधारण साधारण साधारण साधारण बीमाकता बीमाकता बीमाकता बीमाकता केकेकेके संबंध संबंध संबंध संबंध मममम, , , , नीचे नीचे नीचे नीचे दशाये दशाये दशाये दशाये गये गये गये गये संबंिधत संबंिधत संबंिधत संबंिधत वष वष वष वष मममम य य य य प प प प सेसेसेसे िलिखत िलिखत िलिखत िलिखत सकल सकल सकल सकल ीिमयम ीिमयम ीिमयम ीिमयम आय आय आय आय का का का का ितशत ितशत ितशत ितशत 0म सं. ारंभ से िवीय वष य िलिखत सकल ीिमयम का ितशत i पहला वष 2% ii दूसरा वष 3% iii तीसरे वष से सातव* वष तक 5% iv आठवाँ वष 6% v नौवाँ वष और उसके बाद येक वष 7% (ग) टडअलोन टडअलोन टडअलोन टडअलोन वा$य वा$य वा$य वा$य बीमाकता'( बीमाकता'( बीमाकता'( बीमाकता'( केकेकेके संबंध संबंध संबंध संबंध म)म)म)म) (i) साधारण बीमाकता के िलए िनधारत दाियव का 50% (ख) सामािजक सामािजक सामािजक सामािजक े े े े सभी सभी सभी सभी बीमाकता'( बीमाकता'( बीमाकता'( बीमाकता'( (जीवन जीवन जीवन जीवन, , , , गैर गैर गैर गैर-जीवन जीवन जीवन जीवन, , , , टडअलोन टडअलोन टडअलोन टडअलोन वा$य वा$य वा$य वा$य) ) ) ) केकेकेके संबंध संबंध संबंध संबंध म)म)म)म) : बीमाकता' बीमाकता' बीमाकता' बीमाकता' क* क* क* क* अविध अविध अविध अविध वष+ वष+ वष+ वष+ म)म)म)म) पूव'वत- पूव'वत- पूव'वत- पूव'वत- िव.ीय िव.ीय िव.ीय िव.ीय वष' वष' वष' वष' म)म)म)म) ा ा ा ा कुल कुल कुल कुल /वसाय /वसाय /वसाय /वसाय पर पर पर पर संगिणत संगिणत संगिणत संगिणत "सामािजक सामािजक सामािजक सामािजक े े े े जीवन1 जीवन1 जीवन1 जीवन1 का का का का ितशत ितशत ितशत ितशत" 1 0.5% 2 1% 3 1.5% 4 2% 5 2.5% 6 3% 7 3.5% 8 4% 9 4.5% 10 और उससे अिधक 5% (टपणीः इन िविनयम के योजन के िलए कुल वसाय, वैयिक बीमे के मामले म जारी क गई पॉिलिसय क कुल संया और सामूिहक बीमे के मामले म बीमा रा ा जीवन क संया है। पा!रवा!रक पा!रवा!रक पा!रवा!रक पा!रवा!रक सद#य सद#य सद#य सद#य केकेकेके जीवन जीवन जीवन जीवन को को को को समािव% समािव% समािव% समािव% करनेवाली करनेवाली करनेवाली करनेवाली वैयि'क वैयि'क वैयि'क वैयि'क 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] #वा#(य #वा#(य #वा#(य #वा#(य बीमा बीमा बीमा बीमा पॉिलिसय पॉिलिसय पॉिलिसय पॉिलिसय केकेकेके मामले मामले मामले मामले मममम, , , , ऐसी ऐसी ऐसी ऐसी पॉिलसी पॉिलसी पॉिलसी पॉिलसी मममम बीमा बीमा बीमा बीमा रा रा रा रा ा ा ा ा) जीवन जीवन जीवन जीवन को को को को दोन दोन दोन दोन ल+य ल+य ल+य ल+य केकेकेके िनधारण िनधारण िनधारण िनधारण एवं एवं एवं एवं वा#तिवक वा#तिवक वा#तिवक वा#तिवक कायिन.पादन कायिन.पादन कायिन.पादन कायिन.पादन केकेकेके अंतगत अंतगत अंतगत अंतगत िहसाब िहसाब िहसाब िहसाब मममम िलया िलया िलया िलया जा जा जा जा सकता सकता सकता सकता हैहैहैहै) ) ) ) बशत3 बशत3 बशत3 बशत3 4क 4क 4क 4क उन मामल म* जहाँ बीमाकता परचालन िवीय वष क दूसरी छमाही म* ारंभ करता है तथा संबंिधत िवीय वष के 31 माच क ि थित के अनुसार छह महीने से कम अविध के िलए परचालन म* है, वहाँ (i) उपयु! अविध के िलए कोई भी ामीण और सामािजक दाियव लागू नह9 हगे, और (ii) िविनयम म* िन8द7 6प म* वा@षक दाियव क गणना अगले िवीय वष से क जाएगी जो इन िविनयम के अनुपालन के योजन के िलए परचालन के पहले वष के 6प म* माना जाएगा। तथािप, उन मामल म* जहाँ बीमाकता परचालन िवीय वष क पहली छमाही म* ारंभ करता है, वहाँ वह िवीय वष परचालन के पहले वष के 6प म* माना जाएगा तथा पहले वष के िलए लागू दाियव सामािजक े के िलए 2500 जीवन हगे। इसी कार, ामीण े के िलए दाियव पहले वष के िलए िनधारत ितशत का आधा हगे। 4 िविनयम िविनयम िविनयम िविनयम 3 3 3 3 केकेकेके िलए िलए िलए िलए लागू लागू लागू लागू ट5पिणयाँ ट5पिणयाँ ट5पिणयाँ ट5पिणयाँ 4.1 सभी बीमाकता के संबंध म* िविनयम 3 म* उि3लिखत श?द `जीवन' का आशय वष के दौरान नये बीमाकृत मानव जीवन से है तथा यह आवSयक है वे येक िवीय वष के अंत म* चालw रह*। फसल बीमे के संबंध म* बीमा रा ाZ वैयि!क लाभा@थय/:कसान के जीवन को सामािजक दाियव के िलए माना जा सकता है। 4.2 ामीण और सामािजक े के संबंध म* बीमाकता के दाियव क गणना करते समय पुनबBमा ीिमयम को शािमल नह9 :कया जाएगा। 4.3 सरकार से सि?सडी ाZ सामािजक सुरा योजना से संबंिधत 5वसाय को, जहाँ कुल ीिमयम का भुगतान सरकार ारा :कया जाता है, ामीण और सामािजक े के दाियव के िलए नह9 माना जाएगा। यह उपबंध केवल िवीय वष 2017-18 से ही भावी होगा, यTिप इन िविनयम म* िनधारत दाियव क सम यो\यता िवीय वष 2016-17 से है, जैसा :क िविनयम 1.3 म* बताया गया है। ( प7ीकरणः उपयु! योजन के िलए सरकार से सि"सडी ा सामािजक सुरा योजना वह है, जहाँ बीमा रा ा सद%य /लाभा'थय से )कसी अंशदान के िबना संपूण! ीिमयम का अिभदान सरकार +ारा )कया जाता है) 4.4 ािधकरण समय-समय पर इन िविनयम म* िविन8द7 दाियव को िनधारत अथवा संशोिधत कर सकता है। 5 अनुपालन अनुपालन अनुपालन अनुपालन 5.1 जारी क गई सू]म बीमा पॉिलिसयाँ सामािजक े संबंधी दाियव के िलए गणना करने के िलए पा ह;। 5.1.1 जहाँ सू]म बीमा पॉिलसी :कसी ामीण े म* जारी क जाती है, वहाँ ऐसी सू]म बीमा पॉिलिसय क गणना दोन ामीण और सामािजक े के दाियव के िलए अलग से क जा सकती है। 5.2 येक बीमाकता इन िविनयम के अनुसार ामीण े और सामािजक े के ित 5ावसाियक दाियव के सही वगBकरण के िलए भावी परचालनगत :0या क 5व था करेगा। 5.3 येक बीमाकता इन िविनयम के संदभ म* पूरे :कये गये दाियव का वा तिवक 5ावसाियक िववरण देते #ए िवीय वष क समािZ से 90 :दन के अंदर मुAय कायकारी अिधकारी अथवा धान अिधकारी ारा एक वा@षक माणप तुत करेगा। 6 िववरिणय1 िववरिणय1 िववरिणय1 िववरिणय1 क* क* क* क* तुित तुित तुित तुित 6.1 येक बीमाकता समय-समय पर यथा संशोिधत बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (बीमा कंपिनय के िवीय िववरण और लेखा-परीक रपोट क तैयारी) िविनयम, 2002 के अधीन तुत क जानेवाली िवीय िववरिणय के भाग के 6प म* इन िविनयम के अधीन िविन8द7 ामीण और सामािजक े के ित दाियव के संबंध म* एक िववरणी तुत करेगा तथा उपयु! वष के दौरान ाZ अनुपालन के तर को कट करेगा। ऐसी सूचना `लेख पर ट^पिणय' (नो_स टू दी एकाउ`_स) का भाग बनेगी। कठनाइयाँ कठनाइयाँ कठनाइयाँ कठनाइयाँ दूर दूर दूर दूर करने करने करने करने और और और और प9ीकरण प9ीकरण प9ीकरण प9ीकरण जारी जारी जारी जारी करने रने रने रने का का का का अिधकार अिधकार अिधकार अिधकार 7. 7. 7. 7. इन िविनयम के :कसी भी उपबंध को लागू करने अथवा उसका अथिनणय करने म* उपL होनेवाली :कसी भी शंका अथवा कठनाई को दूर करने के िलए ािधकरण का अbय जब भी आवSयक समझा जाएगा तब उपयु! प7ीकरण अथवा :दशािनदcश जारी कर सकता है। टी टी टी टी. एस. िवजयन िवजयन िवजयन िवजयन, अ:य अ:य अ:य अ:य [िवdापन. III/4/ असा./161/15] ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5 INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA NOTIFICATION Hyderabad, the 24th August, 2015 Insurance Regulatory and Development Authority of India (Obligations of Insurers to Rural and Social Sectors) Regulations, 2015 F. No. IRDAI/Reg/13/103/ 2015.—In exercise of the powers conferred by Section 114A (2) (id) read with Sections 32B and 32C of the Insurance Act, 1938 and Section 14(2)(p) read with Section 26 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999, the Insurance Regulatory and Development Authority of India, in consultation with the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following Regulations. 1. Short title, applicability and commencement 1.1 These Regulations may be called the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Obligations of Insurers to Rural and Social Sectors) Regulations, 2015. 1.2 They shall come into force from the date of their publication in the Official Gazette and shall supersede the Insurance Regulatory and Development Authority (Obligations of Insurers to Rural or Social Sectors) Regulations, 2002. 1.3 The obligations stated in these regulations shall be applicable from financial year 2016-17. Upto Financial year 2015-16 the obligations as per Insurance Regulatory and Development Authority (Obligations of Insurers to Rural or Social Sectors) Regulations, 2002 as amended from time to time shall apply. 1.4 No specific percentages of business have been specified as Rural and Social Sector Obligations to Agriculture Insurance Company of India Limited and Export Credit Guarantee Corporation of India owing to the nature of their business. 2. Definitions In these regulations, unless the context otherwise requires— 2.1 “Act” means the Insurance Act, 1938 (4 of 1938); 2.2 “Authority” means the Insurance Regulatory and Development Authority of India established under the provisions of Section 3 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999. 2.3 “Rural Sector” means the places or areas classified as “rural” while conducting the latest available decennial population census (Census of India); 2.4 “Social Sector” includes unorganised sector, informal sector, economically vulnerable or backward classes and other categories of persons, both in rural and urban areas; 2.5 “Unorganised Sector” includes self-employed workers such as agricultural labourers, bidi workers, brick kiln workers, carpenters, cobblers, construction workers, fishermen, hamals, handicraft artisans, handloom and khadi workers, lady tailors, leather and tannery workers, papad makers, power loom workers, physically handicapped self-employed persons, primary milk producers, rickshaw pullers, safaikaramcharis, salt growers, sericulture workers, sugarcane cutters, tendu leaf collectors, toddy tappers, vegetable vendors, washerwomen, working women in hills, daily wagers , hired drivers and coolies or such other categories of persons; 2.6 “Economically Vulnerable or Backward Classes” means persons who live below the poverty line; 2.7 “Other Categories of Persons” includes persons with disability as defined in the Persons with Disabilities (Equal Opportunities, Protection of Rights, and Full Participation) Act, 1995 and who may not be gainfully employed; and also includes guardians who need insurance to protect spastic persons or persons with disability; 2.8 “Informal Sector” includes small scale, self-employed workers typically at a low level of organisation and technology, with the primary objective of generating employment and income, with heterogeneous activities like retail trade, transport, repair and maintenance, construction, personal and domestic services and manufacturing, with the work mostly labour intensive, having often unwritten and informal employer-employee relationship; 2.9 All words and expressions used herein and not defined herein but defined in the Insurance Act, 1938 (4 of 1938) as amended from time to time, or in the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 as amended from time to time or in the Insurance Rules, 1939 or any other Regulations issued there under shall have the meanings respectively assigned to them in those Acts or Rules or Regulations. 3. Obligations 3.1 Every insurer, who begins to carry on insurance business after the commencement of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999, for the purposes of Sections 32B and 32C of the 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] Insurance Act,1938 as amended from time to time, shall ensure that it undertakes the following obligations, during the financial years indicated herein, pertaining to the persons in– (A) Rural Sector (a) In respect of a Life Insurer the following percentages of the total number of policies written in the respective years shown below: Sr No Financial year from inception Percentage of number of policies i First year 7% ii Second year 9% iii Third year 12% iv Fourth year 14% v Fifth year 16% vi Sixth and seventh year 18% vii Eighth and ninth year 19% viii Tenth year and every year thereafter 20% (b) In respect of a General Insurer, the percentage of gross premium income written direct in the respective years shown below: Sr. No Financial year from inception Percentage of gross premium written direct i First year 2% ii Second year 3% iii Third year to Seventh year 5% iv Eighth year 6% v Ninth year and every year thereafter 7% ( c) In respect of Standalone Health Insurers (i) 50% of the obligations prescribed for General Insurers (B) Social Sector In respect of all Insurers (Life, Non-Life, Standalone Health): Age of the Insurer in years “Percentage of Social Sector lives” computed on the total business procured in the preceding financial year 1 0.5% 2 1% 3 1.5% 4 2% 5 2.5% 6 3% 7 3.5% 8 4% 9 4.5% 10 and above 5% ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7 (Note: Total business for the purpose of these regulations is the total number of policies issued in case of individual insurance and number of lives covered in case of Group Insurance. In case of individual health insurance policies covering the lives of family members, the lives covered under such policy may be taken into account both in determination of target as well as actual performance) Provided that in cases where an Insurer commences operations in the second half of the financial year and is in operations for less than six months as at 31st March of the relevant financial year, (i) no rural and social sector Obligations shall be applicable for the said period, and (ii) the annual obligations as indicated in the Regulations shall be reckoned from the next financial year which shall be considered as the first year of operations for the purpose of compliance to this regulations. However, in cases where an Insurer commences operations in the first half of the financial year, that financial year shall be treated as the first year of operations and the applicable obligations for the first year shall be 2500 lives for Social Sector. Similarly the obligations for Rural Sector shall be half of the percentage prescribed for the first year. 4. Notes applicable to Regulations 3 4.1 The term ‘lives’ referred to in Regulations 3 in respect of all Insurers refers to human lives newly insured during the year and should have remained in force as at the end of each financial year. With regard to Crop Insurance, the lives of individual beneficiaries/farmers covered may be considered for social sector obligations. 4.2 Re-insurance premium shall not be included while calculating the obligations of the insurers in respect of the Rural and Social Sectors. 4.3 Business pertaining to Government subsidized social security schemes where total premium is paid by the Government will not be considered for the rural and social sector obligations. This provision shall be effective only from financial year 2017-18 though the overall applicability of the obligations prescribed in these regulations is from Financial year 2016-17 as stated in Regulation 1.3. (Explanation: Government subsidized social security scheme for the above purpose is where the full premium under the scheme is subscribed by the Government without any contribution from the members/beneficiaries covered) 4.4 The Authority may prescribe or revise the obligations specified in these Regulations from time to time. 5. Compliance 5.1 Micro insurance policies issued are eligible to be reckoned for the social sector obligations. 5.1.1 Where a micro insurance policy is issued in a rural area, such micro insurance policies may be reckoned for both rural and social sector obligations separately. 5.2 Every Insurer shall put in place effective operational procedures for accurate classification of the business obligations into the Rural Sector and Social Sector as per these Regulations. 5.3 Every Insurer shall furnish an annual certificate by the Chief Executive Officer or the Principal Officer within ninety days from the end of the Financial Year submitting the actual business details of the obligations fulfilled towards these Regulations. 6. Submission of Returns 6.1 Every insurer shall submit a return, as part of the financial returns to be submitted under the Insurance Regulatory and Development Authority(Preparation of Financial Statements and Auditors Report of Insurance Companies) Regulations, 2002 as modified from time to time, the Rural and Social Sector obligations specified under these Regulations and disclose the level of compliance achieved during the said year. Such reporting shall form part of the ‘Notes to the Accounts’. POWER TO REMOVE DIFFICULTIES AND ISSUE CLARIFICATIONS 7 In order to remove any doubts or the difficulties that may arise in the application or interpretation of any of the provisions of these regulations, the Chairperson of the Authority may issue appropriate clarifications or guidelines as and when deemed necessary. T. S. VIJAYAN, Chairman [ADVT. III /4/Exty./161/15] Printed by the Manager, Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054.