IRDAI (Re-insurance) Regulations, 2018

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7123 GI/2018 (1) jftLVªh laö Mhö ,yö&33004@99 REGD. NO. D. L.-33004/99 vlk/kj.k EXTRAORDINARY Hkkx III—[k.M 4 PART III—Section 4 izkf/dkj ls izdkf'kr PUBLISHED BY AUTHORITY la- 465] ubZ fnYyh] cq/okj] fnlEcj 5] 2018@vxzgk;.k 14] 1940 No. 465] NEW DELHI, WEDNESDAY, DECEMBER 5, 2018/AGRAHAYANA 14, 1940 भारतीय भारतीय भारतीय भारतीय बीमा बीमा बीमा बीमा िविनयामक िविनयामक िविनयामक िविनयामक और और और और िवकास िवकास िवकास िवकास ािधकरण ािधकरण ािधकरण ािधकरण अिधसूचना अिधसूचना अिधसूचना अिधसूचना हैदराबाद, 30 नव बर, 2018 भारतीय भारतीय भारतीय भारतीय बीमा बीमा बीमा बीमा िविनयामक िविनयामक िविनयामक िविनयामक और और और और िवकास िवकास िवकास िवकास ािधकरण ािधकरण ािधकरण ािधकरण (पुनबमा पुनबमा पुनबमा पुनबमा) ) ) ) िविनयम िविनयम िविनयम िविनयम, 2018 , 2018 , 2018 , 2018 फा फा फा फा. . . . संसंसंसं. . . . भा भा भा भा.बी बी बी बी.िव िव िव िव.िव िव िव िव.ा ा ा ा././././िविनयम िविनयम िविनयम िविनयम/4/151/2018 /4/151/2018 /4/151/2018 /4/151/2018.—बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनय़म, 1999 क धारा 14 और 26 के साथ पठत बीमा अिधिनयम, 1938 क धारा 114ए ारा द शिय का योग करते ए ािधकरण, बीमा सलाहकार सिमित के साथ परामश करने के बाद, इसके ारा िनिलिखत िविनयम बनाता है— 1) 1) 1) 1) संि संि संि संि नाम नाम नाम नाम, , , , ारंभ ारंभ ारंभ ारंभ और और और और योयता योयता योयता योयता: : : : 1. ये िविनयम भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (पुनब!मा) िविनयम, 2018 के नाम से जाने जाएँगे । 2. ये िविनयम 1 जनवरी 2019 से वृ हगे। 3. ये िविनयम अिधिनयम क धारा 2 (9) के अंतगत यथापरभािषत बीमाकता , अंतररा-ीय िवीय सेवाएँ के./ (आईएफएससी) बीमा कायालय (आईआईओ) और अिधिनयम क धारा 118 (सी) के अंतगत यथापरभािषत छूट- ा0 बीमाकता पर लागू हगे। 2) 2) 2) 2) परभाषाएँ परभाषाएँ परभाषाएँ परभाषाएँ: : : : इन िविनयम म1, जब तक संदभ से अ.यथा अपेि3त न होः 1. `अिधिनयम' से बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4) अिभेत है; 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 2. ‘वैकि5पक जोिखम अंतरण', जो इन िविनयम म1 इसके बाद थमा3र से `एआरटी' कहलाएँगे, (जो जीवन पुनब!मा 6वसाय म1 `िवीय पुनब!मा' भी कहलाएँगे) से गैर-परंपरागत संरिचत पुनब!मा समाधान अिभेत ह7, जो 8कसी बीमाकता अथवा पुनब!माकता क िविश9 आव;यकता अथवा ोफ़ाइल के अनुकूल बनाये गये ह; 3. ‘ािधकरण' से बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) क धारा 3 क उप-धारा (1) के अधीन >थािपत भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिभेत है; 4. इन िविनयम के योजन के िलए `बोड' से अिभेत है- अ. (क) आईआईओ को छोड़कर Aय3 बीमा 6वसाय अं8कत करनेवाले भारतीय बीमाकता , (ख) भारतीय पुनब!माकता और (ग) लॉयCस इंिडया क सेवा कंपिनय – का िनदेशक बोड; आ. अपनी आवेदक कंपिनय के िनदेशक बोड ारा िविधवत् ािधकृत, िवदेशी पुनब!माकता क शाखा (एफआरबी) और अंतररा-ीय िवीय सेवा के./ बीमा कायालय (आईआईआईओ) क कायकारणी सिमित; इ. छूट-ा0 बीमाकता के बीमा भाग अथवा िवभाग का मुख; 5. अDयपक (सेड7ट) से वह भारतीय बीमाकता अिभेत है जो Aय3 बीमा 6वसाय अं8कत करता है और संिवदागत तौर पर जोिखम के एक अंश का अंतरण करता है (अDयपण करता है); 6. `अDयपण' (सेशन) से जोिखम का वह अंश अिभेत है जो अDयपक ारा पुनब!माकता को अंतरत 8कया जाता है; 7. `कवर नोट' पुनब!मा संिवदा क शतF का िववरण देते ए पुनब!मा 6वसाय अं8कत करनेवाले भारतीय बीमाकता अथवा सीबीआर अथवा पुनब!माकता ारा ािधकृत पुनब!मा दलाल ारा जारी 8कया गया िलिखत द>तावेज है; 8. `सीमापार पुनब!माकता', जो इन िविनयम म1 इसके बाद थमा3र से `सीबीआर' कहलाएगा, से लॉयCस के समूह सिहत िवदेशी पुनब!माकता अिभेत है, िजसके 6वसाय का >थान भारत के बाहर >थािपत है और िजसका पयवे3ण उसके >वदेश के िविनयमनकता ारा 8कया जाता है। सीमापार पुनब!माकता म1 शािमल हैः अ. एफआरबी क मूल अथवा समूह कंपिनयाँ; आ. आईआईओ क मूल अथवा समूह कंपिनयाँ। 9. `छूट-ा0 बीमाकता' से अिधिनयम क धारा 118(सी) के अधीन बीमा 6वसाय करनेवाला 6ि अथवा 6िय का वग अिभेत है; 10. `िवक5पी पुनब!मा' (फैक5टेटव रीइ.;योर1स) से एक एकल जोिखम अथवा जोिखम का परभािषत पैकेज अिभेत है, जहाँ न तो अDयपक ये जोिखम पुनब!माकता को >तुत करने के िलए बाDय है और न ही पुनब!माकता पुनब!मा संर3ण देने के िलए बाDय है; 11. `िवीय वष' से कंपनी अिधिनयम, 2013 क धारा 2 (41) के अंतगत यथापरभािषत अविध अिभेत है; 12. `िवदेशी पुनब!माकता क शाखा' जो इन िविनयम म1 इसके बाद थमा3र से `एफआरबी' कहलाएगी, से पुनब!मा 6वसाय म1 लगी ई िवदेशी कंपनी क शाखा अिभेत है, िजसे ािधकरण ारा भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयCस को छोड़कर अ.य िवदेशी पुनब!माकता के शाखा कायालय का पंजीकरण और परचालन) िविनयम, 2015 के अधीन अथवा भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयCस इंिडया) िविनयम, 2016 के अधीन पंजीकरण माणपK दान 8कया गया हो; ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 3 13. `LंMटंग' से जोिखम का अंतरण करने क वह 8Nया अिभेत है िजसम1 भारतीय बीमाकता 8कसी पुनब!माकता अथवा वापसीकता (रेOोसेशनेयर) को अिधकांश अथवा सम>त अिभगृहीत (अ>यूPड) जोिखम का अDयपण अथवा वापसी करता है; 14. `भारतीय बीमाकता' से इन िविनयम के योजन के िलए अिधिनयम क धारा 2(9) के अंतगत यथापरभािषत वह `बीमाकता' अिभेत है िजसे ािधकरण ारा पंजीकरण माणपK दान 8कया गया हो, तथा इसम1 छूट-ा0 बीमाकता और आईआईओ भी शािमल ह7; 15. `बीमा समूह' से बीमा अथवा पुनब!मा का कोई संयु जोिखम-अंकन परचालन अिभेत है िजसम1 सहभागी भारतीय बीमाकता सम>त अं8कत 6वसाय म1 एक पूविनधारत अंश Qहण करते ह7; 16. इन िविनयम के योजन के िलए, `बीमा खंड' से िनिलिखत अिभेत और सिPमिलत ह7- क. फायर (तेल और ऊजा को छोड़कर); ख. मरीन हल; ग. मरीन कागF; घ. इंजीिनयMरंग; ङ. िवमानन; च. मोटर; छ. >वा>Sय (वैयिक दुघटना और याKा सिहत), जीवन बीमा 6वसाय करनेवाले बीमाकता ारा जारी क गई पॉिलिसय को छोड़कर अ.य; ज. फ़सल; झ. 6ापारक उधार; ञ. तेल और ऊजा; ट. देयता; ठ. िविवध; ड. जीवन (जीवन बीमाकता ारा जारी क गई >वा>Sय बीमा पॉिलिसय सिहत); ढ. कोई अ.य खंड (िविवध खंड के अंतगत) जो िविवध वग के सकल अं8कत ीिमयम के दस ितशत से अिधक अंशदान करता हो; ण. समय-समय पर ािधकरण ारा अिधसूिचत कोई अ.य खंड; 17. `अंतररा-ीय िवीय सेवा के./ (आईएफएससी) बीमा कायालय' जो इन िविनयम म1 इसके बाद थमा3र से `आईआईओ' कहलाएगा, से भारत म1 अथवा भारत के बाहर अिधवास करनेवाले बीमाकता अथवा पुनब!माकता का शाखा कायालय अिभेत है, िजसे बीमा 6वसाय अथवा पुनब!मा 6वसाय अथवा दोन करने के िलए आईएफएससी-एसईजेड म1 अपना कायालय खोलने के िलए ािधकरण ारा पंजीकरण माणपK दान 8कया गया हो; 18. `पुनब!मा संिवदा' एक वािणिUयक करार है तथा सभी प3कार पर कानूनी तौर पर बाDयकारी है जो एक पुनब!मा पच! अथवा कवर नोट अथवा ऐसे अ.य द>तावेज ारा मािणत हो; 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 19. ‘पुनब!मा पच!' एक द>तावेज है जो पुनब!मा के िलए >तािवत जोिखम एवं शतV का संि30 िववरण उपलXध कराता है; 20. ‘ितधारण' से जोिखम का वह अंश अिभेत है जो भारतीय बीमाकता अपने >वयं के खाते के िलए Qहण करता है; 21. ‘वापसी' (रेOोसेशन) से ऐसा पुनब!मा लेनदेन अिभेत है िजसके ारा Qहण 8कये गये पुनब!िमत जोिखम का एक अंश आगे 8कसी अ.य भारतीय बीमाकता अथवा सीबीआर को अDयYपत 8कया जाता है; 22. ‘समझौता' (Oीटी) से अDयपक और पुनब!माकता के बीच अथवा पुनब!माकता और वापसीकता के बीच सामा.यतः एक वष क एक पुनब!मा संिवदा अिभेत है, जो 6वसाय के परभािषत वग (वगV) अथवा खंड (खंड) के पुनब!मा के िलए लागू तकनीक िववरण और िवीय शत[ िनधारत करती है; 23. इन िविनयम म1 यु और अपरभािषत, परंतु अिधिनयम अथवा बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) अथवा साधारण बीमा 6वसाय (रा-ीयकरण) अिधिनयम, 1972 (1972 का 57) अथवा जीवन बीमा िनगम अिधिनयम, 1956 (1956 का 31), उनके अधीन बनाये गये िनयम अथवा िविनयम म1 परभािषत शXद और अिभ6िय के अथ वही हगे जो उन अिधिनयम अथवा िनयम म1 Nमशः उनके िलए िनधारत 8कये गये ह7। 3) 3) 3) 3) पुनबमा पुनबमा पुनबमा पुनबमा कायम कायम कायम कायम 1. उ\े;य Aयेक भारतीय ब]माकता के पुनब!मा कायNम के िलए िनिलिखत उ\े;य ारा मागदशन ा0 8कया जाएगाः अ. जोिखम के उिचत और पया0 िविवधीकरण के अधीन देश के अंदर ितधारण को उ^तम सीमा तक बढ़ाना; आ. पया0 तकनीक 3मता और िवीय 3मता को िवकिसत करना; इ. एक उिचत लागत पर पॉिलसीधारक और अDयपक (वापसीकता ) के िहत के संर3ण के िलए अपेि3त सवFम संभव पुनब!मा र3ा (कवरेज) सुिनि_त करना; ई. 6वसाय के संचालन को सरल बनाना। 2. ितधारण नीित अ. Aयेक भारतीय बीमाकता क. अपनी िवीय 3मता, जोिखम क गुणवा और 6वसाय क माKा के अनु`प अिधकतम संभव ितधारण बनाये रखेगा; ख. उपयु उ\े;य को Dयान म1 रखते ए अपने बोड ारा िविधवत् अनुमो8दत एक उपयु बीमा खंड- वार ितधारण नीित बनाएगा; ग. यह सुिनि_त करेगा 8क उ पुनब!मा 6व>था LंMटंग नह] है। आ. तथािप, जीवन बीमा 6वसाय करनेवाला Aयेक भारतीय बीमाकता िनिलिखत का .यूनतम ितधारण बनाये रखेगा- क. िवशुa संर3ण जीवन बीमा 6वसाय संिवभाग के अंतगत जोिखम पर रािश का 25% तथा ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 5 ख. िवशुa संर3ण जीवन बीमा 6वसाय संिवभाग को छोड़कर अ.य के अंतगत जोिखम पर रािश का 50%. पीकरणः इन िविनयम के भावी होने क तारीख से पहले िवमान वसाय के संिवभाग का वतमान समझौत के ारा िनयंित होना जारी रहेगा। इ. Aयेक भारतीय पुनब!माकता अपने भारतीय 6वसाय के 50% का .यूनतम ितधारण बनाये रखेगा। ई. ािधकरण भारतीय बीमाकता से अपे3ा कर सकता है 8क वह अपनी ितधारण नीित को उिचत िसa करे तथा उपयु उ\े;य को पूरा करने के िलए आव;यक समझे गये `प म1 िनदbश दे सकता है। 3. पुनब!मा 6व>थाएँ अ. Aयेक भारतीय बीमाकता- क. अपना वाYषक पुनब!मा कायNम Aयेक िवीय वष के ारंभ से शु` करेगा; ख. िवीय वष के ारंभ से 45 8दन पहले अगले िवीय वष के िलए अपनी ितधारण नीित के साथ बोड ारा अनुमो8दत पुनब!मा कायNम ािधकरण को >तुत करेगा; ग. िवीय वष के ारंभ से 30 8दन के अंदर ािधकरण के पास िनिलिखत को >तुत करेगाः i. उपयु 3(3)(अ)(ख) के अधीन >तुत कायNम म1 य8द कोई परवतन ह, तो उ.ह1 सिPमिलत करते ए अपने बोड ारा अनुमो8दत अंितम पुनब!मा कायNम अथवा मुdय कायकारी अिधकारी ारा एक घोषणा 8क सं>था ने फाइल 8कये गये कायNम म1 कोई परवतन नह] 8कया है; ii. Aयेक बीमा खंड के िलए िपछले िवीय वष के दौरान वा>तिवक >थानन का पुनब!माकता-वार िववरण; घ. कोई नई पुनब!मा 6व>था अथवा पुनब!मा 6व>था म1 कोई संशोधन (उपयु 3(3)(अ)(ग) के अधीन बनाया गया अंितम पुनब!मा कायNम >तुत करने के बाद) संबंिधत द>तावेज के साथ पूरा िववरण, ऐसी 6व>था के िलए कारण देते ए, बोड ारा अनुमोदन ा0 करने के 15 8दन के अंदर बोड ारा अनुमो8दत ित सिहत ािधकरण के पास फाइल करेगा। आ. बोड पुनब!मा कायNम और ितधारण नीित बनाते समय यह सुिनि_त करेगा 8क पुनब!मा 6व>थाएँ अ.य बात के साथ-साथ िनिलिखत कारक को Dयान म1 रखते ए भावी और उपयु ह7 : क. अपेि3त पुनब!मा संर3ण का 6वसाय िमeण, समQ जोिखम वहन 3मता, कार और सीमा; ख. जोिखम संके./ण के >तर एवं ितधारण के >तर; ग. पुनब!मा क 6व>था। इ. भारतीय बीमाकता के पुनब!मा कायNम म1 िनिलिखत शािमल हगे, परंतु इ.ह] तक सीिमत नह] हगेः क. ितधारण सीमा के िनधारण के िलए सुिवचारत बीमा खंड-वार मानदंड; 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ख. चालू िवीय वष म1 ितधारण सीमा क तुलना म1 >तािवत िवीय वष के िलए ितधारण सीमा का बीमा खंड-वार िववरण तथा य8द कोई िविभfता हो, तो उसके िलए कारण; ग. चालू िवीय वष के िलए (अनुमािनत) तथा िपछले तीन िवीय वषV के िलए िनवल ितधारण अनुपात का बीमा खंड-वार िववरण; घ. िपछले िवीय वष के िलए वा>तिवक सकल अ8कत ीिमयम आय, चालू िवीय वष के िलए (अनुमािनत) तथा आगामी िवीय वष के िलए पूवानुमािनत सकल अं8कत ीिमयम आय का बीमा खंड-वार िववरण; ङ. पुनब!मा कायNम क संरचना, Aयेक बीमा खंड के िलए आनुपाितक 6व>था के िववरण के साथ (समझौता 3मता, ितधारण सीमा , अनुमािनत ीिमयम, पुनब!मा कमीशन संरचना, ईव1ट सीमाएँ आ8द सिहत) तथा Aयेक बीमा खंड के िलए गैर-आनुपाितक 6व>थाएँ (अनुमािनत सकल ीिमयम आय, बीमार3ा सीमाएँ, कटौतीयोhय, हािन ीिमयम का आिधiय, ावधानो क बहाली आ8द सिहत); च. चालू िवीय वष के िलए अनुमािनत लागत सिहत आगामी िवीय वष के िलए पूवानुमािनत लागत और िपछले तीन िवीय वषV के िलए वा>तिवक लागत को दशानेवाले िववरण के साथ सकल अं8कत ीिमयम, आनुपाितक 6व>था पर अDयYपत ीिमयम तथा गैर-आनुपाितक 6व>था पर अDयYपत ीिमयम का िववरण देते ए पुनब!मा लागत (सकल अं8कत ीिमयम क माKा एवं ितशत के तौर पर) का बीमा खंड-वार िववरण; छ. आवक पुनब!मा 6वसाय, य8द कोई हो, का िववरण देशी और िवदेशी 6वसाय के िलए अलग- अलग; ज. Aय3 बीमा 6वसाय करनेवाले अ.य भारतीय बीमाकता के साथ अंतर-कंपनी पुनब!मा 6व>थाएँ, य8द कोई ह, का िववरण। ई. उपयु 3(3)(इ) पर दशाई गई अपे3ा के अितर, पुनब!मा 6वसाय अं8कत करनेवाला Aयेक भारतीय पुनब!माकता, एफआरबी और आईआईओ बोड ारा अनुमो8दत जोिखम-अंकन नीित फाइल करेगा। जोिखम-अंकन नीित म1 बाद म1 कोई भी परवतन, बोड ारा िविधवत् अनुमो8दत 8कया जाएगा तथा बोड के अनुमोदन के बाद 15 8दन के अंदर ािधकरण के पास फाइल 8कया जाएगा। 4. आपाती जोिखम संर3ण Aयेक भारतीय बीमाकताः अ. यह सुिनि_त करेगा 8क आपाती संचयन के संबंध म1 उसक पुनब!मा 6व>थाएँ पया0 ह7; आ. आगामी िवीय वष हेतु Aयेक संकट के िलए रटन अविध अनुमान के साथ िजनपर आपात संर3ण क माKा खरीदी गई हो, संकट मॉडjलंग रपोट और आधार को अपने बोड ारा िविधवत् अनुमो8दत करवाएगा; इ. पुनब!मा कायNम के साथ रपोट क `परेखा फाइल करेगा। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 7 5. अिभलेख का अनुर3ण Aयेक भारतीय बीमाकता Aयेक पुनब!मा संिवदा क सॉkट ितयाँ, पुनब!माकता क Nेिडट रेMटंग सिहत उनक सूची, आनुपाितक और गैर-आनुपाितक पुनब!मा 6व>था म1 उनके अंश >तुत करेगा। उपयु द>तावेज संबंिधत वतमान िविनयम म1 िविनlद9 अविध के िलए अनुरि3त 8कये जाएँगे तथा िनरी3ण के िलए ािधकरण को उपलXध कराये जाएँगे। 4) 4) 4) 4) सीमापार सीमापार सीमापार सीमापार पुनबमा पुनबमा पुनबमा पुनबमाकता कता कता कता (सीबीआर सीबीआर सीबीआर सीबीआर):):):): 1. कोई भी भारतीय बीमाकता अपना पुनब!मा 6वसाय 8कसी सीबीआर के पास तब तक नह] रखेगा, जब तक वह िनिलिखत पाKता मानदंड को पूरा नह] करेगाः- अ. सीबीआर अपने >वदेश म1 एक बीमा अथवा पुनब!मा सं>था है, जो अपने >वदेश के िविनयमनकता ारा तAकाल पूववत! तीन िनरंतर वषV के दौरान पुनब!मा 6वसाय करने के िलए िविधवत् ािधकृत हो; आ. सीबीआर के पास तAकाल पूववत! तीन िनरंतर वषV के दौरान 8कसी अंतररा-ीय रेMटंग एज1सी से ा0 >ट7डड एmड पूअस क कम से कम बीबीबी रेMटंग अथवा उसक समक3 रेMटंग हो; इ. सीबीआर के >वदेश ने भारत के साथ दोहरा कराधान परवजन करार 8कया हो; ई. सीबीआर के पास तAकाल पूववत! तीन वषV के दौरान >वदेश के िविनयमनकता ारा िविनlद9 `प म1 .यूनतम शोध3मता माYजन अथवा पूँजी पया0ता हो; उ. सीबीआर का िपछला दावा िनपटान अनुभव संतोषजनक पाया गया हो; ऊ. समय-समय पर ािधकरण ारा यथािनधारत कोई अ.य अपे3ाएँ। 2. ऊपर बताये गये पाKता मानदंड को पूरा न करनेवाले सीबीआर के पास पुनब!मा >थानन के िलए ािधकरण का पूव अनुमोदन अपेि3त होगा। 3. ािधकरण समय-समय पर जारी 8कये जानेवाले 8दशािनदbश के माDयम से इन मानदंड म1 छूट के िलए ितमान एवं सीबीआर सूचना फाइल करने के िलए परचालन 8Nया के साथ िविनयम 6 के अधीन सीबीआर को अDयपण क सीमाएँ िनधारत कर सकता है। 5) 5) 5) 5) पुनबमा पुनबमा पुनबमा पुनबमा थानान थानान थानान थानान केकेकेके िलए िलए िलए िलए याएँ याएँ याएँ याएँ : 1. अDयपण के िलए सवFम शत[ ा0 करनाः Aयेक अDयपक, िनिलिखत के अधीन देशी जोिखम के अपने पुनब!मा संर3ण के िलए सवFम शत[ ा0 करने के िलए >वतंK होगाः अ. अDयपक सभी भारतीय पुनब!माकता से, जो तAकाल पूववत! तीन िनरंतर वषV के दौरान पुनब!मा 6वसाय (बाDयकारी अDयपण से उAपf होनेवाले 6वसाय को छोड़कर अ.य) करते रहे ह तथा कम से कम चार एफआरबी से शतV क अपे3ा कर1गे। आ. कोई भी अDयपक िनिलिखत से शतV क अपे3ा नह] करेगाः क. >ट7डड एmड पूअस से ा0 रेMटंग ए- से कम या 8कसी अ.य अंतररा-ीय रेMटंग एज1सी से ा0 उसके समक3 Nेिडट रेMटंग से यु आईआईओ अथवा ख. >ट7डड एmड पूअस से ा0 रेMटंग ए- से कम या 8कसी अ.य अंतररा-ीय रेMटंग एज1सी से ा0 उसके समक3 Nेिडट रेMटंग से यु सीबीआर। 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] इ. कोई भी अDयपक ऐसे 8कसी भारतीय बीमाकता से शतV क अपे3ा नह] करेगा जो पुनब!मा 6वसाय करने के िलए ािधकरण के पास पंजीकृत नह] है। ई. अDयपक इस बात का िवचार 8कये िबना 8क शत[ सीधे ा0 क गई ह7 अथवा पुनब!मा दलाल के माDयम से, इन िविनयम का अनुपालन करने के िलए उरदायी और िजPमेदार होगा। 2. सहभािगता के िलए >तावः अ. Aयेक अDयपक िनिलिखत अिधमान के Nम म1 सहभािगता के िलए ा0 सवFम शतV का >ताव करेगाः क. भारतीय पुनब!माकता को, जो तAकाल पूववत! िनरंतर िवीय वषV के दौरान पुनब!मा 6वसाय (बाDयकारी अDयपण से उAपf होनेवाले 6वसाय को छोड़कर अ.य) कर रहे ह; ख. अ.य भारतीय पुनब!माकता और एफआरबी को; ग. आईआईओ को िविनयम 5(1)(आ)(क) के अधीन िवpमान `प म1 िजसम1 10% से अ.यून 3मता से यु सवFम और अQणी शत[ दी गई ह7; घ. सीबीआर को िविनयम 5(1)(आ)(ख) के अधीन िवpमान `प म1 िजसम1 10% से अ.यून 3मता से यु सवFम और अQणी शत[ दी गई ह7; ङ. अ.य आईआईआईओ को; च. अ.य भारतीय बीमाकता (केवल िवक5पी) और सीबीआर को। >प9ीकरणः िवकपी (फैकटे"टव) पुनब%मा संर&ण को छोड़कर कोई भी अ(यपक ऐसे )कसी भारतीय बीमाकता को सहभािगता के िलए ताव नह+ करेगा, जो एकमा पुनब%मा वसाय करने के िलए ािधकरण के पास पंजीकृत नह+ है। इसके अलावा, इस कार के भारतीय बीमाकता को )कसी पुनब%मा संर&ण के संबंध म. नेतृ0व करने के िलए ताव नह+ )कया जाएगा। आ. उपयु िविनयम 5(2)(अ) का अनुपालन करने के अधीन, कोई भी अDयपक एफआरबी के माDयम को छोड़कर ऐसे सीबीआर को, जो एफआरबी क आवेदक कंपिनयाँ ह7, सहभािगता के िलए तब तक >ताव नह] करेगा जब तक 8कः क. संपि बीमा, माल के नुकसान और 6ावसाियक 6वधान के िलए एक >थान पर संयु `प से कुल बीिमत रािश दो हजार पाँच सौ करोड़ qपये अथवा उससे अिधक न हो; अथवा ख. देयता कवर के िलए कुल बीिमत रािश ित घटना एक सौ करोड़ qपये अथवा उससे अिधक न हो; अथवा ग. सहभािगता के िलए >ताव िवमानन, तेल और अप>Oीम ऊजा, मरीन हल जोिखम के िलए न हो; अथवा घ. उपयु हेतु अपवाद के िलए ािधकरण का पूव अनुमोदन ा0 नह] 8कया जाता हो। इ. इस बात का िवचार 8कये िबना 8क सहभािगता के िलए >ताव िनानुसार 8कया गया है अथवा नह], इन िविनयम का अनुपालन करने के िलए अDयपक उरदायी और िजPमेदार होगा- क. Aय3 `प से अथवा पुनब!मा दलाल के माDयम से, ख. पुनब!मा दलाल ारा 6वि>थत पुनब!मा 3मता क सुिवधा के अनुसार, ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 9 ग. वतक कंपनी अथवा उसक सहयोगी समूह कंपिनय को। 3. िविनयम 5(1) और 5(2) म1 िनिहत कोई भी बात िनिलिखत के िलए लागू नह] होगीः अ. भारतीय पुनब!माकता , एफआरबी, आईआईओ और बीमा समूह के संबंध म1 वापसी (रेOोसेशन) अथवा पुनब!मा >थानन; आ. Aय3 बीमा 6वसाय करनेवाले भारतीय बीमाकता क वतमान अंतर-कंपनी 6व>थाएँ; इ. अिधिनयम क धारा 101ए के अधीन समय-समय पर यथाअिधसूिचत बाDयकारी अDयपण; ई. जीवन बीमा 6वसाय करनेवाले भारतीय बीमाकता के पुनब!मा >थानन। तथािप, जीवन बीमा 6वसाय करनेवाले भारतीय बीमाकता सीबीआर को >ताव करने से पहले भारतीय देशी 3मता का उपयोग करने के िलए यास कर1गे। 4. इसके अलावा, जीवन बीमा 6वसाय करनेवाला कोई भी भारतीय बीमाकता ािधकरण का पूव अनुमोदन ा0 8कये िबना अपनी वतक कंपनी अथवा उसक सहयोगी अथवा समूह कंपिनय के साथ, उन शतV पर 6व>था को छोड़कर जो वािणिUयक तौर पर >वतंK सं6वहार (आPस ल1hथ) के आधार पर ित>पधाAमक ह, पुनब!मा 6व>थाएँ नह] करेगा। 6) 6) 6) 6) अ"यपण अ"यपण अ"यपण अ"यपण सीमाएँ सीमाएँ सीमाएँ सीमाएँ : : : : 1. जीवन बीमा 6वसाय को छोड़कर अ.य कार का 6वसाय करनेवाले अDयपक ारा सीबीआर के पास पुनब!मा >थानन एक िवीय वष के दौरान िनिलिखत समQ अDयपण सीमा के अधीन हगे। ट$डड ट$डड ट$डड ट$डड ए&ड ए&ड ए&ड ए&ड पूअस अथवा पूअस अथवा पूअस अथवा पूअस अथवा समक समक समक समक केकेकेके अनुसार अनुसार अनुसार अनुसार सीबीआर सीबीआर सीबीआर सीबीआर क* क* क* क* रे,टंग रे,टंग रे,टंग रे,टंग ित ित ित ित सीबीआर सीबीआर सीबीआर सीबीआर अनुमत अनुमत अनुमत अनुमत अिधकतम अिधकतम अिधकतम अिधकतम सम. सम. सम. सम. अ"यपण अ"यपण अ"यपण अ"यपण सीमाएँ सीमाएँ सीमाएँ सीमाएँ ए+ से अिधक 20% बीबीबी+ से अिधक और ए+ तक और उसके सिहत 15% बीबीबी और बीबीबी+ 10% >प9ीकरणः उपयु2 ितशत का प"रकलन भारत के बाहर अ(य5पत कुल पुनब%मा ीिमयम पर )कया जाना चािहए। 2. उपयु सीमा से अिधक कोई >थानन तब तक नह] 8कया जाएगा जब तक ािधकरण का पूव अनुमोदन ा0 नह] 8कया जाता। 7) 7) 7) 7) देशी देशी देशी देशी बीमा बीमा बीमा बीमा समूह समूह समूह समूह: 1. 8कसी भारतीय बीमाकता ारा बीमा समूह के िलए >ताव ािधकरण को एक >ताव >तुत करने के ारा 8कया जा सकता है। 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 2. ािधकरण देशी बीमा समूह (समूह) के िनमाण के िलए अनुमित उसके/उनके उ\े;य, आधार, सहभािगता के िलए 3मता, देयता क सीमाओँ, शतV सिहत िविभf कारक क जाँच करने के बाद दे सकता है। ािधकरण जहाँ भी आव;यक हो वहाँ अपनी ओर से भी भारतीय बीमाकता को देशी बीमा समूह म1 िनमाण और सहभािगता करने के िलए िनदbश दे सकता है। 3. बीमा समूह का संिवधान और शासक का चयन ािधकरण के िनदbश के अनुसार हगे। 4. समूह का शासक िववरिणयाँ, पुनब!मा 6व>था का Xयोरा, समूह के कायिनrपादन संबंधी िववरण समय-समय पर ािधकरण ारा िनधारत तरीके से और आविधकता के अनुसार >तुत करेगा। 8) 8) 8) 8) वैकि0पक वैकि0पक वैकि0पक वैकि0पक जोिखम जोिखम जोिखम जोिखम अंतरण अंतरण अंतरण अंतरण (एआरटी एआरटी एआरटी एआरटी):):):): 1. एआरटी समाधान अपनाने का इsछुक भारतीय बीमाकता ािधकरण को ऐसे >ताव >तुत करेगा। 2. ािधकरण आव;यक जाँच-पड़ताल करने के बाद और एआरटी के कार से संतु9 होने पर मामला-दर-मामला आधार पर एआरटी >ताव क अनुमित दे सकता है। 9) 9) 9) 9) आवक आवक आवक आवक पुनबमा पुनबमा पुनबमा पुनबमा 1वसायः 1वसायः 1वसायः 1वसायः Aयेक भारतीय बीमाकता (Aय3 बीमा 6वसाय करनेवाला) आवक पुनब!मा 6वसाय अं8कत करने के िलएः 1. अपने बोड ारा िविधवत् अनुमो8दत एक सुपरभािषत जोिखम-अंकन नीित >थािपत करेगा; 2. उपयु िविनयम 3 म1 िविनlद9 समय-सीमा के अंदर पुनब!मा कायNम सिहत अपने बोड ारा िविधवत् अनुमो8दत अपनी आवक पुनब!मा जोिखम-अंकन नीित (बीमा खंड, भौगोिलक िव>तार, जोिखम-अंकन सीमाएँ, और कायिनrपादन के उ\े;य बताते ए) ािधकरण के पास फाइल करेगा; तथा 3. पूव म1 फाइल क गई आवक पुनब!मा जोिखम-अंकन नीित म1 जब भी कोई परवतन होता है तब अपने बोड ारा िविधवत् अनुमो8दत उ परवतन बोड के अनुमोदन से 15 8दन के अंदर ािधकरण के पास फाइल करेगा। 10) 10) 10) 10) सूचना सूचना सूचना सूचना का का का का तुतीकरणः तुतीकरणः तुतीकरणः तुतीकरणः Aयेक भारतीय बीमाकता अपने पुनब!मा लेनदेन से संबंिधत सूचना और िववरिणयाँ ािधकरण को ऐसे फाम म1 और ऐसे तरीके से >तुत करेगा जैसा 8क ािधकरण समय-समय पर िनधारत कर सकता है। 11) 11) 11) 11) िनरसन िनरसन िनरसन िनरसन और और और और बचतः बचतः बचतः बचतः 1. ये िविनयम भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (साधारण बीमा – पुनब!मा) िविनयम, 2016 और बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (जीवन बीमा – पुनब!मा) िविनयम, 2013 को िनर>त करते ह7। 2. जब तक इन िविनयम ारा अ.यथा 6व>था नह] क जाती, तब तक यह नह] माना जाएगा 8क इन िविनयम म1 िनिहत कोई भी बात इन िविनयम के वृ होने से पहले क गई 6व>था को अमा.य ठहरायेगी। 3. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयCस को छोड़कर अ.य िवदेशी बीमाकता के शाखा कायालय का पंजीकरण और परचालन) िविनयम, 2015 इन िविनयम क पहली अनुसूची म1 िविनlद9 तरीके से संशोिधत 8कये जाएँगे। ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 11 4. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयCस इंिडया) िविनयम, 2016 इन िविनयम क दूसरी अनुसूची म1 िविनlद9 तरीके से संशोिधत 8कये जाएँगे। 12) 12) 12) 12) ािधकरण ािधकरण ािधकरण ािधकरण क* क* क* क* शि5ः शि5ः शि5ः शि5ः 1. ािधकरण पुनब!मा से संबंिधत सभी िवषय म1 आव;यकता के अनुसार अितर सूचना अथवा >प9ीकरण क माँग कर सकता है तथा भारतीय बीमाकता को िनदbश दे सकता है 8क वह ािधकरण के पास फाइल 8कये गये पुनब!मा कायNम म1 आव;यक परवतन करे। 2. ािधकरण िनिलिखत सिहत पुनब!मा के िलए शत[ िनधारत करते ए 8दशािनदbश जारी कर सकता है- अ. संपाYtक, जोिखम भार; आ. समतु5य अिधकार-3ेK क पहचान; इ. सीबीआर के पास, सभी सीबीआर को एकसाथ लेते ए उनके पास अDयपण क सीमा का ितशत 3. इन िविनयम के 8कसी भी उपबंध को लागू करने अथवा उसका अथिनणय करने म1 उAपf होनेवाली 8कसी भी शंका अथवा कठनाई को दूर करने के िलए ािधकरण का अDय3 आव;यक समझे गये `प म1 उपयु >प9ीकरण अथवा 8दशािनदbश जारी कर सकता है पहली पहली पहली पहली अनुसूची अनुसूची अनुसूची अनुसूची [िविनयम िविनयम िविनयम िविनयम 11(3) 11(3) 11(3) 11(3) देख8 देख8 देख8 देख8] भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयCस को छोड़कर अ.य िवदेशी पुनब!माकता के शाखा कायालय का पंजीकरण और परचालन) िविनयम, 2015 का संशोधन क. इन िविनयम के िविनयम 5 (1) और 5 (2) भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयCस को छोड़कर अ.य िवदेशी पुनब!माकता के शाखा कायालय का पंजीकरण और परचालन) िविनयम, 2015 के िविनयम 28(9) का अिधNमण और ित>थापन करते ह7। ख. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयCस को छोड़कर अ.य िवदेशी पुनब!माकता के शाखा कायालय का पंजीकरण और परचालन) िविनयम, 2015 के िविनयम 4 को िनिलिखत से ित>थािपत 8कया जाएगाः "4. पंजीकरण के आवेदन के िलए माँग-पK – आवेदक पुनब!मा 6वसाय हेतु िविनयम 3 के अधीन पंजीकरण के आवेदन के िलए माँग-पK >तुत करेगा िजसम1 िवदेशी पुनब!माकता का शाखा कायालय भारतीय पुनब!मा 6वसाय के 50% का .यूनतम ितधारण बनाये रखेगा।" ग. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयCस को छोड़कर अ.य िवदेशी पुनब!माकताu के शाखा कायालय का पंजीकरण और परचालन) िविनयम, 2015 के िविनयम 15 के अंतगत शXद "इन िविनयम के िविनयम 4 म1 यथािविनlद9 पुनब!मा eेणी के िलए" हटाये जाएँगे। घ. िविनयम 28(8) िनिलिखत से ित>थािपत 8कया जाएगाः "पुनब!मा:- िवदेशी पुनब!माकता के शाखा कायालय को भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (पुनब!मा) िविनयम, 2018 के अधीन हगे।“ 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] ङ. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयCस को छोड़कर अ.य िवदेशी पुनब!माकता के शाखा कायालय का पंजीकरण और परचालन) िविनयम, 2015 के फाम आईआरडीएआई/पुनब!मा/आर1 का िब.दु सं. 6 हटाया जाएगा। दूसरी दूसरी दूसरी दूसरी अनुसूची अनुसूची अनुसूची अनुसूची [देख8 देख8 देख8 देख8 िविनयम िविनयम िविनयम िविनयम 11 (4)] 11 (4)] 11 (4)] 11 (4)] भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयCस इंिडया) िविनयम, 2016 का संशोधन क. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयCस इंिडया) िविनयम, 2016 के िविनयम 8 को िनिलिखत से ित>थािपत 8कया जाएगाः "8. पंजीकरण के आवेदन के िलए माँग-पKः आवेदक पुनब!मा 6वसाय के िलए िविनयम 7 के अधीन पंजीकरण के आवेदन के िलए माँग-पK >तुत करेगा िजसम1 लॉयCस इंिडया 6वसाय संघ भारतीय पुनब!मा 6वसाय के 50% का .यूनतम ितधारण बनाये रखेगा।" ख. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयCस इंिडया) िविनयम, 2016 के िविनयम 19 के अंतगत शXद "इन िविनयम के िविनयम 8 म1 यथािविनlद9 पुनब!मा eेणी के िलए” तथा िविनयम 44 के अंतगत शXद "पुनब!मा 6वसाय क उस eेणी के िलए" हटाये जाएँगे। ग. िविनयम 50(7) िनिलिखत से ित>थािपत 8कया जाएगाः "पुनब!मा : - लॉयCस इंिडया के समूह भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (पुनब!मा) िविनयम, 2018 के अधीन हगे।” घ. भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास ािधकरण (लॉयCस इंिडया) िविनयम, 2016 के फाम आईआरडीएआई/लॉयCस/आर1 का िब.दु सं. 6 हटाया जाएगा। डॉ. सुभाष सी. खुंटआ, अDय3 [िवापन-III/4/असा./388/18] INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA NOTIFICATION Hyderabad, the 30th November, 2018 Insurance Regulatory and Development Authority of India (Re-insurance) Regulations, 2018 F. No. IRDAI/Reg/4/151/2018.—In exercise of the powers conferred by section 114A of the Insurance Act, 1938, read with sections 14 and 26 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999, the Authority, in consultation with the Insurance Advisory Committee, hereby makes the following regulations– 1) Short title, commencement and applicability: 1. These regulations shall be called the “Insurance Regulatory and Development Authority of India (Re-insurance) Regulations, 2018”. 2. These regulations shall come into effect from 1st January, 2019. 3. These Regulations shall be applicable to Insurers as defined under Sec.2 (9) of the Act, International Financial Services Centre (IFSC) Insurance Office (IIO) and Exempted Insurers as defined under Sec.118(c) of the Act. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 13 2) Definitions: In these regulations, unless the context otherwise requires: 1. ‘Act’ means the Insurance Act,1938 (4 of 1938); 2. ‘Alternative Risk Transfer’, hereinafter called by acronym ‘ART’, (which is also called ‘Financial Re-insurance’ in life re-insurance business) means non-traditional structured Re-insurance solutions that are tailored to specific needs and profile of an insurer or re-insurer; 3. 'Authority' means the Insurance Regulatory and Development Authority of India established under sub-section (1) of Section 3 of the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999); 4. ‘Board’ for the purpose of these regulations means- A. The Board of Directors of (a) the Indian Insurers other than IIOs writing direct insurance business, (b) Indian Re-insurers and (c) Service Companies of Lloyd’s India; B. The Executive Committee, of Foreign Reinsurers’ Branches (FRBs) and International Financial Service Centre Insurance Offices (IIOs), duly authorized by the Board of Directors of their applicant companies; C. The Head of the insurance division or department of exempted insurers; 5. ‘Cedant’ means an Indian Insurer who underwrites direct insurance business and contractually transfers (cedes) a portion of the risk; 6. 'Cession' means the part of risk passed to a Re-insurer by the cedant; 7. 'Cover Note' is a written document, detailing the terms and conditions of the Re-insurance contract, issued by an Indian Insurer writing re-insurance business or a CBR or a Re-insurance broker authorized by the Re-insurer; 8. ‘Cross Border Re-insurer’, hereinafter called by acronym ‘CBR’, means a foreign re-insurer including Lloyd's Syndicates, whose place of business is established outside India and which is supervised by its home country regulator. Cross Border Re-insurer includes: A. Parent or Group companies of the FRBs; B. Parent or Group companies of the IIOs; 9. ‘Exempted Insurer’ means a person or classes of persons carrying on insurance business under Sec. 118(c) of the Act; 10. “Facultative Reinsurance” means reinsurance for a single risk or a defined package of risks, where neither the cedant is obliged to submit these risks to the reinsurer nor the reinsurer is obliged to provide reinsurance protection; 11. ‘Financial Year’ means the period as defined under Section 2 (41) of the Companies Act, 2013; 12. ‘Foreign Re-insurer’s Branch’, hereinafter called by acronym ‘FRB’, means a branch of a Foreign Company engaged in re-insurance business, who has been granted certificate of registration by the Authority under the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration and Operations of Branch Offices of Foreign Re-insurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015 or under the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Lloyd’s India) Regulations, 2016; 13. “Fronting” means a process of transferring risk in which an Indian Insurer cedes or retro-cedes most of or all of the assumed risk to a Re-insurer or retrocessionaire; 14. ‘Indian Insurer’, for the purpose of these regulations, means an ‘insurer’ as defined under section 2(9) of the Act, which has been granted certificate of registration by the Authority, and shall also include Exempted Insurers and IIOs; 15. 'Insurance Pool' means a joint underwriting operation of insurance or re-insurance business, in which the participating Indian Insurers assume a predetermined share in all business written; 16. ‘Insurance Segment’, for the purpose of these regulations, means and includes the following- A. Fire (Other than Oil & Energy); B. Marine Hull; C. Marine Cargo; D. Engineering; E. Aviation; F. Motor; G. Health (including Personal Accident & Travel), other than policies issued by insurers transacting Life Insurance business; H. Crop; 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] I. Trade Credit; J. Oil & Energy; K. Liability; L. Miscellaneous; M. Life (including health insurance policies issued by Life Insurers); N. Any other segment (under Miscellaneous segment) which contributes more than ten percent of the Gross Written Premium of the Miscellaneous segment; O. Any other segment as may be notified by the Authority from time to time; 17. ‘International Financial Service Centre (IFSC) Insurance Office’, hereinafter called by acronym ‘IIO’, means a branch office, of an insurer or a Re-insurer domiciled in India or outside, which has been granted a certificate of registration by the Authority to set up its office in IFSC-SEZ, to transact insurance business or re-insurance business or both; 18. 'Re-insurance Contract' is a commercial agreement and legally binding on all the parties evidenced by a Re- insurance Slip or Cover Note or such other document; 19. ‘Re-insurance Slip’ is a document, which provides the abridged details of the risk, terms and conditions offered for re-insurance; 20. 'Retention' means the portion of the risk, which an Indian Insurer assumes for its own account; 21. 'Retrocession' means a re-insurance transaction whereby a part of assumed reinsured risk is further ceded to another Indian Insurer or a CBR; 22. 'Treaty' means a reinsurance contract between a cedant and a reinsurer or between a reinsurer and a retrocessionaire, usually for one year, which stipulates the technical particulars and financial terms applicable to the reinsurance of defined class(es) or segment(s) of business; 23. Words and expressions, used and not defined in these regulations but defined in the Act or Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999) or the General Insurance Business (Nationalization) Act, 1972 (57 of 1972) or the Life Insurance Corporation Act, 1956 (31 of 1956), rules or regulations made there under shall have the meanings respectively assigned to them in those Acts or rules or regulations. 3) Re-insurance Programme: 1. Objectives The Re-insurance Programme of every Indian Insurer shall be guided by the following objectives to: A. Maximize retention within the country, subject to proper and adequate diversification of risks; B. Develop adequate technical capability and financial capacity; C. Secure the best possible Re-insurance coverage required to protect the interest of the policyholders and (retro)cedants at a reasonable cost; D. Simplify the administration of business. 2. Retention policy A. Every Indian Insurer shall a. maintain the maximum possible retention in commensuration with its financial strength, quality of risks and volume of business; b. formulate a suitable insurance segment-wise retention policy; bearing in mind the above stated objectives, duly approved by its Board; c. ensure that the Re-insurance arrangement is not fronting. B. However, every Indian Insurer, transacting life insurance business, shall maintain a minimum retention of- a. 25% of sum at risk under pure protection life insurance business portfolio and b. 50% of sum at risk under other than pure protection life insurance business portfolio. Explanation: The portfolio of business existing prior to the date of effect of these regulations shall continue to be governed by the existing treaties. C. Every Indian Re-insurer shall maintain a minimum retention of 50% of its Indian business. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 15 D. The Authority may require an Indian Insurer to justify its retention policy and may give such directions, as considered necessary, to fulfill the objectives. 3. Re-insurance Arrangements A. Every Indian Insurer shall- a. commence its annual Re-insurance Programme from the beginning of every financial year; b. submit to the Authority, its Board approved Re-insurance Programme along with its retention policy for the forthcoming financial year, 45 days before the commencement of the financial year; c. file with the Authority, within 30 days of the commencement of the financial year: i. its Board approved Final Re-insurance Programme incorporating the changes, if any, in the programme submitted under 3(3)(A)(b) above or a declaration by the CEO that the entity has not made any change in the filed Programme; ii. re-insurer wise details of actual placements during previous financial year for each Insurance Segment; d. file with the Authority any new or revision of Re-insurance arrangement (made after the final Re-insurance Programme under 3(3)(A)(c) above is submitted), giving full details with related documents, reasons for such an arrangement together with Board approved copy within 15 days of approval of the Board. B. The Board, while formulating the Re-insurance Programme and the retention policy, shall ensure that the Re- insurance arrangements are effective and appropriate by taking into consideration, inter-alia, the following factors: a. Business mix, overall risk appetite, type and extent of Re-insurance protection required; b. Level of risk concentration and retention levels; c. Mechanism of reinsurance. C. The Re-insurance Programme of Indian Insurers shall include, but not limited to, the following: a. Insurance Segment-wise parameters considered for fixation of retention limits; b. Insurance Segment-wise statement of retention limits for the proposed financial year vis-a-vis retention limits in the current financial year and reasons for variations, if any; c. Insurance Segment-wise statement of net retention ratio for the current financial year (estimated) and for the previous three financial years; d. Insurance Segment wise statement of the actual Gross Written Premium Income for the previous financial year, for current financial year (estimated) and the projected Gross Written Premium income for the forthcoming financial year; e. Structure of Re-insurance Programme with details of Proportional arrangements for each Insurance Segment (including treaty capacity, retention limits, estimated premium, re-insurance commission structure, event limits etc.) and Non-Proportional Arrangements for each insurance segment (including estimated gross net premium income, cover limits, deductible, excess of loss premium, reinstatement provisions etc.); f. Insurance Segment-wise Statement of Re-insurance cost (in terms of quantum as well as percentage to Gross Written Premium) giving details of Gross Written Premium, premium ceded on proportional arrangements and premium ceded on non-proportional arrangements along with Statement showing projected costs for the forthcoming financial year and the actual costs for the previous three financial years including estimated cost for current financial year; g. Details of Inward Re-insurance business, if any, separately for Domestic and Foreign business; h. Details of Inter-Company Re-insurance arrangements, if any, with other Indian Insurers transacting direct insurance business. D. In addition to the requirements as at regulation 3(3)(C) above, every Indian Reinsurer, FRB and IIO writing reinsurance business, shall file the Board approved underwriting policy. Any subsequent change, in the underwriting policy, shall be duly approved by the Board and filed with the Authority within 15 days of Board’s approval. 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 4. Catastrophic Risk Protection Every Indian Insurer shall: A. ensure that its Re-insurance arrangements in respect of catastrophe accumulations are adequate; B. have the catastrophe modeling report and the basis along with return period estimates, on which the quantum of catastrophe protection is purchased for each of the perils for the forthcoming financial year duly approved by its Board; C. file a synopsis of the report along-with the Re-insurance Programme. 5. Maintenance of Records Every Indian insurer shall submit soft copies of each and every re-insurance contract, list of Re-insurers with their credit rating, their shares in the proportional and non-proportional Re-insurance arrangement. The hard copies of the above documents shall be maintained for the period specified in the relevant extant regulations and shall be made available to the Authority for inspection. 4) Cross Border Re-insurer (CBR): 1. No Indian Insurer shall place its Re-insurance business with any CBR, unless it satisfies the following eligibility criteria: - A. The CBR is an insurance or Re-insurance entity in its home country, duly authorized by its home country regulator to transact re-insurance business during the immediate past three continuous years; B. The CBR has a credit rating of at least BBB from Standard & Poor or equivalent rating from an international rating agency during the immediate past three continuous years; C. The home country of the CBR has signed Double Taxation Avoidance Agreement with India; D. The CBR has minimum solvency margin or capital adequacy, as specified by the home country regulator, during the immediate past three continuous years; E. The past claims settlement experience of the CBR is found to be satisfactory; F. Any other requirements as stipulated by the Authority from time to time. 2. Reinsurance placements with a CBR, not fulfilling the above stated eligibility criteria shall require prior approval of the Authority. 3. The Authority may stipulate norms for relaxations of these criteria and limits of cessions to a CBR under Regulation 6 along with operational procedures for filing CBR information, through guidelines issued from time to time. 5) Procedures for Re-insurance placements: 1. Obtaining best terms for Cessions: Every cedant, shall be free to obtain best terms for its Re-insurance protection of domestic risks, subject to the following: A. Cedants shall seek terms at least from all Indian Re-insurers, who have been transacting Re-insurance business (other than emanating from obligatory cession) during the immediate past three continuous years and at least from four FRBs. B. No cedant shall seek terms from: a. IIOs having credit rating below A- from Standard & Poor’s or equivalent rating from any other International Rating Agency, or b. CBRs having credit rating below A- from Standard & Poor’s or equivalent rating from any other International Rating Agency. C. No cedant shall seek terms from any Indian Insurer, not registered with the Authority to transact reinsurance business. D. The cedant shall be responsible and accountable to comply with these regulations, irrespective of whether the terms are obtained directly or through Re-insurance Broker. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 17 2. Offer for Participation: A. Every cedant shall offer best terms obtained, for participation in the following order of preference: a. to Indian Re-insurers, transacting re-insurance business (other than emanating from obligatory cession) during the immediate past three continuous financial years; b. to other Indian Re-insurers and FRBs; c. to the IIO as under regulation 5(1)(B)(a) which provided the best and lead terms with capacity of not less than 10%; d. to the CBR as under regulation 5(1)(B)(b) which provided the best and lead terms with capacity of not less than 10%; e. to other IIOs; f. to other Indian Insurers (only Facultative) and CBRs. Explanation: Except for facultative reinsurance protection, no cedant shall offer for participation to any Indian Insurer, which is not registered with the Authority exclusively to transact reinsurance business. Further such Indian Insurer shall not be offered to lead on any reinsurance protection. B. Subject to compliance of regulation 5(2)(A) above, no cedant, except through the FRBs, shall make an offer for participation to the CBRs, which are applicant companies of the FRBs, unless: a. The total sum-insured is rupees two thousand five hundred crore or more for property insurance, material damage and business interruption combined at one location; or b. The total sum-insured is rupees one hundred crore or more for liability cover, per event; or c. The offer for participation is for Aviation, Oil & up-stream energy, Marine Hull risk; or d. Prior approval of the Authority is obtained for exceptions to the above. C. The cedant shall be responsible and accountable to comply with these regulations, irrespective of whether the offer for participation is made - a. directly or through Re-insurance Brokers, b. to the facilities of Re-insurance capacity arranged by Re-insurance Brokers, c. to the promoter company or its associate group companies. 3. Nothing in Regulations 5(1) and 5(2) shall apply to the following: A. Retrocession or reinsurance placements of Indian Re-insurers, FRBs, IIOs and Insurance Pools; B. Existing inter-company arrangements of the Indian Insurers transacting direct insurance business; C. Obligatory cessions as notified from time to time under Section 101A of the Act; D. Re-insurance placements of Indian insurers transacting life insurance business. However, Indian insurers, transacting life insurance business, shall endeavor to utilize the Indian domestic capacity before offering to the CBRs. 4. Further that no Indian insurer transacting life insurance business shall, without the prior approval of the Authority, have re-insurance arrangements with its promoter company or its associate or group companies except on terms which are commercially competitive, on an arm’s length basis. 6) Cession limits: 1. Re-insurance placements with CBRs by the cedants transacting other than life insurance business shall be subject to the following overall cession limits during a financial year. Rating of the CBR as per Standard & Poor or equivalent Maximum overall cession limits allowed per CBR Greater than A+ 20% Greater than BBB+ and up to and including A+ 15% BBB & BBB+ 10% Explanation: The above percentages are to be calculated on the total reinsurance premium ceded out-side India. 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART III—SEC. 4] 2. No placement exceeding the aforesaid limits shall be made unless prior approval of the Authority is obtained. 7) Domestic Insurance Pools: 1. The proposal for an Insurance Pool, could be initiated by any Indian Insurer by submitting a proposal to the Authority. 2. The Authority, after examining various factors including its objectives, basis, capacity for participation, limits of liability, terms and conditions, may permit formation of domestic Insurance Pool(s). The Authority, wherever necessary, may also suo-moto direct Indian Insurers to create and participate in domestic Insurance Pools. 3. Constitution of the Insurance Pools and selection of Administrator shall be as per the direction of the Authority. 4. The Pool Administrator shall submit the returns, details of Re-insurance arrangement, statements on the performance of the pool, in the manner and periodicity as stipulated by the Authority from time to time. 8) Alternative Risk Transfer (ART): 1. An Indian Insurer, intending to adopt ART solutions, shall submit such proposals to the Authority. 2. The Authority, after necessary examination and on being satisfied with the type of ART solution may allow the ART proposal on a case to case basis. 9) Inward Re-insurance Business: Every Indian Insurer (transacting direct insurance business) for writing inward Re-insurance business shall: 1. put in place a well-defined underwriting policy duly approved by its Board; 2. file with the Authority, its inward re-insurance underwriting policy (stating the insurance segments, geographical scope, underwriting limits, and performance objectives) duly approved by its Board along with the Re-insurance Programme within the time lines specified in Regulation 3 above; and 3. file with the Authority any change to the inward re-insurance underwriting policy filed earlier as and when a change is made duly approved by its Board within 15 days of Board approval. 10) Submission of Information: Every Indian Insurer shall submit to the Authority, information and returns relating to its Re-insurance transactions, in such form and manner as the Authority may stipulate from time to time. 11) Repeal and Savings: 1. These Regulations repeal the Insurance Regulatory and Development Authority of India (General Insurance - Reinsurance) Regulations, 2016 and Insurance Regulatory and Development Authority (Life Insurance - Reinsurance) Regulations, 2013. 2. Unless otherwise provided by these regulations, nothing in these regulations shall deem to invalidate arrangements entered prior to these regulations coming into force. 3. The Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration and Operations of Branch Offices of Foreign Reinsurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015, shall be amended in the manner specified in The First Schedule of these regulations. 4. The Insurance Regulatory and Development Authority of India (Lloyd’s India) Regulations, 2016 shall be amended in the manner specified in The Second Schedule of these regulations. 12) Power of the Authority: 1. The Authority may call for further information or explanation, as may be necessary, on all matters related to Re- insurance and may direct the Indian insurer to carry out necessary changes in the Re-insurance Programme filed with the Authority. 2. The Authority may issue guidelines stipulating such terms and conditions for Re-insurance placements including- A. Collateral, risk charges; B. recognition of equivalent jurisdictions; C. percentage of cession limits with a CBR, all CBRs taken together. ¹Hkkx IIIµ[k.M 4º Hkkjr dk jkti=k % vlk/kj.k 19 3. In order to remove doubts or difficulties that may arise in the application or interpretation of any of the provisions of these Regulations, the Chairperson of the Authority may issue appropriate clarifications or guidelines as deemed necessary. FIRST SCHEDULE [See Regulation 11 (3)] AMENDMENT TO THE INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA (REGISTRATION AND OPERATIONS OF BRANCH OFFICES OF FOREIGN REINSURERS OTHER THAN LLOYD’S) REGULATIONS, 2015. a. Regulations 5 (1) and 5 (2) of these Regulations supersede and replace Regulation 28(9) of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration and Operations of Branch Offices of Foreign Reinsurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015. b. Regulation 4 of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration and Operations of Branch Offices of Foreign Reinsurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015 shall be substituted by the following: “4. Requisition for Registration application: An applicant shall make a requisition for registration application under Regulation 3 for Re-insurance business wherein the branch office of foreign Re-insurer shall maintain a minimum retention of 50% of the Indian Re-insurance business.” c. The words “for reinsurance category as specified in Regulation 4 of these Regulations” under Regulation 15 of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration and Operations of Branch Offices of Foreign Reinsurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015 shall be deleted. d. Regulation 28(8) shall be substituted by the following: “Reinsurance: - the Branch Office of Foreign Reinsurers shall be subjected to Insurance Regulatory and Development Authority of India (Re-insurance) Regulations, 2018.” e. Point no- 6 of FORM IRDAI/Reins/R1, of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Registration and Operations of Branch Offices of Foreign Reinsurers other than Lloyd’s) Regulations, 2015 shall be deleted. SECOND SCHEDULE [See Regulation 11 (4)] AMENDMENT TO THE INSURANCE REGULATORY AND DEVELOPMENT AUTHORITY OF INDIA (LLOYD’S INDIA) REGULATIONS, 2016. a. Regulation 8 of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Lloyd’s India) Regulations, 2016 shall be substituted by the following: “8. Requisition for Registration application: An applicant shall make a requisition for registration application under Regulation 7 for Re-insurance business wherein the Lloyd’s India Syndicate shall maintain a minimum retention of 50% of the Indian Re-insurance business.” b. The words “for Reinsurance category as specified in regulation 8 of these regulations” under regulation 19 and the words “for the category of Reinsurance business” under regulation 44 of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Lloyd’s India) Regulations, 2016 shall be deleted. c. Regulation 50(7) shall be substituted by the following: “Reinsurance: - The syndicates of Lloyd’s India shall be subjected to Insurance Regulatory and Development Authority of India (Re-insurance) Regulations, 2018.” d. Point No. - 6 of FORM IRDAI/LLOYD’S/R1, of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Lloyd’s India) Regulations, 2016 shall be deleted. Dr. SUBHASH C. KHUNTIA, Chairman [ADVT.-III/4/Exty./388/18] Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. MANOJ KUMAR VERMA Digitally signed by MANOJ KUMAR VERMA Date: 2018.12.11 18:30:27 +05'30'