Master Circular on General Insurance Business

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पृʿ / Page 1 / 68 साधारण बीमा ʩवसाय संबंधी माːर पįरपत्र Master Circular on General Insurance Business पृʿ / Page 4 / 68 अनुक्रमिणका क्र.सं. संदभर् / अȯाय िववरण पृʿ सं. 1. िवˑार और प्रयोǛता तथा प्रभावी िदनांक 5 2. अȯाय I खुदरा पािलसीधारक/ ग्राहक के िलए सामाɊ सुचना 7 3. अȯाय II बीमाकतार् – सामाɊ िसद्धांत 13 4. अȯाय III उȋाद प्रबंधन 17 5. अȯाय IV सामाɊ िदशािनदőश – ʩवसाय की सभी ʩव˕ाएँ 22 6. अȯाय V साधारण िदशािनदőश – ʩवसाय की िविशʼ ʩव˕ाएँ 24 7. अȯाय VI िविवध उपबंध 28 8. अनुसूची I पįरभाषाएँ 29 9. अनुबंध क Ɋायालय के आदेशों के अनुसरण में जारी िकये गये पįरपत्र जो प्रचिलत रहेंगे 31 10. अनुबंध ख ग्राहक सूचना पत्रक 33 11. अनुबंध ग िनरˑ पįरपत्रों की सूची 36 INDEX Sl. No. Ref / Chapter Description Page no. 1. Scope & Applicability and Effective date 38 2. Chapter I General Information for Retail Policy Holder/ Customer 39 3. Chapter II Insurers – General Principles 45 4. Chapter III Product Management 49 5. Chapter IV General Guidelines – All Lines of Business 54 6. Chapter V General Guidelines – Specific Lines of Business 56 7. Chapter VI Miscellaneous Provisions 60 8. Schedule I Definitions 61 9. Annexure A Circulars issued pursuant to the Court Orders that will remain in force 63 10. Annexure B Customer Information Sheet 65 11. Annexure C List of Circulars repealed 68 पृʿ / Page 5 / 68 पृʿभूिमः आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 का िनगर्म एवं पूवर् के प्रशुʋों की अिधसूचना, सामाɊ िनबंधनों और शतŘ, पािलसी और पृʿांकन वाƐरचना का िनरˑीकरण; ग्राहकों को पयार्ɑ िवकʙ उपलɩ कराते हुए और उनके बीमा अनुभव में वृİद्ध करते हुए, ग्राहकों की वैयİƅक आवʴकताएँ पूरी करने के िलए सरलीकृत और आसानी से समझने योƶ आवʴकता-आधाįरत रूप में बनाये गये बीमा उȋाद िवकिसत करने के िलए एक िविशʼ अवसर प्रदान करता है। िनयम-आधाįरत से िसद्धांत-आधाįरत िविनयमों की ओर अंतरण ʩवसाय करने की सुगमता को सुसाȯ बनाता है तथा नवोɉेषण को प्रोȖािहत करता है जो बदलते बाजार गित-िसद्धांत के अिधक तेजी से अंगीकरण को समथर् बनाता है और उभरती बाजार आवʴकताओं के िलए अनुिक्रया के समय में कमी के िलए सहायक िसद्ध होता है। इससे िफर उȋाद अिभकʙन, कीमत-िनधार्रण में सवŖȅम प्रथाओं को प्रोȖाहन िमलता है तथा ग्राहक के िलए िनबार्ध यात्रा की ʩव˕ा को समथर्न प्राɑ होता है। इस संदभर् में िनɻिलİखत माːर पįरपत्र साधारण बीमा ʩवसाय के िलए जारी िकया जा रहा है। िवˑार और प्रयोǛताः (1) यह माːर पįरपत्र तǽाल प्रभाव से प्रवृȅ होता है। (2) यह माːर पįरपत्र साधारण बीमा उȋादों से संबंिधत पहले के सभी िदशािनदőशों/पįरपत्रों (अनुबंध ग में सूचीबद्ध) को प्रित˕ािपत करता है। साधारण बीमा उȋादों की फाइिलंग से संबंिधत सभी िदशािनदőश/पįरपत्र इन िदशािनदőशों की प्रभावी तारीख से िनरˑ िकये जाएँगे। तथािप, साधारण बीमा उȋाद संबंधी िवषयों पर जारी िकये गये पहले के िदशािनदőशों और पįरपत्रों के अनुसार की गई या प्रिक्रयाधीन कोई भी कारर्वाई िविधमाɊ रहेगी। (3) यह माːर पįरपत्र आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अिधसूचना के उपरांत साधारण बीमा उȋादों से संबंिधत पįरचालनगत पहलुओं के िलए िसद्धांत आधार पर मागर्दशर्न प्रदान करता है। यह माːर पįरपत्र जब तक िविशʼ रूप से िशिथल नहीं िकया जाता या छूट प्रदान नहीं की जाती, साधारण बीमा ʩवसाय करनेवाले सभी बीमाकतार्ओं के िलए लागू रहेगा। (4) यह माːर पįरपत्र प्रȑेक वतर्मान साधारण बीमा उȋाद और प्रȑेक ऐड-आन कवर के िलए लागू होगा। यह एक पैकेज उȋाद के अंदर साधारण बीमा कवरेज खंड के िलए भी लागू होगा। यह माːर पįरपत्र िकसी पैकेज उȋाद के अंदर सİʃिलत ˢा˖ बीमा उȋादों के िलए लागू नहीं होगा। (5) बीमाकतार् वतर्मान ग्राहकों को नये उȋाद िविनयमों के अंतगर्त नये, नवोɉेष और आवʴकतानुरूप बनाये गये उȋाद प्रˑािवत कर सकते हैं। तथािप, यह दोहराया जाता है िक बीमाकतार् इस माːर पįरपत्र के िनगर्म के पहले अİˑȕ में रहे िकɎीं भी प्रशुʋ उȋादों को वापस नहीं लेंगे या उनका पृʿ / Page 6 / 68 उपयोग करने से िकसी भी ग्राहक को िनरुȖािहत नहीं करेंगे या िकसी भी ग्राहक को उसका प्रˑाव करने से इनकार नहीं करेंगे। (6) इस माːर पįरपत्र में िनिहत िकसी बात के होते हुए भी, इसके द्वारा यह ˙ʼ िकया जाता है िक िकसी Ɋाियक आदेश को आगे बढ़ाने में प्रािधकरण द्वारा जारी िकये गये सभी पįरपत्रों/िदशािनदőशों या िकसी अɊ अिधसूचना या िनधार्रण (अनुबंध क) का प्रभावी रहना या प्रचिलत होना तब तक जारी रहेगा जब तक िविशʼ रूप से आशोधन नहीं िकया जाता या िनरसन नहीं िकया जाता। पृʿ / Page 7 / 68 अȯाय I: खुदरा पािलसीधारक/ग्राहक के िलए सामाɊ सूचना 1) क. बीमाकतार्ओं से अपेिक्षत है िक उȋाद/ऐड-आन उपलɩ कराएँ i. खुदरा पािलसीधारकों / संभािवत ग्राहकों के िलए उनकी आİˑयों, जोİखमों, संपिȅयों, देयताओं को िविभɄ जोİखमों, एƛपोज़रों और ʩवसाय की ʩव˕ाओं के िवरुद्ध बीमारक्षा (कवर) प्रदान करते हुए उɎें एक अिधक ʩापक िवकʙ उपलɩ कराएँ। ii. ʩİƅयों, िकसानों, एमएसएमई और अɊ खुदरा खंडों के िलए iii. जो समझने के िलए आसान हों और सरल भाषा में हों iv. जो ग्राहक की आवʴकताओं और िवकʙ के अनुसार एक वषर् से कम, वािषर्क और एक वषर् से अिधक अविध के हो v. जो पैकेज उȋादों के रूप में ग्राहक/पािलसीधारक के िविभɄ जोİखमों को कवर करता हो vi. जो िविभɄ क्षेत्रों, भौगोिलक İ˕ितयों, खंडों की आवʴकताएँ पूरी करने के िलए अनुकूल रूप में बनाये जा सकते हों ख. बीमाकतार् उसकी िविशʼ आवʴकताओं के अनुसार उȋादों/ऐड-आनों का चयन करने के िलए लचीलापन उपलɩ कराने के द्वारा उȋादों के अनुकूलन के िलए अनुमित देगा। बीमाकतार् ग्राहक की अपेक्षाओं के आधार पर िविभɄ जोİखमों या संकटों के िलए िविभɄ उȋादों का प्रˑाव करेगा। ग. बीमाकतार् नवोɉेष उȋादों के िलए प्रयास करेंगे जो ग्राहक के िलए लाभदायक हों। 2) बीमाकतार् संपूणर् प्रोद्योिगकीगत समाधान लागू करें िजससे पािलसीधारकों का प्रभावी, कुशल और िनबार्ध प्रवेश (आनबोिडōग), पािलसी सिवर्िसंग, पािलसी का नवीकरण, दावा िनपटान और िशकायत िनवारण सुिनिʮत िकया जा सके। 3) बीमाकतार् िकसी भी ग्राहक के िलए पूवर् का कोई प्रशुʋ उȋाद वापस नहीं लेंगे या प्रˑािवत करने से इनकार नहीं करेंगे जो इस माːर पįरपत्र के िनगर्म से पहले अİˑȕ में रहे हैं। 4) मूल उȋाद – प्रȑेक बीमाकतार् के पास एक खुदरा उȋाद होगा िजसकी पहचान ʩवसाय की प्रȑेक ʩव˕ा में आवʴक Ɋूनतम कवरेज िनिʮत करते हुए मूल उȋाद के रूप में नामोिद्दʼ की गई हो। इसकी तुलना इसके रूपभेदों या िवकʙों के साथ करने के िलए ग्राहकों को समथर् बनाते हुए उसकी वेबसाइट में इसे प्रदिशर्त िकया जाएगा। 5) प्रलेखीकरण – दˑावेजों के अभाव के कारण िकसी भी दावे को अˢीकृत नहीं िकया जाएगा। सभी आवʴक दˑावेज प्रˑाव का जोİखम-अंकन करते समय माँगे जाएँगे। ग्राहक से केवल वे ही दˑावेज प्रˑुत करने के िलए कहा जाए जो दावा िनपटान से सीधे संबंिधत हैं जैसे जहाँ भी लागू हो वहाँ दावा फामर्, चालक लाइसेंस, परिमट, िफटनेस, एफआईआर, ढूँढ़ने पर न िमलने की įरपोटर्, फायर िब्रगेड įरपोटर्, शव-परीक्षा įरपोटर्, लेखा-बिहयाँ, ːाक रिजːर, मजदूरी रिजːर, मरʃत िबल (केवल उɎीं मामलों में जहाँ नकदीरिहत सुिवधा उपलɩ नहीं है)। पृʿ / Page 8 / 68 6) खुदरा साधारण बीमा उȋाद िनɻिलİखत को िविनिदर्ʼ करें : i) कवरेज की ʩाİɑ (बीमाकृत जोİखम या आकİ˝कताएँ) – Ɛा कवरेज उİʟİखत जोİखमों के आधार पर है (जहाँ पािलसीधारक को कवर केवल पािलसी में उİʟİखत जोİखमों के िलए ही िदया जाता है) या सभी जोİखमों के आधार पर (उन कारणों को छोड़कर जो िविशʼ रूप से अपविजर्त हों, सभी कारणों को कवर िदया जाता है) या िकसी अɊ आधार पर। ii) अपवजर्न और सीमाएँ – वे अपवजर्न और सीमाएँ Ɛा हैं जो पालसी के अंतगर्त कवरेज को प्रभािवत करेंगी। iii) वारंिटयाँ और शतŒ – वे वारंिटयाँ और शतŒ Ɛा हैं, हािन की पįरİ˕ितयों के संदभर् में िजनका पालन न करना दावे को अमाɊ या अमाɊकरणीय बना सकता है। खुदरा उȋादों पर लागू की गई वारंिटयाँ सरल और सु˙ʼ होंगी। iv) औसत/Ɋून बीमा की शतर् लागू करना – Ɛा हािन Ɋून बीमा के अधीन होगी और Ɋून बीमा के िकतने प्रितशत को छूट दी जा सकती है। Ɋून बीमा (अंडरइंʴोरेंस) हािन की वह रािश है जो ऐसी İ˕ित में पािलसीधारक द्वारा वहन की जाएगी जब पािलसी में घोिषत बीमाकृत रािश आİˑ के वाˑिवक मूʞ से कम है। v) बचाव (सैʢेज) – िनधार्įरत की गई वह रािश जो क्षितग्रˑ आİˑ खुले बाजार में िबक्री से प्राɑ कर सकती है। यह रािश दावा रािश में से घटाई जाती है। vi) कटौतीयोƶ या आिधƐ – पािलसी के अंतगर्त कटौतीयोƶ या आिधƐ की रािश Ɛा है (हािन की वह रािश जो पािलसीधारक द्वारा वहन की जाएगी), जो दावे की रािश से कम की जाएगी। vii) हािन के िनपटान का आधार – िनɻिलİखत आधार िजस पर रािश की गणना की जाएगी, अथार्त् :- क) क्षितपूितर् (मूʞह्रास, औसत/Ɋून बीमा, बचाव (सैʢेज), कटौतीयोƶ रािश, आिद को लागू करने के बाद) ख) पुनः˕ापन मूʞ (मूʞह्रास / Ɋून बीमा लागू िकये िबना क्षितपूितर् रािश) ग) सहमित-प्राɑ मूʞ (समायोजन या औसत के िबना पािलसी में बताई गई रािश) घ) प्रथम हािन (बीमाकृत मदों के पूणर् मूʞ से कम रािश के िलए कवर) ङ) प्राचिलक (पैरामैिटŌ क) आधार (िविनिदर्ʼ हािन घिटत होने पर, देयता की बताई गई हािन का िनपटान, उठाई गई हािन या क्षित की वाˑिवक सीमा या मात्रा के मूʞांकन या मापन के िबना िकया जाएगा। 7) ग्राहक सूचना पत्रक (सीआईएस) क) प्रȑेक खुदरा ग्राहक को प्रȑेक पािलसी के साथ अनुबंध ख में िदये गये फामőट में ग्राहक सूचना पत्रक (सीआईएस) िदया जाएगा। यह दˑावेज सरल शɨों में, पािलसी की मूलभूत िवशेषताएँ एक ˕ान पर ˙ʼ करता है। पृʿ / Page 9 / 68 ख) इसमें कवरेज की ʩाİɑ, ऐड-आन, बीमाकृत रािश का आधार, बीमाकृत रािश, अपवजर्न, कटौतीयोƶ रािशयाँ, िवशेष शतŒ और वारंिटयाँ, पृʿांकन, आिद संक्षेप में िनिहत होते हैं। ग) इसमें दावा प्रिक्रया, दावा सूचना और प्रसंˋरण, दावे की ˢीकायर्ता के िलए िसद्धांत, खुदरा उȋादों के िलए दावा पįरकलन प्रिक्रया का नमूना, पािलसी सिवर्िसंग तथा उपयुƅ अिधकार-क्षेत्र के बीमा लोकपाल के संपकर् के िववरण सिहत िशकायत िनवारण ʩव˕ा से संबंिधत सूचना भी िनिहत होगी। घ) भौितक या िडिजटल रूप में प्राİɑ-सूचना पािलसीधारक से प्राɑ करनी होगी। ङ) अनुरोध करने पर, सीआईएस ˕ानीय भाषा में उपलɩ कराना होगा। 8) िनरसनः क) खुदरा पािलसीधारक बीमाकतार् को सूिचत करते हुए, अविध के दौरान िकसी भी समय पािलसी को िनरˑ कर सकता है। यिद पािलसीधारक पािलसी को िनरˑ करता है, तो उसे िनरसन के िलए कारण बताने की आवʴकता नहीं है। बीमाकतार् केवल प्रमािणत धोखाधड़ी के आधार पर खुदरा पािलसीधारक को Ɋूनतम 7 िदन की सूचना देते हुए, पािलसी को िनरˑ कर सकता है। ख) दोहरे बीमा या कुल हािन की İ˕ित को छोड़कर बीमाकतार् िकसी भी पįरİ˕ित में सांिविधक मोटर अɊ पक्ष देयता बीमा अथवा िविध के द्वारा अिधदेशाȏक िकये गये िकसी अɊ अिनवायर् बीमा को िनरˑ नहीं कर सकता। ग) बीमाकतार् – i) यिद पािलसी की अविध एक वषर् तक है और पािलसी अविध के दौरान कोई दावा नहीं िकया गया है तो असमाɑ पािलसी अविध के िलए आनुपाितक प्रीिमयम वापस करेगा। ii) ऐसी पािलसी के संबंध में िजसकी अविध एक वषर् से अिधक है और ऐसे पािलसी वषŘ के िलए जोİखम कवरेज प्रारंभ नहीं हुआ है, असमाɑ पािलसी अविध के िलए प्रीिमयम वापस करेगा। 9) खुदरा ग्राहक/पािलसीधारक के िलए सवőक्षक की िनयुİƅः क) साधारण बीमा उȋाद के अंतगर्त सूिचत की गई िकसी भी हािन जो रु.50,000/- या उससे अिधक है (मोटर बीमा के मामले में) और रु. 1 लाख या उससे अिधक है (मोटर बीमा को छोड़कर अɊ बीमा के मामले में) एक पंजीकृत सवőक्षक और हािन िनधार्रक द्वारा अिधदेशाȏक (मैंडेटरी) तौर पर सवőक्षण िकये जाने की आवʴकता है। ख) सवőक्षक और हािन िनधार्रक की िनयुİƅ अȯाय II में की गई ʩव˕ा के अनुसार साधारण बीमा पįरषद के माȯम से यादृİDžक (रैंडम) आधार पर िकया जाएगा। 10) खुदरा ग्राहक/पािलसीधारक के िलए दावेः पृʿ / Page 10 / 68 क) खुदरा ग्राहक/पािलसीधारक को दावे के िनपटान के िलए समय-सीमाओं/प्रितवतर्न कालों (टनर्अराउǷ टाइʈ) के बारे में सूिचत िकया जाएगा। ख) साधारण बीमा पįरषद टेक-आधाįरत समाधान के माȯम से सवőक्षकों का आबंटन दावे की सूचना से 24 घंटों के अंदर हो जाना चािहए। ग) सवőक्षक बीमाकतार् को सवőक्षण įरपोटर् आबंटन से पȾह िदन के अंदर प्रˑुत करेगा। िविनिदर्ʼ समय-सीमाओं के अंदर सवőक्षण įरपोटर् प्राɑ करना बीमाकतार् का कतर्ʩ होगा। घ) बीमाकतार् उƅ सवőक्षण įरपोटर् प्राɑ होने से सात िदन के अंदर दावे के संबंध में िनणर्य करेगा। यह शतर् पुनः˕ापन मूʞ आधार पर संपिȅ/भवन पर जारी की गई पािलिसयों के मामले में लागू नहीं होगी। ङ) दावों के िनपटान में उपयुर्ƅ िनधार्įरत समय-सीमाओं से अिधक कोई भी िवलंब िवधान/िवनयमों का उʟंघन है। ऐसे िवलंब के िलए बीमाकतार् पर दंड लागू िकया जा सकता है। च) बीमाकतार् पूणर्तः या अंशतः दावे का िनराकरण नहीं कर सकताः i) जहाँ वारंटी या शतर् का उʟंघन हािन के ˢरूप या पįरİ˕ितयों के िलए संगत नहीं है। ii) पािलसीधारक की ओर से िकसी िवलंब के कारण, जहाँ ऐसा िवलंब हािन की िनधार्įरत रािश में वृİद्ध िकये जाने के पįरणामˢरूप नहीं हुआ है। 11) खुदरा उȋाद का प्रȑाहरण (िवद्डŌ ाअल) क) वापस िलये जा रहे उȋाद के बारे में खुदरा पािलसीधारकों को अवʴ पयार्ɑ समय पहले सूिचत िकया जाना चािहए। ख) यिद खुदरा पािलसी की शेष अविध कम से कम 3 महीने भी नहीं है, तो बीमाकतार् उससे नवीकरण के िलए अनुमित देगा, यिद इस प्रकार पािलसीधारक द्वारा अपेक्षा की जाती है। ग) प्रȑेक दीघार्विध पािलसी उȋाद के आशोधन या प्रȑाहरण की तारीख की İ˕ित के अनुसार प्रचलन में रहेगी, जब तक पािलसीधारक द्वारा उसका िनरसन करने का िवकʙ नहीं िदया जाता। 12) पािलसीधारक की िशकायतो का िनवारणः बीमाकतार् से अपेिक्षत है िक उसके पास िशकायत िनवारण प्रिक्रया की सुदृढ़ प्रणाली िवद्यमान हो। िकसी भी िशकायत के संबंध में बीमाकतार् के उȅर के पत्र में संबंिधत बीमा लोकपालों के संपकर् का िववरण शािमल िकया जाएगा जहाँ उसकी िशकायत को उDŽतर ˑर पर ले जाया जा सकेगा यिद पािलसीधारक बीमाकतार् द्वारा िदये गये िशकायत के समाधान से संतुʼ नहीं है। 13) लोकपाल अिधिनणर्यों का कायार्ɋयनः बीमाकतार् से अपेिक्षत है िक बीमाकतार् द्वारा बीमा लोकपाल के अिधिनणर्य की प्राİɑ से 30 िदन के अंदर उƅ अिधिनणर्य का अनुपालन करे। यिद बीमाकतार् उƅ अिधिनणर्य का पालन नहीं करता, तो रु. 5000/- प्रित िदन का अथर्दंड िशकायतकतार् को देय होगा। इस प्रकार का अथर्दंड बीमा लोकपाल िनयम, पृʿ / Page 11 / 68 2017 के अंतगर्त बीमाकतार् द्वारा बाȯतापूवर्क भुगतान िकये जानेवाले दंडाȏक ɯाज के अितįरƅ है। यिद बीमाकतार् लोकपाल के अिधिनणर्य के िवरुद्ध अपील करता है, तो उपयुर्ƅ शतर् लागू नहीं होगी। 14) मोटर और गृहˢामी (अिư) बीमा अिधकांशतः खुदरा ग्राहकों की आवʴकता को पूरा करता है। अतः मोटर और गृहˢामी (अिư) बीमा के िलए पािलसीधारक/ग्राहक को िनɻिलİखत अितįरƅ िवकʙ उपलɩ कराये जाने चािहए। 1) मोटर बीमा – क) मोटर बीमा के अंतगर्त प्रथम चयन के रूप में ग्राहक को िनɻिलİखत िवकʙ िदये जाएँ : i) “जैसा चलाएँ वैसा भुगतान करें” (पे ऐज यू डŌ ाइव) / “जैसा जाएँ वैसा भुगतान करें” (पै एज यू गो) / “जैसा उपयोग करें वैसा भुगतान करें” (पे ऐज यू यूज़) बीमा िवकʙ। ii) ʩापक कवर िजसमें मूʞह्रास के िलए कवरेज शािमल हो। ख) खींचकर ले जाना (टोिवंग) / सड़क सहायता सेवाः प्रȑेक खुदरा ग्राहक बीमाकतार् द्वारा प्रˑािवत सड़क िकनारे की सहायता सेवाएँ उȋाद अिभकʙ के अनुसार नकदीरिहत या प्रितपूितर् आधार पर प्राɑ कर सकता है। ग) बचाव (सैʢेज): आंिशक हािन होने की İ˕ित में, सैʢेज के िनपटान के िलए ग्राहक पर भार नहीं डाला जाएगा। पािलसीधारक को उसकी दावा रािश का भुगतान िकया जाएगा। यह बीमाकतार् की िजʃेदारी होगी िक वह ग्राहक से सैʢेज प्राɑ करे। घ) ऐड-आन कवरः जहाँ लागू हो, वहाँ खुदरा ग्राहक द्वारा चुने गये िकसी भी प्रȑेक ऐड-आन कवर के िलए प्रीिमयम, प्रीिमयम संगणना सारणी में अलग से िदखाया जाना चािहए। ङ) बीमाकृत ʩİƅ का घोिषत मूʞ (आईडीवी): वाहन के संबंध में बीमाकृत ʩİƅ का घोिषत मूʞ (आईडीवी) `बीमाकृत रािश’ के रूप में माना जाएगा तथा यह प्रȑेक बीमाकृत वाहन के िलए प्रȑेक पािलसी अविध के प्रारंभ में िनधार्įरत िकया जाएगा। आईडीवी का िनधार्रण करने के िलए और मूʞ संबंधी मूʞह्रास के िकसी भी संबद्ध मान के िलए मानदंड का अनुमोदन बीमाकतार् की उȋाद प्रबंध सिमित (पीएमसी) द्वारा िकया जाएगा तथा बीमाकतार् द्वारा उनकी वेबसाइट पर प्रकािशत िकया जाएगा। आईडीवी का आधार सीआईएस का भाग बनेगा। आईडीवी के पįरकलन का दृʼांत भी ग्राहक को उपलɩ कराया जाना चािहए। च) गैर-ओईएम (मूल उपˋर िविनमार्ता) / गैर-ओईएस (मूल उपˋर आपूितर्कतार्) पुरजों संबंधी मूʞह्रास – बीमाकतार् गैर-ओईएम/गैर-ओईएस पुरजों पर मूʞह्रास को लागू नहीं करेगा िजनका उपयोग हािन होने के बाद मोटर वाहन की मरʃत में िकया जाता है। 2) गृहˢामी (अिư) बीमाः क) प्रȑेक खुदरा ग्राहक को गृहˢामी (अिư) पािलसी के अंतगर्त “अिư” संकट से भवन (यिद ग्राहक द्वारा ˢािमȕ-प्राɑ है) और/या अंतवर्ˑुओं और ʩİƅगत सामान (कपड़े, िनजी चीजें, िबजली और इलेƃŌ ािनक औजार, टीवी, िफ्रज, वािशंग मशीन, एअर कंिडशनर, एअर कूलर, गीज़र, आिद), फिनर्चर (सोफा सेट, पलंग, दीवान, įरƑाइनर, भोजन/ अȯयन/ कंɗूटर टेिबल, आिद), पृʿ / Page 12 / 68 जुड़नार (ट्यूबलाइटें, पंखे, आिद), िफिटंग (िबजली के, रसोई के, ˘ान- कक्ष के, आिद) के िलए कवर िकया जाएगा। ख) पािलसीधारक/ ग्राहक के पास केवल ːैंड-अलोन “अिư” (फायर) बीमा में अɊ जोİखम शािमल करने के िलए िवकʙ होगा, जैसे- i) भूकंप; ii) चक्रवात, आंधी, तूफान, आिद; iii) बाढ़, ɘावन; iv) िबजली; v) भूˎलन, शैलˎलन, िहमˎलन; vi) घरेलू दबाव वाले बतर्नों का िव˛ोट केवल ːैंड-अलोन “फायर” ओनली बीमा पािलसी में; vii) आतंकवाद। वैकİʙक रूप से उसके पास फायर बीमा पािलसी से उपयुर्ƅ एक या उससे अिधक जोİखमों का अपवजर्न करने का िवकʙ होगा। उदाहरण के िलएः पािलसीधारक/ग्राहक बीमाकतार्ओं से भूकंप- सिक्रय क्षेत्रों में भूकंप जोİखमों के िवरुद्ध, समुद्रतटीय क्षेत्रों में चक्रवात कवर के िलए, निदयों, झीलों, जलाशयों से लगे हुए क्षेत्रों में बाढ़ और ɘावन के िवरुद्ध, पहाड़ी क्षेत्रों में भूˎलन, शैलˎलन के िवरुद्ध कवर के िलए कह सकता है तथा बीमाकतार् ऐसा कवर प्रदान करेगा। ग) पािलसीधारक/ग्राहक बीमाकतार् से i) सेंधमारी/वˑुओं और ʩİƅगत सामान की चोरी; ii) िबजली संबंधी क्षित/ िबजली के उपकरणों (माइक्रोवेव, िफ्रज़, एअर कंिडशनर, एअर कूलर, टीवी, िमƛी, वािशंग मशीन, कंɗूटर, लैपटाप, मोबाइल फोन, आिद) का काम न करना - गृहˢामी (अिư) बीमा में शािमल करने के िलए कह सकता है। घ) गृहˢामी बीमा उȋाद में कोई वारंिटयाँ लागू नहीं होंगी। 15) बैंक या अɊ उधारदात्री या िवȅपोषक सं˕ा को संबद्ध करनेवाली बहुिवध पािलिसयाँ- यिद ग्राहक/पािलसीधारक को एक ही जोİखम को कवर करनेवाली एक से अिधक बीमा पािलिसयाँ जारी की गई हैं, तो बीमाकतार् अंशदान खंड को लागू नहीं करेगा। सभी पािलिसयों के अंतगर्त जारी की गई बीमाकृत रािश को िहसाब में लेते हुए तथा उसकी तुलना जोİखम मूʞ के साथ करते हुए एक समग्र आधार पर Ɋूनबीमा लागू िकया जाएगा। ऊपर के पैरा 7,8,9,10,12 और 13 के संबंध में िवˑृत उपबंध आईआरडीएआई (पािलसीधारकों के िहतों का संरक्षण, बीमाकतार्ओं के पįरचालन और संबद्ध िवषय) िविनयम, 2024 के अंतगर्त जारी िकये गये माːर पįरपत्र में िदये जाएँगे। पृʿ / Page 13 / 68 अȯाय II: बीमाकतार् – सामाɊ िसद्धांत प्रशुʋों की अिधसूचना, सामाɊ शतŘ, नीित और पृʿांकन वाƐरचना के िनरसन तथा बीमा उȋाद फाइिलंगों में यूज़ एǷ फाइल प्रिक्रयाओं के िवˑार के साथ ही, बीमाकतार्ओं को नवोɉेषण तथा ग्राहकों के िलए बीमा उȋादों के िवतरण की गित के िलए पįरवेश हेतु समथर् बनाया गया है। बीमाकतार्ओं को िदये जा रहे अिधक लचीलेपन के साथ, यह अिनवायर् है िक पािलसीधारकों के िहतों की रक्षा हर समय की जाए। बीमाकतार्ओं के द्वारा अनुपालन के िलए िनɻिलİखत ˕ूल िसद्धांत िनधार्įरत िकये गये हैं : क. सामाɊ िसद्धांत 1. बोडर् अनुमोिदत नीितयाँ और मानक पįरचालन प्रिक्रयाएँ सभी बीमाकतार्ओं के पासः क) एक बोडर् अनुमोिदत जोİखम-अंकन नीित होगी और उɎें उसमें िनधार्įरत शतŘ का अनुसरण करना होगा। ख) भली भाँित प्रलेखीकृत दावा और पािलसी सिवर्िसंग मैनुअल होगा। ग) जोİखमों की ˢीकृित के िलए तथा दावों के प्रसंˋरण के िलए मानक पįरचालन प्रिक्रया होगी। 2. प्रˑाव फामर् और ग्राहक सूचना पत्रक (सीआईएस) – क) प्रˑाव फामर् – बीमाकतार् प्रˑाव फामर् सरल भाषा में अिभकİʙत करने तथा खुदरा पािलसीधारकों को अनुसूिचत भाषाओं में प्रˑाव फामर् और पािलसी दˑावेज उपलɩ कराने के िलए प्रयास करेंगे। ख) ग्राहक सूचना पत्रक (सीआईएस) – बीमाकतार् संभािवत ग्राहकों को उȋादों के बारे में सूचना का प्रसार एक पारदशŎ तरीके से करेंगे। बीमाकतार् अिधदेशाȏक तौर पर पािलसीधारक को सीआईएस अग्रेिषत करेंगे और प्राİɑ-सूचना प्राɑ करेंगे। 3. बीमाकतार् की वेबसाइट पर प्रदशर्नः बीमाकतार् अपनी वेबसाइट पर प्रमुख रूप से िनɻिलİखत को प्रकािशत करेंगेः क) प्रितवतर्न (टनर् अराउǷ) समय-सीमाएँ i. प्रˑाव की ˢीकृित ii. पािलिसयाँ जारी करना iii. पृʿांकन पाįरत करना iv. पािलसी सिवर्िसंग v. सवőक्षक की िनयुİƅ vi. सवőक्षण įरपोटर् की प्राİɑ पृʿ / Page 14 / 68 vii. दावों का अनुमोदन viii. दावों का िनपटान। ख) प्रˑावाधीन उȋादों और वापस िलये गये उȋादों की सूची 4. प्रिशक्षणः मȯवितर्यों, िवतरण माȯमों और बीमाकतार्ओं के कमर्चाįरयों को अɊ बातों के साथ- साथ बीमाकतार् द्वारा प्रˑािवत वतर्मान और नये उȋादों, पािलसी सिवर्िसंग के िलए प्रितवतर्न काल (टीएटी), िविनयमों में पįरवतर्नों पर आविधक प्रिशक्षण िदया जाए। 5. प्रौद्योिगकीगत सक्षमता-िनमार्णः प्रȑेक बीमाकतार् संपूणर् प्रौद्योिगकीगत समाधान लागू करेगा िजससे पािलसीधारक का प्रभावी, कुशल और िनबार्ध प्रवेश (आनबोिडōग), पािलसी का नवीकरण, पािलसी सिवर्िसंग, िशकायत समाधान और दावा िनपटान प्रिक्रया को सुिनिʮत िकया जा सके। ख. सवőक्षकों और हािन िनधार्रकों के कायर्िन˃ादन की िनगरानी 1. बीमाकतार्ओं के पास िनɻिलİखत के िलए बोडर् अनुमोिदत मानदंड होंगेः क. सवőक्षकों और हािन िनधार्रकों के कायर्िन˃ादन की िनगरानी, प्रितवतर्न काल (टीएटी) की पूितर्, सवőक्षण įरपोटŘ के सहीपन और गित, आिद। िकसी भी İ˕ित में, सवőक्षक और हािन िनधार्रक का पाįरश्रिमक सवőक्षक और हािन िनधार्रक द्वारा िनधार्įरत की गई दावा रािश पकी मात्रा पर आधाįरत नहीं होना चािहए। ख. िकये गये सवőक्षण और हािन िनधार्रण कायर् के संबंध में ग्राहकों से प्रितसूचना (फीडबैक) प्राɑ करना। 2. बीमाकतार्ओं को सुिनिʮत करना चािहए िक सवőक्षक की įरपोटर् गित और सहीपन एवं आईआरडीएआई (पािलसीधारकों के िहतों का संरक्षण, बीमाकतार्ओं के पįरचालन और संबद्ध िवषय) िविनयम, 2024 में यथािनधार्įरत समयाविध के अंदर प्रˑुत की जाए तथा सवőक्षण įरपोटर् के प्रˑुतीकरण में िवलंब के कारण ग्राहक को ʩिथत नहीं िकया जाए। 3. सवőक्षकों और हािन िनधार्रकों को सवőक्षण कायर् के आबंटन में पारदिशर्ता लाने के िलए एक प्रौद्योिगकीगत दृिʼकोण समय की आवʴकता है। अतः सूिचत िकया जाता है िक साधारण बीमा पįरषद, भारतीय बीमा सवőक्षक और हािन िनधार्रक सं˕ान (आईआईआईएसएलए) के साथ संयोजन से, िवभाग, ʩवसाय की ʩव˕ा, भौगोिलक İ˕ित, अहर्ता, और आबंटन के िलए संगत िकसी अɊ कारक के आधार पर िकसी सवőक्षक और हािन िनधार्रक को सवőक्षण कायर् के आबंटन के िलए एक प्रौद्योिगकीगत समाधान िवकिसत करेगी। उपयुर्ƅ आबंटन िकसी पक्षपात के िबना और िकसी मानवीय हˑक्षेप के िबना एक समयबद्ध तरीके से िकया जाएगा। उƅ प्रणाली को चािहए िक सवőक्षकों को िनबार्ध रूप से सवőक्षण कायŘ का आबंटन ˢतः उȋɄ करे। यह आबंटन सवőक्षकों और हािन िनधार्रकों को साİʄक और िन˃क्ष अवसर सुिनिʮत करते हुए एक यादृİDžक आधार पर होगा। उƅ प्रणाली ग्राहक के िलए सवőक्षक के समनुदेशन पर ग्राहक को िनबार्ध रूप पृʿ / Page 15 / 68 से एक संदेश भेजेगी। यह हािन के सवőक्षण में समयबद्धता, दावों के शीघ्रतर और तीव्रतर िनपटान, आबंटन में पारदिशर्ता, प्रोद्योिगकी के कुशल उपयोग, दावों के िनपटान में अिधक तेज प्रितवतर्न काल (टनर्अराउंड टाइʈ) तथा साधारण बीमा में दावा िनपटान की प्रिक्रया में अिधकािधक िवʷास को समथर् बनायेगी। यह प्रणाली अिधक से अिधक 31 अƃूबर, 2024 तक पįरचािलत की जाएगी। इस संबंध में पािलसीधारक द्वारा अनुसरण की जानेवाली प्रिक्रया भी प्रदिशर्त की जाएगी। ग. उȋाद प्रबंध सिमित और िवज्ञापन सिमित 1. उȋाद प्रबंध सिमित (पीएमसी): क) पीएमसी सुिनिʮत करेगी िकः I. िक आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 के िविनयम 6(1)(ख) के अंतगर्त उİʟİखत सभी िवषयों का अनुपालन िकया जाता है। II. सक्षम प्रािधकारी द्वारा जारी िकये गये/सूिचत िकये गये पįरपत्रों, मागर्दशर्न, यिद कोई हो, का अनुपालन िकया जाता है। III. िक िवक्रय सािहȑ में प्रितिबंिबत लाभ और पािलसी दˑावेज में प्रितिबंिबत शतŒ सुसंगत हैं। ख) पीएमसी का गठन बीमाकतार् के मुƥ जोİखम-अंकन अिधकारी, िनयुƅ बीमांकक, मुƥ िवपणन/ िवतरण अिधकारी, मुƥ िनवेश अिधकारी, मुƥ प्रौद्योिगकी अिधकारी, और मुƥ अनुपालन अिधकारी को सद˟ों के रूप में लेते हुए िकया जाएगा। उपयुर्ƅ के अितįरƅ, बीमाकतार् सद˟ों के रूप में पीएमसी में अपने वįरʿ प्रबंध-तंत्र के अɊ सद˟ों को शािमल कर सकता है (आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 के िविनयम 6(1)(ख) के अंतगर्त देखें)। ग) उपयुर्ƅ के अितįरƅ, पीएमसी अनुमोदन से पूवर्, िविभɄ उȋाद संबंधी जोİखमों (जैसे पूँजीगत आवʴकताओं, लाभप्रदता, जोİखम-अंकन, पुनबŎमा आिद) के संबंध में समीचीन समुिचत सावधानी बरतेगी तथा अपनी सहमित/समापन (साइन आफ़) दजर् करेगी। घ) उȋाद प्रबंध सिमित के िलए गणपूितर् (कोरम) िनयुƅ बीमांकक के अितįरƅ तीन सद˟ों की होगी। ङ) बीमाकतार् के सीईओ के पास यह सुिनिʮत करने के िलए समग्र दाियȕ होगा िक उȋादों से उȋɄ होनेवाले जोİखमों को कम करने के िलए एक सुदृढ़ समुिचत सावधानी की प्रिक्रया होगी तथा वह संबंिधत प्रमाणीकरणों पर प्रितहˑाक्षर करेगी। पृʿ / Page 16 / 68 2. िवज्ञापन सिमित (एसी): क. उƅ एसी बीमाकतार् के प्रȑेक िवज्ञापन का अनुमोदन आईआरडीएआई (पािलसीधारकों के िहतों का संरक्षण, बीमाकतार्ओं के पįरचालन और संबद्ध िवषय) िविनयम, 2024 तथा उसके अधीन जारी िकये गये माːर पįरपत्र के उपबंधों का अनुपालन करते हुए करेगी। ख. उƅ एसी का गठन Ɋूनतम दो प्रबंधन के प्रमुख ʩİƅयों (केएमपी), केएमपी से एक ˑर नीचे के तीन वįरʿ प्रबंधन के अिधकाįरयों तथा बीमाकतार् की पीएमसी से एक ˕ायी आमंित्रती के साथ िकया जाएगा (आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 के िविनयम 6(1)(ग) के अंतगर्त देखें)। ग. एसी के िलए गणपूितर् (कोरम) एक केएमपी और पीएमसी से एक ˕ायी आमंित्रती सिहत 3 सद˟ों की होगी। पृʿ / Page 17 / 68 अȯाय III – उȋाद प्रबंधन 1. उȋाद िवकास 1.1 उȋाद आवʴकता पर आधाįरत होने चािहए तािक अनावʴक और अȑिधक कवरेज न जोड़े जाएँ तथा आवʴक कवरेज अपविजर्त न छोड़े जाएँ। बीमाकतार् उȋाद का अिभकʙन और रेिटंग िनधार्रण करते समय उपयुƅता और वहनीयता को ȯान में रखेंगे। 1.2 उȋादों का अिभकʙ और रेिटंग अवʴ सदैव सुदृढ़, िववेकपूणर् जोİखम-अंकन और बीमांिकक आधार पर होने चािहए। बीमाकतार् सुिनिʮत करेंगे िक अिभकİʙत उȋाद ˙ʼ और पारदशŎ हो जो पािलसीधारक या संभािवत ग्राहक के िलए मूʞवान हो। 1.3 कवर के िनबंधन और शतŒ बीमाकतार् और बीमाकृत ʩİƅ के बीच Ɋायसंगत होंगी। शतŒ और वारंिटयाँ उिचत तथा अनुपालन के िलए सक्षम एवं िविभɄ िविधयों, िविनयमों, िदशािनदőशों और पįरपत्रों के अनुरूप होनी चािहए। अपवजर्न कवर को इतनी हद तक सीिमत न करें िक बीमा का मूʞ और आशय ही िवलुɑ हो जाएँ। 1.4 उȋादों का कीमत-िनधार्रण सामाɊतः उपयुƅ डेटा और/या तकनीकी औिचȑ पर आधाįरत होना चािहए। बीमाकतार्ओं को दोनों खुदरा और वािणİǛक उȋाद का कीमत-िनधार्रण करते समय जोİखम एƛपोज़र, अनुभव (प्राकृितक आपदाओं या बड़ी हािनयों, के कारण असामाɊ भारी (या िनɻ) हािनयों के अनुभव के िलए छूट देते हुए), पुनबŎमा लागतों, आरिक्षत िनिधयों, ʩयों आिद तथा एक उिचत पįरमाण में आिधƐ को कारक (फैƃर) बनाने होंगे। प्रीिमयम दरें अȑिधक या अपयार्ɑ या अनुिचत रूप से िवभेदकारी नहीं होंगी। 1.5 उȋाद को िवकिसत करने के प्रारंिभक ˑर से ही जोİखम िनवारण और Ɋूनीकरण प्रिक्रयाएँ शािमल करने के िलए सभी प्रयास िकये जाने चािहए तािक अंतिनर्िहत जोİखमों का प्रबंध पįरवजर्न और Ɋूनीकरण के द्वारा उपयुƅ रूप से िकया जा सके। धोखाधड़ी / दुरुपयोग / क्षरण के िवलोपन/Ɋूनीकरण के िलए प्रिक्रया को उȋाद अिभकʙन तथा नैितक पįरसंकट को दूर करने के िलए िनगरानी में जोİखम Ɋूनीकरण उपायों के रूप में शािमल िकया जाना चािहए। 1.6 बीमाकतार् को यह सुिनिʮत करने में आवʴक कदम उठाने चािहए िक प्रित˙धार् िसद्धांतहीन दर- Ɋूनीकरण और अɊ अनुिचत जोİखम-अंकन पद्धितयों के िलए मागर् प्रशˑ नहीं करेगी। 1.7 सभी बीमाकतार् सुिनिʮत करेंगे िक पािलसी वाƐरचना और प्रा˙ेƃस में बीमाकृत रािश, कवर िकये गये जोİखम, पािलसी अनुसूची, पृʿांकन, ऐड-आन और/या िवˑार, कवरेज की शतŒ, आकİ˝कताएँ िजनके अंतगर्त दावे देय हैं, अपवजर्न और िववरण जो पािलसी िनगर्म के प्रȑेक ˑर पर ग्राहक के िलए प्रामािणक िवकʙ को सुिनिʮत करेंगे, की संपूणर् जानकारी िनिहत होगी। पृʿ / Page 18 / 68 2. उȋाद अनुमोदन प्रिक्रया 2.1 बीमाकतार् की उȋाद प्रबंध सिमित यह सुिनिʮत करने के िलए उȅरदायी होगी िक यूज़ & फाइल (यू&एफ) प्रिक्रया के अंतगर्त अनुरिक्षत िकये जाने के िलए अपेिक्षत समूचा प्रलेखीकरण संपूणर्, सही, और वतर्मान में लागू िविधक और िविनयामक ढाँचे का अनुपालनकतार् हो। 2.2 बीमाकतार् िववरिणयों के प्रˑुतीकरण संबंधी माːर पįरपत्र में िदये गये मानक फामőट में सीईओ द्वारा हˑाक्षįरत एक प्रमाणपत्र प्रˑुत करेगा। 2.3 बीमाकतार् सभी खुदरा उȋादों के संबंध में उȋाद को प्रारंभ करने से पहले या यूआईएन के आबंटन से सात िदन के अंदर, जो भी पहले हो, वेबसाइट पर उȋाद िविशʼ पहचान संƥाओं (यूआईएन) के कालक्रम में उȋाद की वाƐरचना, संबंिधत प्रलेखीकरण, िवक्रय सािहȑ तथा बीमाकतार् के िवकʙ पर कोई प्रीिमयम दर चाटर् अपलोड करेंगे। 3. िविशʼ पहचान संƥा (यूआईएन) – कायर्पद्धित 3.1 प्रȑेक साधारण बीमा उȋाद और ऐड-आन (ˢा˖ बीमा को छोड़कर अɊ), चाहे वैयİƅक हो या सामूिहक, की पहचान एक िविशʼ पहचान संƥा से की जाएगी, तथा यह संƥा पािलसीधारक, अɊ प्रयोƅाओं (जनता, िवतरण माȯम) को िदये जानेवाले सभी संगत दˑावेजों में, प्रचार सामग्री में और आईआरडीएआई के पास फाइल की जानेवाली िववरिणयों में/ आईआरडीएआई के साथ िकये जानेवाले पत्र-ʩवहार में उद्धृत की जानी चािहए। 3.2 बाजार में िवक्रय के िलए िकसी उȋाद/ ऐड-आन का प्रारंभ िविशʼ पहचान संƥा (यूआईएन) िनिʮत िकये जाने के बाद िकया जा सकता है। 3.3 इस िविशʼ पहचान संƥा के िनɻिलİखत अक्षर/अंक होंगेः- यूआईएन पįरवतŎ अंक गणना आईआरडीए और एन मानक हैं 5 ओआरजी पंजीकरण सं. – सं˕ा पंजीकरण संƥा 3 उȋाद प्रकार- 1 आर – खुदरा के िलए सी – वािणİǛक के िलए ओ – अɊ भरने का प्रकार - 1 पृʿ / Page 19 / 68 पी- मुƥ उȋाद के िलए ए- ऐड-आन के िलए ʩवसाय की ʩव˕ा - 2 पीआर – संपिȅ एमआर – मरीन एमटी – मोटर ईएन – इंजीिनयįरंग एलबी – देयता एवी – िवमानन सीआर – फ़सल टीसी – ʩापार ऋण एसयू – सवőक्षण एमएस - िविवध एसईƐू सं. (प्रȑेक कंपनी को प्रणाली द्वारा िनिʮत िकये गये रूप में) 4 साझा िकये गये क्रम का अनुसरण करना चािहए वी İ˕र है तथा वशर्न सं. (01/02/....) का अनुसरण करना चािहए 3 एफवाई – एफवाई िजसमें उȋाद प्रारंभ िकया गया है (उदा. 202324) 6 उȋाद/ऐड-आन के िलए यूआईएन का एक उदाहरण नीचे िदया गया हैः मुƥ उȋाद (यूआईएन प्रदिशर्त करें) बीमाकतार्ओं के िलए यूआईएन संƥा उȋɄ करने के िलए नामकरण की परंपरा िनɻानुसार हैः क. प्रथम 4 अंक होंगे आईआरडीए ख. अगला 1 अंक – “एन” गैर-जीवन के िलए; ग. अब यहाँ 3 अंक साधारण बीमाकतार् की पंजीकरण संƥा के िलए; घ. इसके बाद 1 अंक उȋाद प्रकार के िलए जो “खुदरा” (आर) या उदा. अब तक उदाहरण यिद xxx साधारण बीमा कंपनी िल. (पंजीकरण सं. 000) ने ʩवसाय की मोटर ʩव˕ाओं के िलए एक खुदरा मुƥ उȋाद का िनमार्ण िकया है जो क्रम के अनुसार संƥा में 76 है और इसका पहला वशर्न िव.व. 2023- 24 में प्रारंभ िकया गया है। यूआईएन नामकरण क्रम के अनुसार यह िनɻिलİखत संƥा में दी जाएगीः आईआरडीएएन000आरपीएमटी00 76वी01202324 पृʿ / Page 20 / 68 “वािणİǛक” (सी) या “अɊ” (ओ) के िलए हो सकता है। ङ. तब 1 अंक फाइिलंग प्रकार के िलए िक वह मुƥ उȋाद (पी) के िलए है या ऐड-आन (ए) के िलए च. अगले 2 अंक िदये गये रूप में ʩवसाय की ʩव˕ाओं के िलए होंगे छ. इसके बाद 4 अंकों की क्रम संƥा होगी जो साधारण बीमाकतार् द्वारा दी जाएगी ज. इसके बाद वशर्न संƥा होगी; तथा झ. िवȅीय वषर् के साथ समाɑ होता है। आईआरडीए+एन+सं˕ा पंजीकरण सं. +उȋाद प्रकार+फाइिलंग प्रकार+ एलओबी वार+ क्रिमक सं.+वी+ वशर्न+ िवȅीय वषर् ऐड आन (यूआईएन प्रदिशर्त करें) ऐड-आनों के संबंध में, िनɻिलİखत पद्धित का अनुसरण िकया जाएगा। क. मुƥ उȋाद की यूआईएन, उपयुर्ƅानुसार प्राɑ की गई; ख. तब फाइिलंग प्रकार ऐड-आन (ए) के िलए 1 अंक ग. इसके बाद 4 अंकीय क्रिमक संƥा जो साधारण बीमाकतार् द्वारा दी जाएगी घ. इसके बाद वशर्न संƥा होगी; तथा ङ. िवȅीय वषर् के साथ समाɑ होता है। मुƥ उȋाद यूआईएन प्रदिशर्त करें +/+फाइिलंग प्रकार+क्रम सं.+वी+वशर्न+िवȅीय वषर् उदा. आईआरडीएएन000आरपीएमटी00 76वी01202324 / ए0001वी0120 2324 3.4 साधारण बीमाकतार् अपनी वेबसाइट में जनता की सूचना के िलए उȋादों का िववरण िनɻानुसार प्रकािशत करेंगेः पृʿ / Page 21 / 68 क्रम सं. आईआरडीएआई उȋाद/ राइडर संƥा - यूआईएन उȋाद/ऐड-आन का ब्रैंड नाम जनता को प्रˑाव कब से जनता को प्रˑाव कब से समाɑ 3.5 बीमाकतार् बाजार में प्रारंभ िकये गये उȋादों को जारी की गई यूआईएन का िववरण देते हुए माːर पįरपत्र के उपबंधों के अनुसार आविधक िववरणी प्रˑुत करेंगे। 4. उȋाद का प्रȑाहरण और संशोधन 4.1 बीमाकतार् िकसी उȋाद का आशोधन या प्रȑाहरण अपनी पीएमसी के अनुमोदन से कर सकता है। 4.2 उȋाद को प्रȑाहįरत समझा जाएगा यिद िनɻिलİखत में कोई आशोधन िकया जाता हैः 4.2.1 कवरेज (बीमाकृत जोİखम और/या आकİ˝कताएँ) के िवˑार का िवशेष िववरण 4.2.2 बीमाकतार् की देयता की सीमा का िविशʼ िववरण 4.2.3 कवरेज के आधार का िविशʼ िववरण ऐसे प्रȑेक उदाहरण में, बीमाकतार् आशोधन को एक नये उȋाद के रूप में मानेगा और एक नई यूआईएन के िलए आवेदन प्रˑुत करेगा। 4.3 बीमाकतार् आशोधन या प्रȑाहरण के अंतिनर्िहत कारणों का अिभलेख रखेंगे तथा ऐसे प्रȑाहरण के िलए पीएमसी से अनुमोदन प्राɑ करेंगे। यह सूचना भी बीमाकतार् की वेबसाइट पर प्रकािशत की जाएगी। 4.4 बीमाकतार् एक आशोिधत या प्रȑाहįरत उȋाद एकमात्र तौर पर वतर्मान पािलसीधारकों की सिवर्िसंग के िलए रखेगा। आशोिधत या प्रȑाहįरत उȋाद नये संभािवत ग्राहकों/ ग्राहकों के िलए उपलɩ नहीं कराया जाएगा। पृʿ / Page 22 / 68 अȯाय IV: सामाɊ िदशािनदőश – ʩवसाय की सभी ʩव˕ाएँ 1. उȋादों के वगŎकरण के िलए मानदंड 1.1 साधारण बीमाकतार् सुिनिʮत करेंगे िक जोİखम-अंिकत समˑ ʩवसाय संबंधी समˑ जोİखम-ˑरीय सूचना (सूिचत िकये गए और िनपटाये गये दावों सिहत) इस प्रकार से ʩवİ˕त की जाएगी िक वह िनɻिलİखत िकसी भी मानदंड के द्वारा अथवा नीचे खंड 1.2 में उİʟİखत मानदंडों के िकसी संयोजन द्वारा िमलाये जाने/संकिलत िकये जाने के अधीन हो। 1.2 बीमा की जारी की गई प्रȑेक पािलसी के संबंध में िनɻिलİखत एक या उससे अिधक मानदंडों के िलए संकेत िकया जाएगाः क) खुदरा उȋाद ख) वािणİǛक उȋाद ग) सामूिहक ʩवसाय घ) सामािजक दाियȕ ङ) ग्रामीण दाियȕ च) सरकारी योजना छ) सांिविधक बीमा 1.3 साधारण बीमाकतार्ओं को जोİखम ˑर पर डेटा का अिभलेख रखने के िलए सूिचत िकया जाता है। 2. जोİखम की ˢीकृित 2.1 बीमाकतार् द्वारा िकसी जोİखम के जोİखम-अंकन मूʞांकन और ˢीकरण प्राथिमक तौर पर उसकी बोडर् अनुमोिदत जोİखम-अंकन और जोİखम प्रबंध नीित के द्वारा मागर्दशर्न प्राɑ करेगा। उसमें िनिहत मागर्दशŎ िसद्धांत अवʴ बीमाकतार् के ʩवसाय की प्रȑेक ʩव˕ा के िलए लागू होनेवाले प्रȑेक पुनबŎमा समझौते की संरचना और िवˑार के साथ सुसंगत होने चािहए। 2.2 अȯाय I – िबन्दु सं. 6) में िदये गये आधारों के अितįरƅ, हािन के िनपटान के आधार में हािन के आिधƐ, हािन रोध या िकसी अɊ िविशʼीकरण को शािमल िकया जा सकता है। 3. पािलसी अविध साधारण बीमा पािलिसयाँ वािषर्क, दीघार्विध या अʙाविध आधार पर जारी की जा सकती है। 4. पुनबŎमा-संचािलत उȋाद प्रˑावक को शतŒ उद्धृत करते समय, बीमाकतार् पुनबŎमाकतार्(ओं) के द्वारा शतŘ में पुनबŎमाकतार्(ओं) द्वारा अनुमत सीमा तक पįरवतर्न कर सकते हैं, बशतő िक बीमाकतार् द्वारा िनवल जोİखम प्रितधारण या हािन प्रितधारण में िकसी भी पįरवतर्न सिहत शतŘ में ऐसा पįरवतर्न बोडर् द्वारा पृʿ / Page 23 / 68 अनुमोिदत जोİखम-अंकन िदशािनदőशों और पुनबŎमा कायर्क्रम एवं बीमाकतार् की जोİखम प्रबंध सिमित द्वारा िविशʼ रूप से िलİखत में अनुमोिदत ऐसे प्रȑेक पįरवतर्न के साथ सुसंगत होगा। 5. उȋाद और ʩवसाय की ʩव˕ा की वािषर्क कायर्िन˃ादन समीक्षा 5.1 बीमाकतार् की उȋाद प्रबंध सिमित प्रȑेक उȋाद और ʩवसाय की ʩव˕ा की वािषर्क कायर्िन˃ादन समीक्षा का एक कायर्क्रम लागू करेगी तथा वह बीमाकतार् के बोडर् द्वारा अनुमोिदत िकया जाना चािहए। 5.2 प्रȑेक उȋाद की कायर्िन˃ादन समीक्षा अपने िवˑार में िनɻिलİखत को शािमल करेगीः क) माने गये एƛपोज़रों का जोİखम प्रोफाइल तथा ग्राहक/बाजार खंड या िकसी अितįरƅ मानदंड के द्वारा श्रेणीकृत उनके संबंिधत जोİखम-अंकन (िवȅीय) पįरणाम/अनुपात। ख) मȯ˕ता / िवतरण सिहत जोİखमों के पूवार्नुमान के साथ संबद्ध कायर्प्रवाहों और प्रिक्रया िनयंत्रणों की समीक्षा। ग) पूवर्-िनधार्įरत मानदंडों पर ग्राहक और दावा सेवा के ˑर। घ) बाह्यस्रोतीकृत सेवाएँ। ङ) अ-पुनबŎमाकृत प्रितधारण। च) सह-बीमा / पुनबŎमा संिवदाओं की संिवदागत िनिʮतताएँ। छ) जोİखमों का ˕ानन जो ˢचािलत पुनबŎमा समझौता क्षमता से बाहर के हैं। ज) िनयत `जोİखम-आधाįरत पूँजी’ पर अनुमािनत `प्रितलाभ’ (िनवेश कायर्कलापों से प्राɑ िकसी भी प्रितलाभ को छोड़कर जो उȋाद के िलए आबंिटत िकया जाता है)। झ) उȋाद की पुनःसंरचना, प्रीिमयम दरों में पįरवतर्न, ʩवसाय अिधग्रहण लागतें, जोİखम/हािन प्रितधारण ˑरों का पुनःप्रितपादन तथा संबद्ध पुनबŎमा संरक्षण और ʩवसाय की समग्र ʩव˕ा में ʩवसाय की मात्रा के लƙ अंश के संबंध में िसफाįरशें। 5.3 उƅ कायर्िन˃ादन समीक्षा įरपोटर्(įरपोटŒ) िनɻिलİखत के पास प्रˑुत की जाएँगीः क) जोİखम प्रबंध सिमित (आरएमसी) ख) आंतįरक लेखा-परीक्षा सिमित (आईएसी) आरएमसी और आईएसी की िटɔिणयाँ शािमल करते हुए एक समेिकत सारांश बीमाकतार् के बोडर् के समक्ष प्रˑुत िकया जाएगा। पृʿ / Page 24 / 68 अȯाय V – सामाɊ िदशािनदőश – ʩवसाय की िविशʼ ʩव˕ाएँ I. मोटर बीमा 1. मोटर अɊ पक्ष देयता बीमा के अंतगर्त कवरेज का िवˑार कम से कम मोटर वाहन अिधिनयम, 1988 (“एम.वी.अिधिनयम”) के उपबंधों के अनुसार होगा। 2. मोटर अɊ पक्ष देयता बीमा के िलए प्रीिमयम दरों का मोटर वाहन अिधिनयम, 1988 तथा केȾ सरकार द्वारा उसके अंतगर्त बनाये गये िनयमों के द्वारा िविनयिमत होना जारी रहेगा। 3. वैतिनक चालकों, Ƒीनरों, कंडƃरों और पािलसीधारकों के कमर्चाįरयों के िलए िवˑाįरत / अिधक ʩापक कानूनी दाियȕ कवरेज तथा देय लाभ कमर्चारी प्रितकर अिधिनयम, 1923 के उपबंधों के द्वारा िनयंित्रत िकये जाएँगे। 4. बीमा प्रमाणपत्र एमवी अिधिनयम के अȯाय XI के अंतगर्त िविनिदर्ʼ फामőट(फामőटों) में जारी िकया जाएगा तथा िकɎीं महȕपूणर् पįरवतर्नों को प्रितिबंिबत करने के िलए इसे अद्यतन िकया जाएगा और जहाँ भी आवʴक हो वहाँ एक नया बीमा प्रमाणपत्र जारी िकया जाएगा। 5. मोटर िनजी क्षित बीमा – कुल हािन / प्रलिक्षत (कɍŌİƃव) कुल हािन दावों का िनपटान क) बीमाकतार् की उȋाद प्रबंध सिमित वाहन की चोरी के संदभर् सिहत कुल हािन / प्रलिक्षत कुल हािन (टीएल/सीटीएल) के रूप में वाहन को मानने के िलए मानदंड िनधार्įरत करेगी तथा ऐसे मानदंडों तथा िनपटान के िलए प्रिक्रयाओं को उȋाद में शािमल िकया जाएगा और बीमाकतार् द्वारा अपनी वेबसाइट में प्रकािशत िकया जाएगा। यह ग्राहक सूचना पत्रक का भाग बनेंगे। ख) यिद िकसी क्षितग्रˑ वाहन का िनधार्रण मरʃत न करने योƶ और इस कारण से मलबे अथार्त् `कुल हािन’ या `नʼ होने’ (राइट आफ़) के रूप में िकया जाता है, तो बीमाकतार् पािलसीधारक को मलबा रखने और एक `नकदी हािन’ िनपटान (पािलसीधारक द्वारा या उसके माȯम से प्रˑुत िकसी भाव सिहत बीमाकतार् द्वारा प्राɑ िकये गये प्रित˙धŎ भावों के आधार पर बचाव (सैʢेज) के िनधार्įरत मूʞ को घटाकर आईडीवी के रूप में) को ˢीकार करने का िवकʙ प्रदान करेगा। ग) `नकदी हािन’ िनपटान होने की İ˕ित में, बीमाकतार् क्षित की प्रभावी तारीख से िनजी क्षित बीमा को िनरˑ करने के िलए हकदार है। अितįरƅ रूप से, बीमाकतार् पािलसीधारक से यह अपेक्षा करने के बाद सांिविधक मोटर अɊ पक्ष देयता बीमा पािलसी को िनरˑ कर सकता है िक वह या तो मलबे के सड़क पंजीकरण को िनरˑ कर उसका मूल रूप में दˑावेजी साƙ प्रˑुत करे या वैकİʙक रूप से क्षित की तारीख से प्रभावी रूप में मलबे को कवर करते हुए पृʿ / Page 25 / 68 एक सांिविधक अɊ पक्ष देयता बीमा पािलसी मूल रूप में प्रमाण ˢरूप प्रˑुत करे। 6. मोटर वाहनों का वगŎकरण क) बीमाकतार् मोटर वाहनों के वगŎकरण के िलए, कम से कम, मोटर वाहन अिधिनयम, 1988 के अधीन बनाये गये मोटर वाहन (अɊ पक्ष बीमा आधार प्रीिमयम और देयता) िनयम, 2022 तथा केȾीय मोटर वाहन िनयम, 1989 और उनमें िकये गये अनुवतŎ संशोधनों एवं उनके अधीन बनाये गये िनयमों में िनधार्įरत वगŎकरण का अनुसरण करेगा। मोटर वाहनों की श्रेणी का अथर् सदैव `केȾीय मोटर वाहन िनयम’ के अंतगर्त एक िविशʼ श्रेणी के िलए िनधार्įरत रूप में होगा। ख) बीमाकतार् सुिनिʮत करेंगे िक बीमाकृत मोटर वाहनों से संबंिधत सूचना मोटर वाहन के पंजीकरण प्रमाणपत्र में दजर् की गई सूचना के समान होगी। बीमाकतार् यह भी सुिनिʮत करेंगे िक उƅ िववरण वाहन डेटाबेस में दजर् िकये गये िववरण से िभɄ नहीं होगा। 7. पािलसी अविध क) मोटर बीमा पािलिसयाँ वािषर्क, दीघार्विध या अʙाविध आधार पर जारी की जा सकती हैं, जहाँ केवल ːैंडअलोन टीपी इसके िलए अपवाद हैं जो केवल वािषर्क या दीघार्विध की हो सकती हैं। ख) ːैंडअलोन िनजी क्षित (एसएओडी) बीमा के मामले में, बीमा की जारी की गई पािलसी की समाİɑ की तारीख उसी मोटर वाहन के सांिविधक अɊ पक्ष देयता बीमा से आगे नहीं होगी। बीमाकतार् सुिनिʮत करेगा िक एसएओडी कवरेज केवल तभी िदया जाता है जब मोटर अɊ पक्ष देयता बीमा पहले से ही अİˑȕ में है या वह एक ही समय साथ-साथ िलया जाता है। II. जािमन बीमा जािमन, भारतीय संिवदा अिधिनयम, 1872 की धारा 126 के अंतगर्त गारंटी की एक संिवदा होगा। यह वचन को िन˃ािदत करने; या उसकी चूक होने की İ˕ित में अɊ ʩİƅ की देयता का िनवर्हण करने के िलए एक संिवदा है। वह ʩİƅ जो गारंटी देता है, “जािमन” (ʴूįरटी) कहलाता है; वह ʩİƅ िजसकी चूक के संबंध में उƅ गारंटी दी जाती है, “प्रधान कजर्दार” कहलाता है, तथा वह ʩİƅ िजसको उƅ गारंटी दी जाती है, “ऋणदाता” या लेनदार कहलाता है। क) बीमाकतार् “वैकİʙक जोİखम अंतरण” ʩव˕ा में प्रवेश नहीं करेगा। ख) कोई भी जािमन, बीमा संिवदा िकसी भी रूप में िवȅीय गारंटी को कवर नहीं करेगा। िवȅीय गारंटी में कोई बांड, गारंटी, क्षितपूितर् या बीमा िनिहत हो सकता है जो िकसी बैंक/ऋण सं˕ा, िवȅीय सं˕ा या िवȅपोषक द्वारा प्रदȅ िकसी भी प्रकार के ऋण, पृʿ / Page 26 / 68 वैयİƅक ऋण और पट्टेदारी सुिवधा के संबंध में िवȅीय दाियȕों को कवर करता है, अथवा उधार ली गई रािश या िकसी संिवदा, लेनदेन या ʩव˕ा के भुगतान या चुकौती के संबंध में िकसी ʩİƅ या िविधक सं˕ा के पक्ष में जारी िकया जाता है या िन˃ािदत िकया जाता है, िजसका प्राथिमक उद्देʴ िवȅ प्राɑ करना या उधार ली गई रािश के संबंध में देय रािशयों को सुरिक्षत करना है। ग) जािमन बीमा संिवदाएँ उस İ˕ित में जारी नहीं की जाएँगी जहाँ अंतिनर्िहत आİˑयाँ/वचनबद्धता भारत के बाहर है/हैं। इसके अलावा, उƅ जािमन बीमा संिवदाओं के अंतगर्त कवर िकये गये जोİखम के िलए भुगतान भी भारतीय रुपयों में िकया जाएगा। III. ʩापार ऋण बीमा ʩापार ऋण बीमा खरीदारों के द्वारा माल और सेवाओं के िलए भुगतान न करने के जोİखम के िवरुद्ध ʩवसायों का संरक्षण करता है। यह सामाɊतः खरीदारों के एक संिवभाग को कवर करता है तथा िकसी बीजक या बीजकों के एक सहमित-प्राɑ प्रितशत की क्षितपूितर् करता है जो प्रलंिबत चूक, िदवािलयेपन (इनसाʢेɌी/ बैंक्रɐ्सी) के पįरणामˢरूप अदȅ रहता है। ʩापार ऋण ʩवसाय का जोİखम-अंकन करनेवाले बीमाकतार् िनɻिलİखत को ȯान में रखेंगेः 1.1 एक ʩापार ऋण बीमा पािलसी िनɻिलİखत को जारी की जा सकती हैः (i) माल या सेवाओं का िवक्रेता / आपूितर्कतार् (ii) फैƃįरंग िविनयमन अिधिनयम, 2011 और उसके संशोधनों में यथापįरभािषत फैƃįरंग कंपनी (iii) ʩापार िवȅ में लगा हुआ बैंक/िवȅीय सं˕ा जो संबंिधत सांिविधक िनकायों के द्वारा लाइसेंस-प्राɑ है और िविनयिमत है िजनके पास बेहतर गुणवȅा मूʞांकन और प्रभावी जोİखम प्रबंध प्रणाली िवद्यमान है। 1.2 बैंकों / िवȅीय सं˕ाओं और फैƃįरंग कंपिनयों के िलए ʩापार ऋण बीमा िकसी खरीदार के द्वारा खरीदे गये या भुनाये गये िबलों / बीजकों के िवरुद्ध वािणİǛक या राजनैितक जोİखमों के कारण भुगतान प्राɑ न होने के कारण हािन को कवर करेगा। 1.3 ʩापार ऋण बीमा पािलसी िनɻिलİखत को कवर नहीं करेगीः (क) प्रितवतŎ फैƃįरंग (टीआरईडीएस ɘेटफामŘ के संबंध में छोड़कर) (ख) िनयार्त लेनदेन के अंतगर्त िवदेश में राजनैितक जोİखमों को छोड़कर उपयुर्ƅ पैराग्राफ 4(v) के अंतगर्त यथापįरभािषत सरकारी क्रेता। (ग) िकसी भी रूप में िवȅीय गारंटी (घ) समय-समय पर प्रािधकरण द्वारा िविनिदर्ʼ िकया जानेवाला कोई अɊ जोİखम कवर। पृʿ / Page 27 / 68 1.4 ʩापार ऋण पािलसी िवक्रेता की ऋण चूक को छोड़कर ʩापार संबंधी अɊ लेनदेनों को कवर करने के िलए जारी की जा सकती है। ʩापार ऋण बीमा पािलसी ʩापार ऋण लेनदेनों को छोड़कर अɊ प्रकार से िकये गये लेनदेनों से उȋɄ होनेवाली प्राɗ रािशयों को कवर नहीं करेगी। 1.5 ʩापार ऋण बीमा पािलसी िनɻ रूप में बेची जाएगी (i) उस िविशʼ खंड या उȋाद या देश के सभी खरीदारों को कवर करने के िलए संपूणर् टनर्ओवर आधार। (ii) वैयİƅक खरीदार के िलए कवर केवल िनɻिलİखत के िलए: (क) सूƘ और लघु उद्यम (ख) पįरयोजना कवर (iii) िबल भुनाई / फैƃįरंग के माȯम से एकल बीजक कवरों की अनुमित केवल टीआरईडीएस जैसे बीजक भुनाई ई-ɘेटफामŘ पर। पृʿ / Page 28 / 68 अȯाय VI: िविवध उपबंध I. िववरिणयों का प्रˑुतीकरणः बीमाकतार् िववरिणयों के प्रˑुतीकरण संबंधी माːर पįरपत्र के उपबंधों के अनुसार आविधक िववरिणयाँ प्रˑुत करेंगे। II. िदशािनदőशों / पįरपत्रों का िनरसनः यह माːर पįरपत्र अनुबंध ग में सूचीबद्ध सभी िदशािनदőशों / पįरपत्रों का अिधक्रमण करता है। *** पृʿ / Page 29 / 68 अनुसूची I साधारण बीमा – पįरभाषाएँ 1. पįरभाषाएँ इस माːर पįरपत्र के प्रयोजन के िलए, यहाँ इस माːर पįरपत्र में अपįरभािषत शɨों का अथर् वही होगा जो आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची II में उनके िलए िनधार्įरत िकया गया है, जब तक संदभर् से अɊथा अपेिक्षत न हो। 1.1 ऐड-आन कवरः िकसी कवरेज का िवˑार जो िकसी उȋाद के बीमा कवरेज की ʩाİɑ में पįरवधर्न करता है तथा िकसी पįरवजर्न के प्रितलेखन अथवा िकसी कवरेज पįरसीमन के िवलोपन/प्रितबंध को शािमल करता है। ऐड-आन कवर प्रितफल के साथ या उसके िबना प्रˑािवत िकये जा सकते हैं। ऐड-आन कवरों में पृʿांकन या राइडर या इसी प्रयोजन के िलए काम आनेवाला प्रȑेक अɊ पįरवतर्न शािमल िकये जाएँगे। 1.2 वािषर्क उȋादः एक ऐसा उȋाद जो 12 महीने के समान पािलसी अविध से युƅ है तथा पािलसी अविध के िवˑार एवं िविशʼ मानदंडों के आधार पर िनबंधनों और शतŘ की आविधक समीक्षा के प्रावधान के साथ या उसके िबना है िजसमें सूिचत िकये गये / िनपटाये गये दावे शािमल िकये जा सकते हैं। 1.3 मूल उȋादः एक खुदरा उȋाद जो बीमाकतार् की उȋाद प्रबंध सिमित के द्वारा इस रूप में पहचाना जाता है और िनिदर्ʼ िकया जाता है तथा जो ʩवसाय की प्रȑेक ʩव˕ा में संभािवत ग्राहकों/बीमा खरीदारों अथवा उनके लƙ खंड के िकसी िविशʼ बीमाकृत िहत का समाधान करते हुए आवʴक Ɋूनतम कवरेज को िनिदर्ʼ करता है। 1.4 ʩवसाय की ʩव˕ाः बीमाकतार् द्वारा लƙ बाजार/ग्राहक खंड या आİˑयों या एƛपोज़रों के ˢरूप जैसे मानदंडों के आधार पर अपने उȋादों का समूहन या वगŎकरण। यह समूहन बीमाकतार् और बीमाकतार् में िभɄ हो सकता है। 1.5 दीघार्विध उȋादः एक ऐसा उȋाद जो 12 महीने से अिधक पािलसी अविध से युƅ है तथा पािलसी अविध के िवˑार अथवा िविशʼ मानदंडों के आधार पर िनबंधनों और शतŘ की आविधक समीक्षा के प्रावधान के साथ या उसके िबना है िजसमें सूिचत िकये गये / िनपटाये गये दावे शािमल िकये जा सकते हैं। ˙ʼीकरण: 1 वषर् से अिधक पािलसी अविध से युƅ िनमार्ण/उȈापन (इरेƕन) जोİखमों/ पįरयोजनाओं और संबद्ध एƛपोज़रों (जैसे कानूनी देयताएँ, ʩावसाियक क्षितपूितर्याँ, अवरोध जोİखम, जािमन और अंतिनर्िहत/ अʩƅ किमयाँ) के िलए प्रयुƅ होनेवाले उȋाद दीघार्विध उȋादों के रूप में वगŎकृत नहीं िकये जाएँगे। 1.6 सूƘ, लघु और मȯम उद्यम (एमएसएमई): एमएसएमई का अथर् वही होगा जो उसके िलए सूƘ, लघु और मȯम उद्यम िवकास अिधिनयम, 2006 के अंतगर्त िनधार्įरत िकया गया है। पृʿ / Page 30 / 68 1.7 पैकेज उȋादः एक ऐसा उȋाद जो साधारण बीमा कवरेजों का सİʃश्रण है तथा जो ˢा˖ बीमा उȋादों के अंदर उपलɩ कवरेजों को अितįरƅ रूप से शािमल कर सकता है। 1.8 पािलसी अविधः `बीमा अविध’ जो बीमा की जारी की गई पािलसी की िविधमाɊता की अविध है, िजसके दौरान बीमाकतार् बीमा कवरेज की शतŘ के अंतगर्त दावों के िलए प्रितिक्रया दशार्ने के िलए संिवदागत तौर पर िजʃेदार है। पािलसी अविध के अंतगर्त बीमा की अविध में की गई प्रȑेक वृİद्ध शािमल की जाएगी। 1.9 उȋादः बीमाकतार् द्वारा िविनिदर्ʼ एक बीमा कवरेज अथवा मानक प्रˑाव के रूप में अिभकİʙत या İ˕तीकृत बीमा कवरेजों का पूवर्िनधार्įरत सİʃश्रण। यह एक पूवार्पेक्षा है िक उȋाद और प्रˑािवत प्रȑेक बीमा कवरेज जोİखम-ˢामी से बीमाकतार् को एक ˙ʼ रूप से सुिनिʮत िवˑार के एक प्रȑक्ष अंतरण को ˕ािपत करेगा अथवा उसमें पįरणत होगा। ऐड- आन कवर उȋाद के भाग के रूप में माने जाएँगे। 1.9.1 साधारण बीमा उȋाद या तो एक खुदरा उȋाद के रूप में या वािणİǛक उȋाद के रूप में वगŎकृत िकया जाता है। 1.9.2 कोई भी वािणİǛक उȋाद िजसे खुदरा खंड में भी िविनयोिजत िकया जाना होगा, आवʴक रूप से एक अलग यूआईएन के साथ एक खुदरा उȋाद के रूप में भी प्रˑुत िकया जाएगा। 1.10 पुनबŎमा-संचािलत उȋादः कोई उȋाद जहाँ बीमाकतार् द्वारा प्रˑािवत बीमा कवरेज की दरें, िनबंधन और शतŒ प्राथिमक रूप से एक पुनबŎमाकतार् द्वारा िनधार्įरत की जाती हैं। उस İ˕ित में जहाँ पुनबŎमा प्राɑ िकया जाता है परंतु बीमाकतार् द्वारा िनधार्įरत दरों, िनबंधनों और शतŘ के साथ युƅ है, पुनबŎमा-संचािलत के रूप में वगŎकृत नहीं िकया जाएगा। 1.11 अʙाविध उȋादः एक ऐसा उȋाद जो 12 महीने से कम पािलसी अविध से युƅ है तथा पािलसी अविध के िवˑार अथवा िविशʼ मानदंडों के आधार पर िनबंधनों और शतŘ की आविधक समीक्षा के प्रावधान के साथ या उसके िबना है िजसमें सूिचत िकये गये / िनपटाये गये दावे शािमल िकये जा सकते हैं। पृʿ / Page 31 / 68 अनुबंध क Ɋायालय के आदेशों के अनुसरण में जारी िकये गए पįरपत्र जो प्रचलन में रहेंगे क्र.सं. आईआरडीएआई पįरपत्र सं. िदनांक शीषर्क माननीय Ɋायालय 1 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/िविवध/188/10/2023 27 अƃूबर, 2023 साधारण बीमा पािलिसयों में िववाचन खंड का संशोधन भारत का माननीय सवŖDŽ Ɋायालय 2 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/मोटर/178/10/2023-24 18 अƃूबर, 2023 कवरेज को अिधदेशाȏक बनाना - िनजी कार पािलसी में अंतिनर्िहत कवरेज के रूप में आईएमटी-29 के अंतगर्त प्रीिमयम का अिनवायर् भुगतान माननीय मद्रास उDŽ Ɋायालय 3 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/िविवध/215/08/2020 20 अगˑ, 2020 वाहन के बीमा के नवीकरण के समय पीयूसी प्रमाणपत्र – एम. सी.मेहता बनाम भारत संघ के मामले में डɲूपी(सी) सं. 13029 में माननीय सवŖDŽ Ɋायालय द्वारा िदये गये िनदेश भारत का माननीय सवŖDŽ Ɋायालय 4 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/एमओटी/144/06/2020 09 जून, 2020 मोटर बीमा उȋादों में हाल की प्रगित संबंधी माːर पįरपत्र – नई कारों और नये दुपिहया वाहनों के िलए दीघार्विध मोटर अɊ पक्ष बीमा पािलिसयों का िनगर्म भारत का माननीय सवŖDŽ Ɋायालय, श्री एस. राजशेखरन बनाम भारत संघ एवं अɊ की डɲूपी सं. 295/ 2012 में उनके आदेश िदनांक 20 जुलाई 2018, के अनुसार 5 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/एमओटीओडी/118/07/20 19 25 जुलाई, 2019 चुराये गये वाहनों के संबंध में कुल हािन दुघर्टना वाहन दˑावेजों का दुरुपयोग 6 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/एमओटी/112/07/2019 11 जुलाई, 2019 ˙ʼीकरणः दीघार्विध मोटर उȋाद जारी करना – िनजी कार और दुपिहया वाहन 7 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/एमओटीओडी/095/06/20 19 21 जून, 2019 कारों और दुपिहया वाहनों के िलए मोटर िनजी क्षित जोİखमों हेतु कवर पįरपत्र संदभर्ः आईआरडीएआई/एनएल /सीआईआर/एमओटी/1 37/08/2018 िदनांक 28 पृʿ / Page 32 / 68 क्र.सं. आईआरडीएआई पįरपत्र सं. िदनांक शीषर्क माननीय Ɋायालय अगˑ, 2018 के अनुक्रम में 8 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/एमओटीपी/200/12/2018 11 िदसंबर, 2018 मोटर बीमा पािलिसयों के अंतगर्त मािलक-चालक के िलए अिनवायर् िनजी दुघर्टना (सीपीए) हेतु कवर मद्रास İ˕त Ɋाय- ʩव˕ा का माननीय उDŽ Ɋायालय 9 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/एमओटीपी/170/10/2018 09 अƃूबर, 2018 मोटर बीमा के अंतगर्त मािलक - चालक के िलए अिनवायर् िनजी दुघर्टना बीमा मद्रास İ˕त Ɋाय- ʩव˕ा का माननीय उDŽ Ɋायालय 10 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/एमओटीपी/158/09/2018 20 िसतंबर, 2018 मोटर बीमा पािलिसयों के अंतगर्त मािलक-चालक के िलए अिनवायर् िनजी दुघर्टना कवर में बीमाकृत पूँजी रािश की वृİद्ध मद्रास İ˕त Ɋाय- ʩव˕ा का माननीय उDŽ Ɋायालय 11 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/एमओटी/137/08/2018 28 अगˑ, 2018 दीघार्विध मोटर बीमा कवरेज – माननीय सवŖDŽ Ɋायालय के िनदेशों का कायार्ɋयन भारत का माननीय सवŖDŽ Ɋायालय 12 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/िविवध/104/07/2018 06 जुलाई, 2018 वाहन के बीमा के नवीकरण के समय पीयूसी प्रमाणपत्र - िनदेश भारत का माननीय सवŖDŽ Ɋायालय 13 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/िविवध/206/8/2017 31 अगˑ, 2017 लोक अदालतों/एमएसीटी में कुछ बीमा कंपिनयों की सहभािगता का अभाव/ असंतोषजनक सहभािगता ित्रपुरा का माननीय उDŽ Ɋायालय 14 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/िविवध/113/06/2016 07 जून, 2016 उɉोचन वाउचर िनगर्म शीषर् Ɋायालय िनणर्य 15 आईआरडीएआई/एनएल/सीआई आर/एफएǷयू/073/11/2009 16 नवंबर, 2009 मानक मोटर पैकेज पािलसी [ʩापक पािलसी के रूप में भी कहलानेवाली] के अंतगर्त िनजी कार और दुपिहया वाहन में िपिलयन राइडर के अिधभोगी के संबंध में बीमा कंपिनयों की देयता पृʿ / Page 33 / 68 अनुबंध ख ग्राहक सूचना पत्रक यह दˑावेज केवल आपकी पािलसी के बारे में केवल मुƥ सूचना उपलɩ कराता है। िवˑृत िनबंधनों और शतŘ के िलए पािलसी दˑावेज देखें। क्रम सं. शीषर्क िववरण (अगले ˑंभ में लागू पािलसी खंड संƥा देखें) पािलसी/ खंड सं. 1 उȋाद का नाम 2 आईआरडीएआई द्वारा आबंिटत िविशʼ पहचान संƥा (यूआईएन) 3 संरचना ● बीमाकृत रािश / सीमा का आधार बताएँ • क्षितपूितर् / आशोिधत क्षितपूितर् ● िनयत लाभ • पैरामैिटŌक सीमा 4 बीमाकृत िहत ● ˕ूल श्रेिणयों की सूची दें 5 बीमाकृत रािश / बीमाकृत मोटर घोिषत मूʞ का िवˑार प्रित कवरेज बीमाकृत मुƥ रािशयों / सीमाओं की सूची दें / कवरेज खंड 6 पािलसी कवरेज ● प्रȑेक बीमाकृत कवरेज की सूची दें और िववरण दें 7 ऐड-आन कवर ● बीमाकृत रािश/सीमा के साथ सूची दें और िववरण दें, पािलसीधारक द्वारा िवकʙ िदया गया प्रȑेक ऐड- आन कवर 8 हािन सहभािगता बताएँ और ˙ʼ करें िक कटौतीयोƶ रािशयाँ कैसे लागू की गई हैं (प्रित कवरेज कटौतीयोƶ रािशयों की अलग सूची दें) 9 अपवजर्न सभी लागू अपवजर्नों की सूची दें 10 िवशेष शतŒ और वारंिटयाँ (यिद कोई हों) संदभर् बताएँ और िविनिदर्ʼ करें पृʿ / Page 34 / 68 पािलसीधारक के दाियȕ ˙ʼ करें 11 दावे की ˢीकायर्ता ● दावों की ˢीकायर्ता/अˢीकृित के ˕ूल िसद्धांत का उʟेख करें। [उदाहरणः हािन घिटत होने की सूचना देना; सावधानी और हािन Ɋूनीकरण का कतर्ʩ; जान- बूझकर उपेक्षा का अपवजर्न] ● खुदरा उȋादों के िलए एक नमूना दावा पįरकलन प्रिक्रया शािमल करें 12. पािलसी सिवर्िसंग – दावे की सूचना और प्रसंˋरण ● बीमाकतार् की िनःशुʋ / आईवीआरएस संƥा ● वेबसाइट / ई-मेल ● दावे के समय संपकर् करने के िलए िनयत कंपनी के अिधकाįरयों का िववरण ● नकदीरिहत सेवा के िलए अनुसरण की जानेवाली प्रिक्रया का िववरण (मोटर बीमा के मामले में) एवं दावे की प्रितपूितर् के िलए अनुसरण की जानेवाली प्रिक्रया का िववरण ● दावों के िनपटान के िलए प्रितवतर्न काल (टनर् अराउंड टाइम – टीएटी) ● जब टीएटी द्वारा कायर् पूरा नहीं होता तब ˑर-उɄयन का मैिटŌƛ 13 िशकायत िनवारण और पािलसीधारकों का संरक्षण ● पािलसीधारकों के िहत के संरक्षण का संिक्षɑ िववरण बताएँ ● बीमाकतार् के िशकायत िनवारण अिधकारी का िववरण ● बीमा भरोसा पोटर्ल ● लोकपाल (संपकर् का िववरण, िनःशुʋ टोल-फ्री नंबर और ई- मेल बताएँ) 14 पािलसीधारक के कतर्ʩ ● प्रˑाव फामर् भरते समय बीमाकतार् द्वारा अपेिक्षत सारी जानकारी सही रूप में प्रकट करें पृʿ / Page 35 / 68 ● पहले से घोिषत सूचना में कोई पįरवतर्न/आशोधन /पįरवधर्न होने की İ˕ित में वह बीमाकतार् की जानकारी में तǽाल लाई जाए ● महȕपूणर् सूचना प्रकट न करना दावे के िनपटान को प्रभािवत कर सकता है। (पािलसी अविध के दौरान अɊ महȕपूणर् सूचना का प्रकटीकरण) बीमाकतार् महȕपूणर् सूचना िविनिदर्ʼ करे। पािलसीधारक के द्वारा घोषणाः मैंने उपयुर्ƅ को पढ़ा है तथा मैं उƅ िववरण को ȯान में रखने की पुिʼ करता हूँ/करती हूँ। ˕ानः िदनांकः (पािलसीधारक के हˑाक्षर) िटɔणीः i. बीमाकतार् वेब-िलंक उपलɩ करायेगा जहाँ उȋाद से संबंिधत दˑावेज, ग्राहक सूचना पत्रक सिहत, बीमाकतार् की वेबसाइट पर उपलɩ हों। ii. िकसी िववाद की İ˕ित में, पािलसी दˑावेज में उİʟİखत िनबंधन और शतŒ अिभभावी होंगी। iii. बीमाकतार् ग्राहक सूचना पत्रक प्राɑ करने के संबंध में पािलसीधारक का पुʼीकरण प्राɑ करे। पृʿ / Page 36 / 68 अनुबंध ग आईआरडीएआई द्वारा िनरˑ िकये गये पįरपत्रों की सूची क्र.सं. संदभर् सं. िदनांक शीषर्क 1 आईआरडीएआई/एसीटीएल/सी आईआर/पीआरओ/81/3/2023 31.03.2023 उȋादों के िलए “यूज़ एǷ फाइल” प्रिक्रया 2 आईआरडीएआई/एनएल/सीआ ईआर/िविवध/212/10/2022 13.10.2022 उȋाद फाइिलंग प्रिक्रया 3 आईआरडीएआई/एनएल/सीआ ईआर/िविवध/107/06/2022 01.06.2022 कृिष और संबद्ध कायर्कलापों के िलए खुदरा उȋादों हेतु यूज़ एǷ फाइल प्रिक्रया 4 आईआरडीए/एनएल/जीडीएल/ िविवध/005/01/2021 04.01.2021 सूƘ ʩवसाओं और लघु ʩवसायों के िलए मानक उȋादों हेतु अिư और संबद्ध जोİखमों के कवर के िलए िदशािनदőश – भारत सूƘ उद्यम सुरक्षा और भारत लघु उद्यम सुरक्षा 5 आईआरडीए/एनएल/जीडीएल/ िविवध/004/01/2021 04.01.2021 िनवास-गृहों के िलए अिư और संबद्ध जोİखमों के कवर हेतु िदशािनदőश – एक मानक उȋाद भारत गृह रक्षा का प्रारंभ 6 आईआरडीएआई/एनएल/जीडी एल/एसआईसी/01/01/2022 03.01.2022 आईआरडीएआई (जािमन बीमा संिवदाएँ) िदशािनदőश, 2022 7 आईआरडीएआई/एनएल/जीडी एल/िविवध/244/09/2021 08.09.2021 आईआरडीएआई (ʩापार ऋण बीमा) िदशािनदőश, 2021 8 आईआरडीएआई/सीआईआर/ िविवध/243/09/2021 08.09.2021 ˢȕािधकार बीमा उȋाद 9 आईआरडीएआई/एनएल/सीआ ईआर/िविवध/242/09/2021 08.09.2021 साइबर बीमा के िलए उȋाद संरचना 10 आईआरडीए/सीआईआई/िविव ध/031/02/2021 11.02.2021 दूर˕ रूप से चािलत िवमान प्रणाली (आरपीएएस) के बीमा के िलए उȋाद संरचना 11 आईआरडीएआई/एनएल/सीआ ईआर/एमओटी/143/06/2020 08.06.2020 तीन वषर् या पाँच वषर् के िलए दोनों मोटर अɊ पक्ष बीमा और िनजी क्षित बीमा प्रˑािवत करनेवाले दीघार्विध पैकेज उȋाद का प्रȑाहरण 12 आईआरडीएआई/एनएल/सीआ ईआर/सीआरई/044/03/2016 10.03.2016 ʩापार ऋण बीमा संबंधी िदशािनदőश 13 आईआरडीएआई/एनएल/जीडी एल/एफएǷयू/030/02/2016 18.02.2016 साधारण बीमा उȋादों के िलए उȋाद फाइिलंग प्रिक्रयाओं संबंधी िदशािनदőश पृʿ / Page 37 / 68 क्र.सं. संदभर् सं. िदनांक शीषर्क 14 आईआरडीएआई/एनएल/सीआ ईआर/जीडीएल/176/10/2023 09.10.2023 ʩापार ऋण बीमा िदशािनदőश, 2021 – िदशािनदőश 5.3 क का आशोधन – टीआरईडीएस ɘेटफामŘ पर “प्रितवतŎ फैƃįरंग” की अनुमित देना 15 आईआरडीएआई/एनएल/सीआ ईआर/िविवध/7/1/2023 12.01.2023 जािमन बीमा िदशािनदőशों का आशोधन 16 आईआरडीएआई/एनएल/सीआ ईआर/एसआईसी/104/5/2023 15.05.2023 जािमन बीमा िदशािनदőशों का आशोधन पृʿ / Page 38 / 68 Background: The issuance of IRDAI (Insurance Product) Regulations, 2024 and de-notification of erstwhile tariffs, general terms and conditions; policy and endorsement wordings; provides a unique opportunity to develop simplified and easy-to-understand insurance products tailored to meet individual needs of the customers, providing them with ample choices and enhancing their insurance experience. The shift from rule based to principle- based regulations facilitates ease of doing business and encourages innovation, enabling faster adaptation to changing market dynamics and allows for reduction in the response time for emerging market needs. This would in turn encourage best practices in product design, pricing and enables provision of seamless journey for the customer. In this context, the following master circular is being issued for general insurance business. Scope and applicability: (1) This Master Circular shall come into force with immediate effect. (2) This Master Circular replaces all earlier Guidelines/ Circulars (listed in Annexure C) of General Insurance Products. All Guidelines/ Circulars relating to filing of General Insurance products shall stand repealed from the effective date of these Guidelines. However, any action taken or under process in terms of earlier Guidelines and Circulars issued on General Insurance Product matters shall remain valid. (3) This Master Circular provides guidance on principle basis the operational aspects relating to general insurance products subsequent to the notification of IRDAI (Insurance Products) Regulations 2024. This Master Circular, unless specifically relaxed or exempted, shall be applicable to all Insurers transacting general insurance business. (4) This Master Circular shall apply to every existing general insurance product and every add-on cover. It will also apply to the general insurance coverage section within a Package Product. The Master Circular shall not apply to health insurance products included within a package product. (5) The Insurers can offer new, innovative and customized products under the new product regulations to existing customers. However, it is reiterated that Insurers shall not withdraw or discourage the use of or decline to offer to any customer any of the Tariff Products which have been in existence prior to issuance of this Master Circular. (6) Notwithstanding anything contained herein, it is hereby clarified that all Circulars/ Guidelines or any other notification or prescription issued by the Authority (Annexure A) in furtherance of any judicial order shall continue to be effective and remain in force unless specifically modified or repealed. पृʿ / Page 39 / 68 Chapter I: General Information for a Retail Policy Holder/ Customer 1) a. Insurers are required to make available products/ add-ons: i. to provide wider choice to the retail policyholders / prospects covering his / her assets, risks, properties, liabilities against various perils, exposures and lines of business ii. for individuals, farmers, MSME and other retail segments iii. that are easy to understand and in simple language iv. which are less than one year, annual and more than one year as per the needs and choice of the customer v. which covers different risks of the customer/ policyholder by way of package products vi. which can be customized to meet the needs of different regions; geographies; segments b. Insurers shall allow for customization of products by providing flexibility to choose products/ add-ons as per his/her specific needs. The insurer shall offer different products for different risks or perils depending upon customer requirements. c. Insurers shall strive to create innovative products which are beneficial to the customer. 2) Insurers shall put in place end to end technology solutions so as to ensure an effective, efficient and seamless onboarding of policyholders, policy servicing, renewal of policy, claim settlement and grievance redressal. 3) Insurers shall not withdraw or decline to offer to any customer any of the erstwhile tariff products which have been in existence prior to issuance of this Master circular. 4) Base Product - Every Insurer shall have a retail product which is identified and designated as base product defining the necessary minimum coverage in each Line of Business. The same will be displayed on its website allowing customers to compare with its variants or alternatives. 5) Documentation – No claim shall be rejected for want of documents. All the required documents shall be called at the time of underwriting the proposal. The customer may be asked to submit only those documents that are directly related to the claim settlement such as claim form, Driving License, Permit, Fitness, FIR, Un-traced Report, Fire Brigade Report, Post Mortem Report, books of accounts, stock register, wage register, repair bills (only in cases where cashless is not available), wherever applicable. 6) Retail general Insurance products to specify the following: पृʿ / Page 40 / 68 i) Scope of coverage (perils or contingencies insured) – whether coverage is on named perils basis (covers the policyholder only for the risks named in the policy) or all-risk basis (covers all causes of loss except those specifically excluded) or any other basis. ii) Exclusions and limitations – what are the exclusions and limitations that will impact the coverage under the policy. iii) Warranties & conditions - what are the warranties & conditions whose non-compliance in the context of circumstances of a loss can make the claim void or voidable. Conditions and Warranties applied on retail products will be simple and precise. iv) Application of condition of average/ underinsurance – whether the loss will be subject to underinsurance and how much percentage of underinsurance is waived. Underinsurance is the amount of loss that will be borne by the policyholder in a situation when the sum insured declared in the policy is less than the actual value of the asset. v) Salvage – the amount that is assessed which the damaged asset will fetch in the open market. This amount is deducted from the claim amount. vi) Deductible or excess – what is the deductible or excess (the amount of loss that will be borne by the policyholder) under the policy, which will reduce the amount of the claim. vii) Basis of settlement of loss – The following basis on which amount will be arrived, at namely: - a) Indemnity (after application of depreciation, condition of average/ underinsurance, salvage, deductible, etc); b) Reinstatement value (indemnity amount without application of depreciation / underinsurance); c) Agreed value (stated amount in policy without adjustment or average); d) First loss (cover for an amount below the full value of the items insured); e) Parametric basis (on specified loss occurrence, the stated limit of liability shall be settled without evaluation or measurement of the actual extent or amount of loss or damage incurred). 7) Customer Information Sheet (CIS) a) Every retail customer shall be given Customer Information Sheet (CIS) with every policy in the format given in Annexure B. This document explains in simple words, basic features of a policy at one place. b) It contains in brief the scope of coverage, add-ons, basis of sum insured, sum insured, exclusions, deductibles, special conditions & warranties, endorsements, etc. c) It shall also contain information regarding the Claims Procedure, Claims intimation and processing, principle for admissibility of claim, sample claim calculation process for retail पृʿ / Page 41 / 68 products, Policy Servicing and Grievance Redressal Mechanism including contact details of Insurance Ombudsman of appropriate jurisdiction. d) Acknowledgment in physical or digital will have to be obtained from the Policyholder. e) On request, CIS will be made available in local language. 8) Cancellation: a) The retail policyholder can cancel the policy at any time during the term, by informing the insurer. In case the Policyholder cancels the policy, he/ she is not required to give reasons for cancellation. The insurer can cancel the policy only on the grounds of established fraud, by giving minimum notice of 7 days to the retail policyholder. b) Under no circumstances can the insurer cancel statutory Motor Third Party Liability insurance or any other compulsory insurance mandated by law except in case of double insurance or total loss. c) The insurer shall – i) refund proportion premium for unexpired policy period, if the term of the policy is upto one year and there is no claim(s) made during the policy period. ii) refund premium for the unexpired policy period, in respect of policy with the term more than one year and the risk coverage for such policy years has not commenced. 9) Appointment of surveyor for Retail Customer/Policyholder: a) Any loss that is reported under a general insurance product that exceeds Rs 50,000/- of more (in case of motor insurance) and Rs. 1 lakh or more (in case of other than motor insurance) needs to be mandatorily surveyed by a registered surveyor and loss assessor. b) The appointment of surveyor and loss assessor will be done on a random basis through General Insurance Council as provided in Chapter II. 10) Claims for Retail Customer/Policyholder: a) The retail customer/ policyholder will be informed of the timelines/ Turn Around Times for settlement of claim. b) The allocation of surveyors through the general insurance council tech-based solution should happen within 24 hours of report of claim. c) The surveyor shall submit the survey report to the insurer within fifteen days of allocation. It shall be the duty of the insurer to obtain the survey within the specified time limits. d) The insurer shall decide on the claim within seven days of receipt of the survey report. This condition will not apply in case of policies issued on the property/building on reinstatement value basis. पृʿ / Page 42 / 68 e) Any delay in settlement of the claims beyond the above stipulated timelines is a violation of legislation/ regulations. The insurer is liable to be imposed a penalty for such delay. f) The insurer cannot repudiate the claim in full or part: i) where the breach of warranty or condition is not relevant to nature or circumstances of loss. ii) on account of any delay on part of the Policyholder, where such delay has not resulted in the amount of assessed loss being increased. 11) Withdrawal of retail product a) Retail policyholders must be told in advance about the product being withdrawn. b) If the retail policy does not have at least 3 months remaining duration, the Insurer shall permit its renewal, if so required by the Policyholder c) Every Long-Term policy as at the date of modification or withdrawal of the Product, shall remain in force unless opted to be cancelled by the Policyholder 12) Redressal of Grievances of the Policyholder: The Insurer is required to have robust system of Grievance Redressal Process. The response letter of the Insurer in any grievance shall include the contact details of concerned insurance ombudsmen where his/her complaint can be escalated in case, the policyholder is not satisfied by the grievance redressal provided by the Insurer. 13) Implementation of Ombudsmen Awards: The insurer is required to comply with the Award of the Insurance Ombudsmen within 30 days of receipt of award by the insurer. In case the insurer does not honour the award a penalty of Rs. 5000/- per day shall be payable to the complainant. Such penalty is in addition to the penal interest liable to be paid by the Insurer under the Insurance Ombudsman Rules, 2017. In case the insurer appeals against the award of Ombudsman, the above condition will not be applicable. 14) Motor and Homeowner (Fire) Insurance largely cater to retail customers. Therefore, following additional options are to be made available to the policyholder/ customer for motor and home owner (fire) insurance. 1) Motor Insurance – a) Customer may be given the following options as first choice under motor insurance: i) “Pay as you Drive”/ “Pay as you Go”/ “Pay as you Use” insurance cover ii) comprehensive cover that includes coverage for depreciation b) Towing/ Road Assistance Service: Every retail customer can avail road side assistance services offered by the insurer either on cashless or reimbursement basis as per the product design. पृʿ / Page 43 / 68 c) Salvage: In case of partial loss, the retail customer will not be burdened with disposal of salvage. The policyholder shall be paid his/ her claim amount. It shall be the responsibility of the insurer to collect the salvage from the customer. d) Add-on cover: Premium, where applicable, on any for each Add-on Cover opted for by the retail customer, is to be shown separately in the Premium Computation Table. e) Insured’s Declared Value (IDV): The Insured’s Declared Value (IDV) of the vehicle will be deemed to be the ‘Sum Insured’ and it will be fixed at the commencement of each policy period for each insured vehicle. The criteria for determining the IDV and any associated scale of value depreciation shall be approved by the Product Management Committee (PMC) of the insurer and published by the Insurer on their website. The basis of IDV shall form part of CIS. An illustration of calculation of IDV should also be provided to the customer. f) Depreciation on Non-OEM (Original Equipment Manufacturer) / Non-OES (Original Equipment Supplier) parts – The insurer will not apply depreciation on Non-OEM/ Non- OES parts that are used in repairs of motor vehicle following a loss. 2) Homeowner (Fire) Insurance a) Every retail customer will be covered for “fire” peril under a homeowner (fire) policy for the building (if owned by the customer) and / or contents and personal belongings (clothing, personal articles, electrical & electronic gadgets, TV, Fridge, Washing Machine, Air conditioner, air cooler, geyser, etc.), furniture (sofa sets, beds, diwans, recliners, dining/ study/ computer table, etc.), fixtures (tube-lights, fans, etc.), fittings (electrical, kitchen, bathroom, etc.) b) The policyholder/ customer shall have the option in Stand-Alone “fire” only insurance to include other perils such as i) Earthquake; ii) Cyclone, Storm, Hurricane, etc.; iii) Flood, Inundation; iv) Lightning; v) Landslide, Rockslide, Avalanche; vi) Explosion of domestic pressure vessels in Stand-alone “fire” only insurance policy. vii) Terrorism Alternatively, he/ she will have the option to exclude one or more above mentioned perils from the fire insurance policy. For example, the policyholder/ customer can ask insurers for insurance coverage against earthquake risks in seismic active zones, पृʿ / Page 44 / 68 cyclone cover along the coastal areas, flood and inundation along rivers, lakes, water bodies, etc., landslide, rockslide in hilly areas and the insurer will offer. c) The policyholder/ customer can ask the insurer to include i) burglary/ theft of contents and personal belongings; ii) electrical damage / non-working of electrical items (microwave, fridge, air conditioner, air cooler, TV, mixie, washing machine, computer, laptop, mobile phone, etc.) in the Homeowner (Fire) Insurance. d) No warranties shall apply on Homeowners Insurance product. 15) Multiple policies involving Bank or other lending or financing entity – In case there is more than one insurance policy issued to the customer/ policyholder covering the same risk, the insurer will not apply contribution clause. Underinsurance will be applied on an overall basis taking into consideration the sum insured under all policies and comparing it with the value at risk. The detailed provisions in respect of paras 7, 8, 9, 10, 12 and 13 above will be given in the Master Circular issued under IRDAI (Protection of Policyholders’ Interests, Operations and Allied Matters of Insurers) Regulations, 2024. पृʿ / Page 45 / 68 Chapter II: Insurers – General Principles With the de-notification of tariffs, general terms and conditions, policy and endorsement wordings and the extension of Use and File procedures in insurance product filings, insurers are enabled an environment for innovation and speed of delivery of insurance products to the customers. With more flexibility being given to insurers, it is imperative that the policyholders’ interest be safeguarded at all times. The following broad principles are laid down for compliance by the insurers: A. General Principles 1. Board approved policies and standard operating procedures All insurers shall have: a) a Board Approved Underwriting Policy and follow the stipulations as laid down therein. b) well documented underwriting, claims and policy servicing manual. c) standard operating procedure for acceptance of risks and for processing of claims. 2. Proposal Forms & Customer Information Sheet (CIS) - a) Proposal Forms – Insurers shall endeavour to design proposal forms in simple language and provide proposal form and policy document in scheduled languages to retail policyholders. b) Customer Information Sheet – Insurers shall disseminate information about the products to the prospects in a transparent manner. Insurers shall mandatorily forward CIS to the policyholder and obtain acknowledgement. 3. Display on Insurer’s website: Insurers shall publish prominently the following on their web-site: a) Turn Around Timelines i. acceptance of proposal for, ii. issuing of policies, iii. passing an endorsement, iv. policy servicing, v. appointment of surveyor, vi. receipt of survey report, vii. claim approvals, पृʿ / Page 46 / 68 viii. settlement of claims. b) list of products on offer and products withdrawn. 4. Training: Provide periodical training to Intermediaries, distribution channels and employees of the insurers on existing and new products offered by the insurer, TATs for policy servicing, changes in the regulations among others. 5. Technology Enablement: Every insurer shall put in place end to end technology solutions so as to ensure effective, efficient and seamless onboarding of policyholder, renewal of policy, policy servicing, grievance redressal and claim settlement process. B. Performance Monitoring of Surveyors and Loss Assessors 1. Insurers shall have Board approved criteria for: a. monitoring the performance of surveyors and loss assessors, meeting the Turnaround Time (TAT), accuracy and speed of survey reports, etc. In no case, the remuneration of surveyor and loss assessor shall depend upon the amount of claim amount assessed by the surveyor and loss assessor. b. obtaining feedback from the customers on the survey and loss assessment work undertaken. 2. Insurers should ensure that the surveyor report is submitted with speed and accuracy and within the time period as laid down in the IRDAI (Protection of Policyholders’ Interests, Operations and Allied Matters of Insurers) Regulations, 2024 and the customer is not put to distress on account of delayed submission of the survey report. 3. In order to bring about transparency in the allotment of survey job to the surveyor and loss assessors, a tech based approach is the need of the hour. The General Insurance Council shall in association with Indian Insurance Institute of Surveyor and Loss Assessors (IIISLA) is, therefore, advised to develop a technology based solution for allocation of survey work to a surveyor and loss assessor, based on department, line of business, geography, qualification and any other factor relevant to the allocation. The said allocation shall be done without any bias and in a time bound manner without any human intervention. The system should auto-generate the allocation of survey jobs seamlessly to surveyors. The allocation shall be on a random basis ensuring equitable and fair opportunities to the surveyors and loss assessors. The system should be developed in such a manner that whenever a claim is reported by the customer and registered by the insurer, the assignment of surveyor shall happen automatically on a random basis. The system shall also पृʿ / Page 47 / 68 seamlessly send a message to the customer on assignment of surveyor to the customer. This will enable timeliness in survey of the loss, quicker and faster settlement of claims, transparency in allocation, efficient use of technology, faster turnaround times in claim settlement and greater trust in the claims settlement process in general insurance. This system shall be made operational latest by 31st October, 2024. The process to be followed by the policyholder in this regard shall also be displayed. C. Product Management Committee and Advertisement Committee 1. Product Management Committee (PMC): a) The PMC shall ensure: i. that all the matters referred under regulation 6(1)(b) of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 are complied with; ii. compliance with circulars, guidance, if any, issued / communicated by the Competent Authority; iii. that the benefits reflected in sales literature, terms and conditions reflected in policy document are consistent; b) The PMC shall be constituted with Chief Underwriting Officer, Appointed Actuary, Chief Marketing / Distribution Officer, Chief Investment Officer, Chief Technology Officer, and Chief Compliance Officer of the insurer as members. In addition to the above, the insurer may include other members of its senior management in the PMC as members or as invitees (refer under 6(1)(b) of IRDAI (Insurance Products) Regulation, 2024). c) In addition to above, the PMC shall carry out proper due diligence and record its concurrence/ sign off on various product related risks (such as risks related to capital requirements, profitability, underwriting, reinsurance etc.) before approval. d) The quorum for the Product Management Committee shall be three members in addition to Appointed Actuary. e) The CEO of the insurer shall have an overall responsibility for ensuring that a robust due diligence process is in place to mitigate risks arising from the products and will countersign the relevant certifications. पृʿ / Page 48 / 68 2. The Advertisement Committee (AC): a. The AC shall approve every advertisement of the Insurer in compliance with the provisions of IRDAI (Protection of Policyholders’ Interests, Operations and Allied Matters of Insurers) Regulations, 2024 and Master Circular issued thereunder. b. The AC shall be constituted with a minimum of two Key Management Persons (KMP), three Senior Management Officials one level below the KMP and a permanent invitee from PMC of the insurer (refer under 6(1)(c) of IRDAI (Insurance Products) Regulation, 2024). c. The quorum for the AC shall be 3 members including one KMP and the permanent invitee from PMC पृʿ / Page 49 / 68 Chapter III – Product Management 1. Product Development 1.1. Products should be need based so that unnecessary and superfluous coverages are not added and the necessary ones are not excluded. Insurers shall keep in mind suitability and affordability while designing and rating the product. 1.2. Design and rating of products must always be on sound, prudent underwriting and actuarial basis. Insurers shall ensure that the product designed is clear and transparent that is of value to the policyholder or prospect. 1.3. The terms and conditions of cover shall be fair between the insurer and the insured. The conditions and warranties should be reasonable and capable of compliance and in conformity with various laws, regulations, guidelines and circulars. The exclusions should not limit cover to an extent that the value and intent of insurance is lost. 1.4. The pricing of products should generally be based on appropriate data and/or technical justification. Insurers while pricing both retail and commercial products have to factor risk exposure, experience (allowing for unusual heavy (or low) experience due to natural catastrophes or large losses), reinsurance costs, reserves, expenses etc. and a reasonable amount of surplus. The premium rates shall not be excessive or inadequate or unfairly discriminatory. 1.5. All efforts should be made to incorporate risk prevention and mitigation processes at the very inception of developing a product so that the underlying risks can be appropriately managed by way of avoidance and minimization. Process for elimination/minimization of fraud / abuse / leakage should be incorporated as risk mitigation measures in product design and monitoring to eliminate moral hazard. 1.6. Insurer should take necessary steps in ensuring that competition will not lead to unprincipled rate cutting and other improper underwriting practices. 1.7. All Insurers shall ensure that policy wordings and prospectus will have complete information of Sum Insured, Perils covered, Policy Schedule, endorsements, add- ons and / or extensions, terms of coverage, the contingencies under which the claims are payable the exclusions and details that ensure informed choice to the customer at every stage of policy issuance. 2. Product approval process 2.1. The Product Management Committee of the Insurer shall be responsible to ensure that the entire documentation required to be maintained under Use & File पृʿ / Page 50 / 68 (U&F) Procedure is complete, correct, and in compliance with the extant applicable legal and Regulatory framework. 2.2. The Insurer shall submit a certificate signed by the CEO in the standard format as given in the Master Circular on Submission of returns. 2.3. Insurers shall, in respect of all Retail Products, upload on the website, in the chronological order of Product Unique Identification Numbers (UINs), Product wordings, related documentation, sales literature and at the option of the Insurer any premium rate chart, before the Product is launched or within seven days of allotment of UIN, whichever is earlier. 3. Unique Identification Number – Methodology 3.1. Every general insurance product and add-on (other than health insurance), whether individual or group, shall be identified with a unique number; and this number has to be quoted in all relevant documents furnished to the policyholder, other users (public, distribution channels), publicity material and also in the returns filed/ correspondence made with the IRDAI. 3.2. A product/ add-on can be introduced for sale in the market after assigning the Unique Identification Number (UIN). 3.3. This unique number will have the following characters/digits: - UIN variables Digit Count IRDA & N are standard 5 Org registration no- Organization Registration Number 3 Product Type- 1 R- for Retail C- for Commercial O- Others Filling Type- 1 P- for Main product A- for Add-on Line of Business - 2 PR – Property MR – Marine MT – Motor पृʿ / Page 51 / 68 EN – Engineering LB – Liability AV – Aviation CR – Crop TC – Trade Credit SU - Surety MS - Miscellaneous Seq No (as assigned by the system to each company) 4 Has to follow the sequence shared V is static and has to follow Version No (01/02/…) 3 FY - FY in which product is launched (Eg-202324) 6 An example of the UIN will appear for product/ add-on is given below: Main Product (Display UIN) The naming convention to generate UIN number for insurers is as follows: a) The first 4 digits will be IRDA; b) Next 1 digit - “N” for Non-Life c) Then 3 digits for general insurer’s registration number; d) Followed by 1 digit for product type which could be either “retail (R)” or “commercial (c)” or “others (O)” e) Then 1 digit for filing type whether it is a main product (P) or an add-on (A) f) Next 2 digit will be for the lines of business as given g) Followed by 4 digit sequence number which is the number to be given by general insurer h) Followed by version number; and Eg So far example if XXX General Insurance Company Ltd (Regn No: 000) has created a retail main product for motor lines of business which as per sequence is 76 in number and is first version introduced in FY 2023-24. As UIN naming sequence it will be given the following number: IRDAN000RPMT0076V01202324 पृʿ / Page 52 / 68 i) Ends with Financial Year. IRDA + N + Org registration no. + Product Type + Filling type + LOB wise + Seq no + V + Version + FY Add on (Display UIN) With regard to Add ons, the following pattern to be followed. a) UIN of the Main Product, as derived as per the above; b) Then 1 digit for filing type add- on (A) c) Followed by 4 digit sequence number which is the number to be given by general insurer d) Followed by version number; and e) Ends with Financial Year. Main Product Display UIN+ / + Filling type + Seq no + V + Version + FY Eg IRDAN000RPMT0076V01202324/ A0001V01202324 3.4. The general insurers would publish in their website the details of products for public information, as below: S No IRDAI Product/Rider Number - UIN Brand Name of Product/ Add-on Offer to public from Offer to public ended from 3.5. Insurers shall submit periodic return as per the provisions of the Master Circular giving details of UIN’s issued to products introduced in the market. 4. Product Withdrawal and Revisions 4.1. The Insurer may modify or withdraw a Product with the approval of its PMC. 4.2. A Product shall be deemed withdrawn if any modification is introduced in the: 4.2.1. Specification of scope of coverage (perils and/or contingencies insured) 4.2.2. Specification of limit of the Insurers’ liability 4.2.3. Specification of the basis of coverage. पृʿ / Page 53 / 68 In every such instance, the Insurer shall treat the modification as a new Product and apply for a new UIN. 4.3. The insurers shall keep a record of the reasons underlying the modification or withdrawal and obtain approval from the PMC for its withdrawal. This information may also be published on the website of the Insurer. 4.4. The Insurer shall retain a modified or withdrawn Product solely for servicing existing Policyholders. A Product that is modified or withdrawn shall not be made available to the new prospects/customers. पृʿ / Page 54 / 68 Chapter IV: General Guidelines - All Lines of Business 1. Criteria for classification of Products 1.1. General Insurers shall ensure that all risk-level information (including associated claims reported and settled) on all business underwritten shall be organized in a manner that it is amenable to be collated/ aggregated by any of the following criteria or in any combination of criteria mentioned in clause 1.2 below. 1.2. Every issued policy of insurance should be flagged for one or more of the following criteria: a) Retail Product b) Commercial Product c) Group Business d) Social Obligation e) Rural Obligation f) Government Scheme g) Statutory Insurance 1.3. The General Insurers are advised to maintain record of data at risk level. 2. Acceptance of Risk 2.1 The underwriting evaluations and acceptance of a risk by the Insurer shall be primarily guided by its Board approved underwriting and risk management policy. The guidelines therein must be consistent with the structure and scope of every Reinsurance Treaty applying to each Line of Business of the Insurer. 2.2 The basis of settlement of loss, in addition to those given in Chapter I – Point No. 6) can include excess of loss, stop loss or any other specification. 3. Policy Duration General Insurance policies may be issued on Annual, Long-Term or Short-Term basis. 4. Reinsurance-driven Product While quoting the terms to the proposer, Insurers may vary the terms quoted by the Reinsurer(s), to the extent permitted by the Reinsurer(s), provided such variation of terms including any alteration in the net risk retention or loss retention by the Insurer shall be consistent with the underwriting guidelines and Reinsurance Program पृʿ / Page 55 / 68 approved by the Board and with every such variation specifically approved in writing by Risk Management Committee of the Insurer. 5. Annual Performance Review of Product and Line of Business 5.1 The Product Management Committee of the Insurer shall put in place a program of annual performance review of every Product and Line of Business that should be approved by the Board of the Insurer. 5.2 The performance review of each Product shall include in its scope: a) the risk profile of exposures assumed and their respective underwriting (financial) results/ ratios, categorized by client/ market segment or any additional criteria. b) review of workflows and process controls associated with the assumption of risks including intermediation / distribution. c) client and claims service levels on pre-determined criteria. d) outsourced services. e) un-reinsured retention. f) contractual certainties of coinsurance/ reinsurance contracts. g) placement of risks that are beyond the automatic reinsurance treaty capacity. h) the estimated ‘return’ (excluding any return derived from investment activities that is allocated to the Product) on assigned ‘risk-based capital’. i) recommendations, on restructuring of the Product, alteration in Premium Rates, business acquisition costs, reformulation of the risk/ loss retention levels and associated Reinsurance protection and the target share of the business volume in the overall Line of Business. 5.3 The performance review report(s) shall be placed with the: a) Risk Management Committee (RMC) b) Internal Audit Committee (IAC) A consolidated summary incorporating the observations of the RMC and the IAC, shall be placed with the Board of the Insurer. पृʿ / Page 56 / 68 Chapter V – General Guidelines - Specific lines of business I. Motor Insurance 1. The scope of coverage under the Motor Third Party Liability insurance shall be at least as per the provisions of the Motor Vehicles Act 1988 (“M.V. Act”). 2. The premium rates for Motor Third Party Liability insurance will continue to be regulated by the Motor Vehicle Act, 1988 and the Rules framed thereunder by the Central Government. 3. The extended / wider legal liability coverage for paid drivers, cleaners, conductors and employees of the Policyholder and benefits payable, shall be governed by provisions of Employee Compensation Act 1923. 4. The Certificate of Insurance shall be issued in the format(s) as specified under Chapter XI of the MV Act and shall be updated to reflect any material changes and a fresh Certificate of Insurance shall be issued wherever required. 5. Motor Own Damage Insurance - Settlement of Total Loss / Constructive Total Loss Claims a) The Product Management Committee of the Insurer shall determine criteria for considering a vehicle as Total Loss/ Constructive Total Loss (TL/CTL) including in the context of theft of the vehicle and such criteria and the procedures for settlement shall be incorporated in the Product and published by the Insurer in their website. The same shall form part of the Customer Information Sheet. b) If a damaged motor vehicle is assessed as being unrepairable and hence a wreck ie. a ‘total loss’ or ‘write-off’, the Insurer shall grant the Policyholder the option to retain the wreck and accept a ‘cash loss’ settlement (being the IDV less the assessed value of Salvage based on competitive quotes procured by the Insurer including any submitted by or through the Policyholder). c) In the event of a ‘cash-loss’ settlement, the Insurer is entitled to cancel the Own Damage insurance effective the date of damage. Additionally, the Insurer can cancel the statutory Motor Third Party Liability insurance policy after requiring the Policyholder to either cancel the road registration of the wreck and submit documentary evidence in original thereof or alternatively evidence in original a statutory Motor Third Party liability insurance policy covering the wreck effective the date of damage. पृʿ / Page 57 / 68 6. Classification of Motor Vehicles a) Insurers shall, for classification of insured motor vehicles, at the minimum, follow the classification prescribed in Motor Vehicles (Third Party Insurance Base Premium and Liability) Rules, 2022 under the Motor Vehicles Act 1988 and Central Motor Vehicles Rules 1989 and subsequent amendments thereto and rules framed thereunder. The category of motor vehicles shall always have the meaning assigned to a particular category under Central Motor Vehicle Rules. b) Insurers shall ensure that information relating to the insured motor vehicles are identical to that recorded in the original Registration Certificate of the motor vehicle. The Insurers shall further ensure that the details are not in variance to that recorded in VAHAN database. 7. Policy Duration a) Motor insurance policies may be issued on Annual, Long-Term or Short-Term basis, with the exception of Standalone TP which can only be Annual or Long-Term. b) In case of Standalone Own Damage (SAOD) insurance, the expiry date of an issued policy of insurance shall not be beyond the statutory Third Party Liability insurance of the same motor vehicle. The Insurer shall ensure that SAOD coverage is offered only if a Motor Third Party Liability insurance is already in existence or is taken simultaneously. II. Surety Insurance: Surety shall be a contract of guarantee under Section 126 of the Indian Contract Act, 1872. It is a contract to perform the promise, or discharge the liability of a third person in case of his default. The person who gives the guarantee is called the “Surety”; the person in respect of whose default the guarantee is given is called the “principal debtor”, and the person to whom the guarantee is given is called the “creditor”. a) The insurer shall not enter into “alternate risk transfer” mechanism. b) No Surety Insurance contract shall cover Financial Guarantee in any form. Financial Guarantee comprises of any bond, guarantee, indemnity or insurance, covering financial obligations in respect of any type of loan, personal loan and leasing facility, granted by a bank/credit institution, financial institution or financier, or issued or executed in favour of any person or legal entity in respect of the payment or repayment of borrowed money or any contract, transaction or arrangement, the primary purpose of which is to raise finance or secure sums due in respect of borrowed money. पृʿ / Page 58 / 68 c) Surety Insurance contracts shall not be issued where the underlying assets / commitment are/is outside India. Further, the payment for risk covered under the Surety Insurance contracts shall also be made in Indian rupees. III. Trade Credit Insurance Trade credit insurance protects businesses against the risk of non-payment for goods and services by buyers. It usually covers a portfolio of buyers and indemnifies an agreed percentage of an invoice or invoices that remain unpaid as a result of protracted default, Insolvency I Bankruptcy. The insurers underwriting trade credit business shall take note of the following: 1.1 A trade credit insurance policy may be issued to the following (i) Seller I Supplier of goods or services. (ii) Factoring company as defined in The Factoring Regulation Act 2011 & amendments thereof. (iii) Bank I Financial Institution, engaged in Trade Finance, licensed and regulated by respective Statutory Bodies which have better quality appraisal and effective risk management system. 1.2 A trade credit insurance for Banks I Financial Institutions and Factoring Companies shall cover the loss on account of non-receipt of payment from a buyer, due to commercial or political risks, against the bills I invoices purchased or discounted. 1.3 A trade credit insurance policy shall not cover (a) Reverse Factoring (except on TReDS platforms); (b) Government Buyers as defined under paragraph 4 (v) above except for political risks in overseas under export transaction. (c) Financial Guarantee in any form (d) Any other risk cover that may be specified by the Authority from time to time. 1.4 A Trade Credit Policy may be issued for covering trade related transactions other than loan default of seller. A trade credit insurance policy shall not cover any receivable arising from transactions made other than trade credit transaction. पृʿ / Page 59 / 68 1.5 A trade credit insurance policy shall be sold as (i) Whole turnover basis to cover all buyers of that particular segment or product or country. (ii) Cover for individual buyer only for: (a) Micro & Small Enterprises (b) Project covers (iii) Single Invoice Covers through bill discounting I factoring shall be allowed only on Invoice Discounting e-Platforms such as TReDS. . पृʿ / Page 60 / 68 Chapter VI: MISCELLANEOUS PROVISIONS I. Returns Submission: Insurers shall submit periodic returns as per the provisions of the Master Circular on submission of returns. II. Repeal of the Guidelines /Circulars: This Master Circular supersedes all the Guidelines/ Circulars listed in Annexure C. **** पृʿ / Page 61 / 68 Schedule I GENERAL INSURANCE – DEFINITIONS 1. Definitions For the purpose of this Master Circular, the terms not defined herein shall have the meaning assigned in Schedule II of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 unless otherwise specified or the context otherwise requires. 1.1. Add-on Cover: A coverage extension that adds to the scope of insurance coverage of a Product and includes a write-back of an exclusion or a deletion/ restriction of a coverage limitation. Add-on Covers may be offered with or without consideration. Add-on Covers shall include endorsements or riders or every other alteration serving the same purpose. 1.2. Annual Product: A Product with Policy Duration equal to 12 months and with or without a provision of extension of the Policy Duration or periodic review of terms and conditions based on specified criteria which may include claims reported/ settled. 1.3. Base Product: A Retail Product which is identified and designated as such by the Product Management Committee of the Insurer and which defines the necessary minimum coverage addressing a specific insured interest or target segment of prospects/ insurance buyers in each Line of Business. 1.4. Line of Business: A grouping or classification by the Insurer of its Products based on criteria such as a target market/ client segment or nature of assets or of exposures. The grouping may vary from Insurer to Insurer. 1.5. Long-Term Product: A Product with Policy Duration exceeding 12 months and with or without a provision of extension of the Policy Duration or periodic review of terms and conditions based on specified criteria which may include claims reported/ settled. Explanation: Products serving construction/ erection risks/ projects and associated exposures (such as legal liabilities, professional indemnities, interruption risks, surety and inherent/ latent defects) with Policy Duration exceeding 1 year shall not be classified as Long-Term. 1.6. Micro Small & Medium Enterprises (MSME): MSME shall have the same meaning assigned to it under Micro Small & Medium Enterprises Development Act 2006. पृʿ / Page 62 / 68 1.7. Package Product: A Product which is a combination of General Insurance coverages and which may also additionally include coverages available within Health Insurance Products. 1.8. Policy Duration: The ‘period of insurance’ which is the period of validity (or ‘in force’ period) of an issued policy of insurance, during which the Insurer is contractually liable to respond to claims under the terms of the insurance coverage. Policy Duration shall include every extension of the period of insurance. 1.9. Product: A specified insurance coverage or a predetermined combination of insurance coverages designed or positioned as a standard offering by an Insurer. It is a pre-requisite that the Product and every insurance coverage offered shall constitute / result in a direct transfer of risk of a clearly defined scope, from the risk-owner to the Insurer. Add-on Covers shall be considered as part of the Product. 1.9.1. A General Insurance Product is categorized as either a Retail Product or a Commercial Product. 1.9.2. Any Commercial Product that is also to be deployed in the Retail segment shall necessarily be set up also as a Retail Product with a distinct UIN. 1.10. Reinsurance-driven Product: A Product where the rates, terms and conditions of the insurance coverage offered by the Insurer are primarily determined by the Reinsurer. A situation where Reinsurance is procured but with the rates, terms and conditions of the insurance coverage determined by the Insurer, will not be categorized as Reinsurance-driven. 1.11. Short-Term Product: A Product designed to be offered with Policy Duration of less than 12 months and with or without a provision of extension of the Policy Duration or periodic review of terms and conditions based on specified criteria which may include claims reported/ settled. पृʿ / Page 63 / 68 Annexure A Circulars issued pursuant to the Court Orders that will remain in force Sl.No. IRDAI Circular No. Date Title Hon’ble Court 1 IRDAI/NL/CIR/MISC/188/10/2023 27 October, 2023 Amendment of Arbitration Clause in General Insurance policies Hon’ble Supreme Court of India 2 IRDAI/NL/CIR/MOTOR/178/10/2023- 24 18 October, 2023 Mandating of coverage, payment of premium under IMT-29 compulsory as an inbuilt coverage in a private car policy Hon’ble Madras High Court 3 IRDAI/NL/CIR/MISC/215/08/2020 20 August, 2020 PUC certificate at the time of renewal of Insurance of Vehicle - Directions given by Hon'ble Supreme Court of India in WP(C) No.13029 of 1985 in the matter of M.C. Mehta Vs. Union of India Hon’ble Supreme Court of India 4 IRDAI/NL/CIR/MOT/144/06/2020 09 June, 2020 Master Circular on Recent Developments in Motor Insurance products - Issuance of Long-Term Motor Third Party Insurance policies for new cars and new two- wheelers Hon'ble Supreme Court of India, vide its order dated 20th July, 2018, in WP No.295/2012 of Shri.S. Rajasekaran vs Union of India and Others 5 IRDAI/NL/CIR/MOTOD/118/07/2019 25 July, 2019 Misuse of Total Loss Accident Vehicle Documents over Stolen Vehicles 6 IRDAI/NL/CIR/MOT/112/07/2019 11 July, 2019 Clarification: Issuing Long Term Motor Products- private car and two- wheelers 7 IRDAI/NL/CIR/MOTOD/095/06/2019 21 June, 2019 Cover for Motor Own Damage risks for Cars and Two-wheelers In furtherance to Circular Ref: IRDA/ NL/ CIR/ MOT/ 137/ 08/ पृʿ / Page 64 / 68 Sl.No. IRDAI Circular No. Date Title Hon’ble Court 2018 dated 28th August, 2018 8 IRDAI/NL/CIR/MOTP/200/12/2018 11 December, 2018 Cover for Compulsory Personal Accident (CPA) for Owner-Driver under Motor Insurance Policies Hon’ble High Court of Judicature at Madras 9 IRDAI/NL/CIR/MOTP/170/10/2018 09 October, 2018 Compulsory Personal Accident Insurance for Owner-Driver under Motor Insurance Hon’ble High Court of Judicature at Madras 10 IRDAI/NL/CIR/MOTP/158/09/2018 20 September, 2018 Enhancement of Capital Sum Insured in Compulsory Personal Accident Cover for Owner- Driver under Motor Insurance Policies Hon’ble High Court of Judicature at Madras 11 IRDAI/NL/CIR/MOT/137/08/2018 28 August, 2018 Long term motor insurance coverages- Implementation of the Directions of the Hon’ble Supreme Court of India Hon’ble Supreme Court of India 12 IRDA/NL/CIR/MISC/104/07/2018 06 July, 2018 PUC Certificate at the time of renewal of insurance of vehicle – Directions Hon’ble Supreme Court of India 13 IRDA/NL/CIR/MISC/206/8/2017 31 August, 2017 Non-participation/ unsatisfactory participation of certain insurance companies in Lok Adalats/ MACT Hon’ble High Court of Tripura 14 IRDA/NL/CIR/MISC/113/06/2016 07 June, 2016 Discharge Voucher Issue Apex court Judgements 15 IRDA/NL/CIR/F&U/073/11/2009 16 November, 2009 Liability of Insurance Companies in respect of Occupant of a Private Car and Pillion Rider in a Two- Wheeler under Standard Motor Package Policy [also called Comprehensive Policy] पृʿ / Page 65 / 68 Annexure B CUSTOMER INFORMATION SHEET This document provides only key information about your policy. Please refer to the policy document for detailed terms and conditions. Sl No Title Description (Please refer to applicable Policy Clause Number in next column) Policy / Clause Number 1. Product Name 2. Unique Identification Number (UIN) allotted by IRDAI 3. Structure • State basis of Sum / Limit Insured • Indemnity / Modified Indemnity • Fixed Benefit • Parametric Limit 4. Interests Insured • List broad categories 5. Sum Insured / Motor Insured Declared Value Scope List the main Sums/ Limits insured per Coverage/ Coverage Section 6. Policy Coverage • List and describe each insured Coverage: 7. Add-on Cover • List and describe with Sum/Limit Insured, each Add-on Cover opted by the Policyholder 8. Loss Participation State and explain how Deductible is applied. (List separate Deductibles per Coverage) 9. Exclusions List all the applicable exclusions 10. Special Conditions and Warranties (if any) State and specify context Explain obligations of the Policyholder. पृʿ / Page 66 / 68 11. Admissibility of Claim • Mention the broad principle of admissibility / denial of claims [Example: Reporting of loss occurrence; Duty of care & loss minimization; Exclusion of Willful Negligence] • Include a sample claim calculation process for retail products 12. Policy Servicing - Claim Intimation and Processing • Toll free / IVRS number of the Insurer • Website / Email • Details of designated company officials to be contacted in time of claim • Details of procedure to be followed for cashless service (In case of Motor Insurance) as well as for reimbursement of claim • Turn Around Time (TAT) for claims settlement • Escalation Matrix when TAT is not satisfied 13. Grievance Redressal and Policyholders Protection • State the brief details of Protection of Policyholder’s Interest • Details of Grievance Redressal Officer of the Insurer • Bima Bharosa Portal • Ombudsman (Please provide contact details, Toll free number and email) 14. Obligations of the Policyholder • To disclose all information correctly sought by the insurer at time of filling the proposal form • In case of any change / modification / addition to the already declared information the same shall be brought to the notice of the Insurer immediately • Non-disclosure of material information may affect the claim settlement. Disclosure of other material information during the policy period.) Insurer to specify the material information पृʿ / Page 67 / 68 Declaration by the Policyholder; I have read the above and confirm having noted the details. Place: Date: (Signature of the Policyholder) Note: i. Insurer shall provide web-link where the product related documents including the Customer Information sheet are available on the website of the Insurer. ii. In case of any conflict, the terms and conditions mentioned in the policy document shall prevail. iii. Insurer to take confirmation of the Policyholder regarding receiving of the Customer Information Sheet. पृʿ / Page 68 / 68 Annexure C List of circulars repealed by IRDAI S No Ref No Dated Title 1 IRDAI/ACTL/CIR/PRO/81/3/2023 31/03/2023 “Use and File” Procedure for Products 2 IRDAI/NL/CIR/MISC/212/10/2022 13/10/2022 Product Filing Procedure 3 IRDAI/NL/CIR/MISC/107/06/2022 01/06/2022 Use and File Procedure for Retail Products for Agriculture & Allied Activities 4 IRDA/NL/GDL/MISC/005/01/2021 04/01/2021 Guidelines for Fire and Allied Perils cover for standard products for Micro Businesses and Small Businesses - Bharat Sookshma Udyam Suraksha and Bharat Laghu Udyam Suraksha 5 IRDA/NL/GDL/MISC/004/01/2021 04/01/2021 Guidelines for Fire and Allied perils cover for Dwellings - Introduction of a standard product Bharat Griha Raksha 6 IRDAI/NL/GDL/SIC/01/01/2022 03/01/2022 IRDAI (Surety Insurance Contracts) Guidelines, 2022 7 IRDAI/NL/GDL/MISC/244/09/2021 08/09/2021 IRDAI (Trade Credit Insurance) Guidelines, 2021 8 IRDAI/CIR/MISC/243/09/2021 08/09/2021 Title Insurance Products 9 IRDAI/NL/CIR/MISC/242/09/2021 08/09/2021 Product structure for Cyber Insurance 10 IRDA/CIR/MISC/031/02/2021 11/02/2021 Product Structure for Insurance of Remotely Piloted Aircraft System (RPAS) 11 IRDAI/NL/CIR/MOT/143/06/2020 08/06/2020 Withdrawal of Long-Term Package Product offering both Motor Third Party Insurance and Own Damage Insurance for three years or five years 12 IRDAI/NL/CIR/CRE/044/03/2016 10/03/2016 Guidelines on Trade Credit Insurance 13 IRDAI/NL/GDL/F&U/030/02/2016 18/02/2016 Guidelines on Product Filing Procedures for General Insurance Products 14 IRDAI/NL/CIR/GDL/176/10/2023 09/10/2023 Trade Credit Insurance Guidelines, 2021 – Modification to Guideline 5.3 A - allowing “reverse factoring” on TReDS platforms 15 IRDAI/NL/Cir/Misc/7/1/2023 12/01/2023 Modification of Surety Insurance Guidelines 16 IRDAI/NL/CIR/SIC/104/5/2023 15/05/2023 Modification of Surety Insurance Guidelines