Master Circular on Life Insurance Products

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पृʿ / Page 1 of 139 संदभर्ः आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 प्रित/To, सभी जीवन बीमाकतार् / All Life Insurers िवषय: जीवन बीमा उȋादों संबंधी माːर पįरपत्र Sub: Master Circular on Life Insurance Products 1. यह माːर पįरपत्र आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 के िविनयम 7 के साथ पिठत बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 34 और आईआरडीए अिधिनयम, 1999 की धारा 14 के अधीन जारी िकया जाता है। This Master Circular is issued under the provisions of Section 34 of the Insurance Act, 1938 and Section 14 of the IRDA Act, 1999 read with Regulation 7 of the IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024. 2. यह माːर पįरपत्र भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास प्रािधकरण (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 के िविभɄ उपबंधों से संबंिधत पहलुओं पर आवʴक मागर्दशर्न उपलɩ कराता है तथा यह सभी जीवन बीमाकतार्ओं के िलए लागू है, जब तक अɊथा िविनिदर्ʼ नहीं िकया जाता। This Master Circular provides necessary guidance on aspects pertaining to various provisions of the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Insurance Products) Regulations, 2024 and applicable to all life insurers, unless otherwise specified. 3. इस माːर पįरपत्र की प्रȑेक वषर् समीक्षा की जाएगी, जब तक इसके पहले इसकी समीक्षा या िनरसन की आवʴकता उȋɄ न हो। This Master Circular shall be reviewed every year unless review or repeal is warranted earlier. 4. यहाँ इस माːर पįरपत्र में प्रयुƅ और अपįरभािषत, परंतु बीमा अिधिनयम, 1938 (1938 का 4), अथवा बीमा िविनयामक और िवकास प्रािधकरण अिधिनयम, 1999 (1999 का 41) अथवा उनके अधीन बनाये गये िनयमों या िविनयमों में पįरभािषत सभी शɨों और अिभʩİƅयों के अथर् वही होंगे जो क्रमशः उन अिधिनयमों या िनयमों या िविनयमों में उनके िलए िनधार्įरत िकये गये हैं। All words and expressions used herein and not defined in this Master Circular but defined in the Insurance Act, 1938 (4 of 1938), or the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 (41 of 1999) or Rules or Regulations made thereunder shall have the meanings respectively assigned to them in those Acts or Rules or Regulations. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 2 / 139 5. इस माːर पįरपत्र के िकसी भी उपबंध को लागू करने या उसका अथर्िनणर्य करने में उȋɄ होनेवाली िकसी भी शंका या किठनाई को दूर करने के िलए सक्षम प्रािधकारी जब भी आवʴक समझा जाएगा तब उपयुƅ ˙ʼीकरण जारी कर सकता है। In order to remove any doubts or difficulties that may arise in the application or interpretation of any of the provisions of this Master Circular, the Competent Authority may issue appropriate clarifications as and when deemed necessary. 6. इसे सक्षम प्रािधकारी का अनुमोदन प्राɑ है। This has approval of the Competent Authority. हˑा. / Sd/- (एस पी चक्रवतŎ / S P Chakraborty) मुƥ महाप्रबंधक (बीमांिकक) / CGM (Actuarial) संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 3 / 139 अनुक्रमिणका खंड िववरण पृʿ सं. अȯाय – I I. पािलसीधारक/संभािवत ग्राहक/ग्राहक के िलए सामाɊ सूचना 4 अȯाय – 2 I. आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 का कायार्ɋयन 7 II. उȋाद अिभशासन ढाँचा 8 III. कीमत-िनधार्रण संबंधी अितįरƅ उपबंध 10 IV. अɊ उपबंध 13 V. उȋाद अनुमोदन प्रिक्रया 34 VI. िविशʼ पहचान संƥा (यूआईएन) 40 VII. प्रȑाहįरत जीवन बीमा उȋादों के िलए अनुमत आशोधन 41 VIII. आवेदन फामर् और सामाɊ अनुदेश (यूएǷएफ और एफएǷयू प्रिक्रया के अंतगर्त उȋादों या राइडरों के िलए लागू) 42 IX. ग्राहक सूचना पत्रक 67 X. िनरसन 70 INDEX Section Description Page No. Chapter - 1 I. General Information for the Policyholder/ Prospect/ Customer 71 Chapter - 2 I. Implementation of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 74 II. Product Governance Framework 75 III. Additional provisions on pricing 76 IV. Other Provisions 79 V. Product approval process 103 VI. Unique Identification Number (UIN) 108 VII. Modifications permitted to withdrawn life insurance products 110 VIII. Application Forms and General Instructions (Applicable to products or riders filed under U&F and F&U procedure) 110 IX. Customer Information Sheet 137 X. Repeal 139 संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 4 / 139 अȯाय – I खंड – I : पािलसीधारक/संभािवत ग्राहक/ग्राहक के िलए सामाɊ सूचना 1. क. जीवन बीमाकतार्ओं से अपेिक्षत है िक वे िनɻिलİखत को पूरा करने के िलए पािलसीधारकों/संभािवत ग्राहकों को अिधक ʩापक िवकʙ देने के िलए उȋाद/राइडर उपलɩ कराएँ : क) उपयुƅ रूप से ग्राहकों की आवʴकताएँ; ख) सभी आयु; ग) सभी क्षेत्र, सभी ʩावसाियक श्रेिणयाँ, िनयŖƶताओं से युƅ ʩİƅ और कोई अɊ श्रेिणयाँ; घ) पािलसीधारक/संभािवत ग्राहक, उनकी वहनीयता के अनुसार; िटɔणीः उपयुर्ƅ में यह अथर् िनिहत नहीं है िक उपयुर्ƅ सभी की आवʴकताएँ पूरी करने के िलए बीमाकतार् के पास एक उȋाद होगा। ख. बीमाकतार् ग्राहकों को अपनी आवʴकताओं के अनुसार उȋादों/राइडरों का चयन करने के िलए लचीलेपन की अनुमित देंगे। 2. ग्राहक सूचना पत्रक (सीआईएस): क. प्रȑेक पािलसी के साथ, खंड IX में िदये गये फामőट में सीआईएस उपलɩ कराया जाएगा। यह एक ऐसा दˑावेज है जो बीमाकतार् द्वारा पािलसी दˑावेज के साथ िदया जाता है िजसमें इस सारणी के पैरा 4 के अंतगर्त सूचीबद्ध िवशेषताओं सिहत पािलसी की मूल िवशेषताओं को सरल शɨों में एक ˕ान पर ˙ʼ िकया जाता है। उƅ सीआईएसः (क). दोनों वैयİƅक बीमा पािलसीधारक एवं सामूिहक बीमा पािलसी के सद˟ के मामले में प्रȑेक पािलसीधारक को उपलɩ कराया जाएगा। (ख). िनɻिलİखत जैसे ɯोरे से युƅ होगाः i. बीमा का प्रकार ii. बीमाकृत रािश iii. लाभ iv. अपवजर्न, यिद कोई हों v. अɊ प्रावधान, जैसे िनःशुʋ अवलोकन अविध, पािलसी का पुनःप्रवतर्न, पािलसी ऋण और कोई अɊ िवकʙ (ग). दावा प्रिक्रया, पािलसी सिवर्िसंग और उपयुƅ अिधकार-क्षेत्र के बीमा लोकपाल के िववरण सिहत िशकायत िनवारण ʩव˕ा के संबंध में सूचना से युƅ होगा। ख. ग्राहक से भौितक या िडिजटल रूप में प्राİɑ-सूचना प्राɑ करनी होगी। अनुरोध करने पर सीआईएस ˕ानीय भाषा में उपलɩ कराया जाएगा। 3. जीवन बीमा उȋादों के िलए लाभ-िनदशर्नः क. प्रȑेक जीवन बीमाकतार् प्रा˙ेƃस के साथ उȋाद के िलए िवक्रय के ˕ान पर प्रˑावकों या संभािवत पािलसीधारकों को आवʴकानुरूप लाभ िनदशर्न उपलɩ कराएगा। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 5 / 139 ख. ऐसे लाभ िनदशर्न पर दोनों संभािवत पािलसीधारक एवं िवक्रय की प्रिक्रया में संबद्ध बीमा एजेंट या मȯवतŎ के प्रािधकृत ʩİƅ या ऐसे अɊ िवतरण माȯम / ʩİƅ या बीमाकतार् के कमर्चारी, जैसी İ˕ित हो, द्वारा हˑाक्षर िकये जाएँगे तथा यह पािलसी दˑावेज का भाग बनेगा। 4. उȋाद की मुƥ िवशेषताएँ सरल शɨों में दी जाएँगी, िजनमें िनɻिलİखत शािमल होंगी, परंतु जो केवल इɎीं तक सीिमत नहीं होंगीः ● पįरपƓता लाभ सिहत उȅरजीिवता पर देय लाभ ● मृȑु पर देय लाभ ● पािलसी का अɷपर्ण करने पर देय लाभ ● देय अɊ लाभ, यिद कोई हों ● पािलसी के अंतगर्त उपलɩ िवकʙ, जैसे क. आंिशक आहरणः पािलसी अविध के दौरान पािलसी लाभों में से आंिशक रूप से रािश का आहरण करने की सुिवधा। ख. िनपटान का िवकʙः पįरपƓता या मृȑु पर आगम रािश िकˑों में प्राɑ करने की सुिवधा। ग. टाप-अपः पािलसी के अंतगर्त देय संिवदागत प्रीिमयम से अिधक अितįरƅ प्रीिमयम अदा करने की सुिवधा। घ. पįरवतर्न (İˢच): संबद्ध बीमा उȋादों के मामले में, पूणर्तः या अंशतः एक िनिध से दूसरी िनिध में पįरवतर्न करने की सुिवधा। ङ. उपलɩ कोई अɊ िवकʙ। ● पािलसी ऋण की उपलɩता। ● संबद्ध बीमा उȋादों के िलए 5 वषर् की अवरुद्धता अविध (लाक-इन पीįरयड) िजसके दौरान मृȑु या कवर की गई अɊ आकİ˝कताओं को छोड़कर पािलसीधारकों को पािलसी की आगम रािश का भुगतान करने की अनुमित नहीं है। 5. िनःशुʋ अवलोकन अविध (पािलसी की समीक्षा करने और उसे िनरˑ करने के िलए ग्राहकों का अिधकार): (क). पािलसी की शतŘ की समीक्षा करने के िलए पािलसीधारक के पास 30 िदन (पािलसी दˑावेज की प्राİɑ की तारीख से) की अविध उपलɩ है। यिद वह िकसी भी शतर् से संतुʼ नहीं है, तो उसके पास अपनी पािलसी को िनरˑ करने का िवकʙ है। (ख). यह आईआरडीएआई (पािलसीधारकों के िहतों का संरक्षण, बीमाकतार्ओं के पįरचालन और संबद्ध कायर्) िविनयम, 2024 के उपबंधों के अनुसार होगी। 6. नामांकनः (क). पािलसीधारक उस ʩİƅ को नािमत करेगा िजसे पािलसीधारक की मृȑु होने की İ˕ित में पािलसी द्वारा रिक्षत धनरािश देय होगी। (ख). नािमत ʩİƅ में पािलसी की अविध के दौरान िकसी भी समय पįरवतर्न िकया जा सकता है। (ग). पािलसीधारकों को पािलसी में नामांकन को दजर् करने और नामांकन में पįरवतर्न करने के िलए एक सरल और िनबार्ध प्रिक्रया उपलɩ कराई जाएगी। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 6 / 139 7. समनुदेशनः बीमा की पािलसी का समनुदेशन पूणर्तः या अंशतः िकया जा सकता है। यह प्रितफल के साथ या उसके िबना हो सकता है। यह पािलसी पर ही एक पृʿांकन द्वारा या एक अलग िलखत के द्वारा िकया जा सकता है। 8. प्रीिमयम के भुगतान के िलए अनुग्रह अविधः (क). 15 िदन की अनुग्रह अविध (जहाँ प्रीिमयम का भुगतान मािसक आधार पर िकया जाता है) और 30 िदन की अनुग्रह अविध (जहाँ प्रीिमयम का भुगतान ितमाही/ छमाही/वािषर्क िकˑों में िकया जाता है) प्रीिमयम का भुगतान करने के िलए प्रीिमयम के संबंध में िनयत िदनांक पर उपलɩ है। (ख). अनुग्रह अविध के दौरान, पािलसी को प्रचिलत रूप में माना जाता है। पािलसी की शतŘ के अनुसार िकसी अवरोध के िबना जोİखम कवर उपलɩ होगा। 9. पािलिसयों का िवभाजन (क). िकसी पािलसी को िवभािजत रूप में माना जाएगा, यिद एक ही ˢरूप की अनेक पािलिसयाँ एक ही समय पर एक ही संभािवत ग्राहक को बेची जाती हैं। (ख). पािलिसयों के िवभाजन की İ˕ित में, केवल प्रारंभ में ही नहीं, बİʋ पािलिसयों की अविध के दौरान िकसी भी समय शुʋ या प्रभारों में, चाहे िकसी भी नाम से कहलाएँ, वृİद्ध (प्रȑक्ष या अप्रȑक्ष रूप से) के रूप में पािलसीधारक के िलए िकसी अितįरƅ ʩय के रूप में ऐसी कारर्वाई पįरणत नहीं होगी। 10. पािलसी िववादा˙द नहीं हो सकतीः जीवन बीमा की कोई भी पािलसी, पािलसी की तारीख से अथार्त् पािलसी के िनगर्म की तारीख से या जोİखम के प्रारंभ की तारीख से या पािलसी के पुनःप्रवतर्न की तारीख से या पािलसी के राइडर की तारीख से, जो भी बाद में हो, तीन वषर् की समाİɑ के बाद िकसी भी कारण से िववादा˙त नहीं होगी। 11. संपूणर् प्रौद्योिगकीगत समाधानः बीमाकतार् संपूणर् प्रौद्योिगकीगत समाधान लागू करेगा िजससे पािलसीधारकों के एक प्रभावी, कुशल और िनबार्ध प्रवेश (आनबोिडōग), पािलसी के नवीकरण, पािलसी सिवर्िसंग, िशकायत िनवारण तथा दावा िनपटान प्रिक्रया को सुिनिʮत िकया जा सके। 12. प्रिशक्षणः बीमाकतार् मȯवितर्यों, िवतरण माȯमों और बीमाकतार्ओं के कमर्चाįरयों को अपने उȋादों (वतर्मान और नये), पािलसी सिवर्िसंग में टीएटी, िविनयमों में पįरवतर्नों आिद के संबंध में आविधक प्रिशक्षण देंगे। 13. पािलसीधारक की िशकायतों का समाधानः (क). बीमाकतार् के पास िशकायत िनवारण प्रिक्रया की सुदृढ़ प्रणाली िवद्यमान होगी। (ख). िकसी भी िशकायत के संबंध में बीमाकतार् के प्रȑुȅर में संबंिधत बीमा लोकपाल के संपकर् का िववरण शािमल िकया जाएगा जहाँ उसकी िशकायत को उDŽतर ˑर पर ले जाया जा सकता है, यिद पािलसीधारक बीमाकतार् द्वारा िशकायत के िलए िदये गये समाधान से संतुʼ नहीं है। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 7 / 139 14. लोकपाल के अिधिनणर्य का कायार्ɋयनः बीमाकतार् से अपेिक्षत है िक वह बीमा लोकपाल के अिधिनणर्य का अनुपालन बीमाकतार् द्वारा अिधिनणर्य की प्राİɑ से 30 िदन के अंदर करे। यिद बीमाकतार् लोकपाल के अिधिनणर्य का पालन नहीं करता, तो रु. 5000/- प्रित िदन का अथर्दंड िशकायतकतार् को देय होगा। ऐसा अथर्दंड बीमा लोकपाल िनयम, 2017 के अंतगर्त बीमाकतार् द्वारा अदा िकये जाने के िलए बाȯ करनेवाले दंडाȏक ɯाज के अितįरƅ होगा। यह उपबंध उस İ˕ित में लागू नहीं होगा यिद बीमाकतार् बीमा लोकपाल के अिधिनणर्य के िवरुद्ध अपील करने का चयन करता है। िटɔणीः 1. उपयुर्ƅ पैरा 2,3,5,9,11 और 12 के संबंध में िवˑृत उपबंधों के िलए आईआरडीएआई (पािलसीधारकों के िहतों का संरक्षण, बीमाकतार्ओं के पįरचालन और संबद्ध िवषय) िविनयम, 2024 के अधीन जारी िकया गया माːर पįरपत्र देखें। 2. उपयुर्ƅ पैरा 6,7 और 10 के संबंध में िवˑृत उपबंधों के िलए बीमा अिधिनयम, 1938 की क्रमशः धारा 39, 38 और 45 देखें। अȯाय – 2 खंड – 1: आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 का कायार्ɋयन 1. बीमाकतार् िनɻिलİखत का अनुपालन करेंगेः 1.1 इस पįरपत्र के िनगर्म की तारीख को िवक्रय पर िवद्यमान सभी वतर्मान उȋादों की समीक्षा आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024, इस पįरपत्र के उपबंधों और अɊ लागू मानदंडों के अनुपालन को सुिनिʮत करने के िलए उȋाद प्रबंध सिमित (पीएमसी) द्वारा की जाएगी। 1.2 यहाँ इस माːर पįरपत्र में उİʟİखत `उȋादों’ में मूल उȋाद और राइडर शािमल िकये जाएँगे। 1.3 वतर्मान उȋाद जो पैरा 1.1 के अंतगर्त उİʟİखत उपबंधों का अनुपालन करते हैं, नये ʩवसाय के िलए लगातार खुले रहेंगे। 1.4 पैरा 1.1 के अंतगर्त उİʟİखत उपबंधों का अनुपालन न करनेवाले वतर्मान उȋाद 30 िसतंबर 2024 तक की एक सीिमत अविध के िलए नये ʩवसाय हेतु जारी रह सकते हैं तथा 30 िसतंबर 2024 को या उससे पहले वतर्मान उȋाद अनुमोदन प्रिक्रया के अनुसार नये ʩवसाय के िलए वापस िलये जाएँगे या उनका आशोधन िकया जाएगा। 1.5 बाजार से जब एक बार िकसी उȋाद को वापस िलया जाता है, तो उस प्रȑाहरण की तारीख के बाद बीमाकतार् उस उȋाद के अंतगर्त कोई नया ʩवसाय प्राɑ नहीं करेगा और/या कोई नई पािलसी जारी नहीं करेगा। 1.6 बीमाकतार् इस पįरपत्र के खंड VIII के भाग ख के प्रमाणीकरण-V से प्रमाणीकरण- VIII तक के अंतगर्त यहाँ इसमें िदये गये फामőट के अनुसार उȋादों का िववरण आईआरडीएआई को 15 अƃूबर, 2024 तक प्रˑुत करेगा। 1.7 यिद िकसी सामूिहक उȋाद का प्रȑाहरण िकया जाता है, तो वतर्मान सामूिहक पािलिसयों में िकसी नये सद˟ को नहीं जोड़ा जाएगा। तथािप, ऐसी पािलसी के नवीकरण के समय सभी सामूिहक संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 8 / 139 पािलसीधारकों को सामूिहक उȋाद के आशोिधत वशर्न में पįरवतर्न करने का िवकʙ िदया जाएगा, यिद ऐसा िवकʙ प्रारंभ िकया जाता है। उन सामूिहक पािलिसयों के संबंध में, िजनका पįरवतर्न पािलसीधारक आशोिधत वशर्न के प्रित नहीं करते, िनɻिलİखत का अनुपालन िकया जाएगाः 1.7.1 उƅ सामूिहक पािलसी का नवीकरण पुराने सामूिहक उȋाद की यूआईएन के अंतगर्त करना जारी रहेगा। 1.7.2 इस पįरपत्र की प्रभावी तारीख के तǽाल बाद पािलसी के नवीकरण की तारीख से नये सद˟ों के िलए उƅ सामूिहक पािलसी को बंद िकया जाएगा। 1.7.3 बीमाकतार् पुरानी पािलसी में जारी रहने के िलए सामूिहक पािलसीधारक से िलİखत सहमित प्राɑ करेगा। 1.7.4 उन सामूिहक उȋादों के संबंध में िजनका प्रȑाहरण बाजार से आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 का अनुपालन न करने के कारण िकया गया है, परंतु जो इस पįरपत्र की प्रभावी तारीख को िवद्यमान सद˟ों के िलए जारी रखे जा रहे हैं, एक प्रमाणपत्र इस पįरपत्र के प्रमाणीकरण VIII में िदये गये फामőट के अनुसार आईआरडीएआई को 15 अƃूबर, 2024 को या उसके पहले प्रˑुत िकया जाना चािहए। 1.8 सभी नये उȋाद आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024, इस पįरपत्र के उपबंधों और अɊ लागू मानदंडों का अनुपालन करेंगे। खंड – II: उȋाद अिभशासन ढाँचा 2. आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 के िविनयम 6(i)(क) के अनुसार, प्रȑेक जीवन बीमाकतार् िनɻिलİखत प्रȑेक क्षेत्र को कवर करते हुए अलग बोडर् अनुमोिदत नीितयाँ लागू करेगाः 2.1 उȋाद अिभकʙन, कीमत-िनधार्रण और उȋाद प्रबंध, जो इस पįरपत्र में इसके बाद बोडर् अनुमोिदत उȋाद प्रबंध और कीमत-िनधार्रण नीित (बीएपीएमपीपी) के रूप में उİʟİखत। 2.2 जोİखम-िनधार्रण, जो इस पįरपत्र में इसके बाद बोडर् अनुमोिदत जोİखम-अंकन नीित (बीएयूपी) के रूप में उİʟİखत की जाएगी। 2.3 िवज्ञापन, इस पįरपत्र में इसके बाद बोडर् अनुमोिदत िवज्ञापन नीित (बीएएपी) के रूप में उİʟİखत। 3. बोडर् अनुमोिदत उȋाद प्रबंध और कीमत-िनधार्रण नीित (बीएपीएमपीपी) अɊ बातों के साथ-साथ, आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 के िविनयम 4 के अंतगर्त उİʟİखत उȋाद अिभकʙन और बीमा उȋादों के कीमत-िनधार्रण संबंधी िसद्धांतों के अनुकूल होने के उद्देʴ से युƅ आंतįरक अिभशासन ढाँचे को कवर करेगी। 4. बोडर् अनुमोिदत जोİखम-अंकन नीित (बीएयूपी): 4.1 जोİखम-अंकन नीित अɊ बातों के साथ-साथ िनɻिलİखत को कवर करेगीः 4.1.1 जोİखम िनधार्रण, बीमाकतार् की जोİखम-वहन क्षमता और जोİखम-सहनशİƅ की सीमा; 4.1.2 समिʼ-आिथर्क İ˕ितयों के साथ िकɎीं महȕपूणर् संबंधों सिहत, जोİखम-अंकन िकये जानेवाले जोİखमों का ˢरूप; संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 9 / 139 4.1.3 बीमाकतार् की पुनबŎमा कायर्नीित और कीमत-िनधार्रण के साथ जोİखम-अंकन कायर्नीित की पर˙र सिक्रयता; 4.1.4 कंपनी का जोİखम-अंकन दशर्न; 4.1.5 वह प्रिक्रया िजसके माȯम से बीमाकतार् अपने जोİखम-अंकन कायर्िन˃ादन की सूचना बोडर् को देगा; 4.1.6 प्रबंधन के िविवध ˑरों या िविशʼ ʩİƅयों को जोİखम-अंकन के प्रािधकारी का प्रȑायोजन। 4.2 जोİखम-अंकन नीित उȋाद अिभकʙन और कीमत-िनधार्रण के िसद्धांतों के साथ सुसंगत होगी तथा िविनयामक शतŘ और समय-समय पर बोडर् के अनुमोदनों का ȯान रखते हुए संगत और अद्यतन होगी। उƅ जोİखम-अंकन कायर्कलाप हर समय पूवŖƅ जोİखम-अंकन नीित के साथ सुसंगत होगा। 4.3 बीमाकतार् जोİखम-अंकन में गुणवȅा और जोİखम-अंकन नीित के अनुपालन को सुिनिʮत करने के िलए एक आंतįरक लेखा-परीक्षा ʩव˕ा लागू करेंगे। 5. उȋाद प्रबंध सिमितः 5.1 आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 के िविनयम 6(1)(ख) के अंतगर्त उİʟİखत उȋाद प्रबंध सिमित (पीएमसी) का गठन बीमाकतार् के िनयुƅ बीमांकक (एए), मुƥ िनवेश अिधकारी, मुƥ िवपणन / िवतरण अिधकारी, मुƥ प्रौद्योिगकी अिधकारी और मुƥ अनुपालन अिधकारी को सद˟ों के रूप में लेते हुए िकया जाएगा। उपयुर्ƅ के अितįरƅ, बीमाकतार् सद˟ों के रूप में या आमंित्रितयों के रूप में उƅ पीएमसी में अपने वįरʿ प्रबंधन के अɊ सद˟ों को शािमल कर सकता है। 5.2 पीएमसी िनɻिलİखत को सुिनिʮत करेगीः 5.2.1 आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 के िविनयम 6(1)(ख) के अंतगर्त उİʟİखत सभी िवषयों का अनुपालन िकया जाए; 5.2.2 सक्षम प्रािधकारी द्वारा जारी िकये गये / सूिचत िकये गये पįरपत्रों, मागर्दशर्न, यिद कोई हो, का अनुपालन; 5.2.3 बीएपीएमपीपी के अनुरूप उȋादों का प्रबंध और उनकी कीमत-िनधार्रण; 5.2.4 िवक्रय सािहȑ में प्रितिबंिबत होनेवाले लाभ, पािलसी दˑावेज में प्रितिबंिबत होनेवाले िनबंधन और शतŒ अनुमोिदत अिभकʙ के साथ सुसंगत रूप में होंगी; 5.2.5 प्रȑेक उȋाद के िलए सभी संगत अिभलेखों का अनुरक्षण; 5.2.6 अɷपर्ण मूʞों की िन˃क्षता और औिचȑ। 5.3 उपयुर्ƅ के अितįरƅ, पीएमसी समीचीन समुिचत सावधानी प्रिक्रया का संचालन करेगी तथा िविभɄ उȋाद संबंधी जोİखमों (जैसे पूँजीगत अपेक्षाओं, लाभप्रदता, जोİखम-अंकन, पुनबŎमा आिद) के संबंध में अपनी सहमित/ समाİɑ (साइन आफ़) तथा जैसा लागू हो, उȋाद की िसफाįरश / अनुमोदन को दजर् करेगी। 5.4 उȋाद प्रबंध सिमित की बैठक के िलए गणपूितर् (कोरम) िनयुƅ बीमांकक के अितįरƅ 3 सद˟ों की होगी। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 10 / 139 5.5 बीमाकतार् के सीईओ के पास यह सुिनिʮत करने के िलए समग्र दाियȕ होगा िक उȋादों से उȋɄ होनेवाले जोİखमों का Ɋूनीकरण करने करने के िलए एक सुदृढ़ समुिचत सावधानी की प्रिक्रया िवद्यमान होगी तथा वह संबंिधत प्रमाणीकरणों पर प्रितहˑाक्षर करेगा। 6. िवज्ञापन सिमित (एसी): 6.1 आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 के िविनयम 6(1)(ग) के अंतगर्त उİʟİखत िवज्ञापन सिमित का गठन कम से कम दो प्रबंधन के प्रमुख ʩİƅयों (केएमपी), केएमपी से एक ˑर नीचे के तीन वįरʿ प्रबंध अिधकाįरयों और बीमाकतार् की पीएमसी से एक ˕ायी आमंित्रती के साथ िकया जाएगा। 6.2 िवज्ञापन सिमित की बैठकों के िलए गणपूितर् (कोरम) एक केएमपी और पीएमसी से एक ˕ायी आमंित्रती सिहत 3 सद˟ों की होगी। 6.3 उƅ सिमित आईआरडीएआई (पािलसीधारकों के िहतों का संरक्षण, बीमाकतार्ओं के पįरचालन और संबद्ध िवषय) िविनयम,2024 तथा उनके अधीन जारी िकये गये माːर पįरपत्र के उपबंधों का अनुपालन सुिनिʮत करेगी तथा िवज्ञापन का अनुमोदन करेगी। खंड – III: कीमत-िनधार्रण संबंधी अितįरƅ उपबंध 7. आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 के िविनयम 4 के अंतगर्त बताये गये िसद्धांतों के अितįरƅ, िनयुƅ बीमांकक और पीएमसी सुिनिʮत करेंगे िकः 7.1. प्रीिमयम दरें/प्रभार, लाभ संरचना, िनबंधन और शतŒ ʩवहायर् और सुदृढ़ हैं, अंतिनर्िहत माɊताएँ उिचत हैं तथा प्रीिमयम दरें/प्रभार उिचत और उपयुƅ रूप से उȋाद के लाभों तथा िनबंधनों और शतŘ को प्रितिबंिबत करते हैं। 7.2. प्रीिमयम ʩुȋिȅ, रेिटंग प्रिक्रया और प्रˑािवत छूटें/लोिडंग असंिदƭ और वˑुपरक रूप से िनिʮत हैं, इस प्रकार से िक लगाये जा रहे प्रीिमयम के तौर पर एक ही प्रकार के जोİखमों के प्रित भेदभाव नहीं िकया जाता है। 7.3. प्रीिमयम दरें और प्रभार सामाɊ रूप से ˢीकृत बीमांिकक िसद्धांतों का उपयोग करते हुए ʩुȋɄ िकये गये हैं। 7.4. कीमत-िनधार्रण का आधार लागू सीमा तक बीमाकतार् के ˢयं के अनुभव के अनुरूप है। प्रीिमयम आधार उस उȋाद/राइडर और/या उस उȋाद खंड/राइडर खंड के अंतगर्त 3 से 5 वषर् की अविध में, जैसा संगत हो, वाˑिवक अनुभव, यिद कोई हो, द्वारा समिथर्त होगा। 7.5. ʩयों के िलए कीमत-िनधार्रण की माɊता को िनिʮत करते समय, बीमाकतार् भारतीय बीमा िविनयामक और िवकास प्रािधकरण (कमीशन सिहत, बीमाकतार्ओं के प्रबंधन ʩय) िविनयम, 2024 द्वारा िनधार्įरत सीमाओं का अनुपालन करेगा। 7.6. उȋाद के अंतगर्त लागू सीमा तक कीमत-िनधार्रण संबंधी धारणाओं और लाभ परीक्षण के िलए प्रयुƅ आरक्षण संबंधी धारणाओं के बीच सामंज˟ है। 7.7 िविभɄ िवतरण माȯमों के द्वारा बेची गई पािलिसयों के बीच प्रीिमयम दरें/प्रभार साİʄक हैं। 7.8. िनपटान िवकʙ/आय िवकʙ/अंतिनर्िहत आय िवकʙ आिद जैसी िवशेषता होने की İ˕ित में जहाँ लाभ मृȑु या पįरपƓता पर िकˑों में देय हैं, वहाँ िकˑ/आय की अविध युİƅयुƅ होगी। 7.9. उȋाद/राइडर िवȅीय रूप से ʩवहायर् होगा। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 11 / 139 7.10. लाभ मािजर्न युİƅसंगत होगा। 7.11. उȋाद के अंतगर्त प्रˑािवत िवकʙों/पįरवितर्यों की संƥा उिचत होगी। सभी िवकʙ/पįरवतŎ संभािवत पािलसीधारकों को आसानी से समझाने योƶ होंगे। 7.12. सीिमत भुगतान/एकल भुगतान िवशुद्ध जोİखम उȋादों के िलएः गैर-जɧी लाभ युİƅयुƅ और उिचत होगा। 7.13. सामूिहक उȋाद के मामले में : 7.13.1. िविभɄ समूहों को उद्धृत िकये गये प्रीिमयम वतर्मान फाइिलंग प्रिक्रया के अंतगर्त फाइल िकये गये प्रीिमयमों के अनुरूप हैं। 7.13.2. जहाँ िविभɄ मृȑु-दर धारणाओं के िलए िविभɄ प्रीिमयम दरें लागू हैं, िकसी िविशʼ समूह के िलए िकसी िविशʼ मृȑु-दर का चयन बोडर्-अनुमोिदत जोİखम-अंकन नीित में िनधार्įरत वˑुपरक मानदंडों के अनुसार होगा। 7.13.3. समूह के िलए िविशʼ िविभɄ रेिटंग कारकों के आधार पर प्रˑािवत छूटें और लोिडंग, जैसे समूह का आकारः 7.13.3.1. बीमाकतार् के िववेकानुसार नहीं होंगे। 7.13.3.2. इस पįरपत्र के खंड V के अनुसार लागू उȋाद फाइिलंग प्रिक्रया के अनुसार उȋाद फाइिलंग दˑावेजों में िनधार्įरत रूप में वˑुिनʿ मानदंडों के आधार पर होंगे। 7.13.3.3. छूटें और लोिडंग, यिद कोई हों, इस पįरपत्र के खंड V के अनुसार लागू उȋाद फाइिलंग प्रिक्रया के अनुसार उȋाद फाइिलंग दˑावेजों में िनधार्įरत रूप में चयिनत मृȑु-दर के िलए लागू प्रीिमयम पर लागू िकये जाएँगे। 7.13.3.4. समूह के िलए िविशʼ िविभɄ रेिटंग कारकों के िलए छूटें, िजनकी गणना अंितम प्रीिमयम को प्राɑ करने के िलए की जाएगी, बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 41 तथा बीमा िनयम, 1939 के िनयम 11 और 12 का अनुपालन करेंगी। 7.13.3.5. छूटें, यिद कोई हों, सबको एकसाथ लेते हुए इस पįरपत्र के खंड V के अनुसार वतर्मान फाइिलंग प्रिक्रया के अंतगर्त अनुमोिदत प्रीिमयमों के 30% से अिधक नहीं होंगी। 7.13.3.6. इसी प्रकार, लोिडंग, यिद कोई हों, सभी को एकसाथ लेते हुए इस पįरपत्र के खंड V के अनुसार वतर्मान फाइिलंग प्रिक्रया के अंतगर्त अनुमोिदत प्रीिमयमों के 30% से अिधक नहीं होंगे। 7.13.4. सामूिहक बीमा योजनाओं के अंतगर्त लाभ साझेदारी/अनुभव रेिटंगः 7.13.4.1. सामूिहक माːर पािलसी के अंतगर्त कवर िकये गये जीवन वषŘ की Ɋूनतम संƥा लाभ साझेदारी पर िवचार करने के िलए 1000 से कम नहीं होनी चािहए। जहाँ िकसी योजना के िलए उपलɩ अनुभव 1000 जीवन वषŘ से कम है, वहाँ लाभ साझेदारी ʩव˕ा उस योजना वषर् के अंत तक आ˕िगत की जाएगी िजसमें योजना में 1000 जीवन वषŖ की Ɋूनतम संƥा तक भावी तौर पर संचयी आधार पर पहुँचा जाता है। 7.13.4.2. लाभ साझेदारी की अनुमित एक योजना वषर् के आधार को छोड़कर अɊथा नहीं दी जाएगी। 7.13.4.3. हािनयों को आगे ले जाना है या नहीं, यह िनणर्य िनयुƅ बीमांकक के द्वारा कीमत-िनधार्रण आधार, लाभ साझेदारी के प्रितशत का फामूर्ला तथा लाभ साझेदारी के पूवार्नुमानों आिद संबंिधत कारकों को ȯान में रखते हुए िकया जाएगा। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 12 / 139 7.13.4.4. लाभ साझेदारी का प्रितशत 75% (पचहȅर प्रितशत) से अिधक नहीं होगा यिद िकसी योजना के जीवन वषŘ की संƥा एक लाख से कम है तथा 90% (नɬे प्रितशत) से अिधक नहीं होगा यिद जीवन वषŘ की संƥा िकसी योजना के िलए एक लाख और उससे अिधक है। 7.13.4.5. इस प्रयोजन के िलए मृȑु-दर का पूवार्नुमान कीमत-िनधार्रण पूवार्नुमानों के िलए िनधार्įरत मानक मृȑु-दर सारणी अथार्त् वतर्मान में आईएएलएम (2012-14) के अंतगर्त दरों के 60% से कम नहीं होगा। 7.13.4.6. अनुभव रेिटंग / लाभ साझेदारी फामूर्ला और संबंिधत धारणाएँ इस पįरपत्र के खंड V के अनुसार वतर्मान फाइिलंग प्रिक्रया के अनुसार होंगी। 7.14. िकसी वतर्मान उसी प्रकार के उȋाद को प्रित˕ािपत करते हुए िकसी नये उȋाद को प्रारंभ करने की İ˕ित में नये उȋाद की प्रीिमयम दरें और लाभ युİƅसंगत और उिचत होंगे। 7.15. वैयİƅक यूिनट सहबद्ध बीमा उȋदों (यूिलɛ) के िलएः 7.15.1. पįरपƓता पर िनदिशर्त यूिनट िनिध मूʞ, जोİखम-अंकन लोिडंगों, यिद कोई हों, को शािमल करते हुए पािलसी के अंतगर्त सभी कटौितयों के िलए प्रबंध करने के बाद यूिनट िनिध पर 4% सकल प्रितफल की दर से अदा िकये गये कुल प्रीिमयम का कम से कम 90% होगा। 7.15.2. मृȑु-दर / अˢ˕ता-दर प्रभार के िलए प्रयुƅ मृȑु-दर / अˢ˕ता-दर पूवार्नुमान उȋाद के लाभ-परीक्षण के िलए प्रयुƅ ऐसे पूवार्नुमान के साथ सुसंगत होगा। 7.16. ऋण जीवन उȋादों के िलएः 7.16.1. प्रारंभ में कवरेज अविध बकाया ऋण अविध से अिधक नहीं होगी। 7.16.2. बीमाकृत रािश, ˑर कवर के िलए ˢीकृत मूल ऋण रािश के साथ अथवा प्रारंभ में ऋण की अनुसूची के साथ भी सुसंगत होगी। 7.17. राइडरों के मामले में : 7.17.1. ʩय, यिद अपेिक्षत हो, असंबद्ध राइडरों के िलए केवल सीमांत आधार पर लोड िकये जा सकते हैं। 7.17.2. ˢा˖ संबंधी अथवा गंभीर अˢ˕ता राइडरों से संबंिधत प्रीिमयम मूल उȋाद के अंतगर्त प्रीिमयम के 100% से अिधक नहीं होगा, सभी अɊ जीवन बीमा राइडरों के अंतगर्त प्रीिमयमों को एकसाथ लेते हुए मूल उȋाद के अंतगर्त प्रीिमयमों के 30% से अिधक नहीं होंगे। 7.17.3. उपयुर्ƅ राइडरों में से प्रȑेक के अंतगर्त उȋɄ होनेवाला कोई भी लाभ, दुघर्टनावश मृȑु लाभ राइडरों को छोड़कर मूल उȋाद के अंतगर्त बीमाकृत रािश से अिधक नहीं होगा जहाँ बीमाकृत राइडर रािश बीमाकृत मूल रािश से अिधकतम ितगुनी तक सीिमत है। 7.17.4. िकसी जीवन बीमा पािलसी के साथ संबद्ध राइडर मूल पािलसी के ˢरूप और िवशेषता, अथार्त् सहभागी और लाभरिहत, को वहन करेगा या करेंगे तथा तदनुसार जीवन बीमाकतार् अपनी बिहयों में प्रावधान करेगा। 7.18. यिद उȋाद का कोई ˢा˖ घटक है, तो अपवजर्न, यिद कोई हों, इस संबंध में बीमाकतार् द्वारा प्राɑ िचिकȖकीय-िविधक राय के आधार पर िचिकȖा नीितशा˓ के अनुरूप होंगे। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 13 / 139 खंड – IV: अɊ उपबंध भाग-कः दोनों संबद्ध और असंबद्ध जीवन बीमा उȋादों के िलए लागू उपबंधः 8. उȋाद संबंधी दˑावेजों में िनɻिलİखत वगŎकरण का उʟेख ˙ʼ रूप से िकया जाएगाः 8.1. सममूʞ/सममूʞेतर 8.2. संबद्ध/असंबद्ध 8.3. जीवन/पेंशन/सामाɊ वािषर्की/ˢा˖ 8.4. वैयİƅक/सामूिहक 8.5. बचत/शुद्ध जोİखम उȋाद 9. पािलसीधारक को िनɻानुसार भुगतान करने के िलए िवकʙ उपलɩ कराये जाएँ: 9.1. एकल प्रीिमयम जहाँ प्रीिमयम का भुगतान पािलसी के प्रारंभ में एकमुʱ रूप में िकया जाता है; अथवा 9.2. िनयिमत प्रीिमयम जहाँ एक ˑरीय प्रीिमयम का भुगतान पािलसी की अविध के दौरान िकया जाता है; अथवा 9.3. सीिमत अविध प्रीिमयम जहाँ प्रीिमयम का भुगतान एक सीिमत अविध के िलए िकया जाता है, जो पािलसी अविध से कम होगी। 10. धोखाधड़ी या गलतबयानी या महȕपूणर् तȚ को दबाने की İ˕ित में, पािलसी के संबंध में बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 45 के उपबंधों के अनुसार ʩवहार िकया जाएगा। 11. अवयˋ (माइनर) के जीवन पर जारी की गई पािलिसयों के िलए, जोİखम के प्रारंभ की तारीख पािलसी के प्रारंभ की तारीख को या उस तारीख से दो वषर् तक िकसी भी समय या वयˋता प्राɑ करने के बाद पािलसी की वषर्गांठ पर, जो भी पहले हो, प्रारंभ होगी। 12. सामूिहक उȋादों को छोड़कर, प्रारंभ में चयन िकया गया प्रीिमयम पािलसी की समूची प्रीिमयम भुगतान अविध के दौरान देय होगा। इस प्रकार का प्रीिमयम ˑरीय या एकसमान होगा तथा पािलसी की अविध में पįरवितर्त नहीं होगा बशतő िक शुद्ध जोİखम उȋादों के िलए प्रथम तीन पूरे िकये गये पािलसी वषŘ के िलए तथा शुद्ध जोİखम उȋादों को छोड़कर अɊ उȋादों के िलए पाँच पूरे िकये गये पािलसी वषŘ के िलए प्रीिमयमों के भुगतानों के बाद, पािलसीधारक को बीमाकतार् के उȋाद के अंतगर्त Ɋूनतम प्रीिमयम सीमाओं के अधीन मूल वािषर्कीकृत प्रीिमयम के 50% तक प्रीिमयम को कम करने के िलए िवकʙ िदया जा सकता है। एक बार कम करने के बाद, प्रीिमयम को तदुपरांत नहीं बढ़ाया जा सकता। लाभों का संशोधन आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 3 के अंतगर्त िनधार्įरत रूप में मृȑु/ˢा˖ कवर पर बीमाकृत Ɋूनतम रािश के अधीन िकया जा सकता है। प्रीिमयमों में कमी करने के कारण पािलसी की धारणीयता को सुिनिʮत िकया जाएगा। 13. अिग्रम रूप से नवीकरण प्रीिमयमः 13.1. नवीकरण प्रीिमयम की अिग्रम रूप से वसूली की अनुमित उस िवȅीय वषर् में देय प्रीिमयम के िलए उसी िवȅीय वषर् के अंदर दी जाएगी। परंतु शतर् यह है िक एक िवȅीय वषर् में देय प्रीिमयम की वसूली अिग्रम रूप से पूवर्वतŎ िवȅीय वषर् में प्रीिमयम की िनयत तारीख से अिधकतम तीन महीने की अविध में अिग्रम तौर पर की जा सकती है। 13.2. इस प्रकार अिग्रम रूप से वसूल िकये गये नवीकरण प्रीिमयम का समायोजन केवल प्रीिमयम की िनयत तारीख को ही िकया जाएगा। 13.3. कमीशन का भुगतान केवल िनयत तारीख को प्रीिमयम का समायोजन करने के बाद ही िकया जाएगा। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 14 / 139 14. यिद िकसी जीवन बीमा पािलसी के संबंध में कोई िनिʮत पािलसी अविध नहीं है तथा पािलसी बीमाकृत जीवन की मृȑु होने पर समाɑ हो जाती है अथवा कम से कम 80 वषर् की आयु प्राɑ करने तक कवरेज उपलɩ कराती है, तो वह एक आजीवन (होल लाइफ) पािलसी के रूप में वगŎकृत की जाएगी। 15. उȋादों के नामों या लाभ के नाम के द्वारा लाभों के संबंध में भ्रम उȋɄ करने या गलतबयानी करने की अनुमित नहीं है। 16. नवोɉेष उȋादों का अनुमोदनः 16.1. नवोɉेष उȋादों को ऐसे उȋादों के रूप में पįरभािषत िकया जा सकता है जो बाजार में असामाɊ हैं। 16.2. उȋाद के अिभकʙ में नवोɉेषता ग्राहक की आवʴकताओं को पूरा करने में, बेहतर ढंग से ग्राहक को समझने में और ग्राहक-संतोष में पįरणत होगी तथा उȋाद को समझने में जिटलता, कंपनी की बुिनयादी संरचना पर अितįरƅ दबाव के रूप में पįरणत नहीं होगी जो ग्राहक के िलए संविधर्त लागत के रूप में पįरणत हो। 16.3. बीमाकतार् सक्षम प्रािधकारी को प्रˑािवत नवोɉेष उȋाद की उȋाद अिभकʙ संकʙना और अɊ िववरण औिचȑ के साथ प्रˑुत करेगा। भाग – ख: असंबद्ध जीवन बीमा उȋादों के िलए लागू उपबंध 17. वैयİƅक असंबद्ध सममूʞेतर उȋादों के अंतगर्त, लाभ बीमाकतार् के िकसी िववेक के िबना पािलसी के प्रारंभ में अिग्रम रूप से सु˙ʼ रूप में बताये जाएँगे। 18. असंबद्ध सममूʞेतर उȋादों के अंतगर्त, लाभ या ɯाज-दरें, जैसा लागू हो, प्रȑेक महीने या ितमाही या छमाही या वषर् के अंत में या प्रारंभ में उपिचत हो सकती हैं तथा बीमाकतार् के िववेक के िबना वतर्मान उȋाद फाइिलंग में सु˙ʼ रूप से िनिʮत की जाएँगी या बताई जाएँगी, जहाँ वषर् से िवȅीय वषर् अिभप्रेत होगा। 19. सहभागी उȋादों के िलए, मृȑु पर बीमाकृत रािश के अितįरƅ, पािलसी में बताई गई शतŘ के अनुसार बोनस और अितįरƅ लाभ मृȑु लाभ के भाग के रूप में देय होंगे, यिद पहले से उनका भुगतान नहीं िकया गया हो। 20. बीमाकतार् मृȑु लाभ का भुगतान पािलसी संिवदा की शतŘ के अनुसार एकमुʱ अथवा िकˑों में कर सकता है। 21. पािलसी के अंतगर्त जोİखम के प्रारंभ की तारीख से अथवा पािलसी के पुनःप्रवतर्न की तारीख से, जैसा लागू हो, 12 महीने के अंदर आȏहȑा के कारण मृȑु होने की İ˕ित में पािलसीधारक का नािमत ʩİƅ अथवा लाभाथŎ मृȑु की तारीख तक अदा िकये गये कुल प्रीिमयमों के अथवा मृȑु की तारीख को उपलɩ अɷपर्ण मूʞ, जो भी अिधक हो, के कम से कम 80% के िलए हकदार होगा बशतő िक पािलसी प्रचलन में हो। 22. Ɋूनतम पािलसी अविध: 22.1. वैयİƅक बचत उȋादों के िलए, Ɋूनतम पािलसी अविध कम से कम पाँच वषर् की होगी। 22.2. सामूिहक िनिध आधाįरत बीमा उȋादों के िलए, Ɋूनतम पािलसी अविध कम से कम एक वषर् (वािषर्क तौर पर नवीकरणयोƶ आधार पर) होगी। 22.3. उपयुर्ƅ के बावजूद, बीमाकतार् वैयİƅक िवशुद्ध जोİखम उȋाद, सामूिहक साविध, सामूिहक ऋण जीवन और सूƘ बीमा उȋादों के संबंध में एक महीने की Ɋूनतम पािलसी अविध के अधीन उȋादों का अिभकʙन कर सकते हैं जो पािलसी अविधयों के एक दायरे का प्रˑाव करते हों। 23. बीमाकतार् ऐसे उȋादों का अिभकʙन कर सकते हैं जो प्रीिमयम भुगतान अविधयों का एक दायरा प्रˑािवत करते हों। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 15 / 139 24. बीमाकतार् पािलसीधारकों को पैरा 22 और पैरा 23 के अंतगर्त लागू सीमाओं के अधीन, प्रीिमयम भुगतान अविध या पािलसी अविध में पįरवतर्न करने का िवकʙ दे सकते हैं, बशतő िक ऐसा पįरवतर्न बोडर् अनुमोिदत जोİखम- अंकन नीित और वतर्मान उȋाद अनुमोदन प्रिक्रया के अंतगर्त अनुमोिदत पįरİ˕ितयों के अंतगर्त प्रभाįरत की जानेवाली प्रीिमयम दरों के अनुसार हो। 25. यिद प्रीिमयम भुगतान अविध 5 वषर् से कम हो: 25.1. प्रȑेक वािषर्कीकृत प्रीिमयम के िलए आईआरडीएआई (कमीशन सिहत, बीमाकतार्ओं के प्रबंधन ʩय) िविनयम, 2024 में यथािविनिदर्ʼ एकल प्रीिमयम के िलए प्रबंधन ʩयों (ईओएम) की सीमा लागू होगी। 25.2. गारंटीकृत अɷपर्ण मूʞ (जीएसवी) आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 4(क)(क) में उİʟİखत रूप में एकल प्रीिमयम और एकल प्रीिमयम को छोड़कर अɊ उȋादों के िलए िविनिदर्ʼ शतŘ के साथ सुसंगत होगा। 26. अɷपर्ण मूʞः 26.1. बीमाकतार् सभी िवतरण माȯमों में िनरंतरता की जाँच करेंगे तथा पािलसीधारकों को दीघार्विध लाभों में वृİद्ध करने के िलए पािलसी की सभी अविधयों के अंदर िनरंतरता में सुधार लाने तथा अɷपर्ण या चूकों के िलए मागर् प्रशˑ करनेवाले अपिवक्रय, भ्रामक िवक्रय जो पािलसीधारकों की िशकायतों और िवȅीय हािन में पįरणत होते हैं, को िनयंित्रत करने के िलए कड़े उपाय ˕ािपत करने के िलए ʩव˕ा ˕ािपत करेंगे। 26.2. बीमाकतार् िविनयमों में िविनिदर्ʼ की तुलना में उDŽतर गारंटीकृत अɷपर्ण मूʞ (जीएसवी) प्रˑािवत कर सकते हैं तथा ये मूʞ प्रीिमयम आकार, प्रीिमयम भुगतान अविध, पािलसी अविध, अɷपर्ण के समय ʩतीत हुई अविध तथा अɊ संगत कारकों, जैसे लागू हों, में िभɄ हो सकते हैं। 26.3. अɷपर्ण मूʞ पर िनणर्य करते समय, बीमाकतार् अɷपर्ण करनेवाले पािलसीधारकों और जारी रखनेवाले पािलिसधारकों सिहत सभी प्रकार के पािलसीधारकों के िलए औिचȑ और धनरािश के मूʞ को सुिनिʮत करेंगे। 26.4. िवशेष अɷपर्ण मूʞ (एसएसवी): 26.4.1. बीमाकतार् आईआऱडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची I के खंड 4 के उपबंधों के अनुसार एसएसवी का िनधार्रण करते समय, सुिनिʮत करेंगे िक ऐसा एसएसवी कम से कम िनɻिलİखत के वतर्मान मूʞ के समान होगाः (क) कवर की गई सभी आकİ˝कताओं पर बीमाकृत प्रदȅ रािश और (ख) प्रदȅ भावी लाभ (जैसे आय लाभ), यिद कोई हों, और (ग) पहले से भुगतान िकये गये उȅरजीिवता लाभों के िलए िविधवत् प्रबंध करते हुए, उपिचत/ िनिहत लाभ (चाहे िकसी भी नाम से कहलाएँ), यिद कोई हों। 26.4.2. उपयुर्ƅानुसार पįरकिलत एसएसवी प्रथम पािलसी वषर् की समाİɑ के बाद देय होगा बशतő िक एक पूरे वषर् का प्रीिमयम प्राɑ िकया गया हो: बशतő िक 5 वषर् से कम सीिमत प्रीिमयम भुगतान अविध से युƅ पािलिसयों और एकल प्रीिमयम पािलिसयों के िलए, एसएसवी प्रथम पूरे वषर् के प्रीिमयम या एकल प्रीिमयम, जैसा लागू हो, की प्राİɑ के तǽाल बाद देय होगा। 26.4.3. ऊपर पैरा 26.4.1. में उİʟİखत रूप में बीमाकृत प्रदȅ रािश और प्रदȅ भावी लाभः 26.4.3.1. एकल प्रीिमयम पािलिसयों को छोड़कर अɊ पािलिसयों के िलए आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची I के खंड 4(क)(7) के अनुसार पįरकिलत िकये जाएँगे। इस प्रयोजन के िलए, एकल प्रीिमयम पािलिसयों को पूणर्तः प्रदȅ के रूप में माना जाएगा। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 16 / 139 26.4.3.2. इस प्रकार के प्रȑािशत वतर्मान मूʞ का पįरकलन करने के िलए प्रयुƅ ɯाज-दर 50 आधार अंकों से अनिधक ˚ेड से युƅ 10 वषŎय जी-सेक पर प्रचिलत प्रितलाभ से अिधक नहीं होगा। 26.4.4. लागू एसएसवी की समीक्षा 10 वषŎय जी सेक पर प्रचिलत प्रितफल और अंतिनर्िहत अनुभव के आधार पर वािषर्क रूप से की जाएगी। 26.5. लाभ िनदशर्न: पािलसी वषर्-वार जीएसवी, एसएसवी और देय अɷपर्ण मूʞ लाभ िनदशर्न में अलग-अलग बताये जाएँगे। 26.6. अɊ उपबंध: 26.6.1. बीमाकतार् िवक्रयाधीन वतर्मान उȋादों की जाँच करेंगे और अɷपर्ण मूʞ, यिद कोई हों, में आवʴक पįरवतर्न यह सुिनिʮत करते हुए करेंगे िक पािलसीधारकों/लाभािथर्यों को देय अɷपर्ण मूʞ इस माːर पįरपत्र और आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 के उपबंधों का अनुपालन कर रहे हैं। वतर्मान उȋादों का आशोधन उȋाद फाइिलंग प्रिक्रया के वतर्मान मानदंडों का अनुसरण करते हुए िकया जा सकता है। 26.6.2. असंबद्ध उȋाद संरचना के अंतगर्त, बीमाकतार् ऐसे उȋादों की िदशा में अग्रसर हो सकते हैं जो पारदिशर्ता, लचीलापन प्रदान करते हैं तथा लाभ संरचना और पािलसीधारकों/ लाभािथर्यों को देय प्रितलाभों के तौर पर समझने में आसान हैं। 27. ऋणः अɷपर्ण मूʞ प्रˑािवत करनेवाले सभी असंबद्ध बचत उȋाद पात्र अɷपर्ण मूʞ के आधार पर पािलसी ऋण की सुिवधा से युƅ होंगे। बीमाकतार् पात्र अɷपर्ण मूʞ के आधार पर `क्रय कीमत की वापसी’ से युƅ वािषर्की उȋादों के अंतगर्त पािलसी ऋण सुिवधा भी दे सकते हैं। 28. बाजार मूʞ समायोजनः 28.1. बाजार मूʞ समायोजन की अनुमित िनɻिलİखत के िलए नहीं होगीः 28.1.1. असंबद्ध वैयİƅक उȋाद; 28.1.2. सममूʞ और सममूʞेतर सामूिहक िनिध आधाįरत उȋाद, जहाँ िनगर्म नीचे पैरा 28.2 में िनधार्įरत रूप में छोड़कर प्रारंभ में बीमाकतार् के पास फाइल िकये गये योजना के िनयमों के अनुसार हैं। 28.2. बाजार मूʞ समायोजन की अनुमित सममूʞ और गैर-सममूʞ सामूिहक िनिध आधाįरत उȋादों के िलए, थोक िनगर्मों और संपूणर् अɷपर्ण के िलए दी जा सकती है, जहाँ थोक िनगर्म संिवदा में ˙ʼ रूप से िनिʮत हों, और बशतő िक समूची पािलसी के अंतगर्त आʷािसत िनवेश गारंटी हो। 28.3. बाजार मूʞ समायोजन सु˙ʼ रूप से और वˑुिनʿ रूप में िनिʮत होगा तथा वतर्मान उȋाद अनुमोदन प्रिक्रया के अंतगर्त अनुमोिदत होगा। बाजार मूʞ समायोजन की गणना करने में बीमाकतार् के पास कोई िववेकािधकार नहीं होगा। 28.4. बाजार मूʞ समायोजन उस रािश से कम रािशयों के िलए लागू नहीं होगा जो थोक िनगर्मों को िनरूिपत करता है तथा इसे केवल उस रािश के िलए लागू िकया जाएगा जो थोक िनगर्म को िनरूिपत करनेवाली रािश से अिधक है। 28.5. बाजार मूʞ समायोजन केवल तभी लागू िकया जाएगा, यिदः 28.5.1. आİˑयाँ उȋाद के िलए अलग से िनिʮत की गई हैं; 28.5.2. बाजार मूʞ समायोजन के समय आİˑयों का पुनमूर्ʞांकन आİˑयों के समूचे संिवभाग पर िकया जाता है। 28.6. इस उपबंध के प्रयोजन के िलए, सममू˟ और सममूʞेतर सामूिहक िनिध आधाįरत उȋादों के िलएः संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 17 / 139 28.6.1. यिद पािलसी वषर् के दौरान कुल िनगर्मों पर देय होनेवाली रािश वषर् के प्रारंभ में पािलसी खाता मूʞों के 25% से अिधक हो जाती है, तो ऐसे लेनदेन थोक िनगर्मों के रूप मे माने जाएँगे, जहाँ िनगर्म योजना के िनयमों के अनुसार होगा; तथा 28.6.2. िनगर्म से समूह से सद˟ का प्र˕ान अिभप्रेत होगा। 29. असंबद्ध पेंशन उȋादों के िलए लागू उपबंध 29.1. पेंशन उȋाद आ˕गन अविध के दौरान राइडर प्रˑािवत कर सकते हैं। तथािप, राइडर लाभ की गणना आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची I के खंड 2(घ) में उİʟİखत आʷािसत लाभ को प्राɑ करने के िलए नहीं की जाएगी। 29.2. बीमाकतार् पािलसीधारक या नािमती, जैसा लागू हो, को सामूिहक िनिध आधाįरत असंबद्ध पेंशन उȋादों को छोड़कर अɊ पेंशन उȋादों के अंतगर्त अɷपर्ण या िनिहत करने पर िनɻिलİखत िवकʙ देंगेः 29.2.1. अɷपर्ण या िनिहत करने पर िवकʙः अɷपर्ण या िनिहत करने पर, पािलसीधारक िनɻिलİखत में से िकसी एक िवकʙ का प्रयोग करेगाः 29.2.1.1. पैरा 29.1.1.3 के अधीन उस समय प्रचिलत वािषर्की दर पर उसी बीमाकतार् से ताǽािलक वािषर्की या आ˕िगत वािषर्की खरीदने के िलए संपूमर् आगम रािश का उपयोग करना। 29.2.1.2. 60% तक संराशीकरण करना तथा शेष रािश का उपयोग पैरा 29.2.1.3. के अधीन उस समय प्रचिलत वािषर्की दर पर ताǽािलक वािषर्की या आ˕िगत वािषर्की खरीदने के िलए करना। 29.2.1.3. प्रȑेक पािलसीधारक को संराशीकरण को घटाकर पािलसी की आगम रािश के 50% से अिधक का उपयोग करने के द्वारा उस समय प्रचिलत वािषर्की दर पर िकसी अɊ बीमाकतार् से ताǽािलक वािषर्की या आ˕िगत वािषर्की खरीदने के िलए िवकʙ िदया जाएगा। 29.2.1.4. यिद अɷपर्ण या िनिहत करने पर पािलसी की आगम रािश संराशीकरण को घटाकर आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची I के खंड 5 में यथापįरभािषत Ɋूनतम वािषर्की खरीदने के िलए पयार्ɑ नहीं है, तो पािलसी की ऐसी आगम रािश का भुगतान पािलसीधारक या लाभाथŎ को एकमुʱ िकया जा सकता है। 29.2.2. पािलसीधारक की मृȑु होने पर नािमती के िलए िवकʙः 29.2.2.1 यिद पािलसीधारक की मृȑु आ˕गन अविध में होती है, तो नािमती िनɻिलİखत िकसी एक िवकʙ का प्रयोग कर सकता हैः 29.2.2.1.1. पािलसी की समूची आगम रािश अथवा उसके भाग का उपयोग ताǽािलक वािषर्की अथवा आ˕िगत वािषर्की उस समय प्रचिलत दर पर खरीदने के िलए करना; 29.2.2.1.2. पािलसी की समूची आगम रािश का आहरण करना। 29.2.2.2. यिद पािलसी की आगम रािश समय-समय पर यथासंशोिधत आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची I के खंड 5 में यथापįरभािषत Ɋूनतम वािषर्की खरीदने के िलए पयार्ɑ नहीं है, तो पािलसी की आगम रािश का भुगतान एकमुʱ िकया जा सकता है। 29.3. आ˕गन के दौरान वैयİƅक पेंशन उȋादों के मामले में आंिशक आहरणः 29.3.1. यह आ˕गन अविध के दौरान केवल पािलसी के प्रारंभ की तारीख से 3 वषर् पूरे करने के बाद ही िकया जा सकता है। 29.3.2. कुल आंिशक आहरण, आंिशक आहरण की तारीख की İ˕ित के अनुसार अदा िकये गये कुल प्रीिमयमों के 25% से अिधक नहीं होगा। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 18 / 139 29.3.3. आंिशक आहरण की रािश को अɷपर्ण / िनिहत लाभ के संराशीकृत अंश को िनधार्įरत समय से पहले रखने (प्रीपोनमेंट) के रूप में माना जाएगा। 29.3.4. आंिशक आहरण संिवदा के समापन के रूप में पįरणत नहीं होगा। 29.3.5. आंिशक आहरण का उपयोग मृȑु पर आʷािसत रािश या ˢा˖ कवर पर आʷािसत रािश के समायोजन के िलए नहीं िकया जाएगा। 29.3.6. इसकी अनुमित पािलसी की समूची अविध (अथार्त् आ˕गन अविध) के दौरान केवल तीन बार ही दी जाएगी। 29.3.7. इसकी अनुमित केवल िनधार्įरत कारणों के आधार पर ही दी जाएगी। 29.3.7.1. कानूनी तौर पर गोद िलये गये बDŽे सिहत बDŽों की उDŽतर िशक्षा। 29.3.7.2. कानूनी तौर पर गोद िलये गये बDŽे सिहत बDŽों का िववाह। 29.3.7.3. बीमाकृत ʩİƅ के अपने नाम अथवा अपनी/अपने कानूनी तौर पर िववािहत पȉी/पित के संयुƅ नाम से आवासीय मकान या ɢैट की खरीद या िनमार्ण। तथािप, यिद बीमाकृत ʩİƅ के पास पहले से ही अपना आवासीय मकान या ɢैट (पैतृक संपिȅ को छोड़कर अɊ) है, तो िकसी आहरण की अनुमित नहीं दी जाएगी। 29.3.7.4. ˢयं, पȉी/पित या कानूनी तौर पर गोद िलये गये बDŽे सिहत आिश्रत बDŽों की गंभीर बीमाįरयों की िचिकȖा के िलए। 29.3.7.5. बीमाकृत ʩİƅ द्वारा प्राɑ िनयŖƶता अथवा अशƅता के कारण उȋɄ िचिकȖीय और प्रासंिगक ʩय। 29.3.7.6. बीमाकृत ʩİƅ के द्वारा कौशल िवकास/पुनः कौशल-प्राİɑ (रीİˋिलंग) या िकɎीं अɊ ˢ-िवकास कायर्कलापों के िलए िकये गये ʩय। 29.3.7.7. बीमाकृत ʩİƅ के द्वारा अपने ˢयं के उद्यम या िकɎीं ːाटर्-अपों की ˕ापना के िलए िकये गये ʩय। 29.4. सामूिहक िनिध आधाįरत असंबद्ध पेंशन उȋादः 29.4.1. िनिʮत लाभों से युƅ सभी सामूिहक िनिध आधाįरत असंबद्ध पेंशन उȋादों के िलए, जहाँ योजना वैयİƅक सद˟ों के खातों का अनुरक्षण नहीं करती और केवल एक पेंशन िनिध का अनुरक्षण करती हैः 29.4.1.1. आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 2(घ)(च) के अंतगर्त यथापįरभािषत एक आʷािसत लाभ होगा जो बीमाकतार् के पास उपलɩ समूची पेंशन िनिध पर लागू होगा। तथािप, सद˟ की मृȑु होने पर उपलɩ एक आʷािसत लाभ भी होगा। 29.4.1.2. मृȑु, सेवािनवृिȅ या सामूिहक पािलसीधारक के साथ संिवदा के प्रारंभ में सहमित-प्राɑ रूप में योजना के िनयमों के अनुसार अनुमत िकसी अɊ िनगर्म के कारण हो रहे िनगर्मों के िलए, बीमाकतार् पेंशन िनिधयों से भुगतान, िनगर्म करनेवाले सद˟ के िलए लागू योजना के िनयमों की शतŘ के अनुसार ऐसी िनिधयों की उपलɩता के अधीन करेगा। 29.4.2. िनिʮत अंशदानों से युƅ सभी सामूिहक िनिध आधाįरत असंबद्ध पेंशन उȋादों के िलए, जहाँ योजना वैयİƅक सद˟ों के खातों का अनुरक्षण करती हैः 29.4.2.1. आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 2(घ)(च) के अंतगर्त यथापįरभािषत एक आʷािसत लाभ होगा, जो ऐसे प्रȑेक वैयİƅक खाते के िलए लागू होगा। 29.4.2.2. मृȑु, सेवािनवृिȅ या सामूिहक पािलसीधारक के साथ संिवदा के प्रारंभ में सहमित-प्राɑ रूप में योजना के िनयमों के अनुसार अनुमत िकसी अɊ िनगर्म के कारण हो रहे िनगर्मों के िलए, बीमाकतार् पेंशन िनिधयों संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 19 / 139 से भुगतान, िनगर्म करनेवाले सद˟ के िलए लागू योजना के िनयमों की शतŘ के अनुसार ऐसी िनिधयों की उपलɩता के अधीन करेगा। 29.4.3. योजना के िनयमों के अनुसार अनुमत रूप में िनगर्मों या प्रावधानों को छोड़कर, िकसी अɊ आहरण की अनुमित नहीं होगी। िनगर्मों पर लाभ योजना के िनयमों के अधीन होंगे। 29.4.4. आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 4(क)(ख) में िनधार्įरत उपबंध पािलसी के संपूणर् अɷपर्ण की İ˕ित में लागू होंगे। 29.4.5. जहाँ सामूिहक पािलसीधारक एक से अिधक बीमाकतार्ओं के पास पेंशन िनिधयाँ अनुरिक्षत करता है, वहाँ सामूिहक पािलसीधारक के पास वािषर्की की खरीद करने के िलए िकसी भी बीमाकतार् का चयन करने का िवकʙ होगा। 30. वािषर्की उȋादः 30.1. वािषर्की उȋाद इस पįरपत्र के पैरा 31 के अंतगर्त उİʟİखत सामूिहक उȋादों संबंधी उपबंधों के अधीन वैयİƅक या सामूिहक ɘेटफामर् के अंतगर्त असंबद्ध लाभरिहत ताǽािलक वािषर्की या आ˕िगत वािषर्िकयों के अंतगर्त प्रˑािवत िकये जाएँगे। 30.2. सामूिहक आ˕िगत और सामूिहक ताǽािलक वािषर्िकयों सिहत ताǽािलक वािषर्की और आ˕िगत वािषर्िकयों के अंतगर्त, वैयİƅक और सामूिहक ʩवसाय के अंतगर्त िनɻिलİखत जीवन वािषर्की के िलए गारंटीकृत िवकʙों की अनुमित इस पįरपत्र के पैरा 31 के अंतगर्त उİʟİखत सामूिहक उȋादों संबंधी उपबंधों के अधीन दी जा सकती हैः 30.2.1. जीवन वािषर्की 30.2.2. जीवन वािषर्की क्रय कीमत के प्रितफल सिहत 30.2.3. एक िविशʼ अविध के िलए िनिʮत वािषर्की (अविध जैसी िक उȋाद फाइिलंग प्रिक्रया के अंतगर्त यथाअनुमोिदत है) 30.2.4. संयुƅ जीवन वािषर्की जो प्राथिमक वािषर्कीग्राही की मृȑु होने पर िद्वतीयक वािषर्कीग्राही को वािषर्की के 100%, 50% या ऐसे अɊ प्रितशतों तथा अंितम उȅरजीवी की मृȑु होने पर क्रय कीमत की वापसी के प्रावधान से युƅ है। 30.2.5. संयुƅ जीवन वािषर्की जो प्राथिमक वािषर्कीग्राही की मृȑु होने पर िद्वतीयक वािषर्कीग्राही को वािषर्की के 100% या 50% या ऐसे अɊ प्रितशतों के िलए प्रावधान से युƅ है। 30.2.6. Ɋूनतम गारंटीकृत वािषर्की रािश से युƅ पįरवतŎ वािषर्की भुगतान िवकʙ। 30.2.7. कोई अɊ वािषर्की, जैसी अनुमोिदत हो। बशतő िक प्रȑेक वािषर्की उȋाद कम से कम उपयुर्ƅ िवकʙ (30.2.1) और (30.2.2) से युƅ होगा। 30.3. दोनों सामूिहक और वैयİƅक आ˕िगत वािषर्की उȋादों के अंतगर्तः 30.3.1. वािषर्की आ˕िगत अविध के अंत में प्रारंभ होगी तथा अंतिनर्िहत वािषर्की जीवन भर के िलए गारंटीकृत होगी। 30.3.2. प्रीिमयम भुगतान पद्धित एकल, सीिमत प्रीिमयम या िनयिमत प्रीिमयम हो सकती है। 30.4. बीमाकतार् ˢा˖ आकİ˝कताओं के िलए सुिनिʮत प्रीिमयम सिहत, ˢा˖ आकİ˝कताओं को कवर करनेवाले राइडर का प्रˑाव कर सकता है। 30.5. पįरवतŎ वािषर्की भुगतान िवकʙः संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 20 / 139 30.5.1. वािषर्की भुगतान उȋाद फाइिलंग दˑावेज में िविनिदर्ʼ रूप में फामूर्ले के अनुसार एक सावर्जिनक तौर पर उपलɩ बेंचमाकर् के साथ पįरवितर्त होंगे। 30.5.2. वािषर्की रािश ितमाही या उससे कम आवृिȅ के आधार पर बेंचमाकर् मूʞ के साथ संबद्ध रूप में िविशʼ फामूर्ले के आधार पर पįरवितर्त हो सकती है। उदाहरण के िलए, यिद मािसक वािषर्की रािश 1 अप्रैल 2024 को िनिʮत बेंचमाकर् से संबंिधत है, तो अगले तीन या उससे अिधक वािषर्की भुगतान 1 अप्रैल 2024 बेंचमाकर् मूʞ पर आधाįरत हो सकते हैं। 30.5.3. यह िवकʙ केवल िनɻिलİखत के साथ उपलɩ हैः 30.5.3.1. वािषर्कीग्राही की मृȑु होने पर क्रय कीमत के 100% की वापसी के साथ वैयİƅक जीवन वािषर्की; 30.5.3.2. संयुƅ जीवन वािषर्की जो प्राथिमक वािषर्कीग्राही की मृȑु होने पर िद्वतीयक वािषर्कीग्राही को 100%, 50% या ऐसे अɊ प्रितशतों तथा अंितम उȅरजीवी की मृȑु होने पर 100% क्रय कीमत की वापसी के प्रावधान से युƅ है। 30.5.4. पािलसी की समूची अविध में Ɋूनतम गारंटीकृत वािषर्की दर िवकʙ 30.2.2 या 30.2.4. के अंतगर्त पािलसी के प्रारंभ पर वािषर्की दर के 60% से कम नहीं होगी। उदाहरण के िलए, यिद वािषर्कीग्राही के िलए प्रवेश पर 60 वषर् की आयु के साथ पािलसी के प्रारंभ में वािषर्की दर िवकʙ 30.2.2. के अंतगर्त 7% प्रित वषर् है, तो िवकʙ 30.2.6. के िलए Ɋूनतम गारंटीकृत वािषर्की दर पािलसी की समूची अविध के दौरान 4.2% से कम नहीं होगी। 30.5.5. सावर्जिनक तौर पर उपलɩ बेंचमाकर् से संबंिधत वािषर्की भुगतानों की िभɄता ग्राहक या पािलसीधारकों द्वारा आसानी से समझे जाने के िलए तथा एक प्रामािणक िनणर्य लेने में उनको समथर् बनाने के िलए सभी फाइिलंग दˑावेजों में एक सु˙ʼ और असंिदƭ तरीके से ˙ʼ रूप से बताई जाएगी। 30.5.6. लाभ िनदशर्न में दशार्ये गए पूवार्नुमािनत पįरवतŎ वािषर्की भुगतान यथाथर्परक और बेंचमाकर् के प्रȑािशत संचलन पर आधाįरत होंगे। प्रȑािशत संचलन बेंचमाकर् की अंतिनर्िहत अİ˕रता और प्रितकूल उतार-चढ़ाव के जोİखम को प्रितिबंिबत करेगा। 30.5.7. लाभ िनदशर्न सु˙ʼ रूप से उʟेख करेगा िक पįरवतŎ वािषर्की भुगतान िवकʙ की İ˕ित में िनवेश जोİखम आंिशक रूप से पािलसीधारकों या वािषर्कीग्रािहयों के द्वारा वहन िकया जाएगा। 31. सामूिहक उȋादः असंबद्ध श्रेणी के अंतगर्त प्रˑािवत सामूिहक उȋादों के िलए िनɻिलİखत अितįरकत उपबंध लागू होते हैं : 31.1. िनयोƅा-कमर्चारी सामूिहक उȋादः िनयोƅा-कमर्चारी समूहों के िलए िनɻिलİखत सामूिहक उȋादों की अनुमित दी जाएगीः 31.1.1. सामूिहक साविध बीमा उȋादः 31.1.2. सामूिहक िनिध आधाįरत उȋाद 31.1.3. सामूिहक ऋण जीवन बीमा उȋाद 31.1.4. एकल प्रीिमयम सामूिहक साविध बीमा उȋाद 31.1.5. सूƘ बीमा उȋाद 31.1.6. एक-वषŎय नवीकरणयोƶ सामूिहक साविध बीमा उȋाद 31.1.7. एक-वषŎय नवीकरणयोƶ सामूिहक ˢा˖ बीमा उȋाद 31.1.8. सामूिहक ˢा˖ बीमा उȋाद 31.1.9. सामूिहक वािषर्की उȋाद संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 21 / 139 31.1.10. सरकार (केȾ या राǛ) प्रायोिजत सामूिहक बीमा उȋाद या योजनाएँ 31.2 गैर-िनयोƅा-कमर्चारी सामूिहक उȋादः गैर-िनयोƅा-कमर्चारी समूहों के िलए िनɻिलİखत सामूिहक उȋादों को अनुमित दी जाएगीः 31.2.1. सामूिहक साविध बीमा और सामूिहक ˢा˖ बीमा उȋाद, एक-वषŎय नवीकरण-योƶ सामूिहक बीमा उȋादों सिहत 31.2.2. एकल प्रीिमयम सामूिहक बीमा उȋाद और एकल प्रीिमयम सामूिहक ˢा˖ बीमा उȋाद जो गैर- िनयोƅा-कमर्चारी समरूप समूहों के िलए एक वषर् से अिधक पािलसी अविध से युƅ हैं। 31.2.3. सामूिहक ऋण जीवन बीमा उȋाद। 31.2.4. सूƘ बीमा उȋाद। 31.2.5. सरकार (केȾ या राǛ) प्रायोिजत सामूिहक बीमा उȋाद या योजनाएँ। 31.2.6. गैर-िनयोƅा-कमर्चारी समरूप समूहों को प्रˑािवत सामूिहक िनिध आधाįरत उȋाद जहाँ माːर पािलसीधारक Ɋासी (टŌːी) है। 31.3. गैर-िनयोƅा-कमर्चारी समरूप समूह वे समूह होंगे जो एक ही प्रकार की जोİखम िवशेषताओं से युƅ सद˟ों से बने हैं िजनमें िनɻिलİखत शािमल हैं : 31.3.1. ऐसा कोई भी संघ, जहाँ सद˟ िकसी िविशʼ ʩवसाय या ʩापार या घरेलू कामगारों या आंगनवाड़ी कामगारों, आशा कामगारों आिद का प्रितिनिधȕ करता है। 31.3.2. सरकारी एजेंिसयाँ। 31.3.3. कोई भी सहकारी सोसाइिटयाँ। 31.3.4. सद˟ों के रूप में ˋूल या कालेज छात्रों के माता-िपता। 31.3.5. सक्षम प्रािधकारी द्वारा अनुमोिदत िकये जानेवाले कोई अɊ समूह। 31.4. सामूिहक िनिध आधाįरत असंबद्ध बीमा उȋादों में िनɻिलİखत शािमल होंगेः 31.4.1. सामूिहक असंबद्ध अिधविषर्ता उȋाद। 31.4.2. सामूिहक असंबद्ध उपदान (ग्रैट्युटी) उȋाद। 31.4.3. सामूिहक असंबद्ध छुट्टी नकदीकरण उȋाद। 31.4.4. सामूिहक असंबद्ध सेवािनवृिȅ-उȅर िचिकȖा उȋाद। 31.4.5. उʟेखनीय बचत तȕ से युƅ सामूिहक असंबद्ध उȋाद। 31.5. इस पįरपत्र के पैरा 31.4.2. से 31.4.5. तक में िनधार्įरत सामूिहक िनिध आधाįरत असंबद्ध बीमा उȋाद आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 5 का अनुपालन करनेवाले जोİखम कवर से युƅ होंगे तथा इनपर एक सु˙ʼ मृȑु-दर/ अˢ˕ता-दर लगाई जाएगी। 31.6. सामूिहक उȋादों के संबंध में प्रीिमयम योजना के िनयमों के अनुसार िनधीयन की आवʴकताओं के अनुसार िनधार्įरत िकया जाएगा। Ɋासी या िनयोƅा या पािलसीधारक से यह पुिʼ करने की अपेक्षा है िक ऐसा िनधीयन दीघार्विधक कमर्चारी या सद˟ लाभों के मापन को िनयंित्रत करनेवाले वतर्मान लेखांकन मानक के अनुसार अपेिक्षत है। 31.7. सामूिहक िनिध आधाįरत असंबद्ध उȋाद िकɎीं टाप-अपों के िलए अनुमित नहीं देते, जब तक दीघार्विधक कमर्चारी या सद˟ लाभों के मापन को िनयंित्रत करनेवाले वतर्मान लेखांकन मानक के अनुसार योजना के कम िनधीयन का समाधान करने के िलए आवʴक न हो। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 22 / 139 31.8. सामूिहक िनिध आधाįरत असंबद्ध अिधविषर्ता उȋाद कवर के िलए सु˙ʼ प्रीिमयम के साथ जोİखम कवर प्रˑािवत कर सकते हैं। 31.9. गैर-िनयोƅा कमर्चारी समरूप समूह को प्रˑािवत सामूिहक िनिध आधाįरत उȋाद के मामले में : 31.9.1. बीमाकतार् िनɻिलİखत के िलए िजʃेदार होगाः 31.9.1.1. यह सुिनिʮत करना िक माːर पािलसीधारक/Ɋासी द्वारा सभी वैयİƅक सद˟ों को उनका िववरण उपलɩ कराया जाए। 31.9.1.2. यह सुिनिʮत करना िक समूह के सद˟ों के दवारा अदा िकये गये प्रीिमयम माːर पािलसीधारक या अɊ िवतरण माȯमों, यिद कोई हों, के द्वारा िवप्रेिषत करने के बजाय सीधे उɎीं को िवप्रेिषत िकये जाएँ। 31.9.1.3. समूहों के प्रȑेक सद˟ को संबंिधत िववरण शािमल करते हुए बीमा प्रमाणपत्र सीधे ही जारी करना। 31.9.1.4. िनबार्ध रूप से समूह के सद˟ों/लाभािथर्यों को सीधे दावों का भुगतान करना। 31.9.2. बीमाकतार् धनशोधन िनवारण/आतंकवाद के िवȅपोषण का मुकाबला करने (एएमएल/सीएफटी) संबंधी वतर्मान मानदंडों का अनुपालन सुिनिʮत करेगा तथा माːर पािलसीधारक (एमपीएच)/वैयİƅक सद˟ों के संबंध में समुिचत सावधानी िन˃ािदत करेगा। 31.9.3. सद˟ वार केवाईसी मानदंडों सिहत, सामूिहक पािलिसयों के िलए लागू सभी मानदंडों का अनुपालन िकया जाएगा। 31.9.4. माːर पािलसीधारक/Ɋासी बीमारक्षा प्राɑ सभी वैयİƅक सद˟ों के िववरण का अनुरक्षण करेगा, जो जब भी अपेिक्षत होगा तब बीमाकतार् को भी उपलɩ कराये जाएँगे। 31.9.5. ग्राहक संबंधी सूचना एजेंटों/मȯवितर्यों आिद सिहत सभी संगत स्रोतों से संगृहीत की जाएगी। 31.9.6. बीमा प्रीिमयम आय/आİˑ के साथ अनुपातहीन नहीं होगा। 31.9.7. बीमाकतार् गैर-िनयोƅा कमर्चारी समरूप समूह को प्रˑािवत सामूिहक िनिध आधाįरत उȋाद से संबंिधत सभी कायŘ/दाियȕों का िनवार्ह करने के िलए उपयुƅ प्रणाली लागू करेगा। 31.10. सामूिहक बीमा योजनाओं का प्रबंध आईआरडीएआई (पािलसीधारकों के िहतों का संरक्षण, बीमाकतार्ओं के पįरचालन और संबद्ध िवषय) िविनयम, 2024 तथा उसके अधीन डेटा प्रबंध, प्रीिमयम के संग्रहण, बीमा प्रमाणपत्र के िनगर्म, दावा िनपटान, माːर पािलसीधारकों को ʩयों की प्रितपूितर् और अɊ प्रशासिनक िवषयों के संबंध में जारी िकये गये माːर पįरपत्र के अंतगर्त उİʟİखत उपबंधों का अनुपालन करते हुए िकया जाएगा। 31.11. सामूिहक िनिध आधाįरत पािलिसयों को छोड़कर, अɊ सामूिहक पािलसी के अɷपर्ण के मामले में, बीमाकतार् समूह के वैयİƅक सद˟ों को ऐसे अɷपर्ण के संबंध में एक िवकʙ देगा िक वे एक वैयİƅक पािलसी के रूप में पािलसी को जारी रखें तथा बीमाकतार्/ मȯवतŎ, यिद कोई हो, ऐसे सद˟ों की सिवर्िसंग करना तब तक जारी रखेगा जब तक उनका कवरेज समाɑ नहीं होता। 31.12. सामूिहक िनिध आधाįरत उȋादों के अंतगर्त ɯाज-दरों की घोषणाः 31.12.1. बीमाकतार् सामूिहक िनिध आधाįरत उȋादों के अंतगर्त प्रȑेक पािलसी के संबंध में सभी प्राİɑयों और भुगतानों का एक अलग खाता रखेगा। आİˑयों और देयताओं का मूʞांकन आईआरडीएआई (बीमाकतार्ओं के बीमांिकक, िवȅ और िनवेश कायर्) िविनयम, 2024 तथा अɊ लागू मानदंडों के अनुसार होगा। 31.12.2. प्रȑेक िनिध में जमा की गई ɯाज-दर और ऐसी िनिधयों में प्रभाįरत िकये गये ʩय बीमाकतार् के बोडर् द्वारा अनुमोिदत नीित के अनुसार होंगे। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 23 / 139 31.12.3. तथािप, ऐसी ɯाज-दरें बीमाकतार्ओं द्वारा बीमाकतार् की वेबसाइट पर उपयुƅ प्रकटीकरण के साथ िनिध के आकार के आधार पर िनयिमत अंतरालों पर घोिषत की जाएँगी। 31.12.4. ɯाज-दरों की घोषणा इस प्रकार करने की आवʴकता होगी िक िनिध के आकार के तौर पर एक ही प्रकार के पािलसीधारकों के बीच कोई भेदभाव नहीं होगा। 31.12.5. ɯाज-दरें एवं ʩय, यिद कोई हों, िजɎें िनिध में प्रभाįरत करने की आवʴकता हो, उȋाद फाइिलंग दˑावेजों में ˙ʼ रूप से बताये जाएँगे। 32. असंबद्ध बीमा उȋादों का प्रबंधः पीएमसी सुिनिʮत करेगी िक प्रारंभ िकये जानेवाले उȋादों के िलए सभी प्रिक्रयाएँ और उपयुƅ बुिनयादी संरचना और प्रणालीगत अपेक्षाएँ एक िनरंतर आधार पर ˕ािपत की जाएँ तथा उƅ प्रणािलयाँ सभी पािलसीधारकों की सिवर्िसंग, भुगतानों, और आरिक्षत िनिधयों के िनधार्रण तथा अिधिनयम, आईआरडीए अिधिनयम, समय-समय पर उनके अधीन बनाये गये िनयमों या िविनयमों के अंतगर्त अपेिक्षत रूप में शोधन-क्षमता मािजर्न सिहत सभी दैनंिदन पįरचालन िन˃ािदत करने के िलए उȋाद के प्रारंभ के िदन से बीमाकतार् को समथर् बनाएँ। 33. लाभ प्रकटीकरणः 33.1. उन उȋादों को छोड़कर जहाँ सभी लाभ संिवदा के प्रारंभ में समग्र रािश के रूप में आʷािसत हैं, सभी अɊ बीमा उȋाद, आवʴकतानुरूप बनाये गये लाभ िनदशर्न में सकल िनवेश प्रितलाभों पर गारंटीकृत और गैर- गारंटीकृत लाभों को ˙ʼ करेंगे। ɯाज-दरों के उतार-चढ़ाव के गितशील ˢरूप को ȯान में रखते हुए, ऐसे सकल िनवेश प्रितलाभ वतर्मान में वािषर्की उȋादों को छोड़कर अɊ के िलए 4% प्रित वषर् और 8% प्रित वषर् के रूप में िनधार्įरत िकये गये हैं। 33.2. पेंशन उȋादों के मामले में, िनɻिलİखत को िनिदर्ʼ करते हुए, प्रȑेक पािलसीधारक को एक वािषर्क िववरण भेजा जाएगाः 33.2.1. वतर्मान संिचत मूʞ अथवा उपलɩ रािश। 33.2.2. सकल िनवेश प्रितलाभों के आधार पर िनिहत करने की तारीख को प्रȑािशत संिचत मूʞ। ɯाज-दरों के उतार-चढ़ाव के गितशील ˢरूप को ȯान में रखते हुए, वतर्मान में सकल िनवेश प्रितलाभ 4% प्रित वषर् और 8% प्रित वषर् के रूप में िनधार्įरत िकये गये हैं। 33.2.3. उस समय प्रचिलत वािषर्की दरों के आधार पर संभािवत वािषर्की रािश, इस चेतावनी के साथ िक पूवार्नुमािनत दरें िकसी गारंटी को प्रितिबंिबत नहीं करतीं। 33.3. ऐसे लाभ िनदशर्न पर िवक्रय की प्रिक्रया में संबद्ध, दोनों संभािवत पािलसीधारक एवं बीमा एजेंट, या मȯवतŎ के प्रािधकृत ʩİƅ या वतर्मान मानदंडों के अनुसार ऐसे अɊ िवतरण माȯम/ʩİƅ, जैसी İ˕ित हो, द्वारा हˑाक्षर िकये जाएँगे तथा यह पािलसी दˑावेज का भाग बनेगा। 33.4. उȋाद फाइिलंग प्रिक्रया के अंतगर्त यथाअनुमोिदत लाभ िनदशर्न िवक्रय सािहȑ का भाग होगा तथा िवक्रय को अंितम रूप देने से पहले िवक्रय सािहȑ के साथ संभािवत पािलसीधारक को िदया जाएगा। भाग – गः संबद्ध जीवन बीमा उȋाद के िलए लागू उपबंधः 34. यिद िकसी बीमा उȋाद के पास सावर्जिनक तौर पर उपलɩ सूचकांक के साथ संबद्ध सभी िनिधयाँ हैं, तो उƅ उȋाद को सूचकांक संबद्ध उȋाद के रूप में वगŎकृत िकया जाएगा, अɊथा उसे यूिलप के रूप में वगŎकृत िकया जाएगा। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 24 / 139 35. पािलसी के प्रारंभ की तारीख से या पािलसी के पुनःप्रवतर्न की तारीख से, जैसा लागू हो, 12 महीने के अंदर आȏहȑा के कारण मृȑु होने पर पािलसीधारक का नािमती या लाभाथŎ मृȑु की सूचना की तारीख को उपलɩ रूप में िनिध मूʞ के िलए हकदार होगा। इसके अलावा, िनिध प्रबंध प्रभारों (एफएमसी) और मृȑु की तारीख के बाद वसूल िकये गये गारंटी प्रभारों को छोड़कर अɊ कोई प्रभार मृȑु की सूचना की तारीख को उपलɩ रूप में िनिध मूʞ में वापस जोड़े जाएँगे। 36. आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची I के खंड 3 के अनुसार Ɋूनतम बीमाकृत रािश के प्रयोजन के िलए `एकल प्रीिमयम’ में कर, राइडर प्रीिमयम और राइडरों पर जोİखम-अंकन अितįरƅ प्रीिमयम, यिद कोई हो, शािमल नहीं िकये जाते। 37. पािलसी लाभों संबंधी गारंिटयाँ : 37.1. आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 2(घ) और 3 में िनधार्įरत उपबंधों के अधीन, सभी वैयİƅक यूिनट सहबद्ध बीमा उȋाद या तो मृȑु पर या ˢा˖ कवर के अंतगर्त, जैसा लागू हो, एक गारंटीकृत बीमाकृत रािश से युƅ होंगे तथा उनका एक गारंटीकृत पįरपƓता मूʞ हो सकता है। 37.2. यिद िकसी उȋाद के पास िनवेश गारंटी है, तो बीमाकतार् गारंटी प्रभार लगा सकता है। उȋाद की िवȅीय ʩवहायर्ता उȋाद के अनुमोदन के समय दशार्या जाएगा। ऐसे गारंटी प्रभार पर ʩापक प्रलेखीकरण अनुरिक्षत िकया जाएगा। 38. Ɋूनतम पािलसी अविधः Ɋूनतम पािलसी अविध कम से कम िनɻानुसार होगीः 38.1. वैयİƅक यूिनट सहबद्ध बीमा उȋादों के िलए पाँच वषर्। 38.2. सामूिहक िनिध आधाįरत उȋादों के िलए िजनका नवीकरण प्रȑेक वषर् िकया जा सकता है, एक वषर्। 39. प्रीिमयम भुगतान अविधः पािलसी की अविध का िवचार िकये िबना, सभी वैयİƅक यूिनट सहबद्ध बीमा उȋाद, नीचे बताये गये रूप में Ɋूनतम िवशेषताओं से युƅ होंगेः 39.1. एकल प्रीिमयम भुगतान पािलसी को छोड़कर, सभी अɊ वैयİƅक पािलिसयों के के िलए प्रीिमयम भुगतान अविध 5 वषर् से कम नहीं होगी। 39.2. बीमाकतार् ऐसे उȋादों का अिभकʙन कर सकते हैं जो इस पįरपत्र के पैरा 38.1. और 39.1. के अंतगर्त िवद्यमान उपबंधों के अधीन एक उȋाद के अंदर प्रीिमयम भुगतान अविधयों और पािलसी अविधयों के एक दायरे को प्रˑािवत करते हैं। 39.3. बीमाकतार् पािलसीधारक को प्रीिमयम भुगतान अविध या पािलसी अविध में पįरवतर्न करने के िलए एक िवकʙ दे सकते हैं बशतő िक ऐसा पįरवतर्न इस पįरपत्र के पैरा 38.1. और 39.1. के अधीन बोडर् द्वारा अनुमोिदत जोİखम-अंकन नीित के अनुसार हो। 40. समाİɑ की शतŒ 40.1. अवरुद्धता अविध के दौरान पािलसी की समाİɑः 40.1.1. एकल प्रीिमयम पािलिसयों को छोड़कर अɊ पािलिसयों के िलए, अनुग्रह अविध समाɑ होने पर प्रीिमयम का भुगतान न करने के कारण पािलसी की समाİɑ होने की İ˕ित में, लागू समाİɑ के प्रभारों की कटौती करने के बाद िनिध मूʞ को समाɑ पािलसी िनिध में जमा िकया जाएगा तथा जोİखम कवर और राइडर कवर, यिद कोई हो, समाɑ हो जाएगा। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 25 / 139 40.1.2. ऐसे समाİɑ प्रभार आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 2(क)(vi)(ग)(V) में िनधार्įरत प्रभारों से अिधक नहीं होंगे। ऐसी सभी समाɑ पािलिसयों के िलए प्रथम अदȅ प्रीिमयम से तीन वषर् की एक पुनःप्रवतर्न अविध उपलɩ कराई जाएगी। ऐसी समाİɑ पर बीमाकतार् पािलसी की İ˕ित पािलसीधारक को प्रथम अदȅ प्रीिमयम के तीन महीने के अंदर सूिचत करेगा तथा तीन वषर् की पुनःप्रवतर्न अविध के अंदर पािलसी का पुनःप्रवतर्न करने का िवकʙ उपलɩ कराएगा। 40.1.2.1. यिद पािलसीधारक पुनःप्रवतर्न का िवकʙ देता है, परंतु पुनःप्रवतर्न अविध के दौरान पािलसी का पुनःप्रवतर्न नहीं करता, तो समाɑ पािलसी िनिध की आगम रािश पािलसीधारक को पुनःप्रवतर्न अविध या अवरुद्धता अविध, जो भी बाद में हो, के अंत में अदा की जाएगी। अवरुद्धता अविध के बाद समाɑ होनेवाली पुनःप्रवतर्न अविध के संबंध में, पािलसी `समाİɑ िनिध’ में पुनःप्रवतर्न अविध के अंत तक रहेगी। समाɑ िनिध के िनिध प्रबंध प्रभार इस अविध के दौरान लागू होंगे तथा कोई अɊ प्रभार लागू नहीं होंगे। 40.1.2.2. यिद पािलसीधारक ऊपर िनधार्įरत रूप में िवकʙ का प्रयोग नहीं करता, तो पािलसी िकसी जोİखम कवर और राइडर कवर, यिद कोई हो, के िबना जारी रहेगी तथा पािलसी िनिध, समाİɑ िनिध में िनवेिशत रूप में रहेगी। अवरुद्धता अविध के अंत में, समाİɑ िनिध की आगम रािश पािलसीधारक को अदा की जाएगी तथा पािलसी समाɑ हो जाएगी। 40.1.2.3. तथािप, पािलसीधारक के पास पािलसी का अɷपर्ण िकसी भी समय करने का िवकʙ है तथा समाɑ पािलसी की आगम रािश अवरुद्धता अविध के अंत में या अɷपर्ण की तारीख को, जो भी बाद में हो, देय होगी। 40.1.3. एकल प्रीिमयम पािलिसयों के मामले में, पािलसीधारक के पास अवरुद्धता अविध के दौरान िकसी भी समय अɷपर्ण करने का िवकʙ है। अɷपर्ण के िलए अनुरोध प्राɑ होने पर लागू समाİɑ प्रभारों की कटौती करने के बाद िनिध मूʞ को समाɑ पािलसी िनिध में जमा िकया जाएगा। 40.1.3.1. ऐसे समाİɑ प्रभार आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 2(क)(vi)(ग)(V) में िनधार्įरत प्रभारों से अिधक नहीं होंगे। 40.1.3.2. पािलसी का िनवेश लगातार समाɑ पािलसी िनिध में िकया जाएगा तथा समाİɑ िनिध से आगम रािश का भुगतान अवरुद्धता अविध के अंत में िकया जाएगा। इस अविध में केवल िनिध प्रबंध प्रभार की कटौती इस िनिध से की जा सकेगी। इसके अलावा, समाİɑ अविध के दौरान ऐसी पािलसी पर कोई जोİखम कवर उपलɩ नहीं होगा। ˙ʼीकरणः `समाɑ पािलिसयों की आगम रािश’ से इस पįरपत्र के पैरा 40.1.5. में िनधार्įरत ɯाज-दर पर संगिणत ɯाज को जोड़ने के बाद पािलसी को समाɑ करने की तारीख की İ˕ित के अनुसार िनिध मूʞ अिभप्रेत है। 40.1.4. अवरुद्धता अविध के दौरान समाɑ पािलसी का पुनःप्रवतर्नः 40.1.4.1. जहाँ पािलसीधारक पािलसी का पुनःप्रवतर्न करता है, वहाँ पािलसी का पुनःप्रवतर्न पािलसीधारक द्वारा चयन िकये गये रूप में समाɑ िनिध में से िवयोिजत िनिधयों में िकये गये िनवेशों के साथ, जोİखम कवर को बहाल करते हुए, पािलसी के िनबंधनों और शतŘ के अनुसार इस पįरपत्र के पैरा 40.1.4.2.2. में बताये गये रूप में लागू प्रभारों को घटाकर िकया जाएगा। 40.1.4.2. बीमाकतार्, पुनःप्रवतर्न के समयः 40.1.4.2.1. कोई भी ɯाज या शुʋ प्रभाįरत िकये िबना सभी प्राɗ और अदȅ प्रीिमयम वसूल करेगा; 40.1.4.2.2. समाİɑ अविध के दौरान लागू होने के रूप में पािलसी प्रबंध प्रभार और प्रीिमयम आबंटन प्रभार लगा सकता है। गारंटी प्रभार, यिद समाİɑ अविध के दौरान लागू हों, काटे जा सकते हैं बशतő िक गारंटी लगातार लागू हो। कोई भी अɊ प्रभार नहीं लगाये जाएँगे। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 26 / 139 40.1.4.2.3. पािलसी को समाɑ करने के समय काटे गये समाİɑ प्रभार वापस उƅ िनिध में जोड़ेगा। 40.1.5. समाɑ पािलसी िनिध पर Ɋूनतम गारंटीकृत ɯाज-दरः आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 2(क)(viii) के अनुसार, समाɑ िनिध के िलए लागू Ɋूनतम गारंटीकृत ɯाज-दर 4% प्रित वषर् है। 40.1.6. अवरुद्धता अविध के बाद पािलसी की समाİɑः 40.1.6.1. एकल प्रीिमयम पािलिसयों को छोड़कर अɊ पािलिसयों के िलएः 40.1.6.1.1. अनुग्रह अविध के समाɑ होने पर, अवरुद्धता अविध के बाद प्रीिमयम का भुगतान न करने के कारण पािलसी की समाİɑ की İ˕ित में उƅ पािलसी को एक घटाई गई प्रदȅ पािलसी के रूप में पįरवितर्त िकया जाएगा जहाँ बीमाकृत प्रदȅ रािश आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 4(ख)(क)(2)(ii) के अंतगर्त बताये गये रूप में होगी। तथािप, मृȑु- दर प्रभारों की कटौती केवल बीमाकृत घटाई गई प्रदȅ रािश के आधार पर ही की जाएगी। 40.1.6.1.2. ऐसी समाİɑ पर बीमाकतार् पािलसी की İ˕ित पािलसीधारक को प्रथम अदȅ प्रीिमयम के तीन महीने के अंदर सूिचत करेगा तथा िनɻिलİखत िवकʙ उपलɩ कराएगाः 40.1.6.1.2.1. तीन वषर् की पुनःप्रवतर्न अविध के अंदर पािलसी का पुनःप्रवतर्न करना, अथवा 40.1.6.1.2.2. पािलसी का संपूणर् प्रȑाहरण करना। 40.1.6.1.3. यिद पािलसीधारक इस पįरपत्र के पैरा 40.1.6.1.2.1. के अनुसार पािलसी का पुनःप्रवतर्न करने का िवकʙ देता है, परंतु पुनःप्रवतर्न अविध के दौरान पािलसी का पुनःप्रवतर्न नहीं करता, तो पािलसीधारक को िनिध मूʞ का भुगतान पुनःप्रवतर्न अविध के अंत में िकया जाएगा। 40.1.6.1.4. यिद पािलसीधारक ऊपर िनधार्įरत रूप में िकसी भी िवकʙ का प्रयोग नहीं करता, तो पािलसी लगातार घटाई गई प्रदȅ İ˕ित में होगी। पुनःप्रवतर्न अविध के अंत में पािलसी िनिध की आगम रािश का भुगतान पािलसीधारक को िकया जाएगा और पािलसी समाɑ हो जाएगा। 40.1.6.1.5. पािलसी के िनबंधनों और शतŘ के अनुसार सभी प्रभारों की कटौती पुनःप्रवतर्न अविध के दौरान की जा सकती है। 40.1.6.1.6. तथािप, पािलसीधारक के पास िकसी भी समय पािलसी का अɷपर्ण करने का िवकʙ है तथा पािलसी िनिध की आगम रािश देय होगी। 40.1.7. अवरुद्धता अविध के बाद समाɑ पािलसी का पुनःप्रवतर्न 40.1.7.1. पािलसीधारक पािलसी का पुनःप्रवतर्न आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 1(क)(1.10) के अनुसार कर सकता है। जहाँ पािलसीधारक पािलसी का पुनःप्रवतर्न करता है, वहाँ पािलसी का पुनःप्रवतर्न पािलसी के िनबंधनों और शतŘ के अनुसार मूल जोİखम कवर को बहाल करते हुए िकया जाएगा। 40.1.7.2. बीमाकतार् पुनःप्रवतर्न के समयः 40.1.7.2.1. कोई भी ɯाज या शुʋ लगाये िबना मूल योजना के अंतगर्त सभी प्राɗ और अदȅ प्रीिमयमों की वसूली करेगा। राइडर का भी पुनःप्रवतर्न पािलसीधारकों के िवकʙ पर िकया जा सकता है। 40.1.7.2.2. लागू होने के रूप में प्रीिमयम आबंटन प्रभार लगा सकता है। गारंटी प्रभार भी काटे जा सकते हैं, यिद गारंटी लगातार लागू हो। 40.1.7.2.3. कोई अɊ प्रभार नहीं लगाये जाएँगे। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 27 / 139 41. टाप-अप प्रीिमयमः 41.1. तदथर् आधार पर िकये गये कोई भी अितįरƅ भुगतान टाप-अप प्रीिमयम के रूप में समझे जाएँगे तथा बीमा कवर उपलɩ कराने के प्रयोजन के िलए एकल प्रीिमयम के रूप में माने जाएँगे। 41.2. टाप-अप प्रीिमयमों का िवप्रेषण बीमाकतार् को केवल संिवदा की अविध के दौरान ही िकया जा सकता है, जहाँ देय मूल िनयिमत प्रीिमयम अद्यतन İ˕ित तक अदा िकये जाएँगे तथा यिद पािलसी के िनबंधनों और शतŘ में ˙ʼ रूप से इसकी अनुमित दी गई हो। . 41.3. पेंशन उȋादों को छोड़कर, संिवदा की अविध के दौरान िकये गये सभी टाप-अप प्रीिमयम, आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 3 के अनुसार उɎें एकल प्रीिमयम के रूप में मानते हुए बीमा कवर से युƅ होंगे। 41.4. पािलसी के संपूणर् अɷपर्ण को छोड़कर, एक बार अदा िकये गये टाप-अप प्रीिमयम, `टाप-अप’ प्रीिमयम के भुगतान की तारीख से 5 वषर् की अविध के िलए वापस प्रȑाहįरत नहीं िकये जा सकते। 41.5. पेंशन उȋादों को छोड़कर, अɊ उȋादों के िलए संिवदा के अंितम 5 वषŘ के दौरान टाप-अप प्रीिमयमों की अनुमित नहीं है। 41.6. पेंशन उȋादों के िलए, टाप-अप प्रीिमयम, यिद कोई हों तो उनकी अनुमित प्रदȅ प्रȑेक टाप-अप प्रीिमयम पर आʷािसत लाभ उपलɩ कराने के अधीन दी जाएगी। 42. आंिशक आहरणः 42.1. आंिशक आहरण की अनुमित केवल अवरुद्धता अविध पूरी होने के बाद ही दी जाएगी। 42.2. बDŽों की पािलिसयों के मामले में, आंिशक आहरणों की अनुमित तब तक नहीं दी जाएगी, जब तक अवयˋ जीवन वयˋता प्राɑ नहीं करता अथार्त् 18 वषर् की आयु प्राɑ नहीं करता। 42.3. सामूिहक यूिनट सहबद्ध बीमा उȋादों के मामले में िकसी आंिशक आहरण की अनुमित नहीं दी जाएगी। 42.4. यूिनट सहबद्ध पेंशन उȋादों के मामले में, आंिशक आहरणः 42.4.1. केवल अवरुद्धता अविध पूरी होने के बाद ही िकया जा सकता है। 42.4.2. आंिशक आहरण के समय िनिध मूʞ के 25% से अिधक नहीं होगा। 42.4.3. पािलसी की समूची अविध के दौरान केवल तीन बार ही हो सकता है। 42.4.4. केवल िनधार्įरत कारणों से ही इसकी अनुमित दी जाएगीः 42.4.4.1. कानूनी तौर पर गोद िलये गये बDŽे सिहत, बDŽों की उDŽतर िशक्षा; 42.4.4.2. कानूनी तौर पर गोद िलये गये बDŽे सिहत, बDŽों का िववाह; 42.4.4.3. बीमाकृत ʩİƅ के अपने नाम से अथवा कानूनी तौर पर िववािहत पȉी/पित के साथ संयुƅ नाम से आवासीय मकान या ɢैट की खरीद या िनमार्ण। तथािप, यिद बीमाकृत ʩİƅ के पास पहले से ही ˢािमȕ में आवासीय मकान या ɢैट है (पैतृक संपिȅ को छोड़कर अɊ), तो िकसी आहरण की अनुमित नहीं होगी; 42.4.4.4. ˢयं या पȉी/पित या कानूनी तौर पर गोद िलये गये बDŽे सिहत, आिश्रत बDŽों की गंभीर बीमाįरयों की िचिकȖा के िलए; 42.4.4.5. बीमाकृत ʩİƅ द्वारा प्राɑ िनयŖƶता या अशƅता से उȋɄ होनेवाले िचिकȖीय और प्रासंिगक ʩय; संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 28 / 139 42.4.4.6. बीमाकृत ʩİƅ के द्वारा कौशल िवकास/पुनःकौशलीकरण या िकɎीं अɊ ˢयं-िवकास के कायर्कलापों के िलए िकये गये ʩय; 42.4.4.7. बीमाकृत ʩİƅ के द्वारा अपने ˢयं के उद्यम या िकɎीं ːाटर्-अपों की ˕ापना के िलए िकये गये ʩय। 42.5. िकये जानेवाले आंिशक आहरणों की अनुमित टाप-अप प्रीिमयमों, यिद कोई हों, से िनिमर्त िनिध से होगी, जब तक ऐसी िनिध आंिशक आहरण का समथर्न करती है तथा उसके बाद आंिशक आहरणों की अनुमित मूल प्रीिमयम से िनिमर्त िनिध से होगी। बीमाकतार् के पास मूल प्रीिमयमों से बनी िनिधयों और टाप-अप प्रीिमयमों से बनी िनिधयों की पहचान करने के िलए िनिमर्त आवʴक प्रणािलयाँ िवद्यमान होंगी। 42.6. ऐसे आंिशक आहरणों की अनुमित नहीं दी जाएगी जो संिवदा के समापन में पįरणत होंगे। 42.7. मूल प्रीिमयमों से िनिध मूʞों के संबंध में आंिशक आहरणों की गणना केवल मृȑु पर देय होनेवाली बीमाकृत रािश का समायोजन करने के प्रयोजन के िलए ही की जाएगी। टाप-अप प्रीिमयमों से िकये जानेवाले आंिशक आहरणों की कटौती इस प्रयोजन के िलए नहीं की जाएगी। 42.8. आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 3 में िनधार्įरत रूप में मृȑु लाभ देनेवाले यूिनट सहबद्ध बीमा उȋादों के मामले में, मृȑु पर देय बीमाकृत रािश की कटौती (इस पįरपत्र के पैरा 12 में यथाʩवİ˕त के िसवाय) बीमाकृत ʩİƅ की मृȑु से तǽाल पूवर्वतŎ दो वषर् की अविध के दौरान िकये गये आंिशक आहरणों की सीमा तक को छोड़कर, नहीं की जाएगी। 43. यूिनट सहबद्ध बीमा उȋादों के अंतगर्त िनपटान के िवकʙ 43.1. बीमाकतार् िनɻानुसार िनपटान के िवकʙ उपलɩ करा सकता हैः 43.1.1. यूिनट सहबद्ध जीवन बीमा उȋादों और यूिनट सहबद्ध ˢा˖ बीमा उȋादों के अंतगर्त पįरपƓता या मृȑु पर; 43.1.2. यूिनट सहबद्ध पेंशन उȋादों के अंतगर्त मृȑु होने पर। 43.2. िनपटान िवकʙ, संवधर्न सामग्री में ˙ʼ रूप से उƅ अविध के दौरान पािलसीधारक द्वारा वहन िकये जा रहे अंतिनर्िहत जोİखम को िनिदर्ʼ करेंगे तथा वे पािलसीधारक द्वारा सु˙ʼ रूप से समझे जाएँगे। 43.3. िनपटान की अविध िकसी भी İ˕ित में पįरपƓता या मृȑु की तारीख, जो भी पहले हो, से पाँच वषर् की अविध से अिधक नहीं बढ़ाई जाएगी। 43.4. पįरपƓता की İ˕ित में, िनपटान िवकʙ की पहली िकˑ पįरपƓता की तारीख को देय होगी। 43.5. िनपटान अविध के दौरान पįरवतर्न (İˢचेस्) की अनुमित दी जा सकती है। िनपटान अविध के दौरान आंिशक आहरणों की अनुमित नहीं दी जाएगी। 43.6. पįरपƓता के बाद िनपटान अविध की İ˕ित में, जोİखम कवर अदा िकये गये कुल प्रीिमयमों के 105% पर अनुरिक्षत िकया जाएगा। तदुनुसार, मृȑु-दर प्रभारों की कटौती की जाएगी। 43.7. बीमाकतार् िनपटान अविध के दौरान िनिध प्रबंध प्रभार, पįरवतर्न (İˢिचंग) प्रभार और मृȑु-दर प्रभार, यिद कोई हो, लगा सकता है। बीमाकतार् कोई अɊ प्रभार लागू नहीं करेगा। 43.8. िनपटान अविध के दौरान िकसी भी समय संपूणर् आहरण की अनुमित कोई प्रभार लगाये िबना दी जा सकती है। 44. यूिनट सहबद्ध पेंशन उȋादों से संबंिधत सामाɊ उपबंधः संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 29 / 139 44.1 पेंशन उȋाद आ˕गन अविध के दौरान राइडर प्रˑािवत कर सकते हैं। तथािप, राइडर लाभ की गणना आईआऱडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 2(घ) में उİʟİखत आʷािसत लाभ तक पहुँचने में नहीं की जाएगी। 44.2. अɷपर्ण करने पर िवकʙः पािलसीधारक के िलए अɷपर्ण की तारीख को िनɻिलİखत िवकʙ उपलɩ होंगेः 44.2.1. इस पįरपत्र के पैरा 44.2.3. के अधीन उस समय प्रचिलत वािषर्की दर पर उसी बीमाकतार् से ताǽािलक वािषर्की या आ˕िगत वािषर्की खरीदने के िलए समूची आगम रािश का उपयोग करने के िलए, पािलसीधारक को िकसी अɊ बीमाकतार् से ताǽािलक वािषर्की या आ˕िगत वािषर्की खरीदने के िलए िवकʙ िदया जाएगा। अथवा 44.2.2. इस पįरपत्र के पैरा 44.2.3. के अधीन उस समय प्रचिलत वािषर्की दर पर उसी बीमाकतार् से ताǽािलक वािषर्की या आ˕िगत वािषर्की खरीदने के िलए शेष रािश का 60% तक संराशीकरण करने और शेष रािश का उपयोग करने के िलए पािलसीधारक को िकसी अɊ बीमाकतार् से उपलɩ वािषर्की खरीदने के िलए िवकʙ िदया जाएगा। 44.2.3. प्रȑेक पािलसीधारक को सक्षम प्रािधकारी द्वारा िनधार्įरत प्रितशत की सीमा तक उस समय प्रचिलत वािषर्की दर पर िकसी अɊ बीमाकतार् से ताǽािलक वािषर्की या आ˕िगत वािषर्की खरीदने के िलए एक िवकʙ िदया जाएगा, जो वतर्मान में संराशीकरण को घटाकर पािलसी की समूची आगम रािश का 50% है। 44.2.4. इस पįरपत्र के पैरा 44.2.1 और 44.2.2. के िलए, वािषर्की की खरीद उȋाद के अंतगर्त िवद्यमान िनबंधनों और शतŘ के अधीन होगी। यिद अɷपर्ण या िनिहत करने पर संराशीकरण को घटाकर पािलसी की आगम रािश आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 5 में यथािविनिदर्ʼ Ɋूनतम वािषर्की खरीदने के िलए पयार्ɑ नहीं है, तो पािलसी की ऐसी आगम रािश का भुगतान पािलसीधारक या लाभाथŎ को एकमुʱ िकया जा सकता है। 44.3. अवरुद्धता अविध के दौरान अɷपर्ण या समाİɑ की İ˕ित में इस पįरपत्र के पैरा 44.2. में उİʟİखत िवकʙ अवरुद्धता अविध के अंत में उपलɩ होंगे। 44.4. िनिहत करने पर िवकʙः िनिहत करने की तारीख को इस पįरपत्र के पैरा 44.2. के अंतगर्त उपलɩ िवकʙ पािलसीधारक के िलए उपलɩ होंगे। इसके अितįरƅ, पािलसीधारक के पास मूल पािलसी के रूप में उɎीं िनबंधनों और शतŘ के साथ उसी पािलसी के अंदर संचयन अविध या आ˕गन अविध को बढ़ाने के िलए भी िवकʙ होगा बशतő िक पािलसीधारक 60 वषर् से कम आयु का हो। 44.5. पािलसीधारक की मृȑु होने पर नािमती या लाभाथŎ के िलए िवकʙः यिद आ˕गन अविध के दौरान पािलसीधारक की मृȑु होती है, तो नािमती या लाभाथŎ िनɻिलİखत िकसी एक िवकʙ का प्रयोग करेगाः 44.5.1. पािलसी की समूची आगम रािश का आहरण करना। बीमाकतार् इस पįरपत्र के पैरा 43 के अधीन एक िनपटान िवकʙ उपलɩ करा सकता है। 44.5.2. उस समय प्रचिलत वािषर्की दर पर ताǽािलक वािषर्की या आ˕िगत वािषर्की खरीदने के िलए पािलसी की समूची आगम रािश या उसके भाग का उपयोग करना। 44.5.3. यिद पािलसी की आगम रािश समय-समय पर यथासंशोिधत आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 5 में िनिʮत िकये गये रूप में Ɋूनतम वािषर्की खरीदने के िलए पयार्ɑ नहीं है, तो पािलसी की आगम रािश का भुगतान एकमुʱ रूप में िकया जा सकता है। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 30 / 139 44.6. सामूिहक िनिध आधाįरत यूिनट सहबद्ध पेंशन उȋादः 44.6.1. िनयोƅा द्वारा अिभदȅ िनिʮत लाभों से युƅ सभी सामूिहक िनिध आधाįरत यूिनट सहबद्ध पेंशन उȋादों के िलए, जहाँ योजना वैयİƅक सद˟ खातों का अनुरक्षण नहीं करती और केवल एक अिधविषर्ता िनिध का अनुरक्षण करती हैः 44.6.1.1. बीमाकतार् ऐसी िनिधयों से भुगतान केवल संबंिधत सामूिहक पािलसीधारक की अिधविषर्ता िनिध की संबंिधत यूिनट िनिध में िनिधयों की उपलɩता के अधीन करेगा। 44.6.1.2. योजना की िनयमों के अनुसार िनगर्मों के िलए आहरणों को छोड़कर, िकसी अɊ आहरण की अनुमित नहीं दी जाएगी। 44.6.2. िनयोƅा के द्वारा अिभदान िकये गये िनिʮत अंशदानों से युƅ सभी सामूिहक िनिध आधाįरत यूिनट सहबद्ध पेंशन उȋादों के िलए, जहाँ योजना वैयİƅक सद˟ खातों का अनुरक्षण करती हैः 44.6.2.1. बीमाकतार् भुगतान ऐसी वैयİƅक सद˟ िनिधयों से ही सामूिहक पािलसीधारक के संबंिधत सद˟ की संबंिधत यूिनट िनिध में िनिधयों की उपलɩता के अधीन करेगा। 44.6.2.2. योजना के िनयमों के अनुसार िनगर्मों के िलए आहरणों को छोड़कर, िकसी अɊ आहरण की अनुमित नहीं दी जाएगी। 44.6.3. इस पįरपत्र के पैरा 44.2. और 44.5. में िनधार्įरत उपबंध सामूिहक िनिध आधाįरत यूिनट सहबद्ध पेंशन उȋादों के िलए लागू नहीं होंगे, तथािप, लाभ योजना के िनयमों के अधीन होंगे। 44.6.4. जहाँ सामूिहक पािलसीधारक एक से अिधक बीमाकतार्ओं के पास अिधविषर्ता िनिधयों का अनुरक्षण करता है, वहाँ सामूिहक पािलसीधारक के पास उपलɩ वािषर्की की खरीद करने के िलए िकसी भी बीमाकतार् का चयन करने का िवकʙ होगा। 45. सामूिहक िनिध आधाįरत यूिनट सहबद्ध बीमा उȋादः 45.1. सामूिहक िनिध आधाįरत यूिनट सहबद्ध बीमा उȋादों से अिभप्रेत होगाः 45.1.1. सामूिहक यूिनट सहबद्ध अिधविषर्ता उȋाद; 45.1.2. सामूिहक यूिनट सहबद्ध उपदान (ग्रैljुटी) उȋाद; 45.1.3. सामूिहक यूिनट सहबद्ध छुट्टी नकदीकरण उȋाद; 45.1.4. सामूिहक यूिनट सहबद्ध सेवािनवृिȅ-उȅर िचिकȖा उȋाद; 45.1.5. सामूिहक यूिनट सहबद्ध उȋाद जो उʟेखनीय बचत तȕ से युƅ हैं। 45.2. इस पįरपत्र के पैरा 40 से 43 तक के िलए िनधार्įरत उपबंध सामूिहक िनिध आधाįरत यूिनट सहबद्ध बीमा उȋादों के िलए लागू नहीं हैं। तथािप, इस पįरपत्र के पैरा 45.1.2. से 45.1.5 तक में िनधार्įरत सामूिहक िनिध आधाįरत यूिनट सहबद्ध बीमा उȋाद आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 5 का अनुपालन करते हुए जोİखम कवर से युƅ होंगे तथा लगाई गई सु˙ʼ मृत्य़ु-दर/अˢ˕ता दर की लागत से युƅ होंगे। 45.3. माːर पािलसीधारक द्वारा सामूिहक योजनाओं में अंशदान या प्रीिमयम, योजना के िनयमों के अनुसार िनधीयन की अपेक्षाओं के अनुसार अदा िकये जाएँगे। Ɋासी या िनयोƅा या पािलसीधारक पुिʼ करेगा िक ऐसा िनधीयन दीघार्विधक कमर्चारी लाभों के मापन को िनयंित्रत करनेवाले वतर्मान लेखांकन मानक के अनुसार अपेिक्षत है। माːर पािलसीधारक पािलसी के अंतगर्त भावी अंशदान या प्रीिमयम अदा नहीं कर सकता तथा पािलसी समाɑ िकये गये रूप में नहीं माना जाएगा। तथािप, सद˟ों को जीवन कवरेज देने के िलए प्रीिमयम या तो सु˙ʼ रूप से अदा िकया जाएगा या िनिध से उसकी कटौती की जाएगी। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 31 / 139 45.4. सामूिहक िनिध आधाįरत यूिनट सहबद्ध बीमा उȋाद िकसी टाप-अप की अनुमित नहीं देते, जब तक दीघार्विधक कमर्चारी लाभों के मापन को िनयंित्रत करनेवाले वतर्मान लेखांकन मानक के अनुसार योजना के कम िनधीयन का समाधान करने के िलए आवʴक न हो। 45.5. आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 4(ख)(ख) में िनधार्įरत उपबंध पािलसी के संपूणर् अɷपर्ण की İ˕ित में लागू होंगे। 45.6. आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड (क)(vi) में िनधार्įरत उपबंध सामूिहक िनिध आधाįरत यूिनट सहबद्ध बीमा उȋादों के िलए लागू होंगे। 45.6.1. प्रȑेक वैयİƅक खाते के ˑर पर, यिद वैयİƅक खाते रखे जाते हैं; 45.6.2. प्रȑेक पािलसीधारक िनिध के ˑर पर, यिद वैयİƅक खाते नहीं रखे जाते और केवल एक ही िनिध का अनुरक्षण िकया जाता है। 46. िवयोिजत िनिधयाँ: 46.1. प्रȑेक िवयोिजत िनिध िनɻिलİखत से युƅ होगीः 46.1.1. दैनंिदन आधार पर घोिषत एक एकल एनएवी तथा 46.1.2. िनिध प्रबंध प्रभार, यिद कोई हो, प्रȑेक िवयोिजत िनिध के िलए िविशʼ होगा। 46.2. प्रȑेक िवयोिजत िनिध के पास ऐसी िवयोिजत िनिधयों के िनवेशों को िनरूिपत करनेवाली अिभिनधार्įरत आİˑयाँ होंगी। 46.3. आंतįरक या समवतŎ लेखा-परीक्षक प्रमािणत करेगा िक ऐसा िवयोजन यूिनटों या एनएवी में पįरवतर्न के कारण अɊ पािलसीधारकों की तुलना में िकसी एक सेट के पािलसीधारकों की समृİद्ध में पįरणत नहीं हुआ। 46.4. पािलसीधारक के िलए ऐसे पįरवतर्न का िनिहताथर्, यिद कोई हो, ऐसा पįरवतर्न करने के तकार्धार के साथ बीमाकतार् की वेबसाइट पर रखा जाएगा। 46.5. समवतŎ लेखा-परीक्षक इस अपेक्षा के संबंध में बीमाकतार् के अनुपालन की पुिʼ करेगा। 47. प्रȑेक िनिध के अंतगर्त आİˑ आबंटनः 47.1. प्रȑेक आİˑ श्रेणी (कजर्, ईिƓटी और मुद्रा बाजार) के िलए आİˑ आबंटन के दायरे िभɄ और सु˙ʼ रूप से ʩƅ होंगे। 47.2. एक िनिध के अंदर, िकसी आİˑ श्रेणी के पास “0%-100%” का आİˑ आबंटन नहीं होगा, यिद िनिध में एक से अिधक आİˑ श्रेणी िनरूिपत की गई हो। 47.3. आİˑ आबंटन का दायरा अंतिनर्िहत िनिध के िनवेश उद्देʴों को प्रितिबंिबत करेगा। 48. यूिनट सहबद्ध बीमा उȋादों के अंतगर्त यूिनटों का आबंटनः 48.1. यूिनटों का आबंटन केवल प्रˑाव को ˢीकार िकये जाने के िदन ही िकया जाएगा तथा यह प्रीिमयम के िलए आवेदन रािश के समायोजन के द्वारा एक पािलसी में पįरणत होगा। 48.2. प्रीिमयम का समायोजन िनयत िदनांक को िकया जाएगा, भले ही वह अिग्रम रूप से प्राɑ िकया गया हो। 49. यूिनट सहबद्ध बीमा उȋादों के अंतगर्त िनिधयों की शृंखला या अंश तथा उDŽतम एनएवी गारंटीः 49.1. “उDŽतम एनएवी गारंटीकृत” से युƅ उȋादों को अनुमित नहीं दी जाएगी। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 32 / 139 49.2. िनयतकािलक (Ƒोज़्ड एंडेड) िनिधयों की शृंखला के प्रारंभ की अनुमित िकसी उȋाद के अंदर नहीं दी जाएगी। 50. ऋणः यूिनट सहबद्ध बीमा उȋादों के अंतगर्त ऋणों की अनुमित नहीं दी जाएगी। 51. बाजार मूʞ समायोजनः यूिनट सहबद्ध बीमा उȋादों के अंतगर्त बाजार मूʞ समायोजन की अनुमित नहीं दी जाएगी, Ɛोंिक पािलसीधारक को भुगतान का िनधार्रण िनिध के मूʞ के द्वारा िकया जाता है जो आİˑयों का बाजार मूʞ है। 52. यूिनटों का आबंटन और मोचनः प्रीिमयमों के भुगतान तथा अɷपर्ण, पįरपƓता दावा, पįरवतर्न (İˢच) आिद की İ˕ित में मोचनों के िलए आवेदन का प्रसंˋरण आईआरडीएआई (बीमाकतार्ओं के बीमांिकक, िवȅ और िनवेश कायर्) िविनयम, 2024 और अɊ प्रयोǛ मानदंडों के अनुसार होंगे। यहाँ “मोचन” (या प्रितदान) आंिशक आहरणों, पįरवतर्नों (İˢचेस्), अɷपर्ण, पįरपƓता आिद की İ˕ित में, उȋादों में प्रˑािवत िवयोिजत िनिधयों के प्रचिलत यूिनट कीमत पर यूिनटों के िनरसन के िलए िवद्यमान है। 53. यूिनट सहबद्ध बीमा उȋादों का प्रबंधः पीएमसी सुिनिʮत करेगी िक प्रारंभ िकये जानेवाले उȋादों के िलए एक िनरंतर आधार पर सभी प्रणालीगत अपेक्षाएँ ˕ािपत की जाएँ तथा प्रणािलयाँ उȋाद के प्रारंभ के िदन से ही, बीमाकतार् को सभी दैनंिदन पįरचालन िनबार्ध रूप से िन˃ािदत करने में, दैिनक आधार पर एनएवी की संगणना करने में समथर् बनाएँ तथा आईआरडीए अिधिनयम, समय-समय पर उसके अधीन बनाये गये िनयमों या िविनयमों के अंतगर्त अपेिक्षत रूप में सभी आवʴक įरपोटŒ और िववरिणयाँ प्रˑुत करने में सशƅ करें। 54. प्रकटीकरण मानदंडः 54.1. सभी संबद्ध बीमा उȋादों के िलए, सभी जीवन बीमाकतार् आवʴक रूप से और सु˙ʼ ढंग से सभी िवक्रय ब्रोशरों, बीमा उȋादों के प्रा˙ेƃसों, सभी संवधर्नाȏक सामग्री और पािलसी दˑावेजों में एक ही आकार के फाँट का उपयोग करते हुए िनɻिलİखत का उʟेख करें : 54.1.1. प्रˑाव फामर् सिहत प्रȑेक दˑावेज के शीषर् पर उʟेख करें : “इस पािलसी में, िनवेश संिवभाग में िनवेश जोİखम पािलसीधारक के द्वारा वहन िकया जाएगा”। 54.1.2. िनिध के िववरण और उद्देʴ के साथ प्रˑािवत िविभɄ िनिधयाँ। 54.1.3. िविभɄ प्रकारों (जैसे ईिƓटी, कजर् आिद) में िनवेशों के Ɋूनतम और अिधकतम प्रितशत, िजससे पािलसीधारक िनवेश के संबंध में एक प्रमािणक िनणर्य ले सके। “िनिध के कायर्िन˃ादन के संबंध में िकसी भी अिभमत का वƅʩ कहीँ भी नहीं िदया जाएगा।” 54.1.4. सभी लागू प्रभारों की पįरभाषा, इन प्रभारों के िविनयोजन की पद्धित तथा पािलसी के िनबंधनों और शतŘ के अंतगर्त लगाये गये प्रभारों की मात्रा। 54.1.5. सक्षम प्रािधकारी के पूवर् अनुमोदन के अधीन प्रभारों में वृİद्ध करने के िलए वह अिधकतम सीमा जहाँ तक बीमाकतार् के पास अिधकार सुरिक्षत है। 54.1.6. प्रȑेक संबद्ध बीमा उȋाद की िविभɄ िनिधयों के अंतगर्त प्रˑािवत िनवेशों के िविभɄ प्रकारों की प्राथिमक िवशेषताएँ और जोİखम प्रोफाइल ( िनɻ, मȯम या उDŽ) । संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 33 / 139 54.2. संवधर्न सामग्री प्रथम पृʿ पर मोटे अक्षरों (बोʒ फाँट) में प्रमुख रूप से िनɻिलİखत को दशार्येगी िकः “संबद्ध बीमा उȋाद संिवदा के प्रथम पाँच वषŘ के दौरान िकसी चलिनिध का प्रˑाव नहीं करते। पािलसीधारक संबद्ध बीमा उȋादों में िनवेश की गई धनरािशयों का अɷपर्ण या आहरण पूणर् रूप से या आंिशक रूप से पाँचवें वषर् के अंत तक नहीं कर सकेगा”। 54.3. सभी संबद्ध बीमा उȋादों के िलए, बीमाकतार् िनɻिलİखत नवीनतम जानकारी अपनी वेबसाइट पर उपलɩ कराना सुिनिʮत करेगा तथा वहः 54.3.1. आिथर्क पįरदृʴ, बाजार की प्रगित आिद के संबंध में पूवर्वतŎ िवȅीय वषर् के दौरान िनिध के कायर्िन˃ादन को सİʃिलत करनेवाली वािषर्क įरपोटर्। 54.3.2. िनवेश कायर्नीितयाँ और अपनाये गये जोİखम िनयंत्रण उपाय। 54.3.3. िनवेश संिवभाग को प्रभािवत करनेवाले मूल तȕों, जैसे ɥाय-दरें, कर दरें, आिद में पįरवतर्न। 54.3.4. िनिध (कजर्, ईिƓटी और मुद्रा बाजार) की संरचना, िनवेश की िविभɄ श्रेिणयों के अंदर िवʶेषण, िनवेश संिवभाग िववरण, अंतिनर्िहत िनिधयों का क्षेत्रीय (सेƃोरल) एƛपोज़र तथा िकये गये िनवेशों की रेिटंग। 54.3.5. धाįरत िनवेशों की अविध के अनुसार िवʶेषण। 54.3.6. तुलनाȏक बेंचमाकर् सूचकांक के साथ 1 वषर्, 2 वषर्, 3 वषर्, 4 वषर्, 5 वषर् और प्रारंभ से लेकर जैसी िविभɄ अविधयों में िविभɄ िनिधयों का कायर्िन˃ादन। 54.4. सभी जीवन बीमाकतार् लगाये गये वाˑिवक प्रभार तथा वषर् के प्रारंभ में और अंत में िनिध के मूʞ का प्रकटीकरण करते हुए प्रȑेक वषर् पािलसीधारकों को लेखों के आविधक िववरण जारी करेंगे। 54.4.1. यूिनट िववरण खाता पािलसी दˑावेज का भाग बनेगा। 54.4.2. यूिनट िववरण खाता, संबंिधत पािलसी दˑावेज के िलए लागू िनबंधनों और शतŘ का संदभर् लेगा। 54.4.3. यूिनट िववरण खाता प्रȑेक पािलसी वषर्गांठ पर जारी िकया जाएगा तथा जब भी कोई लेनदेन घिटत होगा तब जारी िकया जाएगा। 54.5. पािलसीधारक को मृȑु-दर के मािसक नामे से संबंिधत लेनदेनों तथा संिवदा में बताये गये अɊ प्रभारों के संबंध में कोई यूिनट िववरण मूʞ नहीं भेजे जाएँगे। 54.6. सभी बीमाकतार् नीचे िनधार्įरत रूप में समाɑ पािलिसयों के संबंध में प्रकटीकरण प्रˑुत करेंगेः 54.6.1. समापन पािलिसयों से उȋɄ होनेवाली िनिधयाँ िनɻिलİखत पद्धित में तुलन-पत्र में एक अलग शीषर् के अंतगर्त दशार्ई जाएँगीः 54.6.1.1. समाɑ पािलिसयों के िलए िनिधयाँ 54.6.1.1.1. प्रीिमयम का भुगतान न करने के कारण समाɑ। 54.6.1.1.2. अɊ 54.6.1.2. िवȅीय वषर् के दौरान पािलसीधारकों को लौटाई गई रािश और `समाɑ पािलिसयों के िलए िनिधयाँ’ में अंतįरत की गई रािश अलग शीषर् के अंतगर्त दशार्ई जाएगी। 54.6.2. िनɻिलİखत प्रकटीकरण लेखों की िटɔिणयों में िकये जाएँगेः 54.6.2.1. िवȅीय वषर् के दौरान समाɑ की गई पािलिसयों की संƥा; 54.6.2.2. वषर् के दौरान कुल पािलिसयों (उȋाद-वार) की तुलना में समाɑ पािलिसयों का प्रितशत; 54.6.2.3. वषर् के दौरान पुनःप्रवितर्त पािलिसयों की संƥा और प्रितशत; संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 34 / 139 54.6.2.4. समाɑ पािलिसयों के कारण लगाये गये प्रभार। 54.7. आवʴकतानुरूप लाभ िनदशर्नः 54.7.1. िवक्रय के ˕ान पर, सकल िनवेश प्रितलाभों के अनुसार लाभ िनदशर्न दशार्या जाएगा। ɯाज-दरों की उतार- चढ़ाव के गितशील ˢरूप को ȯान में रखते हुए, वतर्मान में सकल िनवेश प्रितलाभ 4% प्रित वषर् और 8% प्रित वषर् के रूप में िनधार्įरत िकये गये हैं। तदनुरूपी िनवल प्रितफल सक्षम प्रािधकारी द्वारा िनधार्įरत रूप में केवल सकल िनवेश प्रितलाभ के संबंध में ही प्रदिशर्त िकया जाएगा। वतर्मान में ऐसी दर 8% प्रित वषर् है। 54.7.2. पेंशन उȋादों के मामले में, िनɻिलİखत को िनिदर्ʼ करते हुए प्रȑेक पािलसीधारक को एक वािषर्क िववरण भेजा जाएगाः 54.7.2.1. वतर्मान संिचत मूʞ अथवा उपलɩ रािश। 54.7.2.2. सकल िनवेश प्रितलाभों के आधार पर िनिहत करने की तारीख को प्रȑािशत संिचत मूʞ। ɯाज- दरों के उतार-चढ़ाव के गितशील ˢरूप को ȯान में रखते हुए, वतर्मान में सकल िनवेश प्रितलाभ 4% प्रित वषर् और 8% प्रित वषर् के रूप में िनधार्įरत िकये गये हैं। 54.7.2.3. इस चेतावनी के साथ प्रचिलत वािषर्की दरों के आधार पर संभािवत वािषर्की रािश िक पूवार्नुमािनत दरें िकसी गारंटी को प्रितिबंिबत नहीं करतीं। 54.7.3. आवʴकतानुरूप लाभ िनदशर्न में लागू होने के तौर पर सभी प्रभारों और करों को शािमल िकया जाएगा तथा देय कमीशन या पाįरश्रिमक सिहत िनिध मूʞ सİʃिलत हैं। 54.7.4. िनवल प्रितफल और इस कारण से पįरकिलत रूप में िनवल प्रितफल में कमी का प्रकटीकरण सकल प्रितफल के आंकड़ों को िनिदर्ʼ करते हुए लाभ िनदशर्न में िकया जाएगा। 54.7.5. लाभ िनदशर्न आईआरडीएआई (पािलसीधारकों के िहतों का संरक्षण, बीमाकतार्ओं के पįरचालन और संबद्ध िवषय) िविनयम, 2024 के िविनयम 56 के अंतगर्त िनिहत शİƅ का प्रयोग करते हुए जारी िकये गये माːर पįरपत्र में यथािनधार्įरत फामőट में होगा। 55. यूिनट सहबद्ध बीमा उȋादों के सभी उपबंध सूचकांक संबद्ध बीमा उȋादों के िलए भी आवʴक पįरवतर्नों के साथ लागू होंगे। खंड – V: उȋाद अनुमोदन प्रिक्रया 56. कोई भी जीवन बीमा उȋाद िवक्रय के िलए बाजार में िनɻिलİखत दो में से िकसी एक प्रिक्रया का अनुपालन करने के बाद एक नये उȋाद के रूप में या वतर्मान उȋाद के आशोधन के रूप में प्रारंभ िकया जा सकता हैः 56.1. यूज़ एǷ फाइल (यूएǷएफ), 56.2. फाइल एǷ यूज़ (एफएǷयू)। 57. बीमाकतार् भारतीय बाजार में इस पįरपत्र के अंतगर्त उİʟİखत लागू उपबंधों का अनुपालन करने के बाद ही प्रारंभ कर सकता है। यूएǷएफ प्रिक्रया से संबंिधत उपबंध भाग-क में सİʃिलत हैं तथा एफएǷयू से संबंिधत उपबंध भाग-ख में सİʃिलत हैं। 57.1. यूएǷएफ प्रिक्रया की अनुमित इस पįरपत्र के पैरा 63 के अंतगर्त सूचीबद्ध नई उȋाद श्रेिणयों के िलए दी गई है। इन उȋादों के कोई परवतŎ आशोधन भी केवल यूएǷएफ प्रिक्रया को अपनाएँगे। 57.2. इस खंड के भाग-क में िविनिदर्ʼ से इतर श्रेणी में आनेवाले नये उȋाद इस खंड के भाग-ख के अंतगर्त िदये गये रूप में एफएǷयू प्रिक्रया को अपनाएँगे। इन उȋादों के आशोधन यूएǷएफ प्रिक्रया के अंतगर्त संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 35 / 139 िकये जा सकते हैं बशतő िक ऐसे आशोधन इस पįरपत्र के पैरा 67, 68 और 70 के अंतगर्त बताई गई शतŘ को पूरा करते हों। सभी अɊ आशोधन केवल एफएǷयू प्रिक्रया को ही अपनाएँगे। 58. उȋाद की लाभ संरचना या अिभकʙ में पįरवतर्न के रूप में पįरणत होनेवाला कोई भी आशोधन यूएǷएफ अथवा एफएǷयू प्रिक्रया, जैसा लागू हो, के अंतगर्त एक नये उȋाद के रूप में फाइल िकया जाएगा। 59. िवक्रयाधीन वतर्मान उȋादों का आशोधन वतर्मान वशर्न के प्रारंभ की तारीख से एक उिचत समयाविध के बाद िकया जाएगा। आशोधन प्रȑेय (क्रेिडबल) अनुभव पर अथवा आशोधन का औिचȑ-˕ापन करनेवाले सुदृढ़ बाजार संकेतकों के आधार पर होंगे। इस प्रकार की उिचत समयाविध बीएपीएमपीपी के अनुरूप होगी। 60. उȋाद अथवा राइडर का वतर्मान वशर्न उस उȋाद अथवा राइडर के आशोिधत वशर्न के प्रारंभ से पहले, नये ʩवसाय के िलए बाजार से वापस िलया जाएगा। 61. जहाँ आशोधन के िलए यूआईएन में पįरवतर्न की अपेक्षा होती है, वहाँ बीमाकतार् नीचे ˙ʼ िकये गये रूप में वतर्मान प्रिक्रया के अनुसार यूआईएन के अगले उDŽतर वशर्न का आबंटन करेगाः यिद वतर्मान उȋाद की यूआईएन 999एन111वी01 है, तो आशोिधत उȋाद की यूआईएन 999एन111वी02 होगी। यह ȯान रखा जाए िक यूआईएन के अंितम तीन अक्षर/अंक उȋाद के “वशर्न” का द्योतन करते हैं। इस पįरपत्र के अंतगर्त जब भी िकसी उȋाद का आशोधन िकया जाता है ऐसे हर समय इस प्रिक्रया का अनुसरण िकया जाएगा। 62. कोई भी बीमाकतार् ऐसे िकसी ʩİƅ के माȯम से जीवन बीमा उȋाद का िवतरण नहीं करेगा जो बीमा ʩवसाय की अपेक्षा (सिलिसटेशन) और प्रापण (प्रोƐूरमेंट) के प्रयोजन के िलए बीमा अिधिनयम, 1938 के उपबंधों के अनुसार प्रािधकृत नहीं िकया गया है। भाग-कः यूज़ एǷ फाइल (यूएǷएफ) प्रिक्रयाः 63. यूएǷएफ प्रिक्रया के अंतगर्त अनुमत नये उȋादों की श्रेिणयाँ: 63.1. वैयİƅक असंबद्ध िवशुद्ध साविध बीमा उȋाद 63.2. कुल प्रदȅ प्रीिमयम के 100% से अनिधक प्रीिमयम की वापसी से युƅ वैयİƅक असंबद्ध साविध बीमा उȋाद 63.3. असंबद्ध ˢा˖ बीमा उȋाद (दोनों वैयİƅक और सामूिहक) 63.4. वैयİƅक और सामूिहक संबद्ध बीमा उȋाद 63.5. सामूिहक असंबद्ध साविध बीमा उȋाद (एकवषŎय नवीकरणयोƶ, एकल प्रीिमयम, िनयिमत/सीिमत प्रीिमयम वाले उȋादों सिहत) 63.6. सामूिहक ऋण जीवन बीमा उȋाद 63.7. िनɻिलİखत सामूिहक िनिध-आधाįरत बीमा उȋादः 63.7.1. सामूिहक अिधविषर्ता उȋाद 63.7.2. सामूिहक उपदान (ग्रैljुटी) उȋाद 63.7.3. सामूिहक छुट्टी नकदीकरण उȋाद 63.7.4. सामूिहक सेवािनवृिȅ-उȅर िचिकȖा उȋाद 63.7.5. उʟेखनीय बचत तȕ से युƅ सामूिहक उȋाद संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 36 / 139 63.8. िनɻिलİखत सिहत, वैयİƅक और सामूिहक ʩवसाय के िलए सभी राइडरः 63.8.1. साविध राइडर 63.8.2. दुघर्टनावश मृȑु लाभ राइडर 63.8.3. दुघर्टनावश कुल / आंिशक ˕ायी िनयŖƶता राइडर 63.8.4. प्रीिमयम से छूट से युƅ राइडर 63.8.5. गंभीर अˢ˕ता राइडर 63.8.6. अंितम अˢ˕ता राइडर (उपयुर्ƅ राइडरों की सूची संपूणर् नहीं हैं) 63.9. िमिश्रत (काɾी) उȋाद, जहाँ जीवन बीमाकतार् एक अग्रणी बीमाकतार् है और ऐसे काɾी उȋाद इस पįरपत्र के अंतगर्त लागू उपबंधों का अनुपालन करेंगे। 64. वतर्मान उȋादों में िकये गये आशोधन िनɻानुसार वगŎकृत िकये जाते हैं : 64.1. यूआईएन में पįरवतर्न के साथ आशोधन 64.2. यूआईएन में पįरवतर्न के िबना आशोधन 65. यूआईएन में पįरवतर्न के साथ अनुमत आशोधन इस पįरपत्र के पैरा 67 में िदये गये हैं। 66. यूआईएन में पįरवतर्म के िबना अनुमत आशोधन इस पįरपत्र के पैरा 68 में िदये गये हैं। 67. यूआईएन में पįरवतर्न के साथ अनुमत आशोधनः िनɻिलİखत में से िकसी में भी पįरवतर्न के कारण प्रीिमयम दरों/प्रभारों और/या लाभ रािशयों में पįरवतर्नों का प्रसंˋरण यूआईएन में पįरवतर्न के साथ यूज़ एǷ फाइल प्रिक्रया के द्वारा िकया जाएगाः 67.1. इस पįरपत्र के पैरा 68.1 और 68.2 के कारण िकये गये आशोधन को छोड़कर आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 के कायार्ɋयन के कारण अनुमोिदत उȋादों और राइडरों के अंतगर्त अɷपर्ण मूʞों सिहत प्रीिमयम दरों/प्रभारों और/या लाभ रािशयों में पįरवतर्न। 67.2. प्रीिमयम आधार के अंतगर्त ɯाज-दर पूवार्नुमान। 67.3. प्रीिमयम आधार के अंतगर्त मृȑु-दर पूवार्नुमान। 67.4. प्रीिमयम आधार के अंतगर्त अˢ˕ता-दर पूवार्नुमान। 67.5. प्रीिमयम आधार के अंतगर्त ʩयों के पूवार्नुमान, अनुमािनत कमीशन/पाįरश्रिमक/ प्रितफल लागतों में पįरवतर्न सिहत। 67.6. प्रीिमयम आधार के अंतगर्त ʩपगम, अɷपर्ण और प्रदȅ पूवार्नुमान। 67.7. उDŽतर/िनɻतर आयुओं और/या दीघर्तर/अʙतर प्रीिमयम भुगतान अविधयों और पािलसी अविधयों में प्रीिमयम सारणी/लाभ दर सारणी का िवˑार। 67.8. Ɋूनतम/अिधकतम प्रीिमयम और/या Ɋूनतम/अिधकतम बीमाकृत रािश/लाभ रािश में पįरवतर्न। 67.9. वतर्मान यूिनट-सहबद्ध उȋादों में नई यूिनट सहबद्ध िनिधयों का पįरवधर्न। 68. यूआईएन में पįरवतर्न के िबना अनुमत आशोधनः िनɻिलİखत आशोधन यूआईएन में पįरवतर्न के िबना यूज़ एǷ फाइल मागर् के माȯम से होंगेः संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 37 / 139 68.1. आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 3 का अनुपालन करने के िलए िकये गये पįरवतर्न। 68.2. आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 की अनुसूची-I के खंड 5 का अनुपालन करने के िलए िकये गये पįरवतर्न। 68.3. वतर्मान उȋादों में वतर्मान राइडरों का पįरवधर्न/िवलोपन। 68.4. वैयİƅक यूिनट-सहबद्ध जीवन उȋादों के िलए टाप-अप प्रीिमयम सिहत प्रीिमयम भुगतान पद्धितयों (आवृिȅयों) का पįरवधर्न/िवलोपन। 68.5. िवतरण माȯम का पįरवधर्न/िवलोपन। 68.6 वतर्मान यूिनट सहबद्ध उȋादों में वतर्मान यूिनट सहबद्ध िनिधयों का पįरवधर्न। 68.7. बीमाकतार् के िलए कर दर पूवार्नुमान में पįरवतर्न। 68.8. पुनबŎमा ʩव˕ाओं में पįरवतर्न। 68.9. पािलसीधारकों को देय आय लाभों में एक या उससे अिधक भुगतान पद्धितयों का पįरवधर्न/िवलोपन। 68.10. पुनःप्रवतर्नों/पािलसी ऋणों के िलए ɯाज-दर में पįरवतर्न। 68.11. अनुमोिदत/फाइल िकये गये उȋादों के अंतगर्त सीिमत िवपणन अविध का िवˑार बशतő िक उȋाद में कोई अɊ पįरवतर्न न हो। 68.12. एकमात्र तौर पर लागू अिधिनयम/सरकारी योजना के िनयमों में पįरवतर्नों के कारण अथवा सक्षम प्रािधकारी द्वारा अनुमत िकये जानेवाले रूप में उȋादों में आशोधन। 69. वतर्मान पािलसीधारकों के िलए यूआईएन में पįरवतर्न के िबना िकये गये आशोधनों का िवˑार करने के िलए लागू शतŒ : 69.1. यूआईएन में पįरवतर्न के िबना िकये गये िकɎीं आशोधनों के लाभ वतर्मान पािलसीधारकों के िलए बढ़ाये जा सकते हैं, यिद पािलसीधारक ऐसा चाहते हों। तथािप, ऐसा कोई भी आशोधनः 69.1.1. वतर्मान पािलसीधारकों के िलए उपलɩ अिधकारों या िवकʙों को प्रितबंिधत नहीं करेगा या उɎें नहीं हटायेगा। 69.1.2. प्रीिमयमों / प्रभारों / लाभों आिद में पįरवतर्न नहीं करेगा िजससे उनका अिहत हो। 69.2. तथािप, सरकारी योजना के िनयमों में पįरवतर्न के कारण और/या सक्षम प्रािधकारी द्वारा अनुमत िकये जानेवाले रूप में, वतर्मान पािलसीधारकों के िलए प्रयोǛता योजना के लागू िनयमों / िनदेशों के अनुसार होगी। 70. यूआईएन में पįरवतर्न सिहत और पįरवतर्न रिहत के अंतगर्त आशोधनों के िलए पूरी की जानेवाली अɊ शतŒ: 70.1. इस पįरपत्र के पैरा 68.12 के अंतगर्त को छोड़कर यूआईएन में पįरवतर्न के िबना िकये गये आशोधनों के कारण िकये गये उȋाद/राइडर के अंतगर्त प्रीिमयम दरों और/या पįरवतर्नों और/या लाभों में कोई भी पįरवतर्न नहीं होगा। 70.2. एफएǷयू प्रिक्रया के अंतगर्त उȋाद या राइडर का अनुमोदन करते समय िनधार्įरत शतŘ सिहत, उȋाद या राइडर के संबंध में सक्षम प्रािधकारी द्वारा िदये गये पूवर् िनदेश, यिद कोई हों, आशोिधत वशर्न के िलए भी लागू रहेंगे। 70.3. “यूआईएन में पįरवतर्न के साथ” और/या “यूआईएन में पįरवतर्न के िबना” के अंतगर्त एक या उससे अिधक पįरवतर्न एक ही समय िकये जा सकते हैं। तथािप, यिद “यूआईएन में पįरवतर्न के साथ संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 38 / 139 आशोधनों” के अंतगर्त कोई पįरवतर्न “यूआईएन में पįरवतर्न के िबना आशोधनों” के अंतगर्त िकसी पįरवतर्न के साथ िकया जाता है, तो यूआईएन में पįरवतर्न िकया जाएगा। 70.4. िकसी भी िवȅीय वषर् के दौरान लाभ दरों/प्रभारों/प्रीिमयम दरों, जैसा लागू हो, में कुल पįरवतर्न िनɻिलİखत से अिधक नहीं होंगेः 70.4.1. प्रीिमयम आधार के अंतगर्त ɯाज-दर पूवार्नुमानों में पįरवतर्न के कारण पįरवतर्नों के िलए + 25% 70.4.2. प्रीिमयम आधार के अंतगर्त सभी अɊ पįरवतर्नों के िलए + 20% 70.5 पैरा 70.4 के अंतगर्त उİʟİखत शतŒ पैरा 63 और पैरा 67.1. के अंतगर्त सूचीबद्ध उȋादों के िलए िकये गये आशोधनों के िलए लागू नहीं होंगी। तथािप, संशोिधत प्रीिमयम दरें और लाभ युİƅयुƅ और उिचत होंगे। भाग-खः “फाइल एǷ यूज़” प्रिक्रया 71. यिद बीमाकतार् कोई नया जीवन बीमा उȋाद या राइडर प्रारंभ करना चाहता है अथवा ऐसे वतर्मान उȋाद/राइडर का आशोधन करना चाहता है जो “यूज़ एǷ फाइल” (“यूएǷएफ”) के दायरे में नहीं आता है, तो बीमाकतार् “फाइल एǷ यूज़” प्रिक्रया का अनुसरण करेगा। 72. “फाइल एǷ यूज़” प्रिक्रया के अंतगर्त बीमाकतार् सक्षम प्रािधकारी के अनुमोदन के िलए आवेदन इस पįरपत्र के पैरा 75.2. के अंतगर्त यथािविनिदर्ʼ बाजार ʩवहार संबंधी दˑावेजों को छोड़कर इस पįरपत्र के पैरा 75 के अंतगर्त यथािविनिदर्ʼ सभी दˑावेजों के साथ फाइल करेंगे। 73. पीएमसी सभी लागू वतर्मान मानदंडों के अनुपालन को सुिनिʮत करने के द्वारा इस पįरपत्र के पैरा 75.2. के अंतगर्त िविनिदर्ʼ रूप में तथा सक्षम प्रािधकारी द्वारा अनुमोिदत एफएǷयू आवेदन के साथ सामंज˟ को भी सुिनिʮत करते हुए बाजार ʩवहार संबंधी दˑावेजों के अनुमोदन के िलए िजʃेदार होगी। 74. प्रˑुत की गई सूचना सभी दˑावेजों के अंतगर्त सुसंगत होगी। भाग-गः फाइल एǷ यूज़ और यूज़ एǷ फाइल प्रिक्रया के िलए प्रलेखीकरण प्रबंध 75. उȋादों से संबंिधत प्रलेखीकरण प्रबंधः 75.1. इस पįरपत्र के खंड VIII के अंतगर्त यथािनधार्įरत आवेदन फामर्। 75.2. बाजार ʩवहार संबंधी दˑावेजः 75.2.1. िवक्रय सािहȑ 75.2.2. लाभ िनदशर्न जहाँ भी लागू हो 75.2.3. आनलाइन प्रवाह चाटर् 75.2.4. पािलसी दˑावेज 75.2.5. ग्राहक सूचना पत्र (सीआईएस) 75.2.6. मुƥ िवशेषताओं का दˑावेज, जहाँ भी लागू हो 75.2.7. प्रˑाव फामर् 75.2.8. कोई अɊ बाजार ʩवहार संबंधी दˑावेज संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 39 / 139 75.3. खंड-VIII के भाग ख के अनुसार प्रमाणीकरण I और II 75.4. इस पįरपत्र के पैरा 32 और 53 के अनुपालन का पुʼीकरण। 75.5. िविधवत् भरी गई समय-समय पर अद्यतन की गई जाँच-सूची। 75.6. लागू अɊ मानदंडों के अनुसार भरे जाने के िलए अपेक्षत कोई अɊ दˑावेज 75.7. पįरयोजना का अनुमोदन करनेवाला पीएमसी की बैठक का कायर्वृȅ 75.8. कीमत िनधार्रण का औिचȑ और/या लाभ परीक्षण आधार 75.9. पैरा 75.1. और 75.8. के अंतगर्त उİʟİखत दˑावेजों के अितįरƅ, वतर्मान उȋाद/राइडर के आशोधन के िलए िविशʼ दˑावेज हैं : 75.9.1. पैरा 75.1 और 75.2. में उİʟİखत दˑावेज पहले के वशर्न से पįरवतर्न दशार्ते हुए टŌैक पįरवतर्नों की पद्धित में होंगे। 75.9.2. यह बताते हुए िक कोई अɊ पįरवतर्न नहीं हैं, इस पįरपत्र के प्रमाणीकरण-III के साथ, वतर्मान वशर्न से सभी पįरवतर्न दशार्नेवाली पįरवतर्नों की सारणी। 75.9.3. वतर्मान उȋाद को वापस लेने की तरीख और आशोिधत उȋाद के प्रारंभ की तारीख, यूआईएन के िववरण के साथ। 75.10. इस पįरपत्र के पैरा 67 और 68 की सूची िजसके अंतगर्त आशोधन िकया गया हो। 76. पीएमसी यह सुिनिʮत करने के िलए िजʃेदार होगी िक ऊपर सूचीबद्ध दˑावेजों का पूरा सेट संपूणर्, सही, िडिजटल तौर पर हˑाक्षįरत तथा वतर्मान लागू िविधक और िविनयामक ढाँचे का अनुपालन करता है और पीएमसी द्वारा अनुरिक्षत है। 77. यूएǷएफ उȋादों के मामले में, बीमाकतार् इस पįरपत्र के पैरा 75 के अंतगर्त बताये गये दˑावेजों के पूरे सेट के ˕ान पर इस पįरपत्र के प्रमाणीकरण-IV में यथािविनिदर्ʼ मानक फामőट में प्रˑुत करेगा। 78. पीएमसी िविभɄ कारकों के आधार पर उȋादों की समीक्षा सुिनिʮत करने के िलए िजʃेदार होगी, जैसे प्रारंभ िकये गये उȋादों/अपिवक्रय/िवतरण माȯम के संबंध में प्राɑ िशकायतें, िविशʼ उȋादों के आक्रामक िवक्रय संबंधी समाचार आलेख, प्रारंभ िकये गये उȋादों के िवक्रय पįरमाण, अिनयंित्रत पािलसी िनरसन अथवा िनःशुʋ अवलोकन िनरसन, अथवा उȋादों/अपेक्षा (सिलिसटेशन) से संबंिधत कोई अɊ िवषय। 79. यूएǷएफ के अंतगर्त प्रारंभ िकये गये उȋादों के संबंध में, बीमाकतार् ऐसे उȋादों के प्रारंभ की तारीख से प्रथम चार ितमािहयों के दौरान उȋादों की ितमाही कायर्िन˃ादन įरपोटर् प्रˑुत करेगा। उƅ įरपोटर् िववरिणयों के प्रˑुतीकरण संबंधी माːर पįरपत्र के अनुसार ितमाही की समाİɑ से 45 िदन के अंदर प्रˑुत की जाएगी। 80. िवȅीय वषर् के दौरान यूएǷएफ के अंतगर्त प्रारंभ िकये गये/आशोिधत िकये गये उȋादों/ राइडरों का सारांश िववरिणयों के प्रˑुतीकरण संबंधी माːर पįरपत्र के अनुसार िनयुƅ बीमांकक की वािषर्क įरपोटर् के भाग के रूप में वािषर्क आधार पर प्रˑुत िकया जाएगा। 81. बीमाकतार् लाभ, िवशेषताएँ, लागू िनबंधन और शतŒ, पािलसी वाƐरचना/दˑावेज, प्रीिमयम/ प्रीिमयम कैʋुलेटर, प्रा˙ेƃस (उदाहरण के िलए, िवक्रय सािहȑ), कालक्रमानुसार उसकी यूआईएन, लाभ िनदशर्न जैसा लागू हो, अपनी वेबसाइट में उȋाद प्रारंभ करने से पहले अथवा यूआईएन के आबंटन से सात िदन के अंदर, जो भी पहले हो, अपलोड करेंगे। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 40 / 139 खंड VI: िविशʼ पहचान संƥा (यूआईएन): 82. प्रȑेक जीवन बीमा उȋाद और राइडर, चाहे वैयİƅक हो या सामूिहक, की पहचान एक िविशʼ संƥा से की जाएगी तथा यह संƥा पािलसीधारक, अɊ प्रयोƅाओं (जनता, िवतरण माȯम) को िदये जानेवाले सभी संबंिधत दˑावेजों में और साथ ही आईआरडीएआई के पास फाइल की जानेवाली िववरिणयों में/आईआरडीएआई के साथ िकये जानेवाले पत्राचार में उद्धृत की जाएगी। 83. िविशʼ पहचान संƥा (यूआईएन) आबंिटत करने के बाद कोई उȋाद/राइडर प्रारंभ िकया जा सकता है। 84. इस िविशʼ पहचान संƥा में िनɻानुसार दस अक्षर/अंक होंगेः- आईआरडीएआई द्वारा आबंिटत बीमाकतार् की पंजीकरण संƥा उȋाद/राइडर/एल /एन/ए/बी/जी/वाई का ˢरूप उȋाद/राइडर की क्रम संƥा वशर्न संƥा सी1 सी2 सी3 सी4 सी5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 िटɔिणयाँ : सी1: 1-3: 3 अंकों में बीमाकतार् के नाम की पहचान करने के िलए आईआरडीएआई द्वारा आबंिटत बीमाकतार् की पंजीकरण संƥा िनिदर्ʼ करने के िलए संƥा सी2: 4 उȋाद/राइडर के ˢरूप को िनिदर्ʼ करने के िलए एक अक्षर/अंक है; एल संबद्ध उȋाद को िनिदर्ʼ करेगा; एन: असंबद्ध उȋाद; ए: राइडर (संबद्ध); बीः राइडर (असंबद्ध); जीः सामािजक सुरक्षा योजनाएँ या सरकारी योजनाएँ; वाईः काɾी उȋाद जहाँ जीवन बीमाकतार् अग्रणी बीमाकतार् है; सी3: 5 से 7: यह िनिदर्ʼ करने के िलए संƥाȏक मूʞ िक उȋाद एनवाँ उȋाद है – यह एक चालू क्रम संƥा है जो आईआरडीएआई द्वारा (001 से प्रारंभ करते हुए) दी जानेवाली संƥा है; सी4: 8: अक्षर/अंक – V – वशर्न को िनिदर्ʼ करने के िलए है। यह सभी उȋादों/राइडरों के िलए एकसमान है; सी5: 9-10: यह िनिदर्ʼ करने के िलए संƥाȏक मूʞ िक उȋाद का आशोधन िकतनी बार िकया गया है—यह नये उȋाद के िलए 01 से प्रारंभ होनेवाली चालू क्रम संƥा है, उदाहरण के िलए, 02 आशोधन के अनुमोदन की तारीख से िवपणन के िलए उपलɩ उȋाद का वशर्न 02 को िनिदर्ʼ करेगा; अपेक्षाकृत पुराना वशर्न िनिदर्ʼ करेगा िक नवीनतम आशोधन की तारीख से बाजार में नहीं हैं। उदाहरण के िलए, xxxएल050वी02 िनिदर्ʼ करेगा िक यह 50वाँ उȋाद है, जो संबद्ध है और दो बार इसका आशोधन िकया गया है, इसके बीमाकतार् की पंजीकरण संƥा xxx है जो आईआरडीएआई द्वारा दी गई है। ]85. आईआरडीएआई अपनी वेबसाइट www.irdai.gov.in में जनता की सूचना के िलए उȋादों का िववरण िनɻानुसार प्रकािशत करेगाः- क्रम सं. बीमाकतार् का नाम आईआरडीएआई उȋाद/राइडर संƥा- यूआईएन उȋाद/राइडर का ब्रैंड नाम जनता को प्रˑाव कब से जनता को प्रˑाव कब से समाɑ (1) (2) (3) (4) (5) (6) संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 41 / 139 िटɔिणयाँ : ˑंभ (1) उȋादों/राइडरों की चालू क्रम संƥा िनिदर्ʼ करेगा; ˑंभ (2) आईआरडीएआई के पास पंजीकृत बीमाकतार् का नाम है; ˑंभ (3) आईआरडीएआई द्वारा दी गई यूआईएन है; ˑंभ (4) आईआरडीएआई उȋाद/राइडर संƥा का तदनुरूपी उȋाद/राइडर का ब्रैंड नाम है; ˑंभ (5) सक्षम प्रािधकारी द्वारा उȋाद के अनुमोदन की तारीख को प्रितिबंिबत करता है तथा इस तारीख से बीमाकतार् को बाजार में िवक्रय के िलए ˑंभ (3) के अंतगर्त उȋाद/राइडर का प्रˑाव करने की अनुमित दी जाती है; ˑंभ (6) उस तारीख को प्रितिबंिबत करता है जब से बीमाकतार् ने उȋाद/राइडर का िवक्रय बंद कर िदया है। खंड VII: वापस िलये गये जीवन बीमा उȋादों के िलए अनुमत आशोधनः 86. जीवन बीमाकतार्ओं के वापस िलये गये उȋादों के िलए अनुमत आशोधनः यह सुिनिʮत करते हुए िक पािलसीधारकों के िहत प्रितकूल रूप से प्रभािवत नहीं होंगे, वतर्मान पािलसीधारकों को अितįरƅ िवकʙ/लाभ देने के िलए जीवन बीमाकतार्ओं के वापस िलये गये उȋादों के संबंध में िनɻिलİखत िवकʙों की अनुमित इस पįरपत्र के पैरा 87 के अंतगर्त उİʟİखत शतŘ के अधीन दी जाती हैः 86.1. वतर्मान राइडरों का पįरवधर्न जो िवक्रय के िलए खुले हैं। 86.2. प्रीिमयम भुगतान पद्धितयों का पįरवधर्न (आवृिȅयाँ)। 86.3. पुनःप्रवतर्नों/पािलसी ऋणों के िलए ɯाज-दर में कमी। 86.4. पािलसीधारकों को देय आय लाभों के िलए एक या उससे अिधक आवृिȅयों का पįरवधर्न। 87. इस पįरपत्र के पैरा 86 के अंतगर्त ऊपर उİʟİखत िवकʙों की अनुमित देते समय पूरी की जानेवाली शतŒ : बीमाकतार् सुिनिʮत करेगा िकः 87.1. वतर्मान पािलसीधारकों को उपयुर्ƅ िवकʙ देते समय, वापस िलये गये फाइल एǷ यूज़ आवेदनों में कोई पįरवतर्न/संशोधन नहीं िकये जाएँगे। 87.2. अब तक िकये गये सभी पįरवतर्नों को शािमल करते हुए एक िनरंतर आधार पर, वापस िलये गये फाइल एǷ यूज़ आवेदन के संबंध में कालक्रमानुसार पįरवतर्नों को सूचीबद्ध करते हुए एक पįरिशʼ रखा जाएगा। 87.3. पािलसीधारकों को उƅ िवकʙों के बारे में उपयुƅ रूप में सूिचत िकया जाए तथा पैरा 86.1., 86.2. और 86.4. के संबंध में एक िविशʼ अनुरोध प्राɑ िकया जाए। 87.4. संबंिधत पािलसी दˑावेज में पįरवतर्न उपयुƅ रूप में प्रलेखीकृत िकये जाएँ। 87.5. उपयुर्ƅ िवकʙ प्रˑािवत करना पािलसीधारकों के िहतों के िलए हािनकर नहीं है। 87.6. इस पįरपत्र के अंतगर्त अनुमत रूप में िवकʙ देते समय वतर्मान मानदंडों का अनुपालन िकया जाए। 87.7. उपयुƅ प्रणाली और प्रिक्रयाएँ लागू की गई हैं इस प्रकार से िक पािलसीधारकों को उपलɩ िवकʙों की जानकारी उपयुƅ रूप में दी जाए और वे भली भाँित एक प्रामािणक िनणर्य लें। 87.8. राइडर की अविध मूल पािलसी के अंतगर्त बकाया पािलसी की अविध से अिधक न हो। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 42 / 139 88. आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 के िविनयम 6 के अनुसार गिठत उȋाद प्रबंध सिमित (पीएमसी) इस पįरपत्र के पैरा 86 के अंतगर्त अनुमत रूप में शािमल िकये जानेवाले पįरवतर्नों की समीक्षा और उनका अनुमोदन करेगी। 89. वापस िलये गये जीवन बीमा उȋादों में पįरवतर्नों का िववरण, िववरिणयों के प्रˑुतीकरण संबंधी माːर पįरपत्र के अनुसार वािषर्क आधार पर प्रˑुत िकया जाएगा। 90. प्रलेखों के प्रबंध के भाग के रूप में पीएमसी द्वारा दˑावेजों का पूरा सेट अनुरिक्षत िकया जाएगा। खंड VIII: आवेदन फामर् और सामाɊ अनुदेश (यूएǷएफ और एफएǷयू प्रिक्रया के अंतगर्त फाइल िकये गये उȋादों और राइडरों के िलए लागू) 91. नया जीवन बीमा उȋाद/राइडर प्रारंभ करने अथवा वतर्मान उȋाद/राइडर में आशोधन करने का इDžुक बीमाकतार् उȋाद अथवा राइडर के प्रकार के आधार पर िनɻिलİखत फामर् का उपयोग करेगाः 91.1. फामर् सं. 1 – असंबद्ध बीमा उȋादों (दोनों वैयİƅक और सामूिहक) के िलए “फामर् आईआरडीएआई – जीवन - असंबद्ध”। 91.2. फामर् सं. 2 – संबद्ध बीमा उȋादों (दोनों वैयİƅक और सामूिहक) के िलए “फामर् आईआरडीएआई – जीवन - संबद्ध”। 91.3. फामर् सं. 3 – मृȑु और/या केवल दुघर्टना के कारण िनयŖƶता को कवर करनेवाले राइडरों सिहत, राइडरों ( संबद्ध और असंबद्ध, वैयİƅक और सामूिहक) के िलए “फामर् – आईआरडीएआई – जीवन - राइडर”। 91.4. जीवन बीमाकतार् द्वारा प्रˑािवत ˢा˖ उȋाद या ˢा˖ राइडर के िलए फामर् पįरपत्र सं. आईआरडीएआई/एचएलटी/सीआईआर/पीआरओ/84/5/2024 िदनांक 29 मई 2024 के अनुसार जारी िकये गये ˢा˖ बीमा ʩवसाय संबंधी माːर पįरपत्र के अनुसार होगा। 92. वतर्मान जीवन बीमा उȋादों के प्रȑाहरण की İ˕ित में : 92.1. जीवन बीमाकतार् प्रȑाहरण (िवदडŌ ाअल) के िलए तकार्धार के साथ उȋाद के नाम और यूआईएन का उʟेख करते हुए वतर्मान उȋाद के प्रȑाहरण की तारीख से सात िदन के अंदर सक्षम प्रािधकारी को सूिचत करेगा। 92.2. एक बार उȋाद को वापस लेने के बाद, वारस िलये गये उȋाद के एफएǷयू आवेदन में पįरवतर्न / आशोधन नहीं िकया जा सकता। 93. प्रȑेक उȋाद और राइडर के संबंध में अलग आवेदन प्रˑुत िकया जाएगा। 94. संबद्ध और असंबद्ध उȋादों के साथ संलư राइडरों के िलए आवेदन अलग-अलग प्रˑुत िकये जाएँगे। 95. वैयİƅक और सामूिहक उȋादों के साथ संलư राइडरों के िलए भी आवेदन अलग-अलग प्रˑुत िकये जाएँगे। एक ही राइडर दोनों वैयİƅक और सामूिहक उȋादों के साथ संलư नहीं िकया जा सकता। 96. ऊपर के पैरा 91 में उİʟİखत फामर् भरने के िलए अनुदेशः 96.1. उȋादों को फाइल करने के प्रयोजन के िलए, जीवन बीमाकतार् अवʴ उपयुƅ फामŘ का उपयोग उनके िकसी भी खंड अथवा उसके िकसी भाग में पįरवतर्न िकये िबना या िकसी भी खंड अथवा उसके िकसी भाग को हटाये िबना करेंगे। 96.2. उƅ फामŘ में सभी खंड उनके अंतगर्त संबंिधत िववरण के प्रˑुतीकरण सिहत अवʴ हर प्रकार से संपूणर् होने चािहए। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 43 / 139 96.3. एफएǷयू आवेदन फामर् इस पįरपत्र के पैरा 75 के अनुसार सभी आवʴक अनुलưकों के साथ प्रˑुत िकया जाएगा। 96.4. उȋाद जो जीवन बीमाकतार् के द्वारा बाजार में प्रˑािवत िकया रहा है, के ब्रैंड नाम के साथ बीमाकतार् का नाम उपसगर् (प्रीिफƛ) के रूप में होगा, िजससे क्षेत्र-बल के बीच और बाजार में भी िकसी उलझन से बचा जा सके। 96.5. उȋाद का ब्रैंड नाम जो िवक्रय सािहȑ में मुिद्रत िकया जाएगा और िजसका उपयोग उȋाद का िवपणन बाजार में करने के िलए िकया जाएगा, आवेदन में प्रˑुत िकया जाएगा। बाजार में प्रारंभ करने के बाद इस नाम में कोई पįरवतर्न नहीं िकया जाएगा। सक्षम प्रािधकारी को प्रˑुत की जानेवाली सभी िववरिणयों में यह नाम आबंिटत यूआईएन के साथ दशार्या जाएगा। 96.6. आवेदन फामर् में प्रˑुत की गई सूचना ʩापक और संपूणर् होगी। जहाँ तक संभव हो, फामर् में अनुलưकों के प्रित-संदभŘ (क्रास-įरफरेंसेज़) से अवʴ बचना चािहए। 96.7. बीमाकतार् मूल उȋादों के साथ कोई भी राइडर संलư नहीं करेगा, जब तक उƅ राइडरों का अनुमोदन वतर्मान एफएǷयू अथवा यूएǷएफ प्रिक्रया के अनुसार नहीं िकया जाता। 96.8. एक बार अनुमोिदत िकये गये एफएǷयू और यूएǷएफ आवेदन में उȋाद के आशोधन संबंधी वतर्मान मानदंडों का अनुपालन िकये िबना कोई पįरवतर्न नहीं िकया जाएगा। भाग-कः आवेदन फामर् फामर् सं.- 1: “फामर् आईआरडीएआई – जीवन - असंबद्ध” (असंबद्ध बीमा उȋादों (दोनों वैयİƅक और सामूिहक) के िलए) 1. जीवन बीमाकतार् का नाम और आईआरडीएआई द्वारा आबंिटत पंजीकरण संƥाः 2. िनयुƅ बीमांकक ☐ / पैनल बीमांकक ☐ का नामः [िनयुƅ बीमांकक/ पैनल बीमांकक की िनयुİƅ इस आवेदन की तारीख को प्रचलन में होनी चािहए।] 3. बीमा उȋाद का ब्रैंड नाम (बाजार में नाम): [यह उȋाद का नाम होगा जो िवक्रय सािहȑ में मुिद्रत िकया जाएगा और बाजार में जाना जाएगा। उȋाद का अनुमोदन िकये जाने के बाद इस नाम में कोई पįरवतर्न नहीं िकया जाएगा।] 4. उȋाद को प्रारंभ करने की तारीखः [बाजार में पहली बार नये उȋाद प्रारंभ करने की İ˕ित में वह प्रˑािवत तारीख दें जबसे बीमाकतार् उȋाद का िवपणन करना चाहता है। वतर्मान उȋाद के मामले में वाˑिवक तारीख जब बाजार में उȋाद को प्रारंभ िकय् गया था।] 5. पįरवतर्न की तारीखः [(क) इसे सभी नये उȋादों के िलए अवʴ “लागू नहीं” के रूप में भरना चािहए। (ख) बीमाकतार् उȋाद के आशोधन की प्रˑािवत तारीख प्रˑुत करेगा, जहाँ उȋाद बाजार में पहले से प्रयोग में है। (ग) यिद बीमाकतार् बाजार से वतर्मान उȋाद को हटाना चाहता है, तो वापस लेने की तारीख अवʴ इस मद के अंतगर्त प्रˑुत की जानी चािहए। ऐसे प्रȑाहरण के मामलों में केवल प्रथम 5 मदें ही भरी जानी चािहए और आवेदन पर अिनवायर्तः िनयुƅ बीमांकक/ पैनल बीमांकक तथा बीमाकतार् के प्रधान अिधकारी के द्वारा हˑाक्षर िकये जाने चािहए।] 6. िनबंधन और शतŒ: [सभी मदें उिचत रूप से और सावधानीपूवर्क भरी जानी चािहए। कोई भी मद įरƅ नहीं छोड़ी जानी चािहए।] संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 44 / 139 6.1. Ɛा उȋाद िनɻिलİखत के िलए प्रˑािवत की गई हैः [उपयुƅ बाƛों में िटक का िनशान बनाएँ] क. [पुरुष] ☐ / [मिहलाएँ] ☐ / [उभयिलङ्गी (टŌांसजेंडर)] ☐ / [सभी] ☐ ख. [धूम्रपान करनेवाले] ☐ / [धूम्रपान न करनेवाले] ☐ / [सभी] ☐ ग. [ʩİƅ] ☐ / [समूह] ☐ घ. [मानक जीवन] ☐ / [सभी प्रकार के जीवन – दुबर्ल जीवनों सिहत] ☐ ङ. [भारत में िविशʼ भौगोिलक ˕ान ] ☐ / [भारत में सभी भौगोिलक ˕ान] ☐ [यिद भारत में िविशʼ भौगोिलक ˕ान हैं, तो ˕ान िविनिदर्ʼ करें।] च. [शहरी जनता] ☐ / [ग्रामीण जनता] ☐ / [सभी] ☐ छ. बाजार िनɻिलİखत के िलएः [सीिमत अविध] ☐ [यिद हाँ, तो यहाँ महीनों की संƥा दें] / [असीिमत अविध] ☐ 6.2. क. Ɋूनतम बीमाकृत रािश / वािषर्की प्रित वषर् रु. [ ] ख. अिधकतम बीमाकृत रािश / वािषर्की प्रित वषर् रु. [ ] ग. Ɋूनतम प्रीिमयम रु. [ ] / [ ] [प्रीिमयम के भुगतान की पद्धित एवं कवरेज की रािश िनिदर्ʼ करते हुए प्रीिमयम बताएँ] घ. अिधकतम प्रीिमयम रु. [ ] / [ ] / [प्रीिमयम के भुगतान की पद्धित एवं कवरेज की रािश िनिदर्ʼ करते हुए प्रीिमयम बताएँ।] ङ. प्रवेश के समय Ɋूनतम आयु (वषŘ में): [ ] िपछला/िनकटतम/अगला जɉिदन च. प्रवेश के समय अिधकतम आयु (वषŘ में): [ ] िपछला/िनकटतम/अगला जɉिदन छ. Ɋूनतम पािलसी अविधः [ ] वषर् / महीने ज. अिधकतम पािलसी अविधः [ ] वषर् / महीने झ. Ɋूनतम प्रीिमयम भुगतान अविधः [ ] वषर् / महीने ञ. अिधकतम प्रीिमयम भुगतान अविधः [ ] वषर् / महीने ट. Ɋूनतम पįरपƓता अविध [वषŘ में] : [ ] िपछला/ िनकटतम/ अगला जɉिदन ठ. अिधकतम पįरपƓता अविध [वषŘ में] : [ ] िपछला/िनकटतम/अगला जɉिदन 6.3. िविनिदर्ʼ करें िक Ɛा शतŘ में िनɻिलİखत शािमल हैं: [यिद प्रितबंध है, तो इसे प्रˑुत िकया जाना चािहए।] क. [भारत के बाहर यात्रा पर प्रितबंध] / [यात्रा पर कोई प्रितबंध नहीं] ख. [भावी ʩवसाय पर प्रितबंध] / [भावी ʩवसाय पर कोई प्रितबंध नहीं] 7. उȋाद का िववरण [इस खंड में उȋाद का ˢरूप और वगŎकरण बताया जाना चािहए। उदाहरण के िलए, वैयİƅक असंबद्ध सहभागी उȋाद। इस खंड में भी कवर की गई आकİ˝कताएँ और कवर की गई आकİ˝कताओं के घिटत होने पर देय लाभ विणर्त िकये जाने चािहए।] 8. उȋाद की िवशेषताएँ संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 45 / 139 8.1. सहभागी / लाभरिहत [जो लागू न हो, उसे काट दें। ȯान रखें िक मूल उȋाद केवल एक ही श्रेणी से संबंिधत होना चािहए अथार्त् या तो सममूʞ अथवा सममूʞेतर, परंतु दोनों नहीं] 8.2. मृȑु या उȅरजीिवता या अɷपर्ण या ʩपगम या िकसी अɊ आकİ˝कता पर देय लाभः- [िविभɄ आकİ˝कताओं का िववरण दें िजनके अंतगर्त लाभ देय होंगे और उȋाद के अंतगर्त प्रȑेक रूपभेद (वेįरयȴ) के अंतगर्त कैसे और कब लाभ रािशयाँ (यिद कोई हों) देय हैं तथा प्रȑेक लाभ के साथ संबद्ध कोई शतŒ। एक बंदोबˑी (एंडोमेंट) उȋाद के िलए िनɻिलİखत नमूना सारणी देखी जाए, जहाँ िनिहत बोनसों के साथ आʷािसत संपूणर् रािश मृȑु / पįरपƓता पर देय है।] घटनाएँ लाभ कैसे और कब देय हैं ऐसे लाभों / पािलसी रािशयों का आकार मृȑु मृȑु पर देय संपूणर् बीिमत रािश+िनिहत बोनस पįरपƓता पįरपƓता की तारीख को देय संपूणर् बीिमत रािश+िनिहत बोनस अɷपर्ण अɷपर्ण की तारीख को देय जीएसवी/एसएसवी, जो भी अिधक हो (खंड 8.3 देखें) गैर-ज्ɧी उपयुर्ƅ तीन घटनाओं में से िकसी के भी होने पर कुछ शतŘ, उदाहरण के िलए, बीमाकतार् द्वारा कम से कम दो वषŘ का प्रीिमयम प्राɑ करने पर, देय। एक पूवर्-िनधार्įरत फामूर्ले के अनुसार घटाये गये लाभ (खंड 8.3. देखें) िटɔणीः जीएसवी=गारंटीकृत अɷपर्ण मूʞ, एसएसवी=िवशेष अɷरर्ण मूʞ [इस संबंध में, आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 और उनके अधीन जारी िकया गया माːर पįरपत्र देखें] 8.3. गैर-जɧी (नान-फरफीचर) लाभ (जैसे अɷपर्ण मूʞ, प्रदȅ मूʞ, आिद) (बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 113, आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 और अɊ लागू मानदंड देखें) [इस खंड में अɷपर्ण मूʞों, प्रदȅ मूʞों आिद के संबंध में लाभ/प्रावधान िविनिदर्ʼ िकये जाने चािहए। जहाँ भी िकसी फामूर्ले का उपयोग िकया गया है, वहाँ िकये गये पूवार्नुमानों के साथ वह िविनिदर्ʼ िकया जाना चािहए। िविभɄ गैर-जɧी लाभ अलग-अलग शीषŘ के अंतगर्त िदये जाने चािहए। अɷपर्ण मूʞ, यिद कोई हों, भी िविनिदर्ʼ िकये जाने चािहए। बीमाकतार् -गैर-गारंटीकृत (िवशेष) अɷपर्ण मूʞ भी सक्षम प्रािधकारी के पास फाइल करेगा।] 8.4. यिद उȋाद लाभ सिहत उȋाद (सहभागी) है, तो ˙ʼ करें िक लाभों / अिधशेष का िवतरण कैसे िकया जाएगा। [िविनिदर्ʼ करें िक Ɛा साधारण/िमश्र (काɼाउǷ) प्रȑावतŎ बोनस, नकदी बोनस, अंितम (टिमर्नल) बोनस, आिद हैं] 8.5. उȋाद के अंतगर्त उपलɩ िवकʙ। [उदाहरण के िलए, आʷािसत रािश में वृİद्ध/कमी, भुगतान पद्धित में पįरवतर्न, आिद] 8.6. समूह का Ɋूनतम आकार [सामूिहक उȋादों के िलए लागू] 8.7. पािलसी ऋण प्रावधान। [िविनिदर्ʼ करें िक Ɛा पािलसी पर कोई ऋण उपलɩ है या नहीं। उपलɩ ऋण रािश का मान, यिद कोई हो, िविनिदर्ʼ िकया जाना चािहए।] 8.8. अनुमत प्रीिमयमों की पद्धितयाँ और प्रीिमयम भुगतान की िविभɄ पद्धितयों के िलए लागू िकये गये प्रभार तथा बीिमत रािश, यिद कोई हो, की मात्रा। क. प्रीिमयम भुगतान की पद्धितयाँ [जो लागू न हो, उसे काट िदया जाए]: एकल भुगतान/वािषर्क/छमाही/ितमाही/मािसक/अɊ (˙ʼ रूप से िविनिदर्ʼ करें) संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 46 / 139 ख. प्रीिमयम भुगतान की िविभɄ पद्धितयों के िलए लागू लोिडंग/छूट। [प्रीिमयम भुगतान की प्रȑेक पद्धित के चयन के िलए लागू पद्धितयाँ और लोिडंग/छूट िविनिदर्ʼ करें।] ग. उDŽ बीमाकृत रािश/उDŽ प्रीिमयम/कोई अɊ के िलए छूट, जैसा लागू हो। घ. कोई अɊ छूट [जैसे आनलाइन िवक्रय के िलए छूट, आिद। िविनिदर्ʼ करें] 8.9. एजेंट/बीमा मȯवितर्यों को देय कमीशन/पाįरश्रिमक के मान। [इस खंड में एजेंट/बीमा मȯवितर्यों को देय कमीशनों/पाįरश्रिमक/प्रितफलों के मान िविनिदर्ʼ िकये जाने चािहए। एजेंटों/ बीमा मȯवितर्यों को देय कमीशनों/पाįरश्रिमकों/प्रितफलों की िविभɄ सीमाओं का पता लगाने के िलए बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 40 तथा वतर्मान िविनयमों के संबंिधत उपबंधों का संदभर् िलया जाना चािहए।] 8.10. कोई अɊ िवशेषताएँ जो उȋाद के िलए संगत हों। [इस खंड में यूआईएन सिहत, अनुमोिदत राइडर(राइडरों) के नाम िविनिदर्ʼ िकये जाने चािहए, िजɎें मूल उȋाद के साथ संलư करना प्रˑािवत है। संलư िकये जानेवाले राइडर एक समूह के रूप में प्रˑुत नहीं िकये जाने चािहए। उदाहरण के िलए, यिद िविभɄ साविध राइडरों को संलư िकया जाना है, तो वहाँ प्रȑेक राइडर के नाम का उʟेख िकया जाना चािहए।] 9. लƙ बाजार। [इस खंड में वह लƙ बाजार िविनिदर्ʼ िकया जाना चािहए, िजसके िलए उȋाद का अिभकʙन िकया गया है। साथ ही, एक अलग िववरण संलư करें िक Ɛा इस प्रयोजन के िलए कोई अनुसंधान संचािलत िकया गया है।] 10. िवतरण माȯम। [इस खंड में उȋाद के िवतरण के िलए प्रयुƅ िकये जानेवाले िविभɄ िवतरण माȯमों का िववरण िदया जाना चािहए। यिद अनेक माȯमों का उपयोग िकया जाना है, तो प्रȑेक माȯम द्वारा प्राɑ िकये जानेवाले ʩवसाय के प्रȑािशत अनुपात िनिदर्ʼ िकये जाने चािहए।] 11. जोİखम-अंकन के प्रयोजन के िलए िविभɄ वगŘ का ʩवहार। [इस खंड में यह चचार् की जानी चािहए िक जोİखम- अंकन के प्रयोजन के िलए जनसाधारण के िविभɄ खंडों के साथ ʩवहार कैसे िकया जाएगा (िजस सीमा तक वे संगत हैं तथा िविभɄ जोİखम वगŘ के िनधार्रण के िलए अपनाई गई प्रिक्रया का संिक्षɑ िववरण िदया जाए।)] उदा. क. पुरुष, मिहलाएँ और उभयिलङ्गी (टŌांसजेंडर)। ख. धूम्रपान करनेवाले / धूम्रपान न करनेवाले ग. प्रवेश के समय आयुओं की सीमाएँ घ. अवमानक जीवन ङ. कोई अɊ वगŎकरण जो उȋाद की ʩव˕ा के िलए संगत हो [जैसे जीवनों का समूह] 12. सामाɊ नीितगत उपबंध। [इस खंड में िनɻिलİखत के संबंध में सूचना दी जानी चािहएः मूल कवर के िलए, `आȏहȑा’ खंड को छोड़कर कोई `अपवजर्न’ उपबंध नहीं होना चािहए।] क. आȏहȑा दावा उपबंध [आȏहȑा पर िकये जानेवाले दावा भुगतान की रािश यहाँ िविनिदर्ʼ की जानी चािहए। उƅ आȏहȑा अपवजर्न उपबंध यहाँ ˙ʼ रूप से बताया जाना चािहए।] ख. अपवजर्न, यिद कोई हों [उदा. ʩवसायगत जोİखम, यात्रा] ग. गैर-जɧी उपबंधों के िलए अनुग्रह अविध। घ. नामांकन और समनुदेशन अपेक्षाएँ [बीमा अिधिनयम, 1938 की क्रमशः धारा 39 और 38 देखी जाएँ] ङ. पुनःप्रवतर्नों या पुनः˕ापनों, पािलसी संबंधी पįरवतर्नों/रूपांतरणों आिद के िलए प्रयुƅ िकया जानेवाला सामाɊ दृिʼकोण। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 47 / 139 13. पुनबŎमा। [इस खंड में पुनबŎमा ʩव˕ाओं का िववरण िदया जाना चािहए। पुनबŎमाकतार् का नाम और पुनबŎमा की शतŒ (पुनबŎमा का प्रकार, प्रितधारण सीमा, प्रीिमयम दरें, कमीशन, आिद)। िकɎीं पुनग्रर्हण उपबंधों का िववरण िदया जाना चािहए।] 14. िवȅीय पूवार्नुमान 14.1. कीमत-िनधार्रण कायर्पद्धित और लƙ, लाभ माजर्न [इसमें जैसा लागू हो, सभी उȋाद पįरवितर्यों को अलग-अलग सİʃिलत िकया जाना चािहए।] 14.2. कीमत-िनधार्रण संबंधी धारणाएँ [प्रȑेक धारणा के समक्ष औिचȑ के साथ िनɻिलİखत का िववरण िदया जाए] क. मृȑु दर [प्रयुƅ सारिणयाँ अवʴ वतर्मान िविनयमों के अनुसार होनी चािहए।] ख. अˢ˕ता दरें [प्रयुƅ सारिणयाँ अवʴ वतर्मान िविनयमों के अनुसार होनी चािहए।] ग. पािलसी समाİɑयों / प्रȑाहरण (िवदडŌ ाअल) की दरें [प्रयुƅ दरें अवʴ बीमाकतार् के अनुभव के अनुसार होनी चािहए। यिद ऐसा अनुभव उपलɩ नहीं है, तो यह उद्योग/पुनबŎमाकतार् के अनुभव से हो सकता है।] घ. ɯाज-दर [दर या दरें अवʴ बीमाकतार् की िनवेश नीित के साथ सुसंगत होनी चािहए।] ङ. बोनस दरें [सममूʞ पािलिसयों के मामले में बोनस लोिडंग पूवार्नुमान] च. गारंटीकृत नकदी मूʞ [इसमें इस फामर् में अɊत्र उİʟİखत गारंटीकृत अɷपर्ण मूʞ शािमल हैं।] छ. कमीशन के मान [िकɎीं अɊ संबंिधत धारणाओं के साथ कीमत-िनधार्रण में कारक बने कमीशन/पाįरश्रिमक/प्रितफलों की दरें दें।] ज. िनɻिलİखत में िवभािजत िकये गये ʩयः- [ʩयों से संबंिधत धारणाएँ अवʴ कंपनी िविशʼ होनी चािहए तथा वे ʩयों से संबंिधत वतर्मान िविनयमों का अनुपालन करनेवाली होंगी। यिद ऐसा अनुभव उपलɩ नहीं है, तो िनयुƅ बीमांकक उद्योग के अनुभव पर िवचार कर सकता है अथवा युİƅयुƅ पूवार्नुमान कर सकता है।] I) बीमाकृत रािश संबंधी, प्रीिमयम संबंधी, प्रित पािलसी संबंधी रूप में प्रथम वषर् के ʩय II) बीमाकृत रािश संबंधी, प्रीिमयम संबंधी, प्रित पािलसी संबंधी के रूप में नवीकरण ʩय (ऊपरी ʩयों सिहत) III) दावा संबंधी ʩय [उƅ ʩयों में मुद्रा˛ीित में भावी वृİद्ध के िलए प्रावधान शािमल हो सकता है।] झ. शेयरधारक को अंतरणों, यिद कोई हों, के िलए प्रबंधः [आईआरडीएआई (बीमाकतार्ओं के बीमांिकक, िवȅ और िनवेश कायर्) िविनयम, 2024 के साथ पिठत बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 49 देखें।] ञ. कराधान [समय-समय पर यथासंशोिधत आय-कर अिधिनयम, 1961 की संबंिधत धाराएँ देखी जाएँ।] ट. नये ʩवसाय की मात्रा [िवतरण माȯमों के द्वारा अगले 5 वषŘ के िलए प्रȑािशत प्रीिमयम आय दें।] ठ. कीमत-िनधार्रण के िलए औसत बीमाकृत रािश। ड. प्रयुƅ जोİखम छूट दर (तकार्धार के साथ): संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 48 / 139 ढ. उȋाद के कीमत-िनधार्रण के िलए संगत माना गया कोई अɊ मानदंड। 15. िवȅीय पूवार्नुमानों के पįरणाम। 15.1. लाभ मािजर्न नीचे मद 15.2. में िवद्यमान रूप में एक सारणीबद्ध फामőट में मूल, आशापूणर् और िनराशाȏक पįरदृʴों के िलए िविभɄ माडल िबन्दुओं के िलए दशार्ये जाने चािहए। लाभ मािजर्न की पįरभाषा प्रीिमयमों के वतर्मान मूʞ की तुलना में िनवल लाभों का वतर्मान मूʞ है। 15.2. िवȅीय पूवार्नुमानों को चािहए िक वे िनɻतम और उDŽतम लाभ माजर्नों में पįरणत होनेवाले माडल िबन्दुओं सिहत, माडल िबन्दुओं को पįरभािषत करनेवाले कम से कम 100 माडल िबन्दुओं के संबंध में लाभ माजर्न से युƅ सारांश दशार्ए। [उदाहरण के िलए, आयु, अविध और बीमाकृत रािश का संयोजन। संदभर् के िलए एक नमूना फामőट नीचे िदया गया है]। प्रवेश के समय आयु (20, 30, 40, 50, 60) पािलसी अविध, यिद कोई हो (उदा. 10, 20, 30) बीमाकृत रािश (रु. में) लाभ मािजर्न (मूल पįरदृʴ) लाभ मािजर्न (आशापूणर् पįरदृʴ) लाभ मािजर्न (िनराशाȏक पįरदृʴ) 15.3. पįरयोजना के अंतगर्त आरिक्षत िनिधयों का पįरकलन करने के िलए पूवार्नुमान लाभ परीक्षण पįरकलनों के िलए आधारों के साथ प्रˑुत िकये जाएँगे। 15.4. उपयुर्ƅ के अितįरƅ, िनɻिलİखत प्रˑुत िकये जाएँगेः 15.4.1. अगले 5 वषŘ के िलए नये ʩवसाय का दबाव। 15.4.2. िनɻतम और उDŽतम लाभ मािजर्नों के रूप में पįरणत होनेवाले माडल िबन्दुओं सिहत, माडल िबन्दुओं के उʟेख के साथ कम से कम 10 माडल िबन्दुओं के िलए मूल पįरदृʴ के अंतगर्त नमूना नकदी प्रवाह िववरण। 15.4.3. संवेदनशीलता िवʶेषण। [ऐसे िवʶेषण के पूवार्नुमान और पįरणाम िनयुƅ बीमांकक के द्वारा पįरणामों पर संगत िटɔिणयों के साथ एक सारणीबद्ध फामőट में प्रˑुत िकये जाने चािहए।] 16. अɊ अनुलưकः [संभािवत ग्राहकों को सूचना प्रदान करते हुए उपलɩ कराये गये िवक्रय सािहȑ के साथ प्रˑाव फामर् की एक नमूना प्रित संलư की जाए।] 16.1. प्रˑाव फामर्ः [प्रˑाव फामर् अिभकİʙत करते समय वतर्मान मानदंडों का अनुपालन सुिनिʮत करें। उदाहरण के िलए, बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 41 और धारा 45]। 16.2. िवक्रय सािहȑः [यह वह सािहȑ है िजसका उपयोग बाजार में उȋाद की िबक्री करने के िलए िविभɄ िवतरण माȯमों के द्वारा िकया जाएगा। इसमें मूल लाभों के िलए लागू अपवजर्नों के साथ उȋाद की सभी मुƥ-मुƥ िवशेषताएँ बताई जानी चािहए। संलư राइडरों के िलए अपवजर्न भी प्रˑुत िकये जाने चािहए। एक नमूना लाभ िनदशर्न प्रˑुत िकया जाना चािहए।] 17. पािलसी बांड [बीमा संिवदा]: [बीमा उȋाद के क्रेता को जारी िकये जानेवाले पािलसी बांड की एक नमूना प्रित संलư करें।] 18. प्रीिमयम सारणीः [बीमाकतार् फाइल िकये गये उȋाद के िलए लागू प्रीिमयम सारणी की एक प्रित संलư करेगा। बीमाकतार् उस वेबसाइट (बीमाकतार् की) का नाम भी िलखेगा िजस पर प्रीिमयम कैʌुलेटर, यिद कोई हो, के साथ प्रीिमयम दर सारणी उपलɩ कराई जाएगी।] संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 49 / 139 19. प्रमाणीकरणः बीमाकतार् इस आवेदन के भाग के रूप में, िनयुƅ बीमांकक/पैनल बीमांकक, पीएमसी के अȯक्ष से प्राɑ और प्रधान अिधकारी द्वारा प्रितहˑाक्षįरत, इस पįरपत्र के “प्रमाणीकरण-I” में उİʟİखत रूप में एक प्रमाणपत्र संलư करेगा। [प्रमाणीकरण के पाठ में कोई पįरवतर्न नहीं िकया जाएगा]। फामर् सं. 2: - “फामर् आईआरडीएआई – जीवन - संबद्ध” (संबद्ध जीवन बीमा उȋादों (दोनों वैयİƅक और सामूिहक) के िलए) 1. जीवन बीमाकतार् का नाम और आईआरडीएआई द्वारा आबंिटत पंजीकरण संƥाः 2. िनयुƅ बीमांकक ☐ /पैनल बीमांकक का नामः ☐ [िनयुƅ बीमांकक/पैनल बीमांकक की िनयुİƅ इस आवेदन की तारीख को प्रचलन में होनी चािहए।] 3. बीमा उȋाद का ब्रैंड नाम (बाजार में नाम): [यह उȋाद का नाम होगा जो िवक्रय सािहȑ में मुिद्रत िकया जाएगा तथा बाजार में जाना जाएगा। उȋाद के अनुमोदन के बाद इस नाम में पįरवतर्न नहीं िकया जाना चािहए।] 4. उȋाद को प्रारंभ करने की तारीखः [बाजार में पहली बार प्रारंभ िकये जा रहे नये उȋादों के मामले में, प्रˑािवत तारीख दें जबसे बीमाकतार् उȋाद का िवपणन करना चाहता है। वतर्मान उȋाद के मामले में, वाˑिवक तारीख जब बाजार में उȋाद प्रारंभ िकया गया हो।] 5. पįरवतर्न की तारीखः [(क) सभी नये उȋादों के िलए अवʴ यह “लागू नहीं” के रूप में भरा जाना चािहए। (ख) बीमाकतार् उȋाद के आशोधन की प्रˑािवत तारीख दे, जहाँ ऐसा उȋाद बाजार में पहले से ही प्रयोग में है। (ग) यिद बीमाकतार् बाजार से वतर्मान उȋाद को वापस लेना चाहता है, तो वापस लेने की तारीख इस मद के अंतगर्त अवʴ दी जानी चािहए। ऐसे प्रȑाहरण के मामलों में, केवल प्रथम 5 मदें ही भरने की आवʴकता है तथा आवेदन पर अवʴ िनयुƅ बीमांकक/पैनल बीमांकक और बीमाकतार् के प्रधान अिधकारी के द्वारा हˑाक्षर िकये जाने चािहए।] 6. िनबंधन और शतŒ : [सभी मदें उिचत रूप से और सावधानीपूवर्क भरी जानी चािहए। कोई भी मद įरƅ नहीं छोड़ी जानी चािहए।] 6.1. Ɛा उȋाद िनɻिलİखत के िलए प्रˑािवत हैः [उपयुƅ बाƛों में िटक का िनशान लगाएँ] क. [पुरुष] ☐ /[मिहलाएँ] ☐ /[उभयिलङ्गी (टŌाɌजेंडर)] ☐ /[सभी] ☐ ख. [धूम्रपान करनेवाले] ☐ / [धूम्रपान न करनेवाले] ☐ / [सभी] ☐ ग. [ʩİƅ] ☐ / [समूह] ☐ घ. [मानक जीवन] ☐ / [सभी प्रकार के जीवन – बािधत (इɼेडर्) जीवनों सिहत] ☐ ङ. [भारत में िविशʼ भौगोिलक ˕ान] ☐ / [भारत में सभी भौगोिलक ˕ान] ☐ [यिद भारत में िविशʼ भौगोिलक ˕ान हैं, तो ˕ान िविनिदर्ʼ करें] च. [शहरी जनता] ☐ / [ग्रामीण जनता] ☐ / [सभी] ☐ छ. िनɻिलİखत के िलए बाजारः [सीिमत अविध] ☐ [यिद हाँ, तो महीनों की संƥा दें] / [असीिमत अविध] ☐ संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 50 / 139 6.2. क. Ɋूनतम बीमाकृत रािश / वािषर्की प्रित वषर् रु. [ ] ख. अिधकतम बीमाकृत रािश / वािषर्की प्रित वषर् रु. [ ] ग. Ɋूनतम प्रीिमयमः रु. [ ] / [ ] [प्रीिमयम के भुगतान की पद्धित िनिदर्ʼ करते हुए प्रीिमयम एवं कवरेज की रािश बताएँ] घ. अिधकतम प्रीिमयम रु. [ ] / [ ] [प्रीिमयम के भुगतान की पद्धित िनिदर्ʼ करते हुए प्रीिमयम एवं कवरेज की रािश बताएँ] ङ. प्रवेश के समय Ɋूनतम आयु [वषŘ में] : िपछला/िनकटतम/अगला जɉिदन च. प्रवेश के समय अिधकतम आयु [वषŘ में]: [ ] िपछला/िनकटतम/अगला जɉिदन छ. Ɋूनतम पािलसी अविधः [ ] वषŘ में / महीनों में ज. अिधकतम पािलसी अविधः [ ] वषŘ में / महीनों में झ. Ɋूनतम प्रीिमयम भुगतान अविधः [ ] वषŘ में / महीनों में ञ. अिधकतम प्रीिमयम भुगतान अविधः [ ] वषŘ में / महीनों में ट. Ɋूनतम पįरपƓता आयु [वषŘ में]: [ ]िपछला/िनकटतम/अगला जɉिदन ठ. अिधकतम पįरपƓता आयु [वषŘ में]: [ ] िपछला/िनकटतम/अगला जɉिदन 6.3. िविनिदर्ʼ करें िक Ɛा शतŒ शािमल की गई हैं : [यिद कोई प्रितबंध है, तो वह प्रˑुत िकया जाए] क. [भारत के बाहर यात्रा पर प्रितबंध] / [यात्रा पर कोई प्रितबंध नहीं] ख. [भावी ʩवसाय पर प्रितबंध] / [भावी ʩवसाय पर कोई प्रितबंध नहीं] 7. उȋाद का वणर्न। [इस खंड में उȋाद के ˢरूप और वगŎकरण का उʟेख िकया जाना चािहए। इस खंड में कवर की गई आकİ˝कताओं और कवर की गई आकİ˝कताओं के घिटत होने पर देय लाभों का िववरण भी िदया जाना चािहए।] 8. उȋाद की िवशेषताएँ 8.1. िनवेश नीित [प्रȑेक िवयोिजत िनिध के िलए] 8.2. मृȑु या उȅरजीिवता या समाİɑ या अɷपर्ण या ʩपगम या िकसी अɊ आकİ˝कता पर देय लाभः- [िविभɄ आकİ˝कताओं का िववरण दें िजनके अंतगर्त लाभ देय होंगे तथा प्रȑेक पįरवतŎ के अंतगर्त लाभ रािशयाँ (यिद कोई हों) उȋाद के अंतगर्त कैसे और कब देय हैं एवं प्रȑेक लाभ के साथ संलư कोई शतŒ। िनɻिलİखत नमूना सारणी देखी जाए।] नमूना सारणीः पािलसी की अविध के दौरान लाभ नीचे की सारणी में दी गई हैं : घटना लाभ कैसे और कब देय हैं लाभों की रािश मृȑु मृȑु पर देय बीमाकृत रािश या िनिध मूʞ, जो भी अिधक हो। िकसी भी समय मृȑु पर देय लाभ अदा िकये गये कुल प्रीिमयमों के 105% से कम नहीं होंगे। पįरपƓता पįरपƓता की तारीख को देय िनिध मूʞ संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 51 / 139 पािलसी का अɷपर्ण / समाİɑ अɷपर्ण मूʞ अवरुद्धता अविध के अंत में या तǽाल अɷपर्ण की तारीख को, जो भी बाद में हो, देय होगा जैसा िक खंड 8.3. में विणर्त है। िनिध मूʞ या समाɑ पािलसी िनिध की आगम रािश, जैसा िक खंड 8.3. में उİʟİखत है। 8.3. गैर-जɧी लाभ (अɷपर्ण मूʞ, प्रदȅ मूʞ आिद) (बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 113 तथा आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 और उसके अधीन जारी िकया गया माːर पįरपत्र देखें) [इस खंड में अɷपर्ण मूʞों, प्रदȅ मूʞों आिद के संबंध में लाभ/प्रावधान िविनिदर्ʼ िकये जाने चािहए। जहाँ भी िकसी फामूर्ले का प्रयोग िकया जाता है, वहाँ िकये गये पूवार्नुमानों के साथ वह िविनिदर्ʼ िकया जाए। िविभɄ गैर-जɧी लाभ अलग शीषर्कों में िदये जाने चािहए। अɷपर्ण मूʞ, यिद कोई हो, भी िविनिदर्ʼ िकया जाना चािहए।] 8.4. इस उȋाद के अंतगर्त उपलɩ िवकʙ। (उदा. बीमाकृत रािश में वृİद्ध या कमी, प्रीिमयम भुगतान पद्धित में पįरवतर्न आिद) [इस खंड में उȋाद के अंतगर्त उपलɩ िविभɄ िवकʙ िविनिदर्ʼ िकये जाने चािहए। िवकʙ की लागत के िलए प्रभार, यिद कोई हों, िविनिदर्ʼ िकये जाएँ।] 8.5. प्रभार और प्रभारों की आवृिȅः [यहाँ सभी प्रभार िविनिदर्ʼ करें, जैसे İˢिचंग प्रभार]: 8.6. उपलɩ Ɋूनतम गारंिटयाँ [उदा. लाभ, नकदी अɷपर्ण मूʞ, प्रदȅ मूʞ, प्रभार आिद] 8.7. समूह का Ɋूनतम आकारः [सामूिहक उȋादों के िलए लागू] 8.8. यूिनट नकदीकरण शतŒ : 8.9. अनुमत प्रीिमयमों की पद्धितयाँ तथा प्रीिमयम भुगतान की िविभɄ पद्धितयों के िलए लागू प्रभार और बीमाकृत रािश की मात्रा, यिद कोई हो। क. प्रीिमयम भुगतान की पद्धितयाँ [जो लागू न हो उसे काट दें]: एकल भुगतान/ वािषर्क/ छमाही/ितमाही/मािसक/अɊ (˙ʼ रूप से िविनिदर्ʼ करें) ख. प्रीिमयम भुगतान की िविभɄ पद्धितयों के िलए लागू लोिडंग/छूट। [पद्धितयाँ तथा प्रीिमयम भुगतान की प्रȑेक पद्धित के चयन के िलए लागू लोिडंग/छूट िविनिदर्ʼ करें] ग. उDŽ बीमाकृत रािश/ उDŽ प्रीिमयम/ कोई अɊ, जैसा लागू हो, के िलए छूट। घ. कोई अɊ छूट [जैसे आनलाइन िवक्रय पर छूट, आिद िविनिदर्ʼ करें] : 8.10. एजेंट/बीमा मȯवितर्यों को देय कमीशनों/पाįरश्रिमक/प्रितफलों के मान। [इस खंड में एजेंट/बीमा मȯवितर्यों को देय कमीशनों/पाįरश्रिमक/प्रितफलों के मान िविनिदर्ʼ िकये जाने चािहए। एजेंट/बीमा मȯवितर्यों को देय कमीशनों/पाįरश्रिमकों/प्रितफलों संबंधी िविभɄ सीमाओं का पता लगाने के िलए बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 40 और वतर्मान िविनयमों के संबंिधत उपबंधों का संदभर् िलया जाना चािहए।] 8.11. कोई अɊ िवशेषताएँ जो उȋाद के िलए संगत हो सकते हैं। [इस खंड में यूआईएन के साथ, अनुमोिदत राइडर(रों) के नाम िविनिदर्ʼ िकये जाने चािहए जो मूल उȋाद के साथ संलư िकये जाने के िलए प्रˑािवत हैं। संलư िकये जानेवाले राइडर एक समूह के रूप में प्रˑुत नहीं िकये जाने चािहए। उदाहरण के िलए, यिद िविभɄ साविध राइडर संलư िकये जाने हैं, तो प्रȑेक राइडर के नाम का उʟेख करना होगा।] संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 52 / 139 9. लƙ बाजार। [इस खंड में लƙ बाजार की चचार् की जानी चािहए िजसके िलए उȋाद का अिभकʙन िकया गया है। साथ ही, एक अलग िववरण भी संलư करें, यिद इस प्रयोजन के िलए कोई बाजार अनुसंधान संचािलत िकया गया है।] 10. िवतरण माȯम। [इस खंड में उȋाद का िवतरण करने के िलए प्रयुƅ िकये जानेवाले िविभɄ िवतरण माȯमों का िववरण िदया जाना चािहए। यिद कई माȯमों का उपयोग करना है, तो प्रȑेक माȯम द्वारा प्राɑ िकये जानेवाले ʩवसाय के प्रȑािशत अनुपात िनिदर्ʼ िकये जाने चािहए।] 11. जोİखम-अंकन के प्रयोजन के िलए िविभɄ वगŘ का ʩवहार। [इस खंड में चचार् की जानी चािहए िक जोİखम- अंकन के प्रयोजन के िलए जनसाधारण के िविभɄ खंडों के साथ कैसे ʩवहार िकया जाएगा (उस सीमा तक जहाँ तक वे संगत हैं तथा िविभɄ जोİखम वगŘ के िनधार्रण के िलए अपनाई गई प्रिक्रया का संिक्षɑ िववरण िदया जाए।] उदा. क. पुरुष, मिहलाएँ और उभयिलङ्गी (टŌांसजेंडर)। ख. धूम्रपान करनेवाले / धूम्रपान न करनेवाले। ग. प्रवेश के समय आयु संबंधी सीमाएँ। घ. अवमानक जीवन। ङ. कोई अɊ वगŎकरण जो उȋाद की ʩव˕ा के िलए संगत हो सकते हैं [जैसे जीवनों का समूह] 12. सामाɊ पािलसी उपबंध। [इस खंड में िनɻिलİखत के संबंध में सूचना दी जानी चािहए। मूल कवर के िलए, `आȏहȑा’ खंड को छोड़कर कोई `अपवजर्न’ प्रावधान नहीं होना चािहए।] क. आȏहȑा दावा प्रावधान। [आȏहȑा पर िकये जानेवाले दावा भुगतान की रािश, यिद कोई हो, यहाँ िविनिदर्ʼ की जानी चािहए। आȏहȑा अपवजर्न प्रावधान यहाँ ˙ʼ रूप से बताया जाना चािहए।] ख. अपवजर्न, यिद कोई हों, [उदा. ʩवसायगत जोİखम, यात्रा] ग. गैर-जɧी प्रावधानों के िलए अनुग्रह अविध। घ. नामांकन और समनुदेशन अपेक्षाएँ। [बीमा अिधिनयम, 1938 की क्रमशः धारा 39 और 38 का संदभर् िलया जाए।] ङ. पुनःप्रवतर्नों या पुनः˕ापनों, पािलसी पįरवतर्नों/रूपांतरणों, आिद के िलए प्रयुƅ िकया जानेवाला सामाɊ दृिʼकोण। 13. पुनबŎमा। [इस खंड में पुनबŎमा ʩव˕ाओं का िववरण िदया जाना चािहए। पुनबŎमाकतार् का नाम तथा पुनबŎमा की शतŒ (पुनबŎमा का प्रकार, प्रितधारण सीमा, प्रीिमयम दरें, कमीशन, आिद)। िकɎीं पुनग्रर्हण प्रावधानों का िववरण िदया जाना चािहए।] 14. िवȅीय पूवार्नुमानः 14.1. कीमत-िनधार्रण कायर्पद्धित और लƙ लाभ मािजर्न। [जैसा लागू हो, इसमें सभी उȋाद पįरवितर्यो को अलग-अलग कवर िकया जाना चािहए।] 14.2. कीमत-िनधार्रण संबंधी धारणाएँ। [प्रȑेक धारणा के समक्ष औिचȑ के साथ िनɻिलİखत का िववरण प्रˑुत करें]। क. मृȑु-दरः [प्रयुƅ सारिणयाँ अवʴ वतर्मान िविनयमों के अनुसार होनी चािहए।] ख. अˢ˕ता दरें : [प्रयुƅ सारिणयाँ अवʴ वतर्मान िविनयमों के अनुसार होनी चािहए।] संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 53 / 139 ग. पािलसी समाİɑयों/प्रȑाहरण की दरें : [प्रयुƅ दरें अवʴ बीमाकतार् के अनुभव के अनुसार होनी चािहए। यिद ऐसा अनुभव उपलɩ नहीं है, तो यह उद्योग/पुनबŎमाकतार् के अनुभव से हो सकता है।] घ. गैर-यूिनट आरिक्षत िनिधयों पर पूवार्नुमािनत ɯाज-दरः [उƅ दर या दरें अवʴ बीमाकतार् की िनवेश नीित के साथ सुसंगत होनी चािहए।] ङ. गारंटीकृत नकदी मूʞः [इसमें इस फामर् में अɊत्र उİʟİखत रूप में गारंटीकृत अɷपर्ण मूʞ शािमल हैं।] च. कमीशन के मानः [िकɎीं अɊ संबंिधत पूवार्नुमानों के साथ, कीमत-िनधार्रण में कारक बनाये गये कमीशन / पाįरश्रिमक / प्रितफल की दरें दें।] छ. ʩय िनɻिलİखत रूप में िवभािजतः- [ʩय संबंधी पूवार्नुमान अवʴ कंपनी िविशʼ होने चािहए तथा वे ʩय संबंधी वतर्मान िविनयमों का अनुपालनकतार् होंगे। यिद ऐसा अनुभव उपलɩ नहीं है, तो िनयुƅ बीमांकक उद्योग के अनुभव पर िवचार कर सकता है या युİƅयुƅ पूवार्नुमान कर सकता है।] I) प्रथम वषर् के ʩय – बीमाकृत रािश संबंधी, प्रीिमयम संबंधी, प्रित पािलसी संबंधी के रूप में। II) नवीकरण ʩय (ऊपर के ʩयों सिहत) – बीमाकृत रािश संबंधी, प्रीिमयम संबंधी, प्रित पािलसी संबंधी के रूप में। III) दावा संबंधी ʩय IV) अɊ (उदा. िनवेश/िनिध संबंधी ʩय), यिद कोई हों। [उƅ ʩयों में मुद्रा˛ीित में भावी वृİद्धयों के िलए प्रावधान शािमल हो सकता है] ज. मृȑु-दर/अˢ˕ता-दर में पįरवतर्नः झ. आबंटन दरः ञ. िनिध प्रबंध प्रभारः ट. अɷपर्ण / समाİɑ प्रभारः ठ. शेयरधारक को अंतरणों के िलए प्रबंध। [आईआरडीएआई (बीमाकतार्ओं के बीमांिकक, िवȅ और िनवेश कायर्) िविनयम, 2024 के साथ पिठत बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 49 देखें] ड. कराधानः [समय-समय पर यथासंशोिधत आय-कर अिधिनयम, 1961 की संबंिधत धाराएँ देखी जाएँ] ढ. लाभ मािजर्नः [लाभ मािजर्न एक सारणीबद्ध फामőट में मूल, आशापूणर् और िनराशाȏक पįरदृʴों के िलए िविभɄ माडल िबन्दुओं हेतु िदखाये जाने चािहए। लाभ मािजर्न की पįरभाषा भी दी जानी चािहए, उदाहरण के िलए, प्रीिमयमों के वतर्मान मूʞ की तुलना में िनवल लाभों का वतर्मान मूʞ।] ण. नये ʩवसाय का पįरमाणः [िवतरण माȯमों के द्वारा अगले 5 वषŘ के िलए प्रȑािशत प्रीिमयम आय दें] त. औसत बीमाकृत रािश [उȋाद के कीमत-िनधार्रण के िलए]: थ. यूिनट और गैर-यूिनट आरिक्षत िनिधयों के मूʞांकन संबंधी पूवार्नुमान।: द. पूवार्नुमािनत जोİखम छूट दर (तकार्धार के साथ): संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 54 / 139 ध. उȋाद के कीमत-िनधार्रण के िलए संगत समझा जानेवाला कोई अɊ मानदंड [जैसे गारंटीकृत लाभ/प्रभार] : 15. िवȅीय पूवार्नुमानों के पįरणामः 15.1. लाभ मािजर्न नीचे मद 15.2. में िदये गये रूप में एक सारणीबद्ध फामőट में मूल, आशापूणर् और िनराशाȏक पįरदृʴों के िलए िविभɄ माडल िबन्दुओं हेतु दशार्ये जाने चािहए। लाभ मािजर्न की पįरभाषा प्रीिमयमों के वतर्मान मूʞ की तुलना में िनवल लाभों का वतर्मान मूʞ है। 15.2. िवȅीय पूवार्नुमानों को चािहए िक वे उDŽतम और िनɻतम लाभ मािजर्नों में पįरणत होनेवाले माडल िबन्दुओं सिहत, माडल िबन्दुओं को पįरभािषत करनेवाले 100 माडल िबन्दुओं के संबंध में लाभ मािजर्न से युƅ सारांश दशार्एँ। [उदाहरण के िलए, आयु, अविध और बीमाकृत रािश का संयोजन। संदभर् के िलए एक नमूना फामőट नीचे िदया गया है।] प्रवेश के समय आयु (20,30,40,50,60) पािलसी अविध, यिद कोई हो (उदा. 10,20,30) बीमाकृत रािश (रु.में) लाभ मािजर्न (मूल पįरदृʴ) लाभ मािजर्न (आशापूणर् पįरदृʴ) लाभ मािजर्न (िनराशाȏक पįरदृʴ) 15.3. उȋाद के अंतगर्त आरिक्षत िनिधयों का पįरकलन करने के िलए पूवार्नुमान लाभ परीक्षण पįरकलनों के िलए आधारों के साथ प्रˑुत िकये जाएँगे। 15.4. उपयुर्ƅ के अितįरƅ, िनɻिलİखत प्रˑुत िकये जाएँगेः 15.4.1. अगले 5 वषŘ के िलए नये ʩवसाय का दबाव 15.4.2. िनɻतम और उDŽतम लाभ मािजर्नों में पįरणत होनेवाले माडल िबन्दुओं सिहत, माडल िबन्दुओं के उʟेख के साथ कम से कम 10 माडल िबन्दुओं के िलए मूल पįरदृʴ के अंतगर्त नमूना नकदी प्रवाह िववरण। 15.4.3. संवेदनशीलता िवʶेषणः [ऐसे िवʶेषण के पूवार्नुमान और पįरणाम एक सारणीबद्ध फामőट में पįरणामों पर िनयुƅ बीमांकक की संबंिधत िटɔिणयों के साथ प्रˑुत िकये जाने चािहए।] 16. अɊ अनुलưकः [संभािवत ग्राहकों को सूचना देते हुए उपलɩ कराये गये िवक्रय सािहȑ के साथ प्रˑाव फामर् की एक नमूना प्रित संलư की जाए।] 16.1. प्रˑाव फामर्ः [प्रˑाव फामर् का अिभकʙन करते समय वतर्मान मानदंडों का अनुपालन सुिनिʮत करें। उदाहरण के िलए, बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 41 और धारा 45] 16.2. िवक्रय सािहȑः [यह वह सािहȑ है िजसका उपयोग िविभɄ िवतरण माȯमों द्वारा बाजार में उȋाद का िवक्रय करने के िलए िकया जाना है। इसमें मूलभूत लाभों के िलए लागू अपवजर्नों सिहत, उȋाद की सभी मुƥ-मुƥ िवशेषताएँ बताई जानी चािहए। संलư राइडरों के िलए अपवजर्न भी बताये जाने चािहए। एक नमूना लाभ िनदशर्न प्रˑुत िकया जाना चािहए।] 17. पािलसी बांडः [बीमा संिवदा]: [बीमा संिवदा के क्रेता को जारी िकये जानेवाले पािलसी बांड की एक नमूना प्रित संलư करें।] 18. प्रभारों की सारणी, जैसी लागू होः [बीमाकतार् फाइल िकये गये उȋाद के िलए लागू प्रभारों की सारणी की एक प्रित संलư करेगा। बीमाकतार् वेबसाइट (बीमाकतार् की) का नाम भी िलखेगा िजस पर प्रभारों की सारणी उपलɩ कराई जाएगी।] संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 55 / 139 19. प्रमाणीकरणः बीमाकतार् इस आवेदन के भाग के रूप में इस पįरपत्र के “प्रमाणीकरण-I” में उİʟİखत रूप में िनयुƅ बीमांकक/पैनल बीमांकक, पीएमसी के अȯक्ष से प्राɑ और प्रधान अिधकारी द्वारा प्रितहˑाक्षįरत एक प्रमाणपत्र संलư करेगा। [प्रमाणीकरण के पाठ में कोई पįरवतर्न नहीं िकया जाएगा।] फामर् सं-3: - “फामर् आईआरडीएआई – जीवन - राइडर” 1. जीवन बीमाकतार् का नाम और आईआरडीएआई द्वारा आबंिटत पंजीकरण संƥाः 2. िनयुƅ बीमांकक/पैनल बीमांकक का नामः [िनयुƅ बीमांकक/पैनल बीमांकक की िनयुİƅ इस आवेदन की तारीख को प्रचलन में होनी चािहए।] 3. राइडर का ब्रैंड नाम (बाजार में नाम): [यह राइडर का नाम होगा जो िवक्रय सािहȑ में मुिद्रत िकया जाएगा और बाजार में जाना जाएगा। राइडर का अनुमोदन िकये जाने के बाद यह नाम नहीं बदला जाएगा।] 4. राइडर के प्रारंभ/आशोधन/प्रȑाहरण की तारीख [(क)बाजार में पहली बार प्रारंभ िकये जा रहे नये राइडरों के मामले में, प्रˑािवत तारीख दें जब से बीमाकतार् राइडर का िवपणन करना चाहता है। (ख) बीमाकतार् राइडर के आशोधन की प्रˑािवत तारीख प्रˑुत करेगा, जहाँ ऐसा राइडर बाजार में पहले से ही िवद्यमान है। (ग) यिद बीमाकतार् बाजार से वतर्मान राइडर वापस लेना चाहता है, तो प्रȑाहरण की तारीख अवʴ इस मद के अंतगर्त प्रˑुत की जानी चािहए। ऐसे प्रȑाहरणों के मामले में, केवल प्रथम 4 मदें ही भरने की आवʴकता है तथा आवेदन पर अिनवायर्तः बीमाकतार् के िनयुƅ बीमांकक/पैनल बीमांकक और प्रधान अिधकारी द्वारा हˑाक्षर िकये जाएँगे।] 5. राइडर का िववरणः 5.1.(i) Ɛा राइडर पहली बार फाइल िकया गया है? हाँ/नहीं यिद हाँ, तो उस उȋाद(दों) का नाम प्रˑुत करें िजसके साथ यह संलư िकया जानेवाला है। [मूल उȋादों का नाम और िविशʼ पहचान संƥा (यूआईएन) बताई जाए]: क्रम सं. मूल उȋाद का नाम यूआईएन अनुमोदन की तारीख 5.1.(ii) यिद नहीं, तो िनɻिलİखत िववरण देः- (क) राइडर पहली बार फाइल करने की तारीखः (ख) उन उȋादों का नाम और यूआईएन िजसके साथ अनुमोदन की तारीख से राइडर संलư िकया गया है / हटाया गया है, नीचे की सारणी में देः- [नीचे के सारणीबद्ध रूप में उन उȋादों के संबंध में सूचना प्रˑुत करें िजनके साथ यह राइडर संलư है]:- क्रम सं. मूल उȋाद के अनुलưक के रूप में राइडर को फाइल करने की तारीख मूल उȋाद का नाम और िविशʼ पहचान संƥा िजसके साथ राइडर संलư है तारीख जब राइडर संलưक मूल उȋाद, यिद कोई हो, से हटाया गया है। सक्षम प्रािधकारी को सूिचत करने की तारीख भी दी जाए। मूल उȋाद के साथ राइडर की संलưता के अनुमोदन की तारीख संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 56 / 139 (ग) Ɛा राइडर की िवशेषताएँ/पूवार्नुमान अनुमोदन की तारीख से आशोिधत िकये गये हैं? हाँ/नहीं (i) यिद हाँ, तो नीचे के सारणीबद्ध फामőट में अब तक िकये गये सभी आशोधनों की सूचना प्रˑुत करें :- क्रम सं. आशोधन की तारीख राइडर के अनुमोदन की तारीख को अथार्त् प्रˑािवत आशोधन से पहले की िवशेषताएँ/पूवार्नुमान पहली/अनुवतŎ फाइिलंग से अथार्त् आशोधन के अनुमोदन के बाद आशोिधत िवशेषताएँ/ पूवर् धारणाएँ सक्षम प्रािधकारी से आशोधन के अनुमोदन की तारीख और आबंिटत िविशʼ पहचान संƥा (ii) यिद नहीं, (अथार्त् यिद प्रारंभ से लेकर राइडर की िकसी भी िवशेषता/पूवर् धारणा/दˑावेज आिद में कोई पįरवतर्न नहीं िकया गया है) तो नीचे के सारणीबद्ध फामőट में प्रˑािवत पįरवतर्न दें (जहाँ प्रˑािवत आशोधन पहली बार िकया जा रहा है):- क्रम सं. राइडर के अनुमोदन की तारीख को िवद्यमान िवशेषताएँ/पूवर्धारणाएँ प्रथम फाइिलंग से आशोधन िकये जाने के िलए प्रˑािवत िवशेषताएँ/पूवर्धारणाएँ 6. िनबंधन और शतŒ [सभी मदें उिचत रूप से और ˙ʼ रूप से भरी जानी चािहए। कोई भी मद įरƅ नहीं छोड़ी जानी चािहए।] 6.1. Ɛा राइडर िनɻिलİखत के िलए प्रˑािवत हैः [उपयुƅ बाƛों में िटक का िनशान लगाएँ] क. [पुरुष] ☐ / [मिहलाएँ] ☐ / [उभयिलङ्गी (टŌांसजेंडर)] ☐ / [सभी] ☐ ख. [धूम्रपान करनेवाले] ☐ / [धूम्रपान न करनेवाले] ☐ / [सभी] ☐ ग. [ʩİƅ] ☐ / [समूह] ☐ घ. [मानक जीवन] ☐ / [सभी प्रकार के जीवन – बािधत जीवनों सिहत] ☐ ङ. [भारत में िविशʼ भौगोिलक ˕ान] ☐ / [भारत में सभी भौगोिलक ˕ान] ☐ [यिद भारत में िविशʼ भौगोिलक ˕ान हैं, तो उƅ ˕ान िविनिदर्ʼ करें।] च. [शहरी जनता] ☐ / [ग्रामीण जनता] ☐ / [सभी] ☐ छ. लİƙत वगर्ः [ग्रामीण या सामािजक क्षेत्र] ☐ / [कोई अɊ िविनिदर्ʼ करें] ☐ / [सभी] ☐ ज. बाजार िनɻिलİखत के िलएः [सीिमत अविध] ☐ :[यिद हाँ, तो महीनों की संƥा दें] / [असीिमत अविध] ☐ 6.2. क. राइडर की Ɋूनतम बीमाकृत रािश/लाभ रािशः रु. [ ] ख. राइडर की अिधकतम बीमाकृत रािश/लाभ रािश प्रित वषर्ः रु. [ ] ग. Ɋूनतम प्रीिमयमः रु. [ ] / [ ] [प्रीिमयम के भुगतान की पद्धित एवं कवरेज की रािश िनिदर्ʼ करते हुए, प्रभाįरत प्रीिमयम बताएँ] संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 57 / 139 घ. अिधकतम प्रीिमयमः रु. [ ] / [ ] [प्रीिमयम के भुगतान की पद्धित एवं कवरेज की रािश िनिदर्ʼ करते हुए, प्रभाįरत प्रीिमयम बताएँ] ङ. प्रवेश के समय Ɋूनतम आयु (वषŘ में): [ ] िपछला/िनकटतम/अगला जɉिदन च. प्रवेश के समय अिधकतम आयु (वषŘ में): [ ] िपछला/िनकटतम/अगला जɉिदन छ. Ɋूनतम पįरपƓता आयु (वषŘ में): [ ] िपछला/िनकटतम/अगला जɉिदन ज. अिधकतम पįरपƓता आयु (वषŘ में): [ ] िपछला/िनकटतम/अगला जɉिदन झ. Ɋूनतम पािलसी अविधः [ ] वषŘ में / महीनों में ञ. अिधकतम पािलसी अविधः [ ] वषŘ में / महीनों में ट. Ɋूनतम प्रीिमयम भुगतान अविधयाँ : [ ] वषर् / महीने ठ. अिधकतम प्रीिमयम भुगतान अविधयाँ : [ ] वषर् / महीने ड. राइडर के िलए िविशʼ कोई अɊ मानदंड [जैसे प्रतीक्षा अविध, उȅरजीिवता अविध, समूह के आकार आिद] 6.3. िविनिदर्ʼ करें िक Ɛा िनबंधन और शतŒ शािमल हैं : [यिद कोई प्रितबंध है तो वह प्रˑुत िकया जाना चािहए।] क. [भारत के बाहर यात्रा पर प्रितबंध] / [यात्रा पर कोई प्रितबंध नहीं] ख. [भावी ʩवसाय पर प्रितबंध] / [भावी ʩवसाय पर कोई प्रितबंध नहीं] 7. राइडर का सामाɊ िववरणः [राइडर की श्रेणी बताई जाए, जैसे वैयİƅक असंबद्ध राइडर, वैयİƅक संबद्ध राइडर, सामूिहक असंबद्ध राइडर, सामूिहक संबद्ध राइडर आिद। राइडर की श्रेणी वही होनी चािहए जो मूल उȋाद की है िजसके साथ वह संलư िकया गया है। उदाहरण के िलए, यिद कोई राइडर एक मूल “असंबद्ध सममूʞ” उȋाद के साथ संलư है, तो उƅ राइडर “असंबद्ध सममूʞ” ʩवसाय के अंतगर्त आएगा। इसी प्रकार, यिद राइडर मूल “असंबद्ध सममूʞेतर” उȋाद के साथ संलư है, तो उƅ राइडर “असंबद्ध सममूʞेतर” ʩवसाय के अंतगर्त आएगा।] 8. राइडर की िवशेषताएः 8.1. मृȑु या उȅरजीिवता या अɷपर्ण या ʩपगम या िकसी अɊ आकİ˝कता पर देय लाभः [िविभɄ आकİ˝कताओं का िववरण दें िजनके अंतगर्त उƅ लाभ देय होंगे तथा राइडर के अंतगर्त प्रȑेक पįरवतŎ (यिद कोई हो) के अंतगर्त लाभ की रािशयाँ कैसे और कब देय हैं तथा प्रȑेक लाभ के साथ संबद्ध की गई शतŒ बताएँ। एक नमूना लाभ संरचना नीचे की सारणी में दी गई है] घटनाएँ लाभ कैसे और कब देय हैं ऐसे लाभों/पािलसी रािशयों का आकार दुघर्टनावश मृȑु पािलसी के अंत में या उससे पहले दुघर्टना के कारण मृȑु होने पर देय बीमाकृत रािश दुघर्टना के कारण िनयŖƶता पािलसी अविध के अंत से पहले दुघर्टना के कारण िनयŖƶता पर देय बीमाकृत रािश का 10% गंभीर अˢ˕ता पािलसी अविध के अंत में या उससे पहले सीआई के साथ िवपिȅ पर देय बीमाकृत रािश 8.2. गैर-जɧी लाभ (नकदी अɷपर्ण मूʞ, प्रदȅ मूʞ, ˢतः प्रीिमयम ऋण आिद) [बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 113, आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 तथा अɊ लागू मानदंडों का अवलोकन करें। इस खंड में अɷपर्ण मूʞों, प्रदȅ मूʞों आिद के संबंध में लाभों/प्रावधानों को िविनिदर्ʼ िकया जाना चािहए। जहाँ भी िकसी फामूर्ले का प्रयोग िकया जाता है, वह िकये गये पूवार्नुमानों के साथ िविनिदर्ʼ िकया जाना संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 58 / 139 चािहए। िविभɄ गैर-जɧी लाभ अलग-अलग शीषŘ के अंतगर्त िदये जाने चािहए। अɷपर्ण मूʞ, यिद कोई हों, भी िविनिदर्ʼ िकये जाएँ। बीमाकतार् सक्षम प्रािधकारी के पास गैर-गारंटीकृत (िवशेष) अɷपर्ण मूʞ, यिद कोई हों, भी फाइल करेगा।] 8.3. राइडर के अंतगर्त उपलɩ राइडरः [उदाहरण के िलए, बीमाकृत रािश में वृİद्ध, भुगतान की पद्धित में पįरवतर्न आिद। इस खंड में उȋाद के अंतगर्त उपलɩ िविभɄ िवकʙ िविनिदर्ʼ िकये जाने चािहए। िवकʙ की लागत के िलए प्रभार, यिद कोई हों, िविनिदर्ʼ िकये जाने चािहए।] 8.4. अनुमत प्रीिमयमों की पद्धितयाँ और प्रीिमयम भुगतान की िविभɄ पद्धितयों के िलए लागू िकये गये प्रभार और बीमाकृत रािश, यिद कोई हो, की मात्रा। क. प्रीिमयम भुगतान की पद्धितयाँ [जो लागू न हो उसे काट दें।] एकल भुगतान/वािषर्क /छमाही/ितमाही/मािसक/अɊ। [˙ʼ रूप से िविनिदर्ʼ िकया जाए और यह अवʴ मूल उȋाद के साथ सुसंगत होना चािहए।] ख. प्रीिमयम भुगतान की िविभɄ पद्धितयों के िलए लागू लोिडंग/छूट। [प्रीिमयम भुगतान की प्रȑेक पद्धित के चयन के िलए लागू पद्धितयों और लोिडंगों/छूट को िविनिदर्ʼ करें।] ग. बीमाकृत उDŽ रािश/उDŽ प्रीिमयम/कोई अɊ - के िलए छूट, जैसा लागू हो। घ. कोई अɊ छूट [जैसे आनलाइन िवक्रय, आिद के िलए छूट, िविनिदर्ʼ करें।] 8.5. एजेंटों/बीमा मȯवितर्यों को देय कमीशनों/पाįरश्रिमक/प्रितफलों के मान। [इस खंड में एजेंटों/बीमा मȯवितर्यों को देय कमीशनों/पाįरश्रिमक/प्रितफलों के मान िविनिदर्ʼ िकये जाने चािहए। एजेंट/बीमा मȯवितर्यों को देय कमीशनों/पाįरश्रिमकों/प्रितफलों संबंधी िविभɄ सीमाओं का पता लगाने के िलए बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 40 तथा वतर्मान िविनयमों के संबंिधत उपबंधों का संदभर् िलया जाना चािहए।] 8.6. कोई अɊ िवशेषताएँ जो राइडर से संबंिधत हो सकती हैं। 9. जोİखम-अंकन के प्रयोजन के िलए िविभɄ वगŘ का ʩवहार। [इस खंड में जोİखम-अंकन के प्रयोजन के िलए जनता के िविभɄ खंडों के साथ कैसे ʩवहार िकया जाएगा, इसकी चचार् की जानी चािहए (उस सीमा तक जहाँ तक वे संगत हैं तथा िविभɄ जोİखम वगŘ के िनधार्रण के िलए अपनाई गई प्रिक्रया का संिक्षɑ िववरण िदया जाए।] उदा. क. पुरुष, मिहलाएँ और उभयिलङ्गी (टŌांसजेंडर)। ख. धूम्रपान करनेवाले / धूम्रपान न करनेवाले ग. प्रवेश के समय आयु की सीमाएँ घ. अवमानक जीवन ङ. कोई अɊ वगŎकरण जो राइडर के िलए संगत हों [जैसे जीवनों का समूह] 10. पािलसी संबंधी सामाɊ उपबंध। क. आȏहȑा दावा उपबंध। [आȏहȑा पर िकये जानेवाले दावा भुगतान, यिद कोई हो, की रािश यहाँ िविनिदर्ʼ की जानी चािहए। आȏहȑा अपवजर्न उपबंध यहाँ ˙ʼ रूप से बताया जाना चािहए।] ख. अपवजर्न, यिद कोई हों [उदा. ʩवसायगत जोİखम, यात्रा] ग. गैर-जɧी उपबंधों के िलए अनुग्रह अविध। घ. नामांकन और समनुदेशन अपेक्षाएँ [बीमा अिधिनयम, 1938 की क्रमशः धारा 39 और 38 देखें] ङ. पुनःप्रवतर्नों या पुनः˕ापनों के िलए प्रयुƅ िकया जानेवाला सामाɊ दृिʼकोण। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 59 / 139 11. पुनबŎमा। [इस खंड में पुनबŎमा ʩव˕ाओं का िववरण िदया जाना चािहए। पुनबŎमाकतार् का नाम और पुनबŎमा की शतŒ (पुनबŎमा का प्रकार, प्रितधारण सीमा, प्रीिमयम दरें, कमीशन, आिद)। िकɎीं पुनग्रर्हण उपबंधों का िववरण िदया जाना चािहए।] 12. िवȅीय पूवार्नुमानः 12.1. कीमत-िनधार्रण कायर्पद्धित और लƙ लाभ मािजर्न। 12.2. कीमत-िनधार्रण पूवार्नुमान। [प्रȑेक पूवार्नुमान के समक्ष औिचȑ के साथ िनɻिलİखत का िववरण प्रˑुत करें।] क. मृȑु-दर [प्रयुƅ सारिणयाँ अवʴ वतर्मान िविनयमों के अनुसार होनी चािहए।] ख. अˢ˕ता की दरें [प्रयुƅ सारिणयाँ, जैसी लागू हों, अवʴ वतर्मान िविनयमों के अनुसार होनी चािहए।] ग. पािलसी समाİɑयों/प्रȑाहरणों की दरें। [प्रयुƅ दरें अवʴ बीमाकतार् के अनुभव के अनुसार होनी चािहए, यिद ऐसा अनुभव उपलɩ नहीं है, तो यह उद्योग/पुनबŎमाकतार् के अनुभव से हो सकता है।] घ. ɯाज-दर। [उƅ दर या दरें अवʴ बीमाकतार् की िनवेश नीित के साथ सुसंगत होनी चािहए।] ङ. कमीशन की दरें। [िकɎीं अɊ संबंिधत पूवार्नुमानों के साथ, कीमत-िनधार्रण में कारक बनाये गये कमीशन मानों/पाįरश्रिमक/प्रितफलों की दरें दें।] च. कीमत-िनधार्रण के िलए पूवार्नुमािनत औसत बीमाकृत रािश, यिद कोई होः छ. उȋाद के कीमत-िनधार्रण के िलए संगत माना गया कोई अɊ मानदंड। ज. शेयरधारक को अंतरणों के िलए प्रबंध, यिद कोई होः [आईआरडीएआई (बीमाकतार्ओं के बीमांिकक, िवȅ और िनवेश कायर्) िविनयम, 2024 के साथ पिठत बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 49 देखें।] झ. कराधान। [समय-समय पर यथासंशोिधत आय-कर अिधिनयम, 1961 की संबंिधत धाराएँ देखें।] ञ. नये ʩवसाय की मात्रा। [िवतरण माȯमों के द्वारा, मूल उȋाद के िलए अगले 5 वषŘ के िलए प्रȑािशत प्रीिमयम आय तथा राइडर के साथ मूल उȋाद एवं राइडर अलग से दें, और मुƥ उȋाद प्रीिमयम आय के प्रितशत के रूप में राइडर प्रीिमयम आय का अनुपात दें।] ट. प्रयुƅ जोİखम छूट दर (तकार्धार के साथ)। ठ. राइडर के िलए संगत माना गया कोई अɊ मानदंड। 13. िवȅीय पूवार्नुमानों के पįरणाम। 13.1. लाभ मािजर्न। [नीचे 13.2. में िदये गये सारणीबद्ध फामőट में मूल, आशापूणर् और िनराशाȏक पįरदृʴों के िलए िविभɄ माडल िबन्दुओं के िलए लाभ मािजर्न िदखाये जाने चािहए। लाभ मािजर्न की पįरभाषा प्रीिमयमों के वतर्मान मूʞ की तुलना में िनवल लाभों का वतर्मान मूʞ है। मूल उȋाद के िलए प्रȑािशत नये ʩवसाय की मात्राओं के साथ संलư राइडरों के अनुपात के संबंध में पूवार्नुमान भी िदया जाएगा। उदाहरण के िलए, मूल पįरदृʴ में, मूल उȋाद के नये ʩवसाय की मात्राओं के साथ संलư रूप में मानी गई राइडर संिवदाओं का अनुपात लगभाग 60- 70% हो सकता है, तथा आशापूणर् के मामले में 70-90%; और िनराशाȏक के मामले में : 30-50% हो सकता है।] 13.2. िवȅीय पूवार्नुमानों को चािहए िक वे िनɻतम और उDŽतम लाभ मािजर्नों में पįरणत होनेवाले माडल िबन्दुओं सिहत, माडल िबन्दुओं को पįरभािषत करनेवाले 100 माडल िबन्दुओं के संबंध में लाभ मािजर्न से िनिहत सारांश दशार्एँ। [उदाहरण के िलए, आयु, अविध और बीमाकृत रािश का सİʃश्रण।] िवȅीय पूवार्नुमान (क) मूल उȋाद (जैसा िक मूल उȋाद के िलए फाइिलंग में उİʟİखत है); (ख) राइडर के िलए; और (ग) मूल उȋाद और राइडर के िलए संयुƅ रूप से—के िलए प्रˑुत करना होगा। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 60 / 139 प्रवेश के समय आयु (20,30, 40,50,60) पािलसी अविध, यिद कोई हो (उदा.10, 20,30) बीमाकृत रािश (रुपयों में) लाभ मािजर्न (मूल पįरदृʴ) लाभ मािजर्न (आशापूणर् पįरदृʴ) लाभ मािजर्न (िनराशाȏक पįरदृʴ) 13.2.1. राइडर के अंतगर्त आरिक्षत िनिधयों का पįरकलन करने के िलए पूवार्नुमान लाभ परीक्षण पįरकलनों के िलए आधारों के साथ प्रˑुत िकये जाएँगे। 13.2.2. अगले 5 वषŘ के िलए प्रȑेक पूवार्नुमान वषर् में नये ʩवसाय का दबाव [केवल राइडर के िलए तथा राइडर के साथ मूल उȋाद के िलए] 13.2.3. माडल िबन्दुओं के उʟेख सिहत, 10 माडल िबन्दुओं के िलए मूल पįरदृʴ के अंतगर्त नमूना नकदी प्रवाह िववरण। 13.2.4. संवेदनशीलता िवʶेषण। [ऐसे िवʶेषण के पूवार्नुमान और पįरणाम, ˙ʼ रूप से बताये गये पįरकलनों के िलए आधार के साथ प्रȑेक पįरदृʴ के िलए सारणीबद्ध फामőट में प्रˑुत िकये जाने चािहए, जैसे जोİखम छूट दर आिद। 100 माडल िबन्दुओं के िलए लाभ मािजर्न राइडर के िलए तथा मूल उȋाद और राइडर के िलए संयुƅ रूप से पįरणामों पर िनयुƅ बीमांकक के संबंिधत िटɔिणयों के साथ प्रˑुत िकये जाएँगे।] 14. अɊ अनुलưकः [संभािवत ग्राहकों को सूचना देते हुए उपलɩ कराये गये िवक्रय सािहȑ के साथ प्रˑाव फामर् की एक नमूना प्रित संलư की जाए।] 14.1. प्रˑाव फामर्ः [केवल प्रˑाव फामर् में िकये गये राइडर के िलए संबंिधत प्रावधानों / प्रʲों पर ही िवशेष बल िदया जाए और उɎें प्रˑुत िकया जाए।] 14.2. िवक्रय सािहȑः [यह वह सािहȑ है जो बाजार में राइडर का िवक्रय करने के िलए िविभɄ िवतरण माȯमों के द्वारा प्रयुƅ िकया जाएगा। इसमें मूल लाभों के िलए लागू अपवजर्नों सिहत राइडर की सभी मुƥ- मुƥ िवशेषताएँ बताई जानी चािहए। एक नमूना लाभ िनदशर्न के साथ िवक्रय सािहȑ प्रˑुत िकया जाना चािहए।] 15. राइडर के िलए पािलसी पृʿांकन (बीमा संिवदा): [मूल उȋाद के साथ संलư िकये जानेवाले राइडर के पािलसी पृʿांकन की एक नमूना प्रित संलư करें।] 16. राइडर प्रीिमयम/प्रभार सारिणयाँ, जैसी लागू हों: [बीमाकतार् फाइल िकये गये राइडर के िलए लागू प्रीिमयम/प्रभार सारणी की एक प्रित संलư करेगा। बीमाकतार् वेबसाइट (बीमाकतार् की) का नाम भी िलखेगा िजस पर प्रीिमयम कैʌुलेटर, यिद कोई हो, सिहत प्रीिमयम दरें/ प्रभार उपलɩ कराये जाएँगे।] 17. प्रमाणीकरणः बीमाकतार् इस पįरपत्र के `प्रमाणीकरण-I’ में उİʟİखत रूप में इस आवेदन के भाग के रूप में िनयुƅ बीमांकक/पैनल बीमांकक, पीएमसी के अȯक्ष से प्राɑ तथा प्रधान अिधकारी द्वारा प्रितहˑाक्षįरत एक प्रमाणपत्र संलư करेगा। [प्रमाणीकरण के पाठ में कोई पįरवतर्न नहीं िकया जाएगा।] संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 61 / 139 भाग खः प्रमाणीकरण प्रमाणीकरण I: दोनों यूएǷएफ और एफएǷयू प्रिक्रया के अंतगर्त फाइल िकये गये सभी उȋादों और राइडरों के िलए लागू प्रमाणीकरणः मैं, (िनयुƅ बीमांकक का नाम), जीवन बीमाकतार् (नाम) का िनयुƅ बीमांकक, इसके द्वारा सȑिनʿापूवर्क घोषणा करता हूँ/करती हूँ िक आवेदन फामर् सं. - ____________________ “फामर् आईआरडीएआई – जीवन ________________________” में प्रˑुत की गई सूचना सही है तथा मैं/हम सȑापन करता हूँ/करते हैं िक मेरी/हमारी राय में: 1. उȋाद/राइडर (उȋाद/राइडर का बाजार में नाम) “जो बाजार में प्रारंभ िकया जानेवाला एक नया बीमा उȋाद/राइडर है”/ जो एक वतर्मान उȋाद/राइडर है, परंतु िजसे अभी आशोिधत नहीं िकया जा रहा है, की प्रीिमयम दरें, लाभ, िनबंधन और शतŒ ʩवहायर् और सुदृढ़ हैं, पूवार्नुमान युİƅयुƅ हैं और प्रीिमयम दरें उिचत हैं (“*= जो लागू न हो, उसे काट दें)। 2. उȋाद/राइडर <उȋाद/राइडर का ब्रैंड नाम>, जो बाजार में एक नया/आशोिधत उȋाद/ राइडर है, के संबंध में आवेदन और अɊ संबंिधत दˑावेजों में िविनिदर्ʼ लाभ, िनबंधन और शतŒ तथा अɊ प्रावधान ʩवहायर् और सुदृढ़ हैं। 3. प्रीिमयम दरें और प्रभार सामाɊ रूप से ˢीकृत बीमांिकक िसद्धांतों का उपयोग करते हुए ʩुȋɄ िकये गये हैं। 4. आवेदन में प्रˑुत की गई सूचना बीमा अिधिनयम, 1938, समय-समय पर प्रािधकरण द्वारा जारी िकये गये िविनयमों/पįरपत्रों/िदशािनदőशों/िनदेशों/मानदंडों के संबंिधत उपबंधों का अनुपालन करता है। 5. आवेदन की िविभɄ पृʿों पर प्रˑुत की गई सूचना सुसंगत है। 6. पािलसी बांड, प्रˑाव फामर्, िवक्रय सािहȑ, लाभ िनदशर्न, मुƥ िवशेषताओं के दˑावेज (यिद कोई हो) में प्रˑुत की गई सूचना के संबंध में आवेदन फामर् के अंतगर्त प्रˑुत जानकारी से कोई िवचलन नहीं है। 7. प्रˑाव फामर् में िदया गया िववरण, बीमा अिधिनयम, 1938 की धारा 41 और 45 के उपबंधों के अनुरूप है। मैं/हम इस तȚ से अवगत हूँ/हैं िक यह प्रमाणपत्र और अंतिनर्िहत दˑावेज सक्षम प्रािधकारी द्वारा संवीक्षा के अधीन हैं तथा यिद ऐसे वतर्मान मानदंडों का कोई भी उʟंघन पाया जाता है, तो सक्षम प्रािधकारी इस प्रमाणपत्र के हˑाक्षरकतार्ओं और बीमाकतार् के िवरुद्ध, संयुƅ रूप से और/या पृथक् रूप से बीमा अिधिनयम, 1938, बीमा िविनयामक और िवकास प्रािधकरण अिधिनयम, 1999 तथा उनके अधीन बनाये गये संबंिधत िविनयमों के प्रयोǛ उपबंधों के अधीन उपयुƅ समझे गये रूप में कारर्वाई प्रारंभ कर सकता है। उपयुर्ƅ को ȯान में रखते हुए, यह प्रमाणपत्र और अंतिनर्िहत दˑावेज प्रˑुत िकये गये हैं। िनयुƅ बीमांकक के पीएमसी के अȯक्ष के हˑाक्षर, हˑाक्षर और नाम नाम और पदनाम िदनांकः िदनांकः सीईओ के हˑाक्षर और नाम िदनांकः ˕ानः संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 62 / 139 िटɔणीः यिद यह प्रमाणपत्र एक पृʿ से अिधक हो जाता है, तो ऊपर उİʟİखत हˑाक्षरकतार् िनधार्įरत फामőट के अनुसार अंितम पृʿ पर पूरे हˑाक्षर के अितįरƅ, इस प्रमाणपत्र के प्रȑेक पृʿ पर आद्यक्षर (इनीिशयल) करेंगे। प्रमाणीकरण II: पीएमसी द्वारा प्रमाणीकरण और सीईओ द्वारा प्रितहˑाक्षįरत (यूएǷएफ और एफएǷयू के िलए) 1. इसके द्वारा यह प्रमािणत िकया जाता है िक जीवन बीमा उȋाद संबंधी माːर पįरपत्र संदभर्ः आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक 12. 06.2024 के सभी उपबंधों तथा नये/आशोधन के िलए (तदनुसार काट दें) यथाप्रयोǛ रूप में लागू मानदंडों का अनुपालन िकया गया है एवं <<फाइल करने की तारीख>> को फाइल िकये गये उȋाद/राइडर <<ब्रैंड नाम>> के संबंध में उनका अनुपालन लगातार िकया जाएगा। 2. इस पर ȯान िदया गया है और सहमित ʩƅ की जाती है िक यिद इस संबंध में कोई अननुपालन पाया जाता है अथवा इसके अंतगर्त प्रˑुत की गई सूचना िकसी भी समय गलत पाई जाती है, तो उȅरदायी पक्षकारों, िजनमें <<बीमा कंपनी का नाम>>, उसके सीईओ, उसकी पीएमसी के सद˟, अथवा कोई अɊ िजʃेदार पक्षकार में से एक या उससे अिधक सİʃिलत हो सकते हैं, बीमा अिधिनयम, 1938, या िकɎीं अɊ लागू िविधक / िविनयामक मानदंडों के लागू उपबंधों के अंतगर्त उपयुƅ कारर्वाई करने के िलए भागी होंगे। िनयुƅ बीमांकक के पीएमसी के अȯक्ष के हˑाक्षर, हˑाक्षर और नाम नाम और पदनाम िदनांकः िदनांकः सीईओ के हˑाक्षर और नाम िदनांकः ˕ानः प्रमाणीकरण-III: पįरवतर्नों की सारणी तथा उȋाद या राइडर के आशोधन के संबंध में लागू प्रमाणीकरण बीमाकतार् का नामः उȋाद/राइडर का ब्रैंड नामः वतर्मान वशर्न की यूआईएनः आशोिधत वशर्न की यूआईएनः उȋाद अथवा राइडर में वतर्मान प्रावधानों और संशोिधत प्रावधानों का प्रमाणीकरणः प्रमािणत िकया जाता है िक वतर्मान उȋाद या राइडर में िकये गये पįरवतर्न िनɻिलİखत हैं तथा इनके अलावा अɊ कोई पįरवतर्न नहीं िकया गया है। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 63 / 139 एफएǷयू खंड वतर्मान प्रावधान िकया गया आशोधन पािलसी दˑावेज (पृʿ सं.) िवक्रय सािहȑ (पृʿ सं.) बीआई (पृʿ सं.) प्रˑाव फामर् (पृʿ सं.) िनयुƅ बीमांकक के हˑाक्षर पीएमसी के अȯक्ष के हˑाक्षर, और नाम नाम और पदनाम िदनांकः िदनांकः सीईओ के हˑाक्षर और नाम िदनांकः ˕ानः प्रमाणीकरण-IV क्र.सं. मद िववरण 1 जीवन बीमाकतार् का नाम 2 आईआरडीएआई द्वारा आबंिटत पंजीकरण संƥा 3 उȋाद का प्रकार 4 उȋाद का नाम 5 Ɛा नया है या आशोधन (यूआईएन में पįरवतर्न के साथ / पįरवतर्न के िबना) 6 पीएमसी द्वारा अनुमोदन की तारीख 7 यूआईएन 8 प्रारंभ की तारीख प्रमािणत िकया जाता है िक प्रˑािवत उȋाद बीमा अिधिनयम, 1938, आईआरडीए अिधिनयम, 1999, अɊ प्रयोǛ अिधिनयमों और उनमें िकये गये संशोधनों, समय-समय पर उनके अधीन जारी िकये गये पįरपत्रों के उपबंधों सिहत प्रािधकरण द्वारा लागू िकये गये वतर्मान िविनयामक ढाँचे का और सभी अɊ लागू सांिविधक अपेक्षाओं का अनुपालन करता है। मैं यह भी वचन देता हूँ/देती हूँ िक, बीमाकतार् संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 64 / 139 i) यूएǷएफ प्रिक्रया के अंतगर्त अपेिक्षत दˑावेजों के सेट का अनुरक्षण करेगा तथा उƅ दˑावेज जब भी अपेिक्षत होंगे तब दो िदन के अंदर प्रािधकरण को प्रˑुत करेगा। ii) आशोधनों के िलए अिधदेशाȏक की गई उिचत प्रिक्रया को पूरा िकये िबना आशोधन नहीं करेगा। iii) उȋाद को प्रारंभ करने तथा बीमा पािलिसयों का अनुरक्षण करने के िलए अपेिक्षत उपयुƅ प्रणािलयाँ, प्रिक्रयाएँ, मैनुअल, समˑ आवʴक बुिनयादी संरचना को लागू करेगा। iv) उȋाद के सभी अपेिक्षत दˑावेज वेबसाइट पर अपलोड करेगा। िनयुƅ बीमांकक के पीएमसी के अȯक्ष के हˑाक्षर, हˑाक्षर और नाम नाम और पदनाम िदनांकः िदनांकः सीईओ के हˑाक्षर और नाम िदनांकः ˕ानः प्रमाणीकरण-V: वतर्मान उȋादों और राइडरों का िववरण जो आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 का अनुपालन करते हैं यह मेरी/हमारी अिधकतम जानकारी और क्षमताओं के अनुसार प्रमािणत िकया जाता है िक िनɻिलİखत वतर्मान बीमा उȋाद और राइडर आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024, जीवन बीमा उȋादों संबंधी माːर पįरपत्र संदभर्ः आईआरडीएआई/एसीटीएल/ एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक 12.06.2024 के उपबंधों और अɊ प्रयोǛ मानदंडों का अनुपालन करते हैं। क्रम सं. बीमा उȋाद/राइडर का नाम यूिनट सहबद्ध/सूचकांक संबद्ध / असंबद्ध िविशʼ पहचान संƥा (यूआईएन) िनयुƅ बीमांकक के पीएमसी के अȯक्ष के हˑाक्षर, हˑाक्षर और नाम नाम और पदनाम िदनांकः िदनांकः सीईओ के हˑाक्षर और नाम िदनांकः संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 65 / 139 प्रमाणीकरण-VI: आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 का अनुपालन न करने के कारण वापस िलये गये उȋादों और राइडरों का िववरण यह मेरी/हमारी अिधकतम क्षमताओं के अनुसार प्रमािणत िकया जाता है िक िनɻिलİखत उȋाद और राइडर आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024, जीवन बीमा उȋादों संबंधी माːर पįरपत्र संदभर्ः आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक 12.06.2024 के उपबंधों और अɊ प्रयोǛ मानदंडों का अनुपालन न करने के कारण बाजार से वापस िलये गये हैं। क्रम सं. बीमा उȋाद/राइडर का नाम यूिनट सहबद्ध /सूचकांक संबद्ध/असंबद्ध िविशʼ पहचान संƥा (यूआईएन) प्रȑाहरण (वापस लेने) की तारीख (प्रȑाहरण की तारीख 30 िसतंबर 2024 को या उसके पहले होनी चािहए) िनयुƅ बीमांकक के पीएमसी के अȯक्ष के हˑाक्षर, हˑाक्षर और नाम नाम और पदनाम िदनांकः िदनांकः सीईओ के हˑाक्षर और नाम िदनांकः प्रमाणीकरण-VII: आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 का अनुपालन न करने के कारण आशोिधत उȋादों और राइडरों का िववरण यह मेरी/हमारी अिधकतम क्षमताओं के अनुसार प्रमािणत िकया जाता है िक आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024, जीवन बीमा उȋादों संबंधी माːर पįरपत्र संदभर्ः आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक 12.06.2024 के उपबंधों और अɊ प्रयोǛ मानदंडों का अनुपालन न करने के कारण िनɻिलİखत बीमा उȋादों और राइडरों का आशोधन िकया जाता है। क्रम सं. बीमा उȋाद का नाम यूिनट सहबद्ध/ सूचकांक संबद्ध/ असंबद्ध मूल यूआईएन प्रȑाहरण की तारीख (30 िसतंबर 2024 को या उसके पहले) आशोधन की तारीख (30 िसतंबर 2024 को या उसके पहले) आशोधन के बाद यूआईएन संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 66 / 139 िनयुƅ बीमांकक के पीएमसी के अȯक्ष के हˑाक्षर, हˑाक्षर और नाम नाम और पदनाम िदनांकः िदनांकः सीईओ के हˑाक्षर और नाम िदनांकः प्रमाणीकरण-VIII: सामूिहक उȋादों का िववरण जो आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 का अनुपालन न करने के कारण नये ʩवसाय के िलए बाजार से वापस िलये गये हैं, परंतु जो इस पįरपत्र की प्रभावी तारीख को िवद्यमान सद˟ों के िलए जारी रखे जा रहे हैं। यह मेरी/हमारी अिधकतम क्षमताओं के अनुसार प्रमािणत िकया जाता है िक िनɻिलİखत सामूिहक उȋाद/राइडर आईआरडीएआई (बीमा उȋाद) िविनयम, 2024 और उसके अधीन जारी िकये गये पįरपत्र का अनुपालन न करने के कारण बाजार से वापस िलये गये हैं, परंतु जो इस पįरपत्र की प्रभावी तारीख को िवद्यमान सद˟ों के िलए जारी रखे जा रहे हैं : क्रम सं. 1 2 3 सामूिहक उȋाद/राइडर का नाम सामूिहक उȋाद/राइडर का प्रकार (िनɻिलİखत िकसी एक का उʟेख करें) 1. असंबद्ध सामूिहक साविध बीमा 2. असंबद्ध सामूिहक ऋण जीवन बीमा 3. असंबद्ध सामूिहक बचत 4. यूिनट सहबद्ध सामूिहक बचत 5. पįरवतŎ संबद्ध सामूिहक बीमा उȋाद उȋाद/राइडर को वापस लेने की तारीख (30 िसतंबर 2024 को या उसके पहले) प्रȑाहरण (वापस लेने) की तारीख को सद˟ों की संƥा प्रȑाहरण (वापस लेने) की तारीख को बीमाकृत रािश (करोड़ रु. में) प्रȑाहरण (वापस लेने) की तारीख को प्रबंधनाधीन आİˑयाँ (एयूएम) करोड़ रु. में िपछले नवीकरण की तारीख नवीकरण की आवृिȅ (मािसक, ितमाही, छमाही या वािषर्क) िपछले नवीकरण की तारीख को सद˟ों की संƥा िपछले नवीकरण की तारीख को बीमाकृत रािश (करोड़ रु. में) िपछले नवीकरण की तारीख को प्रबंधनाधीन आİˑयाँ (एयूएम) (करोड़ रु. में) संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 67 / 139 िनयुƅ बीमांकक के हˑाक्षर पीएमसी के अȯक्ष के हˑाक्षर, और नाम नाम और पदनाम िदनांकः िदनांकः सीईओ का हˑाक्षर और नाम िदनांकः ग्राहक सूचना पत्रक / अपनी पािलसी को जािनए यह दˑावेज आपकी पािलसी के बारे में मुƥ सूचना उपलɩ कराता है। आपको सूिचत िकया जाता है िक आप अपना पािलसी दˑावेज भी पढें। क्रम सं. शीषर्क सरल शɨों का िववरण (अगले ˑंभ में लागू पािलसी खंड संƥा देखें) पािलसी खंड संƥा 1. बीमा उȋाद का नाम और िविशʼ पहचान संƥा (यूआईएन) 2. पािलसी संƥा 3. बीमा पािलसी का प्रकार ● िवशुद्ध जोİखम ● संबद्ध ● िवशुद्ध जोİखम और पेंशन को छोड़कर अɊ असंबद्ध ● ताǽािलक वािषर्की ● आ˕िगत वािषर्की ● संबद्ध पेंशन ● असंबद्ध पेंशन 4. मूल पािलसी का िववरण ● िकˑ प्रीिमयम ● प्रीिमयम भुगतान की पद्धित (उदा. मािसक, ितमाही, छमाही या वािषर्क) ● मृȑु पर बीमाकृत रािश ● पįरपƓता पर बीमाकृत रािश ● प्रीिमयम भुगतान अविध ● पािलसी अविध संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 68 / 139 5. पािलसी कवरेज / देय लाभ ● पįरपƓता पर देय लाभ ● मृȑु पर देय लाभ ● उȅरजीिवता लाभ, पįरपƓता पर देय लाभों को छोड़कर ● अɷपर्ण लाभ ● पािलसी के अंतगर्त कवर िकये गये लाभ, यिद कोई हों, प्राɑ करने के िलए पािलसीधारकों को उपलɩ िवकʙ ● पािलसी के िलए िविशʼ देय अɊ लाभ/िवकʙ, यिद कोई हों ● संबद्ध बीमा उȋादों के िलए अवरुद्धता (लाक-इन) अविध 6. उपलɩ िवकʙ (संबद्ध बीमा उȋादों के मामले में) ● आंिशक आहरण ● टाप-अप प्रावधान ● अंतरण (İˢच) ● िनपटान िवकʙ ● कोई अɊ िवकʙ 7. उपलɩ िवकʙ (वािषर्की उȋाद के मामले में) ● ताǽािलक वािषर्की का प्रकार, उदाहरण के िलए क्रय कीमत की वापसी से युƅ वािषर्की आिद। ● पįरवतŎ भुगतान िवकʙ के िलए गारंटीकृत वािषर्की रािश का अनुपात। ● कोई अɊ िवकʙ। 8. िवकʙ िदये गये राइडर, यिद कोई हों कवरेज का सारांश 9. अपवजर्न (घटनाएँ जहाँ बीमा कवरेज देय नहीं है), यिद कोई हों लागू अपवजर्नों, यिद कोई हों, की संिक्षɑ सूची 10. प्रतीक्षा/ग्रहणािधकार (िलयन), यिद कोई हो िदनों की संƥा 11. अनुग्रह अविध िदनों की संƥा 12. िनःशुʋ अवलोकन अविध िदनों की संƥा 13. पािलसी का ʩपगम, प्रदȅ और पुनःप्रवतर्न संिक्षɑ िववरण 14. पािलसी ऋण, यिद लागू हो संिक्षɑ िववरण संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 69 / 139 15. दावे / दावा प्रिक्रया ● दावों के िनपटान के िलए प्रितवतर्न काल (टीएटी) और संिक्षɑ प्रिक्रया ● हेʙलाइन/काल सेंटर संƥा ● बीमाकतार् के संपकर् का िववरण ● दावा फामर् और बैंक खाता िववरण सिहत अपेिक्षत दˑावेजों की सूची डाउनलोड करने के िलए िलंक 16. पािलसी सिवर्िसंग ● प्रितवतर्न काल (टनर् अराउंड टाइम) (टीएटी) ● हेʙलाइन/काल सेंटर संƥा ● बीमाकतार् के साथ संपकर् का िववरण ● लागू फामर् और बैंक खाता िववरण सिहत अपेिक्षत दˑावेजों की सूची डाउनलोड करने के िलए िलंक 17. ● बीमाकतार् के िशकायत िनवारण अिधकारी के साथ संपकर् का िववरण ● बीमाकतार् के पोटर्ल पर िशकायत दजर् करने के िलए िलंक ● लोकपाल के साथ संपकर् का िववरण पािलसीधारक द्वारा घोषणा मैंने उपयुर्ƅ को पढ़ा है और मैं उƅ िववरण को ȯान में रखने की पुिʼ करता हूँ/करती हूँ। ˕ानः (पािलसीधारक के हˑाक्षर) िदनांकः िटɔणीः i. बीमाकतार् वह वेब-िलंक उपलɩ करायेगा जहाँ ग्राहक सूचना पत्रक सिहत, उȋाद से संबंिधत दˑावेज बीमाकतार् की वेबसाइट पर उपलɩ हैं। ii. िकसी संघषर् की İ˕ित में, पािलसी दˑावेज में उİʟİखत िनबंधन और शतŒ अिभभावी होंगी। iii. बीमाकतार् ग्राहक सूचना पत्रक प्राɑ करने के संबंध में पािलसीधारक से पुʼीकरण प्राɑ करेगा। संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 70 / 139 खंड X: िनरसन यह पįरपत्र िनɻिलİखत पįरपत्रों/िदशािनदőशों का अिधक्रमण करता हैः क्र.सं. पįरपत्र संदभर् िववरण 1. आईआरडीएआई/एसीटीएल/सीआईआर/पीआर ओ/207/10/2022 िदनांक 04.10.2022 जीवन बीमा ʩवसाय के िलए उȋादों/राइडरों की फाइिलंग संबंधी पįरपत्र 2. आईआरडीएआई/एसीटीएल/सीआईआर/पीआर ओ/81/3/2023 िदनांक 31.03.2023 उȋादों के िलए “यूज़ एǷ फाइल” प्रिक्रया 3. आईआरडीएआई/एसीटीएल/सीआईआर/पीआर ओ/135/06/2023 िदनांक 20.06.2023 जीवन बीमा उȋादों के िलए “यूज़ एǷ फाइल” प्रिक्रया 4. आईआरडीएआई/एसीटीएल/सीआईआर/पीआर ओ/166/08/2023 िदनांक 31.08.2023 जीवन बीमाकतार्ओं के प्रȑाहįरत उȋादों के िलए अनुमत आशोधन ------ संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 71 / 139 Chapter – 1 Section - I: General Information for the Policyholder/ Prospect/ Customer 1. A. Life insurers are required to make available products/riders to provide wider choice to the policyholders/prospects catering to: a) the needs of the customers suitably; b) all ages; c) all regions, all occupational categories, persons with disabilities and any other categories; d) the policyholders/prospects as per their affordability; Note: The above does not imply that the insurer shall have one product to cater to all of the above. B. Insurers shall allow flexibility to customers to choose products/riders as per his/her needs. 2. Customer Information Sheet (CIS): A. CIS shall be provided with every policy in the format as given in Section IX. It is a document provided by the insurer along with the policy document that explains in simple words, basic features of a policy including the features listed under para 4 of this table at one place. The CIS shall: a) be provided to every policyholder in case of both Individual Insurance policy holder as well as a Member of Group Insurance Policy. b) have details like: i. type of insurance ii. sum assured iii. benefits iv. exclusions, if any v. other provisions such as Free Look Period, Revival of policy, policy loan and any other options. c) contain information regarding the Claims Procedure, Policy Servicing and Grievance Redressal Mechanism including contact details of Insurance Ombudsman of appropriate jurisdiction. B. Acknowledgment in physical or digital will have to be obtained from the customer. On request, CIS will be made available in local language. 3. Benefit Illustration for Life insurance products: a) Every life insurer shall provide customized benefit illustrations to proposers or prospective policyholders at the point of sale for a product along with the prospectus. b) Such benefit illustration shall be signed by both the prospective policyholder as well as the insurance agent or authorized person of intermediary or such other distribution channel / person or the employee of the insurer involved in sales process, as the case may be and shall form part of the policy document. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 72 / 139 4. Key features of the product shall be provided, in simple terms, which includes but not limited to: • Benefits payable on survival including maturity benefit • Benefits payable on death • Benefits payable on surrender of the policy. • Other benefits payable, if any. • Options available under the policy such as a. Partial withdrawal: Facility to withdraw amount partially out of policy benefits during the term of the policy. b. Settlement option: facility to receive the maturity or death proceeds in instalments. c. Top-up: Facility to pay additional premium over and above the contractual premium payable under the policy. d. Switches: In case of Linked Insurance products, the facility to move from one fund to another fund, either wholly or partly. e. Any other options available. • Availability of policy loan. • Lock-in period of 5 years for Linked Insurance products during which period the policy proceeds are not allowed to be payable to policyholders except in case of death or other covered contingencies. 5. Free Look Period (Customers’ right to review and option to cancel the policy): a) A period of 30 days (from the date of receipt of the policy document) is available to the policyholder to review the terms and conditions of the policy. If he/she is not satisfied with any of the terms and conditions, he/she has the option to cancel his/her policy. b) This shall be in accordance with the provisions of IRDAI (Protection of Policyholders’ Interests, Operations and Allied Matters of Insurers) Regulations, 2024. 6. Nomination: a) The policyholder shall nominate the person to whom the money secured by the policy shall be payable in the event of death of the policyholder. b) Nominee can be changed any time during the term of the policy. c) Policyholders shall be provided with a simple and seamless procedure for registering and change in nomination in the policy. 7. Assignment: Assignment of a policy of insurance can be made either wholly or in part. It can be with or without consideration. It may be made only by an endorsement upon the policy itself or by a separate instrument. 8. Grace Period for payment of premium: a) The grace period of 15 days (where the premium is paid on a monthly basis) and 30 days (where the premium is paid in quarterly/half-yearly/annual installments) is available on the premium due date, to pay the premium. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 73 / 139 b) During grace period, the policy is considered to be in-force. Risk cover would be available without any interruption as per the terms & conditions of the policy. 9. Splitting of Policies: a) A policy will be deemed to be split, if multiple policies of the same nature are sold to a prospect at the same time. b) In case of splitting of policies, such action shall not result into any additional cost to the policyholder by way of increase (directly or indirectly) in fees or charges in whatsoever name at any time during the term of the policies and not just at the inception. 10. Policy cannot be contested: No policy of life insurance shall be contestable on any ground whatsoever after the expiry of three years from the date of the policy i.e. from the date of issuance of the policy or the date of commencement of risk or the date of revival of the policy or the date of the rider to the policy, whichever is later. 11. End to end technology solutions: The insurer shall put in place end to end technology solutions so as to ensure an effective, efficient and a seamless onboarding of policyholders, renewal of policy, policy servicing, grievance redressal and claim settlement process. 12. Training: Insurers shall provide periodical training to intermediaries, distribution channels and employees of the insurers on their products (existing and new), TATs in policy servicing, changes in regulations etc. 13. Redressal of Grievances of the Policyholder: a) The insurer shall have in place robust system of Grievance Redressal Process. b) The response letter of the insurer in any grievance shall include the contact details of concerned insurance ombudsman where his/her complaint can be escalated, in case the policyholder is not satisfied by the grievance redressal provided by the insurer. 14. Implementation of Ombudsman Award: The Insurer is required to comply with the award of the Insurance Ombudsman within 30 days of receipt of award by the Insurer. In case the Insurer does not honour the ombudsman award, a penalty of Rs. 5000/- per day shall be payable to the complainant. Such penalty is in addition to the penal interest liable to be paid by the Insurer under the Insurance Ombudsman Rules, 2017. This provision will not be applicable in case insurer chooses to appeal against the award of the Insurance Ombudsman. Note: 1. For detailed provisions in respect of paras 2,3,5,9,11 and 12 above, please refer the Master Circular issued under IRDAI (Protection of Policyholders’ Interests, Operations and Allied Matters of Insurers) Regulations, 2024. 2. For detailed provisions in respect of paras 6,7 and 10 above, please refer Section 39,38 and 45 of Insurance Act, 1938 respectively. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 74 / 139 Chapter - 2 Section - I: Implementation of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 1. The insurers shall comply with the following: 1.1. All existing products on sale as on date of issuance of this circular shall be reviewed by the Product Management Committee (PMC) for ensuring compliance with IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024, provisions of this circular and other applicable norms. 1.2. “Products” mentioned herein include base products and riders. 1.3. Existing products which are complying with the provisions as referred under para 1.1, can continue to remain open for new business. 1.4. Existing products not complying with the provisions as referred under para 1.1, can continue for new business for a limited period up to 30th September, 2024 and shall be withdrawn for new business or modified as per the extant product approval process on or before 30th September, 2024. 1.5. Once a product is withdrawn from the market, the insurer shall not procure any new business and/or issue any new policy under that product after the date of withdrawal. 1.6. The insurer shall submit the statement of products as per the format provided herein under Certification V to Certification –VIII of part B of Section VIII of this circular to IRDAI by 15th October, 2024. 1.7. If a group product is withdrawn, no new members can be added into existing group policies. However, all group policyholders at the time of renewal of such policy shall be given an option to switch over to the modified version of the group product, if any, once introduced. Those group policies where the policyholders do not switch over to the modified version, the following shall be complied with: 1.7.1. The group policy may continue to be renewed under the UIN of old group product. 1.7.2. The group policy will be closed to new members from the renewal date of the policy immediately after the effective date of this circular. 1.7.3. The insurer shall obtain written consent from the group policyholder to continue in the old policy. 1.7.4. A certificate in respect of group products which have been withdrawn from the market for new business on account of non-compliance with IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 but which are being continued for members existing on the effective date of this circular, should be submitted to IRDAI on or before 15th October, 2024 as per format given in Certification VIII of this circular. 1.8. All new products shall comply with IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024, provisions of this circular and other applicable norms. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 75 / 139 Section - II: Product Governance Framework 2. In accordance with Regulation 6 (i) (a) of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024, every life insurer shall have in place separate Board approved policies, at the earliest, covering each of the following areas: 2.1. Product design, pricing and product management, hereinafter referred to as Board Approved Product Management & Pricing Policy (BAPMPP). 2.2. Underwriting, hereinafter referred to as Board Approved Underwriting Policy (BAUP). 2.3. Advertisements, hereinafter referred to as Board Approved Advertisement Policy (BAAP). 3. The Board Approved Product Management & Pricing Policy (BAPMPP) shall cover, amongst other things, Internal governance framework aimed at meeting the principles on product design and pricing of insurance products referred to under regulation 4 of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024. 4. Board approved underwriting policy (BAUP): 4.1. The underwriting policy shall, amongst other things, cover the following: 4.1.1. Risk assessment, insurer’s risk appetite and risk tolerance limit; 4.1.2. Nature of risks to be underwritten, including any material relationships with macroeconomic conditions; 4.1.3. Interactions of the underwriting strategy with the insurer’s reinsurance strategy and pricing; 4.1.4. Underwriting philosophy of the company; 4.1.5. Procedure through which the insurer will be reporting its underwriting performance to the Board; 4.1.6. Delegation of underwriting authority to different levels of management or specific persons. 4.2. The underwriting policy shall be consistent with principles of product design and pricing and shall be relevant and updated taking into account various regulatory stipulations and approvals of the Board from time to time. The underwriting activity shall at all times be consistent with the aforementioned underwriting policy. 4.3. Insurers shall put in place an internal audit mechanism for ensuring quality in underwriting and compliance with the underwriting policy. 5. Product Management Committee: 5.1. The Product Management Committee (PMC) referred under regulation 6(1)(b) of IRDAI (Insurance Products) Regulation, 2024 shall be constituted with Appointed Actuary (AA), Chief Investment Officer, Chief Marketing / Distribution Officer, Chief Technology Officer and Chief Compliance Officer of the insurer as members. In संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 76 / 139 addition to the above, the insurer may include other members of its senior management in the PMC as members or as invitees. 5.2. The PMC shall ensure: 5.2.1. that all the matters referred under regulation 6(1)(b) of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 are complied with; 5.2.2. compliance with circulars, guidance, if any, issued / communicated by the Competent Authority; 5.2.3. management of products and its pricing is in line with BAPMPP; 5.2.4. that the benefits reflecting in sales literature, terms and conditions reflecting in policy document shall be consistent with the design approved; 5.2.5. maintenance of all relevant records for each product; 5.2.6. fairness and reasonableness of surrender values. 5.3. In addition to above, the PMC shall carry out proper due diligence process and record its concurrence/sign off on various product related risks (such as risks related to capital requirements, profitability, underwriting, reinsurance etc.) and recommendation / approval of the product, as applicable. 5.4. The quorum for the Product Management Committee shall be 3 members in addition to Appointed Actuary. 5.5. The CEO of the insurer shall have an overall responsibility for ensuring that a robust due diligence process is in place to mitigate risks arising from the products and will countersign the relevant certifications. 6. The Advertisement Committee (AC): 6.1. The Advertisement Committee referred under regulation 6(1)(c) of IRDAI (Insurance Products) Regulation,2024 shall be constituted with a minimum of two Key Management Persons (KMP), three Senior Management Officials one level below the KMP and a permanent invitee from PMC of the insurer. 6.2. The quorum for the Advertisement Committee shall be 3 members including one KMP and the permanent invitee from PMC. 6.3. The Committee shall ensure compliance with the provisions of IRDAI (Protection of Policyholders’ Interests, Operations and Allied Matters of Insurers) Regulations, 2024 and Master Circular issued thereunder and shall approve the advertisement. Section - III: Additional provisions on pricing 7. In addition to the principles stated under regulation 4 of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024, the Appointed Actuary and PMC shall ensure that: 7.1. The premium rates/charges, benefit structure, terms and conditions are workable and sound, the underlying assumptions are reasonable and premium rates/charges are fair and appropriately reflect benefits and terms & conditions of the product. 7.2. The premium derivation, rating process and discounts offered / loadings are unambiguous and objectively defined such that similar risks are not discriminated in संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 77 / 139 terms of premium being charged. 7.3. The premium rates and charges have been derived using generally accepted actuarial principles. 7.4. Pricing basis is in line with the insurer’s own experience, to the extent applicable. The premium basis shall be supported by actual experience, if any, over a period of 3 to 5 years under that product/rider and/or that product segment/rider segment, as relevant. 7.5. While setting pricing assumption for expenses, insurer shall comply with the limits prescribed by the Insurance Regulatory and Development Authority of India (Expenses of Management, including Commission, of Insurers) Regulations, 2024. 7.6. Consistency is there between the pricing assumptions and the reserving assumptions used for profit testing under the product, to the extent applicable. 7.7. The premium rates/charges are equitable between policies sold through different distribution channels. 7.8. In case of a feature such as settlement option/income option/inbuilt income option etc. where benefits are payable in instalments on death or maturity, the instalment/income period shall be reasonable. 7.9. The product/rider shall be financially viable. 7.10. The profit margin shall be reasonable. 7.11. The number of options / variants offered under the product shall be reasonable. All options / variants shall be easily explainable to prospective policyholders. 7.12. For limited pay/single pay pure risk products: Non-forfeiture benefit shall be reasonable and fair. 7.13. In case of the group product: 7.13.1. the premiums quoted to various groups are in line with the premiums filed under the extant filing procedure. 7.13.2. Where different premium rates are applicable for different mortality assumptions, the selection of a specific mortality rate for a particular group shall be in accordance with objective criteria laid down in the Board-approved underwriting policy. 7.13.3. The discounts and loadings offered based on various rating factors specific to the group, such as group size, shall: 7.13.3.1. not be at the discretion of the insurer. 7.13.3.2. be based on objective criteria as set out in the product filing documents as per the applicable product filing procedure as per Section V of this circular. 7.13.3.3. The discounts and loadings, if any, shall be applied on the premium applicable for the selected mortality as set out in the product filing संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 78 / 139 documents as per the applicable product filing procedure as per Section V of this circular. 7.13.3.4. The discounts for various rating factors specific to the group, which would be accounted for arriving at the final premium, shall comply with the Section 41 of the Insurance Act, 1938 and Rule 11 & 12 of the Insurance Rules, 1939. 7.13.3.5. The discounts, if any, all put together shall not be more than 30% of the approved premiums under the extant filing procedure as per Section V of this circular. 7.13.3.6. Similarly, the loadings, if any, all put together shall not be more than 30% of the approved premiums under the extant filing procedure as per Section V of this circular. 7.13.4. Profit Sharing/Experience Rating under Group Insurance Schemes: 7.13.4.1. Minimum number of life years covered under a Group Master Policy should not be less than 1000 for considering profit sharing. Where for a scheme year the available experience is less than 1000 life years, profit sharing arrangement shall be deferred until the end of the scheme year in which the minimum number of life years of 1000 in scheme is reached on cumulative basis prospectively. 7.13.4.2. Profit sharing shall not be allowed other than on a scheme year basis. 7.13.4.3. Whether to carry forward losses or not shall be decided by the Appointed Actuary having regard to related factors like pricing basis, percentage of profit sharing formula and assumptions for profit sharing etc. 7.13.4.4. Profit sharing percentage shall not exceed 75% (seventy-five per cent) if number of life years for a scheme is less than one lakh and shall not exceed 90% (ninety per cent) if the number of life years is one lakh and more for a scheme. 7.13.4.5. Mortality assumption for this purpose shall not be lighter than 60% of the rates under the standard mortality table prescribed for the pricing assumptions i.e. currently IALM (2012-14). 7.13.4.6. The experience rating / profit sharing formula and related assumptions shall be as per the extant filing procedure as as per Section V of this circular. 7.14. In case of introduction of a new product replacing an existing similar product, the premium rates and benefits of the new product shall be reasonable and fair. 7.15. For individual unit linked insurance products (ULIPs): 7.15.1. Illustrated Unit Fund value at maturity shall be at least 90% of total premium paid at 4% gross yield on the Unit Fund after allowing for all the deductions संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 79 / 139 under the policy, including underwriting loadings, if any. 7.15.2. The mortality / morbidity assumption used for mortality / morbidity charge shall be consistent with that used for profit testing the product. 7.16. For credit life products: 7.16.1. The coverage term at inception shall not be more than the outstanding loan tenure. 7.16.2. Sum Assured shall also be consistent with the original loan amount sanctioned for level cover or with the loan schedule at inception. 7.17. In case of riders: 7.17.1. expenses, if required, may be loaded only on marginal basis for non-linked riders; 7.17.2. the premium pertaining to health related or critical illness riders shall not exceed 100% of premium under the base product, the premiums under all other life insurance riders put together shall not exceed 30% of premiums under the base product; 7.17.3. any benefit arising under each of the above mentioned riders shall not exceed the sum assured under the base product except for Accidental death benefit riders where the rider sum assured is limited to a maximum of three times of base sum assured; 7.17.4. the rider or riders attached to a life insurance policy shall bear the nature and character of the base policy, viz. participating and non-participating and accordingly, the life insurer shall make provisions etc. in its books. 7.18. If the product has a health component, exclusions, if any, shall be in line with medical ethics, based on medico-legal opinion obtained by the insurer in this regard. Section - IV: Other provisions Part - A: Provisions applicable to both Linked and Non-Linked Life Insurance Products: 8. The product documents shall clearly mention the following classification: 8.1. Par/Non-par 8.2. Linked/Non-Linked 8.3. Life/Pension/General Annuity/Health 8.4. Individual/Group 8.5. Savings/Pure risk product 9. The policyholder may be provided with options to pay premium as: 9.1. single premium where the premium is paid in lump sum at the inception of the policy; or 9.2. regular premium where a level premium is paid throughout the term of policy; or 9.3. limited period premium where the premium is paid for a limited period, which shall be less than the policy term. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 80 / 139 10. In case of fraud or misstatement or suppression of material fact, the policy shall be treated in accordance with the provisions of Section 45 of the Insurance Act, 1938. 11. For policies issued on minor’s life, the date of commencement of risk may start anytime on or up to two years from the date of commencement of the policy or on the policy anniversary after attainment of majority, whichever is earlier. 12. Except for group products, the premium chosen at the outset shall become payable throughout the premium paying term of the policy. Such premium shall be level or uniform and shall not vary over the term of the policy provided after payment of premiums for first three completed policy years for pure risk products and five completed policy years for other than pure risk products, the policyholder may be given an option to decrease the premium up to 50% of the original annualized premium, subject to the minimum premium limits under the product of the insurer. Once reduced, the premium cannot be subsequently increased. Benefits may be revised subject to the minimum sum assured on death/health cover as stipulated under clause 3 of Schedule-I of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024. Sustainability of the policy due to reduction of premiums shall be ensured. 13. Renewal Premium in advance: 13.1. Collection of renewal premium in advance shall be allowed within the same financial year for the premium due in that financial year. Provided, the premium due in one financial year may be collected in advance in earlier financial year for a maximum period of three months in advance of the due date of the premium. 13.2. The renewal premium so collected in advance shall only be adjusted on the due date of the premium. 13.3. The commission shall only be paid after adjustment of premium on due date. 14. If a life insurance policy, does not have a definite policy term and the policy terminates on death of the life assured or provides coverage at least up to attainment of age 80 years, it shall be categorised as Whole Life policy. 15. Misleading and misrepresenting the benefits through the name of the products or name of the benefit shall not be allowed. 16. Approval of Innovative products: 16.1. Innovative products can be defined as the products which are uncommon in the market. 16.2. The innovativeness in product design shall result in meeting customer needs, better customer understanding and satisfaction and shall not result in complexity of understanding the product, additional strain on the company's infrastructure, resulting into increased cost to the customer. 16.3. The insurer shall submit to the Competent Authority, the product design concept of the proposed innovative product and other details along with justification. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 81 / 139 Part - B: Provisions applicable to Non-Linked Life Insurance Products 17. Under individual Non-Linked Non-Par products, the benefits shall be explicitly stated in advance at the inception of the policy without any discretion to the insurer. 18. Under Non-Linked Non-Par group products, the benefits or interest rates, as applicable, may be accrued at the end or at the beginning of either every month or quarter or half- year or year, and shall be explicitly defined or stated in the extant product filing, with no discretion to the insurer, where year shall mean the financial year. 19. For the participating products, in addition to the sum assured on death, the bonus and additional benefits as per terms and conditions stated in the policy shall become payable on death as part of the death benefit, if not paid earlier. 20. The insurer may pay death benefit either in lump sum or in instalments as per the terms and conditions of the policy contract. 21. In case of death due to suicide within 12 months from the date of commencement of risk under the policy or from the date of revival of the policy, as applicable, the nominee or beneficiary of the policyholder shall be entitled to at least 80% of the total premiums paid till the date of death or the surrender value available as on the date of death whichever is higher, provided the policy is in force. 22. Minimum Policy Term: 22.1. For individual savings products, the minimum policy term shall be at least five years. 22.2. For group fund based insurance products, the minimum policy term shall be at least one year (on annually renewable basis). 22.3. Notwithstanding above, insurers may design products which offer a range of policy terms, subject to a minimum policy term of one month, with respect to individual pure risk product, group term, group credit Life and micro insurance products. 23. Insurers may design products which offer a range of premium payment terms. 24. Insurers may provide an option to policyholders to alter the premium payment term or policy term, subject to limits applicable under para 22 and para 23, provided that such alteration is in accordance with Board approved underwriting policy and the premium rates to be charged under such circumstances are approved under extant product approval process. 25. In case premium payment term is less than 5 years: 25.1. Expenses of Management (EOM) limit for single premium as specified in the IRDAI (Expenses of Management, including Commission, of Insurers) Regulations, 2024 shall be applicable to each annualised premium. 25.2. The Guaranteed Surrender Value (GSV) shall be consistent with the conditions specified for single premium and other than single premium products as mentioned in clause 4 (A) (a) of Schedule – I of the IRDAI (Insurance products) Regulations, 2024. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 82 / 139 26. Surrender Value: 26.1. Insurers shall examine the persistency across all the distribution channels and shall put in place mechanism to improve persistency across all the durations of the policy for enhancing long term benefits to policyholders and establish strict measures to curb mis-selling, mis-leading sales leading to surrender or lapses resulting in policyholders’ grievances and financial loss. 26.2. Insurers may offer higher Guaranteed Surrender Values (GSV) than those specified in the regulations and these values may vary with premium size, premium paying term, policy term, the duration elapsed at the time of surrender and other relevant factors, as applicable. 26.3. While deciding on the surrender value, insurers shall ensure reasonableness and value for money to all types of policyholders including surrendering policyholders and continuing policyholders. 26.4. Special Surrender Value (SSV): 26.4.1. Insurers, while determining the SSV as per the provisions of clause 4 of Schedule I of IRDAI (Insurance products) Regulations, 2024, shall ensure that such SSV shall be at least equal to the expected present value of the (a) paid-up sum assured on all contingencies covered and (b) paid-up future benefits (such as income benefits), if any, and (c) accrued/vested benefits, duly allowing for survival benefits already paid (what so ever name called), if any. 26.4.2. SSV calculated as above shall become payable after completion of first policy year provided one full year premium has been received: Provided for policies with limited premium payment term of less than 5 years and single premium policies, SSV shall become payable immediately after receipt of first full year premium or single premium, as applicable. - 26.4.3. The paid-up sum assured and paid-up future benefits as referred in the para 26.4.1 above: 26.4.3.1. shall be calculated as per clause 4(A)(7) of Schedule I of IRDAI (Insurance products) Regulations, 2024 for other than single premium policies. Single premium policies shall be considered as fully paid up for this purpose. 26.4.3.2. The rate of interest used to calculate such expected present value shall not be more than the prevailing yield on 10 Year G-Sec with a spread of not exceeding 50 basis points. 26.4.4. The applicable SSV shall be reviewed annually based on the prevailing yield on 10 Year G Sec and the underlying experience. 26.5. Benefit Illustrations: Policy year wise GSV, SSV and Surrender Values payable shall be separately stated in the benefit illustration. 26.6. Other provisions: संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 83 / 139 26.6.1. Insurers shall examine the existing products on sale and carry out necessary changes to the surrender values, if any, by ensuring that surrender values payable to policyholders/beneficiaries is in compliance with the provisions of this master circular and IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024. The modification of existing products can be carried out following the extant norms of product filing procedure. 26.6.2. Under non-linked product structure, insurers may move towards products which provide transparency, flexibility and are simple to understand in terms of benefit structure and returns payable to policyholders/beneficiaries. 27. Loans: All non-linked savings products offering surrender value shall have the facility of policy loan based on the eligible surrender value. The insurer may also offer policy loan facility under Annuity products with ‘Return of Purchase Price’ option based on eligible surrender value. 28. Market Value adjustment: 28.1. Market value adjustment shall not be allowed under: 28.1.1. Non-linked Individual products; 28.1.2. Par and non-par group fund based products where the exits are in accordance with the scheme rules filed with the insurer at the outset, except as stipulated in para 28.2 below. 28.2. Market value adjustment may be allowed for par and non-par group fund based products, for bulk exits and complete surrender, where the bulk exits are clearly defined in the contract and provided there is an investment guarantee assured throughout the policy. 28.3. Market value adjustment shall be defined explicitly & objectively and approved under extant product approval process. There shall not be any discretion left to the insurer in arriving at the market value adjustment. 28.4. Market value adjustment shall not be applicable for the amounts below the amount which represents the bulk exits and shall be applied only to the amount which is over and above the amount representing bulk exit. 28.5. Market value adjustment shall be applied only if: 28.5.1. The assets are earmarked separately for the product; 28.5.2. The revaluation of assets at the time of market value adjustment is carried out on the entire portfolio of assets. 28.6. For the purpose of this provision, for par and non-par group fund based products: 28.6.1. If the amount to be paid on total exits during the policy year exceeds 25% of the policy account values as at the beginning of the year, such transactions shall be treated as bulk exits, where exit shall be as per the scheme rules; and 28.6.2. Exit shall mean exit of the member from the group. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 84 / 139 29. Provisions applicable to Non-Linked Pension Products 29.1. Pension products may offer riders during the deferment period. However, the rider benefit shall not be counted for arriving at the assured benefit referred in the clause 2(D) of Schedule I of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024. 29.2. Insurers shall give following options to policyholder or nominee as applicable on surrender or vesting under pension products other than Group Fund Based Non- Linked pension products: 29.2.1. Options on Surrender or vesting: On surrender or vesting, the policyholder shall exercise one of the following options: 29.2.1.1. To utilize the entire proceeds to purchase immediate annuity or deferred annuity from the same insurer at the then prevailing annuity rate subject to the para 29.2.1.3. 29.2.1.2. To commute up to 60% and utilize the balance amount to purchase immediate annuity or deferred annuity at the then prevailing annuity rate subject to para 29.2.1.3. 29.2.1.3. Every policyholder shall be given an option to purchase immediate annuity or deferred annuity from another insurer, at the then prevailing annuity rate, by utilising not more than 50% of the proceeds of the policy net of commutation. 29.2.1.4. In case, the proceeds of the policy either on surrender or vesting, net of commutation, are not sufficient to purchase minimum annuity as defined in clause 5 of Schedule I of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024, such proceeds of the policy may be paid to the policyholder or beneficiary as lump sum. 29.2.2. Options to the Nominee on death of the policyholder: 29.2.2.1. If the policyholder dies during the deferment period, the nominee shall exercise one of the following options: 29.2.2.1.1. to utilize the entire proceeds of the policy or part thereof for purchasing an immediate annuity or deferred annuity at the then prevailing rate; 29.2.2.1.2. withdraw the entire proceeds of the policy. 29.2.2.2. In case the proceeds of the policy are not sufficient to purchase minimum annuity as defined in clause 5 of Schedule I of IRDAI (Insurance Product) Regulations, 2024 as amended from time to time, the proceeds of the policy may be paid as lump sum. 29.3. Partial withdrawal in case of Individual Pension products during deferment: 29.3.1. It can be made only after completion of 3 years from the date of commencement of the policy during deferment period. 29.3.2. Total partial withdrawal shall not exceed 25% of total premiums paid as on the date of partial withdrawal. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 85 / 139 29.3.3. The amount of partial withdrawal shall be treated as preponement of the commuted portion of the surrender / vesting benefit. 29.3.4. Partial withdrawal shall not result into termination of the contract. 29.3.5. Partial withdrawal shall not be used for the adjustment of sum assured on death or sum assured on health cover. 29.3.6. It shall be allowed only three times during the entire term of the policy (i.e. deferment period). 29.3.7. It shall be allowed only against the stipulated reasons: 29.3.7.1. Higher education of children, including legally adopted child. 29.3.7.2. Marriage of children, including legally adopted child. 29.3.7.3. Purchase or construction of a residential house or flat in the Life Assured’s own name or in joint name with their legally wedded spouse. However, if the Life assured already owns a residential house or flat (other than ancestral property), no withdrawal shall be permitted. 29.3.7.4. For treatment of critical illnesses of self, spouse or dependent children, including legally adopted child. 29.3.7.5. Medical and incidental expenses arising from disability or incapacitation suffered by the life assured. 29.3.7.6. Expenses incurred by the life assured for skill development/re- skilling or any other self-development activities. 29.3.7.7. Expenses incurred by the Life assured for the establishment of her/his own venture or any start-ups. 29.4. Group Fund Based Non-Linked Pension Products: 29.4.1. For all group fund based non-linked pension products with the defined benefits, where the scheme does not maintain individual member accounts and only maintains a Pension fund: 29.4.1.1. There shall be an assured benefit, as defined under clause 2(D)(f) of Schedule-I of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024, shall be applicable on the entire Pension fund available with the insurer. However, there shall also be an assured benefit that is available on death of a member. 29.4.1.2. For exits on account of death, retirement or any other exit allowed in accordance with the scheme rules as agreed at the inception of the contract with group policyholder, the insurer shall make payments from the Pension funds, subject to availability of such funds, as per the terms of the scheme rules applicable to the member who is exiting. 29.4.2. For all group fund based non-linked pension products with the defined संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 86 / 139 contributions, where the scheme maintains individual member accounts: 29.4.2.1. There shall be an assured benefit, as defined under clause 2(D)(f) of Schedule-I of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024, which shall be applicable on each of such individual accounts. 29.4.2.2. For exits on account of death, retirement or any other exit allowed in accordance with the scheme rules as agreed at the inception of the contract with group policyholder, the insurer shall make payments from the Pension funds, subject to availability of such funds, as per the terms of the scheme rules applicable to the member who is exiting. 29.4.3. Except for exits or provisions as allowed as per the scheme rules, no other withdrawals shall be allowed. The benefits on exits shall be subject to the scheme rules. 29.4.4. Provisions stipulated in clause 4(A) (b) of Schedule-I of IRDAI (Insurance Products) Regulation, 2024 shall apply in case of complete surrender of the policy. 29.4.5. Where the group policyholder maintains Pension funds with more than one insurer, the group policyholder shall have the option to choose any insurer to purchase annuity. 30. Annuity Product: 30.1. Annuity products shall be offered under Non-linked Non-Participating immediate annuity or deferred annuities under individual or group platform subject to provisions on group products referred under para 31 of this circular. 30.2. Under the immediate annuity and deferred annuities including group deferred and group immediate annuities, the following guaranteed for life annuity options may be permitted under individual and group business subject to provisions on group products referred under para 31 of this circular: 30.2.1. Life annuity 30.2.2. Life annuity with Return of Purchase Price 30.2.3. Annuity Certain for a specific period (period as approved under the product filing procedure) and life thereafter 30.2.4. Joint Life annuity with a provision of 100%, 50% or such other percentages of annuity to Secondary Annuitant on death of the Primary Annuitant and Return of Purchase Price on death of Last Survivor 30.2.5. Joint Life annuity with a provision for 100% or 50% or such other percentages of annuity to Secondary Annuitant on death of the Primary Annuitant 30.2.6. Variable annuity pay-out option with a minimum guaranteed annuity amount 30.2.7. Any other annuity, as approved. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 87 / 139 Provided that every annuity product shall have at least options (30.2.1) and (30.2.2) mentioned above. 30.3. Under both group and individual deferred annuity products: 30.3.1. annuity shall commence at the end of the deferment period and underlying annuity shall be guaranteed for life. 30.3.2. Premium payment mode may be single, limited premium or regular premium. 30.4. Insurer may offer rider covering health contingencies, with explicit premium for health contingencies. 30.5. Variable annuity pay-out option: 30.5.1. Annuity pay outs shall vary with a publicly available benchmark as per the formula as specified in the product filing document. 30.5.2. The annuity amount may vary based on specific formula linking to benchmark value on quarterly or less frequent basis. For example, if the monthly annuity amount is related to a defined benchmark as at 1st April, 2024, the next three or more annuity pay-outs may be based on 1st April, 2024 benchmark value. 30.5.3. This option is available only with: 30.5.3.1. Individual Life annuity with Return of 100% of Purchase Price on death of annuitant; 30.5.3.2. Joint Life annuity with a provision of 100%, 50% or such other percentages of annuity to Secondary Annuitant on death of the Primary Annuitant and Return of 100% Purchase Price on death of Last Survivor. 30.5.4. The minimum guaranteed annuity rate throughout the currency of the policy shall not be less than 60% of the annuity rate at inception of the policy under option 30.2.2 or 30.2.4. For example, if the annuity rate at inception of the policy for annuitant with age at entry of 60 years is 7% per annum under option 30.2.2, the minimum guaranteed annuity rate for option 30.2.6 shall not be less than 4.2% per annum throughout the currency of policy. 30.5.5. Variation of annuity pay-outs in relation to the publicly available benchmark shall be explicitly stated in all the filing documents in a clear and unambiguous manner for easy understanding of the customer or policyholders and for enabling them to take an informed decision. 30.5.6. The projected variable annuity pay-outs shown in the Benefit illustration shall be realistic and be based on expected movement of the benchmark. The expected movement shall reflect the inherent volatility and risk of adverse movements of the benchmark. 30.5.7. Benefit illustration shall explicitly mention that the investment risk is partially borne by the policyholders or annuitants in case of variable annuity pay-out option. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 88 / 139 31. Group Products: The following additional provisions are applicable to group products offered under non-linked category. 31.1. Employer-Employee Group Products: The following group products shall be permitted for employer- employee groups: 31.1.1. Group Term Insurance products 31.1.2. Group Fund Based products 31.1.3. Group Credit Life Insurance products 31.1.4. Single Premium Group Term Insurance Products 31.1.5. Micro insurance products 31.1.6. One-year renewable Group Term insurance products 31.1.7. One-year renewable Group Health insurance products 31.1.8. Group Health Insurance products 31.1.9. Group annuity products 31.1.10. Government (Central or State) sponsored Group Insurance Products or Schemes. 31.2. Non-Employer-Employee Group Products: The following group products shall be permitted for Non-employer- employee groups: 31.2.1. Group Term Insurance and Group Health insurance products including one- year renewable group insurance products 31.2.2. Single Premium Group Term Insurance products and Single Premium Group Health Insurance products with policy term exceeding one year for non- employer-employee homogeneous groups 31.2.3. Group Credit Life Insurance products 31.2.4. Micro Insurance products 31.2.5. Government (Central or State) sponsored Group Insurance Products or Schemes 31.2.6. Group Fund Based Product offered to non-employer employee homogeneous group where master policyholder is the trustee. 31.3. Non-employer-employee homogeneous groups shall be groups comprised of members with homogeneous risk characteristics which includes: 31.3.1. Any association, where the member represents a particular profession or trade or domestic workers or anganwadi workers, ASHA workers etc. 31.3.2. Government agencies 31.3.3. Any cooperative societies 31.3.4. Parents of school or college students as members संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 89 / 139 31.3.5. Any other groups as may be approved by the Competent Authority. 31.4. Group fund based non-linked insurance products shall include following: 31.4.1. Group Non-Linked Superannuation Product; 31.4.2. Group Non-Linked Gratuity Product; 31.4.3. Group Non-Linked Leave Encashment Product 31.4.4. Group Non-Linked Post-Retirement Medical Product 31.4.5. Group Non-Linked products with significant savings element. 31.5. The group fund based non-linked insurance products stipulated in para 31.4.2 to 31.4.5 of this circular shall have risk cover complying with the clause 5 of Schedule I of IRDAI (Insurance Products) Regulation, 2024 and shall have an explicit mortality/morbidity cost levied. 31.6. The premium with respect to group products shall be made in accordance with the funding requirements as per the scheme rules. The trustee or employer or policyholder shall be required to confirm that such funding is required as per extant accounting standard governing the measurement of long term employee or member benefits. 31.7. The group fund based non-linked products shall not allow any top-ups, unless required to address the underfunding of the scheme as per extant accounting standard governing the measurement of long term employee or member benefits. 31.8. Group fund based non-linked superannuation products may offer risk cover with an explicit premium for the cover. 31.9. In case of Group Fund Based Product offered to non-employer employee homogeneous group: 31.9.1. The insurer shall be responsible to: 31.9.1.1. ensure that details of all the individual members are made available to them by the master policyholder/trustee. 31.9.1.2. ensure that the premiums paid by the members of the group is remitted directly to them rather than through the master policyholder or other distribution channels, if any. 31.9.1.3. directly issue certificate of insurance, covering relevant details, to each member of the groups. 31.9.1.4. settle claims directly to the members/beneficiaries of the group seamlessly. 31.9.2. The insurer shall ensure compliance with the extant norms on Anti-Money Laundering/ Counter Financing of Terrorism (AML/CFT) and perform due diligence on the Master Policy Holder (MPH)/individual members. 31.9.3. All the norms applicable to group policies including member wise KYC norms shall be complied with. 31.9.4. The Master Policyholders/trustee shall maintain the details of all the संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 90 / 139 individual members covered, which shall also be made available to the insurer as and when required. 31.9.5. Customer information shall be collected from all relevant sources, including from agents/intermediaries etc. 31.9.6. insurance premium shall not be disproportionate to income/ asset. 31.9.7. The insurer shall put in place appropriate system to carry out all the functions/responsibilities related to Group Fund Based Product offered to non-employer employee homogeneous group. 31.10. The group insurance schemes shall be administered in compliance with the provisions mentioned under IRDAI (Protection of Policyholders’ Interests, Operations and Allied Matters of Insurers) Regulations, 2024 and master circular issued thereunder with regards to data management, collection of premium, issuance of certificate of insurance, claim settlement, reimbursement of expenses to master policy holders and other administrative matters. 31.11. In case of surrender of the group policy, other than group fund based policies, the insurer shall give an option to the individual members of the group, on such surrender, to continue the policy as an individual policy and the insurer/intermediary if any, shall continue to be responsible to serve such members till their coverage is terminated. 31.12. Declaration of interest rates under Group Fund based products: 31.12.1. The insurers shall keep a separate account of all receipts and payments in respect of each policy under Group fund based products. The valuation of assets and liabilities shall be in accordance with IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Function of Insurers) Regulations, 2024 and other applicable norms. 31.12.2. The interest rate credited to each fund and expenses charged to such funds shall be in accordance with the Board approved policy of the insurer. 31.12.3. However, such interest rates shall be declared by the insurers at regular intervals based on the fund size with appropriate disclosure in the insurer’s website. 31.12.4. Interest rates shall need to be declared in such a way that there shall be no discrimination amongst identical policyholders in terms of fund size. 31.12.5. Interest rates as well as expenses, if any, which need to be charged to the fund shall be stated explicitly in the product filing documents. 32. Administration of Non-Linked Insurance Products: PMC shall ensure that all the processes and suitable infrastructure and system requirements on an ongoing basis for the products to be launched are established and the systems enable the insurer from day of launch of the product, to perform all the day- to-day operations including all policyholder servicing, payments and determination of the reserves and solvency margin as required under the Act, the IRDA Act, Rules or Regulations framed thereunder from time to time. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 91 / 139 33. Benefit Disclosure: 33.1. Except for products where all the benefits are assured in absolute amount at the outset of the contract, all other insurance products, in the customised benefit illustration, shall illustrate the guaranteed and non-guaranteed benefits at gross investment returns. Considering the dynamic nature of movement of interest rates, such gross investment returns are currently stipulated as 4% p.a. and 8% p.a, for other than annuity products. 33.2. In case of pension products, a yearly statement shall be sent to each policyholder indicating: 33.2.1. the current accumulated value or available amount. 33.2.2. the expected accumulated value on date of vesting on the basis of gross investment returns. Considering the dynamic nature of movement of interest rates, currently the gross investment returns are stipulated as 4% p.a. and 8% p.a. 33.2.3. likely annuity amount based on the then prevailing annuity rates with the caveat that the projected rates shall not reflect any guarantee. 33.3. Such benefit illustration shall be signed by both the prospective policyholder as well as the insurance agent or authorized person of intermediary or such other distribution channel / person as per the extant norms, involved in sales process, as the case may be and shall form part of the policy document. 33.4. The benefit illustration as approved under the product filing procedure shall be part of the sales literature and shall be furnished to the prospective policyholder along with the sales literature before concluding the sale. Part - C: Provisions applicable to Linked Life Insurance Product: 34. If a linked insurance product has all the funds linked to publicly available index, the product shall be classified as index linked product otherwise shall be classified as ULIP. 35. In case of death due to suicide within 12 months from the date of commencement of the policy or from the date of revival of the policy, as applicable, the nominee or the beneficiary of the policyholder shall be entitled to the fund value, as available on the date of intimation of death. Further any charges other than fund management charges (FMC) and guarantee charges recovered subsequent to the date of death shall be added back to the fund value as available on the date of intimation of death. 36. For the purpose of minimum Sum Assured in terms of clause 3 of Schedule I of IRDAI (Insurance Products) regulations, 2024, ‘Single premium’ excludes taxes, rider premiums and underwriting extra premium on riders, if any. 37. Guarantees on policy benefits: 37.1. Subject to provisions stipulated in clause 2 (D) and 3 of Schedule-I of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024, all individual Unit linked insurance संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 92 / 139 products shall have either a guaranteed sum assured on death or under health cover, as applicable and may have a guaranteed maturity value. 37.2. If a product has investment guarantee, the insurer may levy guarantee charge. The Financial viability of the product shall be demonstrated at the time of approval of the product. Comprehensive documentation on such guarantee charge shall be maintained. 38. Minimum Policy Term: Minimum policy term shall be at least: 38.1. five years for individual Unit linked insurance products. 38.2. one year for Group fund based products which may be renewed every year. 39. Premium Payment Term: Irrespective of the policy term, all individual Unit linked insurance products, shall have the minimum features as stated below: 39.1. Except for single premium payment policy, the premium paying term for all other individual policies shall not be less than 5 years 39.2. Insurers may design products which offer a range of premium paying terms and policy terms within a product, subject to the provisions under para 38.1 and 39.1 of this circular. 39.3. Insurers may extend an option to the policyholder to alter the premium payment term or policy term provided that such alteration is in accordance with their Board approved underwriting policy, subject to para 38.1 and 39.1 of this circular. 40. Discontinuance Terms 40.1. Discontinuance of the policy during lock-in period: 40.1.1. For other than single premium policies, upon expiry of the grace period, in case of discontinuance of policy due to non-payment of premium, the fund value after deducting the applicable discontinuance charges, shall be credited to the discontinued policy fund and the risk cover and rider cover, if any, shall cease. 40.1.2. Such discontinuance charges shall not exceed the charges, stipulated in clause 2(A)(vi)(c)(V) of Schedule-I of IRDAI (Insurance Products) Regulation, 2024. All such discontinued policies shall be provided a revival period of three years from date of first unpaid premium. On such discontinuance, insurer shall communicate the status of the policy, within three months of the first unpaid premium, to the policyholder and provide the option to revive the policy within the revival period of three years. 40.1.2.1. In case the policyholder opts to revive but does not revive the policy during the revival period, the proceeds of the discontinued policy fund shall be paid to the policyholder at the end of the revival period or lock-in period whichever is later. In respect of revival period ending after lock-in period, the policy will remain in discontinuance fund till the end of revival period. The fund management charges of discontinued fund will be applicable during this period and no other charges will be applied. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 93 / 139 40.1.2.2. In case the policyholder does not exercise the option as set out above, the policy shall continue without any risk cover and rider cover, if any, and the policy fund shall remain invested in the discontinuance fund. At the end of the lock-in period, the proceeds of the discontinuance fund shall be paid to the policyholder and the policy shall terminate. 40.1.2.3. However, the policyholder has an option to surrender the policy anytime and proceeds of the discontinued policy shall be payable at the end of lock-in period or date of surrender whichever is later. 40.1.3. In case of Single premium policies, the policyholder has an option to surrender any time during the lock-in period. Upon receipt of request for surrender, the fund value, after deducting the applicable discontinuance charges, shall be credited to the discontinued policy fund. 40.1.3.1. Such discontinuance charges shall not exceed the charges stipulated in clause 2(A)(vi)(c)(V) of Schedule-I of IRDAI (Insurance Products) Regulation, 2024. 40.1.3.2. The policy shall continue to be invested in the discontinued policy fund and the proceeds from the discontinuance fund shall be paid at the end of lock-in period. Only fund management charge can be deducted from this fund during this period. Further, no risk cover shall be available on such policy during the discontinuance period. Explanation: “Proceeds of the discontinued policies” means the fund value as on the date the policy was discontinued, after addition of interest computed at the interest rate stipulated in para 40.1.5 of this circular. 40.1.4. Revival of a discontinued policy during lock-in period: 40.1.4.1. Where the policyholder revives the policy, the policy shall be revived restoring the risk cover, along with the investments made in the segregated funds as chosen by the policyholder, out of the discontinued fund, less the applicable charges as in para 40.1.4.2.2 of this circular in accordance with the terms and conditions of the policy. 40.1.4.2. The insurer, at the time of revival: 40.1.4.2.1. shall collect all due and unpaid premiums without charging any interest or fee; 40.1.4.2.2. may levy policy administration charge and premium allocation charge as applicable during the discontinuance period. Guarantee charges, if applicable during the discontinuance period, may be deducted provided the guarantee continues to be applicable. No other charges shall be levied. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 94 / 139 40.1.4.2.3. shall add back to the fund, the discontinuance charges deducted at the time of discontinuance of the policy. 40.1.5. Minimum Guaranteed Interest Rate on Discontinued Policy Fund: In terms of clause 2(A)(viii) of Schedule-I of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024, the minimum guaranteed interest rate applicable to the discontinued fund is 4% per annum. 40.1.6. Discontinuance of policy after the lock-in-period: 40.1.6.1. For other than single premium policies: 40.1.6.1.1. Upon expiry of the grace period, in case of discontinuance of policy due to non-payment of premium after lock-in period, the policy shall be converted into a reduced paid up policy with the paid- up sum assured as stated under clause 4(B)(a)(2)(ii) of Schedule-I of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024. However, the mortality charges shall be deducted based on the reduced paid up sum assured only. 40.1.6.1.2. On such discontinuance, insurer shall communicate the status of the policy, within three months of the first unpaid premium, to the policyholder and provide the following options: 40.1.6.1.2.1. to revive the policy within the revival period of three years; or 40.1.6.1.2.2. complete withdrawal of the policy. 40.1.6.1.3. In case the policyholder opts to revive the policy as per para 40.1.6.1.2.1 of this circular but does not revive the policy during the revival period, the fund value shall be paid to the policyholder at the end of the revival period. 40.1.6.1.4. In case the policyholder does not exercise any option as set out above, the policy shall continue to be in reduced paid up status. At the end of the revival period the proceeds of the policy fund shall be paid to the policyholder and the policy shall terminate. 40.1.6.1.5. All charges as per terms and conditions of the policy may be deducted during the revival period. 40.1.6.1.6. However, the policyholder has an option to surrender the policy anytime and proceeds of the policy fund shall be payable. 40.1.7. Revival of a discontinued policy after lock-in period 40.1.7.1. The policyholder can revive the policy, in accordance with clause 1(A)(1.10) of Schedule-I of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024. Where the policyholder revives the policy, the policy shall be revived restoring the original risk cover in संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 95 / 139 accordance with the terms and conditions of the policy. 40.1.7.2. The insurer, at the time of revival: 40.1.7.2.1. shall collect all due and unpaid premiums under base plan without charging any interest or fee. The rider may also be revived at the option of the policyholders. 40.1.7.2.2. may levy premium allocation charge as applicable. The guarantee charges may be deducted, if guarantee continues to be applicable. 40.1.7.2.3. No other charges shall be levied. 41. Top-up Premium: 41.1. Any additional payments made on ad hoc basis shall be considered as top-up premium and treated as single premium for the purpose of providing insurance cover. 41.2. Top-up premiums can be remitted to the insurer during the period of contract only, where due basic regular premiums are paid up to date and if expressly allowed in the terms and conditions of the policy. 41.3. All top-up premiums made during the currency of the contract, except for pension products, shall have insurance cover treating them as single premium as per clause 3 of Schedule-I of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024. 41.4. Top-up premiums once paid cannot be withdrawn from the fund for a period of 5 years from the date of payment of the ‘Top-up' premium, except in case of complete surrender of the policy. 41.5. Except for pension products, top-up premiums are not permitted during the last 5 years of the contract. 41.6. For pension products, top-up premiums, if any, shall be allowed subject to providing the assured benefits on each of the top-up premiums paid. 42. Partial Withdrawals: 42.1. Partial withdrawal shall be allowed only after completion of lock-in period. 42.2. In the case of child policies, partial withdrawals shall not be allowed until the minor life insured attains majority i.e. on or after attainment of age 18. 42.3. No partial withdrawal shall be allowed in case of Group unit linked insurance products. 42.4. In case of Unit linked pension products, partial withdrawal: 42.4.1. can be made only after completion of lock-in period; 42.4.2. shall not exceed 25% of the fund value at the time of partial withdrawal; 42.4.3. can happen only three times during the entire term of the policy; 42.4.4. shall be allowed only against the stipulated reasons: 42.4.4.1. Higher education of children including legally adopted child; 42.4.4.2. Marriage of children including legally adopted child; 42.4.4.3. Purchase or construction of a residential house or flat in the life संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 96 / 139 assured's own name or in joint name with their legally wedded spouse. However, if the life assured already owns a residential house or flat (other than ancestral property), no withdrawal shall be permitted; 42.4.4.4. For treatment of critical illnesses of self or spouse or dependent children, including legally adopted child. 42.4.4.5. Medical and incidental expenses arising from disability or incapacitation suffered by the life assured. 42.4.4.6. Expenses incurred by the life assured for skill development/re- skilling or any other self-development activities. 42.4.4.7. Expenses incurred by the Life assured for the establishment of her/his own venture or any start-ups. 42.5. Partial withdrawals made shall be allowed from the fund built up from the top-up premiums, if any, as long as such fund supports the partial withdrawal and subsequently, the partial withdrawals may be allowed from the fund built up from the base premium. The insurer shall have the necessary systems built to identify the funds from the base premiums and funds from top-up premiums. 42.6. The partial withdrawals shall not be allowed which would result in termination of a contract. 42.7. The partial withdrawals with respect to the fund values from the base premiums shall only be counted for the purpose of adjusting the sum assured to be payable on death. Partial withdrawals made from the top-up premiums shall not be deducted for this purpose. 42.8. In case of unit linked insurance products offering death benefit as stipulated in clause 3 of Schedule I of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024, the sum assured payable on death shall not be reduced (save as provided in para 12 of this circular) except to the extent of the partial withdrawals made during the two-year period immediately preceding the death of the life assured. 43. Settlement Options under unit linked insurance products: 43.1. The insurer may provide settlement options: 43.1.1. on maturity or death under Unit Linked life insurance products and unit linked health insurance products; 43.1.2. on death under Unit Linked pension products. 43.2. Settlement options shall clearly indicate in the promotional material, the inherent risk being borne by the policyholder during the period and shall be explicitly understood by the policyholder. 43.3. The period of settlement shall not, in any case, be extended beyond a period of five years from the date of maturity or death whichever is earlier. 43.4. In case of maturity, the first instalment under settlement option shall be payable on the date of maturity. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 97 / 139 43.5. Switches may be allowed during the settlement period. Partial withdrawals shall not be allowed during the settlement period. 43.6. In case of settlement period after maturity, the risk cover shall be maintained at 105% of the total premiums paid. Accordingly, mortality charges will be deducted. 43.7. The insurer may levy fund management charge, switching charge and mortality charges if any, during the settlement period. The Insurer shall not levy any other charges. 43.8. Complete withdrawal may be allowed at any time during the settlement period without levying any charge. 44. General Provisions with respect to Unit Linked Pension products: 44.1. Pension products may offer riders during the deferment period. However, the rider benefit shall not be counted in arriving at the assured benefit referred in clause 2(D) of Schedule I of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024. 44.2. Options on Surrender: The following options shall be available to the policyholder on the date of surrender: 44.2.1. To utilize the entire proceeds to purchase immediate annuity or deferred annuity from the same insurer at the then prevailing annuity rate subject to the para 44.2.3 of this circular, the policyholder shall be given an option to purchase immediate annuity or deferred annuity from any other insurer. or 44.2.2. To commute up to 60% and utilize the balance amount to purchase immediate annuity or deferred annuity from the same insurer at the then prevailing annuity rate subject to the para 44.2.3 of this circular, the policyholder shall be given an option to purchase available annuity from any other insurer. 44.2.3. Every policyholder shall be given an option to purchase immediate annuity or deferred annuity from another insurer at the then prevailing annuity rate to the extent of percentage, stipulated by the Competent Authority, currently 50%, of the entire proceeds of the policy net of commutation. 44.2.4. For para 44.2.1 and 44.2.2 of this circular, the purchase of annuity shall be subject to terms and conditions under the product. In case the proceeds of the policy either on surrender or vesting, net of commutation, is not sufficient to purchase minimum annuity as specified in clause 5 of Schedule I of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024, such proceeds of the policy may be paid to the policyholder or beneficiary as lump sum. 44.3. In case of surrender or discontinuance during the lock-in period, the options referred in para 44.2 of this circular shall be available at the end of the lock-in period. 44.4. Options on Vesting: संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 98 / 139 On the date of vesting, options available under para 44.2 of this circular shall be available to the policyholder. In addition, the policyholder will also have the option to extend the accumulation period or deferment period within the same policy with the same terms and conditions as the original policy provided the policyholder is below an age of 60 years. 44.5. Options to the Nominee or Beneficiary on death of the policyholder: If the policyholder dies during the deferment period, the nominee or beneficiary shall exercise one of the following options: 44.5.1. Withdraw the entire proceeds of the policy. The insurer may provide a settlement option subject to para 43 of this circular. 44.5.2. To utilize the entire proceeds of the policy or part thereof for purchasing an immediate annuity or deferred annuity at the then prevailing annuity rate. 44.5.3. In case the proceeds of the policy are not sufficient to purchase minimum annuity as defined in clause 5 of Schedule I of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 as amended from time to time, the proceeds of the policy may be paid as lump sum. 44.6. Group fund based unit linked pension products: 44.6.1. For all group fund based Unit Linked pension products with the defined benefits subscribed to by an employer, where the scheme does not maintain individual member accounts and only maintains a superannuation fund: 44.6.1.1. The insurer shall make payments from such funds only subject to the availability of funds in the respective unit fund of the respective group policyholder’s superannuation fund. 44.6.1.2. Except for exits as per the scheme rules, no other withdrawals shall be allowed. 44.6.2. For all group fund based Unit Linked pension products with the defined contributions subscribed to by an employer, where the scheme maintains individual member accounts: 44.6.2.1. The insurer shall make payments from such individual member funds only subject to the availability of funds in the respective unit fund of the respective member of the group policyholder. 44.6.2.2. Except for exits as per the scheme rules, no other withdrawals shall be allowed. 44.6.3. Provisions stipulated in para 44.2 and 44.5 of this circular shall not be applicable to group fund based Unit Linked pension products; however, the benefits shall be subject to the scheme rules. 44.6.4. Where the group policyholder maintains superannuation funds with more than one insurer, the group policyholder shall have the option to choose any संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 99 / 139 insurer to purchase available annuity. 45. Group Fund Based Unit Linked insurance products: 45.1. Group fund based Unit linked insurance products shall mean: 45.1.1. Group Unit Linked Superannuation Product; 45.1.2. Group Unit Linked Gratuity Product; 45.1.3. Group Unit Linked Leave Encashment Product 45.1.4. Group Unit Linked Post-Retirement Medical Product 45.1.5. Group Unit Linked products with significant savings element 45.2. Provisions stipulated for para 40 to 43 of this circular shall not be applicable to group fund based Unit Linked insurance products. However, the group fund based unit linked insurance products stipulated in para 45.1.2 to 45.1.5 of this circular shall have risk cover complying with the clause 5 of Schedule I of IRDAI (Insurance Products) Regulation, 2024 and shall have an explicit mortality/morbidity cost levied. 45.3. The contributions or premiums to group schemes by the master policyholder shall be made in accordance with the funding requirements as per the scheme rules. The trustee or employer or policyholder shall confirm that such funding is required as per the extant accounting standard governing the measurement of long term employee benefits. The master policyholder may not pay future contributions or premiums under the policy and the policy shall not be treated as discontinued. However, the premium to provide life coverage to members shall either be paid explicitly or deducted from the fund. 45.4. The group fund based Unit Linked insurance products shall not allow any top-ups, unless required to address the underfunding of the scheme as per the extant accounting standard governing the measurement of long term employee benefits. 45.5. Provisions stipulated in clause 4(B)(b) of Schedule-I of IRDAI (Insurance Products) Regulation, 2024 shall apply in case of complete surrender of the policy. 45.6. Provisions stipulated in clause 2(A)(vi) of Schedule-I of IRDAI (Insurance Products) Regulation,2024 shall be applicable to group fund based unit linked insurance products: 45.6.1. At each individual account level, if individual accounts are maintained; 45.6.2. At each policyholder fund level, if individual accounts are not maintained and only one fund is maintained. 46. Segregated funds: 46.1. Each Segregated Fund shall have: 46.1.1. A ‘single’ NAV, declared on a day-to-day basis and 46.1.2. Fund management charge, if any, shall be specific to each segregated fund. 46.2. Each segregated fund shall have identified assets representing the investments of such segregated funds. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 100 / 139 46.3. The Internal or Concurrent Auditor shall certify that such segregation had not resulted in enrichment of one set of policyholders from others due to change in the units or the NAV. 46.4. The implication, to the policyholder of such change, if any, shall be put on the insurer’s website along with the rationale of making such change. 46.5. The Concurrent Auditor shall confirm the insurer’s adherence to this requirement. 47. Asset Allocation under each fund: 47.1. The asset allocation ranges for each asset category (debt, equity and money market) shall be separate and explicitly stated. 47.2. Within a fund, no asset category shall have the asset allocation of “0%-100%”, if more than one asset category is represented in the fund. 47.3. The asset allocation range shall reflect the investment objectives of the underlying fund. 48. Allotment of Units under unit linked insurance products: 48.1. Units shall only be allocated on the day the proposal is accepted and results into a policy by adjustment of application money towards premium. 48.2. The premium shall be adjusted on the due date even if it has been received in advance. 49. Series or Tranche of Funds and highest NAV guarantee under unit linked insurance products: 49.1. Products with “highest NAV guaranteed” shall not be allowed. 49.2. The opening of series of closed ended funds shall not be allowed within a product. 50. Loans: Loans shall not be allowed under the Unit Linked Insurance Products. 51. Market Value adjustment: Market value adjustment shall not be allowed under unit linked insurance products as the payment to the policyholder is determined by the fund value which is market value of the assets. 52. Allocation and Redemption of Units: Processing of application for payment of premiums and application for redemptions in case of surrender, maturity claim, switch etc., shall be in accordance with the IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Function of Insurers) Regulations, 2024 and other applicable norms. Here “Redemption” stands for cancellation of the units at the prevailing unit price of the segregated funds offered in the products, in case of partial withdrawals, switches, surrender, maturity etc. 53. Administration of Unit Linked Insurance Products: PMC shall ensure that all the system requirements on an ongoing basis for the products to be launched are established and the systems enable the insurer from day of launch of संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 101 / 139 the product, to perform seamlessly all the day-to-day operations, computation of NAV on a daily basis and enables to submit all the necessary reports and returns as required under the Act, the IRDA Act, Rules or Regulations framed thereunder from time to time. 54. Disclosure Norms: 54.1. For all linked insurance products, all Life Insurers shall necessarily and explicitly mention, using the same font size, in all the sales brochures, prospectus of Insurance products, in all promotional material and in policy documents: 54.1.1. On top of each document including the proposal form mention, “In this policy, the investment risk in investment portfolio is borne by the policyholder”. 54.1.2. The various funds offered along with the details and objective of the fund. 54.1.3. The minimum and maximum percentage of the Investments in different types (like equities, debt etc.), investment strategy so as to enable the policyholder to make an informed investment decision. “No statement of opinion as to the performance of the fund shall be made anywhere." 54.1.4. The definition of all applicable charges, method of appropriation of these charges and the quantum of charges that are levied under the terms and conditions of the policy. 54.1.5. The maximum limit up to which the insurer reserves the right to increase the charges subject to prior clearance of the Competent Authority. 54.1.6. The fundamental attributes and the risk profile (low, medium or high) of different types of investments that are offered under various funds of each linked insurance product. 54.2. The promotion material shall display prominently in a bold font in the front page that “the Linked Insurance Products do not offer any liquidity during the first five years of the contract. The policyholder will not be able to surrender or withdraw the monies invested in Linked Insurance Products completely or partially till the end of the fifth year”. 54.3. For all linked insurance products, the insurer shall ensure the following latest information to be available on its website and shall be: 54.3.1. Annual report covering the fund performance during the preceding financial year in relation to the economic scenario, market developments etc. 54.3.2. The investment strategies and risk control measures adopted. 54.3.3. The changes in fundamentals, such as interest rates, tax rates, etc., affecting the investment portfolio. 54.3.4. The composition of the fund (debt, equity and money market.), analysis within various classes of investment, investment portfolio details, sectoral exposure of the underlying funds and the ratings of investments made. 54.3.5. Analysis according to the duration of the investments held. 54.3.6. Performance of the various funds over different periods like 1 year, 2 years, संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 102 / 139 3years, 4 years, 5 years and since inception along with comparative benchmark index. 54.4. All the Life Insurers shall issue the periodical statements of accounts to policyholders each year disclosing the actual charges levied and the fund value at the beginning and end of the year. 54.4.1. Unit statement account shall form a part of the policy document 54.4.2. Unit statement account shall make a reference to the terms and conditions applicable under the respective policy document. 54.4.3. Unit statement account shall be issued on every policy anniversary and also as and when a transaction takes place. 54.5. No unit statements value shall be sent to the policyholder in respect of transactions related to monthly debit of mortality and other charges stated in the contract. 54.6. All the insurers shall submit the disclosures relating to discontinued policies as stipulated below: 54.6.1. The funds arising from discontinuance policies shall be shown under a separate head in the Balance Sheet in the following manner: 54.6.1.1. Funds for discontinued policies 54.6.1.1.1. Discontinued on account of non-payment of premium; 54.6.1.1.2. Others 54.6.1.2. The amount refunded to the policyholders and amount transferred to the “Funds for discontinued policies” during the financial year shall be shown under a separate head. 54.6.2. Following disclosures shall be made in the notes of the accounts 54.6.2.1. Number of policies discontinued during the financial year; 54.6.2.2. Percentage of discontinued to total policies (product wise) during the year; 54.6.2.3. Number and percentage of the policies revived during the year; 54.6.2.4. Charges imposed on account of discontinued policies. 54.7. Customized Benefit Illustration: 54.7.1. At the point of sale, a benefit illustration shall be shown as per the gross investment returns. Considering the dynamic nature of movement of interest rates, currently the gross investment returns are stipulated as 4% p.a. and 8% p.a. The corresponding net yield shall be demonstrated only with respect to gross investment return as stipulated by the Competent Authority. Currently such rate is 8% p.a. 54.7.2. In case of pension products, a yearly statement shall be sent to each policyholder indicating: संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 103 / 139 54.7.2.1. the current accumulated value or available amount. 54.7.2.2. the expected accumulated value on date of vesting on the basis of gross investment returns. Considering the dynamic nature of movement of interest rates, currently the gross investment returns are stipulated as 4% p.a. and 8% p.a. 54.7.2.3. likely annuity amount based on the then prevailing annuity rates with the caveat that the projected rates shall not reflect any guarantee. 54.7.3. The customized benefit illustration shall include all charges and taxes as applicable, and fund values including commission or remuneration payable. 54.7.4. The net yield and hence reduction in net yield as calculated, shall be disclosed in the benefit illustration indicating gross yield figures. 54.7.5. The benefit illustration shall be in the format as prescribed in the master circular issued in exercise of power vested under Regulation 56 of IRDAI (Protection of Policyholders’ Interests, Operations and Allied Matters of Insurers) Regulations, 2024. 55. All provisions of unit linked insurance products shall also be applicable in mutatis mutandis to index linked insurance products. Section - V: Product Approval Process 56. A life insurance product can be introduced in the market for sales as a new product or modification of the existing product after complying with any of the following two procedures: 56.1. Use & File (U&F); 56.2. File & Use (F&U). 57. Insurer may launch life insurance products in Indian market only after complying with the applicable provisions mentioned under this circular. The provisions relating to U&F process are covered in Part-A and the provisions related to F&U are covered in Part- B. 57.1. U&F procedure is allowed for new product categories listed under para 63 of this circular. Any subsequent modifications of these products shall also adopt U&F procedure only. 57.2. The new products falling under ‘other than specified in Part-A of this section shall adopt F&U procedure as provided under Part- B of this section. Modifications of these products can be carried out under U&F procedure provided such modifications satisfy the conditions stated under para 67, 68 and 70 of this circular. All other modifications shall adopt F&U procedure only. 58. Any modification resulting in change in benefit structure or design of the product shall be filed as a new product under U&F or F&U procedure as applicable. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 104 / 139 59. Modification of existing products on sale shall be carried out after a reasonable time period from the launch date of existing version. Modifications shall be based on credible experience or on strong market indicators justifying the modification. Such reasonable time period shall be in line with BAPMPP. 60. The existing version of the product or rider shall be withdrawn from the market for new business before launch of modified version of that product or rider 61. Where the modification requires UIN change, the insurer shall allot the next higher version of UIN as per the current procedure as explained below: If UIN of the existing product is 999N111V01, the UIN of the modified product will be 999N111V02. It is to be noted that the last three characters of UIN stand for the “version” of the product. This process shall be followed every time a product is modified under this circular. 62. No insurer shall distribute the life insurance product through any person who is not authorized as per the provisions of the Insurance Act, 1938 for the purpose of the soliciting and procuring insurance business. Part-A: Use & File (U&F) procedure: 63. Categories of new products permitted under U&F procedure: 63.1. Individual non-linked pure term insurance products 63.2. Individual non-linked term insurance products with return of premium not exceeding 100% of total premium paid 63.3. Non-linked health insurance products (both individual and group) 63.4. Individual & Group linked insurance products 63.5. Group Non-linked term insurance products (including one-year renewable, single premium, Regular/Limited Premium) 63.6. Group credit life insurance products 63.7. The following group Fund Based insurance products: 63.7.1. Group Superannuation Product 63.7.2. Group Gratuity Product 63.7.3. Group Leave Encashment Product 63.7.4. Group Post-Retirement Medical Product 63.7.5. Group products with significant savings element 63.8. All riders for individual & group business, including: 63.8.1. Term rider 63.8.2. Accidental Death Benefit rider 63.8.3. Accidental Total / Partial Permanent Disablement rider 63.8.4. Waiver of Premium rider संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 105 / 139 63.8.5. Critical Illness rider 63.8.6. Terminal Illness rider (The above list of riders is not exhaustive.) 63.9. Combi products, where life insurer is a lead insurer and such Combi products shall comply with applicable provisions under this circular 64. The modifications of existing products carried out are classified into: 64.1. Modifications with UIN change 64.2. Modifications without UIN change 65. Modifications permitted with UIN change are provided in para 67 of this circular. 66. Modifications permitted without UIN change are provided in para 68 of this circular. 67. Modifications permitted with UIN change: Changes in premium rates/charges and/or benefit amounts due to changes in any of the following will be processed through Use and File procedure with change in UIN: 67.1. Change in premium rates/charges and/or benefit amounts including surrender values under approved products and riders on account of implementation of IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 except modification carried out due to para 68.1 and 68.2 of this circular. 67.2. Interest rate assumptions under premium basis. 67.3. Mortality assumptions under premium basis. 67.4. Morbidity assumptions under premium basis. 67.5. Expenses assumptions under premium basis, including change in expected commission/remuneration/reward costs 67.6. Lapse, surrender and paid-up assumptions under premium basis. 67.7. Extension of premium table/benefit rate table to higher/lower ages and/or to longer /shorter premium payment terms and policy terms. 67.8. Change in minimum/maximum premium and/or minimum/maximum sum assured/benefit amount. 67.9. Addition of new unit linked funds to existing unit linked products. 68. Modifications permitted without UIN change: The following modifications shall be through Use and File route without change in UIN: 68.1. Changes made to comply with clause 3 of Schedule I of IRDAI (Insurance Products) Regulation, 2024 68.2. Changes made to comply with clause 5 of Schedule I of IRDAI (Insurance Products) Regulation, 2024 68.3. Addition/deletion of existing riders to existing products 68.4. Addition/deletion of premium payment modes (frequencies) including top up premium for Individual unit-linked life products. 68.5. Addition/deletion of distribution channel 68.6. Addition of existing unit linked funds to existing unit linked products. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 106 / 139 68.7. Change in tax rate assumption for the insurer 68.8. Change in Reinsurance arrangements 68.9. Addition/deletion of one or more payment modes to income benefits payable to policyholders 68.10. Change in interest rate for revivals / policy loans 68.11. Extension of limited marketing period under approved/filed products provided there is no other change in the product 68.12. Modification in products solely because of change in any applicable Act/ government scheme rules or as may be allowed by the Competent Authority. 69. Conditions applicable for extending the modifications done without UIN change to existing policyholders: 69.1. The benefits of any modifications made without UIN change may be extended to existing policyholders, if the policyholders so wish. However, no such modification shall: 69.1.1. Restrict or take away the rights or options available to existing policyholders. 69.1.2. Vary the premiums / charges / benefits etc. to their disadvantage. 69.2. However, for modifications without UIN change made due to change in government scheme rules and / or as may be allowed by the Competent Authority, the applicability to existing policyholders will be as per the applicable scheme rules / directions. 70. Other Conditions to be satisfied for modifications under with and without UIN change: 70.1. There shall not be any change in premium rates and/or charges and/or benefits under the product/rider due to modifications done without UIN change except under para 68.12 of this circular. 70.2. Prior directions given by the Competent Authority in respect of the product or rider, if any, including conditions stipulated at the time of approval of the product or rider under F&U procedure, shall remain applicable to the modified version also. 70.3. One or more changes under “Modifications with UIN change” and/or “Modifications without UIN change” may be made simultaneously. However, if any change is made under “Modifications with UIN change” along with any change under “Modifications without UIN change”, then UIN shall be changed. 70.4. The total changes in benefit rates/charges/premium rates, as applicable, during any financial year shall not exceed: 70.4.1. ± 25% for changes on account of change in interest rate assumptions under premium basis 70.4.2. ±20% for all other changes under premium basis 70.5. Conditions mentioned under para 70.4 shall not be applicable to modifications carried out for the products listed under para 63 and para 67.1. However, the revised premium rates and benefits shall be reasonable and fair. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 107 / 139 Part-B: “File & Use” Procedure 71. In case insurer wishes to introduce a new life insurance product or rider or wishes to modify the existing product/rider which don’t fall under the purview of “Use and File” (“U&F”), insurer shall follow “File & Use” procedure. 72. Under “File & Use” procedure, insurers shall file the application for approval of the Competent Authority along with all the documents as specified under para 75 of this circular except market conduct related documents as specified under para 75.2 of this circular. 73. The PMC shall be responsible for approval of market conduct related documents as specified under para 75.2 of this circular by ensuring compliance with all applicable extant norms and also consistency with the F&U application approved by the Competent Authority. 74. The information submitted shall be consistent across all the documents. Part-C: Document management for File & Use and Use & File procedure 75. Document management relating to products: 75.1. Application Forms as prescribed under Section VIII of this circular. 75.2. Market conduct related documents: 75.2.1. sales literature 75.2.2. benefit illustration wherever applicable 75.2.3. online flow chart 75.2.4. policy document 75.2.5. Customer Information Sheet (CIS) 75.2.6. key features document wherever applicable 75.2.7. proposal form 75.2.8. any other market conduct related documents 75.3. Certification I and II as per Part B of Section-VIII. 75.4. Confirmation of compliance with para 32 and 53 of this circular. 75.5. Duly filled in Check List as updated from time to time. 75.6. Any other documents required to be filed as per other norms as applicable. 75.7. Minutes of the PMC meeting approving the product. 75.8. Justification of pricing and/or profit testing basis. 75.9. In addition to documents mentioned under para 75.1 to 75.8, specific documents for modification of existing product/rider are: 75.9.1. the documents in para 75.1 & 75.2 shall be in track changes mode, showing changes from the earlier version 75.9.2. Table of Changes showing all the changes from the existing version, along संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 108 / 139 with a certification-III of this circular stating that there are no other changes 75.9.3. Date of withdrawal of existing product and date of launch of modified product along with UIN details 75.10. List of para 67 and 68 of this circular under which modification have been carried out. 76. The PMC shall be responsible to ensure that the entire set of documents listed above is complete, correct, digitally signed and are in compliance with the extant applicable legal and regulatory framework, and maintained by the PMC. 77. In case of U&F products, the insurer shall submit in the standard format as specified in Certification – IV of this circular in place of entire set of documents stated under para 75 of this circular. 78. The PMC shall be responsible to ensure review of products based on various factors like complaints received on the products launched/mis-selling/distribution channel, news articles of aggressive selling of specific products, sales volumes of the products launched, rampant policy cancellations or free look cancellations, or any other matter concerning products/solicitation. 79. In respect of products launched under U&F, the insurer shall submit quarterly performance report of the products during the first four quarters from the date of launch of such products. The report shall be submitted within 45 days from the end of the quarter as per the Master Circular on Submission of Returns. 80. Summary of products/riders launched/modified under U&F procedure during the financial year shall be submitted on annual basis as a part of Appointed Actuary’s Annual Report as per the Master Circular on Submission of Returns. 81. Insurers shall upload the benefits, features, applicable terms and conditions, policy wordings/documents, premium/premium calculator, prospectus (for example, sales literature), its UIN in chronological order, benefit illustration, as applicable, in their website before the product is launched or within seven days of allotment of UIN, whichever is earlier. Section VI: Unique Identification Number (UIN): 82. Every life insurance product and rider, whether individual or group, shall be identified with a unique number; and this number has to be quoted in all relevant document furnished to the policyholder, other users (public, distribution channels) and also in the returns filed/correspondence made with the IRDAI. 83. A product/rider can be introduced for sale in the market after assigning the Unique Identification Number (UIN). 84. This unique number will have ten characters/digits as follows: - संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 109 / 139 Insurer’s Registration Number allotted by IRDAI Nature of product/Rider: L/N/A/B/G/Y Serial number of the product/rider Version Number C1 C2 C3 C4 C5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Notes: C1: 1-3: numeric to indicate the registration number of insurer allotted by the IRDAI to identify the name of insurer in 3 digits; C2: 4 is an alphabet to indicate the nature of product/rider: L would indicate Linked product; N: Non-linked product; A: Rider (linked); B: Rider (non-linked); G: Social Security Schemes or Government Schemes; Y: Combi Product where Life insurer is Lead Insurer; C3: 5 to 7: numeric value to indicate that the product is the nth product of the insurer—this is a running serial number to be assigned by IRDAI (starting from 001); C4: 8: alphabet –V – to indicate the Version. This is same for all products/riders; C5: 9 -10: numeric value to indicate the number of times the product is modified—this is a running serial number starting from 01 for new product, for instance, 02 would indicate Version 02 of the product available for marketing from the date of clearance of Modification; the older version could indicate that they are no longer in the market from the date of the latest modification. For instance, XXXL050V02 would indicate that this is 50th product, which is linked and modified twice, of an insurer with registration number XXX given by the IRDAI. 85. IRDAI would publish in its website www.irdai.gov.in the details of products for public information, as below: - S No Name of Insurer IRDAI Product/Rider Number - UIN Brand Name of Product/Rider Offer to public from Offer to public ended from (1) (2) (3) (4) (5) (6) Notes: Col (1) would indicate the running serial number of products/riders; Col (2) is the name of insurer registered with IRDAI; Col (3) is the UIN assigned by the IRDAI; Col (4) is the brand name of the product/rider corresponding to the IRDAI Product/Rider Number; Col (5) would reflect the date of clearance of product by the Competent Authority and from this date insurer is allowed to offer the product/rider under col (3) for sale in the market; Col (6) would reflect the date from which the insurer stopped sale of the product/rider. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 110 / 139 Section VII: Modifications permitted to withdrawn Life Insurance Products 86. Modifications permitted to withdrawn Products of Life Insurers: In order to provide additional options/benefits to existing policyholders by ensuring that policyholders benefits are not adversely impacted following options in respect of withdrawn products of Life Insurers are allowed subject to conditions mentioned under para 87 of this circular: 86.1. Addition of existing riders which are open for sale. 86.2. Addition of premium payment modes (frequencies). 86.3. Reduction in interest rate for revivals/policy loans. 86.4. Addition of one or more payment frequencies to income benefits payable to policyholders. 87. Conditions to be satisfied while allowing the above mentioned options under para 86 of this circular: The insurer shall ensure that: 87.1. withdrawn File and Use applications shall not be altered/amended while offering the above options to the existing policyholders. 87.2. an addendum listing the changes in chronological order is maintained in respect of the withdrawn File and Use application, on ongoing basis incorporating all the changes made till the date. 87.3. the policyholders are suitably informed about the options and a specific request has been obtained from policyholders in respect of para 86.1, 86.2 & 86.4. 87.4. changes are appropriately documented in the respective policy document. 87.5. offering the above options is not detrimental to the interests of the policyholders. 87.6. extant norms while offering the options as allowed under this circular are complied with. 87.7. proper system and processes are in place such that the policyholders are appropriately informed of the options available and take a well informed decision. 87.8. the term of rider does not exceed outstanding policy term under the base policy. 88. The Product Management Committee (PMC) constituted as per regulation 6 of IRDAI (Insurance Products) Regulation, 2024 shall review and approve the changes to be introduced as allowed under para 86 of this circular. 89. Statement of changes to withdrawn life insurance products shall be submitted on annual basis as per the Master Circular on Submission of Returns. 90. The entire set of documents shall be maintained by PMC as part of document management. Section VIII: Application Forms and General Instruction (Applicable to products or riders filed under U&F and F&U procedure) 91. Insurer, wishing to introduce a new life insurance product/ rider or modify the existing product/rider, shall use following form depending on type of the product or rider: 91.1. Form No.-1- “Form IRDAI - Life-Non Linked” for Non- Linked insurance products (both individual and group). संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 111 / 139 91.2. Form No.-2- “Form IRDAI – Life – Linked” for Linked insurance products (both individual and group). 91.3. Form No.-3- “Form-IRDAI-Life-Rider” for Riders (Linked and Non-Linked, Individual and Group) including Riders covering death and/or disability due to accident only. 91.4. Form for Health Product or Health Rider offered by Life Insurer shall be in accordance with the Master Circular on Health Insurance business vide circular No: IRDAI/HLT/CIR/PRO/84/5/2024 dated 29th May 2024. 92. In case of withdrawal of existing life insurance products: 92.1. Life Insurer shall inform the Competent Authority within seven days from the date of withdrawal of an existing product mentioning name and UIN of the product along with the rationale for withdrawal. 92.2. Once the product is withdrawn, the F&U application of the withdrawn product cannot be changed / modified. 93. Separate application shall be made in respect of each product and rider. 94. Applications shall be made separately for riders attached to Linked and Non-Linked products. Same rider cannot be attached to both Linked and Non-Linked products. 95. Applications shall also be made separately for riders attached to Individual and Group products. Same rider cannot be attached to both Individual and Group products. 96. Instructions for filing the forms mentioned in para 91 above 96.1. For the purpose of filing products, Life Insurers must use appropriate forms without altering or removing any of the sections or any part thereof. 96.2. All sections in the Forms must be complete in all respects along with submission of relevant details thereunder. 96.3. F&U application Form along with all the necessary enclosures as per para 75 of this circular shall be furnished. 96.4. The brand name of product which is being offered by the life insurer in the market shall have the name of the insurer as prefix, to avoid confusion among the field force and also in the market. 96.5. The brand name of the product which will be printed in Sales Literature and to be used for marketing the product shall be provided in the application. This name shall not be changed after launching in the market. This name along with allotted UIN shall appear in all the returns which would be submitted to the Competent Authority. 96.6. Information provided in application form shall be comprehensive and complete. Cross references to enclosures in the form must be avoided as far as possible. 96.7. The insurer shall not attach any rider to the base products unless the riders are approved as per extant F&U or U&F procedure. 96.8. F&U and U&F application and other documents once approved shall not be altered without complying with the extant norms on modification of product. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 112 / 139 Part A: Applications Forms Form No.-1: “Form IRDAI - Life-Non Linked” (For Non- Linked insurance products (both individual and group)) 1. Name of Life Insurer and Registration No. allotted by IRDAI: 2. Name of Appointed Actuary☐/Panel Actuary☐[The appointment of Appointed Actuary/Panel Actuary should be in force as on the date of this application.] 3. Brand Name of the insurance product (market name): [This shall be the name of the product which will be printed in Sales Literature and known in the market. The name shall not be changed after approval of the product.] 4. Date of introduction of the product: [In case of new products being launched for the first time in the market, give the proposed date from which insurer wants to market the product. In case of existing product, the actual date on which product was launched in the market.]. 5. Date of change: [(a) This must be filled as “Not Applicable” for all the new products. (b) The insurer shall provide proposed date of modification of the product, where such product is already in use in the market. (c) In case the insurer wishes to withdraw the existing product from the market, the date of withdrawal must be furnished under this item. In such withdrawal cases, the first 5 items only need to be filled in and the application must be signed by the Appointed Actuary/ Panel Actuary and the Principal Officer of the insurer.] 6. Terms and Conditions [All the items should be filled in properly and carefully. No item shall be left blank.] 6.1. Whether the product is offered to: [Tick the appropriate boxes] a. [Males]☐/[Females] ☐/[Transgender]☐/ [All]☐ b. [Smokers]☐/ [Non Smokers]☐/ [All]☐ c. [Individuals]☐ /[Groups]☐/ d. [Standard Lives]☐/ [All types of Lives – including impaired lives]☐ e. [Specific geographic locations in India]☐/[All geographic locations in India]☐ [If specific geographic locations in India, to specify the locations.] f. [Urban population]☐/ [Rural population]☐/[All]☐ g. Market for:[Limited period]☐: [if so give here the number of months]:/ [Unlimited period]☐. 6.2. a. Minimum Sum Assured/ Annuity p.a.: Rs. [ ] b. Maximum Sum Assured/ Annuity p.a.: Rs. [ ] c. Minimum Premium: Rs .[ ] / [ ][State the premium indicating the mode of payment of premium as well as the coverage amount] d. Maximum Premium: Rs.[ ] / [ ][State the premium indicating the mode of payment of premium as well as the coverage amount] e. Minimum Entry Age (in years): [ ] last /nearest / next birthday f. Maximum Entry Age (in years): [ ] last /nearest / next birthday g. Minimum Policy Term: [ ] in years / months h. Maximum Policy Term: [ ] in years / months i. Minimum Premium Payment Term: [ ] in years / months j. Maximum Premium Payment Term: [ ] in years / months संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 113 / 139 k. Minimum Maturity Age [in years]: [ ] last /nearest / next birthday l. Maximum Maturity Age [in years]: [ ] last /nearest / next birthday 6.3. Specify whether terms and conditions include: [If there is restriction, the same should be furnished.] a. [Restriction on travel outside India] / [No restrictions on travel] b. [Restriction on future occupation] / [No restrictions on future occupation] 7. Description of the Product. [This section should mention nature and classification of the product. For example, individual non-linked participating product. This section also shall describe the contingencies covered and the benefits payable on happening of the contingencies covered. ]. 8. Product Features. 8.1. Participating / Non-Participating: [Strike Out whichever is not applicable. Please note that the basic product should belong to one category only i.e. either par or non-par but not both.] 8.2. Benefits payable on death or survival or surrender or lapse or any other contingency: - [Describe the various contingencies under which the benefits would be payable and how and when the benefit amounts are payable under each variant (if any) under the product and any conditions attached to each benefit. The following specimen table for an Endowment product where full sum assured with vested bonuses is payable on death / maturity, may be referred.] Events How and when Benefits are payable Size of such benefits/policy monies Death Payable on death. Full Sum Assured+ vested bonuses Maturity Payable on the date of maturity. Full Sum assured+ vested bonuses Surrender Payable on the date of surrender. GSV/SSV whichever is higher (to refer section 8.3 ) Non- forfeiture Payable on any of the above three events subject to certain condition, for instance, the insurer having received at least two years’ premiums Reduced benefits according to a pre- determined formula (to refer to section 8.3) Note: GSV=Guaranteed Surrender Value, SSV=Special Surrender Value [In this regard, please refer IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 and master circular issued thereunder]. 8.3. Non-forfeiture benefits (such as surrender value, paid-up value etc.) (Please refer section 113 of the Insurance Act,1938, IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 and other applicable norms) [This section should specify the benefits /provisions with respect to surrender values, paid up values etc. Wherever a formula is used that should be specified along with the assumptions made. The various non-forfeiture benefits should be given under separate headings. Surrender values, if any, should be specified as well. The insurer shall also file with the Competent Authority the non-guaranteed (special) surrender values] संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 114 / 139 8.4. If the product is with profits product(participating), please clarify how the profits/ surplus will be distributed. [Specify whether simple/compound reversionary bonuses, cash bonuses, terminal bonuses, etc.] 8.5. Options available under the product. [For example, increase/decrease of sum assured, change in payment mode, etc.] 8.6. Minimum size of the group [applicable for group products]: 8.7. Policy loan provisions. [Specify whether any loan is available on the policy or not. The scale of the loan amount available, if any, should be specified.] 8.8. Modes of premiums permitted and the charges applied for different modes of premium payment and quantum of sum assured, if any. a. Modes of Premium payment [To strike out whichever is not applicable]: Single Pay/ Yearly/ Half- Yearly/ Quarterly/ Monthly/ Other (To explicitly specify) b. Loadings/discount applicable for different modes of premium payment. [Specify modes and loadings/discount applicable for selection of each mode of premium payment.] c. Discount for high Sum Assured / high Premium/ any other, as applicable: d. Any other discount [such as discount for Online Sales, etc., please specify]: 8.9. Scales of commissions/remuneration payable to the agent/insurance intermediaries. [This section should specify the scales of commissions /remuneration/rewards payable to the agent/insurance intermediaries. Section –40 of the Insurance Act,1938 and relevant provisions of extant regulations should be referred to for ascertaining the various limits on commissions /remunerations/rewards payable to agent’s / insurance intermediaries.] 8.10. Any other features that may be relevant for the product. [This section should specify the names of the approved rider(s) along with UIN, which are proposed to be attached with the basic product. The riders to be attached should not be furnished as a group. For instance, if various Term riders are to be attached, then the names of each of the rider has to be mentioned.] 9. TargetMarket. [This section should specify the target market for which the product is designed. Also please enclose a separate statement, if any market research is conducted for this purpose.] 10. Distribution Channels. [This section should describe the various distribution channels to be used for distributing the product. If multiple channels are to be used, the expected proportions of business to be procured by each channel should be indicated.] 11. Treatment of Different Classes for the purpose of underwriting. [This section should discuss how the different segments of the population will be dealt with for the purpose of underwriting (to the extent they are relevant and a brief detail of procedure adopted for assessment of various risk classes may be given.)] e.g. a. Males, Females and transgender. b. Smokers / non-smokers c. Limitations on entry ages d. Sub-standard lives e. Any other classifications that may be relevant to the product line [such as group of lives] 12. General Policy Provisions. [This section should give information on the following: For the basic cover, there should not be any ‘exclusion’ provision, except the ‘suicide’ clause.] संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 115 / 139 a. Suicide Claim provisions. [The amount of claim payment, if any to be made on suicide should be specified here. The suicide exclusion provision should be clearly spelt out here.] b. Exclusions, if any [e.g. occupational hazard, travel] c. Grace period for non-forfeiture provisions. d. Nomination and Assignment requirements. [To refer section 39 and 38 of the Insurance Act, 1938 respectively] e. General approach to be used for revivals or reinstatements, policy changes/alterations, etc. 13. Reinsurance. [This section should describe the reinsurance arrangements. The name of the reinsurer and the terms of reinsurance (type of reinsurance, retention limit, premium rates, commissions, etc.). Any recapture provisions should be described.] 14. Financial Projections: 14.1 Pricing Methodology and target profit margin [this should cover separately all the product variants, as applicable.] 14.2 Pricing Assumptions. [To provide details of the following along with justification against each assumption] a. Rate of mortality [The tables used must be as per the extant regulations.] b. Rates of morbidity [The tables used must be as per the extant regulations]. c. Rates of policy terminations/ withdrawal. [The rates used must be in accordance with insurer’s experience. If such experience is not available, this can be from the industry/reinsurer’s experience.] d. Rate of interest. [The rate or rates must be consistent with the investment policy of the insurer.] e. Bonus rates [Bonus loading assumptions in case of par policies.] f. Guaranteed cash values. [This includes guaranteed surrender values, as mentioned elsewhere in this form.] g. Commission scales [Give rates of commission/remuneration/rewards factored in pricing along with any other related assumptions]. h. Expenses: Split into: -[Expense assumptions must be company specific and shall be compliant with extant regulations on expenses. If such experience is not available, the Appointed Actuary might consider industry experience or make reasonable assumptions.] I) First year expenses by: sum assured related, premium related, per policy related II) Renewal expenses (including overhead expenses) by: sum assured related, premium related, per policy related III) Claim expenses [The expenses may include a provision for future inflationary increases]. i. Allowance for transfers to shareholder, if any: [Please see section 49 of the Insurance Act, 1938 read with IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Function of Insurers) Regulations, 2024. j. Taxation. [to refer the relevant sections of the Income Tax Act, 1961, as amended from time to time] k. Volume of new business [By distribution channels, give expected premium income for the next 5 years.] संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 116 / 139 l. Average sum assured for pricing. m. Risk Discount Rate used (along with rationale): n. Any other parameter assumed relevant for pricing of the product. 15. Results of Financial Projections. 15.1. The profit margins should be shown for various model points for base, optimistic and pessimistic scenarios in a tabular format, as in item 15.2 below. The definition of profit margin is the present value of net profits to the present value of premiums. 15.2. The financial projections should show the summary containing profit margin in respect of at least 100 model points defining the model points including the model points resulting in lowest and highest profit margins. [For example, combination of age, term and sum assured. A sample format is given below for reference]. Entry Age (20,30,40,50,60) Policy Term, if any (e.g. 10,20,30) Sum Assured (in Rs) Profit Margin (base scenario) Profit Margin (optimistic scenario) Profit Margin (pessimistic scenario) 15.3. The assumptions for calculating reserves under the product shall be furnished along with the bases for profit test calculations. 15.4. In addition to the above, the following shall be provided: 15.4.1. New business strain for the next 5 years. 15.4.2. Sample cash flow statements under base scenario for at least 10 model points along with the mention of model points including the model points resulting lowest and highest profit margins. 15.4.3. Sensitivity Analysis. [The assumptions and results of such an analysis should be furnished in a tabular format along with relevant comments of the Appointed Actuary on the results.] 16. Other Enclosures: [To enclose a specimen copy of the proposal form along with the sales literature made available providing information to the prospects.] 16.1 Proposal Form: [While designing the proposal form please ensure compliance with extant norms. For example, Section 41and Section 45 of the Insurance Act, 1938]. 16.2 Sales Literature: [This is the literature which is to be used by the various distribution channels for selling the product in the market. This should enumerate all the salient features of the product along with the exclusions applicable for the basic benefits. The exclusions for riders attached should also be furnished. A sample benefit illustration should be furnished.] 17. Policy Bond. [Insurance contract].: [Enclose a specimen copy of the policy bond to be issued to the purchaser of the insurance product.] संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 117 / 139 18. Premium Table: [Insurer shall enclose a copy of the premium table applicable for filed product. Insurer shall also write the name of the website (of the insurer) on which the premium rate table along with the premium calculator, if any, would be made available.] 19. Certification. The insurer shall enclose a certificate, as mentioned in “Certification-I” of this circular, from the Appointed Actuary/Panel Actuary, Chairman of PMC and countersigned by the principal officer as a part of this application. [The text of certification shall not be altered]. Form No-2: - “Form IRDAI–Life- Linked” (For Linked Life Insurance Products (Both Individual and Group)) 1. Name of Life Insurer and Registration no. allotted by IRDAI: 2. Name of Appointed Actuary☐/Panel Actuary☐[The appointment of Appointed Actuary/ Panel Actuary should be in force as on the date of this application.] 3. Brand Name of the insurance product (market name): [This shall be the name of the product which will be printed in Sales Literature and known in the market. The name shall not be changed after approval of the product.] 4. Date of introduction of the product: [In case of new products being launched for the first time in the market, give the proposed date from which insurer wants to market the product. In case of existing product, the actual date on which product was launched in the market.]. 5. Date of change: [(a) This must be filled as “Not Applicable” for all the new products. (b) The insurer shall provide proposed date of modification of the product, where such product is already in use in the market. (c) In case the insurer wishes to withdraw the existing product from the market, the date of withdrawal must be furnished under this item. In such withdrawal cases, the first 5 items only need to be filled in and the application must be signed by the Appointed Actuary/ Panel Actuary and the Principal Officer of the insurer.] 6. Terms and Conditions. [All the items should be filled in properly and carefully. No item shall be left blank.] 6.1. Whether the product is offered to: [Tick the appropriate boxes] a. [Males]☐/[Females] ☐/[Transgender]☐/ [All]☐ b. [Smokers]☐/ [Non Smokers]☐/ [All]☐ c. [Individuals]☐ /[Groups]☐ d. [Standard Lives]☐/ [All types of Lives – including impaired lives]☐ e. [Specific geographic locations in India]☐/[All geographic locations in India]☐ [If specific geographic locations in India, to specify the locations.] f. [Urban population]☐/ [Rural population]☐/[All]☐ g. Market for:[Limited period]☐: [if so give here the number of months]: / [Unlimited period]☐. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 118 / 139 6.2. a. Minimum Sum Assured/ Annuity p.a.: Rs. [ ] b. Maximum Sum Assured/ Annuity p.a.: Rs. [ ] c. Minimum Premium: Rs .[ ] / [ ]][State the premium indicating the mode of payment of premium as well as the coverage amount] d. Maximum Premium: Rs .[ ] / [ ][State the premium indicating the mode of payment of premium as well as the coverage amount] e. Minimum Entry Age[in years]: [ ] last /nearest / next birthday f. Maximum Entry Age[in years]: [ ] last /nearest / next birthday g. Minimum Policy Term: [ ] in years / months h. Maximum Policy Term: [ ] in years / months i. Minimum Premium Payment Term: [ ] in years / months j. Maximum Premium Payment Term:[ ] in years / months k. Minimum Maturity Age [in years]: [ ] last /nearest / next birthday l. Maximum Maturity Age[in years]: [ ] last /nearest / next birthday 6.3. Specify whether terms and conditions include: [If there is restriction, the same should be furnished.] a. [Restriction on travel outside India] / [No restrictions on travel] b. [Restriction on future occupation] / [No restrictions on future occupation] 7. Description of the Product. [This section should mention nature and classification of the product. This section also shall describe the contingencies covered and the benefits payable on happening of the contingencies covered]. 8. Product Features. 8.1. Investment Policy [for each segregated fund]. 8.2. Benefit payable on death or survival or discontinuance or surrender or lapse or any other contingency: -[Describe the various contingencies under which the benefits would be payable and how and when the benefit amounts are payable under each variant (if any) under the product and any conditions attached to each benefit. The following specimen table may be referred.] Specimen table: Benefits during the term of the policy are provided in the table below: संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 119 / 139 Event How and When the benefits are payable Amount of Benefits Death Payable on death. Higher of Sum Assured or Fund Value. At any time the death benefit shall not be lower than 105% of the total premiums paid. Maturity Payable on the date of maturity Fund Value Surrender/Dis continuance of the policy Surrender value shall be payable at the end of lock-in period or immediately on the date of surrender whichever is later as described in section 8.3 Fund Value or Proceeds of the discontinued policy fund as mentioned in section 8.3. 8.3. Non-forfeiture benefits (Surrender value, paid-up value etc.) (Please see section 113 of the Insurance Act,1938 and IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 and master circular issued thereunder) [This section should specify the benefits /provisions with respect to surrender values, paid up values etc. Wherever a formula is used that should be specified along with the assumptions made. Various non-forfeiture benefits should be given under separate headings. Surrender value, if any should be specified as well.] 8.4. Options available under the product. (e.g. to increase or decrease of SA, change in premium payment mode etc.) [This section should specify the various options available under the product. The charges, if any, towards the cost of the option should be specified.] 8.5. Charges and frequency of charges [Specify here all charges such as switching charge]. 8.6. Minimum Guarantees available [e.g. Benefits, cash surrender values, paid up value, charges etc.] 8.7. Minimum size of the Group: [Applicable for group products] 8.8. Unit encashment conditions: 8.9. Modes of premiums permitted and the charges applied for different modes of premium payment and quantum of sum assured, if any. a. Modes of Premium payment [To strike out whichever is not applicable]: Single Pay/ Yearly/ Half- Yearly/ Quarterly/ Monthly/ Other (To explicitly specify) b. Loadings/discount applicable for different modes of premium payment. [Specify modes and loadings/discount applicable for selection of each mode of premium payment.] संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 120 / 139 c. Discount for High Sum Assured / High Premium/ Any Other, as applicable: d. Any Other Discount [such as Discount for Online Sales, etc., please specify]: 8.10. Scales of commissions/remuneration/ rewards payable to the agent/insurance intermediaries. [This section should specify the scales of commissions /remuneration/ rewards payable to the agent/insurance intermediaries. Section - 40 of the Insurance Act,1938 and relevant provisions of extant regulations should be referred to for ascertaining various limits on commissions /remunerations/ rewards payable to agent/insurance intermediaries.] 8.11. Any other features that may be relevant for the product. [This section should specify the names of the approved rider(s) along with UIN, which are proposed to be attached with the basic product. The riders to be attached should not be furnished as a group. For instance, if various Term riders are to be attached then the names of each of the rider has to be mentioned.] 9. Target Market. [This section should discuss the target market for which the product is designed. Also please enclose a separate statement, if any market research is conducted for this purpose.] 10. Distribution Channels. [This section should describe the various distribution channels to be used for distributing the product. If multiple channels are to be used, the expected proportions of business to be procured by each channel should be indicated.] 11. Treatment of Different Classes for the purpose of underwriting. [This section should discuss how the different segments of the population will be dealt with for the purpose of underwriting (to the extent they are relevant and a brief detail of procedure adopted for assessment of various risk classes may be given.)] e.g. a. Males, Females and transgender. b. Smokers / non-smokers c. Limitations on entry ages d. Sub-standard lives. e. Any other classifications that may be relevant to the product line [such as group of lives]. 12. General Policy Provisions. [This section should give information on the following: For the basic cover, there should not be any ‘exclusion’ provision, except the ‘suicide’ clause.] a. Suicide Claim provisions. [The amount of claim payment, if any to be made on suicide should be specified here. The suicide exclusion provision should be clearly spelt out here.] b. Exclusions, if any [e.g. occupational hazard, travel] संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 121 / 139 c. Grace period for non-forfeiture provisions. d. Nomination and Assignments requirements. [To refer section 39 and 38 of the Insurance Act, 1938 respectively] e. General approach to be used for revivals or reinstatements, policy changes/alterations, etc. 13. Reinsurance. [This section should describe the reinsurance arrangements. The name of the reinsurer and the terms of reinsurance (type of reinsurance, retention limit, premium rates, commissions, etc.). Any recapture provisions should be described.] 14. Financial Projections: 14.1 Pricing Methodology and target profit margin [this should cover separately all the product variants, as applicable.] 14.2 Pricing Assumptions. [Please provide details of the following along with justification against each assumption]. a. Rate of mortality: [The tables used must be as per the extant regulations.] b. Rates of morbidity: [The tables used must be as per the extant regulations] c. Rates of policy terminations/withdrawal: [The rates used must be in accordance with insurer’s experience, if such experience is not available, this can be from the industry/reinsurer’s experience.] d. Rate of interest assumed on non-unit reserves: [The rate or rates must be consistent with the investment policy of the insurer.] e. Guaranteed cash values: [This includes guaranteed surrender values, as mentioned elsewhere in this form.] f. Commission scales [Give rates of commission/ remuneration / reward factored in pricing along with any other related assumptions]. g. Expenses: Split into: - [Expense assumptions must be company specific and shall be compliant with extant regulations on expenses. If such experience is not available, the Appointed Actuary might consider industry experience or make reasonable assumptions.] I)First year expenses by: sum assured related, premium related, per policy related. II)Renewal expenses (including overhead expenses) by: sum assured related, premium related, per policy related III) Claim expenses: IV) Others (eg. investment/fund related expenses) if any: [The expenses may include a provision for future inflationary increases]. संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 122 / 139 h. Mortality/Morbidity Charge: i. Allocation rate: j. Fund Management Charge: k. Surrender / discontinuance charges: l. Allowance for transfers to shareholder. [Please see section 49 of the Insurance Act, 1938 read with IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Function of Insurers) Regulations, 2024. m. Taxation: [To refer the relevant sections of the Income Tax Act, 1961, as amended from time to time] n. Profit margins: [The profit margins should be shown for various model points for base, optimistic and pessimistic scenarios in a tabular format. The definition of profit margin should also be given, for instance, the present value of net profits to the present value of premiums.] o. Volume of new business: [By distribution channels, give expected premium income for the next 5 years] p. Average sum assured [for pricing of the product]: q. Assumption on valuation of unit and non-unit reserves: r. Risk Discount Rate assumed (along with rationale): s. Any other parameter assumed relevant for pricing of the product [such as guaranteed benefits/charges]: 15. Results of Financial Projections. 15.1 The profit margins should be shown for various model points for base, optimistic and pessimistic scenarios in a tabular format, as in item 15.2 below. The definition of profit margin is the present value of net profits to the present value of premiums. 15.2 The financial projections should show the summary containing profit margin in respect of 100 model points defining the model points including the model points resulting in highest and lowest profit margins. [For example, combination of age, term and sum assured. A sample format is given below for reference.] Entry Age (20,30,40,50,60) Policy Term, if any (e.g. 10,20,30) Sum Assured (in Rs) Profit Margin (base scenario) Profit Margin (optimistic scenario) Profit Margin (pessimistic scenario) 15.3 The assumptions for calculating reserves under the product shall be furnished along with the bases for profit test calculations. 15.4 In addition to the above, the following shall be provided: संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 123 / 139 15.4.1. New business strain for the next 5 years. 15.4.2. Sample cash flow statements under base scenario for at least 10 model points along with the mention of model points including the model points resulting lowest and highest profit margins. 15.4.3. Sensitivity Analysis. [The assumptions and results of such an analysis should be furnished in a tabular format along with relevant comments of the Appointed Actuary on the results.] 16. Other Enclosures: [To enclose a specimen copy of the proposal form along with the sales literature made available providing information to the prospects.] 16.1. Proposal Form: [While designing the proposal form please ensure compliance with extant norms. For example, Section 41 and Section 45 of the Insurance Act, 1938] 16.2. Sales Literature: [This is the literature which is to be used by the various distribution channels for selling the product in the market. This should enumerate all the salient features of the product along with the exclusions applicable for the basic benefits. The exclusions for riders attached should also be furnished. A sample benefit illustration should be furnished]. 17. Policy Bond. [Insurance contract]: [Enclose a specimen copy of the policy bond to be issued to the purchaser of the insurance product.] 18. Table of Charges, as applicable: [Insurer shall enclose a copy of the Table of Charges applicable for filed product. Insurer shall also write the name of the website (of the insurer) on which the Table of Charges would be made available.] 19. Certification. The insurer shall enclose a certificate, as mentioned in “Certification-I” of this circular, from the Appointed Actuary/Panel Actuary, Chairman of PMC and countersigned by the principal officer as a part of this application. [The text of certification shall not be altered]. Form No-3: - “Form IRDAI - Life-Rider” 1. Name of Life Insurer and Registration no. allotted by IRDAI: 2. Name of Appointed Actuary/Panel Actuary: [The appointment of Appointed Actuary/ Panel Actuary should be in force as on the date of this application.] 3. Brand Name of rider (market name): [This shall be the name of the rider which will be printed in Sales Literature and known in the market. The name shall not be changed after approval of the rider.] 4. Date of introduction /modification / withdrawal of the rider [(a) In case of new riders being launched for the first time in the market, give the proposed date from which insurer wants संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 124 / 139 to market the rider. (b) The insurer shall provide proposed date of modification of the rider, where such rider is already in use in the market. c) In case the insurer wishes to withdraw the existing rider from the market, the date of withdrawal must be furnished under this item. In such withdrawal cases, the first 4 items only need to be filled in and the application must be signed by the Appointed Actuary/ Panel Actuary and the Principal Officer of the insurer.]. 5. Rider details: 5.1 (i) Is the Rider filed for the first time? Yes /No If yes, please furnish the name of the Product (s) to which it is to be attached? [To state the name& unique identification number (UIN) of the base products]: S. No Name of the base product UIN Date of clearance 5.1 (ii) If no, please give the following details: - (a)Date of first filing of the rider: (b)Name &UIN of the products to which the rider was attached/removed from the date of clearance in the table below: [Please furnish the information in respect of products to which this rider is attached in the following tabular form]: - S No Date of filing of the rider as an attachment to the base product Name and unique identification number of the base Product to which the rider is attached Date on which the rider attachment is removed from the base product, if any. Date of intimation to the Competent Authority also to be furnished Date of clearance of the attachment of the rider to the base product (c)Whether the rider features/assumptions have been modified from the date of clearance? Yes/No (i) If Yes, please provide the information of all the modifications carried out till date in the following tabular format: S No Date of modification Features/Assumptions as on the date of clearance of the rider i.e. before the proposed modification Features/Assumpti ons modified from the first/subsequent filing i.e. after the clearance of the modification Date of clearance of the modificatio n from Competent संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 125 / 139 Authority and the unique identificatio n number allotted (ii) If No, (i.e. if the rider or any of the rider features/assumptions/documents etc. have not undergone any change since inception), please give the proposed changes in the following tabular format (where the modification proposed is for the first time): - 6. Terms and Conditions [All the items should be filled in properly and clearly. No item shall be left blank.] 6.1. Whether the rider is offered to: [Tick the appropriate boxes] a. [Males]☐/[Females] ☐/[Transgender]☐/ [All]☐ b. [Smokers]☐/ [Non Smokers]☐/ [All]☐ c. [Individuals]☐ /[Groups]☐s d. [Standard Lives]☐/ [All types of Lives – including impaired lives]☐ e. [Specific geographic locations in India]☐/[All geographic locations in India]☐ [If specific geographic locations in India, to specify the locations.] f. [Urban population]☐/ [Rural population]☐/[All]☐ g. Targeted Section: [Rural or Social Sector] ☐/[Any other, please specify] ☐/[All]☐ h. Market for:[Limited period]☐: [if so give here the number of months]: / [Unlimited period]☐. 6.2. a. Minimum rider Sum Assured/Benefit Amount.: Rs. [ ] b. Maximum rider Sum Assured/ Benefit Amount p.a.: Rs. [ ] c. Minimum Premium: Rs.[ ] / [ ][To state the premium charged indicating the mode of payment of premium as well as the coverage amount] d. Maximum Premium: Rs.[ ] / [ ][To state the premium charged indicating the mode of payment of premium as well as the coverage amount] e. Minimum Entry Age (in years): [ ] last /nearest / next birthday S No Features/Assumptions as on date of the clearance of the rider Features/Assumptions proposed to be modified from the first filing संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 126 / 139 f. Maximum Entry Age (in years): [ ] last /nearest / next birthday g. Minimum Maturity Age (in years): [ ] last /nearest / next birthday h. Maximum Maturity Age (in years): [] last /nearest / next birthday i. Minimum Policy Term: [ ]in years/months j. Maximum Policy Term: [ ] in years/months k. Minimum Premium paying terms :[ ] years/months l. Maximum Premium paying terms: [ ] years/months m. Any other parameter specific to the rider [like waiting period, survival period, group sizes etc.]: 6.3 Specify whether terms and conditions include: [If there is restriction, the same should be furnished.] a. [Restriction on travel outside India] /[No restrictions on travel] b. [Restriction on future occupation]/ /[No restrictions on future occupation] 7. General Description of the Rider. [To mention category of the rider such as individual non- linked rider, individual linked rider, group non-linked rider, group linked rider etc. Category of rider shall be the same as the base product to which it is attached. For example, if a rider is attached to a base “non linked par” product then the rider will come under “non linked par” business. Similarly, if the rider is attached to base “non- linked non-par” product then the rider will come under “non- linked non-par” business]. 8. Rider features. 8.1 Benefits payable on death or survival or surrender or lapse or any other contingency: [Describe the various contingencies under which the benefits would be payable and how and when the benefit amounts are payable under each variant (if any) under the rider and any conditions attached to each benefit. A specimen benefit structure is provided in the following table] Events How and when Benefits are payable Size of such benefits/policy monies Accidental Death Payable on death due to accident on or before the end of the policy term Sum Assured Disability due to Accident Payable on disability due to accident before the end of the policy term 10% of Sum Assured Critical Illness Payable on affliction with CI on or before the end of the policy term Sum Assured संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 127 / 139 8.2 Non-forfeiture benefits (cash surrender value, paid-up value, automatic premium loans etc.) [Please refer section 113 of the Insurance Act,1938, IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 and other applicable norms. This section should specify the benefits /provisions with respect to surrender values, paid up values etc. Wherever a formula is used that should be specified along with the assumptions made. The various non-forfeiture benefits should be given under separate headings. Surrender values if any should be specified as well. The insurer shall also file with the Competent Authority the non-guaranteed (special) surrender values, if any.] 8.3 Options available under the rider. [For example, increase of sum assured, change in payment mode etc. This section should specify the various options available under the product. The charges, if any, towards the cost of the option should be specified.] 8.4 Modes of premiums permitted and the charges applied for different modes of premium payment and quantum of sum assured, if any. a. Modes of Premium payment [To strike out whichever is not applicable]: Single Pay/ Yearly/ Half- Yearly/ Quarterly/ Monthly/ Other [To explicitly specify and must be consistent with base product] b. Loadings/discount applicable for different modes of premium payment. [Please specify modes and loadings/discount applicable for selection of each mode of premium payment.] c. Discount for high Sum Assured / high Premium/ any other, as applicable: d. Any other discount [such as discount for Online Sales, etc., please specify]: 8.5 Scales of commissions/remuneration/rewards payable to the agents/insurance intermediaries. [This section should specify the scales of commissions /remuneration/ rewards payable to the agent/insurance intermediaries. Section –40 of the Insurance Act,1938 and relevant provisions of extant regulations should be referred to for ascertaining the various limits on commissions /remunerations/ rewards payable to agent /insurance intermediaries.] 8.6 Any other features that may be relevant for the rider. 9. Treatment of Different Classes for the purpose of underwriting. [This section should discuss how the different segments of the population will be dealt with for the purpose of underwriting (to the extent they are relevant and a brief detail of procedure adopted for assessment of various risk classes may be given.)] e.g. a. Males, Females and transgender. b. Smokers / non-smokers c. Limitations on entry ages संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 128 / 139 d. Sub-standard lives. e. Any other classifications that may be relevant to the rider [such as group of lives] 10. General Policy Provisions. a. Suicide Claim provisions. [The amount of claim payment, if any. to be made on suicide should be specified here. The suicide exclusion provision should be clearly spelt out here.] b. Exclusions, if any [e.g. occupational hazard, travel] c. Grace period for non-forfeiture provisions. d. Nomination and Assignment requirements. [To refer section 39 and 38 of the Insurance Act, 1938 respectively] e. General approach to be used for revivals or reinstatements. 11. Reinsurance. [This section should describe the reinsurance arrangements. The name of the reinsurer and the terms of reinsurance (type of reinsurance, retention limit, premium rates, commissions, etc.). Any recapture provisions should be described.] 12. Financial Projections: 12.1 Pricing Methodology and target profit margin. 12.2 Pricing Assumptions. [Please provide details of the following along with justification against each assumption.] a. Rate of mortality [The tables used must be as per the extant regulations.] b. Rates of morbidity [The tables used must be as per the extant regulations, as applicable.] c. Rates of policy terminations/ withdrawal. [The rates used must be in accordance with insurer’s experience, if such experience is not available, this can be from the industry/reinsurer’s experience.] d. Rate of interest. [The rate or rates must be consistent with the investment policy of the insurer.] e. Commission scales [Give rates of commission scales/ remuneration/ rewards factored in pricing along with any other related assumptions]. f. Average sum assured, if any, assumed for pricing: g. Any other parameter assumed relevant for pricing of the product. h. Allowance for transfers to shareholder, if any: [Please see section 49 of the Insurance Act, 1938 read with IRDAI (Actuarial, Finance and Investment Function of Insurers) Regulations, 2024] i. Taxation. [Please see the relevant sections of the Income Tax Act, 1961, as amended from time to time.] संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 129 / 139 j. Volume of new business [By distribution channels, give expected premium income for the next 5 years for the base product and base product along with the rider as well as rider separately, and give the proportion of rider premium income as per cent of main product premium income.] k. Risk Discount Rate used (along with rationale): l. Any other parameter assumed relevant for the rider. 13. Results of Financial Projections. 13.1 Profit margins. [The profit margins should be shown for various model points for base, optimistic and pessimistic scenarios in a tabular format below13.2. The definition of profit margin is present value of net profits to the present value of premiums. The assumption with regard to the proportion of riders attached to the new business volumes expected for base product should also be given. For e.g. in base scenario, the proportion of rider contracts assumed to be attached to the new business volumes of the base product may be for e.g. about 60-70%, and in case of optimistic: 70-90%; and in case of pessimistic: 30-50%] 13.2 The financial projections should show the summary containing profit margin in respect of 100 model points defining the model points including the model points resulting in lowest and highest profit margins. [For example, combination of age, term and sum assured. A sample format is given below for reference]. The financial projection has to be furnished for (a) base product (as mentioned in the filing for the base product); (b) for rider; and (c) for base product and rider combined. Entry Age (20,30,40,50,60) Policy Term, if any (e.g. 10,20,30) Sum Assured (in Rs) Profit Margin (base scenario) Profit Margin (optimistic scenario) Profit Margin (pessimistic scenario) 13.2.1 The assumptions for calculating reserves under the rider shall be furnished along with the bases for profit test calculations. 13.2.2 New business strain in each of the projection years for the next 5 years [for the rider alone and the base product along with the rider]. 13.2.3 Sample cash flow statements under base scenario for 10 model points along with the mention of model points. 13.2.4 Sensitivity Analysis: [The assumptions and results of such an analysis should be furnished in a tabular format for each scenario with the basis for calculations clearly spelt out, like risk discount rate etc. The profit margin for 100 model points shall be submitted for rider संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 130 / 139 and for base product & rider combinedalong with relevant comments of the Appointed Actuary on the results.] 14. Other Enclosures: [To enclose a specimen copy of the proposal form along with the sales literature made available providing information to the prospects.]: 14.1. Proposal form: [only the relevant provision/questions for the rider made in the proposal form to be highlighted and furnished] 14.2. Sales Literature: [This is the literature which is to be used by the various distribution channels for selling the rider in the market. This should enumerate all the salient features of the rider along with the exclusions applicable for the basic benefits. Sales literature along with a sample benefit illustration should be furnished.] 15. Policy Endorsement for the rider (insurance contract).: [Enclose a specimen copy of the policy endorsement of the rider to be attached to the base product.] 16. Rider Premium/Charge Tables, as applicable: [Insurer shall enclose a copy of the premium/charge table applicable for filed rider. Insurer shall also write the name of the website (of the insurer) on which the premium rates/charges along with the premium calculator, if any, would be made available.] 17. Certification: The insurer shall enclose a certificate, as mentioned in “Certification-I” of this circular, from the Appointed Actuary/Panel Actuary, Chairman of PMC and countersigned by the principal officer as a part of this application. [The text of certification shall not be altered] Part B: Certification Certification I: Certifications applicable to all products and riders filed under both U&F and F&U procedure: I, (name of the Appointed Actuary), the Appointed Actuary of the life insurer: (name), hereby solemnly declare that the information furnished in the Application Form No.- ______- “Form IRDAI -Life _______) is true and I/We certify that, in my/our opinion: 1. the premium rates, advantages, terms and conditions of the product/rider (market name of the product/rider), *which is a new insurance product/ rider to be launched in the market/*which is an existing product/ rider but being modified now, are workable and sound, the assumptions are reasonable and premium rates are fair (."*=strike off whichever is not applicable). संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 131 / 139 2. The benefits, Terms and Conditions and other provisions specified in Application and other related documents in respect of product/ rider <Brand name of the product/rider>, which is a new/modified product/rider in the market, are workable and sound. 3. The premium rates and charges have been derived using generally accepted actuarial principles. 4. The information stated in the Application complies with the relevant provisions of the Insurance Act, 1938, regulations/circulars/guidelines/directions/norms issued by the Authority from time to time. 5. The information on different pages of Application is consistent. 6. There is no deviation with regard to information provided in the policy bond, proposal form, sales literature, benefit illustration, key features document (if any) from those under Application Form; 7. Proposal form contains particulars, which are in conformity with the provisions of Section 41 & 45 of the Insurance Act, 1938. I/we are aware of the fact that this certificate and the underlying documents are subject to scrutiny by the Competent Authority and if any violation of such extant norms is observed, the Competent Authority may initiate such action, as deemed appropriate, against the signatories of the certificate and the insurer, jointly and/or severally, under the applicable provisions of the Insurance Act 1938, the Insurance Regulatory and Development Authority Act, 1999 and relevant Regulations framed there under. Taking note of above, this certificate and underlying documents have been submitted. Signature and name of Signature, name & designation of Appointed Actuary Chairperson of PMC Date: Date: Signature and name of CEO Date: Place: Note: If this certificate exceeds one page, the above mentioned signatories shall initial in each page of the certificate in addition to the full signature in the last page as per the prescribed format. Certification II: Certification by PMC and counter signed by CEO (For U&F and F&U) 1. It is hereby certified that all the provisions of Master Circular on Life Insurance Product Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 dated 12.06.2024 and other applicable norms, as applicable for new/modification (please strike out accordingly) have been संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 132 / 139 complied with and shall continue to be complied with, in respect of the product/rider<<brand name>> filed on <<filing date>>. 2. It is noted and agreed that if any non-compliance is observed in this regard or information provided hereunder found to be incorrect at any point of time, the responsible parties, which may include one or more of <<insurance company name>>, its CEO, the members of its PMC, or any other responsible party may be liable to appropriate action under the applicable provisions of the Insurance Act, 1938 or any other applicable legal / regulatory norms. Signature and name of Signature, name & designation of Appointed Actuary Chairperson of PMC Date: Date: Signature and name of CEO Date: Place: Certification-III: Table of Changes and certification applicable on modification of Product or Rider Name of the insurer: Brand Name of the product/rider: UIN of the existing version: UIN of the modified version: Certification of Existing Provisions and Revised Provisions in the Product or Rider: This is to certify that the following are changes made in the existing Product or Rider and no other change apart from these have been made. F&U Section Existing Provisions Modification made Policy Document (Page no) Sales Literature (Page no) BI (Page no) Proposal Form (Page no) Signature and name of Signature, name & designation of Appointed Actuary Chairperson of PMC Date: Date: Signature and name of CEO Date: Place: संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 133 / 139 Certification-IV S No Item Particulars 1 Name of Life Insurer 2 Registration No. allotted by IRDAI 3 Type of product 4 Name of the product 5 Whether New or Modification (With / Without UIN change) 6 Date of approval by PMC 7 UIN 8 Date of launch This is to certify that the proposed product complies with the provisions of the Insurance Act, 1938, the IRDA Act, 1999, other applicable Acts and amendments thereon, extant Regulatory framework put in place by the Authority along with circulars issued thereunder from time to time and all other applicable statutory requirements. I also undertake that, insurer shall i) maintain the entire set of documents required under U&F Procedure and shall submit the documents to the IRDAI, as and when required, within two days ii) not modify without completing the due process mandated for modifications iii) put in place appropriate systems, procedures, manuals, all essential infrastructure required for launching the product and maintenance of insurance policies iv) upload all the required documents of the product on the website Signature and name of Signature, name & designation of Appointed Actuary Chairperson of PMC Date: Date: Signature and name of CEO Date: Place: संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 134 / 139 Certification-V: Statement of existing products and riders which comply with the IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 This is to certify to the best of my/our knowledge and abilities that the following existing Insurance products and riders comply with the IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024, provisions of Master Circular on Life Insurance Product Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 dated 12.06.2024 and other applicable norms. Sl. No. Name of the Insurance product/rider Unit-Linked/Index- Linked /Non-Linked Unique Identification Number (UIN) Signature and name of Signature, name & designation of Appointed Actuary Chairperson of PMC Date: Date: Signature and name of CEO Date: Certification-VI: Statement of withdrawn products and riders on account of non- compliance with the IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 This is to certify to the best of my/our abilities that the following Insurance products and riders are withdrawn from the market on account of non-compliance with the IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024, provisions of Master Circular on Life Insurance Product Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 dated 12.06.2024 and other applicable norms. Sl. No. Name of the Insurance product/rider Unit- Linked/Index- Linked /Non- Linked Unique Identification Number (UIN) Date of withdrawal (Date of withdrawal should be on or before 30 September 2024) Signature and name of Signature, name & designation of Appointed Actuary Chairperson of PMC Date: Date: Signature and name of CEO Date: संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 135 / 139 Certification-VII: Statement of products and riders modified on account of non-compliance with the IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 This is to certify to the best of my/our abilities that the following Insurance products and riders are modified on account of non-compliance with the IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024, provisions of Master Circular on Life Insurance Product Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 dated 12.06.2024 and other applicable norms. SI. No Name of Insurance Product Unit- Linked/Index- Linked /Non- Linked Original UIN Date withdrawal (on or before 30 September 2024) of Date of Modification (on or before 30 September 2024) UIN after modification Signature and name of Signature, name & designation of Appointed Actuary Chairperson of PMC Date: Date: Signature and name of CEO Date: Certification-VIII: Statement of Group products which have been withdrawn from the market for new business on account of non-compliance with IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 but which are being continued for members existing on the effective date of this circular: This is to certify to the best of my/our abilities that the following Group products/riders were withdrawn from the market on account of non-compliance with IRDAI (Insurance Products) Regulations, 2024 and circular issued thereunder but which are being continued for members existing on the effective date of this circular: Sl. No 1 2 3 Name of Group Product/rider Type of Group Product/rider (mention any one of the following) 1. Non-linked Group Term Insurance, 2. Non-linked Group Credit Life Insurance, 3. Non-linked Group Savings, 4. Unit Linked Group Savings 5. Variable linked Group Insurance Product संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 136 / 139 Date of withdrawal of Product/rider (on or before 30th September, 2024 No of members on date of withdrawal SA on date of withdrawal Rs. In Crores) AUM on date of withdrawal Rs. In Crores Last renewal date Frequency of renewal (monthly, quarterly, half yearly or annual) No of members on last renewal date SA on last renewal date (Rs. In Crores) AUM on last renewal date (Rs. In Crores) Signature and name of Signature, name & designation of Appointed Actuary Chairperson of PMC Date: Date: Signature and name of CEO Date: संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 137 / 139 Section IX: Customer Information Sheet CUSTOMER INFORMATION SHEET / KNOW YOUR POLICY This document provides key information about your policy. You are also advised to go through your policy document. Sl. no. Title Description in Simple Words (Please refer to applicable Policy Clause Number in next column) Policy Clause Number 1. Name of the Insurance Product and Unique Identification Number (UIN) 2. Policy Number 3. Type of Insurance Policy • Pure Risk • Linked • Non-Linked other than pure risk and pension • Immediate Annuity • Deferred Annuity • Linked Pension • Non-Linked Pension. 4. Basic Policy details • Instalment Premium • Mode of premium payment (e.g. Monthly, Quarterly, half yearly or Yearly) • Sum Assured on death • Sum Assured on Maturity • Premium payment Term • Policy Term 5. Policy Coverage/benefits payable • Benefits payable on maturity • Benefits payable on death • Survival Benefits excluding that payable on maturity • Surrender benefits • Options to policyholders for availing benefits, if any, covered under the policy. • Other benefits/options payable, specific to the policy, if any. • Lock-in period for Linked Insurance products 6. Options available (in case of Linked Insurance Products) • Partial Withdrawal • Top –up Provision • Switches • Settlement option संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 138 / 139 • Any other option. 7. Option available(in case of Annuity product) • Type of immediate annuity, for example Life annuity with Return of Purchase price etc. • Proportion of annuity amount guaranteed for variable pay-out option. • Any other option. 8. Riders opted, if any Summary of coverage 9. Exclusions (events where insurance coverage is not payable), if any. Brief list of the applicable exclusions, if any 10. Waiting /lien Period, if any Number of Days 11. Grace period Number of Days 12. Free Look Period Number of days 13. Lapse, paid-up and revival of the Policy Brief description 14. Policy Loan, if applicable Brief description 15. Claims/Claims Procedure • Turn Around Time (TAT) for claims settlement and brief procedure • Helpline/Call Centre number • Contact details of the insurer • Link for downloading claim form and list of documents required including bank account details. 16. Policy Servicing • Turn Around Time (TAT) • Helpline/Call Centre number • Contact details of the insurer • Link for downloading applicable forms and list of documents required including bank account details. 17. Grievances /Complaints • Contact details of Grievance Redressal Officer of the insurer • Link for registering the grievance with the insurer’s portal • Contact details of Ombudsman संदभर्: आईआरडीएआई/एसीटीएल/एमएसटीसीआईआर/िविवध/89/6/2024 िदनांक: 12 जून, 2024 Ref: IRDAI/ACTL/MSTCIR/MISC/89/6/2024 Date: 12th June, 2024 पृʿ / Page 139 / 139 Declaration by the Policyholder I have read the above and confirm having noted the details. Place: (Signature of the Policyholder) Date: Note: i. Insurer shall provide web-link where the product related documents including the Customer Information sheet are available on the website of the insurer. ii. In case of any conflict, the terms and conditions mentioned in the policy document shall prevail. iii. Insurer to take confirmation of the policyholder regarding receiving of the Customer Information Sheet. Section X: Repeal This Circular supersedes the following Circulars /Guidelines: SI. No Circular Reference Description 1. IRDAI/ACTL/CIR/PRO/207/10/2022 dated 04.10.2022 Circular on filing of Products/Riders for Life Insurance Business. 2. IRDAI/ACTL/CIR/PRO/81/3/2023 dated 31.03.2023 “Use and File” Procedure for Products 3. IRDAI/ACTL/CIR/PRO/135/06/2023 dated 20.06.2023 “Use and File” Procedure for Life Insurance Products 4. IRDAI/ACTL/CIR/PRO/166/08/2023 dated 31.08.2023 Modifications permitted to withdrawn Products of Life Insurers ___________