G.S.R. 602(E)-The Companies (Indian Accounting Standards) Third Amendment Rules, 2024. — The Companies Act, 2013

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6317 GI/2024 (1) रजजस्ट्री सं. डी.एल.- 33004/99 REGD. No. D. L.-33004/99 xxxGIDHxxx xxxGIDExxx ऄसाधारण EXTRAORDINARY भाग II—खण् ड 3—ईप-खण् ड (i) PART II—Section 3—Sub-section (i) प्राजधकार से प्रकाजित PUBLISHED BY AUTHORITY कारपोरेट कायय मंत्रालय नइ ददल् ली, 28 जसतम् बर, 2024 सा.का.जन. 602(ऄ).—केन्द्रीय सरकार, कंपनी ऄजधजनयम, 2013 (2013 का 18) की धारा 469 के साथ पठठत धारा 133 द्वारा प्रदत्त िजियों का प्रयोग करते हुए, कंपनी (भारतीय लेखा मानक) जनयम, 2015 में और संिोधन करने के जलए जनम्नजलजखत जनयम बनाती है ऄथायतः- 1. (1) आन जनयमों का संजिप्त नाम कंपनी (भारतीय लेखा मानक) तीसरा संिोधन जनयम, 2024 है। (2) ये राजपत्र में आनके प्रकािन की तारीख को प्रवृत्त होंगे। 2. कंपनी (भारतीय लेखा मानक) जनयम, 2015 (जजसे आसके पश्चात् ईि जनयम कहा गया है) के, जनयम 5 में, जनम्नजलजखत परंतुक को ऄंतःस्ट्थाजपत दकया जाएगा, ऄथायतः- “परंतु बीमाकताय या बीमा कंपनी ऄपनी मूल कंपनी या जनवेिक या ईद्यमकताय द्वारा समेदकत जवत्तीय जववरणों के प्रयोजन के जलए बीमा जवजनयामक और जवकास प्राजधकरण द्वारा (आंड ए एस) 117 को ऄजधसूजचत दकए जाने तक (आंड ए एस) 104 के ऄनुसार ऄपना जवत्तीय जववरण प्रदान कर सकती है, और आस प्रयोजन के जलए आन जनयमों की ऄनुसूची में यथाजवजनर्ददष्ट (आंड ए एस) 104 लागू होना जारी रहेगा।” 3. ईि जनयमों के ऄनुलग्नक और ईससे सम्बंजधत प्रजवजष्टयों के पश्चात्, जनम्नजलजखत ऄनुसूची ऄंतःस्ट्थाजपत की जाएगी, ऄथायतः- सं. 560] नइ ददल्ली, िजनवार, जसतम् बर 28, 2024/अज‍ वन 6, 1946 No. 560] NEW DELHI, SATURDAY, SEPTEMBER 28, 2024/ASVINA 6, 1946 सी.जी.-डी.एल.-अ.-30092024-257596 CG-DL-E-30092024-257596 2 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] “ऄनुसूची [जनयम 5 में परंतुक को देखें] भारतीय लेखा मानक ) आंड ए एस ( 104 बीमा ऄनुबंध (आस भारतीय लेखा मानक में मोटे टाआप व सामान्द्य टाआप में ऄनुच्छेद हैं जजनका समान प्राजधकार है। मोटे टाआप में ऄनुच्छेद मुख्य जसद्ांतों के सूचक हैं।) ईद्दे‍य 1. आस भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) का ईद्दे‍य दकसी प्रजतष्ठान (आस भारतीय लेखा मानक में जजसे बीमाकताय के रूप में वर्णणत दकया गया है), जो बीमा ऄनुबंध जारी करता है, द्वारा ईन बीमा ऄनुबंधों के जलए जवत्तीय ठरपोर्टटग जवजनर्ददष्ट करना है। जविेष रूप से, आस भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) में जनम्नजलजखत की ऄपेिा की जाती हैः (क) बीमा ऄनुबंधों के जलए बीमाकतायओं द्वारा लेखा में सीजमत सुधार (ख) प्रकटन, जो बीमा ऄनुबंधों से ईत्पन्न एक बीमाकताय के जवत्तीय जववरणों की राजियों की पहचान करता है और ईन्द्हें स्ट्पष्ट करता है, और ईन जवत्तीय जववरणों के ईपयोगकतायओं को बीमा ऄनुबंधों के भावी नकदी प्रवाहों की राजि, समय तथा ऄजनजश्चतता को समझाने में सहायता करता है। काययिेत्र 2. एक प्रजतष्ठान आस भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) को जनम्नजलजखत पर लागू करेगा: (क) आसके द्वारा जारी बीमा ऄनुबंधों (पुनबीमा ऄनुबंधों सजहत) और आसके द्वारा धाठरत पुनबीमा ऄनुबंध। (ख) जवत्तीय जलखतें, जजन्द्हें वह जववेकाधीन सहभाजगता जविेषता (देखें ऄनुच्छेद 35) के साथ जारी करता है, भारतीय लेखा मानक 107, जवत्तीय जलखतें: प्रकटन, जवत्तीय जलखतों सजहत ईन जवत्तीय जलखतों के बारे में प्रकटन की ऄपेिा करता है जजनमें ऐसी जविेषताएं जनजहत हैं। 3. यह भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) बीमाकतायओं द्वारा लेखा के ऄन्द्य पहलुओं पर चचाय नहीं करता है, जैसे बीमाकतायओं द्वारा धाठरत जवत्तीय अजस्ट्तयों तथा बीमाकतायओं द्वारा जारी जवत्तीय दाजयत्वों का लेखा (देखें भारतीय लेखा मानक 32, जवत्तीय जलखतेंःः प्रस्ट्तुजतकरण, भारतीय लेखा मानक 107 एवं भारतीय लेखा मानक 109, जवत्तीय जलखतें)। 4. एक प्रजतष्ठान आस भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) को जनम्नजलजखत पर लागू नहीं करेगा: (क) एक जनमायता, डीलर ऄथवा खुदरा व्यापारी द्वारा प्रत्यि रूप से जारी ईत्पाद वारंठटयां (देखें भारतीय लेखा मानक 115 ग्राहकों के साथ ऄनुबंध से राजस्ट्व एवं भारतीय लेखा मानक 37, प्रावधान, अकजस्ट्मक दाजयत्व एवं अकजस्ट्मक अजस्ट्तयां) । (ख) कमयचारी लाभ योजनाओं के ऄंतगयत जनयोिाओं की अजस्ट्तयां एवं दाजयत्व (देखें भारतीय लेखा मानक 19, कमयचारी लाभ एवं भारतीय लेखा मानक 102, िेयर अधाठरत भुगतान) और जनजश्चत सेवा जनवृजत्त लाभ योजनाओं द्वारा ठरपोटय दकये गये सेवाजनवृजत्त लाभ बाध्यताएं। (ग) ऄनुबंधात्मक ऄजधकार ऄथवा ऄनुबंधात्मक बाध्यताएं जो एक गैर-जवत्तीय मद के भावी ईपयोग ऄथवा ईपयोग के ऄजधकार (ईदाहरण के जलए कुछ लाआसेंस िुल्क, रॉयजल्टयां, पठरवतयनीय पट्टा भुगतान तथा आसी प्रकार की ऄन्द्य मदें) तथा आसी तरह में एक पट्टे में पट्टेदार की सजन्नजहत ऄवजिष्ट मूल्य गारंटी पर अकजस्ट्मक हैं। (देखें भारतीय लेखा मानक 116 पट्टे, भारतीय लेखा मानक 115, ग्राहकों के साथ ऄनुबंधों से राजस्ट्व एवं भारतीय लेखा मानक 38, ऄमूतय अजस्ट्तयां। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 3 (घ) जवत्तीय गारंटी ऄनुबंधों जब तक दक जारीकताय ने पहले से स्ट्पष्ट रूप से घोषणा न की हो दक वह आन ऄनुबंधों को बीमा ऄनुबंध के रूप में मानता है तथा बीमा ऄनुबंधो पर लागू लेखों का ईपयोग करता है और आस मामले में जारीकताय या तो भारतीय लेखा मानक 32, भारतीय लेखा मानक 107 और भारतीय लेखा मानक 109 या दिर आस भारतीय लेखा मानक की ऐसी जवत्तीय गारंटी ऄनुबंधों पर लागू करने के जलए चयन करता है। ऄपठरवतयनीय जारीकताय यह चयन ऄनुबंध-दर-ऄनुबंध कर सकता है परंतु प्रत्येक ऄनुबंध के जलए यह चयन ऄजवकल्पी है। (ङ) एक व्यावसाजयक संयोजन में देय ऄथवा प्राप्य अकजस्ट्मक प्रजतिल (देखें भारतीय लेखा मानक 103, व्यावसाजयक संयोजन)। (च) प्रत्यि बीमा ऄनुबंध जजन्द्हें प्रजतष्ठान धारण करता है (ऄथायत् ऐसी प्रत्यि बीमा ऄनुबंध जजनमें प्रजतष्ठान पॉजलसीधारक हैं) लेदकन, एक ऄपयणकताय (सीडेंट) आस मानक को ईन पुनबीमा ऄनुबंधों पर लागू करेगा जजन्द्हें वह धारण करता है। 5. संदभय की सुजवधा के जलए यह भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) एक प्रजतष्ठान को बीमाकताय के रूप में वर्णणत करता है जो बीमा ऄनुबंध जारी करता है, चाहे जारीकताय को कानूनी रूप से ऄथवा पययवेिण के प्रयोजन से बीमाकताय माना जाये ऄथवा नहीं। 6. एक पुनबीमा ऄनुबंध एक प्रकार की बीमा ऄनुबंध ही है। ऄतः, आस भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) के बीमा ऄनुबंधों से संबंजधत सभी संदभय पुनबीमा ऄनुबंधों पर भी लागू होते हैं। सजन्नजहत व्युत्पन्न 7. भारतीय लेखा मानक 109 एक प्रजतष्ठान से यह ऄपेिा करता है दक वह ऄपनी मूल (होस्ट्ट) ऄनुबंध से कुछ सजन्नजहत व्युत्पन्नों को पृथक करे, ईजचत मूल्य पर ईन्द्हें मापे तथा ईसके ईजचत मूल्य में पठरवतयनों को लाभ ऄथवा हाजन में सजम्मजलत करे। भारतीय लेखा मानक 109 एक बीमा ऄनुबंध में सजन्नजहत व्युत्पन्नों (डेठरवेठटव्ज) पर लागू होता है बेिक सजन्नजहत व्युत्पन्न स्ट्वयं में एक बीमा ऄनुबंध न भी हो। 8. भारतीय लेखा मानक 109 की ऄपेिा के ऄपवाद के रूप में, एक बीमाकताय को एक जनजश्चत राजि के जलए (ऄथवा ईस राजि के जलए है जो जनजश्चत राजि पर अधाठरत हो तथा एक ब्याज-दर के जलए है) बीमा ऄनुबंध के ऄभयपयण हेतु बीमाधारक के जवकल्प को ईजचत मूल्य पर मापने और पृथक करने की अव‍यकता नहीं है भले ही प्रयोग मूल्य मूल बीमा दाजयत्वों की ऄग्रणीत राजि से जभन्न हो। दिर भी, भारतीय लेखा मानक 109 की ऄपेिा एक बीमा ऄनुबंध में सजन्नजहत ऄभ्यपयण नकदी जवकल्प ऄथवा जबक्री जवकल्प पर लागू नहीं होती है बितें ऄभयपयण मूल्य एक जवत्तीय पठरवतयन (जैसे 'आदिटी' ऄथवा पण्य मूल्य ऄथवा सूचकांक है) ऄथवा एक गैर-जवत्तीय पठरवतयन पर जो ऄनुबंध के दकसी पिकार के जलए जविेष नहीं है, के प्रत्युत्तर में पठरवतयनिील है। आसके ऄजतठरि, ये ऄपेिाएं ईस जस्ट्थजत में भी लागू होती हैं यदद धारक के जबक्री (पुट) जवकल्प ऄथवा नकद ऄभयपयण जवकल्प के प्रयोग करने की योग्यता आस प्रकार के पठरवतयन से प्रभाजवत होती है (ईदाहरण के जलए, एक जबक्री (पुट) जवकल्प जजसका ईपयोग तब दकया जा सकता है जब स्ट्टाक बाजार सूचकांक एक जविेष स्ट्तर तक पहुंच जाता है)। 9. ऄनुच्छेद 8 एक जवत्तीय जलखत के ईन ऄभयपयण जवकल्पों में भी समान रूप से लागू होता है जजनमें जववेकाधीन सहभाजगता जविेषता सजम्मजलत है। जमा घटकों को ऄलग करना 10. कुछ बीमा ऄनुबंधों में बीमा घटक तथा जमा घटक दोनों ही सजम्मजलत होते हैं। कुछ मामलों में, बीमाकताय को ईन घटकों को ऄलग करने की ऄपेिा ऄथवा ऄनुमजत होती है। (क) जनम्नजलजखत दोनों ितें पूरी होने पर आन्द्हें ऄलग करना ऄपेजित है: (i) बीमाकताय जमा घटक (जजनमें कोइ सजन्नजहत ऄभयपयण जवकल्प भी सजम्मजलत होते हैं) पृथक रूप से (ऄथायत् बीमा घटक पर जवचार दकये जबना) माप सकता है। (ii) बीमाकताय की लेखा नीजतयां ऄन्द्यथा यह ऄपेिा नहीं करती है दक जमा घटक से ईत्पन्न सभी बाध्यताओं तथा ऄजधकारों को मान्द्यता दी जाए। 4 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (ख) ऄलग करने की ऄनुमजत तो है परंतु ऐसा करना ऄपेजित नहीं है; यदद बीमाकताय जमा घटक को ईपयुयि (क)(1) के ऄनुसार पृथक रूप से मापता है परंतु आसकी लेखा नीजतयां जमा घटक से ईत्पन्न सभी बाध्यताओं तथा ऄजधकारों को मान्द्यता देने की ऄपेिा करती हैं चाहे ईन ऄजधकारों तथा बाध्यताओं को मापने में प्रयुि अधार कुछ भी हो। (ग) यदद बीमाकताय जमा घटक को ईपयुयि (क)(1) के ऄनुसार माप नहीं सकता तो आसे ऄलग करना जनजषद् हैं। 11. नीचे एक ऐसे मामले का ईदाहरण ददया जा रहा है जहां पर एक बीमाकताय की लेखा नीजतयां एक जमा घटक से ईत्पन्न सभी बाध्यताओं को मान्द्यता देने की ऄपेिा नहीं करती है। एक ऄपयणकताय ) से डेंट ( एक पुनबीमाकताय से हाजनयों की िजतपूर्णत तो प्राप्त करता है, परंतु ऄनुबंध भावी वषों में िजतपूर्णत के पुनभुयगतान के जलए ऄपयणकताय को बाध्य करता है। वह बाध्यता एक जमा घटक से ईत्पन्न होता है यदद ऄपयणकताय ) सेडेंट ( की लेखा नीजतयां ऄन्द्यथा यह ऄनु मजत देती हैं दक पठरणामी बाध्यताओं की मान्द्यता ददये जाने के जबना िजतपूर्णत को अय के रूप में मान्द्यता दी जाए, तब ऄलग करने की ऄपेिा है। 12. एक ऄनुबंध को ऄलग करने के जलए, एक बीमाकताय: (क) आस भारतीय लेखा मानक ) आंड ए एस ( को बीमा घटक पर लागू करेगा। (ख) भारतीय लेखा मानक ) आंड ए एस ( 109 को जमा घटक पर लागू करेगा। मान्द्यता एवं माप कुछ ऄन्द्य भारतीय लेखा मानकों से ऄस्ट्थायी छूट 13. यदद कोइ भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) एक मद पर जवजिष्ट रूप से लागू नहीं होता तो भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) 8, लेखा नीजतयां, लेखा प्राक्कलनों में पठरवतयन एवं त्रुठटयां के ऄनुच्छेद 10-12, एक प्रजतष्ठान के जलए एक लेखा नीजत जवकजसत करने के जलए ईपयोग के जलए मानदंड को जवजनर्ददष्ट करता है। तथाजप, यह भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) एक बीमाकताय को ऄपनी लेखा नीजतयों पर आस मानदंड को जनम्नजलजखत पर लागू करने से छूट देता है: (क) बीमा ऄनुबंध जजन्द्हें वह जारी करता है (संबंजधत ऄजधग्रहण लागतों तथा संबंजधत ऄमूतय अजस्ट्तयां सजहत जैसा दक ऄनुच्छेद 31 तथा 32 में वर्णणत है), तथा (ख) पुनबीमा ऄनुबंध जजन्द्हें यह धाठरत करता है। 14. आसके बावजूद, यह भारतीय लेखा मानक एक बीमाकताय को भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) 8 के ऄनुच्छेद 10- 12 में ददए गए मानदंड की कुछ जनजहताथों से छूट नहीं देता। जविेष रूप से एक बीमाकताय: (क) भजवष्य में संभाजवत दकसी दावे के दकसी प्रावधान को एक दाजयत्व के रूप में मान्द्यता नहीं देगा यदद ऐसे दावे बीमा ऄनुबंधों के ऄंतगयत ईत्पन्न होते हैं जो ठरपोर्टटग ऄवजध के ऄंत में जवद्यमान नहीं हैं (जैसे दक अपदा प्रावधान तथा समता प्रावधान) (ख) ऄनुच्छेद 15-19 में वर्णणत दाजयत्व पयायप्तता परीिण को पूरा करेगा। (ग) एक बीमा दाजयत्व को (ऄथवा एक बीमा दाजयत्व के एक भाग को) ऄपने तुलन-पत्र से हटायेगा, जब तथा केवल जब, यह समाप्त हो जाता है ऄथायत् जब ऄनुबंध में जवजनर्ददष्ट बाध्यता समाप्त हो जाती है ऄथवा र− हो जाती है ऄथवा ईसका समय पूरा हो जाता है। (घ) वह जनम्नजलजखत का समंजन (परस्ट्पर समायोजन) नहीं करेगा: (i) संबंजधत बीमा दाजयत्वों के साथ पुनबीमा अजस्ट्तयों का, ऄथवा (ii) संबंजधत बीमा ऄनुबंधों से अय या व्यय के साथ पुनबीमा ऄनुबंधों की अय ऄथवा व्यय का। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 5 (ङ) वह आस बात पर जवचार करेगा दक क्या आसकी पुनबीमा अजस्ट्तयां िजतग्रस्ट्त हैं (देखें ऄनुच्छेद 20) दाजयत्व पयायप्तता परीिण 15. एक बीमाकताय प्रत्येक ठरपोर्टटग ऄवजध के ऄंत में आस बात का जनधायरण करेगा दक क्या आसके मान्द्यता प्राप्त बीमा दाजयतव पयायप्त हैं और आसके जलए वह बीमा ऄनुबंध के ऄंतगयत भावी नकदी प्रवाहों के वतयमान ऄनुमानों का प्रयोग करेगा। यदद आस जनधायरण से यह प्रदर्णित होता है दक बीमा दाजयत्वों की ऄग्रणीत (कैररग) राजि (घटायें संबंजधत अस्ट्थजगत ऄजधग्रहण लागतें तथा संबंजधत ऄमूतय अजस्ट्तयां जो ऄनुच्छेद 31 व 32 में वर्णणत हैं) ऄनुमाजनत भावी नकदी प्रवाहों की दृजष्ट से ऄपयायप्त हैं, तो समस्ट्त कमी को लाभ ऄथवा हाजन में मान्द्यता दी जायेगी। 16. यदद एक बीमाकताय दाजयत्व पयायप्तता परीिण को लागू करता है जो जनर्ददष्ट न्द्यूनतम अव‍यकता को पूरा करता है तो यह भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) अगे कोइ ऄपेिा लागू नहीं करता है। न्द्यूनतम अव‍यकताएं आस प्रकार हैं: (क) परीिण सभी ऄनुबंधात्मक नकदी प्रवाहों तथा संबंजधत नकदी प्रवाहों जैसे दावों के जनपटान की लागतों के वतयमान ऄनुमान और साथ ही साथ सजन्नजहत जवकल्पों तथा गारंठटयों से पठरणामी नकदी प्रवाहों पर जवचार करता है। (ख) यदद परीिण यह प्रदर्णित करता है दक दाजयत्व ऄपयायप्त है तो समस्ट्त कमी को लाभ ऄथवा हाजन में मान्द्यता दी जाएगी। 17. यदद एक बीमाकताय की लेखा नीजतयों के ऄनुसार दाजयत्व पयायप्तता परीिण की अव‍यकता नहीं है जो ऄनुच्छेद 16 की न्द्यूनतम अव‍यकता को पूरा करती है, तो बीमाकताय: (क) संबंजधत बीमा दाजयत्वों की ऄग्रणीत राजि का जनधायरण जनम्नजलजखत की ऄग्रणीत राजि को घटाकर करेगा: - (i) कोइ संबंजधत अस्ट्थजगत ऄजधग्रहण लागतें: तथा (ii) कोइ संबंजधत ऄमूतय अजस्ट्तयां जैसे दक जो व्यावसाजयक संयोजन ऄथवा पोटयिोजलयो ऄंतरण में ऄजधग्रहीत की गयी हैं (देखें ऄनुच्छेद 31 तथा 32)। लेदकन, संबंजधत पुनबीमा अजस्ट्तयों पर जवचार नहीं दकया जाता क्योंदक बीमाकताय ईनका पृथक रूप से लेखा करता है (देखें ऄनुच्छेद 20)। (ख) यह जनधायठरत करेगा दक क्या (क) में वर्णणत राजि ईस ऄग्रणीत राजि से कम है जजसकी अव‍यकता तब होगी जब संबंजधत बीमा दाजयत्व भारतीय लेखा मानक 37 के काययिेत्र के ऄंदर थे। यदद यह कम है तो बीमाकताय समस्ट्त ऄंतर को लाभ ऄथवा हाजन में मान्द्यता देगा तथा संबंजधत अस्ट्थजगत ऄजधग्रहण लागतों ऄथवा संबंजधत ऄमूतय अजस्ट्तयों की ऄग्रणीत राजि को कम करेगा ऄथवा संबंजधत बीमा दाजयत्वों की ऄग्रणीत राजि को बढायेगा। 18. यदद एक बीमाकताय का दाजयत्व पयायप्तता परीिण ऄनुच्छेद 16 की न्द्यूनतम अव‍यकताओं को पूरा करता है तो परीिण को ईस परीिण में जनर्ददष्ट योग के स्ट्तर पर लागू दकया जाता है। यदद आसका दाजयत्व पयायप्तता परीिण ईन न्द्यूनतम अव‍यकताओं को पूरा नहीं करता तो ऄनुच्छेद 17 में वर्णणत तुलना को ईन ऄनुबंधों के एक पोटयिोजलयो के स्ट्तर पर दकया जायेगा जोदक मोटे तौर पर ईसी प्रकार के जोजखमों के ऄन्द्तगयत अते हैं और ईनका प्रबंध एकल पोटयिोजलयो के रूप में दकया जाता है। 19. ऄनुच्छेद 17 (ख) में वर्णणत राजि (ऄथायत् भारतीय लेखा मानक 37 को लागू करने के पठरणामस्ट्वरूप) भावी जनवेि मार्णजनों को पठरलजित करेगी (देखें ऄनुच्छेद 27-29) यदद तथा केवल यदद, ऄनुच्छेद 17 (क) में वर्णणत राजि भी ईन मार्णजनों को पठरलजित करती है। 1 संबंजधत बीमा दाजयत्व वे बीमा दाजयत्व (और संबंजधत अस्ट्थजगत ऄजधग्रहण लागतें एवं संबंजधत ऄमूतय अजस्ट्तयां) हैं जजनके जलए बीमाकताय की लेखा नीजतयों में ईस दाजयत्व पयायप्तता परीिण की ऄपेिा नहीं होती है जो ऄनुच्छेद 16 की न्द्यूनतम ऄपेिाओं की पूर्णत करता है। 6 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] पुनबीमा अजस्ट्तयों की िजतग्रस्ट्तता 20. यदद एक ऄपयणकताय (सेडेंट) की पुनबीमा अजस्ट्त िजतग्रस्ट्त हो जाती है, तो ऄपयणकताय (सेडेंट) आसकी ऄग्रणीत (कैररग) राजि को तदनुसार कम कर देगा तथा आस िजतग्रस्ट्तता हाजन को लाभ ऄथवा हाजन में मान्द्यता देगा। एक पुनबीमा अजस्ट्त तभी िजतग्रस्ट्त होती है यदद तथा केवल यदद: (क) ऐसी घटना के पठरणामस्ट्वरूप एक वस्ट्तुपरक साक्ष्य है जो पुनबीमा अजस्ट्त की अरंजभक मान्द्यता के पश्चात् ईत्पन्न हुइ है जजससे दक ऄपयणकताय ऄनुबंध की ितों के ऄंतगयत आसकी सभी देय राजियों को प्राप्त न कर सके। (ख) दक ईस घटना से ऄन्द्य राजियों पर जवश्वसनीय रूप से माप योग्य प्रभाव पड़ता है जजन्द्हें ऄपयणकताय (सेडेंट) पुनबीमाकताय से प्राप्त करेगा। 20क-20थ [देखें पठरजिष्ट 1] 20द-20ध [देखें पठरजिष्ट 1] लेखा नीजतयों में पठरवतयन 21. ऄनुच्छेद 22-30 ईस बीमाकताय द्वारा दकए गए पठरवतयनों पर लागू होते हैं जो पहले ही भारतीय लेखा मानकों को लागू करते हैं तथा ईन पठरवतयनों पर जो प्रथम बार भारतीय लेखा मानकों के ऄपनाए जाने पर बीमाकताय द्वारा दकए जाते हैं। 22. एक बीमाकताय बीमा ऄनुबंधों के जलए ईसकी लेखा नीजतयों में पठरवतयन कर सकता है यदद तथा केवल यदद, वे पठरवतयन जवत्तीय जववरणों को ईपयोगकतायओं के अर्णथक जनणय लेने की अव‍यकता के जलए ऄजधक प्रासंजगक बनते हैं और जो आन अव‍यकताओं के जलए कम जवश्वसनीय नहीं ऄथवा ऄजधक जवश्वसनीय तथा कम प्रासंजगक हों। एक बीमाकताय भारतीय लेखा मानक 8 में जनधायठरत मानदंड द्वारा प्रासंजगकता तथा जवश्वसनीयता दोनों का जनणय करेगा। 23. बीमा ऄनुबंध की लेखा नीजतयों में पठरवतयन के औजचत्य के जलए एक बीमाकताय यह प्रदर्णित करेगा दक पठरवतयन ईसकी जवत्तीय जववरणों को भारतीय लेखा मानक 8 के मानदंड को पूरा करने के नजदीक लाते हैं परंतु यह अव‍यक नहीं है दक पठरवतयन ईन मानदंडों से पूणय ऄनुपालन को प्राप्त करे। जनम्नजलजखत जविेष मुद्दों पर चचाय नीचे की गइ है: (क) वतयमान ब्याज दरें (ऄनुच्छेद 24); (ख) मौजूदा जवजधयों को जारी रखना (ऄनुच्छेद 25); (ग) जववेकिीलता (ऄनुच्छेद 26); (घ) भावी जनवेि मार्णजन (ऄनुच्छेद 27-29); और (ङ) छायांकन (िैडो) लेखा (ऄनुच्छेद 30); बाजार की वतयमान ब्याज दरें 24. एक बीमाकताय को ईसकी लेखा नीजतयों में पठरवतयन की ऄनुमजत है जजससे दक यह नामोददष्ट बीमा दाजयत्वों को बाजार की वतयमान ब्याज दरों पर पुनमायप करे तथा लाभ तथा हाजन में ईन दाजयत्वों के दकये गये पठरवतयनों को मान्द्यता दे दकन्द्तु आसकी अव‍यकता नहीं है। ईस समय वह यह लेखा नीजतयां भी प्रस्ट्तुत कर सकता है जजनके जलए ऄन्द्य चालू प्राक्कलनों तथा नामोददष्ट दाजयत्वों के जलए ऄनुमान ऄपेजित है। आस ऄनुच्छेद में चयन, बीमाकताय को ऄपने नामोददष्ट लेखा नीजतयों में पठरवतयन के जलए ऄनुमजत देता है जो सभी ईसी प्रकार की दाजयत्वों में समनुरूप ईन लेखा नीजतयों को लागू दकये जबना की जा सकती है जैसा दक भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस ) 8 में ऄन्द्यथा ऄपेजित होगें। यदद कोइ बीमाकताय आस चयन के जलए दाजयत्व नामोददष्ट करता है तो यह वतयमान बाजार दरों (और यदद लागू हो, तो ऄन्द्य चालू प्राक्कलनों तथा ऄनुमानों) पर प्रयोग में आन सभी दाजयत्वों की सभी ऄवजधयों पर समरूप तब तक जारी रहेगा जब दक वे समाप्त न हो जाए। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 7 मौजूदा व्यवहारों को जारी रखना 25. एक बीमाकताय जनम्नजलजखत प्रथाओं को जारी रख सकता है परंतु ईनमें से दकसी की प्रस्ट्तुती ऄनुच्छेद 22 को संतुष्ट नहीं करती है: (क) बीमा दाजयत्वों को गैर-बट्टाकृत अधार पर माप; और (ख) एक राजि पर भावी जनवेि प्रबंधन िुल्क पर ऄनुबंधात्मक ऄजधकारों को मापना जो ईसके ईजचत मूल्य से ऄजधक है जैसा दक आसी प्रकार की सेवाओं के जलए बाजार के ऄन्द्य सहभाजगयों के द्वारा वतयमान िुल्क के रूप में वसूली गइ राजि से की गइ तुलना से ऄंतर्णनजहत है। यह संभावना है दक ईन ऄनुबंधात्मक ऄजधकारों के अरंभ में ईनका ईजचत मूल्य भुगतान की गइ प्रदत्त लागतों के समान हो ऄन्द्यथा भावी जनवेि प्रबंधन िुल्क तथा संबंजधत लागतें बाजार के तुलनात्मक दायरे से बाहर हों। (ग) ऄनुच्छेद 24 में दी गयी ऄनुमजत को छोड़कर ऄनुषंगी प्रजतष्ठानों की बीमा ऄनुबंधों (तथा संबंजधत अस्ट्थजगत ऄजधग्रहण लागतें एवं संबंजधत ऄमूतय अजस्ट्तयां, यदद कोइ है) के जलए गैर-समरूपी लेखा नीजतयों का ईपयोग करना। यदद वे लेखा नीजतयां समरूपी नहीं हैं तो बीमाकताय ईनमें पठरवतयन ला सकता है, यदद यह पठरवतयन लेखा नीजत्ायों को ऄजधक जवजवधतापूणय नहीं बनाता तथा साथ ही आस भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस ) में ऄन्द्य ऄपेिाओं को पूरा करता है। जववेकिीलता 26. एक बीमाकताय को ऄत्याजधक जववेकिीलता को हटाने के जलए बीमा ऄनुबंधों के जलए लेखा नीजतयों को पठरवर्णतत करने की अव‍यकता नहीं है। लेदकन, यदद एक बीमाकताय पहले ही ऄपने बीमा ऄनुबंधो को पयायप्त जववेकिीलता से मापता है तो वह ऄजतठरि जववेकिीलता प्रस्ट्तुत नहीं करेगा। भावी जनवेि मार्णजन 27. एक बीमाकताय को भावी जनवेि मार्णजन को हटाने के जलए बीमा ऄनुबंधों की लेखा नीजतयों को पठरवर्णतत करने की अव‍यकता नहीं है। लेदकन, यह एक खंडनीय ऄवधारणा है दक एक बीमाकताय के जवत्तीय जववरण ईस जस्ट्थजत में कम प्रासंजगक तथा कम जवश्वसनीय होंगे यदद वह एक लेखा नीजत को प्रस्ट्तुत करता है जो बीमा ऄनुबंध के मापन में भावी जनवेि मार्णजन को तब तक पठरलजित करती है जब तक वे मार्णजन ऄनुबंधात्मक भुगतानों को प्रभाजवत ना करें। लेखा नीजतयों के दो ईदाहरण, जो आन मार्णजनों को प्रजतबबजबत करते है, आस प्रकार हैं:- (क) बट्टागत दर का ईपयोग जो बीमाकताय की अजस्ट्तयों पर ऄनुमाजनत प्रजतिल को प्रजतबबजबत करता है। (ख) ईन अजस्ट्तयों पर प्रजतिल की ऄनुमाजनत दर पर प्रजतिलों का पूवायनुमान लगाना, ईन ऄनुमाजनत प्रजतिलों को एक जभन्न दर पर बट्टागत करना तथा दाजयत्व के माप में पठरणाम को सजम्मजलत करना। 28. एक बीमाकताय ऄनुच्छेद 27 में वर्णणत खंडनीय ऄवधारणा से पार पा सकता है, यदद तथा केवल यदद, लेखा नीजतयों में पठरवतयन के ऄन्द्य घटक आसके जवत्तीय जववरणों की प्रासंजगकता तथा जवश्वसनीयता को पयायप्त रूप से बढाता है जो भावी जनवेि मार्णजन के सजम्मजलत करने के कारण प्रासंजगकता तथा जवश्वसनीयता में अइ कमी से ऄजधक है। ईदाहरण के जलए, मान लें दक एक बीमाकताय के बीमा ऄनुबंध की मौजूदा लेखा नीजतयों में अरंभ में तय ऄत्यजधक जववेकपूणय ऄनुमानों तथा बाजार जस्ट्थजत के प्रत्यि संदभय के जबना जवजनयामक द्वारा जनधायठरत बट्टागत दर, सजम्मजलत है तथा कुछ सजन्नजहत जवकल्पों तथा गारंठटयों को ऄनदेखा करती है। बीमाकताय लेखा के व्यापक जनवेिक-ईन्द्मुख अधार जजसका व्यापक रूप से प्रयोग होता है और जजसमें जनम्नजलजखत सजम्मजलत हैं, पर वृहद पठरवतयन करके ऄपनी जवत्तीय जववरणों को ऄजधक प्रासंजगक तथा जवश्वसनीय बना सकता है, 1 आस ऄनुच्छेद में, बीमा दाजयत्वों में संबद् अस्ट्थजगत ऄजधग्रहण लागतें तथा संबद् ऄमूतय अजस्ट्तयां िाजमल हैं जजनकी ऄनुच्छेद 31 तथा 32 में चचाय की गइ है। 8 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (क) चालू प्राक्कलन तथा ऄवधारणाएं, (ख) जोजखम तथा ऄजनजश्चतता को प्रजतबबजबत करने के जलए एक ईजचत (परंतु ऄत्याजधक जववेकपूणय नहीं) समायोजन। (ग) माप जो सजन्नजहत जवकल्पों तथा गारंठटयों के अंतठरक मूल्य तथा समय मूल्य दोनों को प्रजतबबजबत करता है। (घ) वतयमान बाजार बटटागत दर, चाहे वह बटटागत दर बीमाकताय की अजस्ट्तयों पर ऄनुमाजनत प्रजतिल को प्रजतबबजबत करती है। 29. कुछ माप दृजष्टकोणों में, बटटागत दर को एक भावी लाभ मार्णजन के वतयमान मूल्य के जनधायरण के जलए प्रयोग दकया जाता है। ईस लाभ मार्णजन को तब एक िामूयले का ईपयोग कर जभन्न-जभन्न ऄवजधयों से संबद् दकया जाता है। ईन दृजष्टकोणों में बट्टागत दर केवल परोि रूप से दाजयत्व के माप को प्रभाजवत करती है। जविेष रूप से, एक कम ईपयुि बट्टागत दर के ईपयोग का अरंभ में दाजयत्व के माप पर या तो सीजमत या दिर कोइ प्रभाव नहीं पड़ता। यद्यजप ऄन्द्य दृजष्टकोणों में बट्टागत दर सीधे रूप से दाजयत्व के माप को जनधायठरत करती है। बाद के मामले में, क्योंदक एक अजस्ट्त अधाठरत बटटागत दर की प्रस्ट्तुजत का ऄजधक महत्त्वपूणय प्रभाव होता है, ऄतः यह ऄत्यंत ऄसंभाजवत है दक बीमाकताय ऄनुच्छेद 27 में यथा वर्णणत खंडनीय ऄवधारणा से पार पा सके। छाया (िैडो) लेखा 30. कुछ लेखा माडलों में, एक बीमाकताय की अजस्ट्तयों पर प्राप्त लाभ ऄथवा हाजन का आन सभी या कुछ के माप पर प्रत्यि रूप से प्रभाव पड़ता हैः (क) आसकी बीमा दाजयत्वों पर (ख) संबंजधत अस्ट्थजगत ऄजधग्रहण लागतों पर, और (ग) संबंजधत ऄमूतय अजस्ट्तयों पर जैसे दक ऄनुच्छेद 31 व 32 में वर्णणत की गयी है। एक बीमाकताय के जलए यह अव‍यक नहीं है परन्द्तु ईसे ऄनुमजत है दक वह ऄपनी लेखा नीजतयों को पठरवर्णतत कर सकता है तादक एक अजस्ट्त का मान्द्य परंतु ऄप्राप्त लाभ ऄथवा हाजन ईसके माप को ईसी प्रकार प्रभाजवत करे जैसे दक प्राप्त लाभ ऄथवा हाजन करती है। बीमा दाजयत्व (या ऄस्ट्थजगत ऄजधग्रजहत लागतें या ऄमूतय ऄजस्ट्तयां) में संबंजधत समायोजन को ऄन्द्य व्यापक अय में मान्द्यता दी जायेगी, यदद तथा केवल यदद, ऄप्राप्त लाभ ऄथवा हाजन को ऄन्द्य व्यापक अय में मान्द्यता दी गइ है। आस प्रदक्रया को कभी-कभी छाया (िैडो) लेखा के रूप में वर्णणत दकया जाता है। व्यावसाजयक संयोजन ऄथवा पोटयिोजलयों ऄंतरण में ऄजधग्रहीत बीमा ऄनुबंध 31. भारतीय लेखा मानक 103 के ऄनुपालन के जलए एक बीमाकताय ऄजधग्रहण की जतजथ पर एक व्यावसाजयक संयोजन में ऄजधग्रहीत बीमा अजस्ट्तयां और ऄनुमाजनत बीमा दाजयत्वों को ईजचत मूल्य पर मापेगा। लेदकन, एक बीमाकताय को एक जवस्ट्तृत प्रस्ट्तुजतकरण, जो ऄजधगृहीत बीमा ऄनुबंधों के ईजचत मूल्य को जनम्नजलजखत दो घटकों में जवभाजजत करता है, को प्रयोग करने की ऄनुमजत है, परंतु आसकी अव‍यकता नहीं है (क) बीमाकताय के द्वारा जारी दकए गए बीमा ऄनुबंध की लेखा जनजतयों के ऄनुसार मापा गया एक दाजयत्व; और (ख) एक ऄमूतय अजस्ट्त जो (i) ऄजधग्रहीत ऄनुबंधात्मक ऄजधकारों और ऄनुमाजनत बीमा दाजयत्वों के ईजचत मूल्य तथा (ii) (क) में वर्णणत राजि के बीच के ऄंतर को दिायता है। आस अजस्ट्त का बाद में दकया गया माप संबंजधत बीमा दाजयत्वों के माप के ऄनुरूप होगा। 32. बीमा ऄनुबंधों के पोटयिोजलयो को ऄजधग्रहीत करने वाला एक बीमाकताय ऄनुच्छेद 31 में वर्णणत जवस्ट्ताठरत प्रस्ट्तुजतकरण का ईपयोग कर सकता है। 33. ऄनुच्छेद 31 तथा 32 में वर्णणत ऄमूतय अजस्ट्तयां भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) 38 तथा भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) 36, अजस्ट्तयों की िजतग्रस्ट्तता, के काययिेत्र से बाहर हैं। लेदकन, भारतीय लेखा मानक 38 तथा भारतीय लेखा मानक 36 भावी ऄनुबंध की संभावनाओं को प्रजतबबजबत करने वाली ग्राहक सूची तथा ग्राहक संबंधों पर लागू होती हैं जो ऄनुबंधात्मक बीमा ऄजधकारों तथा ऄनुबंधात्मक बीमा बाध्यताओं का भाग नहीं हैं जो एक व्यावसाजयक संयोजन ऄथवा पोटयिोजलयो स्ट्थानांतरण की जतजथ पर जवद्यमान है। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 9 जववेकाधीन सहभाजगता जविेषताएं बीमा ऄनुबंधों में जववेकाधीन सहभाजगता जविेषताएं 34. कुछ बीमा ऄनुबंधों में जववेकाधीन सहभाजगता जविेषता के साथ - साथ गारंटीिुदा तत्व समाजहत होते हैं। आस प्रकार के ऄनुबंध का जारीकताय:- (क) जववेकाधीन सहभाजगता जविेषता को गारंटी तत्व से पृथक रूप से मान्द्यता दे सकता है लेदकन ऐसा करना अव‍यक नहीं है। यदद जारीकताय ईन्द्हें पृथक रूप से मान्द्यता नहीं देता है तो वह पूणय ऄनुबंध को दाजयत्व के रूप में वगीकृत करेगा। लेदकन यदद जारीकताय ईसे पृथक रूप से वगीकृत करता है तो वह गारंटीकृत तत्व को दाजयत्व के रूप में वगीकृत करेगा। (ख) यदद यह जववेकाधीन सहभाजगता जविेषता को गारंटीिुदा तत्व से पृथक रूप से मान्द्यता देता है तो वह ईस जविेषता को या तो दाजयत्व के रूप में या दिर आदिटी के पृथक घटक के रूप में वगीकृत करेगा। यह भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस ) यह जवजनर्ददष्ट नहीं करता है दक जारीकताय दकस प्रकार से जनधायठरत करे दक वह जविेषता दाजयत्व है ऄथवा आदिटी। जारीकताय ईस जविेषता को दाजयत्व तथा आदिटी घटकों में जवभि कर सकता है तथा ईस जवभाजन के जलए एक ही लेखा नीजत का ईपयोग करेगा। जारीकताय ईस जविेषता को बीच की दकसी श्रेणी के जलए वगीकृत नहीं करेगा जो न तो दाजयत्व हो, और न आदिटी। (ग) सभी प्राप्त प्रीजमयम के दकसी भाग को, जो आदिटी घटक से संबंजधत हैं, पृथक दकये जबना राजस्ट्व के रूप में मान्द्यता दे सकता है। गारंटीिुदा तत्व तथा दाजयत्व के रूप में वगीकृत स्ट्वजववेकी सहभाजगता जविेषता के भाग में पठरणामस्ट्वरूप पठरवतयनों को लाभ ऄथवा हाजन में मान्द्यता दी जायेगी। यदद स्ट्वजववेकी सहभाजगता जविेषता के एक भाग ऄथवा संपूणय भाग को आदिटी में वगीकृत दकया जाता है तो लाभ ऄथवा हाजन का एक भाग ईस जविेषता से संबंजधत हो सकता है (ठीक ईसी तरह से जैसे दक एक भाग गैर-जनयंजत्रत जहत से संबंजधत होता है।) जारीकताय एक स्ट्वजववेकी सहभाजगता जविेषता के आदिटी घटक से संबंजधत होने योग्य लाभ ऄथवा हाजन के भाग को लाभ ऄथवा हाजन के अवंटन के रूप में मान्द्यता देगा न दक एक अय ऄथवा व्यय के रूप में (देखें भारतीय लेखा मानक 1, जवत्तीय जववरणों का प्रस्ट्तुजतकरण)। (घ) यदद भारतीय लेखा मानक 109 के काययिेत्र के ऄंतगयत ऄनुबंध में सजन्नजहत व्युत्पन्न (डेठरवेठटव) समाजहत है तो ईस सजन्नजहत व्युत्पन्न (डेठरवेठटव) पर भारतीय लेखा मानक 109 लागू करेगा। (ङ) ऄनुच्छेद 14-20 तथा 34 (क) - (घ) में सभी तरह से वर्णणत नहीं दकया गया है आसजलए आस प्रकार की ऄनुबंधों पर आसकी मौजूदा लेखा नीजतयां तब तक जारी रहेंगी जब तक यह ईन लेखा नीजतयों को आस तरह से बदल न ले जजससे ऄनुच्छेद 21-30 का ऄनुपालन होता हो। जवत्तीय जलखतों में जववेकाधीन सहभाजगता जविेषताएं 35. ऄनुच्छेद 34 की ऄपेिाएं एक जवत्तीय जलखत पर भी लागू होती हैं जजसमें एक जववेकाधीन सहभाजगता जविेषता सजम्मजलत है। आसके ऄजतठरि: (क) यदद जारीकताय समस्ट्त जववेकाधीन सहभाजगता जविेषता को एक दाजयत्व के रूप में वगीकृत करता है तो यह समस्ट्त ऄनुबंध पर (ऄथायत् गारंटीिुदा तत्व और जववेकाधीन सहभाजगता जविेषता, दोनों पर) ऄनुच्छेद 15-19 के ऄनुसार दाजयत्व पयायप्तता परीिण लागू होगा। जारीकताय को ईस राजि के जनधायरण की अव‍यकता नहीं है जो गारंटीिुदा तत्व पर भारतीय लेखा मानक 109 को लागू करने के पठरणामस्ट्वरूप होगें। (ख) यदद जारीकताय ईस जविेषता के समस्ट्त ऄथवा एक भाग की आदिटी को पृथक घटक के रूप में वगीकृत करता है तो पूरी ऄनुबंध के जलए मान्द्य दाजयत्व की राजि ईस राजि से कम नहीं होगी जो गारंटीिुदा तत्व पर भारतीय लेखा मानक 109 के लागू करने से अती है। आस राजि में ऄनुबंध के ऄभ्यपयण करने के जवकल्प का अंतठरक मूल्य सजम्मजलत होगा परंतु आसके समय मूल्य को सजम्मजलत करने की अव‍यकता नहीं है यदद ऄनुच्छेद 9 ईस जवकल्प को ईजचत मूल्य पर माप से छूट देता है। जारीकताय को ईस राजि को भी प्रकट करने की अव‍यकता नहीं है जो गारंटीिुदा तत्व पर भारतीय लेखा मानक 109 के लागू करने के 10 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] पठरणामस्ट्वरूप है और न ही ईस राजि को पृथक रूप से प्रस्ट्तुत करने की अव‍यकता है। साथ ही, जारीकताय को ईस राजि को जनधायठरत करने की भी अव‍यकता नहीं है यदद कुल मान्द्य दाजयत्व स्ट्पष्ट रूप से ऄजधक है। (ग) यद्यजप ये ऄनुबंधों जवत्तीय जलखतें हैं, ऄतएव जारीकताय ईन ऄनुबंधों के प्रीजमयमों को राजस्ट्व के रूप में तथा दाजयत्व की ऄग्रणीत (कैररग) राजि में वृजद् के पठरणामस्ट्वरूप ईसे एक व्यय के रूप में मान्द्यता देना जारी रख सकता है। (घ) यद्यजप ये ऄनुबंध जवत्तीय जलखतें हैं ऄतएव जारीकताय स्ट्वजववेकी जविेषता के साथ भारतीय लेखा मानक 107 के ऄनुच्छेद 20 (ख) को ऄनुबंधों पर लागू करते हुए लाभ ऄथवा हाजन में मान्द्य कुल ब्याज व्यय को प्रकट करेगा परंतु ईसे प्रभावी ब्याज जवजध का प्रयोग करते हुए आस प्रकार के ब्याज व्यय की गणना करने की अव‍यकता नहीं है। 35क [देखें पठरजिष्ट 1] 35ख-35ढ [देखें पठरजिष्ट 1] प्रकटन मान्द्यता प्राप्त राजियों की व्याख्या 36. एक बीमाकताय ईस सूचना को प्रकट करेगा जो ईसके जवत्तीय जववरणों में बीमा ऄनुबंधों से ईत्पन्न राजि की पहचान तथा व्याख्या करती है। 37. ऄनुच्छेद 36 के ऄनुपालन के जलए, एक बीमाकताय जनम्नजलजखत प्रकट करेगा: (क) बीमा ऄनुबंधों तथा संबंजधत अजस्ट्तयों, दाजयत्वों, अय तथा व्यय के जलए आसकी लेखा नीजतयां। (ख) बीमा ऄनुबंधों से ईत्पन्न मान्द्यता प्राप्त अजस्ट्तयां, दाजयत्व, अय तथा व्यय (तथा, यदद यह प्रत्यि जवजध, नकदी प्रवाहों का ईपयोग करते हुए नकदी प्रवाह के जववरण को प्रस्ट्तुत करता है)। आसके ऄलावा, यदद बीमाकताय एक ऄपयणकताय (सेडेंट) है तो वह यह प्रकट करेगाः (i) पुनबीमा की खरीद पर लाभ ऄथवा हाजन में मान्द्य लाभ तथा हाजनयां; तथा (ii) यदद ऄपयणकताय (सेडेंट) पुनबीमा की खरीद से ईत्पन्न लाभों तथा हाजनयों को अस्ट्थजगत तथा पठरिोजधत करता है तो ऄवजध की पठरिोधन राजि तथा ऄवजध के अरंभ में तथा ऄंत में गैर- पठरिोजधत रही िेष राजि। (ग़) उपर (ख) में वर्णणत मान्द्य राजि के माप पर जजसका ऄजधकतम प्रभाव है ईन ऄनुमानों के जनधायरण के जलए प्रयुि प्रदक्रया। जब व्यवहायय हो, तो बीमाकताय ईन ऄनुमानों का मात्रात्मक प्रकटन भी करेगा। (घ) जहां जवत्तीय जववरण पर सारवान प्रभाव है वहां बीमा अजस्ट्तयों तथा बीमा दाजयत्वों के माप के जलए प्रयुि ऄनुमानों में पठरवतयन के प्रभाव को प्रत्येक मामले में पृथक रूप से दिाया जाएगा। (ङ) बीमा दाजयत्वों पुनबीमा अजस्ट्तयों तथा यदद कोइ है तो संबंजधत अस्ट्थजगत ऄजधग्रहण लागतों में पठरवतयनों का समाधान। बीमा ऄनुबंधों से ईत्पन्न जोजखमों की प्रकृजत एवं सीमा 38. एक बीमाकताय ईस सूचना को प्रकट करेगा जो बीमा ऄनुबंधों से ईत्पन्न जोजखमों की प्रकृजत तथा सीमा के अकलन के जलए जवत्तीय जववरणों के ईपयोगकतायओं को समथय बनाता है। 39. ऄनुच्छेद 38 के ऄनुपालन के जलए एक बीमाकताय जनम्नजलजखत को प्रकट करेगा:- (क) आसका ईद्दे‍य, नीजतयां तथा बीमा ऄनुबंधों से ईत्पन्न जोजखमों के प्रबंधन की प्रदक्रयाएं तथा ईन जोजखमों के प्रबंधन के जलए प्रयुि जवजध। (ख) [पठरजिष्ट 1 देखें] [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 11 (ग) बीमा जोजखम (पुनबीमा के द्वारा जोजखम िमन से पूवय तथा पश्चात् दोनों) के बारे में सूचना जजसमें जनम्नजलजखत के संबंधों में भी सूचना सजम्मजलत होगी:- (i) बीमा जोजखम के बारे में संवेदनिीलता (ऄनुच्छेद 39 क देखें) (ii) बीमा जोजखम की सघनता का, जजसमें दक प्रबंधन दकस प्रकार से आस सघनता को जनधायठरत करता है, जववरण िाजमल हो और सहभागी जविेषता का जववरण िाजमल हो जो प्रत्येक सघनता (ईदाहरणतः बीजमत घटना को प्रकार, भौगोजलक िेत्र ऄथवा मुरा) की पहचान करता है। (iii) जपछले अकलनों (ऄथायत् दावों की प्रगजत) की वास्ट्तजवक दावों के साथ तुलना। दावे की प्रगजत के बारे में प्रकटन ईस जपछली ऄवजध तक जाएगा जब सबसे पहले सारवान दावा ईत्पन्न हुअ था जजसके जलए दावों के भुगतान की राजि और समय के बारे में ऄभी भी ऄजनजश्चतता बनी हुइ है, ककतु आसके जलए दस वषय से ऄजधक पीछे जाने की अव‍यकता नहीं है। एक बीमाकताय को ईन दावों के बारे में सूचना प्रकट करने की अव‍यकता नहीं है जजनमें दावों की भुगतान राजि तथा समय की ऄजनजश्चतता जवजिष्ट रूप से एक वषय के भीतर हल हो गइ है। (घ) साख (क्रेजडट) जोजखम, तरलता जोजखम तथा बाजार जोजखम के बारे में सूचना जो भारतीय लेखा मानक 107 के ऄनुच्छेद 31-42 में ऄपेजित है बितें बीमा ऄनुबंध भारतीय लेखा मानक 107 के काययिेत्र के ऄंदर हैं। तथाजप: (i) एक बीमाकताय को भारतीय लेखा मानक 107 के ऄनुच्छेद 39 (क) और (ख) द्वारा ऄपेजित पठरपिता जवश्लेषण को प्रदान करने की अव‍यकता नहीं है यदद वह आसकी बजाय मान्द्य बीमा दाजयत्वों के पठरणामस्ट्वरूप िुद् नकदी प्रवाहों के ऄनुमाजनत समय के बारे में सूचना प्रकट करता है। यह तुलनपत्र में मान्द्य राजियों के ऄनुमाजनत समय के द्वारा एक जवश्लेषण का स्ट्वरूप ले सकता है। (ii) यदद एक बीमाकताय बाजार की पठरजस्ट्थजतयों की संवेदनिीलता के प्रबंधन के जलए वैकजल्पक तरीके का ईपयोग करता है, जैसे दक सजन्नजहत मूल्य जवश्लेषण, तो यह भारतीय लेखा मानक 107 के ऄनुच्छेद 40 (क) की ऄपेिाओं को पूरा करने के जलए आस संवेदनिीलता जवश्लेषण का ईपयोग कर सकता है। आस प्रकार का बीमाकताय भारतीय लेखा मानक 107 के ऄनुच्छेद 41 द्वारा ऄपेजित प्रकटन भी प्रदान कराएगा। ) ङ ( मूल बीमा ऄनुबंधों में समाजहत सजन्नजहत व्युत्पन्नों (डेठरवेठटव) से ईत्पन्न बाजार जोजखम के ऄनुभवों के बारे में सूचना यदद बीमाकताय को ईजचत मूल्य पर सजन्नजहत व्युत्पन्नों (डेठरवेठटव) को न तो मापने की अव‍यकता है और न ही वह मापता हैं। 39 क. ऄनुच्छेद 39 (ग) (i) के ऄनुपालन में, एक बीमाकताय या तो (क) या दिर (ख) को जनम्न प्रकार प्रकट करेगा: (क) एक संवेदनिील जवश्लेषण जो दिायता है दक यदद पठरवतयनिील प्रासंजगक तथा ठरपोर्टटग ऄवजध के ऄंत में दकये गये पठरवतयन तकयसंगत रूप से संभव है तो संवेदनिील जवश्लेषण को तैयार करने में प्रयुि तरीके एवं ऄनुमानों में जपछली ऄवजध से हुए दकसी प्रकार के पठरवतयन िाजमल हैं। यद्यजप यदद एक बीमाकताय बाजार पठरजस्ट्थजत की संवेदनिीलता के प्रबंधन के जलए वैकजल्पक तरीका का ईपयोग करता है जैसे दक सजन्नजहत मूल्य जवश्लेषण यह भारतीय लेखा मानक 107 के ऄनुच्छेद 41 के द्वारा ऄपेजित वैकजल्पक संवेदनिीलता जवश्लेषण तथा प्रकटन को प्रकट करके आस अव‍यकता को पूरा करता है। (ख) संवेदनिीलता के बारे में गुणवत्ता सूचना तथा बीमा ऄनुबंध की ईन ितों एवं जनबंधनों के बारे में सूचना जजनका बीमाकताय के भावी नकदी प्रवाह की राजि, समय तथा ऄजनजश्चतता पर सारवान प्रभाव होता है । 39ख-39ड ] देखें पठरजिष्ट 1] * देखें पठरजिष्ट 1 12 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] प्रभावी जतजथ एवं संक्रमण 04 * 41क * 41ख * 41ग * 41घ * 41ङ * 41च * 41छ भारतीय लेखा मानक 115, ग्राहकों के साथ ऄनुबंध से राजस्ट्व, के जारी होने के कारण, ऄनुच्छेद 4(क) तथा (ग), ख7(ख), ख18(ज) तथा ख21 संिोजधत दकए गए हैं। एक प्रजतष्ठान जब भी भारतीय लेखा मानक 115 का प्रयोग करता है तो वह आन संिोधनों को भी लागू करेगा। 41ज लोजपत* 41झ ऄनुच्छेद 4 संिोजधत कर ददया गया है। एक प्रजतष्ठान जब वह (भारतीय लेखा मानक 116 का प्रयोग करेगा) आस संिोधन का प्रयोग तब करेगा। 42-51 [देखें पठरजिष्ट 1] पठरजिष्ट क पाठरभाजषत िब्दावली यह पठरजिष्ट आस भारतीय लेखा मानक का ऄजभन्न ऄंग है। ऄपयणकताय ) सेडेंट ( पुनबीमा ऄनुबंध के ऄंतगयत पॉजलसीधारक जमा घटक एक ऄनुबंधात्मक घटक जजसका भारतीय लेखा मानक 109 के ऄंतगयत व्युत्पन्न (डेठरवेठटव) के रूप में लेखा नहीं दकया जाता है और यदद यह एक पृथक जलखत हो तो भारतीय लेखा मानक 109 के काययिेत्र के ऄतंगयत होगी। प्रत्यि बीमा ऄनुबंध एक ऐसा बीमा ऄनुबंध जो पुनबीमा ऄनुबंध नहीं होता है। जववेकाधीन सहभाजगता जविेषता ऄजतठरि लाभों को, गारंटीिुदा लाभों के पूरक के रूप में, प्राप्त करने का ऄनुबंधात्मक ऄजधकार: (क) जजसकी कुल ऄनुबंधात्मक लाभों के महत्त्वपूणय जहस्ट्सा होने की संभावना है। (ख) जजसकी राजि ऄथवा समय ऄनुबंधात्मक रूप से जारीकताय के स्ट्व-जववेक पर जनभयर होता है; तथा (ग) जो ऄनुबंधात्मक रूप से जनम्नजलजखत पर अधाठरत होता है: (i) ऄनुबंधों के दकसी जवजनर्ददष्ट समूह (पूल) ऄथवा ऄनुबंध की जवजनर्ददष्ट प्रकार का कायय-जनष्पादन; (ii) जारीकताय द्वारा धाठरत अजस्ट्तयों के जवजनर्ददष्ट समूह (पूल) पर वसूले गये और/ऄथवा गैर-वसूले गये जनवेि प्रजतलाभ; ऄथवा (iii) ऄनुबंध जारी करने वाली कम्पनी, जनजध (िंड) ऄथवा ऄन्द्य प्रजतष्ठान का लाभ ऄथवा हाजन। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 13 ईजचत मूल्य ईजचत मूल्य वह कीमत है जो माप जतजथ पर बाजार प्रजतभाजगयों के बीच एक सुव्यवजस्ट्थत लेन-देन में एक अजस्ट्त की जबक्री पर प्राप्त या दाजयत्व के ऄंतरण पर ऄदा की जाती है (देखें भारतीय लेखा मानक 113)। जवत्तीय गारंटी ऄनुबंध एक ऄनुबंध जो यह ऄपेिा करता है दक जारीकताय धारक को हुइ हाजन के जलए एक जवजिष्ट भुगतान की प्रजतपूर्णत करें क्योंदक कोइ जवजनर्ददष्ट ऊणी जविेष देय होने पर दकसी ऊण-जलखत की मूल ऄथवा संिोजधत ितों के ऄनुसार भुगतान करने में ऄसिल रहता है। जवत्तीय जोजखम एक ऄथवा एक-से ऄजधक जवजनर्ददष्ट ब्याज दरें, जवत्तीय जलखत मूल्य, वस्ट्तु की कीमत, जवदेिी जवजनमय दर, मूल्य ऄथवा दरों के सूचकांक, साख (क्रेजडट) रेरटग ऄथवा ऊण सूचकांक ऄथवा ऄन्द्य पठरवतयनिील कारक बिते एक गैर- जवत्तीय पठरवतयनिील कारक के मामले में वह पठरवतयनिील कारक ऄनुबंध के एक पिकार के जलए जवजिष्ट नहीं है। गारंटीिुदा लाभ भुगतान ऄथवा ऄन्द्य लाभों में जजस पर एक जवजिष्ट बीमाधारक ऄथवा जनवेिक का जबना ितय का ऄजधकार है जो जारीकताय के ऄनुबंधात्मक स्ट्वजववेक के अधीन नहीं है। गारंटीिुदातत्व एक ऄनुबंध में सजम्मजलत गारंटीिुदा लाभों के भुगतान की बाध्यता जजसमें एक जववेकाधीन सहभाजगता जविेषता जनजहत है। बीमा अजस्ट्त बीमा ऄनुबंध के ऄंतगयत बीमाकताय का िुद् ऄनुबंधात्मक ऄजधकार। बीमा ऄनुबंध एक ऄनुबंध जजसके ऄंतगयत एक पि (बीमाकताय) पाजलसीधारक को िजतपूर्णत के जलए सहमत होकर ऄन्द्य पि (पाजलसीधारक) से जवजिष्ट बीमा जोजखम स्ट्वीकार करता है यदद एक जवजनर्ददष्ट ऄजनजश्चत भावी घटना (बीजमत घटना) बीमाधारक को प्रजतकूल रूप से प्रभाजवत करती है। (आस पठरभाषा पर ददिा जनदेि के जलए पठरजिष्ट ख देखें) बीमा दाजयत्व एक बीमा ऄनुबंध के ऄंतगयत बीमाकताय का िुद् ऄनुबंधात्मक बाध्यता। बीमा जोजखम ऄजधकार धारक से जारीकताय को ऄंतठरत दकया गया, जवत्तीय जोजखम से जभन्न जोजखम। बीजमत घटना एक ऄजनजश्चत भावी घटना जो एक बीमा ऄनुबंध द्वारा व्याप्त (कवर) की गइ है और बीमा जोजखम का सृजन करती है। बीमाकत्ताय वह पि जजसका, बीजमत घटना घठटत होने पर, बीमाधारक को िजतपूर्णत के जलए एक बीमा-ऄनुबंध के ऄंतगयत बाध्यता बनती है। दाजयत्व पयायप्तता परीिण भावी नकदी प्रवाहों की समीिा पर अधाठरत मूल्यांकन से, दक क्या एक बीमा दाजयत्व की ऄग्रणीत राजि को बढाये जाने की अव‍यकता है (ऄथवा संबंजधत अस्ट्थजगत ऄजधग्रहण लागतों ऄथवा संबंजधत ऄमूत्तय अजस्ट्तयों की ऄग्रणीत राजि में कमी करने की अव‍यकता है।) पाजलसीधारक वह पि जजसे बीमा ऄनुबंध के ऄंतगयत प्रजतपूर्णत का ऄजधकार है बितें बीजमत घटना घठटत होती है। पुनबीमा अजस्ट्तयां वह पि जजसे बीमा ऄनुबंध के ऄंतगयत प्रजतपूर्णत का ऄजधकार है बितें बीजमत घटना घठटत होती है। पुनबीमा ऄनुबंध बीमाकताय (पुनबीमाकताय) द्वारा जारी एक बीमा ऄनुबंध जो दूसरे बीमाकताय [ऄपयणकताय (सेडेन्द्ट)] को ऄपयणकताय द्वारा जारी एक ऄथवा एक से ऄजधक ऄनुबंधों पर हाजन के जलए िजतपूर्णत करता है। 14 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] पुनबीमाकताय वह पि जजसकी ऄपयणकताय (सेडेन्द्ट) को िजतपूर्णत के जलए पुनबीमा ऄनुबंध के ऄंतगयत बाध्यता है बितें बीजमत घटना घठटत होती है। पृथकीकरण एक ऄनुबंध के घटकों का लेखा जैसे दक वे घटक पृथक ऄनुबंध हों। पठरजिष्ट ख बीमा - ऄनुबंध की पठरभाषा यह पठरजिष्ट आस भारतीय लेखा मानक का एक ऄजभन्न ऄंग है। ख 1 यह पठरिष्ट, पठरजिष्ट क में दी गइ एक बीमा-ऄनुबंध की पठरभाषा पर ददिा-जनदेि देता है। आसमें जनम्नजलजखत मुद्दों पर चचाय की गयी हैः (क) िब्द ‘ऄजनजश्चत भावी घटना’ (ऄनुच्छेद ख 2 - ख 4); (ख) वस्ट्तु के रूप में भुगतान (ऄनुच्छेद ख 5 - ख 7); (ग) बीमा जोजखम तथा ऄन्द्य जोजखम (ऄनुच्छेद ख 8 - ख 17); (घ) बीमा ऄनुबंधों के ईदाहरण (ऄनुच्छेद ख 18 - ख 21); (ङ) महत्त्वपूणय बीमा जोजखम (ऄनुच्छेद ख 22 - ख 28); तथा (च) बीमा जोजखम स्ट्तर में पठरवतयन (ऄनुच्छेद ख 29 तथा ख 30) ऄजनजश्चत भावी घटना ख 2 ऄजनजश्चतता (ऄथवा जोजखम) एक बीमा ऄनुबंध का सार है। तदनुसार, जनम्नजलजखत में से कम से कम एक बीमा ऄनुबंध के अरंभ में ऄजनजश्चत है। (क) क्या एक बीजमत घटना घठटत होगी, (ख) यह कब घठटत होगी, ऄथवा (ग) बीमाकताय को दकतने भुगतान करने की अव‍यकता होगी, यदद यह घटना घठटत होती है। ख 3 कुछ बीमा ऄनुबंधों में बीजमत घटना ऄनुबंध की ऄवजध के दौरान एक हाजन की खोज है भले ही यदद हाजन एक घटना होने से ईत्पन्न हुइ है जो ऄनुबंध के अरंभ से पूवय ही घठटत हुइ है। ऄन्द्य बीमा ऄनुबंधों में बीजमत घटना एक वह घटना है जो ऄनुबंध की ऄवजध के दौरान घठटत होती है भले ही पठरणामी हाजन का पता ऄनुबंध ऄवजध के समाप्त होने के पश्चात चली हो। ख 4 कुछ बीमा ऄनुबंध ईन घटनाओं को कवर करते हैं जो पहले ही घठटत हो चुकी हैं, परंतु जजसका जवत्तीय प्रभाव ऄभी भी ऄजनजश्चत है। एक ईदाहरण पुनबीमा ऄनुबंध है जजसमें बीमाधारक द्वारा पहले से ही ठरपोटय दकए गए दावों के प्रजतकूल पठरणाम के जवपरीत प्रत्यि बीमाकताय कवर होता है। आस प्रकार के ऄनुबंधों में, बीजमत घटना ईन दावों की ऄंजतम लागत की प्राजप्त है। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 15 वस्ट्तु के रूप में भुगतान ख 5 कुछ बीमा ऄनुबंधों में भुगतानों को वस्ट्तु के रूप में दकये जाने की ऄपेिा या ऄनुमजत होती है। एक ईदाहरण यह है दक जब बीमाकताय बीमाधारक को प्रजतपूर्णत करने की बजाय चुरायी गयी वस्ट्तु को सीधे बदल देता है। वहीं दूसरा ईदाहरण है जब बीमाकताय ऄनुबंध के तहत जचदकत्सा सेवाएं प्रदान करने के जलए ऄपने ऄस्ट्पतालों तथा जचदकत्साकर्णमयों का ईपयोग करता है। ख 6 कुछ जनयत-िुल्क वाले सेवा ऄनुबंध में जजनमें सेवा का स्ट्तर एक ऄजनजश्चत घटना पर जनभयर करता है, आस भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) में एक बीमा ऄनुबंध की पठरभाषा को पूरा करता है। परंतु कुछ देिों में बीमा ऄनुबंधों के रूप में जवजनयजमत नहीं दकये जाते है। आसका एक ईदाहरण ऄनुरिण ऄनुबंध है जजसमें सेवा प्रदानकताय खराबी के पश्चात जनर्ददष्ट यंत्र की मरम्मत के जलए सहमत होता है। जनधायठरत सेवा िुल्क खराजबयों की संभाजवत संख्या पर अधाठरत होता है परंतु यह ऄजनजश्चत होता है दक एक जविेष मिीन में खराबी होगी या नहीं। ईपकरण की खराबी का प्रभाव प्रजतकूल रूप से आसके स्ट्वामी पर पड़ता है तथा ऄनुबंध में स्ट्वामी को िजतपूर्णत करने की व्यवस्ट्था है (जो नकद के बजाय वस्ट्तु रूप में है) एक दूसरा ईदाहरण कार ब्रेकडाईन सेवा संबधी ऄनुबंध का है जजसमें प्रदानकताय जनधायठरत वार्णषक िुल्क पर सड़क दकनारे सहायता करने ऄथवा कार को नजदीकी गैराज तक खींच कर ले जाने के जलए सहमत होता है। बाद का ऄनुबंध एक बीमा ऄनुबंध की पठरभाषा का पूरा कर सकता है भले ही प्रदानकताय मरम्मत करने ऄथवा पुजों के बदलने के जलए सहमत नहीं होता है। ख 7 ऄनुच्छेद ख 6 में वर्णणत ऄनुबंधों में आस मानक को लागू करना भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) को लागू करने की तुलना में ज्यादा बोजझल होने की संभावना नहीं है। ये तभी लागू होगी यदद आस प्रकार की ऄनुबंध आस भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) के काययिेत्र से बाहर की गइ होती: (क) ऐसी खराजबयों तथा ब्रेकडाईनों के जलए, जो पहले ही घठटत हो चुकी हैं, सारवान बाध्यताओं के होने की संभावना नहीं है। (ख) यदद भारतीय लेखा मानक 115 लागू होता है तो सेवा प्रदानकताय के राजस्ट्व को तब (या जब) मान्द्यता देगा जब वह ग्राहक को सेवाएं ऄन्द्तठरत करता है (लेदकन तभी जब जवजनर्ददष्ट मानदण्ड पूरा हो जाता है)। वह दृजष्टकोण आस भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) के ऄंतगयत भी स्ट्वीकायय है जो सेवा प्रदानकताय को (i) आन ऄनुबंधों के जलए आसकी जवद्यमान लेखा नीजतयों को तब तक जारी रखने की ऄनुमजत देता है जब तक वे ऄनुच्छेद 14 द्वारा जनजषद् व्यवहार में जलप्त न हो तथा (ii) आसकी लेखा नीजतयों में सुधार के जलए ऄनुमजत देता है बितें ऐसा ऄनुच्छेद 22 से 30 के द्वारा ऄनुमजत है। (ग) सेवा प्रदानकताय जवचार करता है क्या सेवाएं प्रदान करने के जलए ऄनुबंधात्मक दाजयत्व को पूरा करने की लागत ऄजग्रम में प्राप्त राजस्ट्व से ऄजधक है। ऐसा करने के जलए यह आस भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) के ऄनुच्छेद 15-19 में वर्णणत दाजयत्व पयायप्तता परीिण को लागू करता है। यदद यह भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) आन ऄनुबंधों पर लागू नहीं होता है तो सेवा प्रदानकताय यह जनधायठरत करने के जलए दक क्या ऄनुबंध दूभर है, भारतीय लेखा मानक 37 लागू करेगा। (घ) आन ऄनुबंधों के जलए आस भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) में वांजछत प्रकटन की अव‍यकता ऄन्द्य भारतीय लेखा मानकों (आंड ए एस) के द्वारा ऄपेजित प्रकटनों में जविेष रूप से जोड़ने की संभावना नहीं है। बीमा जोजखम तथा ऄन्द्य जोजखमों के बीच भेद ख 8 एक बीमा ऄनुबंध की पठरभाषा बीमा जोजखम को संदर्णभत करता है जजसे यह भारतीय लेखा मानक जारीकताय को ऄनुबंध के धारक से, ऄंतठरत जवत्तीय जोजखम से जभन्न, जोजखम के रूप में पठरभाजषत करता है। एक ऄनुबंध, जो 16 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] जारीकताय को ईल्लेखनीय बीमा जोजखम के जबना जवत्तीय जोजखम से रु-बरू करता है वह एक बीमा ऄनुबंध नहीं है। ख 9 पठरजिष्ट 'क' में जवत्तीय जोजखम की पठरभाषा में जवत्तीय तथा गैर-जवत्तीय पठरवतयनकारक की सूची सजम्मजलत है। ईस सूची में वह गैरजवत्तीय पठरवतयनकारक सजम्मजलत हैं जो ऄनुबंध के दकसी पि हेतु जवजिष्ट नहीं हैं जैसे एक जविेष िेत्र में भूकंप से हुइ हाजन का सूचकांक ऄथवा दकसी जविेष िहर में तापमान का सूचकांक है। यह ईन गैर- जवत्तीय पठरवतयनकारक को ऄलग करता है जो ऄनुबंध की एक पि के जलए जवजिष्ट है जैसे अग लगने से ईस पि की एक अजस्ट्त की िजत होती है ऄथवा नष्ट होता है। आसके ऄलावा, गैरजवत्तीय अजस्ट्त के ईजचत मूल्य में पठरवतयनों का जोजखम एक जवत्तीय जोजखम नहीं है यदद ईजचत मूल्य आस प्रकार की अजस्ट्तयों (एक जवत्तीय पठरवतयनकारक) के जलए बाजार मूल्यों में पठरवतयनों को न केवल पठरलजित करता है बजल्क एक ऄनुबंध के जलए पि द्वारा धाठरत जवजिष्ट, गैर-जवत्तीय अजस्ट्त (एक गैर-जवत्तीय पठरवतयनकारक) की जस्ट्थजत को भी दिायता है। ईदाहरण के जलए, यदद एक जवजिष्ट कार के ऄवजिष्ट मूल्य की गारंटी गारंटर को कार की भौजतक जस्ट्थजत में पठरवतयनों के जोजखम से रू-बरू करता है, तो वह जोजखम बीमा जोजखम है न दक जवत्तीय जोजखम है। ख 10 कुछ ऄनुबंध जारीकताय को जविेष बीमा जोजखम के ऄजतठरि जवत्तीय जोजखम से रू-ब रू करते हैं। ईदाहरण के जलए, ऄनेक जीवन बीमा ऄनुबंध बीमाधारकों को न्द्यूनतम प्रजतिल दर (जवत्तीय जोजखम सृजन के जलए) की गारंटी देते हैं तथा मृत्यु लाभों दोनों का वायदा करते हैं जो कभी-कभी ईल्लेखनीय रूप में बीमाधारक के खाता िेष (मृत्यु दर जोजखम के रूप में बीमा जोजखम का सृजन करते हुए) से ऄजधक होता है। आस प्रकार के ऄनुबंध बीमा ऄनुबंध हैं। ख 11 कुछ ऄनुबंधों के ऄंतगयत एक बीजमत घटना मूल्य कीमत सूचकांक से संबद् राजि के भुगतान को प्रेठरत करती है। आस प्रकार के ऄनुबंध बीमा ऄनुबंध हैं बिते वह भुगतान जो बीजमत घटना पर अकजस्ट्मक हैं, महत्त्वपूणय हो। ईदाहरण के जलए, जीवनयापन लागत सूचकांक से संबद् जीवन - अकजस्ट्मक ऄजधवार्णषकी बीमा जोजखम को ऄंतठरत करता है क्योंदक भुगतान एक ऄजनजश्चत घटना है जो ऄजधवार्णषकी-ग्राही के जीजवत होने पर होता है। मूल्य सूचकांक की संबद्ता सजन्नजहत व्युत्पन्न (डेठरवेठटव) है लेदकन यह बीमा जोजखम को भी ऄंतठरत करता है। यदद बीमा जोजखम का पठरणामी ऄंतरण ईल्लेखनीय है तो सजन्नजहत व्युत्पन्न (डेठरवेठटव) एक बीमा ऄनुबंध की पठरभाषा को पूरा करता है जजस मामले में आसे ऄलग करने की अव‍यकता नहीं है तथा ईजचत मूल्य पर मापा जाता है। (आस भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) का ऄनुच्छेद 7 देखें)। ख 12 बीमा जोजखम की पठरभाषा ईस जोजखम को संदर्णभत करती है जजसे बीमाकताय बीमाधारक से स्ट्वीकार करता है। दूसरे िब्दों में, बीमा जोजखम बीमाधारक से जारीकताय को ऄंतठरत जवद्यमान पूवय जोजखम है। आसजलए, ऄनुबंध द्वारा सृजजत नया जोजखम बीमा जोजखम नहीं है। ख 13 एक बीमा ऄनुबंध की पठरभाषा बीमाधारक पर प्रजतकूल प्रभाव को संदर्णभत करती है। पठरभाषा बीमाकताय द्वारा प्रजतकूल घटना के जवत्तीय प्रभाव के बराबर की राजि तक भुगतान को सीजमत नहीं करती है। ईदाहरण के जलए, पठरभाषा 'पुराने के जलए नये' कवरेज को वर्णजत नहीं करती जो बीमाधारक को िजतग्रस्ट्त पुरानी अजस्ट्त को नइ अजस्ट्त में बदलने की ऄनुमजत देने के जलए पयायप्त रूप से भुगतान करती है। आसी प्रकार, पठरभाषा मृतक के अजश्रत द्वारा ईठाइ गइ जवत्तीय हाजन के जलए जमयादी जीवन बीमा ऄनुबंध के ऄंतगयत भुगतान को सीजमत नहीं करता है और न ही यह मृत्यु ऄथवा दुघयटना के कारण हुइ हाजन के पठरणामीकरण के जलए पूवय जनधायठरत राजि के भुगतान को बाजधत करता है। ख 14 कुछ ऄनुबंधों में भुगतान अव‍यक होता है यदद जनर्ददष्ट ऄजनजश्चत घटना होती है परंतु भुगतान के जलए पूवय ितय के रूप में बीमाधारक पर प्रजतकूल प्रभाव की ऄपेिा नहीं होती है। आस प्रकार के ऄनुबंध बीमा ऄनुबंध नहीं है भले ही [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 17 धारक ऄनुबंध को ऄंतर्णनजहत जोजखम से रू-बरू होने को कम करने के जलए प्रयोग करता है। ईदाहरण के जलए, यदद धारक व्युत्पन्न को एक ऄंतर्णनजहत गैर-जवत्तीय पठरवतयनिीलता के जलए प्रयुि करता है जो प्रजतष्ठान की अजस्ट्त से नकदी प्रवाह के साथ सह संबंजधत है तो व्युत्पन्न एक बीमा ऄनुबंध नहीं होता है क्योंदक भुगतान आस ितय पर नहीं होता है दक धारक संपजत्त से नकद प्रवाह में कटौती के द्वारा प्रजतकूल रूप से प्रभाजवत है ऄथवा नहीं। आसके जवपरीत एक बीमा ऄनुबंध की पठरभाषा एक ऄजनजश्चत घटना से संदर्णभत होता है जजसका प्रजतकूल प्रभाव बीमाधारक पर भुगतान के जलए ऄनुबंधात्मक पूवय ितय पर पड़ता है। यह ऄनुबंधात्मक पूवय ितय बीमाकताय से यह जांच करने की ऄपेिा नहीं करता है दक क्या वास्ट्तव में घटना के कारण प्रजतकूल प्रभाव पड़ा है परंतु बीमाकताय को भुगतान नहीं करने की ऄनुमजत देता है यदद यह आससे संतुष्ट नहीं है दक घटना के कारण प्रजतकूल प्रभाव पड़ा है। ख 15 कालातीत ऄथवा जनरंतरता जोजखम (ऄथायत् वह जोजखम जजसे प्रजतपि ऄनुबंध की कीमत में जारीकताय की प्रत्यािा के पहले या बाद में ऄनुबंध रदद करेगा) बीमा जोजखम नहीं है क्योंदक प्रजतपि को भुगतान दकया जाना ऄजनजश्चत भावी घटना पर अकजस्ट्मक नहीं है जो प्रजतपि को प्रजतकूल रूप से प्रभाजवत करता है। आसी तरह, व्यय जोजखम (ऄथायत् बीजमत घटनाओं से जुड़ी लागतों की बजाय एक ऄनुबंध की सर्णवबसग के साथ जुड़ी प्रिासकीय लागत में ऄप्रत्याजित वृजद् का जोजखम) बीमा जोजखम नहीं है क्योंदक व्यय में ऄप्रत्याजित वृजद् प्रजतपि पर प्रजतकूल प्रभाव नहीं डालती है। ख 16 आसजलए एक ऄनुबंध जो जारीकताय को कालातीत जोजखम, जनरंतरता जोजखम ऄथवा व्यय जोजखम से रू-बरू करता है, तब तक एक बीमा ऄनुबंध नहीं है जब तक यह जारीकताय को बीमा जोजखम से रू-बरू न करे। यद्यजप, यदद ईस ऄनुबंध का जारीकताय एक ऄन्द्य पि को आस जोजखम के भाग को ऄंतठरत करने के जलए जद्वतीय ऄनुबंध के ईपयोग के द्वारा कम करता है, तो जद्वतीय ऄनुबंध बीमा ऄन्द्य पि को जोजखम से रू-बरू करता है। ख 17 एक बीमाकताय बीमाधारक से महत्त्वपूणय बीमा जोजखम को केवल तभी स्ट्वीकार कर सकता है यदद बीमाकताय बीमाधारक से एक पृथक प्रजतष्ठान है। पारस्ट्पठरक बीमाकताय के मामले में, प्रत्येक बीमाधारक से पारस्ट्पठरक जोजखम को स्ट्वीकार करता है तथा ईस जोजखम में संग्रह (पुल) करता है। यद्यजप, बीमाधारक स्ट्वामी होने की िमता में ईस जोजखम को संग्रहीत रूप से सहन करते हैं, तथाजप पारस्ट्पठरक, जोजखम को स्ट्वीकार दकया जाता है जो एक बीमा ऄनुबंध का सार है। बीमा ऄनुबंधों के ईदाहरण ख 18 जनम्नजलजखत ईन ऄनुबंधों के ईदाहरण हैं जो बीमा ऄनुबंध है, और आसमें बीमा जोजखम का ऄंतरण महत्त्वपूणय हैः (क) सम्पजत्त की चोरी ऄथवा िजत के जलए बीमा। (ख) ईत्पाद दाजयत्व, व्यावसाजयक दाजयत्व, जसजवल दाजयत्व ऄथवा जवजधक व्ययों के जलए बीमा। (ग) जीवन बीमा तथा पूवयदत दाह संस्ट्कार योजना (यद्यजप मृत्यु जनजश्चत है, दिर भी यह ऄजनजश्चत है दक मृत्यु कब होगी ऄथवा कुछ प्रकार के जीवन बीमा के जलए जजसमें बीमा कवर ऄवजध के ऄंदर मृत्यु घठटत होगी)। (घ) जीवन - अकजस्ट्मता ऄजधवार्णषकी तथा पेंिन (ऄथायत् वे ऄनुबंध जो ऄजनजश्चत भावी घटना के जलए, ददए गए जीवन स्ट्तर को बनाए रखने में ईत्तरजीवी ऄजधवार्णषकी-ग्राही ऄथवा पेंिनरों की सहायता के जलए प्रजतपूर्णत प्रदान करते हैं जो ऄन्द्यथा ईसके ईत्तरजीवी द्वारा प्रजतकूल रूप से प्रभाजवत होगा। (ङ) जवकलांगता तथा जचदकत्सा कवर। (च) जमानती बााँड, विादारी बााँड, कायय जनष्पादन बााँड तथा जबड बााँड (ऄथायत् वे ऄनुबंध जो यदद दूसरा पिकार ऄनुबंधात्मक बाध्यता को जनष्पाददत करने में जविल रहता है, तो प्रजतपूर्णत प्रदान करते हैं ईदाहरण के जलए एक भवन जनमायण करने की बाध्यता)। 18 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (छ) ऊण बीमा जो धारक को हुइ हाजन की प्रजतपूर्णत करने के जलए जनर्ददष्ट भुगतानों के जलए दकया जाता है क्योंदक एक जनर्ददष्ट ऊणी भुगतान करने में जविल रहता है, जब वह ऊण जलखत की मूल ऄथवा संिोजधत ितय के ऄंतगयत देय होता है। आन ऄनुबंधों के कइ कानूनी स्ट्वरूप हो सकते हैं, जैसे दक गारंटी, कुछ प्रकार के साख पत्र के साख व्युत्पन्न (डेठरवेठटव), चूक ऄनुबंध ऄथवा बीमा ऄनुबंध। दिर भी, यद्यजप यह ऄनुबंध एक बीमा ऄनुबंध की पठरभाषा को पूरा करता है, वह साथ में भारतीय लेखा मानक 109 में जवत्तीय गारंटी ऄनुबंध की पठरभाषा को पूरा भी करता है तथा भारतीय लेखा मानक 107 तथा भारतीय लेखा मानक 109 के कायय िेत्र के ऄंदर होता हैं, न दक आस भारतीय लेखा मानक के ऄंदर (देखें ऄनुच्छेद 4 घ)। दिर भी, यदद जवत्तीय गारंटी ऄनुबंधों के जारीकताय ने पहले से स्ट्पष्ट रूप से बल ददया है दक ऐसे ऄनुबंध जजन्द्हें बीमा ऄनुबंधों के रूप में माना जाता है तथा बीमा ऄनुबंधों पर लागू भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) का ईपयोग दकया गया है तो जारीकताय आस प्रकार की जवत्तीय गारंटी ऄनुबंधों पर या तो भारतीय लेखा मानक 107 तथा भारतीय लेखा मानक 109 ऄथवा आस मानक को लागू करने के जलए चयन कर सकता है। (ज) ईत्पाद वारंठटयां। जनमायता, डीलर ऄथवा खुदरा व्यापारी द्वारा बेचे गए माल के जलए एक दूसरे पि द्वारा जारी ईत्पाद वारंठटयां आस भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) के कायय िेत्र के ऄंदर अती है। तथाजप, जनमायता, डीलर ऄथवा खुदरा व्यापारी द्वारा सीधे जारी की गइ ईत्पाद वारंठटयां आसके काययिेत्र से बाहर हैं क्योंदक वे भारतीय लेखा मानक 115 तथा भारतीय लेखा मानक 37 के काययिेत्र के ऄंदर हैं। (झ) हक बीमा (ऄथायत् जमीन के हक में कमी के बाबत बीमा जो ईस समय प्रकट नहीं थी जब बीमा ऄनुबंध दकया जा रहा था)। आस मामले में, बीजमत घटना हक में कमी की खोज है, न दक ऄपने अप में कमी है। (ञ) यात्रा सहायता (ऄथायत् बीमा धारकों को यात्रा करते समय हुइ हाजन के जलए नकद ऄथवा वस्ट्तु के रूप में िजतपूर्णत)। ऄनुच्छेद ख 6 तथा ख 7 में आस प्रकार की कुछ ऄनुबंधों पर जवचार जवमिय दकया गया है। (ट) अपदा बााँड, जो मूलधन, ब्याज ऄथवा दोनो के जलए कम भुगतान प्रदान करता है, यदद एक जनर्ददष्ट घटना बााँड के जारीकताय पर प्रजतकूल रूप से प्रभाव डालता है। (जब तक जवजिष्ट घटना महत्त्वपूणय बीमा जोजखम का सृजन नहीं करती है ईदाहरण के जलए, यदद आस घटना से ब्याज दर ऄथवा जवदेिी जवजनमय दर में बदलाव होता है)। (ठ) बीमा जवजनमय तथा ऄन्द्य ऄनुबंध, जजनमें जलवायु, भूगभीय ऄथवा ऄन्द्य भौजतक पठरवतयनकारकों में बदलावों पर अधाठरत भुगतान की अव‍यकता है जो ऄनुबंध के पिकार के जलए जवजिष्ट हैं। (ङ) पुनबीमा ऄनुबंध। ख 19 जनम्नजलजखत ईन मदों के ईदाहरण हैं जो बीमा ऄनुबंध नहीं हैं: (क) जनवेि ऄनुबंध जजनका बीमा ऄनुबंध का कानूनी स्ट्वरूप होता है परंतु बीमाकताय को जविेष बीमा जोजखम से रू-ब-रू नहीं करता, ईदाहरण के जलए, जीवन बीमा ऄनुबंध जजसमें बीमाकताय का ईल्लेखनीय मृत्यु- जोजखम नहीं होता है (आस प्रकार के ऄनुबंध गैर-बीमा जवत्तीय जलखतें ऄथवा सेवा ऄनुबंध हैं, देखें ख 20 तथा ख 21)। (ख) वे ऄनुबंध जजनमें बीमा का कानूनी स्ट्वरूप है परंतु गैर-जनरस्ट्तयोग्य तथा प्रवतयनीय तंत्र के जठरये सभी महत्त्वपूणय बीमा जोजखम को बीमाधारक को पास करता है जो बीजमत हाजनयों के सीधे पठरणाम के रूप में बीमाधारक द्वारा भावी भुगतानों को समायोजजत करता है, ईदाहरण के जलए, कुछ जवत्तीय पुनबीमा ऄनुबंध ऄथवा कुछ समूह ऄनुबंध (आस प्रकार की ऄनुबंध सामान्द्यता गैर-बीमा जवत्तीय जलखत ऄथवा सेवा ऄनुबंध है देखें ऄनुच्छेद ख 20 तथा ख 21)। (ग) स्ट्वबीमा, दूसरे िब्दों में, जोजखम को प्रधाठरत करना और बनाए रखना जजसे बीमा द्वारा कवर दकया जा सकता है (यह कोइ बीमा ऄनुबंध नहीं है क्योंदक दकसी दूसरे पिकार के साथ कोइ करार नहीं है)। (घ) ऄनुबंध (जैसे जुअ ऄनुबंध) जजसमें भुगतान की अव‍यकता है यदद एक जनर्ददष्ट ऄजनजश्चत भावी घटना होती है, परंतु भुगतान के जलए ऄनुबंधात्मक पूवय ितय के रूप में अव‍यक नहीं है दक घटना प्रजतकूल रूप में बीमाधारक को प्रभाजवत करे। तथाजप, यह जनर्ददष्ट घटना जैसे मृत्यु ऄथवा दुघयटना के द्वारा हुइ हाजन [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 19 की मात्रा के जनधायरण को पूवय जनधायठरत भुगतान की जवजिष्टता से रोकना नहीं है (ऄनुच्छेद ख 13 को भी देखें)। (ङ) व्युत्पन्न (डेठरवेठटव) जो एक पि को जवत्तीय जोजखम से रू-ब-रू करता है परंतु बीमा जोजखम से रू-ब-रू नहीं करता है, क्योंदक जो ऄपेिा करते हैं दक वह पि केवल जनर्ददष्ट ब्याज दर, जवत्तीय जलखत मूल्य, वस्ट्तु की कीमत, जवदेिी जवजनमय दर, कीमतों ऄथवा दरों का सूचकांक ऄथवा साख मूल्यांकन या साख सूचकांक ऄथवा ऄन्द्य पठरवतयनकारक में से केवल दकसी एक ऄथवा एक से ऄजधक में बदलाव पर अधाठरत भुगतान करता है बिते गैर-जवत्तीय पठरवतयनकारक के मामले में, वह पठरवतयनकारक ऄनुबंध की पि के जलए जवजिष्ट नहीं है (देखें भारतीय लेखा मानक 109)। (च) एक ऊण-संबंधी गारंटी (ऄथवा साख पत्र, साख व्युत्पन्न (डेठरवेठटव), चूक ऄनुबंध ऄथवा ऊण बीमा ऄनुबंध) जजसमें भुगतान की अव‍यकता है भले ही धारक ने भुगतान देय होने पर भुगतान के जलए ऊणी की जविलता पर हाजन नहीं ईठाइ है (देखें भारतीय लेखा मानक 109)। (छ) ऐसा ऄनुबंध जजसमें जलवायु, भूगभीय ऄथवा ऄन्द्य भौजतक पठरवतयनकारकों पर अधाठरत भुगतान की अव‍यकता है जो ऄनुबंध (सामान्द्य रूप से मौसम व्युत्पन्न (डेठरवेठटव) के रूप में वर्णणत दकया गया है) की एक पि के जलए जवजिष्ट नहीं है। (ज) अपदा बााँड जो मौसम, भूगभीय ऄथवा ऄन्द्य भौजतक पठरवतयनकारक पर अधाठरत मूलधन, ब्याज ऄथवा दोनों के कम भुगतान के जलए व्यवस्ट्था करता है वह ऄनुबंध के पि के जलए जवजिष्ट नहीं है। ख 20 यदद ऄनुच्छेद ख 19 में वर्णणत ऄनुबंध, जवत्तीय अजस्ट्तयों ऄथवा जवत्तीय दाजयत्वों को सृजजत करते हैं तो वे भारतीय लेखा मानक 109 के काययिेत्र के ऄंदर हैं। ऄन्द्य बातों में आसका ऄथय है दक ऄनुबंध के पिकार जजसका ईपयोग करते हैं ईसे कभी-कभी जमा लेखा कहा जाता है, जजसमें जनम्नजलजखत िाजमल हैं: (क) एक पि प्राप्त प्रजतिल को राजस्ट्व की बजाय जवत्तीय बाध्यता के रूप में मान्द्यता देता है। (ख) ऄन्द्य पि प्रदत्त प्रजतिल को व्यय की बजाय जवत्तीय अजस्ट्त के रूप में मान्द्यता देता है। ख 21 यदद ऄनुच्छेद ख19 में वर्णणत ऄनुबंध जवत्तीय अजस्ट्तयों या जवत्तीय दाजयत्वों को सृजजत नहीं करते हैं तो भारतीय लेखा मानक 115 लागू होता है। भारतीय लेखा मानक 115 के ऄंतगयत राजस्ट्व को मान्द्यता तभी दी जाती है जब (या तब) एक प्रजतष्ठान ग्राहक को वचनबद् वस्ट्तु या सेवा के ऄन्द्तरण के बाद प्रजतिल के रूप में राजि के जलए ऄपने कायय-जनष्पादन बाध्यता का जनवयहन करता है, जजसके हक की वह प्रजतष्ठान अिा करता है। महत्त्वपूणय बीमा जोजखम ख 22 एक ऄनुबंध केवल तभी बीमा ऄनुबंध होती है यदद यह जविेष बीमा जोजखम को ऄंतठरत करता है। ऄनुच्छेद ख 8- ख 21 बीमा जोजखम पर चचाय करते हैं। जनम्नजलजखत ऄनुच्छेद आस जनधायरण की चचाय करता है दक क्या बीमा जोजखम महत्त्वपूणय है या नहीं। ख 23 बीमा जोजखम, तभी और केवल तभी, जविेष है, यदद एक बीजमत घटना बीमाकताय को दकसी पठरदृ‍य में जविेष ऄजतठरि लाभों के भुगतान के जलए कारण बन सकती हो, यह ईस पठरदृ‍य को छोड़कर है जजसमें वाजणजज्यक सारत्व का ऄभाव है (ऄथायत् लेनदेन के ऄथयिास्त्र पर समझने योग्य प्रभाव नहीं पड़ता है)। यदद महत्त्वपूणय ऄजतठरि लाभ ईस पठरदृ‍य में भुगतान योग्य होगें जजसका वाजणजज्यक सारत्व है, तो पूवयवती वाक्य में दी गइ ितय को पूरा दकया जा सकता है भले ही यदद बीजमत घटना घठटत होना ऄत्यंत ऄसंभाजवत है ऄथवा यदद प्रत्याजित (ऄथायत् संभाव्य भाठरत) नकदी प्रवाहों का वतयमान मूल्य िेष सभी ऄनुबंधात्मक नकदी प्रवाहों के प्रत्याजित वतयमान मूल्य का एक छोटा ऄंि है। 20 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] ख 24 ऄनुच्छेद ख 23 में वर्णणत ऄजतठरि लाभ ईस राजि को संदर्णभत करता है जो ईस राजि से ऄजधक है जो भुगतानयोग्य होगा यदद कोइ बीजमत घटना घठटत नहीं हुइ है (ईस पठरदृ‍य को छोड़कर जजसमें वाजणजज्यक सारत्व का ऄभाव है)। ईन ऄजतठरि राजियों में संचालन दावें तथा दावों की जनधायरण लागतें सजम्मजलत हैं परन्द्तु जनम्नजलजखत सजम्मजलत नहीं हैं : (क) भावी सेवाओं के जलए बीमाधारक को ईत्तरदायी ठहराने की योग्यता का ऄभाव। ईदारहण के जलए, एक जनवेि संबंजधत जीवन बीमा ऄनुबंध में बीमाधारक की मृत्यु का ऄथय है दक बीमाकताय जनवेि प्रबंधन सेवाओं को पूरा नहीं कर सकता है तथा ऐसा करने के जलए िुल्क को एकजत्रत नहीं कर सकता। तथाजप, बीमाकताय के जलए यह अर्णथक हाजन बीमा जोजखम को प्रजतबबजबत नहीं करता जैसा दक म्यूचुऄल िंड प्रबंधक ग्राहक की संभाजवत मृत्यु के संबंध में बीमा जोजखम को नहीं लेता। आसजलए, भावी जनवेि प्रबंधन िुल्क की संभाजवत हाजन यह जनधायरण करने के जलए प्रसांजगक नहीं है दक ऄनुबंध के द्वारा दकतने बीमा जोजखम को ऄंतठरत दकया गया है। (ख) मृत्यु के प्रभारों को समाप्त करना जोदक जनरसन ऄथवा ऄभयपयण पर हो सकते हैं। चूंदक ऄनुबंध ईन प्रभारों को अजस्ट्तत्व में लायी है, ऄतः आन प्रभारों को समाप्त करने से पॉजलसी धारक को पूवय व्यापी जोजखम की प्रजतपूर्णत नहीं होती है, ऄतः यह जनधायरण करने के जलए यह प्रासंजगक नहीं है दक ऄनुबंध द्वारा दकतना बीमा जोजखम ऄंतठरत दकया गया है। (ग) ईस घटना पर सितय भुगतान जजससे ऄनुबंध के धारक को महत्त्वपूणय हाजन नहीं होती। ईदाहरण के जलए, एक ऄनुबंध पर जवचार करें जजनमें जारीकताय को एक जमजलयन रूपये के भुगतान करने की ऄपेिा है यदद धारक को एक रूपये की महत्वहीन अर्णथक हाजन होने के कारण एक अजस्ट्त को भौजतक िजत होती है। आस ऄनुबंध में, धारक बीमाकताय को एक रूपये के महत्वहीन जोजखम को ऄंतठरत करता है। ईसी तरह, ऄनुबंध गैर-बीमा जोजखम का सृजन करता है, जजसमें जारीकताय को रूपये 999,999 के भुगतान करने की अव‍यकता होगी यदद जनर्ददष्ट घटना घठटत है। चूंदक जारीकताय धारक से महत्त्वपूणय बीमा जोजखम को स्ट्वीकार नहीं करता, आसजलए यह ऄनुबंध एक बीमा ऄनुबंध नहीं है। (घ) संभाजवत पुनबीमा वसूजलयां। बीमाकताय आनके जलए पृथक रूप से लेखा करता है। ख 25 जवत्तीय जववरणों की सारवानता के संदभय की बजाय एक बीमाकताय बीमा जोजखम ऄनुबंध के महत्व को ऄनुबंध द्वारा जनधायठरत करेगा। आसजलए, बीमा जोजखम महत्त्वपूणय हो सकता है, भले ही ऄनुबंधों की संपूणय दकताब के जलए सारवान हाजन की न्द्यूनतम संभावना है। आस ऄनुबंध-दर-ऄनुबंध जनधायरण से एक ऄनुबंध को बीमा ऄनुबंध के रूप में वगीकृत करना असान हो जाता है। यद्यजप, ऄपेिाकृत छोटे ऄनुबंधों के सदृि दकताब को ऄनुबंधों वाले दकताब के रूप में जाना जाता है जजसमें सभी ऄन्द्तरण बीमा जोजखम होता है तो एक बीमाकताय को कुछ गैर-व्युत्पन्न ऄनुबंधों की पहचान के जलए ईस दकताब के ऄन्द्दर प्रत्येक ऄनुबंध के परीिण करने की अव‍यकता नहीं होती है जो महत्वहीन बीमा जोजखम का ऄंतरण करता है। ख 26 यह ऄनुच्छेद ख 23 - ख 25 का ऄनुसरण करता है जजसमें कहा गया है दक यदद ऄनुबंध जीजवत रहने पर देय राजि से ऄजधक मृत्यु लाभ का भुगतान करता है तो यह ऄनुबंध तब तक एक बीमा ऄनुबंध है जब तक ऄजतठरि मृत्यु लाभ मामूली है (ऄनुबंधों की पूरी पुस्ट्तक की बजाय ऄनुबंध के संदभय में है) जैसा दक ऄनुच्छेद 24(स) में नोट दकया गया है मृत्यु होने पर जनरसन ऄथवा ऄभयपणय प्रभारों को जनधायरण में सजम्मजलत नहीं दकया, यदद आस छूट से बीमाधारक को पूवय जवद्यमान जोजखम के जलए िजतपूर्णत नहीं होती है। आसी तरह, एक ऄजधवार्णषकी ऄनुबंध जो बीमाधारक के बाकी जीवन के जलए जनयजमत राजि का भुगतान करता है वह एक बीमा ऄनुबंध है जब तक कुल जीवन - अकजस्ट्मकता भुगतान महत्वहीन न हो। 1 आस प्रयोजन के जलए, ऄनुबंध एकल प्रजतपि के साथ एकल ऄनुबंध (ऄथवा ऄनुबंधों जो ऄन्द्यथा परस्ट्पर जनभयर हैं) के रूप में एक- साथ जारी दकये जाते हैं। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 21 ख 27 ऄनुच्छेद ख 23 ऄजतठरि लाभों को संदर्णभत करता है। आन ऄजतठरि लाभों में पहले ही भुगतान करने की लाभों को अव‍यकता िाजमल की जा सकती है यदद बीजमत घटना पहले ही घठटत होती है तथा भुगतान को धन के समय मूल्य के जलए समायोजजत नहीं दकया गया है। आसका एक ईदाहरण जनजश्चत राजि के जलए संपूणय जीवन बीमा है (दूसरे िब्दों में, ऐसा बीमा जजसमें बीमाधारक की मृत्यु होने तक एक जनधायठरत मृत्यु लाभ प्रदान दकया जाता है और कवर के जलए समाजप्त तारीख नहीं होती है)। यह जनजश्चत है दक बीमाधारक की मृत्यु होगी परंतु मृत्यु की जतजथ ऄजनजश्चत है। बीमाकताय को ईन व्यजिगत ऄनुबंधों पर हाजन होगी जजसके जलए बीमाधारक की जल्दी मृत्यु होती है, भले ही ऄनुबंधों की संपूणय पुस्ट्तक में कोइ समग्रतया हाजन नहीं होती है। ख 28 यदद बीमा ऄनुबंध को एक जमा घटक तथा एक बीमा संघटक के रूप में ऄलग दकया जाता है तो, बीमा जोजखम ऄंतरण के महत्व का जनधायरण बीमा घटक के संदभय में दकया जाता है। एक सजन्नजहत व्युत्पन्न (डेठरवेठटव) के द्वारा ऄंतठरत बीमा जोजखम का महत्व सजन्नजहत व्युत्पन्न (डेठरवेठटव) के संदभय में जनधायठरत दकया जाता है। बीमा जोजखम के स्ट्तर में पठरवतयन ख 29 कुछ ऄनुबंध अरंभ में जारीकताय को कोइ बीमा जोजखम ऄंतठरत नहीं करते, यद्यजप वे बाद में बीमा जोजखम को ऄंतठरत करते हैं। ईदाहरण के जलए, एक ऐसे ऄनुबंध पर जवचार करें जो एक जवजनर्ददष्ट जनवेि प्रजतिल ईपलब्ध कराता है तथा जजसमें पॉजलसी धारक के जलए यह जवकल्प िाजमल होता है दक वह ऄन्द्य नये वार्णषकाग्राही को जब पॉजलसी धारक जवकल्प का प्रयोग करता है तो बीमाकताय द्वारा प्रभाठरत वतयमान वार्णषकी दरों पर जीवन - अकजस्ट्मकता वार्णषकी को खरीदने के जलए पठरपिता पर जनवेि की प्राजप्तयों का ईपयोग करे। ऄनुबंध कोइ बीमा जोजखम जारीकताय को ऄंतठरत नहीं करता है जब तक दक जवकल्प का ईपयोग न कर जलया गया हो क्योंदक बीमाकताय ईस अधार पर वार्णषकी की कीमत लगाने के जलए स्ट्वतंत्र है जो ईस समय बीमाकताय को ऄंतठरत बीमा जोजखम प्रजतबबजबत करता है। तथाजप, यदद ऄनुबंध वार्णषकी दर (ऄथवा वार्णषकी दरों के जनधायरण के जलए अधार) को जनर्ददष्ट करता है, तो ऄनुबंध जारीकताय को अरंभ में ही बीमा जोजखम को ऄंतठरत करता है। ख 30 एक ऄनुबंध, जो एक बीमा ऄनुबंध के रूप में ऄहयता प्राप्त करता है, तब तक एक बीमा ऄनुबंध बना रहता है जब तक दक सभी ऄजधकार तथा बाध्यताएं समाप्त या कालातीत नहीं हो जाती हैं। पठरजिष्ट 14 ठटप्पणीः यह पठरजिष्ट आस भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) का ऄंग नहीं है। आस पठरजिष्ट का प्रयोजन भारतीय लेखा मानक 104 तथा ऄंतरराष्ट्रीय लेखा मानक बोडय द्वारा जारी तदनुरूपी ऄंतरराष्ट्रीय जवत्तीय ठरपोर्टटग मानक (अइ एि अर एस) 4 बीमा-ऄनुबंध, के बीच यदद कोइ प्रमुख ऄंतर हैं तो ईन्द्हें स्ट्पष्ट दकया जाए। ऄंतरराष्ट्रीय जवत्तीय ठरपोर्टटग मानक (अइ एि अर एस) 4, बीमा-ऄनुबंध, के साथ तुलना 1. मौजूदा कानूनों के समरूप बनाने जलए जभन्न िब्दावली का प्रयोग दकया गया है ऄथायत् िब्दों 'जवत्तीय जस्ट्थजत का जववरण' के स्ट्थान पर िब्द 'तुलन-पत्र' और िब्दों 'व्यापक अय का जववरण' के स्ट्थान पर िब्दों 'लाभ- हाजन जववरण' का प्रयोग दकया गया है। 2. ‘अइ एि अर एस' 4 में ददये गये संक्रमणकालीन ईपबंध भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) 104 में नहीं ददये गये हैं क्योंदक भारतीय लेखा मानकों से संबंजधत सभी संक्रमणकालीन ईपबंध, जहां ईपयुयि समझा गया, 'अइ एि अर एस' 1, ऄन्द्तरराष्ट्रीय जवत्तीय ठरपोर्टटग मानकों का प्रथम बार ऄंगीकरण के तदनुरूप भारतीय लेखा मानक 101, भारतीय लेखा मानकों का प्रथमबार ऄंगीकरण, में सजम्मजलत दकये गये हैं। 3. अइ एि अर एस 4 में ऐसे ईपबंध हैं जो अइ एि अर एस 9 और बीमा ऄनुबंध मानक अइ एि अर एस 17 के जवजभन्न प्रभावी जतजथयों से ईत्पन्न कठठनाआयों का समाधान प्रस्ट्तुत करते हैं। अइ एि अर एस 4, दो वैकजल्पक 1 यह पठरजिष्ट ऄंतराष्ट्रीय जवत्तीय ठरपोर्टटग मानक ) अइ एि अर एस ( 4, बीमा-ऄनुबंध, के साथ तुलना करता है जो दक ऄंतराष्ट्रीय जवत्तीय ठरपोर्टटग मानक (अइ एि अर एस (17, बीमा - ऄनुबंध, जो दक ऄंतराष्ट्रीय लेखा मानक बोडय द्वारा जारी दकया गया है, से ऄजधलंजघत हो चुका है जो 1 जनवरी 2023 से या ईसके बाद िुरू होने वाली वार्णषक ठरपोर्टटग ऄवजध से प्रभावी है। 22 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] 4. दृजष्टकोण प्रदान करता है: अइ एि अर एस 9 का प्रयोग करने की ऄस्ट्थाइ छूट; और ओवरले (overlay) दृजष्टकोण। यह ईन प्रजतष्ठानों को जो अइ एि अर एस 4 के काययिेत्र के ऄंतगयत बीमा ऄनुबंध जारी करते है जनम्नजलजखत दो जवकल्प प्रदान करता है:-  नया बीमा ऄनुबंध मानक जारी करने से पूवय ‘अइ एि अर एस’ 9 के प्रयोग से ईत्पन्न ईतार- चढाव को लाभ या हाजन की बजाय ऄन्द्य व्यापक अय में मान्द्यता का जवकल्प; एवं  कंपजनयों को, जो मुख्यतया बीमा कायय से सम्बंजधत है 2023 तक ‘अइ एि अर एस’ 9 को लागू करने से एक वैकजल्पक ऄस्ट्थाइ छूट देना। ईपयुयि वैकजल्पक ऄस्ट्थाइ छूटें भारतीय लेखा मानक 104 में नहीं दी गयीं हैं। ‘अइ एि अर एस’ 9 के प्रयोग से वैकजल्पक ऄस्ट्थाइ छूटों के संदभय में ‘अइ एि अर एस’ 4 में ऄनुच्छेदों 3 व 5 को संिोजधत दकया गया है और ऄनुच्छेद 20क-20थ, 35क-35ढ, 39ख-39ड और 46-49 जोड़ ददए गए हैं। चूंदक ऄस्ट्थाइ वैकजल्पक छूटें भारतीय लेखा मानक 104 में नहीं दी गयी है, ऄतः भारतीय लेखा मानक 104 में आन ऄनुच्छेदों को सजम्मजलत नहीं दकया गया है। तथाजप, अइ एि अर एस 4 की ऄनुच्छेद संख्याओं के साथ क्रमबद्ता को बनाए रखने के जलए ऄनुच्छेद संख्याओं को भारतीय लेखा मानक 104 में जारी रखा गया है। ब्याज-दर बैंचमाकय सुधार-चरण 2 में संिोधन के ऄंतगयत अइ एि अर एस 4 में ऄनुच्छेद 20द-20ध जोड़े गये हैं जो यह जनधायठरत करते है दक एक बीमाकताय जब अइ एि अर एस 9 की ऄस्ट्थाइ छूट को लागू करता है तो वह अइ एि अर एस 9 के ऄनुच्छेद संदभय के स्ट्थान पर ऄन्द्तरायष्ट्रीय लेखा मानक (अइ ए एस) 39 के कुछ ऄनुच्छेद संदभों को देखेगा। चूंदक ऄस्ट्थाइ वैकजल्पक छूटें भारतीय लेखा मानक 104 में नहीं दी गयी है, ऄतः भारतीय लेखा मानक 104 में आन ऄनुच्छेद संख्याओं को सजम्मजलत नहीं दकया गया है। तथाजप, अइ एि अर एस 4 की ऄनुच्छेद संख्या के साथ क्रमबद्ता को बनाए रखने के जलए ऄनुच्छेद संख्याओं को भारतीय लेखा मानक 104 में जारी रखा गया है। 5. ऄन्द्तरराष्ट्रीय लेखा मानक बोडय (अइ ए एस बी) द्वारा 'अइ एि अर एस' 4 में से ऄनुच्छेद 39 (ख) हटा ददया गया है। दिर भी, भारतीय लेखा मानक 104 के ऄनुच्छेदों की क्रम संख्याओं की है ‘अइ एि अर एस’ 4 की ऄनुच्छेद संख्याओं के साथ क्रमबद्ता बनी रहे, आस अिय से आस ऄनुच्छेद संख्या को भारतीय लेखा मानक (आंड ए एस) 104 में रहने ददया गया है। 6. ऄनुच्छेद 40-41च 41ज और 42-51 प्रभावी जतजथ एवं संक्रमण से संबंजधत हैं और भारतीय लेखा मानक 104 में आसजलए िाजमल नहीं दकए गए हैं क्योंदक ये भारतीय संदभय में प्रासंजगक नहीं हैं। तथाजप, अइ एि अर एस 4 की ऄनुच्छेद संख्या के साथ क्रमबद्ता को बनाए रखने के जलए ऄनुच्छेद संख्याओं को भारतीय लेखा मानक 104 में जारी रखा गया है। [िा.सं. 01/01/2009-सीएल.V(पाटय-XII)] मनोज पाण्डेय, ऄपर सजचव ठटप्पणः मूल जनयम, भारत के राजपत्र, ऄसाधारण, भाग 2, खंड 3, ईपखंड (i) में संख्या सा.का.जन. सं.111(ऄ), ददनांक 16 िरवरी, 2015 के द्वारा, ऄजधसूचना संख्या सा.का.जन.242(ऄ), ददनांक 31 माचय, 2023 द्वारा, ऄजधसूचना संख्या सा.का.जन.492(ऄ), ददनांक 12 ऄगस्ट्त, 2024 द्वारा प्रकाजित दकए गए थे तथा ऄजधसूचना संख्या 554(ऄ), ददनांक 09 जसतंबर, 2024 द्वारा ऄंजतम बार संिोजधत दकए गए। [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 23 MINISTRY OF CORPORATE AFFAIRS NOTIFICATION New Delhi, the 28th September, 2024 G.S.R. 602(E).—In exercise of the powers conferred by section 133 read with section 469 of the Companies Act, 2013 (18 of 2013), the Central Government, hereby makes the following rules further to amend the Companies (Indian Accounting Standards) Rules, 2015, namely: — 1. (1) These rules may be called the Companies (Indian Accounting Standards) Third Amendment Rules, 2024. (2) They shall come into force on the date of their publication in the Official Gazette. 2. In the Companies (Indian Accounting Standards) Rules, 2015 (hereinafter referred to as the said rules), in rule 5, the following proviso shall be inserted, namely: - ―Provided that an insurer or insurance company may provide its financial statement as per Ind AS 104 for the purposes of consolidated financial statements by its parent or investor or venturer till the Insurance Regulatory and Development Authority notifies the Ind AS 117 and for this purpose, Ind AS 104 shall, as specified in the Schedule to these rules, continue to apply.‖ 3. After the Annexure to the said rules and the entries relating thereto, the following Schedule shall be inserted, namely: - ―SCHEDULE [See proviso to rule 5] Indian Accounting Standard (Ind AS) 104 Insurance Contracts (This Indian Accounting Standard includes paragraphs set in bold type and plain type, which have equal authority. Paragraphs in bold type indicate the main principles.) Objective 1 The objective of this Indian Accounting Standard (Ind AS) is to specify the financial reporting for insurance contracts by any entity that issues such contracts (described in this Ind AS as an insurer). In particular, this Ind AS requires: (a) limited improvements to accounting by insurers for insurance contracts. (b) disclosure that identifies and explains the amounts in an insurer‘s financial statements arising from insurance contracts and helps users of those financial statements understand the amount, timing and uncertainty of future cash flows from insurance contracts. Scope 2 An entity shall apply this Ind AS to: (a) insurance contracts (including reinsurance contracts) that it issues and reinsurance contracts that it holds. (b) financial instruments that it issues with a discretionary participation feature (see paragraph 35). Ind AS 107, Financial Instruments: Disclosures, requires disclosure about financial instruments, including financial instruments that contain such features. 3 This Ind AS does not address other aspects of accounting by insurers, such as accounting for financial assets held by insurers and financial liabilities issued by insurers (see Ind AS 32, Financial Instruments: Presentation, Ind AS 107 and Ind AS 109, Financial Instruments). 4 An entity shall not apply this Ind AS to: 24 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (a) product warranties issued directly by a manufacturer, dealer or retailer (see Ind AS 115, Revenue from Contracts with Customers and Ind AS 37, Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets). (b) employers‘ assets and liabilities under employee benefit plans (see Ind AS 19, Employee Benefits, and Ind AS 102, Share-based Payment) and retirement benefit obligations reported by defined benefit retirement plans. (c) contractual rights or contractual obligations that are contingent on the future use of, or right to use, a non-financial item (for example, some licence fees, royalties, variable lease payments and similar items), as well as a lessee‘s residual value guarantee embedded in a lease (see Ind AS 116, Leases, Ind AS 115, Revenue from Contracts with Customers, and Ind AS 38, Intangible Assets). (d) financial guarantee contracts unless the issuer has previously asserted explicitly that it regards such contracts as insurance contracts and has used accounting applicable to insurance contracts, in which case the issuer may elect to apply either Ind AS 32, Ind AS 107 and Ind AS 109 or this Ind AS to such financial guarantee contracts. The issuer may make that election contract by contract, but the election for each contract is irrevocable. (e) contingent consideration payable or receivable in a business combination (see Ind AS 103, Business Combinations). (f) direct insurance contracts that the entity holds (ie direct insurance contracts in which the entity is the policyholder). However, a cedant shall apply this Standard to reinsurance contracts that it holds. 5 For ease of reference, this Ind AS describes any entity that issues an insurance contract as an insurer, whether or not the issuer is regarded as an insurer for legal or supervisory purposes. 6 A reinsurance contract is a type of insurance contract. Accordingly, all references in this Ind AS to insurance contracts also apply to reinsurance contracts. Embedded derivatives 7 Ind AS 109 requires an entity to separate some embedded derivatives from their host contract, measure them at fair value and include changes in their fair value in profit or loss. Ind AS 109 applies to derivatives embedded in an insurance contract unless the embedded derivative is itself an insurance contract. 8 As an exception to the requirements in Ind AS 109, an insurer need not separate, and measure at fair value, a policyholder‘s option to surrender an insurance contract for a fixed amount (or for an amount based on a fixed amount and an interest rate), even if the exercise price differs from the carrying amount of the host insurance liability. However, the requirements in Ind AS 109 do apply to a put option or cash surrender option embedded in an insurance contract if the surrender value varies in response to the change in a financial variable (such as an equity or commodity price or index), or a non-financial variable that is not specific to a party to the contract. Furthermore, those requirements also apply if the holder‘s ability to exercise a put option or cash surrender option is triggered by a change in such a variable (for example, a put option that can be exercised if a stock market index reaches a specified level). 9 Paragraph 8 applies equally to options to surrender a financial instrument containing a discretionary participation feature. Unbundling of deposit components 10 Some insurance contracts contain both an insurance component and a deposit component. In some cases, an insurer is required or permitted to unbundle those components: [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 25 (a) unbundling is required if both the following conditions are met: (i) the insurer can measure the deposit component (including any embedded surrender options) separately (ie without considering the insurance component). (ii) the insurer‘s accounting policies do not otherwise require it to recognise all obligations and rights arising from the deposit component. (b) unbundling is permitted, but not required, if the insurer can measure the deposit component separately as in (a)(i) but its accounting policies require it to recognise all obligations and rights arising from the deposit component, regardless of the basis used to measure those rights and obligations. (c) unbundling is prohibited if an insurer cannot measure the deposit component separately as in (a)(i). 11 The following is an example of a case when an insurer‘s accounting policies do not require it to recognise all obligations arising from a deposit component. A cedant receives compensation for losses from a reinsurer, but the contract obliges the cedant to repay the compensation in future years. That obligation arises from a deposit component. If the cedant‘s accounting policies would otherwise permit it to recognise the compensation as income without recognising the resulting obligation, unbundling is required. 12 To unbundle a contract, an insurer shall: (a) apply this Ind AS to the insurance component. (b) apply Ind AS 109 to the deposit component. Recognition and measurement Temporary exemption from some other Ind ASs 13 Paragraphs 10–12 of Ind AS 8, Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors, specify criteria for an entity to use in developing an accounting policy if no Ind AS applies specifically to an item. However, this Ind AS exempts an insurer from applying those criteria to its accounting policies for: (a) insurance contracts that it issues (including related acquisition costs and related intangible assets, such as those described in paragraphs 31 and 32); and (b) reinsurance contracts that it holds. 14 Nevertheless, this Ind AS does not exempt an insurer from some implications of the criteria in paragraphs 10–12 of Ind AS 8. Specifically, an insurer: (a) shall not recognise as a liability any provisions for possible future claims, if those claims arise under insurance contracts that are not in existence at the end of the reporting period (such as catastrophe provisions and equalisation provisions). (b) shall carry out the liability adequacy test described in paragraphs 15–19. (c) shall remove an insurance liability (or a part of an insurance liability) from its balance sheet when, and only when, it is extinguished—ie when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expires. (d) shall not offset: (i) reinsurance assets against the related insurance liabilities; or (ii) income or expense from reinsurance contracts against the expense or income from the related insurance contracts. (e) shall consider whether its reinsurance assets are impaired (see paragraph 20). 26 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Liability adequacy test 15 An insurer shall assess at the end of each reporting period whether its recognised insurance liabilities are adequate, using current estimates of future cash flows under its insurance contracts. If that assessment shows that the carrying amount of its insurance liabilities (less related deferred acquisition costs and related intangible assets, such as those discussed in paragraphs 31 and 32) is inadequate in the light of the estimated future cash flows, the entire deficiency shall be recognised in profit or loss. 16 If an insurer applies a liability adequacy test that meets specified minimum requirements, this Ind AS imposes no further requirements. The minimum requirements are the following: (a) The test considers current estimates of all contractual cash flows, and of related cash flows such as claims handling costs, as well as cash flows resulting from embedded options and guarantees. (b) If the test shows that the liability is inadequate, the entire deficiency is recognised in profit or loss. 17 If an insurer‘s accounting policies do not require a liability adequacy test that meets the minimum requirements of paragraph 16, the insurer shall: (a) determine the carrying amount of the relevant insurance liabilities1 less the carrying amount of: (i) any related deferred acquisition costs; and (ii) any related intangible assets, such as those acquired in a business combination or portfolio transfer (see paragraphs 31 and 32). However, related reinsurance assets are not considered because an insurer accounts for them separately (see paragraph 20). (b) determine whether the amount described in (a) is less than the carrying amount that would be required if the relevant insurance liabilities were within the scope of Ind AS 37. If it is less, the insurer shall recognise the entire difference in profit or loss and decrease the carrying amount of the related deferred acquisition costs or related intangible assets or increase the carrying amount of the relevant insurance liabilities. 18 If an insurer‘s liability adequacy test meets the minimum requirements of paragraph 16, the test is applied at the level of aggregation specified in that test. If its liability adequacy test does not meet those minimum requirements, the comparison described in paragraph 17 shall be made at the level of a portfolio of contracts that are subject to broadly similar risks and managed together as a single portfolio. 19 The amount described in paragraph 17(b) (ie the result of applying Ind AS 37) shall reflect future investment margins (see paragraphs 27–29) if, and only if, the amount described in paragraph 17(a) also reflects those margins. Impairment of reinsurance assets 20 If a cedant‘s reinsurance asset is impaired, the cedant shall reduce its carrying amount accordingly and recognise that impairment loss in profit or loss. A reinsurance asset is impaired if, and only if: (a) there is objective evidence, as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset, that the cedant may not receive all amounts due to it under the terms of the contract; and (b) that event has a reliably measurable impact on the amounts that the cedant will receive from the reinsurer. 20A-20Q [Refer Appendix 1] 1 The relevant insurance liabilities are those insurance liabilities (and related deferred acquisition costs and related intangible assets) for which the insurer’s accounting policies do not require a liability adequacy test that meets the minimum requirements of paragraph 16. [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 27 20R-20S [Refer Appendix 1] Changes in accounting policies 21 Paragraphs 22-30 apply both to changes made by an insurer that already applies Ind ASs and to changes made by an insurer adopting Ind ASs for the first time. 22 An insurer may change its accounting policies for insurance contracts if, and only if, the change makes the financial statements more relevant to the economic decision-making needs of users and no less reliable, or more reliable and no less relevant to those needs. An insurer shall judge relevance and reliability by the criteria in Ind AS 8. 23 To justify changing its accounting policies for insurance contracts, an insurer shall show that the change brings its financial statements closer to meeting the criteria in Ind AS 8, but the change need not achieve full compliance with those criteria. The following specific issues are discussed below: (a) current interest rates (paragraph 24); (b) continuation of existing practices (paragraph 25); (c) prudence (paragraph 26); (d) future investment margins (paragraphs 27–29); and (e) shadow accounting (paragraph 30). Current market interest rates 24 An insurer is permitted, but not required, to change its accounting policies so that it remeasures designated insurance liabilities2 to reflect current market interest rates and recognises changes in those liabilities in profit or loss. At that time, it may also introduce accounting policies that require other current estimates and assumptions for the designated liabilities. The election in this paragraph permits an insurer to change its accounting policies for designated liabilities, without applying those policies consistently to all similar liabilities as Ind AS 8 would otherwise require. If an insurer designates liabilities for this election, it shall continue to apply current market interest rates (and, if applicable, the other current estimates and assumptions) consistently in all periods to all these liabilities until they are extinguished. Continuation of existing practices 25 An insurer may continue the following practices, but the introduction of any of them does not satisfy paragraph 22: (a) measuring insurance liabilities on an undiscounted basis. (b) measuring contractual rights to future investment management fees at an amount that exceeds their fair value as implied by a comparison with current fees charged by other market participants for similar services. It is likely that the fair value at inception of those contractual rights equals the origination costs paid, unless future investment management fees and related costs are out of line with market comparables. (c) using non-uniform accounting policies for the insurance contracts (and related deferred acquisition costs and related intangible assets, if any) of subsidiaries, except as permitted by paragraph 24. If those accounting policies are not uniform, an insurer may change them if the change does not make the accounting policies more diverse and also satisfies the other requirements in this Ind AS. 2 In this paragraph, insurance liabilities include related deferred acquisition costs and related intangible assets, such as those discussed in paragraphs 31 and 32. 28 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Prudence 26 An insurer need not change its accounting policies for insurance contracts to eliminate excessive prudence. However, if an insurer already measures its insurance contracts with sufficient prudence, it shall not introduce additional prudence. Future investment margins 27 An insurer need not change its accounting policies for insurance contracts to eliminate future investment margins. However, there is a rebuttable presumption that an insurer‘s financial statements will become less relevant and reliable if it introduces an accounting policy that reflects future investment margins in the measurement of insurance contracts, unless those margins affect the contractual payments. Two examples of accounting policies that reflect those margins are: (a) using a discount rate that reflects the estimated return on the insurer‘s assets; or (b) projecting the returns on those assets at an estimated rate of return, discounting those projected returns at a different rate and including the result in the measurement of the liability. 28 An insurer may overcome the rebuttable presumption described in paragraph 27 if, and only if, the other components of a change in accounting policies increase the relevance and reliability of its financial statements sufficiently to outweigh the decrease in relevance and reliability caused by the inclusion of future investment margins. For example, suppose that an insurer‘s existing accounting policies for insurance contracts involve excessively prudent assumptions set at inception and a discount rate prescribed by a regulator without direct reference to market conditions, and ignore some embedded options and guarantees. The insurer might make its financial statements more relevant and no less reliable by switching to a comprehensive investor-oriented basis of accounting that is widely used and involves: (a) current estimates and assumptions; (b) a reasonable (but not excessively prudent) adjustment to reflect risk and uncertainty; (c) measurements that reflect both the intrinsic value and time value of embedded options and guarantees; and (d) a current market discount rate, even if that discount rate reflects the estimated return on the insurer‘s assets. 29 In some measurement approaches, the discount rate is used to determine the present value of a future profit margin. That profit margin is then attributed to different periods using a formula. In those approaches, the discount rate affects the measurement of the liability only indirectly. In particular, the use of a less appropriate discount rate has a limited or no effect on the measurement of the liability at inception. However, in other approaches, the discount rate determines the measurement of the liability directly. In the latter case, because the introduction of an asset-based discount rate has a more significant effect, it is highly unlikely that an insurer could overcome the rebuttable presumption described in paragraph 27. Shadow accounting 30 In some accounting models, realised gains or losses on an insurer‘s assets have a direct effect on the measurement of some or all of (a) its insurance liabilities, (b) related deferred acquisition costs and (c) related intangible assets, such as those described in paragraphs 31 and 32. An insurer is permitted, but not required, to change its accounting policies so that a recognised but unrealised gain or loss on an asset affects those measurements in the same way that a realised gain or loss does. The related adjustment to the insurance liability (or deferred acquisition costs or intangible assets) shall be recognised in other comprehensive income if, and only if, the unrealised gains or losses are recognised in other comprehensive income. This practice is sometimes described as ‗shadow accounting‘. [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 29 Insurance contracts acquired in a business combination or portfolio transfer 31 To comply with Ind AS 103, an insurer shall, at the acquisition date, measure at fair value the insurance liabilities assumed and insurance assets acquired in a business combination. However, an insurer is permitted, but not required, to use an expanded presentation that splits the fair value of acquired insurance contracts into two components: (a) a liability measured in accordance with the insurer‘s accounting policies for insurance contracts that it issues; and (b) an intangible asset, representing the difference between (i) the fair value of the contractual insurance rights acquired and insurance obligations assumed and (ii) the amount described in (a). The subsequent measurement of this asset shall be consistent with the measurement of the related insurance liability. 32 An insurer acquiring a portfolio of insurance contracts may use the expanded presentation described in paragraph 31. 33 The intangible assets described in paragraphs 31 and 32 are excluded from the scope of Ind AS 38 and Ind AS 36, Impairment of Assets. However, Ind AS 38 and Ind AS 36 apply to customer lists and customer relationships reflecting the expectation of future contracts that are not part of the contractual insurance rights and contractual insurance obligations that existed at the date of a business combination or portfolio transfer. Discretionary participation features Discretionary participation features in insurance contracts 34 Some insurance contracts contain a discretionary participation feature as well as a guaranteed element. The issuer of such a contract: (a) may, but need not, recognise the guaranteed element separately from the discretionary participation feature. If the issuer does not recognise them separately, it shall classify the whole contract as a liability. If the issuer classifies them separately, it shall classify the guaranteed element as a liability. (b) shall, if it recognises the discretionary participation feature separately from the guaranteed element, classify that feature as either a liability or a separate component of equity. This Ind AS does not specify how the issuer determines whether that feature is a liability or equity. The issuer may split that feature into liability and equity components and shall use a consistent accounting policy for that split. The issuer shall not classify that feature as an intermediate category that is neither liability nor equity. (c) may recognise all premiums received as revenue without separating any portion that relates to the equity component. The resulting changes in the guaranteed element and in the portion of the discretionary participation feature classified as a liability shall be recognised in profit or loss. If part or all of the discretionary participation feature is classified in equity, a portion of profit or loss may be attributable to that feature (in the same way that a portion may be attributable to non- controlling interests). The issuer shall recognise the portion of profit or loss attributable to any equity component of a discretionary participation feature as an allocation of profit or loss, not as expense or income (see Ind AS 1, Presentation of Financial Statements). (d) shall, if the contract contains an embedded derivative within the scope of Ind AS 109, apply Ind AS 109 to that embedded derivative. (e) shall, in all respects not described in paragraphs 14–20 and 34(a)–(d), continue its existing accounting policies for such contracts, unless it changes those accounting policies in a way that complies with paragraphs 21–30. 30 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Discretionary participation features in financial instruments 35 The requirements in paragraph 34 also apply to a financial instrument that contains a discretionary participation feature. In addition: (a) if the issuer classifies the entire discretionary participation feature as a liability, it shall apply the liability adequacy test in paragraphs 15–19 to the whole contract (ie both the guaranteed element and the discretionary participation feature). The issuer need not determine the amount that would result from applying Ind AS 109 to the guaranteed element. (b) if the issuer classifies part or all of that feature as a separate component of equity, the liability recognised for the whole contract shall not be less than the amount that would result from applying Ind AS 109 to the guaranteed element. That amount shall include the intrinsic value of an option to surrender the contract, but need not include its time value if paragraph 9 exempts that option from measurement at fair value. The issuer need not disclose the amount that would result from applying Ind AS 109 to the guaranteed element, nor need it present that amount separately. Furthermore, the issuer need not determine that amount if the total liability recognised is clearly higher. (c) although these contracts are financial instruments, the issuer may continue to recognise the premiums for those contracts as revenue and recognise as an expense the resulting increase in the carrying amount of the liability. (d) although these contracts are financial instruments, an issuer applying paragraph 20(b) of Ind AS 107 to contracts with a discretionary participation feature shall disclose the total interest expense recognised in profit or loss, but need not calculate such interest expense using the effective interest method. 35A [Refer Appendix 1] 35B-35N [Refer Appendix 1] Disclosure Explanation of recognised amounts 36 An insurer shall disclose information that identifies and explains the amounts in its financial statements arising from insurance contracts. 37 To comply with paragraph 36, an insurer shall disclose: (a) its accounting policies for insurance contracts and related assets, liabilities, income and expense. (b) the recognised assets, liabilities, income and expense (and, if it presents its statement of cash flows using the direct method, cash flows) arising from insurance contracts. Furthermore, if the insurer is a cedant, it shall disclose: (i) gains and losses recognised in profit or loss on buying reinsurance; and (ii) if the cedant defers and amortises gains and losses arising on buying reinsurance, the amortisation for the period and the amounts remaining unamortised at the beginning and end of the period. (c) the process used to determine the assumptions that have the greatest effect on the measurement of the recognised amounts described in (b). When practicable, an insurer shall also give quantified disclosure of those assumptions. (d) the effect of changes in assumptions used to measure insurance assets and insurance liabilities, showing separately the effect of each change that has a material effect on the financial statements. (e) reconciliations of changes in insurance liabilities, reinsurance assets and, if any, related [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 31 deferred acquisition costs. Nature and extent of risks arising from insurance contracts 38 An insurer shall disclose information that enables users of its financial statements to evaluate the nature and extent of risks arising from insurance contracts. 39 To comply with paragraph 38, an insurer shall disclose: (a) its objectives, policies and processes for managing risks arising from insurance contracts and the methods used to manage those risks. (b) [Refer Appendix 1] (c) information about insurance risk (both before and after risk mitigation by reinsurance), including information about: (i) sensitivity to insurance risk (see paragraph 39A). (ii) concentrations of insurance risk, including a description of how management determines concentrations and a description of the shared characteristic that identifies each concentration (eg type of insured event, geographical area, or currency). (iii) actual claims compared with previous estimates (ie claims development). The disclosure about claims development shall go back to the period when the earliest material claim arose for which there is still uncertainty about the amount and timing of the claims payments, but need not go back more than ten years. An insurer need not disclose this information for claims for which uncertainty about the amount and timing of claims payments is typically resolved within one year. (d) information about credit risk, liquidity risk and market risk that paragraphs 31–42 of Ind AS 107 would require if the insurance contracts were within the scope of Ind AS 107. However: (i) an insurer need not provide the maturity analysis required by paragraph 39(a) and (b) of Ind AS 107 if it discloses information about the estimated timing of the net cash outflows resulting from recognised insurance liabilities instead. This may take the form of an analysis, by estimated timing, of the amounts recognised in the balance sheet. (ii) if an insurer uses an alternative method to manage sensitivity to market conditions, such as an embedded value analysis, it may use that sensitivity analysis to meet the requirement in paragraph 40(a) of Ind AS 107. Such an insurer shall also provide the disclosures required by paragraph 41 of Ind AS 107. (e) information about exposures to market risk arising from embedded derivatives contained in a host insurance contract if the insurer is not required to, and does not, measure the embedded derivatives at fair value. 39A To comply with paragraph 39(c)(i), an insurer shall disclose either (a) or (b) as follows: (a) a sensitivity analysis that shows how profit or loss and equity would have been affected if changes in the relevant risk variable that were reasonably possible at the end of the reporting period had occurred; the methods and assumptions used in preparing the sensitivity analysis; and any changes from the previous period in the methods and assumptions used. However, if an insurer uses an alternative method to manage sensitivity to market conditions, such as an embedded value analysis, it may meet this requirement by disclosing that alternative sensitivity analysis and the disclosures required by paragraph 41 of Ind AS 107. (b) qualitative information about sensitivity, and information about those terms and conditions of insurance contracts that have a material effect on the amount, timing and uncertainty of the insurer‘s future cash flows. 32 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] 39B-39M [Refer Appendix 1] Effective date and transition 40 * 41 * 41A * 41B * 41C * 41D * 41E * 41F * 41G As a consequence of issuance of Ind AS 115, Revenue from Contracts with Customers, paragraphs 4(a) and (c), B7(b), B18(h) and B21 are amended. An entity shall apply those amendments when it applies Ind AS 115. 41H Omitted * 41I Ind AS 116 amended paragraph 4. An entity shall apply that amendment when it applies Ind AS 116. 42-51 [Refer Appendix 1] Appendix A Defined terms This appendix is an integral part of the Ind AS. Cedant The policyholder under a reinsurance contract. deposit component A contractual component that is not accounted for as a derivative under Ind AS 109 and would be within the scope of Ind AS 109 if it were a separate instrument. direct insurance contract An insurance contract that is not a reinsurance contract. discretionary participation feature A contractual right to receive, as a supplement to guaranteed benefits, additional benefits: (a) that are likely to be a significant portion of the total contractual benefits; (b) whose amount or timing is contractually at the discretion of the issuer; and (c) that are contractually based on: (i) the performance of a specified pool of contracts or a specified type of contract; (ii) realised and/or unrealised investment returns on a specified pool of assets held by the issuer; or (iii) the profit or loss of the company, fund or other entity that issues the contract. fair value Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. (See Ind AS 113.) * Refer Appendix 1 [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 33 financial guarantee contract A contract that requires the issuer to make specified payments to reimburse the holder for a loss it incurs because a specified debtor fails to make payment when due in accordance with the original or modified terms of a debt instrument. financial risk The risk of a possible future change in one or more of a specified interest rate, financial instrument price, commodity price, foreign exchange rate, index of prices or rates, credit rating or credit index or other variable, provided in the case of a non-financial variable that the variable is not specific to a party to the contract. guaranteed benefits Payments or other benefits to which a particular policyholder or investor has an unconditional right that is not subject to the contractual discretion of the issuer. guaranteed element An obligation to pay guaranteed benefits, included in a contract that contains a discretionary participation feature. insurance asset An insurer’s net contractual rights under an insurance contract. insurance contract A contract under which one party (the insurer) accepts significant insurance risk from another party (the policyholder) by agreeing to compensate the policyholder if a specified uncertain future event (the insured event) adversely affects the policyholder. (See Appendix B for guidance on this definition.) insurance liability An insurer’s net contractual obligations under an insurance contract. insurance risk Risk, other than financial risk, transferred from the holder of a contract to the issuer. insured event An uncertain future event that is covered by an insurance contract and creates insurance risk. insurer The party that has an obligation under an insurance contract to compensate a policyholder if an insured event occurs. liability adequacy test An assessment of whether the carrying amount of an insurance liability needs to be increased (or the carrying amount of related deferred acquisition costs or related intangible assets decreased), based on a review of future cash flows. policyholder A party that has a right to compensation under an insurance contract if an insured event occurs. reinsurance assets A cedant’s net contractual rights under a reinsurance contract. reinsurance contract An insurance contract issued by one insurer (the reinsurer) to compensate another insurer (the cedant) for losses on one or more contracts issued by the cedant. reinsurer The party that has an obligation under a reinsurance contract to compensate a cedant if an insured event occurs. unbundle Account for the components of a contract as if they were separate contracts. Appendix B Definition of an insurance contract This appendix is an integral part of the Ind AS. B1 This appendix gives guidance on the definition of an insurance contract in Appendix A. It addresses the following issues: (a) the term ‗uncertain future event‘ (paragraphs B2–B4); (b) payments in kind (paragraphs B5–B7); 34 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] (c) insurance risk and other risks (paragraphs B8–B17); (d) examples of insurance contracts (paragraphs B18–B21); (e) significant insurance risk (paragraphs B22–B28); and (f) changes in the level of insurance risk (paragraphs B29 and B30). Uncertain future event B2 Uncertainty (or risk) is the essence of an insurance contract. Accordingly, at least one of the following is uncertain at the inception of an insurance contract: (a) whether an insured event will occur; (b) when it will occur; or (c) how much the insurer will need to pay if it occurs. B3 In some insurance contracts, the insured event is the discovery of a loss during the term of the contract, even if the loss arises from an event that occurred before the inception of the contract. In other insurance contracts, the insured event is an event that occurs during the term of the contract, even if the resulting loss is discovered after the end of the contract term. B4 Some insurance contracts cover events that have already occurred, but whose financial effect is still uncertain. An example is a reinsurance contract that covers the direct insurer against adverse development of claims already reported by policyholders. In such contracts, the insured event is the discovery of the ultimate cost of those claims. Payments in kind B5 Some insurance contracts require or permit payments to be made in kind. An example is when the insurer replaces a stolen article directly, instead of reimbursing the policyholder. Another example is when an insurer uses its own hospitals and medical staff to provide medical services covered by the contracts. B6 Some fixed-fee service contracts in which the level of service depends on an uncertain event meet the definition of an insurance contract in this Ind AS but are not regulated as insurance contracts in some countries. One example is a maintenance contract in which the service provider agrees to repair specified equipment after a malfunction. The fixed service fee is based on the expected number of malfunctions, but it is uncertain whether a particular machine will break down. The malfunction of the equipment adversely affects its owner and the contract compensates the owner (in kind, rather than cash). Another example is a contract for car breakdown services in which the provider agrees, for a fixed annual fee, to provide roadside assistance or tow the car to a nearby garage. The latter contract could meet the definition of an insurance contract even if the provider does not agree to carry out repairs or replace parts. B7 Applying this Standard to the contracts described in paragraph B6 is likely to be no more burdensome than applying the Ind ASs that would be applicable if such contracts were outside the scope of this Ind AS: (a) There are unlikely to be material liabilities for malfunctions and breakdowns that have already occurred. (b) If Ind AS 115 applied, the service provider would recognise revenue when (or as) it transfers services to the customer (subject to other specified criteria). That approach is also acceptable under this Ind AS, which permits the service provider (i) to continue its existing accounting policies for these contracts unless they involve practices prohibited by paragraph 14 and (ii) to improve its accounting policies if so permitted by paragraphs 22–30. (c) The service provider considers whether the cost of meeting its contractual obligation to provide [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 35 services exceeds the revenue received in advance. To do this, it applies the liability adequacy test described in paragraphs 15–19 of this Ind AS. If this Accounting Standard did not apply to these contracts, the service provider would apply Ind AS 37 to determine whether the contracts are onerous. (d) For these contracts, the disclosure requirements in this Ind AS are unlikely to add significantly to disclosures required by other Ind ASs. Distinction between insurance risk and other risks B8 The definition of an insurance contract refers to insurance risk, which this Ind AS defines as risk, other than financial risk, transferred from the holder of a contract to the issuer. A contract that exposes the issuer to financial risk without significant insurance risk is not an insurance contract. B9 The definition of financial risk in Appendix A includes a list of financial and non-financial variables. That list includes non-financial variables that are not specific to a party to the contract, such as an index of earthquake losses in a particular region or an index of temperatures in a particular city. It excludes non-financial variables that are specific to a party to the contract, such as the occurrence or non-occurrence of a fire that damages or destroys an asset of that party. Furthermore, the risk of changes in the fair value of a non-financial asset is not a financial risk if the fair value reflects not only changes in market prices for such assets (a financial variable) but also the condition of a specific non- financial asset held by a party to a contract (a non-financial variable). For example, if a guarantee of the residual value of a specific car exposes the guarantor to the risk of changes in the car‘s physical condition, that risk is insurance risk, not financial risk. B10 Some contracts expose the issuer to financial risk, in addition to significant insurance risk. For example, many life insurance contracts both guarantee a minimum rate of return to policyholders (creating financial risk) and promise death benefits that at some times significantly exceed the policyholder‘s account balance (creating insurance risk in the form of mortality risk). Such contracts are insurance contracts. B11 Under some contracts, an insured event triggers the payment of an amount linked to a price index. Such contracts are insurance contracts, provided the payment that is contingent on the insured event can be significant. For example, a life-contingent annuity linked to a cost-of-living index transfers insurance risk because payment is triggered by an uncertain event—the survival of the annuitant. The link to the price index is an embedded derivative, but it also transfers insurance risk. If the resulting transfer of insurance risk is significant, the embedded derivative meets the definition of an insurance contract, in which case it need not be separated and measured at fair value (see paragraph 7 of this Ind AS). B12 The definition of insurance risk refers to risk that the insurer accepts from the policyholder. In other words, insurance risk is a pre-existing risk transferred from the policyholder to the insurer. Thus, a new risk created by the contract is not insurance risk. B13 The definition of an insurance contract refers to an adverse effect on the policyholder. The definition does not limit the payment by the insurer to an amount equal to the financial impact of the adverse event. For example, the definition does not exclude ‗new-for-old‘ coverage that pays the policyholder sufficient to permit replacement of a damaged old asset by a new asset. Similarly, the definition does not limit payment under a term life insurance contract to the financial loss suffered by the deceased‘s dependants, nor does it preclude the payment of predetermined amounts to quantify the loss caused by death or an accident. B14 Some contracts require a payment if a specified uncertain event occurs, but do not require an adverse effect on the policyholder as a precondition for payment. Such a contract is not an insurance contract even if the holder uses the contract to mitigate an underlying risk exposure. For example, if the holder uses a derivative to hedge an underlying non-financial variable that is correlated with cash flows from an asset of the entity, the derivative is not an insurance contract because payment is not conditional on 36 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] whether the holder is adversely affected by a reduction in the cash flows from the asset. Conversely, the definition of an insurance contract refers to an uncertain event for which an adverse effect on the policyholder is a contractual precondition for payment. This contractual precondition does not require the insurer to investigate whether the event actually caused an adverse effect, but permits the insurer to deny payment if it is not satisfied that the event caused an adverse effect. B15 Lapse or persistency risk (ie the risk that the counterparty will cancel the contract earlier or later than the issuer had expected in pricing the contract) is not insurance risk because the payment to the counterparty is not contingent on an uncertain future event that adversely affects the counterparty. Similarly, expense risk (ie the risk of unexpected increases in the administrative costs associated with the servicing of a contract, rather than in costs associated with insured events) is not insurance risk because an unexpected increase in expenses does not adversely affect the counterparty. B16 Therefore, a contract that exposes the issuer to lapse risk, persistency risk or expense risk is not an insurance contract unless it also exposes the issuer to insurance risk. However, if the issuer of that contract mitigates that risk by using a second contract to transfer part of that risk to another party, the second contract exposes that other party to insurance risk. B17 An insurer can accept significant insurance risk from the policyholder only if the insurer is an entity separate from the policyholder. In the case of a mutual insurer, the mutual accepts risk from each policyholder and pools that risk. Although policyholders bear that pooled risk collectively in their capacity as owners, the mutual has still accepted the risk that is the essence of an insurance contract. Examples of insurance contracts B18 The following are examples of contracts that are insurance contracts, if the transfer of insurance risk is significant: (a) insurance against theft or damage to property. (b) insurance against product liability, professional liability, civil liability or legal expenses. (c) life insurance and prepaid funeral plans (although death is certain, it is uncertain when death will occur or, for some types of life insurance, whether death will occur within the period covered by the insurance). (d) life-contingent annuities and pensions (ie contracts that provide compensation for the uncertain future event—the survival of the annuitant or pensioner—to assist the annuitant or pensioner in maintaining a given standard of living, which would otherwise be adversely affected by his or her survival). (e) disability and medical cover. (f) surety bonds, fidelity bonds, performance bonds and bid bonds (ie contracts that provide compensation if another party fails to perform a contractual obligation, for example an obligation to construct a building). (g) credit insurance that provides for specified payments to be made to reimburse the holder for a loss it incurs because a specified debtor fails to make payment when due under the original or modified terms of a debt instrument. These contracts could have various legal forms, such as that of a guarantee, some types of letter of credit, a credit derivative default contract or an insurance contract. However, although these contracts meet the definition of an insurance contract, they also meet the definition of a financial guarantee contract in Ind AS 109 and are within the scope of Ind AS 107 and Ind AS 109, not this Ind AS (see paragraph 4(d)). Nevertheless, if an issuer of financial guarantee contracts has previously asserted explicitly that it regards such contracts as insurance contracts and has used accounting applicable to insurance contracts, the issuer may elect to apply either Ind AS 107 and Ind AS 109 or this Ind AS to such financial guarantee contracts. [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 37 (h) product warranties. Product warranties issued by another party for goods sold by a manufacturer, dealer or retailer are within the scope of this Ind AS. However, product warranties issued directly by a manufacturer, dealer or retailer are outside its scope, because they are within the scope of Ind AS 115 and Ind AS 37. (i) title insurance (ie insurance against the discovery of defects in title to land that were not apparent when the insurance contract was written). In this case, the insured event is the discovery of a defect in the title, not the defect itself. (j) travel assistance (ie compensation in cash or in kind to policyholders for losses suffered while they are travelling). Paragraphs B6 and B7 discuss some contracts of this kind. (k) catastrophe bonds that provide for reduced payments of principal, interest or both if a specified event adversely affects the issuer of the bond (unless the specified event does not create significant insurance risk, for example if the event is a change in an interest rate or foreign exchange rate). (l) insurance swaps and other contracts that require a payment based on changes in climatic, geological or other physical variables that are specific to a party to the contract. (m) reinsurance contracts. B19 The following are examples of items that are not insurance contracts: (a) investment contracts that have the legal form of an insurance contract but do not expose the insurer to significant insurance risk, for example life insurance contracts in which the insurer bears no significant mortality risk (such contracts are non-insurance financial instruments or service contracts, see paragraphs B20 and B21). (b) contracts that have the legal form of insurance, but pass all significant insurance risk back to the policyholder through non-cancellable and enforceable mechanisms that adjust future payments by the policyholder as a direct result of insured losses, for example some financial reinsurance contracts or some group contracts (such contracts are normally non-insurance financial instruments or service contracts, see paragraphs B20 and B21). (c) self-insurance, in other words retaining a risk that could have been covered by insurance (there is no insurance contract because there is no agreement with another party). (d) contracts (such as gambling contracts) that require a payment if a specified uncertain future event occurs, but do not require, as a contractual precondition for payment, that the event adversely affects the policyholder. However, this does not preclude the specification of a predetermined payout to quantify the loss caused by a specified event such as death or an accident (see also paragraph B13). (e) derivatives that expose one party to financial risk but not insurance risk, because they require that party to make payment based solely on changes in one or more of a specified interest rate, financial instrument price, commodity price, foreign exchange rate, index of prices or rates, credit rating or credit index or other variable, provided in the case of a non-financial variable that the variable is not specific to a party to the contract (see Ind AS 109). (f) a credit-related guarantee (or letter of credit, credit derivative default contract or credit insurance contract) that requires payments even if the holder has not incurred a loss on the failure of the debtor to make payments when due (see Ind AS 109). (g) contracts that require a payment based on a climatic, geological or other physical variable that is not specific to a party to the contract (commonly described as weather derivatives). (h) catastrophe bonds that provide for reduced payments of principal, interest or both, based on a climatic, geological or other physical variable that is not specific to a party to the contract. B20 If the contracts described in paragraph B19 create financial assets or financial liabilities, they are 38 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] within the scope of Ind AS 109. Among other things, this means that the parties to the contract use what is sometimes called deposit accounting, which involves the following: (a) one party recognises the consideration received as a financial liability, rather than as revenue. (b) the other party recognises the consideration paid as a financial asset, rather than as an expense. B21 If the contracts described in paragraph B19 do not create financial assets or financial liabilities, Ind AS 115 applies. Under Ind AS 115, revenue is recognised when (or as) an entity satisfies a performance obligation by transferring a promised good or service to a customer in an amount that reflects the consideration to which the entity expects to be entitled. Significant insurance risk B22 A contract is an insurance contract only if it transfers significant insurance risk. Paragraphs B8–B21 discuss insurance risk. The following paragraphs discuss the assessment of whether insurance risk is significant. B23 Insurance risk is significant if, and only if, an insured event could cause an insurer to pay significant additional benefits in any scenario, excluding scenarios that lack commercial substance (ie have no discernible effect on the economics of the transaction). If significant additional benefits would be payable in scenarios that have commercial substance, the condition in the previous sentence may be met even if the insured event is extremely unlikely or even if the expected (ie probability-weighted) present value of contingent cash flows is a small proportion of the expected present value of all the remaining contractual cash flows. B24 The additional benefits described in paragraph B23 refer to amounts that exceed those that would be payable if no insured event occurred (excluding scenarios that lack commercial substance). Those additional amounts include claims handling and claims assessment costs, but exclude: (a) the loss of the ability to charge the policyholder for future services. For example, in an investment-linked life insurance contract, the death of the policyholder means that the insurer can no longer perform investment management services and collect a fee for doing so. However, this economic loss for the insurer does not reflect insurance risk, just as a mutual fund manager does not take on insurance risk in relation to the possible death of the client. Therefore, the potential loss of future investment management fees is not relevant in assessing how much insurance risk is transferred by a contract. (b) waiver on death of charges that would be made on cancellation or surrender. Because the contract brought those charges into existence, the waiver of these charges does not compensate the policyholder for a pre-existing risk. Hence, they are not relevant in assessing how much insurance risk is transferred by a contract. (c) a payment conditional on an event that does not cause a significant loss to the holder of the contract. For example, consider a contract that requires the issuer to pay one million rupees if an asset suffers physical damage causing an insignificant economic loss of one rupee to the holder. In this contract, the holder transfers to the insurer the insignificant risk of losing one rupee. At the same time, the contract creates non-insurance risk that the issuer will need to pay 999,999 rupees if the specified event occurs. Because the issuer does not accept significant insurance risk from the holder, this contract is not an insurance contract. (d) possible reinsurance recoveries. The insurer accounts for these separately. B25 An insurer shall assess the significance of insurance risk contract by contract, rather than by reference to materiality to the financial statements.3 Thus, insurance risk may be significant even if there is a 3 For this purpose, contracts entered into simultaneously with a single counterparty (or contracts that are otherwise interdependent) form a single contract. [भाग II—खण् ड 3(i)] भारत का राजपत्र : ऄसाधारण 39 minimal probability of material losses for a whole book of contracts. This contract-by-contract assessment makes it easier to classify a contract as an insurance contract. However, if a relatively homogeneous book of small contracts is known to consist of contracts that all transfer insurance risk, an insurer need not examine each contract within that book to identify a few non-derivative contracts that transfer insignificant insurance risk. B26 It follows from paragraphs B23–B25 that if a contract pays a death benefit exceeding the amount payable on survival, the contract is an insurance contract unless the additional death benefit is insignificant (judged by reference to the contract rather than to an entire book of contracts). As noted in paragraph B24(b), the waiver on death of cancellation or surrender charges is not included in this assessment if this waiver does not compensate the policyholder for a pre-existing risk. Similarly, an annuity contract that pays out regular sums for the rest of a policyholder‘s life is an insurance contract, unless the aggregate life-contingent payments are insignificant. B27 Paragraph B23 refers to additional benefits. These additional benefits could include a requirement to pay benefits earlier if the insured event occurs earlier and the payment is not adjusted for the time value of money. An example is whole life insurance for a fixed amount (in other words, insurance that provides a fixed death benefit whenever the policyholder dies, with no expiry date for the cover). It is certain that the policyholder will die, but the date of death is uncertain. The insurer will suffer a loss on those individual contracts for which policyholders die early, even if there is no overall loss on the whole book of contracts. B28 If an insurance contract is unbundled into a deposit component and an insurance component, the significance of insurance risk transfer is assessed by reference to the insurance component. The significance of insurance risk transferred by an embedded derivative is assessed by reference to the embedded derivative. Changes in the level of insurance risk B29 Some contracts do not transfer any insurance risk to the issuer at inception, although they do transfer insurance risk at a later time. For example, consider a contract that provides a specified investment return and includes an option for the policyholder to use the proceeds of the investment on maturity to buy a life-contingent annuity at the current annuity rates charged by the insurer to other new annuitants when the policyholder exercises the option. The contract transfers no insurance risk to the issuer until the option is exercised, because the insurer remains free to price the annuity on a basis that reflects the insurance risk transferred to the insurer at that time. However, if the contract specifies the annuity rates (or a basis for setting the annuity rates), the contract transfers insurance risk to the issuer at inception. B30 A contract that qualifies as an insurance contract remains an insurance contract until all rights and obligations are extinguished or expire. 4Appendix 1 Note: This Appendix is not a part of the Indian Accounting Standard. The purpose of this Appendix is only to bring out the differences between Indian Accounting Standard (Ind AS) 104 and the corresponding International Financial Reporting Standard (IFRS) 4, Insurance Contracts, issued by the International Accounting Standards Board. 4 This appendix contains comparison with IFRS 4, Insurance contracts, which has been superseded by IFRS 17, Insurance Contracts, issued by the International Accounting Standards Board for annual reporting periods beginning on or after 1 January 2023. 40 THE GAZETTE OF INDIA : EXTRAORDINARY [PART II—SEC. 3(i)] Comparison with IFRS 4, Insurance Contracts 1 Different terminology is used, to make it consistent with existing laws eg, term ‗balance sheet‘ is used instead of ‗Statement of financial position‘ and ‗Statement of profit and loss‘ is used instead of ‗Statement of comprehensive income‘. 2 The transitional provisions given in IFRS 4 have not been given in Ind AS 104, since all transitional provisions related to Ind ASs, wherever considered appropriate have been included in Ind AS 101, First-time Adoption of Indian Accounting Standards corresponding to IFRS 1, First-time Adoption of International Financial Reporting Standards. 3 IFRS 4 contains provisions that address concerns arising from the different effective dates of IFRS 9 and the forthcoming Insurance Contracts Standard, IFRS 17. IFRS 4 provides two optional approaches: a temporary exemption from applying IFRS 9; and an overlay approach. It provides the following two options for entities that issue insurance contracts within the scope of IFRS 4:  the option to recognise in other comprehensive income, rather than profit or loss, the volatility that could arise when IFRS 9 is applied before the new insurance contracts Standard is issued; and  give companies whose activities are predominantly connected with insurance an optional temporary exemption from applying IFRS 9 until 2023. The above optional temporary exemptions have not been provided under Ind AS 104. In the context of optional temporary exemptions from applying IFRS 9, paragraphs 3 and 5 have been amended and paragraphs 20A-20Q, 35A-35N, 39B-39M, 46-49 have been added in IFRS 4. Since temporary optional exemptions have not been provided under Ind AS 104, these paragraphs have not been included in Ind AS 104. However, paragraph numbers have been retained in Ind AS 104 to maintain consistency with IFRS 4. Amendments to Interest Rate Benchmark Reform—Phase 2 added paragraphs 20R-20S in IFRS 4 which prescribes that an insurer applying the temporary exemption from IFRS 9 shall read certain paragraph references of IAS 39 in place of paragraph references of IFRS 9. Since temporary optional exemptions have not been provided under Ind AS 104, these paragraphs have not been included in Ind AS 104. However, paragraph numbers have been retained in Ind AS 104 to maintain consistency with IFRS 4. 4 Paragraph 39(b) has been deleted in IFRS 4 by IASB. However, paragraph number has been retained in Ind AS 104 to maintain consistency with IFRS 4. 5 Paragraphs 40-41F, and 41H, and 42-51 related to effective date and transition have not been included in Ind AS 104 as these are not relevant in Indian context. However, in order to maintain consistency with paragraph numbers of IFRS 4, these paragraph numbers are retained in Ind AS 104. [F. No. 01/01/2009-CL-V (Part. XII)] MANOJ PANDEY, Addl. Secy. Note: The principal rules were published in the Gazette of India, Extraordinary, Part II, Section 3, Sub-section (i), vide number G.S.R. 111(E), dated the 16th February, 2015, vide notification number G.S.R. 242(E), dated the 31st March, 2023, vide notification number G.S.R. 492(E), dated the 12th August, 2024 and last amended, vide notification number G.S.R. 554(E), dated the 09th September, 2024. Uploaded by Dte. of Printing at Government of India Press, Ring Road, Mayapuri, New Delhi-110064 and Published by the Controller of Publications, Delhi-110054. GORAKHA NATH YADAVA Digitally signed by GORAKHA NATH YADAVA Date: 2024.09.30 15:59:54 +05'30'