Mandatory upload of Withdrawal/ KYC documents to enable Parallel Processing of Exit and Annuity for the benefit of NPS Subscribers

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CIRCULAR PFRDA/2023/09/SUP-ASP/01 Feb 22, 2023 To All NPS Stake Holders Subject: Mandatory upload of Withdrawal/ KYC documents to enable Parallel Processing of Exit and Annuity for the benefit of NPS Subscribers. PFRDA in regulatory collaboration with IRDAI had simplified the process of buying Annuity wherein Annuity Service Providers (ASPs) shall use the NPS withdrawal form submitted at the time of exit by the Subscribers at nodal officers / POPs for issuing Annuity. ASPs are Life Insurance Companies regulated by IRDAI and empanelled with PFRDA to serve NPS Subscribers and secure their old age with regular stream of periodical income. The detailed guidelines and benefits of parallel processing provided vide our circular dt 14th Nov 2022. 2. The common proposal for Exit from NPS and for buying annuity from ASP facilitates parallel processing of Lump sum component and Annuity due to which the time taken by ASPs while issuing Annuity Policies is significantly reduced which result in faster Subscriber servicing and timely Annuity issuance. 3. In the interest of Subscribers and to benefit them with timely payment of annuity income, the upload of the documents shall be mandatory with effect from 1st April 2023. The Subscribers and the associated nodal officers/POPs/ Corporate need to ensure that the following documents uploaded in the respective CRA user interface and the documents thus uploaded are to be legible, A. NPS Exit/ Withdrawal Form B. Proof of Identity and Address as specified in the Withdrawal form C. Bank account Proof D. Copy of PRAN card The process flow provided at the Annexure for ready reference of stakeholders. All Nodal offices/ POPs/ Corporate can educate the associated Subscribers about the importance of upload of documents and perform suitable quality checks about the legibility of those documents. Chief General Manager बी – १४/ए, छत्रपति तिवाजी भवन, कुिुब संस्थागि क्षेत्र, कटवारिया सिाय ,नई तिल्ली – ११० ०१६ िूिभाष: 011 - 26517501, 26133730, 26133730 फैक्स: 011 – 26517507, वेबसाइट :www.pfrda.org.in B-14/A, Chhatrapati Shivaji Bhawan, Qutab Institutional Area, Katwaria Sarai, New Delhi – 110 016 Phone : 011 - 26517501, 26133730 ,26133730 Fax: 011 – 26517507 website: www.pfrda.org.in Digitally signed by K MOHAN GANDHI Annexure I. Steps for processing of Exit Request by Subscriber (Govt/Non Govt) – Paperless Mode A. Initiation of Online Exit request in CRA system by Subscriber:  Subscriber will initiate online exit request by logging into CRA system.  At the time of initiation of request, the relevant messages about e-Sign/OTP authentication, authorization of request by Nodal Office/POP etc. displayed to the Subscriber.  During request initiation, details like address, Bank details, nominee details etc. auto- populated from NPS account.  Subscriber will select fund allocation percentage for lump sum/annuity, annuity details, etc.  Bank Account of the Subscriber (registered in CRA) will be verified through online Bank Account Verification (Penny drop facility).  Subscriber needs to mandatorily upload KYC Documents (Identity & Address Proof), copy of PRAN card/ePRAN and Bank Proof at the time of submitting exit request.  Scanned documents should be appropriate i.e. scanned images should be legible.  Subscriber authorizes the request by using any one of the two following options to make the process paperless: a. OTP Authentication – Distinct OTPs will be sent on Mobile Number and email ID of the Subscribers. b. e-Sign – Subscribers will e-Sign the request using Aadhaar. B. Authorization of Exit request by Nodal Office/POP: On successful submission of online request by the Subscriber, the exit request along with scanned documents will be made available in the associated Nodal Office/POP CRA login.  Nodal Office/POP will verify & authorize the request on the basis of scanned documents and no Physical Withdrawal Form/Documents is required to be submitted to Nodal Office/POP/CRA.  Post authorization of request by Nodal Office/POP, the request will get executed in the CRA system.  Lump sum share will be transferred to Subscriber’s Bank Account within stipulated timeline.  The copy of withdrawal documents/KYC will be made available to ASPs (as applicable) for the purpose of issuing annuity.  Physical Withdrawal Form and supporting documents are not required to be submitted by Nodal Office/POP to CRA in case of digital authentication of Exit request (using OTP Authentication/eSign) for storage purpose. II. Online request without OTP/e Sign for Government Subscribers Only:  Subscribers need to initiate online Exit request and can opt for physical form submission option.  Further, the Subscriber needs to mandatorily upload KYC Documents (Identity & Address Proof), copy of PRAN card/ePRAN and Bank Proof at the time of submitting exit request.  Scanned documents should be appropriate i.e. scanned images should be legible.  The Subscribers can submit physical Withdrawal form and supporting documents to the associated Nodal Office to authorize and onward submission of these Withdrawal forms to CRA. III. Steps for processing of Exit Request by Nodal Office/POP – Physical Mode A. Initiation of Online Exit request in CRA system by the Nodal Office/POP:  Subscriber will submit physical withdrawal form along with supporting documents to the associate Nodal Office/POP.  Nodal Office/POP will initiate online exit request with one user-ID by logging into CRA system.  During request initiation, details like address, Bank details, nominee details etc. will be auto-populated from NPS account of the Subscriber.  Nodal Office/POP will select fund allocation percentage for lump sum/annuity, annuity details, etc. as opted by the Subscriber.  Bank Account of the Subscriber (registered in CRA) verified through online Bank Account Verification (Penny drop facility).  Nodal Office/POP needs to mandatorily upload KYC Documents (Identity & Address Proof), copy of PRAN card/ePRAN and Bank Proof at the time of submitting exit request. Scanned documents should be appropriate i.e. scanned images should be legible.  After providing the required details and uploading of documents in CRA system, Nodal Office/POP has to submit the exit request of the Subscriber. B. Authorization of Exit request by the Nodal Office/POP:  Nodal Office/POP will login into CRA system with another user-ID.  Nodal Office/POP will verify the exit request (details captured with one user-ID) of the Subscriber.  Nodal Office/POP will authorize the exit request with checker user-ID if all the details are in order.  Post authorization of request by Nodal Office/POP, the request will get executed in the CRA system. Accordingly, lump sum share will be transferred to Subscriber’s Bank Account within stipulated timeline.  The copy of withdrawal documents/KYC will be made available to ASPs (as applicable) for the purpose of issuing annuity.  Physical Withdrawal Form and supporting documents are not required to be submitted by Nodal Office/POP to CRA for storage purpose. xxx परिपत्र पीएफआिडीए/2023/09/एसयूपी- एएसपी /01 फिविी 22,2023 प्रति, सभी एनपीएस तििधारक तवषय : एनपीएस अतभिािाओं को लाभान्विि किने हेिु तनकासी औि वातषिकी के समानांिि प्रसंस्किण की प्रतिया िुरू किने के तलए तनकासी / केवाईसी प्रपत्रों को अतनवायिः अपलोड किना। पीएफआरडीए द्वारा आईआरडीएआई के तितनयामक सियोग से िातषिकी-क्रय की प्रतक्रया को सरल बनाया गया था तिसमें नोडल अतधकाररयोों/पीओपी में अतभदािाओों द्वारा तनकासी के समय प्रस्तुि एनपीएस तनकासी फॉमि का उपयोग िातषिकी सेिा प्रदािाओों (एएसपी) द्वारा िातषिकी िारी करने के तलए तकया िाएगा। एएसपी, आईआरडीएआई द्वारा तितनयतमि िे िीिन-बीमा कोंपतनयाों िैं िो एनपीएस अतभदािाओों की सेिा और तनयतमि आितधक आय द्वारा उनकी िृद्धािस्था को सुरतिि करने के तलए पीएफआरडीए द्वारा सूचीबद्ध की गयी िैं। समानाोंिर प्रसोंस्करण के तिस्तृि तदशातनदेश और लाभ, िमारे पररपत्र तदनाोंक 14 निोंबर 2022 द्वारा प्रदान तकए गए िैं। 2. एनपीएस तनकास और एएसपी से िातषिकी क्रय के तलए समान प्रस्ताि द्वारा एकमुश्त घटक और िातषिकी के समानाोंिर प्रसोंस्करण की सुतिधा प्रदान की िािी िै I इसके कारण िातषिकी पॉतलसी िारी करिे समय एएसपी द्वारा तलया िाने िाला समय काफी कम िो िािा िै I फलस्वरूप, अतभदािा सेिा और उतचि समय पर िातषिकी िारी करने में िेिी आ िािी िै। 3. अतभदािाओों के तिि में और िातषिकी के समय पर भुगिान द्वारा उन्हें लाभान्विि करने के तलए, 1 अप्रैल 2023 से प्रपत्रोों को अपलोड तकया िाना अतनिायि िोगा। अतभदािाओों और सोंबद्ध नोडल अतधकाररयोों/पीओपी/कॉरपोरेट द्वारा सोंबोंतधि सीआरए यूिर इोंटरफेस में तनम्नतलन्विि प्रपत्रोों का अपलोड सुतनतिि करना िोगाI अपलोड तकए गए प्रपत्र सुस्पष्ट िोने चातिए। A. एनपीएस तनकास / प्रत्यािरण फॉमि B. तनकास फॉमि में तनतदिष्ट पिचान और पिे का प्रमाण C. बैंक िािा प्रमाण D. PRAN काडि की प्रतितलतप तििधारकोों के सोंदभि िेिु इस प्रतक्रया को अनुलग्नक में प्रदान तकया गया िै। सभी नोडल कायािलयोों/पीओपी/कॉरपोरेट को सूतचि तकया िािा िै तक िे सोंबद्ध अतभदािाओों को प्रपत्रोों के अपलोड करने के मित्त्व के बारे में बिाएँ और उन प्रपत्रोों की सुस्पष्टिा को लेकर उपयुक्त गुणित्ता िाोंच की व्यिस्था करें। मुख्य मिाप्रबोंधक बी – १४/ए, छत्रपति तिवाजी भवन, कुिुब संस्थागि क्षेत्र, कटवारिया सिाय ,नई तिल्ली – ११० ०१६ िूिभाष: 011 - 26517501, 26133730, 26133730 फैक्स: 011 – 26517507, वेबसाइट :www.pfrda.org.in B-14/A, Chhatrapati Shivaji Bhawan, Qutab Institutional Area, Katwaria Sarai, New Delhi – 110 016 Phone : 011 - 26517501, 26133730 ,26133730 Fax: 011 – 26517507 website: www.pfrda.org.in Digitally signed by K MOHAN GANDHI अनुलग्नक I. अतभिािा (सिकािी/गैि-सिकािी) के तनकास अनुिोध (पेपिलेस मोड) के प्रसंस्किण के तलए किम क. अतभिािा द्वािा सीआिए प्रणाली में ऑनलाइन तनकास अनुिोध िुरू किना :  अतभदािा सीआरए तसस्टम में लॉग इन करके ऑनलाइन तनकास अनुरोध शुरू करेंगे।  अनुरोध शुरू करिे समय, ई-साइन/ओटीपी प्रमाणीकरण, नोडल कायािलय/पीओपी द्वारा अनुरोध को प्रातधकृि तकए िाने आतद के बारे में अतभदािा को प्रासोंतगक सूचना प्रदान की िाएगी I  अनुरोध शुरू करने के दौरान पिा, बैंक तििरण, नातमिी आतद के तििरण एनपीएस िािे से स्वि: तलए िाएोंगे I  अतभदािा एकमुश्त/िातषिकी, िातषिकी तििरण इत्यातद िेिु तनतध आिोंटन प्रतिशि का चयन करेंगे।  अतभदािा के बैंक िािे (सीआरए में पोंिीकृि) को ऑनलाइन बैंक िािा सत्यापन (पेनी डरॉप सुतिधा) के माध्यम से सत्यातपि तकया िाएगा।  अतभदािा द्वारा तनकास अनुरोध िमा करिे समय अतनिायि रूप से केिाईसी प्रपत्र (पिचान और पिा प्रमाण), PRAN काडि/ ePRAN की प्रति और बैंक प्रमाण अपलोड करना िोगा।  स्कैन तकए गए सभी प्रपत्र समुतचि िोने चातिए यानी स्कैन की गई छतियाों सुस्पष्ट िोनी चातिए।  अतभदािा इस प्रतक्रया को पेपरलेस बनाने के तलए तनम्नतलन्विि दो तिकल्ोों में से तकसी एक के उपयोग द्वारा अनुरोध प्रातधकृि करिा िै : A. ओटीपी प्रमाणीकिण – अतभदािा के मोबाइल नोंबर और ईमेल आईडी पर अलग-अलग ओटीपी भेिे िाएोंगे। B. ई-साइन –आधार का उपयोग करके अतभदािा, अनुरोध पर ई-साइन करेंगे। ख. नोडल कायािलय/पीओपी द्वािा तनकास अनुिोध को प्रातधकृि किना : अतभदािा द्वारा ऑनलाइन अनुरोध सफलिापूििक प्रस्तुि करने पर, स्कैन तकए गए दस्तािेिोों के साथ तनकास अनुरोध को सोंबोंतधि नोडल कायािलय / पीओपी सीआरए लॉतगन में उपलब्ध कराया िाएगा।  नोडल कायािलय/पीओपी स्कैन तकए गए दस्तािेिोों के आधार पर अनुरोध को सत्यातपि और प्रातधकृि करेगा I नोडल कायािलय/पीओपी/सीआरए को कोई भौतिक तनकासी फॉमि/दस्तािेि िमा करने की आिश्यकिा निीों िै।  नोडल कायािलय/पीओपी द्वारा अनुरोध प्रातधकृि िोने के बाद, उसे सीआरए प्रणाली में तनष्पातदि तकया िाएगा।  एकमुश्त रातश तनधािररि समय सीमा के भीिर अतभदािा के बैंक िािे में स्थानाोंिररि कर दी िाएगी।  तनकासी दस्तािेिोों/केिाईसी की प्रति, एएसपी को िातषिकी िारी करने के उद्देश्य से (िैसा लागू िो) उपलब्ध कराई िाएगी।  भोंडारण उद्देश्य के तलए तनकास अनुरोध (ओटीपी प्रमाणीकरण/ई-साइन का उपयोग करके) के तडतिटल सत्यापन के मामले में नोडल कायािलय/पीओपी द्वारा सीआरए को भौतिक तनकासी फॉमि और सिायक दस्तािेि प्रस्तुि करने की आिश्यकिा निीों िै। II. केवल सिकािी अतभिािाओं के तलए ओटीपी / ई-साइन के तबना ऑनलाइन अनुिोध :  अतभदािाओों द्वारा तनकास अनुरोध को ऑनलाइन शुरू करना िोिा िैI िे भौतिक फॉमि िमा करने के तिकल् का तिकल् भी चुन सकिे िैं।  इसके अलािा, अतभदािा को तनकास अनुरोध िमा करिे समय अतनिायि रूप से केिाईसी दस्तािेि (पिचान और पिा प्रमाण), PRAN काडि/ ePRAN की प्रति और बैंक प्रमाण अपलोड करना िोगा।  स्कैन तकए गए दस्तािेि समुतचि िोने चातिए यानी स्कैन की गई छतियाों सुस्पष्ट िोनी चातिए।  अतभदािा द्वारा सीआरए को इन तनकासी फॉमों को अतधकृि करने और आगे िमा करने के तलए सोंबोंतधि नोडल कायािलय में भौतिक तनकासी फॉमि और सिायक दस्तािेि िमा तकया िा सकिा िै। III. नोडल कायािलय/पीओपी द्वािा तनकास अनुिोध के प्रसंस्किण के तलए किम – (भौतिक मोड) A. नोडल कायािलय/पीओपी द्वािा सीआिए प्रणाली में ऑनलाइन तनकास अनुिोध िुरू किना :  अतभदािा सिायक दस्तािेिोों के साथ भौतिक तनकासी फॉमि सियोगी नोडल कायािलय/पीओपी को प्रस्तुि करेगा।  नोडल कायािलय/पीओपी सीआरए तसस्टम में लॉग इन करके एक उपयोगकिाि-आईडी के साथ ऑनलाइन तनकास अनुरोध शुरू करेगा।  अनुरोध शुरू करने के दौरान, पिा, बैंक तििरण, नातमिी तििरण आतद अतभदािा के एनपीएस िािे से स्विः तलए िाएोंगे।  एकमुश्त/िातषिकी, िातषिकी तििरण आतद के तलए अतभदािा द्वारा चुने गए तनतध आिोंटन प्रतिशि का चयन नोडल कायािलय/पीओपी द्वारा तकया िाएगा।  अतभदािा के बैंक िािे (सीआरए में पोंिीकृि) को ऑनलाइन बैंक िािा सत्यापन (पेनी डरॉप सुतिधा) के माध्यम से सत्यातपि तकया िाएगा।  नोडल कायािलय/पीओपी द्वारा तनकास अनुरोध िमा करिे समय अतनिायि रूप से केिाईसी दस्तािेि (पिचान और पिा प्रमाण), PRAN काडि/ePRAN की प्रति और बैंक प्रमाण अपलोड करना आिश्यक िै। स्कैन तकए गए दस्तािेि समुतचि िोने चातिए यानी स्कैन की गई छतियाों सुस्पष्ट िोनी चातिए।  सीआरए प्रणाली में आिश्यक तििरण प्रदान करने और दस्तािेिोों को अपलोड करने के बाद, नोडल कायािलय / पीओपी द्वारा अतभदािा का तनकास अनुरोध िमा करना िोगा। B. नोडल कायािलय/पीओपी द्वािा तनकास अनुिोध को प्रातधकृि किना :  नोडल कायािलय/पीओपी दूसरी उपयोगकिाि-आईडी के साथ सीआरए प्रणाली में लॉतगन करेगा।  नोडल कायािलय/पीओपी अतभदािा के तनकास अनुरोध (एक उपयोगकिाि-आईडी के साथ कैप्चर तकए गए तििरण) को सत्यातपि करेगा।  नोडल कायािलय/पीओपी चेकर उपयोगकिाि-आईडी के साथ तनकास अनुरोध को प्रातधकृि करेगा यतद सभी तििरण सिी िैं।  नोडल कायािलय/पीओपी द्वारा अनुरोध को प्रातधकृि तकए िाने के बाद, अनुरोध सीआरए प्रणाली में तनष्पातदि तकया िाएगा। िदनुसार, एकमुश्त रातश तनधािररि समय सीमा के भीिर अतभदािा के बैंक िािे में स्थानाोंिररि कर दी िाएगी।  एएसपी को िातषिकी िारी करने के उद्देश्य से (िैसा लागू िो) तनकासी दस्तािेिोों/केिाईसी की प्रति उपलब्ध कराई िाएगी।  भोंडारण उद्देश्य के तलए नोडल कायािलय/पीओपी द्वारा सीआरए को भौतिक आिरण प्रपत्र और सिायक दस्तािेि िमा करने की आिश्यकिा निीों िै। XXX